U.S. Wheat Associates Мировой и рынок пшеницы США Производство, потребление, цены

U.S. WHEAT

the world’s reliable choice

U.S. Wheat Associates

Мировой и рынок пшеницы США

Производство, потребление, цены

Январь 2008

Основной источник: Отчет Министерства сельского хозяйства США от 12.01.08

U.S. WHEAT


10 основных факторов влияющих на рынок пшеницы1. Снижение мировых запасов до минимальных за последние 30 лет; запасы у

экспортеров ниже на 29%; исторически низкое соотношение запасов к

потреблению.

2. Рост американского экспорта на 77% по сравнению с прошлым годом.

Снижение наличия зерна на экспорт на оставшиеся 20 недель с/х года.

3. Увеличение импортного спроса несмотря на рекордно высокие цены

– Импортеры снимают ограничения по импорту/субсидируют потребление

– Рекордное увеличение мирового потребления на пищевые цели.

4. Экспортеры вводят экспортные ограничения

– Украина/Россия/Аргентина ограничивают экспорт

5. Площади посевов озимой пшеницы в США ниже , чем ожидалось.

– Увеличились площади озимой пшеницы SW и SRW и снизились -

пшеницы HRW. Ожидается также снижение площадей яровой пшеницы

HRS и рост площадей дурума. Ограниченное предложение

высокопротеиновой пшеницы в 2008/09

6. Рост посевных площадей в мире. Посевные площади в ЕС и странах

Черноморского региона увеличились приблизительно на 20%.

7. Производство биотоплива способствует укреплению цен на другие зерновые и

масличные.

8. Снижение ставок океанского фрахта с рекордно высоких.

9. Начальные запасы сезона 2008/09 на рекордно низком уровне.

10. Курс доллара стремительно падает

U.S. WHEAT


Производство 2007/08• Мировое – 602 млн.тонн, повышение на 2% (9

млн.тонн) по сравнению с 2006/07• Производство в странах экспортерах снизилось

под влиянием погодных условий– США –увеличение на 14% (7 млн.тонн) несмотря на

заморозки и дожди в районах производства озимой пшеницы

– Канада –уменьшение посевных площадей –снижение на 21% (5 млн.тонн)

– Австралия: второй год засухи; снижение урожая на 7 млн. тонн по сравнению с 10-летним показателем.

– Аргентина: заморозки в конце сезона

• Прогнозируется увеличение посевных площадей в 2008/09– ЕС ~ 10%, Черноморский регион ~ 20%, озимая

пшеница SW/SRW– Ожидается снижение площадей под яровой

пшеницей HRS, канадской яровой CWRS

U.S. WHEAT


Потребление и торговля 2007/08

• Рекордный рост мирового потребления на пищевые цели – На пищевые цели – увеличение на 7 млн.тонн до

518 млн.тонн, в основном за счет развивающихся стран

– На кормовые цели– снижение на 7% (7 млн.тонн),• Экспорт:

– Увеличение: США (7 млн.тонн), – Снижение: Канада (6 млн.тонн), ЕС (4 млн.тонн),

Австралия (1 млн.тонн)– Китай экспортирует 3 млн.тонн (в основном

фуражной пшеницы) • Импорт:

– Индия –снижение до 2 млн.тонн с 6 млн.тонн в прошлом году

– Повышение импорта Северной Африкой

U.S. WHEAT


Запасы и цены 2007/08• Мировые запасы остаются напряженными

– Запасы на начало сезона самые низкие с 1982– Запасы снизятся еще на 13 млн. тонн, самые

низкие на последние 30 лет.– Запасы у 5-ти основных экспортеров на 27% (10

млн.тонн) ниже,чем в 2006/07)

• Рост отпускной цены на американскую пшеницу у производителей с $6.45 до $6.85/бушель ($237-$252/MT)*

