Valsts fondēto pensiju shēmas līdzekļu Swedbank pensiju ... · valsts fondĒto pensiju shĒmas lĪdzekĻu swedbank pensiju ieguldĪjumu plĀns "dinamika" finanŠu pĀrskatu pielikumi

Valsts fondēto pensiju shēmas

līdzekļu Swedbank pensiju

ieguldījumu plāns “Dinamika”

2014. gada pārskats, kas sagatavots saskaņā ar

Starptautiskajiem finanšu pārskatu standartiem,

kurus apstiprinājusi Eiropas Savienība,

un neatkarīgu revidentu ziņojums

SATURS

LAPA

INFORMĀCIJA PAR PLĀNU 3

LĪDZEKĻU PĀRVALDĪTĀJA ZIŅOJUMS 4-7

PAZIŅOJUMS PAR LĪDZEKĻU PĀRVALDĪTĀJA VALDES ATBILDĪBU 8

TURĒTĀJBANKAS PAZIŅOJUMS 9

NEATKARĪGU REVIDENTU ZIŅOJUMS 10

FINANŠU PĀRSKATI:

AKTĪVU UN SAISTĪBU PĀRSKATS 11

IENĀKUMU UN IZDEVUMU PĀRSKATS 12

NETO AKTĪVU KUSTĪBAS PĀRSKATS 13

NAUDAS PLŪSMAS PĀRSKATS 14

FINANŠU PĀRSKATU PIELIKUMI 15-31

VALSTS FONDĒTO PENSIJU SHĒMAS LĪDZEKĻU SWEDBANK PENSIJU IEGULDĪJUMU

PLĀNS "DINAMIKA"

___________________________________________________________________________________

2

INFORMĀCIJA PAR PLĀNU

PLĀNA NOSAUKUMS

LĪDZEKĻU PĀRVALDĪTĀJS "Swedbank Iegudījumu Pārvaldes sabiedrība" AS

Reģistrācijas numurs komercreģistrā : 40003337582

Licence ieguldījumu sabiedrību darbībai Nr. 2,

izsniegta 1999. gada 13. aprīlī

Licence Valsts fondēto pensiju shēmas līdzekļu

pārvaldei izsniegta 2002. gada 21. jūnijā

Adrese: Balasta dambis 1a

Rīga, LV-1048

Latvija

TURĒTĀJBANKA “Swedbank” AS

Reģistrācijas numurs: 40003074764

Adrese: Balasta dambis 1a

Rīga, LV-1048

Latvija

PĀRSKATA GADS 2014. gada 1. janvāris - 2014. gada 31. decembris

IEPRIEKŠĒJAIS PĀRSKATA GADS 2013. gada 1. janvāris - 2013. gada 31. decembris

REVIDENTS Deloitte Audits Latvia SIA

Licences nr. 43

Grēdu iela 4a

Rīga, LV-1019

Latvija

Kitija Ķepīte

Zvērināta revidente

Sertifikāts nr. 182

Swedbank pensiju ieguldījumu plāns “Dinamika”

VALSTS FONDĒTO PENSIJU SHĒMAS LĪDZEKĻU SWEDBANK PENSIJU IEGULDĪJUMU PLĀNS

"DINAMIKA"

_________________________________________________________________________________

3

LĪDZEKĻU PĀRVALDĪTĀJA ZIŅOJUMS

Decembrī mainījām aktīvu klašu ilgtermiņa mērķa īpatsvarus ar nolūku nodrošināt konkurētspējīgu Plāna rezultātu

ilgtermiņā, kā arī reaģējot uz tendencēm finanšu tirgos. Samazinājām ieguldījumu īpatsvaru attīstības valstu akciju tirgos.

Šis solis var samazināt Plāna daļas svārstību risku. Uzskatām, ka pašreizējā finanšu tirgus fāze tuvojas optimismam, līdz

ar to nepieciešama lielāka piesardzība. Rezultātā iegūto mazāku ieguldījumu apjomu atsevišķos attīstības valstu reģionos,

aizstājām ar ieguldījumiem globālos attīstības tirgu fondos. Lielākais kritums stratēģiski ir Eiropas attīstības tirgu akciju

īpatsvarā. Šāds solis palielina Plāna ieguldījumu diversifikāciju un var samazināt Plāna daļas svārstību risku. Pie

pašreizējā integrācijas līmeņa Eiropas Savienībā iespējas relatīvi augstākam ienesīgumam Centrāleiropas tirgos ir zemas.

Turcijas akciju tirgos riski pieaug līdz ar autoritārisma tendencēm valstī un konfliktu eskalāciju Tuvajos Austrumos, bet

Krievijas tirgū risks saglabājas augsts, kur neveicam ieguldījumos no 2014.gada marta.

Gada beigās procentu ienākumus nesošos (fiksētā ienākuma) instrumentos bija ieguldīti nepilni 59% Plāna aktīvu,

savukārt akciju tirgos bija ieguldīti 31% Plāna aktīvu, tai skaitā 13% Eiropas attīstītajos akciju tirgos un 10% ASV.

Ieguldījumi ar riska kapitālu saistītajos fondos bija nepilni 1%, savukārt Plāna naudas rezerves bija nedaudz vairāk kā

8%.


"DINAMIKA"

Aizvadītais gads bija salīdzinoši veiksmīgs ieguldījumiem akciju tirgos, taču, salīdzinot ar 2013.gadu, daudz spēcīgāk

iezīmējās reģionālās atšķirības, un arī kopējie atdeves līmeņi bija zemāki. Viens no labākajiem rezultātiem bija vērojams

ASV akciju tirgos, kuri gada griezumā eiro izteiksmē nopelnīja nedaudz vairāk kā 28%, daļēji atspoguļojot arī ASV

dolāra vērtības pieaugumu pret eiro. Pieaugumu ASV akciju tirgos veicina stimulējoša monetārā politika un ekonomikas

izaugsme. Savukārt Eiropas akciju tirgos pieaugums bija daudz piezemētāks, un gada griezumā atdeve bija nepilni 7%.

Arī Japānā pēc veiksmīgā 2013.gada, atdeves līmeņi samazinājās, tomēr palika salīdzinoši augsti, gada griezumā akcijām

eiro izteiksmē pieaugot par nepilniem 10%.

Ekonomikas kāpums ASV deva turpmāku pamatu pakāpeniskai centrālās bankas ekonomiku stimulējošo pasākumu

samazināšanai, un 2014.gada oktobrī tā paziņoja par vērtspapīru uzpirkšanas noslēgumu. Lai gan gada sākumā ASV

akciju tirgos bija neliels kritums saistībā ar bažām par šīs programmas samazinājuma ietekmi uz finanšu tirgiem, tas bija

salīdzinoši īslaicīgs. Ņemot vērā, ka šīs aktīvu iegādes programmas noslēgšana neradīja negatīvu efektu ekonomikā un

finanšu tirgos, ASV Centrālā banka norādīja, ka, turpinoties ekonomikas kāpumam, 2015.gadā var tikt veikta arī

procentlikmju paaugstināšana. 2014.gadā vēl aizvien turpinājās strīdi starp politiskajām partijām par valsts budžetu un

kopējiem parāda griestiem, taču tie atstāja tikai nelielu īslaicīgu negatīvu ietekmi uz ASV finanšu tirgiem un uz

ekonomiku.

Plāna neto aktīvi 2014. gadā pieauga par 20.6% jeb 110.8 miljoniem eiro, sasniedzot 647.7 miljonus eiro. Pieaugumu

deva Plāna dalībnieku neto iemaksas Plānā 75.3 miljonu eiro apmērā un peļņa no ieguldījumiem 35.4 miljonu eiro

apmērā, gandrīz divkāršojot iepriekšējā gada ieguldījumu peļņas rezultātu 18 miljoni eiro. Plāna dalībnieku neto iemaksu

pieaugums 2014. gadā, atspoguļoja gan vispārējās ekonomiskās situācijas uzlabošanos valstī, gan arī dalībnieku

savstarpējo migrāciju starp dažādiem pensiju plāniem aizvadītā gada laikā. Salīdzinot ar 2013.gadu, neto iemaksu

kopapjoms ir pieaudzis par 40%. Jāatzīmē, ka no 2013.gada sākuma iemaksu apmērs valsts fondēto pensiju sistēmā ir

ticis palielināts līdz 4%, bet 2015. gadā tas būs 5% no strādājošā bruto algas. Plāna kopējais dalībnieku skaits savukārt

pieauga par nepilniem 4%, sasniedzot 415 tūkstošus. Kopējā uzkrātā Plāna dalībnieku peļņa no ieguldījumiem turpināja

pieaugt, gada laikā piedzīvojot svārstības līdz ar norisēm pasaules finanšu tirgos. Plāna daļas vērtība 2014. gadā pieauga

par 6.1% un decembra beigās bija teju 2.19 eiro.

Aizvadītā gada laikā turpinājām konsekventi īstenot sabalansētu un globālu ieguldījumu stratēģiju, diversificējot

ieguldījumus dažādās aktīvu klasēs un reģionos. Akciju īpatsvars bija noteicošais faktors Plāna rezultātam. Mūsu mērķis

bija 29% īpatsvars akciju tirgos, variējot to robežās no 19% līdz 39%. Redzot pozitīvus indikatorus ekonomikas

statistikā, peļņas datos, kredītpolitikā u.c. rādītājos, mēs palielinājām akciju īpatsvaru, bet, dominējot negatīviem

indikatoriem attiecībā uz akciju tirgus virzību, mēs akciju īpatsvaru samazinājām. Turpinājām veikt ieguldījumus

vairākos riska kapitāla fondos, kas finansē arī uzņēmumus Latvijā. Lai gan 2014.gada beigās kopējo veikto riska kapitāla

ieguldījumu īpatsvars bija neliels (0.7% no kopējā aktīvu apjoma), nākošo gadu laikā tas pakāpeniski pieaugs, riska

kapitāla fondiem pakāpeniski veicot jaunas investīcijas. Plāna veiktie ieguldījumi riska kapitāla fondos tiek veikti

nākotnes saistību veidā un pakāpeniski, tādā veidā nodrošinot efektīvu Plāna līdzekļu izmantošanu, kuri var tikt ieguldīti

finanšu tirgos. Kopējais riska un alternatīvo kapitāla fondu nākotnes saistību apjoms uz gada beigām sasniedza nedaudz

vairāk kā 5% no Plāna kopējā aktīvu apmēra.

___________________________________________________________________________________

4


Būtiska ietekme uz rezultātiem akciju tirgos bija valūtu kursu svārstībām. Eiro vērtības kritums pret ASV dolāru atstāja

lielāko ietekmi finanšu tirgos un globālajā ekonomikā. Tādējādi valūtu tirgos eiro vērtība samazinājās pret virkni ārvalstu

valūtām. Piemēram, salīdzinājumā pret ASV dolāru eiro vērtība saruka par 12%, galvenokārt atspoguļojot izmaiņas

centrālo banku monetārajā politikā un ekonomikas izaugsmes prognozēs. Jāatzīmē, ka eiro vērtības kritums palielina

atdevi no ieguldījumiem ārpus eirozonas, kas pozitīvi ietekmē Plāna ieguldītājus. Virkni Baltijas biržās kotētu

uzņēmumu ietekmēja straujais rubļa vērtības kritums par 38%. Pretstatā ierastajai stabilitātei naftas tirgū, 2014.gada

laikā naftas cena būtiski samazinājās un Brent naftas cena no gada augstākā punkta līdz gada beigām samazinājās par

50%.

Pretstatā 2013.gada straujajām svārstībām attīstības valstu akciju tirgos, 2014.gads iesākās daudz mierīgāk. Attīstības

valstu akciju tirgi turpināja pakāpenisku izaugsmi. Gada beigās reģionālās atšķirības akciju tirgos ieviesa Brazīlijas

prezidenta vēlēšanas, kurās ar ļoti nelielu pārvaru uzvarēja Dilma Rusefa. Viņas īstenotā sociālās vienlīdzības politika

tiek uztverta kā akciju tirgum nelabvēlīga, jo tā nozīmē lielāku nodokļu slogu un plašāku valdības lomu ekonomikā.

Tādējādi gada griezumā Latīņamerikas tirgus indekss eiro izteiksmē samazinājās par nepilnu 0.1%. Savukārt Āzijas

reģionā, pat neskatoties uz pastāvošajām bažām par Ķīnas ekonomikas tempu bremzēšanos, akciju tirgos turpinājās

iespaidīgs pieaugums, nopelnot vairāk kā 19% eiro izteiksmē. Jāatzīmē, ka Krievijas akciju tirgos bija vērojams kritums,

kas eiro izteiksmē sasniedz pat vairāk kā 40%. Taču Plāna pārvaldnieks kopš 2014.gada marta neveic tiešos ieguldījumus

Krievijas akciju un obligāciju tirgos, tādējādi pasargājot Plāna dalībniekus no straujā Krievijas ieguldījumu cenu krituma

gada beigās.

