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Universidad Nacional de Piura
Facultad de Economía
Microfinanzas y Pymes
Econ. Lilian Nathals Solis Msc.
E-mail: [email protected]
http://lnathals.wordpress.com
Perú-Piura Octubre del 2012
Universidad Nacional de Piura
Facultad de Economía
Microfinanzas y Pymes
Econ. Lilian Nathals Solis Msc.
E-mail: [email protected]
http://lnathals.wordpress.com
Perú-Piura Octubre del 2012
“Microfinanzas y Pymes”“Microfinanzas y Pymes”
¿Qué es una Empresa?
¿Qué es una Empresa?
Fuente: Apaza Meza Mario. Formulación, Análisis e Interpretación 2011 Fuente: Apaza Meza Mario. Formulación, Análisis e Interpretación 2011
Es una unidad económica de producción.
Análisis de los Estados FinancierosAnálisis de los Estados Financieros
¿Cómo se logra?
¿Cómo se logra?
Fuente: Tong Jesús. Finanzas Empresariales. Perú 2008 Fuente: Tong Jesús. Finanzas Empresariales. Perú 2008
FINANZAS
EMPRESARIALES
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DINEROMERCANCIAS
O INVERSION
DINERO
Fuente: Apaza Meza Mario. Formulación, Análisis e Interpretación 2011 Fuente: Apaza Meza Mario. Formulación, Análisis e Interpretación 2011
Objetivo Objetivo Financiero Financiero
De laDe laEmpresaEmpresa
Objetivo Objetivo GeneralGeneral
Maximización del valor de la empresa o maximización de la riqueza de los propietarios o accionistas.
Objetivo Objetivo Financiero Financiero
De laDe laEmpresaEmpresa
Objetivo Objetivo OperativoOperativo
1) Asignación eficiente de recursos: Política de Inversiones.
Objetivo Objetivo Financiero Financiero
De laDe laEmpresaEmpresa
Objetivo Objetivo OperativoOperativo
2) Determinar la Estructura Financiera Óptima: Política de Estructura de Capital
Objetivo Objetivo Financiero Financiero
De laDe laEmpresaEmpresa
Objetivo Objetivo OperativoOperativo
3) Búsqueda del crecimiento financieramente sostenible: Política de Dividendos
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Métodos Análisis Financiero
Metodología de Ratios Métodos Estadísticos
Análisis PasadoBasada en Reglas Financieras
Tipos:1)Horizontal2)Vertical3)Intraempresa4)Sectorial
Análisis Pasado y PredictivoTipos:
Métodos DescriptivosAnálisis ClústerAnálisis Factorial
Métodos ExplicativosRegresión MúltipleAnálisis Discriminante
Información Información InternaInterna
•Estados Financieros de Situación.Estados Financieros de Situación.•Estados Financieros de Flujo.Estados Financieros de Flujo.
Información Información ExternaExterna
•Bolsa de Valores de LimaBolsa de Valores de Lima•CONASEVCONASEV•Registros PúblicosRegistros Públicos•Bases Datos (Osiris, DataBase, etc)Bases Datos (Osiris, DataBase, etc)
Usuarios Usuarios Análisis Análisis
FinancieroFinanciero
• Acreedores/prestamistasAcreedores/prestamistas• Accionistas/inversoresAccionistas/inversores• ProveedoresProveedores• ClientesClientes• AuditoresAuditores• CompetidoresCompetidores• Empleados/SindicatosEmpleados/Sindicatos• Adquisión empresasAdquisión empresas• Gerentes/la propia empresaGerentes/la propia empresa• Administradores públicasAdministradores públicas• Otras organizacionesOtras organizaciones
Instrumentos Análisis Financiero
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Análisis de los Estados Financieros
1. Estado de Situación Financiera
2. Estado de Resultados Integrales
1.1. Objetivos1.2. Estructura1.3. Aspecto Económico1.4. Aspecto Financiero
2.1. Estructuraa)Ventasb)Costo de Ventasc)Utilidad Brutad)Gastos de Ventase)Gastos Administrativosf)Otros Gastos e Ingresosg)Impuesto a la Rentah)Utilidad Neta
Bibliografía Básica
a) Aliaga Valdez Carlos & Aliaga Calderón Carlos. 2008 Funciones y Herramientas de Excel para la Gestión Financiera. Ejercicios y Problemas Resueltos. Quinta Edición Perú.
b) Apaza Meza Mario
2011 Estados Financieros. Formulación-Análisis-Interpretación conforme a las NIIFs y al PCGE. Perú.
c) McFedries.
2008 Excel 2007 Formulas y Funciones.
Gracias por su atención
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