• Рекордно высокая цена• $4.26 ($157/MT) in 2006/07

– Значительное укрепление мировых экспортных цен

*Средневзиешенная отпускная цена производителей за сезон

U.S. WHEAT


Мировое производство и потребление

594 60

3

617 616

500

520

540

560

580

600

620

640

92/93 95/96 98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

Production Use

U.S. WHEAT


Запасы у основных пяти экспортеров * *

49 55 42 57 5937

262215 238

255224

224

0

50

100

150

200

250

300

350

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

Beginning Stocks Production

*Includes U.S., Canada, Australia, Argentina, and EU-25

U.S. WHEAT


Баланс мирового спроса-предложения пшеницы

05/06 06/07 07/08

MMT

SUPPLY: Beginning Stocks 151 148 124

Production 621 594 603Supply Total 772 741 727

TRADE: Exports / Imports 116 111 105

DEMAND: Food & Seed 513 511 518Feed & Residual 111 106 98Use Total 624 617 616

ENDING STOCKS: 148 124 111

U.S. WHEAT


Five Major Exporters include U.S., Canada, Australia, Argentina, and the EU-25

Мировые запасы на начало сезона

- самые низкие с 1982 года

6542 39 42 55 57 59

37

93

94123 123

154

93 89

87

0

50

100

150

200

250

87/88 89/90 91/92 93/94 95/96 97/98 99/00 01/02 03/04 05/06 07/08

MM

T

Five Major Exporters Others

U.S. WHEAT


Соотношение мировых запасов*и потребления

3029

36

25

20

18

0

5

10

15

20

25

30

35

40

93/94 95/96 97/98 99/00 01/02 03/04 05/06 07/08

Per

cent

*Ending stocks

U.S. WHEAT


Мировые запасы на конец сезона и цены

6542 42

57 57

27

93

94123

149

93

84

211

110

0

50

100

150

200

250

300

350

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

87/88 89/90 91/92 93/94 95/96 97/98 99/00 01/02 03/04 05/06 07/08

$/M

T

MM

T

top 5 exporters rest of world HRW price

319

Top 5 Exporters include U.S., Canada, Australia, Argentina and EU-25

Prices are marketing year averages2007/08 current year-to-date average

U.S. WHEAT


11491 83

114 112

72

45

4581

92

39

39

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

87/88 89/90 91/92 93/94 95/96 97/98 99/00 01/02 03/04 05/06 07/08

MM

T X

X

rest of world China

China accounted for 49% of world stocks in 1999/2000, down to 29%

Запасы на конец сезона в Китае и в мире

U.S. WHEAT


Рынок Канады

107

25

2020

14

0

5

10

15

20

25

30

35

40

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

Beginning stocks Production Imports

Exports Domestic use

U.S. WHEAT


Запасы на конец сезона в Канаде

7

6

10

7

5

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

U.S. WHEAT


Рынок Австралии

7 103

25

10 1316

98

0

5

10

15

20

25

30

35

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T


Exports Domestic Use

U.S. WHEAT


Запасы на конец сезона в Австралии

3

5

6

8

3

5

7

10

3

2

0

2

4

6

8

10

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

U.S. WHEAT


Рынок Аргентины

15 15

11 10

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T



U.S. WHEAT


Запасы на конец сезона в Аргентине

1.5

1.4

0.30.4

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

U.S. WHEAT


Рынок ЕС-27

2314

125 120

1490

20

40

60

80

100

120

140

160

180

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

Beginning Stocks Production Imports


U.S. WHEAT


Запасы на конец сезона ЕС-27

18

12

27

23

14

11

0

5

10

15

20

25

30

02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

MM

T

U.S. WHEAT


Рынок стран Черноморского региона

14 10

8693

22 22

0

20

40

60

80

100

120

140

93/94 95/96 97/98 99/00 01/02 03/04 05/06 07/08

MM

T



• Черноморский регион включает страны бывшего Советского Союза, исключая страны Балтии

• Россия, Украина и Казахстан –основные производители пшеницы в Черноморском регионе