Negatīvs noskaņojums dominēja arī Baltijas akciju tirgos un likvīdo akciju indekss samazinājās par nedaudz vairāk kā

6%. Lielākā ietekme uz indeksu bija Silvano Fashion Group kritumam par nepilniem 48% un Tallink kritumam par

vairāk kā 21%. Savukārt pozitīvu ietekmi atstāja Tallina Vesi akciju cenas pieaugums par nepilniem 18%.

Procentu likmju tirgos toni noteica 2013.gada beigās paziņotā ASV Centrālās bankas politikas maiņa, 10 mēnešu laikā

pakāpeniski samazinot finanšu tirgus stimulēšanas apmērus. Taču pretstatā investoru spekulācijām, finanšu tirgus

stimulēšanas samazināšana neatspoguļojās tūlītējā ASV Centrālās bankas paziņojumā par procentlikmju pieaugumu.

Tieši pretēji – ASV Centrālā banka vairākkārtēji uzsvēra, ka procentlikmju paaugstināšana būs cieši saistīta ar kopējo

ASV makroekonomisko situāciju. Šo notikumu rezultātā ASV 10-gadu obligāciju ienesīguma likme, turot tās līdz

dzēšanai, gada laikā pakāpeniski samazinājās no 3.0% līdz 2.2%. Procentlikmju kritums pozitīvi ietekmēja ASV

obligāciju tirgus kopējo atdevi, kura 2014.gada laikā bija 6.1%, neņemot vērā dolāra stiprināšanās pozitīvo efektu.

Pozitīvu ietekmi ASV valdības procentlikmju samazināšanās atstāja arī uz attīstības tirgu dolāru obligācijām, kuru

salīdzinošā indeksa vērtība pieauga par 7.1%.

Arī Eiropā procentu likmes turpināja samazināties. Tā Vācijas 10-gadu obligāciju procentu likme, turot tās līdz dzēšanai,

samazinājās no 1.9% līdz rekordzemajiem 0.5%. Procentlikmju samazināšanās atspoguļojās arī parādu krīzes asāk

skartajās valstīs, un Itālijā 10-gadu procentu likme samazinājās no 4.1% līdz 1.9%. Procentlikmju spēcīgais kritums un to

rekordzemo līmeņu sasniegšana skaidrojama ar trauslo ekonomisko izaugsmi un inflācijas pazemināšanos. Rezultātā

finanšu tirgos tiek spekulēts par nepieciešamību ieviest tirgus stimulēšanas programmu, kuras ietvaros tiktu iegādātas arī

valdības obligācijas. Eiropas Centrālā banka 2014.gadā divas reizes pazemināja procentu likmes, un ECB depozītu likme

noslīdēja negatīvā teritorijā. Procentlikmju kritums pozitīvi ietekmē obligāciju cenu, un gada griezumā eirozonas valdību

salīdzinošā indeksa vērtība pieauga par 13%. Būtiski mazāks pieaugums bija likvīdo eiro uzņēmumu obligāciju

segmentā, kurš pieauga par 6.8%. Mazāks pieaugums uzņēmumu obligāciju vērtībā skaidrojams ar straujāku investoru

pieprasītā kredītriska uzcenojuma samazināšanos parādu krīzes skartajās valstīs. Jāatzīmē, ka straujš procentlikmju

kritums 2014.gadā, samazina to vērtības pieauguma potenciālu nākotnē.


"DINAMIKA"

Savukārt Eiropā gads iesākās uz pozitīvas nots, jo uzņēmumu noskaņojumu aptaujas norādīja uz pieaugošu optimismu un

stiprāku ekonomikas izaugsmi. Pieaugošo optimismu būtiski samazināja Krievijas-Ukrainas konflikts. Visu 2014.gadu

pastiprināta uzmanība tika pievērsta eirozonas inflācijas rādītājiem, kuri turpināja samazināties, un decembrī tika

paziņots par 0.2% deflācijas iestāšanos gada griezumā. Gada nogalē tika paziņoti ilgi gaidītās banku padziļinātās kapitāla

pārbaudes rezultāti. Pārbaudes veikšanu īstenoja Eiropas Centrālā banka (ECB) pirms lielāko banku uzraudzības

pārņemšanas, lai veicinātu investoru ticību banku sektoram, tādējādi netieši cenšoties uzlabot kreditēšanas apjomu

pieaugumu.

___________________________________________________________________________________

5


Raugoties uz iespējamo attīstību 2015. gadā, prognozējam, ka ekonomikas aktivitāte pasaulē lēni pieaugs. Attīstītās

valstis kopumā turpinās stimulējošu naudas aprites politiku. Centrālo banku noteiktās īstermiņa procentu likmes paliks

tuvu nullei, līdz ar to samazinot ilgtermiņa likmju kāpuma potenciālu. Ultra zemās procentu likmes būs liels izaicinājums

ieguldītājiem un mēs redzēsim lielāku interesi par riskantākiem ieguldījumiem. Skrējiens pēc tūlītēja ienesīguma

(pretstatā ilgtermiņa skatījumam, kas pieļauj zema ienesīguma periodus laiku pa laikam) bieži vien ir sējas laiks nākamai

krīzei, līdz ar to riski pieaug. Tieši vēlme pēc augstāka tekošā ienesīguma, ignorējot ilgtermiņa risku kapitālam, bija

viens no cēloņiem paliekošiem zaudējumiem 2008. gada krīzē.

Attīstības tirgos varēs novērot lielu atšķirību starp valstīm, kas galvenokārt būs politiskās nenoteiktības radīta, tāpat

valūtu svārstības un cenas izejvielu tirgos spēlēs būtisku lomu. Ķīnas izaugsmes tempi samazināsies, bet joprojām

apsteigs lielāko daļu citu attīstības valstu. Jāatzīmē, ka Ķīnas ekonomikā ir liela nesabalansētība starp patēriņu un

investīcijām, kas ir būtisks risks turpmākai izaugsmei. Arī finanšu un ekonomikas statistikas datu pieejamība un

uzticamība Ķīnā ir ievērojami zemāka nekā attīstītajās valstīs, līdz ar to jebkuras prognozes ticamība ir zema.

Plāna ienesīgumu ietekmēs ļoti zemās eiro procentu likmes. Latvijas obligāciju portfeļa ienesīgums līdz dzēšanai ir zem

1%, līdz ar to atdevi 2015. gadā praktiski noteiks tikai virzība akciju tirgos. Tomēr jāatzīmē, ka pastāvot deflācijai, arī

neliels pozitīvs ienesīgums dod reālās vērtības pieaugumu.

Nākamajā gadā tiks turpināta līdzšinējā ieguldīšanas stratēģija akciju tirgos. Plānojam, ka akciju īpatsvars, ņemot vērā

pārvaldīšanā īstenotās taktiskās novirzes, pārsvarā varētu svārstīties starp 20% un 40%. Obligāciju portfelī lielāku vērību

pievērsīsim taktiskai pārvaldīšanai, straujāk mainot dažādu ieguldījumu klašu īpatsvarus. Pašreizējā ECB politika un

negatīvās procentu likmes drošākajiem ieguldījumiem ir situācija, kurai nav precedenta finanšu tirgos, līdz ar to

ieguldīšanas stils būs vairāk taktisks un mazāk stratēģisks.

Lielākais risks Plāna portfelī ir akciju tirgus risks. Ja akciju cenas pasaules finanšu tirgos strauji samazināsies, tad arī

Plāna daļas vērtība samazināsies un Plāna ieguldīšanas rezultāts būs negatīvs. Plāna ieguldīšanas stratēģija paredz

uzņemties akciju tirgus risku, jo tas vēsturiski devis labāko atdevi investoriem ilgākos laika posmos. Būtiska portfeļa

sastāvdaļa ir Latvijas Valsts obligācijas. Ja šīs saistības netiks pildītas, tad Plāna daļas vērtība var ievērojami

samazināties. Taču varbūtība, ka tas notiks, mūsu vērtējumā ir ļoti zema. Ja pēkšņi pieaugs inflācija eirozonā, tad

Latvijas un citu eiro valūtā denominēto obligāciju cenas var samazināties, kas atstās negatīvu iespaidu uz Plāna daļas

vērtību. Šis risks tiek mazināts, piemēram, veidojot diversificētu ieguldījumu portfeli gan emitentu, gan ieguldījumu

dzēšanas termiņstruktūras ziņā. Mūsu skatījumā, ņemot vērā ekonomikas cikla prognozes un pastāvošos deflācijas riskus,

spējš inflācijas kāpums nākamā gada laikā ir maz ticams.

Pārskata periodā no Plāna aktīviem tika maksāta atlīdzība līdzekļu pārvaldītājam 1.52% apmērā (gadā) un atlīdzība

turētājbankai 0.18% apmērā (gadā) no Plāna vidējiem aktīviem. Papildus šīm izmaksām no ieguldījumu Plāna līdzekļiem

tiek segtas tās darījumu izmaksas, kas saistītas ar ieguldījumu Plāna darbību un kas tiek attiecinātas uz katru konkrēto

darījumu, tajā skaitā brokeru komisijas, komisijas par operācijām ar Plāna norēķinu un vērtspapīru kontiem, komisijas

par vērtspapīru norēķinu veikšanu, komisijas par noguldījumu pārskaitījumiem, nodokļu un nodevu maksājumi. Šīs

faktiskās izmaksas tiek segtas atbilstoši turētājbankas un citu darījumu partneru noteiktiem cenrāžiem. Tā kā šīs darījumu

izmaksas ir tieši attiecināmas uz finanšu aktīvu vai finanšu saistību iegādi vai pārdošanu, tās tiek iekļautas finanšu aktīvu

un finanšu saistību iegādes vai pārdošanas vērtībā.

Latvijas Valsts vērtspapīru vērtības izmaiņas atspoguļojošais indekss pieauga par 6.8%. Vidējais vērtspapīru ienesīgums

līdz dzēšanai samazinājās no 1.1% līdz 0.8%. Jāatzīmē, ka 2014.gada laikā indeksa vidējais termiņš līdz dzēšanai

pieauga par 1.5 gadiem, jo Valsts Kase veica divas starptautiskās ilgtermiņa eiroobligāciju emisijas. Procentlikmju

kritums skaidrojams gan ar investoru pieprasītā riska uzcenojuma kritumu, gan ar kopējo situāciju Eiropas obligāciju

tirgos un vispārējo fiksētā ienesīguma instrumentu ienesīguma samazināšanos. Piemēram, 2018.gada obligācijas

ienesīgums līdz dzēšanai 2014.gada laikā samazinājās no 2.3% līdz 0.9%.


"DINAMIKA"

Arī Austrumeiropas valstu eiro vērtspapīru indekss pieauga par vērā ņemamiem 6.1%, atspoguļojot investoru pieprasīto

riska uzcenojumu samazināšanos šajā reģionā. Jāatzīmē, ka šajā indeksā tiek atspoguļoti arī ieguldījumi Krievijas un

Ukrainas emitentu eiroobligācijās. Krievijas obligācijās Plāna pārvaldnieks neiegulda kopš 2014.gada marta, bet Ukrainā

ieguldījumi nekad netika veikti. Tādējādi faktiski sasniegtais rezultāts no šīs aktīvu klases bija jūtami augstāks un

pārsniedza 8%.

2014. gada sākumā konvertējām Plāna ieguldījumus latos uz eiro, un latos izteiktās Plāna daļu vērtības nomainīja

atbilstošas vērtības eiro. Šis process noritēja gludi. 2014.gada beigās līdzekļu pārvaldnieks veica sagatavošanās un

ieviešanas darbus likumdošanas izmaiņām par maksājumiem par Plāna pārvaldi. Kopš 2015. gada 1. janvāra darbojas

maksājumu modelis, kurā ir noteikta pastāvīgā atlīdzība, kas nav atkarīga no Plāna darbības rezultātiem, un mainīgā

atlīdzība, kuras apjoms ir atkarīgs no Plāna nopelnītā. Ieviešanas process ritēja gludi, un no 2015. gada sākuma šīs

izmaiņas ir īstenotas un funkcionējošas atbilstoši likumdošanas prasībām.

___________________________________________________________________________________

6


2015. gada 17. martā.

Pēteris Stepiņš

"Swedbank Ieguldījumu Pārvaldes Sabiedrība" AS

Valdes priekšsēdētājs

Laika periodā kopš gada pārskata pēdējās dienas līdz šī ziņojuma parakstīšanai nav bijuši nekādi ievērojami notikumi,

kas būtiski ietekmētu pārskata rezultātu, kuru rezultātā būtu jāveic pārskata korekcijas vai kuri būtu jāiekļauj pārskata

pielikumos.


