INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR DE COATZACOALCOS

ALUMNO: ZAPATERO TEOBA ULISES

MATERIA: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

DOCENTE: M.I. PATRICIA GAMBOA RODRÍGUEZ

UNIDAD IV

ESTUDIO FINACIERO

4.1 OBJETIVO GENERAL Y ESTRUCTURACION

El objetivo general es conocer y familiarizarse con los principales estados financieros de cualquier empresa moderna para posteriormente poderlos analizar e interpretar.

Los objetivos específicos es determinar la importancia, características, estructuración y contenido de cada uno de los estados financieros básicos y secundarios empresa moderna.

4.2 DETERMINACIÓN DE COSTOS

La determinación de costos es una parte importante para lograr el éxito en cualquier negocio. Con ella podemos conocer a tiempo si el precio al que vendemos lo que cubrir todos los costos de funcionamiento de la empresa.

Los costos nos interesan cuando están relacionados directamente con la productividad de la empresa, es decir nos interesa particularmente el análisis de las relaciones entre los costos, los volúmenes de producción y las utilidades.

La determinación de costos permite conocer:

Cual es el costo unitario de un articulo, esto es lo que cuesta producirlo

Cual es el precio a que debemos venderlo Cuales son los costos totales en que incurre la

empresa.

Cual es el nivel de ventas necesario para que la empresa aun que no tenga utilidades, tampoco tenga perdidas.

Que volumen de ventas se necesita para obtener una utilidad deseada.

Como se pueden disminuir los costos sin afectar la calidad del articulo que se produce.

4.2.1 COSTOS DE PRODUCCIÓN

Los costos de producción o manufactura están originados en la actividad de transformar materias primas en productos terminados. Se clasifican a su vez en costos directos de producción, costos fijos y gastos generales de fabricación.

Materia prima

es uno de los costos de mayo valor en la industria, la cantidad de materia prima se obtiene de balances de materiales como un valor de consumo por unidad de producto.

MANO DE OBRA:

Los requerimientos de mano de obra se pueden calcular como el numero de operaciones por turno y luego se multiplica por el numero de turnos al día de operación.

MANO DE OBRA POR EQUIPOS DE PROCESOS:

Para cada tipo de equipo se calcula el numero de horas-hombre por turno, de forma que se adiciona la mano de obra requerida en los diferentes equipos para obtener la cantidad total.

4.2.2 costos de administración

Los relacionados con la administración general de la empresa comprende los salarios de administración, secretarias, contabilidad, suministros y consumos, comunicaciones, depreciación de equipos de oficina, amortización de diferidos en el área de administración. Se estima entre 20% a 30% del costo de mano de obra.

4.2.3 COSTOS DE VENTAS

Se pueden clasificar en dos grandes ramas: los gastos de comercialización y los gastos de distribución.

GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN:

Entre los gastos de comercialización podemos distinguir los siguientes: sueldos y salarios, comisiones de vendedores, gastos de representación, viajes, viáticos, gastos de publicidad, asistencia técnica a clientes, papelería y útiles de oficina.

Gastos de distribución:

Entre los gastos de distribución podemos enunciar los siguientes: sueldos y salarios de supervisores, secretarias, impulsadoras, conductores de vehículos de reparto y auxiliares; fletes, empaques y envases además de la operación de los puntos de ventas y almacenes.

4.2.4 COSTOS FINANCIEROS

Los costo financieros son las retribuciones que se deben pagar como consecuencia de la necesidad de contar con fondos para mantener en el tiempo activo que permitan el funcionamiento operativo de la compañía. Dichos activos requieren financiamiento y así existen terceros o propietarios que aportan dinero quienes demandan una compensación por otorgarlo, dado que el dinero tiene un valor en el tiempo

Dicha compensación se llama interés y para la empresa que recibe los fondos representa un costo. Costo de financiación, es el responsable a la obtención de fondos aplicados al negocio.