U.S. WHEAT


Экспорт стран Черноморского региона

64

8 8

7 32

13

3

1112

0

4

8

12

16

20

24

28

99/00 01/02 03/04 05/06 07/08

MM

T

Kazakhstan Ukraine Russia

U.S. WHEAT


Запасы на конец сезона в странах Черноморского региона

31

20

16

10 10

0

5

10

15

20

25

30

35

89/90 92/93 95/96 98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

U.S. WHEAT


Рынок США

50

20 1612

5769

4956

43

2825

32

0

20

40

60

80

100

120

74/75 77/78 80/81 83/84 86/87 89/90 92/93 95/96 98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T



U.S. WHEAT


Запасы на конец сезона в США

26

24

1312

8

0

5

10

15

20

25

30

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

U.S. WHEAT


Доля США в экспорте пшеницы

113 111105

2622

31

0

20

40

60

80

100

120

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T a

nd

Per

cen

t

World Trade U.S. Market Share

U.S. WHEAT


Основные импортеры пшеницы

0

1

2

3

4

5

6

7

8

MM

T

06/07 07/08

U.S. WHEAT


Основные покупатели пшеницы США

Сезоны 2005/06 и 2006/07

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5M

MT

05/06 06/07

U.S. WHEAT


Source: USDA FAS export sales report January 10, 2008

Основные покупатели пшеницы США Сезоны 2006/07 и 2007/08

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0M

MT

2006/07 2007/08

U.S. WHEAT


Продажи американской пшеницы2006/07 и 2007/08

1.22

0.31

1.24

1.10

5.60

0.70

2.47

0.14

0.71

0.78

EU-27

Nigeria

Egypt

Iraq

Africa/Middle-East

Mexico

Western Hemisphere

Philippines

South Asia

North Asia

MMT

U.S. WHEAT


Мировой импорт пшеницы

Trend in “other” importers denoted ( )

0

20

40

60

80

100

120

79/80 86/87 93/94 00/01 07/08

MM

T

Others FSU-12 China EU-25

U.S. WHEAT


Рынок пшеницы Китая

106

0

39

101

0

20

40

60

80

100

120

140

79/80 83/84 87/88 91/92 95/96 99/00 03/04 07/08

MM

T

Production Imports Ending Stocks Utilization

U.S. WHEAT


Индия: запасы на начало сезона и производство

167

2 5

65

7269

75

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

Production Beginning stocks

U.S. WHEAT


Индия: нетто торговля

1.5 0.6

-1.7 -2.2

-1.2

1.1

3.1

0.8

-6.5

-2.0

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

Net Imports

Net Exports

U.S. WHEAT


Американская пшеница HRW

5.9 4.5

18.6

26.2

7.6

13.9

0

5

10

15

20

25

30

35

02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

MM

T

Imports Production Beginning stocks Exports

U.S. WHEAT


Американская пшеница HRS

3.6 3.2

11.8 12.2

6.87.5

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

MM

T


U.S. WHEAT


Американская пшеница SRW

2.9 3.0

10.6 9.7

4.0

5.3

0

2

4

6

8

10

12

14

02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

MM

T


U.S. WHEAT


Американская белозерная пшеница

2.1 1.2

6.9

6.2

5.4

4.4

0

2

4

6

8

10

02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

MM

T


U.S. WHEAT


Американский дурум

1.10.6

1.4

2.0

1.1 0.9

1.0

1.0

0

1

2

3

4

5

02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

MM

T


U.S. WHEAT


• Оценка Минсельхоза США от 11/01/08 на 2008/09 с/х год• 4% рост: SRW 21%, SW 7%, HRW -1%

Посевные площади озимой пшеницы в США

2.8 2.8 2.4 3.0

3.54.3

1.61.5

1.61.8

1.6 1.7

12.5 12.0 11.9 11.913.3 13.2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09*

mill

ion

hec

tare

s

SW SRW HRW

U.S. WHEAT


• Прогноз на 2008/09 : в среднем по оценке трейдеров

• Сильная конкуренция со стороны ярового рапса, ячменя, бобовых в районе производства яровой пшеницы HRS