"DINAMIKA"

___________________________________________________________________________________

7

PAZIŅOJUMS PAR LĪDZEKĻU PĀRVALDĪTĀJA VALDES ATBILDĪBU

2015. gada 17. martā.

Sabiedrības Valdes vārdā:

Pēteris Stepiņš



Sabiedrības valde apstiprina, ka no 11. līdz 31. lappusei iekļautie finanšu pārskati par 2014. gadu sagatavoti

saskaņā ar konsekventi lietotiem Starptautiskajiem finanšu pārskatu standartiem, kurus apstiprinājusi Eiropas

Savienība, un Latvijas likumdošanas prasībām; valdes lēmumi un pieņēmumi par finanšu pārskatu sagatavošanu ir

bijuši piesardzīgi un saprātīgi.

„Swedbank Ieguldījumu Pārvaldes Sabiedrība” AS valdei ir pienākums saskaņā ar spēkā esošo normatīvo aktu

prasībām sagatavot Valsts fondētās pensiju shēmas līdzekļu „Swedbank pensiju ieguldījuma plāna „Dinamika"”

finanšu pārskatus, kas skaidri un patiesi atspoguļo pensiju ieguldījuma plāna „Dinamika” finansiālo stāvokli

pārskata gada beigās, kā arī pārskata gada darbības rezultātus.

Sabiedrības valde atbild par atbilstošas uzskaites kārtošanu, par ieguldījumu Plāna līdzekļu saglabāšanu, kā arī par

krāpšanas un citas negodīgas darbības novēršanu.


"DINAMIKA"

___________________________________________________________________________________

8

SWEDBANK PENSIJU IEGULDĪJUMU PLĀNS "DINAMIKA"

TURĒTĀJBANKAS PAZIŅOJUMS

Rīgā, 04.02.2015 3106K00-017A

Turētājbankas ziņojums

par laika periodu no 2014. gada 01. janvāra līdz 2014. gada 31. decembrim

Ar cieņu,

Māris Mančinskis


"Swedbank" AS

1) Plāna līdzekļi tiek turēti atbilstoši Valsts fondēto pensiju likuma prasībām;

2) Plāna līdzekļu vērtības aprēķināšana atbilst Valsts fondēto pensiju likumā, Plāna prospektā un Finanšu un kapitāla

tirgus komisijas noteikumos “Valsts fondēto pensiju shēmas ieguldījumu plānu gada pārskata sagatavošanas

noteikumi” noteiktajai kārtībai;

Saskaņā ar Latvijas Republikas likumu „Valsts fondēto pensiju likums” un Turētājbankas līgumu, kas noslēgts 2002.

gada 09. augustā, „Swedbank” AS (līdz 2009. gada 16. martam (ieskaitot) AS “Hansabanka”), dibināta 1992. gada 08.

maijā, reģ. Nr. 40003074764, adrese: Balasta dambis 1a, Rīga, veic „Swedbank Ieguldījumu pārvaldes sabiedrība” AS

(līdz 2009. gada 16. martam (ieskaitot) AS Ieguldījumu pārvaldes sabiedrība “Hansa fondi”) pārvaldītā ieguldījumu

plāna „Dinamika” (turpmāk – Plāns) Turētājbankas pienākumus.

Galvenie „Swedbank”’ AS pienākumi saskaņā ar augstāk minēto līgumu ir sekojoši:

- veikt norēķinus ar naudas līdzekļiem, saņemt un pārvest vērtspapīrus, nodrošināt vērtspapīru un cita īpašuma drošu

glabāšanu saskaņā ar Turētājbankas līgumu;

- saskaņā ar Turētājbankas līgumu un tiesību aktiem veikt operācijas ar Plāna līdzekļiem uz līdzekļu pārvaldītāja

rīkojuma pamata, iepriekš pārliecinoties par dotā rīkojuma atbilstību tiesību aktu un Plāna prospekta prasībām;

3) Plāna līdzekļu pārvaldītāja rīkojumi, kas iesniegti laika posmā no 2014. gada 01. janvāra līdz 2014. gada 31.

decembrim par darījumiem ar Plāna mantu, atbilst Valsts fondēto pensiju likuma, Plāna prospekta, pārvaldīšanas

līguma un Turētājbankas līguma prasībām.

- atvērt norēķinu un vērtspapīru kontus, kuros tiek ieskaitīti Plāna līdzekļi un veikt Plāna līdzekļu glabāšanu saskaņā

ar Likumu un Turētājbankas līgumu.

Saskaņā ar noslēgto Turētājbankas līgumu Turētājbanka un līdzekļu pārvaldītājs ir solidāri atbildīgi par Valsts fondēto

pensiju shēmas dalībniekiem nodarītajiem zaudējumiem, ja Turētājbanka ir devusi piekrišanu darījumam, kas neatbilst

tiesību aktu, Turētājbankas līguma vai Plāna prospekta noteikumiem, vai nav iesniegusi pretenziju pat to pārkāpumu,

kā arī Turētājbankai ir pienākums pilnā apmērā atlīdzināt līdzekļu pārvaldītājam visus zaudējumus, kas radušies

gadījumā, ja Turētājbanka ar nolūku pārkāpusi tiesību aktu vai Turētājbankas līguma noteikumus vai nolaidīgi veikusi

savus pienākumus.

Ņemot vērā „Swedbank” AS rīcībā esošās ziņas, ko sniedzis Plāna līdzekļu pārvaldītājs „Swedbank Ieguldījumu

Pārvaldes Sabiedrība” AS, „Swedbank” AS uzskata, ka:

___________________________________________________________________________________

9

NEATKARĪGU REVIDENTU ZIŅOJUMS

Valsts fondēto pensiju shēmas līdzekļu Swedbank ieguldījumu plāna “Dinamika” dalībniekiem:

Deloitte Audits Latvia SIALicences Nr. 43

Roberts Stuģis Kitija Ķepīte

Valdes loceklis Zvērināta revidente Sertifikāta Nr. 182

Rīga, Latvija

2015. gada 17. marts

Mūsuprāt, iepriekš minētie finanšu pārskati sniedz patiesu un skaidru priekšstatu par Ieguldījumu plāna finansiālo stāvokli

2014. gada 31. decembrī, kā arī par tā darbības finanšu rezultātiem un naudas plūsmām 2014. gadā saskaņā ar

Starptautiskajiem finanšu pārskatu standartiem, kurus apstiprinājusi Eiropas Savienība.

Mēs esam atbildīgi par atzinumu, ko, pamatojoties uz mūsu veikto revīziju, izsakām par šiem finanšu pārskatiem. Mēs veicām

revīziju saskaņā ar Starptautiskajiem revīzijas standartiem. Šie standarti nosaka, ka mums jāievēro ētikas prasības un jāplāno

un jāveic revīzija tā, lai iegūtu pietiekamu pārliecību par to, ka finanšu pārskatos nav būtisku neatbilstību.

Ziņojums par finanšu pārskatiem

Mēs esam veikuši pievienotajā Valsts fondēto pensiju shēmas līdzekļu Swedbank ieguldījumu plāna “Dinamika” („Ieguldījumu

plāns”) 2014. gada pārskatā ietverto finanšu pārskatu, kas atspoguļoti no 11. līdz 31. lappusei, revīziju. Revidētie finanšu

pārskati ietver 2014. gada 31. decembra aktīvu un saistību pārskatu, 2014. gada ienākumu un izdevumu pārskatu, neto aktīvu

kustības pārskatu un naudas plūsmas pārskatu, kā arī nozīmīgu grāmatvedības uzskaites principu kopsavilkumu un citu

paskaidrojošu informāciju pielikumā.

Uzskatām, ka mūsu iegūtie revīzijas pierādījumi ir pietiekami un atbilstoši mūsu revīzijas atzinuma izteikšanai.

Vadības atbildība par finanšu pārskata sagatavošanu

Revidentu atbildība

Vadība ir atbildīga par šī finanšu pārskatu sagatavošanu un tajos sniegtās informācijas patiesu atspoguļošanu saskaņā ar

Starptautiskajiem finanšu pārskatu standartiem, kurus apstiprinājusi Eiropas Savienība, un tādu iekšējās kontroles izveidošanu,

ieviešanu un uzturēšanu, kas nodrošina finanšu pārskatu, kas nesatur ne krāpšanas, ne kļūdu izraisītas būtiskas neatbilstības,

sagatavošanu.

Revīzija ietver procedūras, kas tiek veiktas, lai iegūtu revīzijas pierādījumus par finanšu pārskatos uzrādītajām summām un

atklāto informāciju. Procedūras tiek izvēlētas, pamatojoties uz revidenta profesionālu vērtējumu, ieskaitot krāpšanas vai kļūdu

izraisītu būtisku neatbilstību riska novērtējumu finanšu pārskatos. Veicot šo riska novērtējumu, revidents ņem vērā iekšējo

kontroli, kas izveidota, lai nodrošinātu finanšu pārskatu sagatavošanu un tajos sniegtās informācijas patiesu atspoguļošanu, ar

mērķi noteikt apstākļiem piemērotas revīzijas procedūras, bet nevis lai izteiktu atzinumu par kontroles efektivitāti. Revīzija

Atzinums

Mēs esam iepazinušies arī ar līdzekļu pārvaldītāja ziņojumu par 2014. gadu, kas atspoguļots pievienotā 2014. gada pārskata 4.-

7. lappusē, un neesam atklājuši būtiskas neatbilstības starp šajā līdzekļu pārvaldītāja ziņojumā un 2014. gada finanšu pārskatos

atspoguļoto finanšu informāciju.

Ziņojums par citu juridisko un regulējošo prasību izpildi

___________________________________________________________________________________

10

AKTĪVU UN SAISTĪBU PĀRSKATS

2014. GADA 31. DECEMBRĪ

2014 2013

Pielikumi EUR

LVL EUR

izteiksmē

AKTĪVI

Prasības uz pieprasījumu pret kredītiestādēm 2,13 78 061 739 7 325 627

Līdz termiņa beigām turētie finanšu aktīvi 3 25 801 524 58 082 774

3 567 798 445 474 810 260

4 088 17 442

Atvasinātie finanšu instrumenti, neto 4 - 133 864

Kopā aktīvi 671 665 796 540 369 967

SAISTĪBAS

4 (391 277) -

Uzkrātās saistības 5, 13 (989 076) (719 249)

Pārējās saistības 14 (22 555 137) (2 679 057)

Kopā saistības (23 935 490) (3 398 306)

NETO AKTĪVI 647 730 306 536 971 661

Pielikumi no 15. līdz 31. lapai ir šo finanšu pārskatu neatņemama sastāvdaļa.

2015. gada 17. martā finanšu pārskatus parakstīja:

Pēteris Stepiņš



Nākamo periodu izdevumi un uzkrātie ienākumi


"DINAMIKA"

Finanšu saistības (atvasinātie finanšu instrumenti, neto)

Klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie finanšu aktīvi ar

atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos

________________________________________________________________________________

11

IENĀKUMU UN IZDEVUMU PĀRSKATS

PAR 2014. GADU

2014 2013

Pielikumi EUR

LVL EUR

izteiksmē

IENĀKUMI

Procentu ienākumi no prasībām pret kredītiestādēm 591 438 867 115

Procentu ienākumi no parāda vērtspapīriem 8 463 313 8 338 453

Dividendes 1 089 899 696 550

Pārējie ienākumi 247 211 170 877

Kopā ienākumi 10 391 861 10 072 995

IZDEVUMI

Atlīdzība līdzekļu pārvaldītājam 13 (9 045 968) (7 555 031)

Atlīdzība turētājbankai 13 (1 071 233) (894 675)

Pārējie ieguldījumu plāna pārvaldes izdevumi (799) (720)

Kopā izdevumi (10 118 000) (8 450 426)

6 35 317 484 16 178 576

Ārvalstu valūtas pārvērtēšanas (zaudējumi)/peļņa (160 487) 244 011

35 430 858 18 045 156



Pēteris Stepiņš



Peļņa no vērtspapīru tirdzniecības un pārvērtēšanas

IEGULDĪJUMU REZULTĀTĀ GŪTAIS NETO AKTĪVU

PIEAUGUMS


"DINAMIKA"

________________________________________________________________________________

12

NETO AKTĪVU KUSTĪBAS PĀRSKATS

PAR 2014. GADU

20142013

EUR LVL EUR

izteiksmē

Neto aktīvi pārskata gada sākumā 536 971 661 465 121 012

35 430 858 18 045 157

126 610 047 92 153 694

(51 282 260) (38 348 202)