4.3 CRONOGRAMA DE INVERSIONES

En el cronograma de inversiones se pueden observar las fechas en las cuales se deben realizar las diferentes inversiones en activos fijos para la propuesta en marcha del proyecto. Esto se realiza con el fin de que los recursos no queden inmovilizados innecesariamente en los periodos previstos si llegara a existir inversiones de remplazo entonces habrá que determinar el momento exacto en que se efectivice.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES PRE-OPERATIVAS:

Esta etapa se inicia desde el primer desembolso hasta que el proyecto entre en funcionamiento durante esta etapa el proyecto solo tiene desembolsos sin generar ingreso alguno, por cuanto no se produce el bien o servicio que permita obtener ingresos con la venta del producto.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES OPERATIVAS:

En esta se inicia desde aquel momento que el proyecto entra en operación y termina al finalizar la vida útil del mismo. A partir de esta fase se generan ingresos. Durante la etapa operativa pueden llevarse a cabo inversiones en activos fijos, como resultado de la ampliación de la planta y reposición o reemplazo de activos.

4.4 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

La depreciación es la disminución del valor de propiedad de un activo fijo, producido por el paso del tiempo, desgaste por uso, el desuso, insuficiencia técnica, obsolescencia u otros factores de carácter operativo, tecnológico, tributario, etc.

MÈTODO DE LA LÍNEA RECTA

Es el método más sencillo y el más comúnmente usado, se basa en el supuesto que la depreciación es una función del tiempo y no del uso. De este modo se supone que los servicios potenciales del activo fijo declinan en igual cuantía en cada ejercicio, y que el costo de los servicios es el mismo, independientemente del grado de utilización.

FORMULA:

AMORTIZACIÓN

Amortizar es el proceso de cancelar una deuda con sus intereses por medio de pagos periódicos.

El éxito en el desarrollo de un esquema de amortización dependerá exclusivamente del buen criterio del financista para interpretar las condiciones económicas y desarrollo futuro de su comunidad.

Amortización gradual

Este consiste en un sistema por cuotas de valor constante, con intereses sobre saldos. En este tipo de amortización, los pagos son iguales y se hacen en intervalos iguales.

Esta forma de amortización fue creada en Europa y es la más generalizada y de mayor aplicación en el campo financiero; es una aplicación de las anualidades. El problema resuelto muestra una de las modalidades de la amortización gradual.

El capital de trabajo tiene dos definiciones:

Capital de trabajo bruto: equivale al activo corriente de la empresa. Representa las inversiones a corto plazo y esta compuesto por partidas como caja bancos, valores negociables, cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar, existencias y cargas diferidas.

Capital de trabajo neto: consiste en la diferencia de activo corriente menos pasivo corriente, es decir, inversiones a corto plazo menos financiamiento de terceros a corto plazo.

4.6 ESTIMACIÓN DE PRESUPUESTOS

La estimación correcta de los presupuestos de construcción de la infraestructura contribuye en forma importante al éxito del proyecto, por el contrario presupuestos insuficientes o cambios imprevistos en los diseños que encarezcan los costos son responsables de muchos fracasos pues los mayores costos reducen el capital de trabajo y afectan la capacidad operativa de la industria.

4.5 CAPITAL DE TRABAJO

El concepto de capital de trabajo tiene distintas aceptaciones que dependen del profesionalismo que haga referencia al termino. A fin de uniformizar conceptos discutiremos brevemente la definición.

4.6.1 INGRESO.

En la elaboración de los presupuestos, se tiene en cuenta la información recolectada en los estudios de mercado, estudio técnico y la organización del proyecto ya que unos originan los ingresos y otros los gastos e inversiones.

la proyección de los ingresos financieros obedecen a otras variables adicionales , tales como .colaboración de excedentes de caja en el mercado financiero lo cual genera intereses y rendimientos que sirven para aumentar los ingresos del proyecto.

Se deben establecer las estrategias que utilizara la administración en aspectos como:

Las ventas Manejo de efectivo Manejo del inventario Las inversiones temporales las compras administración de cartera Los dividendos Las amortizaciones

4.6.2 EGRESO.

Aquí se presenta la secuencia de los egresos previstos a partir de la fase de ejecución del proyecto. Para ello se toma como base el calendario de las inversiones contempladas y las previsiones para la vida útil del proyecto en los cuales los egresos de operación y los otros egresos se comportan de modo aproximadamente constante.