Уменьшение площадей яровой пшеницы HRS и рост площадей дурума

5.6 5.6 5.7 5.85.1 4.9

1.2 1.0 1.1 0.8

0.9 1.0

0

1

2

3

4

5

6

7

03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09*

millio

n h

ecta

res

durum HRS

U.S. WHEAT


Продажи американской пшеницы по типам

12.4

5.1

7.4

4.0

1.0

5.2

2.7

5.2

4.1

0.60

2

4

6

8

10

12

14

HRW SRW HRS White Durum

MM

T

2007/08 2006/07

Source: USDA FAS export sales report January 10, 2008

U.S. WHEAT


Продажи американской пшеницы и прогноз по экспорту Минсельхоза США

по типам пшеницы

Продажи на 10/01/08 (маркетинговый год 1 июня- 31 мая)HRW- 91% прогноза, SRW- 96%, HRS- 96%, SW- 93%, дурум - 100%

12.4

5.1

7.4

4.0

1.0

13.6

5.3

7.8

4.4

1.0

0

2

4

6

8

10

12

14

hrw srw hrs sw durum

MM

T

year to date sales USDA export forecast

U.S. WHEAT


Продажи американской пшеницы и прогноз по экспорту Минсельхоза США

Продажи на 10/01/08 (маркетинговый год 1 июня - 31 мая)

1917 17 16

15 14

18 17 16

22

4

3 3 33 3

74 5

86 10 97

5

14

4

64

2

0

5

10

15

20

25

30

35

Jan-98 Jan-99 Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07

MM

T

Sales to meet forecast Outstanding Sales Accumulated Exports

U.S. WHEAT


Запасы американской пшеницы по типам на конец сезона

4.5

3.2

3.0

1.2

0.6

12.4

3.3

2.4

1.0

0.7

0.5

7.9

0

2

4

6

8

10

12

14

16

HRW HRS SRW SW durum total

MM

T

03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

4.5

3.2

3.0

1.2

0.6

12.4

3.3

2.4

1.0

0.7

0.5

7.9

0

2

4

6

8

10

12

14

16

HRW HRS SRW SW durum total

MM

T

03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

U.S. WHEAT


Отношение запасов к потреблению в США

по типам пшеницы

0%

25%

50%

75%

100%

125%

150%

82/83 87/88 92/93 97/98 02/03 07/08

HRW SRW HRS SW durum

U.S. WHEAT


Баланс спроса-предложения пшеницы в США

06/07 07/08 06/07 07/08 06/07 07/08

Beginning Stocks 5.9 4.5 3.6 3.2 2.9 3.0Production 18.6 26.2 11.8 12.2 10.6 9.7Imports 0.0 0.0 1.4 1.0 0.5 0.3Supply Total 24.4 30.7 16.7 16.4 14.0 13.0

Domestic Use 12.3 13.5 6.7 6.5 7.1 6.7Exports 7.6 13.9 6.8 7.5 4.0 5.3Use Total 19.9 27.4 13.5 14.0 11.1 12.0Ending Stocks 4.5 3.3 3.2 2.4 3.0 1.0Stocks-to-Use 23% 12% 24% 17% 27% 8%

MMT

HRW HRS SRW

U.S. WHEAT


Баланс спроса-предложения пшеницы в США

06/07 07/08 06/07 07/08 06/07 07/08

Beginning Stocks 2.1 1.2 1.1 0.6 15.5 12.4Production 6.9 6.2 1.4 2.0 49.3 56.3Imports 0.3 0.2 1.1 0.9 3.3 2.4Supply Total 9.3 7.6 3.7 3.5 68.2 71.1

Domestic Use 2.7 2.5 2.2 2.0 31.0 31.2Exports 5.4 4.4 1.0 1.0 24.7 32.0Use Total 8.1 6.8 3.1 3.0 55.8 63.2Ending Stocks 1.2 0.7 0.6 0.5 12.4 7.9Stocks-to-Use 15% 11% 19% 17% 22% 13%