Neto aktīvu pieaugums pārskata gadā 110 758 645 71 850 649

Neto aktīvi pārskata gada beigās 647 730 306 536 971 661

Ieguldījuma plāna daļu skaits pārskata gada sākumā 260 349 991 233 985 157

Ieguldījuma plāna daļu skaits pārskata gada beigās 295 903 668 260 349 991

Neto aktīvi uz vienu ieguldījuma plāna daļu pārskata gada sākumā 2.0624992 1.9878228

Neto aktīvi uz vienu ieguldījuma plāna daļu pārskata gada beigās 2.1889905 2.0624992



Pēteris Stepiņš



Ieguldījumu rezultātā gūtais neto aktīvu pieaugums

No Valsts sociālās apdrošināšanas aģentūras saņemtās naudas summas

Valsts sociālās apdrošināšanas aģentūrai izmaksātās un izmaksājamās naudas

summas


"DINAMIKA"

________________________________________________________________________________

13

NAUDAS PLŪSMAS PĀRSKATS

PAR 2014. GADU

2014 2013

EUR

LVL EUR

izteiksmē

Ieguldījumu pārvaldīšanas ienākumi 9 054 751 9 205 568

Ieguldījumu pārvaldīšanas izdevumi (10 118 000) (8 450 426)

Ārvalstu valūtas konvertācijas rezultāts (160 487) 244 011

Dividendes 1 089 899 696 550

Pārējie ienākumi 247 211 170 877

Līdz termiņa beigām turēto finanšu aktīvu samazinājums 32 428 469 20 362 723

35 317 484 16 178 576

20 537 183 2 772 364

(92 988 185) (110 756 996)

(4 591 675) (69 576 753)

No Valsts sociālās apdrošināšanas aģentūras saņemtās naudas summas 126 610 047 92 153 694

(51 282 260) (38 348 202)

Naudas un tās ekvivalentu pieaugums finansēšanas darbības rezultātā 75 327 787 53 805 492

Naudas un tās ekvivalentu pieaugums / (samazinājums) 70 736 112 (15 771 261)

Nauda un tās ekvivalenti pārskata gada sākumā 7 325 627 23 096 888

Nauda un tās ekvivalenti pārskata gada beigās 78 061 739 7 325 627



Pēteris Stepiņš



Valsts sociālās apdrošināšanas aģentūrai izmaksātās un izmaksājamās

naudas summas

Patiesajā vērtībā novērtēto finanšu aktīvu ar atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos

(pieaugums)

Naudas līdzekļu (samazinājums) saimnieciskās darbības rezultātā


"DINAMIKA"

Peļņa vai (zaudējumi) no vērtspapīru pārvērtēšanas un tirdzniecības

un novērtēšanas patiesā vērtībā

Saistības kopā

________________________________________________________________________________

14

FINANŠU PĀRSKATU PIELIKUMI

PAR 2014. GADU

1. PIELIETOTĀS GRĀMATVEDĪBAS METODES

• Grozījumi 39. SGS „Finanšu instrumenti: Atzīšana un novērtēšana” – Izmaiņas atvasināto finanšu instrumentu

līgumos un riska ierobežošanas uzskaites turpināšana apstiprināti lietošanai ES 2013. gada 19. decembrī (spēkā

pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī vai vēlāk).

• 12. SFPS Informācijas atklāšana par līdzdalību citos uzņēmumos”, apstiprināti lietošanai ES 2012. gada 11.

decembrī (spēkā pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī vai vēlāk),

• 27. SGS (grozīts 2011. gadā) „Atsevišķie finanšu pārskati”, apstiprināti lietošanai ES 2012. gada 11. decembrī

(spēkā pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī vai vēlāk),

• 28. SGS (grozīts 2011. gadā) „Ieguldījumi asociētajos uzņēmumos un kopuzņēmumos”, apstiprināti lietošanai ES

2012. gada 11. decembrī (spēkā pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī vai vēlāk),

• Grozījumi 10. SFPS „Konsolidētie finanšu pārskati”, 11. SFPS „Kopīgas vienošanās” un 12. SFPS „Informācijas

atklāšana par līdzdalību citos uzņēmumos” – pārejas vadlīnijas, apstiprināti lietošanai ES 2013. gada 4. aprīlī (spēkā

pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī vai vēlāk),

• Grozījumi 10. SFPS „Konsolidētie finanšu pārskati”, 12. SFPS „Informācijas atklāšana par līdzdalību citos

uzņēmumos” un 27. SGS (grozīts 2011. gadā) „Atsevišķie finanšu pārskati” – Investīciju uzņēmumi, apstiprināti

lietošanai ES 2013. gada 20. novembrī (spēkā pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī vai vēlāk),

• Grozījumi 32. SGS „Finanšu instrumenti: informācijas atklāšana” - finanšu aktīvu un finanšu saistību ieskaits,

apstiprināti lietošanai ES 2012. gada 13. decembrī (spēkā pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī vai

vēlāk),

• Grozījumi 36. SGS „Aktīvu vērtības samazināšanās” – Informācijas atklāšana par nefinanšu aktīvu atgūstamo

vērtību, apstiprināti lietošanai ES 2013. gada 19. decembrī (spēkā pārskata periodiem, kas sākas 2014. gada 1.

janvārī vai vēlāk).

Standarti un interpretācijas, kas stājušies spēkā pārskata periodā

Finanšu pārskatu sagatavošanas pamatnostādnes

Ieguldījumu plāna “Dinamika'' (turpmāk “Ieguldījumu plāns”) finanšu pārskati sagatavoti eiro (EUR) valūtā.

Finanšu pārskatos par naudas vienību lietota Latvijas Republikas naudas vienība eiro,kas kopš 2014.gada 1.janvāra ir

Latvijas Republikas oficiālā naudas vienība. Pārejot uz EUR, tika izmantots Latvijas Bankas noteiktais valūtas

maiņas kurss 1 EUR/0.702804 LVL. Plāna funkcionālā valūta līdz 2013. gada 31. decembrim ir lats. Sīkāka

informācija par Ieguldījumu plānu "Dinamika" ir atrodama prospektā.

Ieguldījumu plāns grāmatvedību kārto saskaņā ar Latvijas grāmatvedības principiem. Pievienotie finanšu pārskati

sagatavoti, pamatojoties uz grāmatvedības uzskaites ierakstiem kopā ar atbilstošām korekcijām un pārklasifikācijām,

kas nepieciešamas skaidra un patiesa priekšstata sniegšanai saskaņā ar Starptautiskajiem Finanšu Pārskatu

standartiem (SFPS), kurus apstiprinājusi Eiropas Savienība. Izmantotas tās pašas novērtēšanas metodes, kas

izmantotas iepriekšējā gadā.

Finanšu pārskati sagatavoti saskaņā ar sākotnējās vērtības uzskaites principu un modificēti atbilstoši to finanšu aktīvu

un finanšu saistību, kas tiek uzrādītas patiesajā vērtībā, kā arī visu atvasināto finanšu līgumu patiesajai vērtībai.

Ieguldījumu plāna fnanšu pārskatu sagatavošanā netiek piemērots 26. SGS „Pensijas pabalstu plānu uzskaite un

pārskatu sniegšana”, jo Ieguldījumu plāns ietilpst valsts izveidotajā pensiju sistēmā. Plāna rīcībā nav informācija par

saņemto līdzekļu īpašniekiem un tas neadministrē un tam nav pieejas pensiju izmaksu aprēķiniem. Saņemamo naudas

summu apmērs ir atkarīgs no dalībnieku valsts sociālās apdrošināšanas iemaksām.

Pārskata periodā ir stājušies spēkā sekojoši Starptautisko standartu valdes izdotie un lietošanai Eiropas Savienībā

apstiprinātie standarti, grozījumi esošajos standartos un interpretācijās:

• 10. SFPS „Konsolidētie finanšu pārskati”, apstiprināti lietošanai ES 2012. gada 11. decembrī (spēkā pārskata

periodiem, kas sākas 2014. gada 1. janvārī vai vēlāk

• 11. SFPS „Kopīgas vienošanās”, apstiprināti lietošanai ES 2012. gada 11. decembrī (spēkā pārskata periodiem, kas

sākas 2014. gada 1. janvārī vai vēlāk)


"DINAMIKA"

____________________________________________________________________________________

15


PAR 2014. GADU

Ārvalstu valūta

31.12.2014 31.12.2013

Pret EUR Pret LVL

EUR 1 0.702804

USD 1.2141 0.515

JPY 145.23 0.00493

LTL - 0.204

SEK 9.393 0.0781

PLN 4.2732 0.169

Finanšu aktīvi

Klasifikācija


No 2014.gada 01.janvāra darījumi ārvalstu valūtās tiek pārvērtēti eiro pēc Eiropas centrālās bankas (ECB) publicētā

eiro atsauces kursa. Aktīvi un pasīvi ārvalstu valūtās tiek pārvērtēti eiro pēc ECB kursa, kas noteikts bilances

sastādīšanas dienā. Līdz 2013.gada 31.decembrim darījumi ārvalstu valūtās tika pārvērtēti latos pēc Latvijas Bankas

oficiāli noteiktā valūtas kursa attiecīgā darījuma veikšanas dienā. Aktīvi un pasīvi ārvalstu valūtās tika pārvērtēti latos

pēc oficiālā Latvijas Bankas valūtas maiņas kursa bilances datumā.

Ārvalstu valūtas kursu svārstību rezultātā gūtā peļņa vai zaudējumi tiek atspoguļoti pārskata gada ienākumu un

Atkarībā no finanšu aktīvu iegādes nolūka, Ieguldījumu plāna finanšu aktīvi tiek klasificēti kā patiesajā vērtībā

novērtētie finanšu aktīvi ar atspoguļojumu pelņā vai zaudējumos, līdz termiņa beigām turētie finanšu aktīvi vai

debitoru parādi. Pārvaldes sabiedrības vadība nosaka finanšu aktīvu klasifikāciju to sākotnējā atzīšanas brīdī un

pārskata to klasifikāciju katrā pārskata datumā, izņemot līdz termiņa beigām turētos finanšu aktīvus, kuru

klasifikācija netiek pārskatīta.

Finanšu aktīvi klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie finanšu aktīvi ar atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos

Aktīvā tirgū kotētiem finanšu aktīviem patiesā vērtība tiek noteikta, izmantojot kotētās tirgus cenas bilances datumā.

Aktīvā tirgū nekotēto vērtspapīru patieso vērtību aplēš Ieguldījumu plāna vadība, izmantojot naudas plūsmas

prognozes, kas atspoguļo to ekonomisko apstākļu kopumu, kas pastāvēs šo vērtspapīru atlikušajā izmantošanas laikā.

Līdz termiņa beigām turētie finanšu aktīvi

Līdz termiņa beigām turētos finanšu aktīvos tiek iekļauti neatvasināti finanšu aktīvi ar fiksētiem vai nosakāmiem

maksājumiem un fiksētiem dzēšanas termiņiem, kurus ir nolūks un iespēja turēt līdz termiņa beigām.

Līdz termiņa beigām turētie finanšu aktīvi tiek uzskaitīti amortizētajā iegādes vērtībā, izmantojot efektīvās procentu

likmes metodi.

Debitoru parādi

Finanšu aktīvi klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie finanšu aktīvi ar atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos

sākotnēji tiek atzīti iegādes vērtībā un uzskaitīti to patiesajā vērtībā. Pārvērtēšanas peļņa vai zaudējumi no patiesās

vērtības izmaiņām tiek atzīti ienākumu un izdevumu pārskatā.

Debitoru parādi sākotnēji tiek atzīti patiesajā vērtībā un turpmāk uzrādīti amortizētajā iegādes vērtībā, izmantojot

efektīvās procentu likmes metodi, atskaitot uzkrājumus vērtības samazinājumam.

Iepriekšminēto standartu ieviešana neveidoja būtisku ietekmi uz Plāna grāmatvedības politiku.

Plāna vadība ir izlēmusi nepiemērot iepriekš minētos standartus pirms to spēkā stāšanās datuma. To piemērošanai

nebūs būtiskas ietekmes uz Plāna finanšu pārskatu sākotnējos piemērošanas periodos.

____________________________________________________________________________________

16


PAR 2014. GADU

Atvasinātie finanšu instrumenti

Ieņēmumu un izdevumu atzīšana

Nauda un naudas ekvivalenti

Iespējamie zaudējumi un ieņēmumi

Būtiskas grāmatvedības aplēses un novērtējumi

Informācija par risku pārvaldīšanu

Naudas plūsmas saimnieciskās darbības rezultātā tiek atspoguļotas, izmantojot netiešo metodi. Naudas plūsmas

investīciju un finanšu darbības rezultātā tiek atspoguļotas, pamatojoties uz pārskata periodā veiktajiem bruto naudas

līdzekļu ieņēmumiem un izdevumiem.