Los egresos se distribuyen en tres :

Egreso de operación: partiendo de los datos que sirvieron de base para le calculo de la capacidad instalada en el estudio técnico puede prever el costo operacional en los años de vida útil del proyecto.

Egresos de inversión: para los cuales se utilizan los datos que están discriminados en el calendario de inversiones y montaje analizados en el estudio técnico.

Otros egresos: son aquellos gastos que no obedecen a las operaciones habituales de la empresa tales como multas, demandas, perdida en colocación de activos financieros.

4.6.3 UTILIDADES.

En las entidades lucrativas se denomina Utilidad o Pérdida a la diferencia entre los Ingresos y los Egresos, según el caso.

Utilidad o Pérdida bruta es la diferencia entre el valor de las ventas y el costo de las mismas.

La Utilidad o Pérdida neta es la diferencia entre la Utilidad bruta y los Gastos de operación.

4.7 PUNTO DE EQUILIBRIO.

El punto de equilibrio es la cantidad de ingresos que igualan a la totalidad de costos y gastos en que incurre normalmente la empresa.

Ventajas:

Establecer la relación costo-volumen-utilidad, es decir, la variación que sufre el punto de equilibrio a medida que cambian dichos costos.

Conocer el volumen de ventas o ingresos necesarios para cubrir los costos totales de la empresa.

4.7.1 ESTADO DE RESULTADOS.

El estado de resultados determina la utilidad o perdida que una unidad económica tiene en un periodo comprendido entre dos fechas y muestra además la forma en que se llego a estas utilidades o perdidas.

4.7.2 BALANCE GENERAL PRO FORMA

Conocido como balance general pro forma contiene los rubros que constituirán los activos de la empresa, es decir, los bienes adquiridos y pasivos para realizar el proyecto.

ACTIVOS DE LA EMPRESA

ACTIVO CIRCULANTE: Son los bienes y recursos que se pueden convertir rápidamente en efectivo, dentro de los cuales se tienen efectivo en caja y bancos, cuentas por cobrar, inventarios y valores negociables.

ACTIVO FIJO: Son los bienes físicos o tangibles que se utilizan el la actividad productiva y comercial de la empresa tales como terreno, edificios y construcciones, maquinaria y equipo, equipo de transporte, equipo de oficina.

ACTIVO DIFERIDO: Son los bienes intangibles necesarios para constituir y operar la empresa y que son útiles exclusivamente a ésta tales como: costos de estudios y proyectos, gastos notariales, gastos preoperativos, instalaciones, etc.

4.7.3 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓNDE RECURSOS PRO FORMA

Es el estado que muestra: El origen de los recursos, constituido por disminuciones al activo, aumentos al pasivo y aumentos al capital.

APLICACIÓN DE LOS RECURSOS: Son cuatro los que se pueden denomina

fuente de recursos: Pérdidas en los resultados de los ejercicios,

disminuciones en los valores del pasivo, aumento en los valores del activo.

4.7.4 ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA

Los presupuestos de entradas y salidas de efectivo solo proporcionan información sobre las posiciones prospectivas futuras del efectivo de una empresa, mientras que los estados pro forma incluyen cálculos esperados de todos los activos y pasivos, además de los rubros del estado de resultados.

Estados financieros esperados en el futuro, basados en las condiciones que los directores esperan encontrar y las acciones que planean emprender.

REFERENCIASHAMILTON, M. & PEZO, A. (2005). FORMULACIÓN Y EVALUACION

DE PROYECTOS TECNOLÓGICOS EMPRESARIALES APLICADOS. 1ª. ED. BOGOTA: CONVENIO ANDRES BELLO.

FERNÁNDEZ, S.(2007). LOS PROYECTOS DE INVERSION: EVALUACION FINANCIERA. 1ª. ed. CARTAGO: EDITORIAL TECNOLOGICA DE COSTA RICA.

BACA, G. (1995). EVALUACIÓN DE PROYECTOS, 3ª ed. MEXCO: MC. GRAW HILL.

FERNÁNDEZ, S.(2007). LOS PROYECTOS DE INVERSION:

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