MMT

TotalDurumWhite

U.S. WHEAT


Цены ФОБ Мексиканский залив

140

190

240

290

340

390

440

490

540

Jan-08Nov-07Sep-07Jul-07Jun-07Apr-07Feb-07

$/M

etri

c T

on

HRS 14% HRW ords SRW

U.S. WHEAT


Цены ФОБ Северо-Западное Тихоокеанское побережье США

160

200

240

280

320

360

400

440

480

520

560

600


$/M

etri

c To

n

HRS 14% HRW 11.5% SW

U.S. WHEAT


100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

Jan-08Sep-07Jun-07Feb-07Oct-06Jun-06Mar-06Nov-05Jul-05

$/M

etri

c T

on

SW SRW

Цены пшеницы SRW и SW

U.S. WHEAT


Цены базиса Мексиканский залив пшеницы по типам

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Jan-08Jan-07Jan-06Dec-04Nov-03Nov-02Oct-01Oct-00

$/M

etri

c To

n

Gulf HRS 14% Gulf HRW 12% Gulf SRW

U.S. WHEAT


Цена базиса Северо-Западное Тихоокеанское побережье

10

20

30

40

50

60

70

Jan-08Jan-07Jan-06Dec-04Nov-03Nov-02Oct-01Oct-00

$/M

etric

Ton

PNW HRW 12% PNW HRS 14%

U.S. WHEAT


Посевные площади и производство пшеницы в США

69

44

64

49

56

23.9

21.5 18.9 20.6

2.9

2.4

3.0

2.6

2.7

2.2

2.3

2.4

2.5

2.6

2.7

2.8

2.9

3.0

3.1

15

25

35

45

55

65

75

95/96 97/98 99/00 01/02 03/04 05/06 07/08

MT

/hec

tare

MM

T a

nd m

illio

n he

ctar

es

Production Harvested Area Yield

U.S. WHEAT


28.5

23.224.5

32.0 31.7

37.6

24.9

30.6

25.9

22

24

26

28

30

32

34

36

38

94/95 96/97 98/99 00/01 02/03 04/05 06/07

mill

ion

hect

ares

X

X

Wheat Corn Soybeans

Посевные площади под зерновыми и масличными в США

U.S. WHEAT


Цена на пшеницу и кукурузу в США

Friday closes at the CBOT

100

150

200

250

300

350


$/M

etr

ic T

on

wheat corn

U.S. WHEAT


Мировой производство, потребление и торговля

кукурузой

704767720

773

92 94

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T

Production Use Exports

U.S. WHEAT


Мировой производство, потребление и торговля соей

236220

225235

71 76

0

50

100

150

200

250

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T


U.S. WHEAT


Мировой производство, потребление и торговля пшеницей

594 603

617 616

111 105

0

100

200

300

400

500

600

700

98/99 01/02 04/05 07/08

MM

T


U.S. WHEAT


Ставки океанского фрахта для зерновых

20

40

60

80

100

120

140

160

Jan-08Nov-07Sep-07Jul-07Jun-07Apr-07Feb-07Dec-06

$/M

etric

Ton

XX

PNW to Japan US Gulf to Middle East (Egypt)

St. Lawrence to Europe/Rotterdam Great Lakes to Italy

U.S. WHEAT


Summary

• Рост мирового производства в 2007/08– Потребление вновь превышает производство

• Дальнейшее снижение ограниченных запасов– Мировые запасы к внутреннему потреблению – на

исторически низком уровне 18%

• Значительное укрепление цен • Мировая торговля

• Снижение экспорта: Канада, Аргентина и страны Черноморского региона, Австралия

• Американский экспорт практически близок к завершению

• 2008/09 посевные площади– Рост: SRW and SW, Европа, Черноморский регион– Снижение: яровая пшеница HRS и Канада

Documents

U.S. Wheat Associates Мировой и рынок пшеницы США Производство, потребление, цены