Atvasināto finanšu instrumentu patiesā vērtība tiek noteikta pēc kotētām tirgus cenām bilances datumā. Finanšu

instrumentiem, kuriem aktīvs tirgus nepastāv, patieso vērtību nosaka pēc diskontētās naudas plūsmas modeļiem.

Ieņēmumi un izdevumi tiek atzīti ienākumu vai izdevumu pārskatā pēc uzkrājumu principa, izmantojot efektīvo

procentu likmi. Procentu ieņēmumi ietver nopelnītos kuponus par fiksēta ienākuma ieguldījumiem un tirdzniecības

vērtspapīriem, kā arī uzkrātos diskontus un prēmijas par valsts parāda vērtspapīriem un citiem diskontētiem

ieguldījumiem. Maksa par pakalpojumiem un komisijas nauda, kā arī citi ieņēmumi tiek atspoguļoti ieņēmumos to

rašanās brīdī. Izdevumi, izņemot procentu maksājumus, tiek atzīti darījuma brīdī. Dividenžu ieņēmumi tiek atzīti, kad

tiek noteiktas akcionāra tiesības saņemt dividendes. Procentu izdevumi tiek atzīti pēc uzkrājumu principa, izmantojot

efektīvo procentu likmi.

Atvasinātie finanšu instrumenti sākotnēji tiek atzīti to izmaksu vērtībā atvasinātā finanšu instrumenta līguma

noslēgšanas brīdī, un turpmāk tie tiek pārvērtēti patiesajā vērtībā. Ja finanšu instrumentu patiesā vērtība ir pozitīva,

tie tiek uzrādīti kā aktīvi, ja negatīva – saistības.

Nauda un naudas ekvivalenti ietver naudu, norēķinu kontu, un diennakts noguldījumus.

Iespējamo zaudējumu summa tiek atzīta kā izmaksas un saistības, ja ir iespējams, ka nākotnes notikumi apstiprinās,

ka pēc tam, kad ņemta vērā jebkāda attiecīgo zaudējumu atgūšanas iespējamība, uz katru bilances datumu aktīva

vērtība ir samazinājusies vai radušās saistības, un ja iespējams veikt pamatotas izrietošo zaudējumu aplēses.

Iespējami ieņēmumi finanšu pārskatos netiek atzīti kā ieņēmumi vai aktīvs.

Tirgus risks ir risks, ka cenas noteiktai aktīvu grupai kopumā (piemēram, Rīgas Fondu biržā kotētām akcijām)

samazinās. Šo risku Līdzekļu pārvaldītājs samazina, īstenojot sabalansētu ieguldījumu politiku un ieguldot dažādās

aktīvu grupās. Tādējādi cenu kritums vienā aktīvu grupā var tikt kompensēts ar cenu kāpumu citā aktīvu grupā.

Līdzekļu pārvaldītājs var izmantot atbilstošus atvasinātos finanšu instrumentus tirgus riska samazināšanai.

Ieguldījumu plāna vadība aplēš un izdara pieņēmumus attiecībā uz nākotni. Grāmatvedības aplēses un novērtējumi

var atšķirties no faktiskajiem rezultātiem. Aplēses un pieņēmumi, kuriem piemīt palielināts risks radīt būtiskus

labojumus finanšu pārskatos uzrādīto aktīvu un saistību uzskaites vērtībā nākamā finanšu gada laikā, ir saistīti ar

aktīvu, kuri netiek tirgoti aktīvā tirgū, patieso vērtību.

Par risku tiek uzskatīti zaudējumi, kas var rasties no ieguldīšanas. Pēc risku rašanās avota riskus var iedalīt sekojošos

galvenajos riskos: tirgus risks, procentu likmju svārstību risks, kredītrisks, likviditātes risks, valūtas risks un

operacionālais risks.


Procentu likmju svārstību risks ir viens no tirgus riskiem. Parāda vērtspapīru vērtība var mainīties atkarībā no

procentu likmju izmaiņām: ja procentu likmes pieaug, tad šo vērtspapīru cenas samazinās, un otrādi. Šis risks tiek

ierobežots, veicot ieguldījumus finanšu instrumentos ar dažādu dzēšanas termiņu.

____________________________________________________________________________________

17


PAR 2013. GADU

Valūtas risks ir risks, ka ārvalstu valūtās ieguldīto līdzekļu vērtība var samazināties, mainoties ārvalstu valūtu

kursiem attiecībā pret eiro. Šis risks tiek samazināts, nosakot, ka ārvalstu valūtā, drīkst ieguldīt ne vairāk kā 30%

Ieguldījumu plāna līdzekļu, turklāt vienā ārvalstu valūtā drīkst ieguldīt ne vairāk kā 10% Ieguldījumu plāna līdzekļu.

Līdzekļu pārvaldītājs var izmantot atbilstošus atvasinātos finanšu instrumentus valūtas risku samazināšanai.


Operacionālais risks – materiālu zaudējumu rašanās iespēja Līdzekļu pārvaldītāja un Turētājbankas ikdienas darba

procesos, piemēram, darbiniekiem patvaļīgi vai netīši atkāpjoties no normatīvo dokumentu prasībām, rodoties

kļūmēm sakaru līdzekļos vai datorsistēmās u.tml. Operacionālais risks tiek samazināts ar sakārtotu iekšējās kontroles

sistēmu, informācijas sistēmu un datu bāzu aizsardzību un dublēšanu, kā arī nodrošinot pienācīgu darbinieku

kvalifikāciju.

Kredītrisks ir risks, ka parāda vērtspapīra emitents vai kredītiestāde, kurā noguldīti plāna līdzekļi, nevar izpildīt

savas saistības. Parāda vērstpapīru vērtība var mainīties atkarībā no emitenta kredītspējas izmaiņām: ja kredītspēja

pasliktinās, tad vērtspapīru cena samazinās, un otrādi. Šo risku Līdzekļu pārvaldītājs samazina, veicot atbilstošu

emitentu analīzi pirms ieguldījumu veikšanas, kā arī sekojot emitentu finansiālajai un ekonomiskajai situācijai

ieguldījuma laikā. Līdzekļu pārvaldītājs var izmantot atbilstošus atvasinātos finanšu instrumentus kredītriska

samazināšanai. Kredītrisks ietver arī darījuma partnera kredītrisku, kas rodas, ja darījumu partneris, ar kuru Līdzekļu

pārvaldītājs uz Ieguldījuma plāna līdzekļu rēķina ir noslēdzis darījumu, nevar izpildīt savas saistības. Lai samazinātu

šo risku, Līdzekļu pārvaldītājs slēdz darījumus ar kredītiestādēm, kurām ir zems kredītrisks, kā arī ar uzticamiem

partneriem, kuri ir specializējušies attiecīgajā tirgus segmentā.

Likviditātes risks ir risks, ka ieguldījums noteiktos vērtspapīros nav pārdodams īsā laikā, neizraisot šo vērtspapīru

cenas kritumu. Šis risks ir būtisks tikai tad, ja Valsts sociālās apdrošināšanas aģentūra iesniedz rīkojumu par

ievērojama daudzuma Ieguldījumu plāna daļu dzēšanu. Lai samazinātu šo risku, Līdzekļu pārvaldītājs daļu

Ieguldījumu plāna līdzekļu iegulda likvīdos vērtspapīros, kas pārvēršami naudā ar minimāliem izdevumiem, kā arī

daļu līdzekļu tur norēķinu kontā Turētājbankā.

____________________________________________________________________________________

18


PAR 2014. GADU

2. PRASĪBAS UZ PIEPRASĪJUMU PRET KREDĪTIESTĀDĒM

2014 2013

EUR LVL EUR

izteiksmē

Norēķinu konta atlikums “Swedbank” AS 78 061 739 7 325 627

Kopā: 78 061 739 7 325 627

3. IEGULDĪJUMU PORTFEĻA PĀRSKATI

2014 2013

EUR

LVL EUR

izteiksmē

Līdz termiņa beigām turētie finanšu aktīvi 25 801 524 58 082 774

567 798 445 474 810 260

289 168 268 238 380 907

Ieguldījumi Latvijas Republikā 180 694 900 182 821 979

Ieguldījumi pārējās valstīs 108 473 368 55 558 928

23 005 275 18 874 450



6 288 406 4 785 378



249 336 496 212 769 525



Kopā ieguldījumu portfelis 593 599 969 532 893 034

Komercsabiedrību parāda vērtspapīri un citi vērtspapīri ar fiksētu

ienākumu

Akcijas un citi vērtspapīri ar nefiksētu ienākumu

Ieguldījumi fondu ieguldījumu apliecībās

Klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie finanšu aktīvi ar atspoguļojumu

peļņā vai zaudējumos

Valsts un pašvaldību parāda vērtspapīri un citi vērtspapīri ar fiksētu

ienākumu


"DINAMIKA"

___________________________________________________________________________________

19


PAR 2014. GADU

3a IEGULDĪJUMU PORTFEĻA PĀRSKATI UZ 2014. GADA 31. DECEMBRI

Ieguldījums Iegul- Ienesīgums Ieguldījumu Uzkrātie % no

dījuma gadā līdz vērtība procenti neto

valūta dzēšanas EUR EUR aktīviem

brīdim

Noguldījumi kredītiestādēs

"Swedbank" AS EUR 1.41% 3 984 041 55 782 0.62

AS DNB banka EUR 0.87% 2 750 000 38 542 0.43

Danske Bank A/S filiāle Latvijā EUR 0.98% 18 497 334 475 825 2.93

25 231 375 570 149 3.98

Dzēšanas Nomināl- Iegul- Ienesīgums Ieguldījumu Uzkrātie % no

datums vērtība dījuma gadā līdz vērtība procenti neto

valūta dzēšana EUR EUR aktīviem

brīdimLatvijas valdības obligācijas 2024.04.30 5 496 000 EUR 1.61% 6 097 845 106 061 0.96

Latvijas valdības obligācijas 2015.12.02 1 423 EUR 0.15% 1 466 4 0.00

Latvijas valdības obligācijas 2015.09.03 2 339 EUR 0.12% 2 423 43 0.00

Latvijas valdības obligācijas 2021.02.04 2 506 958 EUR 1.60% 3 236 102 150 160 0.52







Latvijas valdības obligācijas 2017.02.22 12 500 000 USD 1.64% 11 072 204 193 688 1.74

Latvijas valdības obligācijas 2018.03.05 83 000 EUR 0.31% 96 581 3 765 0.02




Lietuvas valdības obligācijas 2018.10.31 22 000 000 LTL 0.88% 6 782 751 27 686 1.05


Lietuvas valdības obligācijas 2018.02.07 4 500 000 EUR 0.48% 5 101 672 195 528 0.82





Lietuvas valdības obligācijas 2022.05.17 2 221 600 LTL 1.70% 811 141 22 105 0.13


Bulgārijas valdības obligācijas 2017.07.09 1 800 000 EUR 1.24% 1 932 820 36 678 0.30

Bulgārijas valdības obligācijas 2024.09.03 4 500 000 EUR 2.90% 4 517 442 65 829 0.71

Rumānijas valdības obligācijas 2019.11.07 3 000 000 EUR 1.43% 3 480 477 21 637 0.54



Horvātijas valdības obligācijas 2015.01.05 5 000 000 EUR 6.10% 5 000 000 320 548 0.82

Turcijas valdības obligācijas 2019.04.02 500 000 EUR 2.06% 576 646 21 971 0.09

Turcijas valdības obligācijas 2020.05.18 1 800 000 EUR 2.43% 2 041 162 57 372 0.32


Turcijas valdības obligācijas 2021.11.12 500 000 EUR 2.76% 549 076 2 920 0.09

Ungārijas attīstības bankas obligācijas 2016.05.31 2 000 000 EUR 1.54% 2 119 300 68 890 0.34

Maķedonijas valdības obligācijas 2015.12.08 1 500 000 EUR 2.27% 1 531 914 4 372 0.24

Maķedonijas valdības obligācijas 2021.07.24 2 500 000 EUR 3.83% 2 520 460 43 562 0.40

Kopā: 285 175 749 3 992 519 44.66

Valsts un pašvaldību parāda vērtspapīri


"DINAMIKA"


Līdz termiņa beigām turētie finanšu aktīvi kopā

Klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie finanšu aktīvi ar atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos

___________________________________________________________________________________

20

VALSTS FONDĒTO PENSIJU SHĒMAS LĪDZEKĻU SWEDBANK PENSIJU IEGULDĪJUMU PLĀNS "DINAMIKA"


PAR 2014. GADU

Klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie finanšu aktīvi ar atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos (turpinājums)



valūta dzēšana EUR EUR aktīviem

brīdim

Eesti Energia AS 4.25% 181002 2018.10.02 4 500 000 EUR 1.31% 4 979 489 47 158 0.78

Eesti Energia AS 4.5% 201118 2020.11.18 5 400 000 EUR 1.80% 6 205 680 28 627 0.96

Latvenergo AS 2.8% 171215 2017.12.15 2 900 000 EUR 1.00% 3 050 797 3 559 0.47

Elering 4.625% 180712 2018.07.12 4 562 000 EUR 0.88% 5 150 950 99 427 0.81

Latvenergo AS 2.8% 200522 2020.05.22 997 000 EUR 1.91% 1 041 830 17 056 0.16

Kazargo National HLDNG 3.255% 190522 2019.05.22 2 500 000 EUR 5.01% 2 330 985 49 717 0.37

Kopā: 22 759 731 245 544 3.55

Nomināl- Iegul- Ieguldījumu Uzkrātie % pret

vērtība dījuma vērtība procenti neto

valūta EUR EUR aktīviem

Tallinna Kaubamaja As 245 055 EUR 1 249 781 - 0.19

Silvano Fashion Group 401 700 EUR 474 006 - 0.07

Tallink Group 2 801 372 EUR 1 890 926 - 0.29

Tallinna Vesi 64 300 EUR 842 330 - 0.13

OlainFarm 147 268 EUR 873 299 - 0.13

Rokiskio 180 000 EUR 248 400 - 0.04

Grindeks 37 750 EUR 243 488 - 0.04

Teo Lt 6 000 EUR 5 946 - 0.00

Linas Agro Group 667 000 EUR 460 230 - 0.07

Kopā: 6 288 406 - 0.96

Nomināl- Ieguldījuma Ieguldījumu Uzkrātie % no

vērtība valūta vērtība procenti neto

EUR EUR aktīviem

iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF 137 570 EUR 3 444 065 - 0.53

iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF 848 400 EUR 16 331 700 - 2.52

DB X-Trackers MSCI Europe TRN Index 139 750 EUR 6 485 798 - 1.00

Amundi ETF MSCI Emerging Markets 2 683 347 EUR 8 554 510 - 1.32

iShares Core S&P 500 UCITS 87 235 USD 13 691 677 - 2.11

DB X-Trackers MSCI Usa Index 576 705 EUR 24 977 094 - 3.86

Vanguard S&P 500 UCITS ETF 863 148 EUR 28 190 414 - 4.35

Lyxor ETF FTSE Athex 20 2 543 401 EUR 3 212 315 - 0.50

Morgan Stanley European EQ ALPHA 658 432 EUR 25 270 611 - 3.90

SSGA Europe Index Equity Fund 113 637 EUR 25 284 323 - 3.90

SSGA Japan Index Equity Fund I 188 959 JPY 15 994 471 - 2.47

Indexfond Europa 2 166 421 SEK 23 520 878 - 3.63

Pimco Emerging Markets Bond Fund 709 733 EUR 24 776 770 - 3.83

Bluebay Investment Grade BD-I 152 696 EUR 25 152 123 - 3.88

Hansa Cee Fund of Funds Sicav-Fis 2 706 EUR 2 517 126 - 0.39

BaltCap Latvia Venture Capital Fund K.S. 1 201 375 EUR 1 094 607 - 0.17

BaltCap Private Equity Fund II SCSp LV 719 912 EUR 439 208 - 0.07

Second Eco Fund 607 103 EUR 398 806 - 0.06

Kopā 249 336 496 - 38.49

563 560 382 4 238 063 87.66

Ieguldījumu fondu ieguldījumu apliecības

Klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie finanšu aktīvi ar atspoguļojumu peļņā vai

zaudējumos

Akcijas un citi vērtspapīri ar nefiksētu ienākumu

Komercsabiedrību parāda vērtspapīri

___________________________________________________________________________________

21


PAR 2014. GADU

3b IEGULDĪJUMU PORTFEĻA PĀRSKATI 2013. GADA 31. DECEMBRIĪ

Ieguldījums Iegul- Ienesīgums Ieguldījumu Uzkrātie % no

dījuma gadā līdz vērtība procenti neto

valūta dzēšanas LVL EUR izteiksmē LVL EUR

izteiksmē

aktīviem

brīdim

Noguldījumi kredītiestādēs

AS DNB banka LVL 1.60% 2 845 744 56 884 0.54

AS DNB banka EUR 1.02% 7 550 000 77 091 1.42

AS “SEB banka” LVL 1.67% 3 912 897 83 856 0.74

Danske Bank A/S filiāle Latvijā LVL 0.98% 3 984 041 16 074 0.74

"Swedbank" AS LVL 1.34% 28 101 718 325 620 5.29

"Swedbank" AS EUR 0.98% 11 000 000 128 850 2.07

57 394 400 688 375 10.80



valūta dzēšanas

brīdim

LVL EUR izteiksmē LVL EUR

izteiksmē

aktīviem

Latvijas valdības obligācijas 2015.09.03 3 600 000 LVL 0.66% 5 540 097 91 570 1.05






Latvijas valdības obligācijas 2014.04.02 33 520 000 EUR 0.67% 33 829 926 1 053 813 6.50

Latvijas valdības obligācijas 2015.12.02 1 000 LVL 0.73% 1 497 3 0.00



Latvijas valdības obligācijas 2018.03.05 28 142 000 EUR 1.45% 32 712 598 1 263 691 6.33




Latvijas valdības obligācijas 2014.04.02 1 000 LVL 0.12% 1 440 50 0.00




Polijas valdības obligācijas 2018.06.20 1 000 000 EUR 1.07% 1 197 041 29 435 0.23



Polijas valdības obligācijas 2021.03.23 500 000 EUR 2.31% 555 609 15 343 0.11



Rumānijas valdības obligācijas 2015.03.18 500 000 EUR 1.40% 521 251 19 520 0.10



Krievijas valdības obligācijas 2020.09.16 1 000 000 EUR 3.03% 1 035 400 10 229 0.19

Slovēnijas valdības obligācijas 2018.03.22 4 250 000 EUR 3.21% 4 380 280 130 877 0.84




Horvātijas valdības obligācijas 2015.01.05 500 000 EUR 1.93% 522 500 31 788 0.10

Horvātijas valdības obligācijas 2018.07.09 500 000 EUR 3.90% 540 000 13 843 0.10

Vācijas valdības obligācijas 2016.07.04 3 500 000 EUR 0.29% 3 822 245 67 891 0.72

Ungārijas valdības obligācijas 2014.01.29 4 700 000 EUR -0.06% 4 714 687 192 957 0.91

Kopā: 232 873 478 5 507 431 44.38

Valsts un pašvaldību parāda vērtspapīri




Klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie finanšu aktīvi ar atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos

___________________________________________________________________________________

22



PAR 2014. GADU



valūta dzēšanas LVL EUR izteiksmē LVL EUR

izteiksmē

aktīviem

Elering 2018.07.12 1 500 000 EUR 2.06% 1 663 955 32 121 0.32

Eesti Energia AS 2018.10.02 4 100 000 EUR 2.17% 4 480 512 41 534 0.84

Eesti Energia AS 2020.11.18 4 900 000 EUR 2.83% 5 405 518 24 165 1.01

Latvenergo AS 2017.12.15 2 600 000 EUR 2.80% 2 599 999 2 592 0.48

Latvenergo AS 2020.05.22 697 000 EUR 3.30% 677 045 11 763 0.13

Russian Railways 2021.05.20 1 600 000 EUR 3.92% 1 544 739 32 838 0.29

Vnesheconombank Via VEB Finance 2018.02.21 1 500 000 EUR 2.98% 1 503 079 38 665 0.29

Vnesheconombank Via VEB Finance 2023.02.21 800 000 EUR 4.22% 788 527 27 396 0.15

Kopā: 18 663 374 211 074 3.51

Nomināl- Iegul- Ieguldījumu Uzkrātie % no

vērtība dījuma vērtība procenti neto

valūta LVL EUR izteiksmē LVL EUR

izteiksmē

aktīviem

Grindeks 40 250 LVL 366 532 - 0.07

OlainFarm 140 268 LVL 989 933 - 0.18

Rokiskio 147 000 EUR 232 260 - 0.04

Silvano Fashion Group 362 358 EUR 967 496 - 0.18

Tallink Group 1 294 676 EUR 1 139 315 - 0.21

Tallinna Kaubamaja As 112 055 EUR 598 373 - 0.11

Tallinna Vesi 41 300 EUR 491 470 - 0.09

Kopā: 4 785 379 - 0.88

Ieguldījumu fondu ieguldījumu

apliecības

Nomināl- Ieguldījuma Ieguldījumu Uzkrātie % no

vērtība valūta vērtība procenti neto

LVL EUR izteiksmē LVL EUR

izteiksmē

aktīviem

SSGA Europe Index EQT Fund-I 103 969 EUR 21 369 796 - 3.98

Morgan Stanley - European Equity Alpha Z 606 928 EUR 22 438 126 - 4.18

SSGA Japan Index Equity Fund 159 268 JPY 12 153 218 - 2.26

BaltCap Latvia Venture Capital Fund K.S. 1 132 330 EUR 1 020 788 - 0.19

Second Eco Fund 599 496 LVL 290 688 - 0.05

Swedbank Russian Equity Fund EUR E-unit 245 445 EUR 4 004 022 - 0.75

Hansa Cee Fund of Funds Unit 2 706 EUR 2 216 141 - 0.41

Swedbank Eastern Europe Equity Fund EUR E-unit 443 218 EUR 3 084 132 - 0.57

iShares Euro Corporate Bond La 18 144 EUR 2 305 195 - 0.43

Indexfond Asien 144 463 SEK 2 146 855 - 0.40

Indexfond Europa 817 564 SEK 8 214 003 - 1.53

Indexfond USA 525 003 SEK 7 520 232 - 1.40

iShares MSCI Europe UCITS ETF 210 526 EUR 4 339 994 - 0.81

iShares MSCI USA UCITS ETF 113 465 EUR 3 321 689 - 0.62

iShares MSCI Turkey UCITS ETF 165 125 EUR 3 432 949 - 0.64

SSGA US Index Equity FD-I 106 822 USD 22 313 553 - 4.16

Bluebay Investment Grade BD-I 137 336 EUR 21 182 659 - 3.94

Lyxor ETF Eastern Europe 261 165 EUR 4 828 940 - 0.90

Östeuropafond 1 912 746 SEK 5 632 743 - 1.05

PIMCO Emerging Markets Bond Fund 646 336 EUR 22 227 479 - 4.14

PIMCO Euro bond Fund 933 669 EUR 18 645 362 - 3.47

DB X-Trackers MSCI Japan TRN 69 804 EUR 2 394 278 - 0.45

DB X-Trackers MSCI EM Latin TRN Index 230 821 EUR 8 242 618 - 1.54

DB X-Trackers MSCI USA TRN 284 032 EUR 9 444 064 - 1.76

Kopā 212 769 524 - 39.63

469 091 755 5 718 505 88.40

Akcijas un citi vērtspapīri ar nefiksētu

Klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie finanšu aktīvi ar atspoguļojumu peļņā vai zaudējumos (turpinājums)

Klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie finanšu aktīvi ar atspoguļojumu peļņā

vai zaudējumos

Komercsabiedrību parāda vērtspapīri

___________________________________________________________________________________

23


PAR 2014. GADU

4. ATVASINĀTIE FINANŠU INSTRUMENTI, NETO

Ieguldījumi atvasinātajos finanšu instrumentos uz 2014. gada 31.decembri.

Tirgus vērtība,

LVLDarījuma Prasības Saistības Neto % no neto

apjoms aktīviem

Valūtas mijmaiņas darījumi 22 694 716 15 000 000 (15 391 277) (391 277) -2.44

Kopā 22 694 716 15 000 000 (15 391 277) (391 277) -2.44

Ieguldījumi atvasinātajos finanšu instrumentos uz 2013. gada 31.decembri.

Tirgus vērtība,

LVLDarījuma Prasības Saistības Neto % no neto

apjoms aktīviem

Valūtas mijmaiņas darījumi 8 060 569 8 093 752 (8 060 797) 32 955 -1.50

Valūtas mijmaiņas darījumi 14 289 190 14 390 507 (14 289 598) 100 909 -2.64

Kopā 22 349 759 22 484 259 (22 350 395) 133 864 -4.14

5. PĀRĒJĀS UN UZKRĀTĀS SAISTĪBAS

2014 2013

EUR

LVL EUR

izteiksmē

Atlīdzība Līdzekļu pārvaldītājam 884 351 643 093

Atlīdzība Turētājbankai 104 725 76 156 Kopā 989 076 719 249

6. PEĻŅA NO VĒRTSPAPĪRU TIRDZNIECĪBAS UN PĀRVĒRTĒŠANAS

2014 2013

EUR

LVL EUR

izteiksmē

Pārskata gada ienākumi no ieguldījumu pārdošanas 522 965 131 259 303 247

Pārskata gadā pārdoto ieguldījumu iegādes vērtība (482 775 980) (241 679 929)

40 189 151 17 623 318

Nerealizētais ieguldījumu vērtības (samazinājums) (4 871 667) (1 444 742)

Kopā kapitālieguldījumu vērtības pieaugums 35 317 484 16 178 576

Realizētais ieguldījumu vērtības pieaugums


"DINAMIKA"

________________________________________________________________________________

24


PAR 2013. GADU

7. INFORMĀCIJA PAR AKTĪVU UN SAISTĪBU PĀRSKATA POSTEŅU KUSTĪBU

Informācija par aktīvu un saistību pārskata posteņu kustību 2014. gadā

Postenis

Uzskaites

vērtība gada

sākumā EUR

Palielinājums

pārskata gadā

EUR

Samazinājums

pārskata gadā

EUR

Pārvērtēšana

pārskata gadā

EUR

Atlikums

pārskata gada

beigās EUR

Prasības uz pieprasījumu pret

kredītiestādēm 7 325 627 1 873 825 541 (1 803 089 429) - 78 061 739

Līdz termiņa beigām turētie finanšu

aktīvi 58 082 774 27 786 074 (60 067 324) - 25 801 524

Klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie

finanšu aktīvi ar atspoguļojumu peļņā vai

zaudējumos 474 810 260 592 487 823 (500 058 540) 558 902 567 798 445

Nākamo periodu izdevumi un uzkrātie

ienākumi 17 442 222 609 (235 963) - 4 088

Atvasinātie finanšu instrumenti 133 864 - (133 864) - -

Aktīvi kopā 540 369 967 2 494 322 047 (2 363 585 120) 558 902 671 665 796

Finanšu saistības (atvasinātie finanšu

instrumenti) - (10 125 539) 9 734 262 - (391 277)

Uzkrātās saistības (719 249) (9 466 548) 9 196 721 - (989 076)

Pārējās saistības (2 679 057) (1 155 008 155) 1 135 132 075 - (22 555 137)

Saistības kopā (3 398 306) (1 174 600 242) 1 154 063 058 - (23 935 490)

Kopā 536 971 661 1 319 721 805 (1 209 522 062) 558 902 647 730 306

Informācija par aktīvu un saistību pārskata posteņu kustību 2013. gadā

Postenis

Uzskaites

vērtība gada

sākumā LVL

(EUR

izteiksmē)

Palielinājums

pārskata gadā

LVL ( EUR

izteiksmē)

Samazinājums

pārskata gadā

LVL ( EUR

izteiksmē)

Pārvērtēšana

pārskata gadā(

EUR izteiksmē)

Atlikums

pārskata gada

beigās LVL

(EUR

izteiksmē)

Prasības uz pieprasījumu pret

kredītiestādēm 23 096 888 31 868 518 (47 639 779) - 7 325 627

Līdz termiņa beigām turētie finanšu

aktīvi 78 591 147 28 409 775 (48 918 148) - 58 082 774

Klasificēti kā patiesajā vērtībā novērtētie

finanšu aktīvi ar atspoguļojumu peļņā vai

zaudējumos 364 053 264 353 023 680 (241 715 165) (551 519) 474 810 260

Nākamo periodu izdevumi un uzkrātie

ienākumi 5 656 168 636 (156 850) - 17 442

Atvasinātie finanšu instrumenti - 1 410 091 (1 276 227) - 133 864

Aktīvi kopā 465 746 955 414 880 700 (339 706 169) (551 519) 540 369 967

Atvasinātie finanšu instrumenti, neto - (430 427) 430 427 - -

Uzkrātās saistības (603 572) (8 565 383) 8 449 706 - (719 249)

Pārējās saistības (22 370) (640 201 356) 637 544 669 - (2 679 057)

Saistības kopā (625 942) (649 197 166) 646 424 802 - (3 398 306)

Kopā 465 121 013 (234 316 466) 306 718 633 (551 519) 536 971 661


"DINAMIKA"

________________________________________________________________________________

25


PAR 2014. GADU

8. AKTĪVU UN SAISTĪBU SADALĪJUMS PĒC VALŪTĀM

Plāna ieguldījumu valūtu struktūra uz 2014. gada 31. decembri (EUR izteiksmē) ir šāda:

Po

sten

is

Pra

sīb

as u

z p

iep

rasī

jum

u p

ret

kre

dīt

iest

ādēm

Līd

z te

rmiņ

a b

eig

ām t

urē

tie

fin

anšu

ak

tīv

i

Kla

sifi

cēti

kā

pat

iesa

jā v

ērtī

bā

no

vēr

tēti

e fi

nan

šu a

ktī

vi

ar

atsp

og

uļo

jum

u p

eļņ

ā v

ai

zau

dēj

um

os

Nāk

amo

per

iod

u i

zdev

um

i u

n

uzk

rāti

e ie

nāk

um

i

Fin

anšu

sai

stīb

as (

atv

asin

ātie

fin

anšu

in

stru

men

ti)

Uzk

rātā

s sa

istī

bas

Pār

ējās

sai

stīb

as

Ko

pā

% n

o n

eto

ak

tīv

iem

EUR 77 758 428 25 801 524 448 552 147 - - (989 076) (22 555 137) 528 567 886 81.60

USD 277 224 - 24 957 569 - (391 277) - - 24 843 516 3.84

JPY 25 854 - 15 994 471 - - - - 16 020 325 2.47

LTL - - 54 773 380 - - - - 54 773 380 8.46

SEK 233 - 23 520 878 4 088 - - - 23 525 199 3.63Kopā 78 061 739 25 801 524 567 798 445 4 088 (391 277) (989 076) (22 555 137) 647 730 306 100

Plāna ieguldījumu valūtu struktūra uz 2013. gada 31. decembri (EUR izteiksmē) ir šāda:

Post

enis

Pra

sības

uz

pie

pra

sīju

mu p

ret

kre

dīt

iest

ādēm

Līd

z te

rmiņ

a bei

gām

turē

tie

finan

šu a

ktī

vi

Kla

sifi

cēti

kā

pat

iesa

jā

vēr

tībā

novēr

tēti

e fi

nan

šu

aktī

vi

ar a

tspoguļo

jum

u p

eļņā

vai

zau

dēj

um

os

Nāk

amo p

erio

du i

zdev

um

i un

uzk

rāti

e ie

nāk

um

i

Atv

asin

ātie

fin

anšu

inst

rum

enti

, n

eto

Uzk

rātā

s sa

istī

bas

Pār

ējās

sai

stīb

as

Kop

ā

% n

o n

eto a

ktī

vie

m

LVL 1 359 308 39 326 834 93 058 146 - - (719 249) - 133 025 039 24.77

EUR 3 953 525 18 755 940 301 220 554 8 580 - - (2 679 057) 321 259 542 59.83

USD 253 447 - 44 864 511 - 133 864 - - 45 251 822 8.43

JPY 42 372 - 12 153 216 - - - - 12 195 588 2.27

LTL 7 458 - - - - - - 7 458 0.00

SEK 1 681 166 - 23 513 833 8 862 - - - 25 203 861 4.69

PLN 28 351 - - - - - - 28 351 0.01Kopā 7 325 627 58 082 774 474 810 260 17 442 133 864 (719 249) (2 679 057) 536 971 661 100

-


________________________________________________________________________________

26



PAR 2014. GADU

9. PLĀNA AKTĪVU UN SAISTĪBU TERMIŅU ANALĪZE, PAMATOJOTIES UZ PROCENTU LIKMJU IZMAIŅĀM

Plāna aktīvu un saistību termiņu analīze, pamatojoties uz procentu likmju izmaiņām 2014. gada 31. decembrī ir sekojoša:

Postenis

līdz 1 mēn 1 līdz 3 mēn. 3 līdz 6 mēn. 6 līdz 12 mēn. 1 līdz 5 gadi 5 un vairāk

gadi

Citi (procentu

ienākumus

nenesoši)

Kopā

Prasības uz pieprasījumu

pret kredītiestādēm 78 061 739 - - - - - - 78 061 739

Līdz termiņa beigām turētie

finanšu aktīvi - 18 973 158 2 788 542 4 039 823 - - - 25 801 524

Klasificēti kā patiesajā

vērtībā novērtētie finanšu

aktīvi ar atspoguļojumu

peļņā vai zaudējumos 5 320 548 - - 1 540 222 226 532 063 78 780 710 255 624 902 567 798 445

Nākamo periodu izdevumi

un uzkrātie ienākumi - - - - - - 4 088 4 088

Aktīvi kopā 83 382 287 18 973 158 2 788 542 5 580 045 226 532 063 78 780 710 255 628 990 671 665 796

Finanšu saistības

(atvasinātie finanšu

instrumenti) - - - - - - (391 277) (391 277)

Uzkrātās saistības - - - - - - (989 076) (989 076)

Pārējās saistības - - - - - (22 555 137) (22 555 137)

Saistības kopā - - - - - - (23 935 490) (23 935 490)

Neto pozīcija 83 382 287 18 973 158 2 788 542 5 580 045 226 532 063 78 780 710 231 693 500 647 730 306

Neto pozīcija 83 382 287 18 973 158 2 788 542 5 580 045 226 532 063 78 780 710 231 693 500 647 730 306

Uzkrājošā neto pozīcija 83 382 287 102 355 445 105 143 988 110 724 033 337 256 096 416 036 806 647 730 306

Plāna aktīvu un saistību termiņu analīze, pamatojoties uz procentu likmju izmaiņām 2013. gada 31. decembrī ir sekojoša:

Postenis


gadi

Citi (procentu

ienākumus

nenesoši)

Kopā




finanšu aktīvi - - 12 621 434 19 990 618 25 470 722 - - 58 082 774




peļņā vai zaudējumos 4 907 645 - 39 063 728 - 164 944 226 48 339 759 217 554 902 474 810 260



Atvasinātie finanšu

instrumenti - - - - - - 133 864 133 864

Aktīvi kopā 12 233 272 - 51 685 162 19 990 618 190 414 948 48 339 759 217 706 208 540 369 967


Pārējās saistības - - - - - - (2 679 057) (2 679 057)

Saistības kopā - - - - - - (3 398 306) (3 398 306)

Neto pozīcija 12 233 272 - 51 685 162 19 990 618 190 414 948 48 339 759 214 307 902 536 971 661

Neto pozīcija 12 233 272 - 51 685 162 19 990 618 190 414 948 48 339 759 214 307 902 536 971 661


________________________________________________________________________________

27



PAR 2014. GADU

10. PLĀNA AKTĪVU UN SAISTĪBU TERMIŅSTRUKTŪRA (LIKVIDITĀTE)

Plāna aktīvu un saistību termiņu analīze 2014. gada 31. decembrī ir sekojoša:

Postenis


gadi

Citi (bez

termiņa)

Kopā




finanšu aktīvi - 18 973 158 2 788 542 4 039 823 - - - 25 801 524




peļņā vai zaudējumos 5 320 548 - - 1 540 222 226 532 063 78 780 710 255 624 902 567 798 445



Aktīvi kopā 83 382 287 18 973 158 2 788 542 5 580 045 226 532 063 78 780 710 255 628 990 671 665 796

Finanšu saistības

(atvasinātie finanšu

instrumenti) - - - - - - (391 277) (391 277)



Saistības kopā - - - - - - (23 935 490) (23 935 490)

Neto pozīcija 83 382 287 18 973 158 2 788 542 5 580 045 226 532 063 78 780 710 231 693 500 647 730 306

Neto pozīcija 83 382 287 18 973 158 2 788 542 5 580 045 226 532 063 78 780 710 231 693 500 647 730 306


Plāna aktīvu un saistību termiņu analīze 2013. gada 31. decembrī ir sekojoša:

Postenis


gadi

Citi (bez

termiņa)

Kopā




finanšu aktīvi - - 12 621 434 19 990 618 25 470 722 - - 58 082 774




peļņā vai zaudējumos 4 907 645 - 39 063 728 - 164 944 226 48 339 759 217 554 902 474 810 260



Atvasinātie finanšu

instrumenti - - - - - - 133 864 133 864

Aktīvi kopā 12 233 272 - 51 685 162 19 990 618 190 414 948 48 339 759 217 706 208 540 369 967



Saistības kopā - - - - - - (3 398 306) (3 398 306)

Neto pozīcija 12 233 272 - 51 685 162 19 990 618 190 414 948 48 339 759 214 307 902 536 971 661

Neto pozīcija 12 233 272 - 51 685 162 19 990 618 190 414 948 48 339 759 214 307 902 536 971 661


________________________________________________________________________________

28



PAR 2014. GADU

11. PLĀNA AKTĪVU UN SAISTĪBU ĢEOGRĀFISKAIS IZVIETOJUMS

Ieguldījumu fondi tiek uzrādīti pēc reģistrācijas valsts.

Plāna ģeogrāfiskais izvietojums 2014. gada 31. decembrī bija sekojošs:

Postenis Pra

sīb

as u

z p

iep

rasī

jum

u p

ret

kre

dīt

iest

ādēm

Līd

z te

rmiņ

a b

eig

ām t

urē

tie

fin

anšu

ak

tīv

i

Kla

sifi

cēti

kā

pat

iesa

jā v

ērtī

bā

no

vēr

tēti

e fi

nan

šu a

ktī

vi

ar

atsp

og

u-ļ

oju

mu

peļ

ņā

vai

zau

dēj

um

os

Nāk

amo

per

iod

u i

zdev

um

i u

n

uzk

rāti

e ie

nāk

um

i

Fin

anšu

sai

stīb

as (

atv

asin

ātie

fin

anšu

in

stru

men

ti)

Uzk

rātā

s sa

istī

bas

Pār

ējās

sai

stīb

as

Ko

pā

% p

ret

net

o a

ktī

vie

m

Latvija 78 061 739 25 801 524 187 418 341 (391 277) (989 076) (22 555 137) 267 346 114 41.27

Lietuva - - 79 947 059 - - - - 79 947 059 12.34

Igaunija - - 20 968 373 - - - - 20 968 373 3.24

Francija - - 53 045 620 - - - - 53 045 620 8.19

Ungārija - - 2 188 190 - - - - 2 188 190 0.34

Īrija - - 111 411 719 - - - - 111 411 719 17.20

Luksemburga - - 59 864 866 - - - - 59 864 866 9.24

Rumānija - - 6 356 147 - - - - 6 356 147 0.98

Maķedonija - - 4 100 307 - - - - 4 100 307 0.63

Zviedrija - - 23 520 878 4 088 - - - 23 524 966 3.63

Turcija - - 4 722 925 - - - - 4 722 925 0.73

Horvātija - - 5 320 548 - - - - 5 320 548 0.82

Kazahstāna 2 380 702 2 380 702 0.37

Bulgārija 6 552 770 6 552 770 1.01 Kopā 78 061 739 25 801 524 567 798 445 4 088 (391 277) (989 076) (22 555 137) 647 730 306 100

Plāna ģeogrāfiskais izvietojums 2013. gada 31. decembrī bija sekojošs:

Postenis Pra

sīb

as u

z p

iep

rasī

jum

u p

ret

kre

dīt

iest

ādēm

Līd

z te

rmiņ

a b

eig

ām t

urē

tie

fin

anšu

aktī

vi

Kla

sifi

cēti

kā

pat

iesa

jā v

ērtī

bā

no

vēr

tēti

e fi

nan

šu a

ktī

vi

ar a

tsp

og

u-

ļoju

mu

peļ

ņā

vai

zau

dēj

um

os

Nāk

amo

per

iod

u i

zdev

um

i u

n u

zkrā

tie

ien

āku

mi

Atv

asin

ātie

fin

anšu

in

stru

men

ti,

net

o

Uzk

rātā

s sa

istī

bas

Pār

ējās

sai

stīb

as

Ko

pā

% p

ret

net

o a

ktī

vie

m

Latvija 7 325 627 58 082 774 188 781 324 17 442 133 864 (719 249) (2 679 057) 250 942 725 46.73

Lietuva - - 19 060 446 - - - - 19 060 446 3.55

Igaunija - - 21 932 613 - - - - 21 932 613 4.08

Francija - - 60 665 507 - - - - 60 665 507 11.30

Vācija - - 6 195 330 - - - - 6 195 330 1.15

Ungārija - - 4 907 646 - - - - 4 907 646 0.91

Īrija - - 51 967 470 - - - - 51 967 470 9.68

Luksemburga - - 65 917 887 - - - - 65 917 887 12.28

Polija - - 6 058 433 - - - - 6 058 433 1.13

Rumānija - - 9 419 198 - - - - 9 419 198 1.75

Krievija - - 4 980 872 - - - - 4 980 872 0.93

Slovēnija - - 4 511 157 - - - - 4 511 157 0.84

Zviedrija - - 23 513 833 - - - - 23 513 833 4.38

Turcija - - 5 790 414 - - - - 5 790 414 1.08

Horvātija - - 1 108 130 - - - - 1 108 130 0.21 Kopā 7 325 627 58 082 774 474 810 260 17 442 133 864 (719 249) (2 679 057) 536 971 661 100

_______________________________________________________________________________________________________

29



PAR 2014. GADU

12. IEGULDĪJUMA PLĀNA "DINAMIKA" FINANŠU ISTRUMENTU PATIESĀS VĒRTĪBAS NOTEIKŠANA

1. līmenis 2. līmenis 3. līmenis Kopā

Aktīvi

289 168 268 - - 289 168 268

23 005 275 - - 23 005 275

Akcijas 6 288 406 - - 6 288 406

244 886 749 4 449 747 - 249 336 496

Kopā 563 348 698 4 449 747 - 567 798 445

1. līmenis 2. līmenis 3. līmenis Kopā

Aktīvi

238 380 909 - - 238 380 909

18 874 448 - - 18 874 448

Akcijas 4 785 379 - - 4 785 379

212 769 524 3 527 617 - 216 297 141

Kopā 474 810 260 3 527 617 - 478 337 877

13. DARĪJUMI AR SAISTĪTĀM PUSĒM

Darījumi ar saistītām pusēm 2014 2013

EUR

LVL EUR

izteiksmē

Procentu ieņēmumi Swedbank AS 271 375 442 881

Atlīdzība līdzekļu pārvaldītājam"Swedbank Ieguldījumu Pārvaldes Sabiedrība" AS (9 045 968) (7 555 032)

Atlīdzība turētājbankai Swedbank AS (1 071 233) (894 675)

Prasības pret saistītām pusēm 2014 2013

EUR

LVL EUR

izteiksmē

Swedbank AS, prasības uz pieprasījumu 78 061 739 7 325 627

Swedbank AS, noguldījumi 3 984 041 39 101 718

Swedbank AS, uzkrātie procenti 55 782 454 470

Saistības pret saistītām pusēm 2014 2013

EUR

LVL EUR

izteiksmē

Swedbank AS (104 726) (76 156)

Swedbank Ieguldījumu Pārvaldes Sabiedrība AS (884 351) (643 093)

14. PĀRĒJĀS SAISTĪBAS 2014 2013

EUR

LVL EUR

izteiksmē

(22 555 137) (2 679 057)

* * *

Pārējās saistībās ir ietvertas summas no vērtspapīru pirkšanas darījumiem, kuriem vēl nav

pienācis norēķinu termiņš.

Atlikums uz 31.12.2014 ietver divus pirkšanas darījumus:

iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (ISIN IE00BKM4GZ66)

DB X-Trackers MSCI Europe TRN Index ( LU0274209237 )

Atlikums uz 31.12.2013 ietver vienu pirkšanas darījumu:

DB X-Trackers MSCI EM Latin TRN Index (ISIN LU0292108619)

1. līmenī tiek uzrādīti finanšu instrumenti, kuru patiesā vērtība ir noteikta, balstoties uz aktīvā tirgū kotētām biržas cenām. Šajā kategorijā pārsvarā ietilpst akcijas, parāda

vērtspapīri, īstermiņa obligācijas un standartizēti atvasinātie instrumenti, kuru vērtēšanā tiek izmantotas kotētas biržas cenas. Izdotie vērtspapīri, kas tiek tirgoti aktīvā tirgu, arī

tiek iekļauti šajā kategorijā.

Komercsabiedrību parāda

vērtspapīri

2013

Visi vērtspapīri tiek glabāti turētājbankas "Swedbank" AS kontos.

Zemāk esošā tabula uzrāda finanšu instrumentu, kas tiek uzskaitīti patiesajā vērtībā uz 2014. un 2013. gada 31. decembri grupējumā pēc novērtēšanas metodes.

Ieguldījumu plāna saistītās puses ir "Swedbank Ieguldījumu Pārvaldes Sabiedrība" AS, kuras mātes sabiedrība ir "Swedbank Robur " AB (Zviedrija), kam pieder 100% akciju

kapitāla."Swedbank" AS ir Ieguldījumu plāna turētājbanka.

Procentus nenesoši finanšu instrumenti

Procentus nenesoši finanšu instrumenti

Komercsabiedrību parāda

vērtspapīri

Valdību parāda vērtspapīri

Valdību parāda vērtspapīri

3. līmenī tiek uzrādīti finanšu instrumenti, kuru patiesā vērtība tiek noteikta, izmantojot tirgū pieejamos datus un uzņēmuma iekšējos novērtējumus.

2014

Apraksts par metodēm, kas tiek izmantotas, lai noteiktu patieso vērtību sadalījumā pa 3 līmeņiem, balsoties uz vērtēšanas metodēs izmanototās informācijas novērošanas pakāpi,

ir uzrādīts zemāk.

2. līmenī tiek uzrādīti finanšu instrumenti, kuru patiesās vērtības noteikšanai tiek izmantoti pieejami tirgus dati, kā piemēram, cenas līdzīgiem finanšu instrumentiem un ar kuriem

tirgū ir veikti darījumi. Šajā kategorijā pārsvarā ir mazāk likvīdi parāda vērtspapīri un atvasinātie finanšu instrumenti, kuri tiek novērtēti, balstoties uz pieejamiem tirgus datiem.

Mazāk likvīdu parāda vērtspapīru cena tiek koriģēta par tirgū pieejamu ienesīguma likmju starpību.

_______________________________________________________________________________________________________

30



PAR 2014. GADU

15. IEGULDĪJUMA PLĀNA DARBĪBAS RĀDĪTĀJU DINAMIKA

15 a) NETO AKTĪVU VĒRTĪBAS IZMAIŅAS

2014.gads 2013.gads 2012.gads 2011.gads 2010. gads 2009. gads 2008. gads 2007.gads 2006.gads

Neto aktīvi pārskata gada beigās 647 730 306 536 971 661 465 121 012 386 136 853 383 099 046 308 516 417 201 994 664 ########## 68 376 502

Neto aktīvu vērtības izmaiņas 20.63% 15.45% 20.45% 0.79% 24.17% 52.73% 54.23% 91.54%

15 b) PLĀNA DAĻU SKAITA DINAMIKA

2014.gads 2013.gads 2012.gads 2011.gads 2010.gads 2009.gads 2008.gads 2007.gads 2006.gads

Ieguldījuma plāna daļu skaits pārskata

gada beigās 295 903 668 260 349 991 233 985 157 213 259 049 203 470 421 180 546 950 142 838 636 69 882 564 37 579 607

Ieguldījuma plāna daļu skaita dinamika 13.66% 11.27% 9.72% 4.81% 12.70% 26.40% 104.40% 85.96%

15 c) PLĀNA DAĻU VĒRTĪBAS DINAMIKA


Ieguldījuma plāna daļu vērtība pārskata

gada beigās 2.1889905 2.0624992 1.9878228 1.8106469 1.8828242 1.7087878 1.4141459 1.8741275 1.8195108

Ieguldījuma plāna daļu vērtības dinamika 6.13% 3.76% 9.79% -3.83% 10.18% 20.84% -24.54% 3.00%

15 d) IENESĪGUMA DINAMIKA


Ieguldījuma plāna ienesīgums pārskata

gada beigās 6.13% 3.76% 9.79% -3.83% 10.18% 20.84% -24.54% 3.00% 3.85%

15 e) PLĀNA DALĪBNIEKU SKAITA DINAMIKA

2014.gads 2013.gads 2012.gads 2011.gads 2010.gads 2009.gads 2008.gads 2007.gads 2006. gads

Ieguldījuma plāna dalībnieku skaits gada

beigās 415 038 399 198 386 221 364 514 355 632 327 087 336 874 331 965 286 863

Ieguldījuma plāna dalībnieku skaita

dinamika 3.97% 3.36% 5.96% 2.50% 8.73% -2.91% 1.48% 15.72%

16. JŪTĪGUMA ANALĪZE VALŪTAS KURSA SVĀRSTĪBĀM

2014.12.31

10% -10%

LTL USD Citas Kopā USD Citas Kopā

Ietekme uz ienākumu un izdevumu pārskatu 5 477 338 2 484 352 3 954 552 11 916 242 (5 477 338) (2 484 352) (3 954 552) (11 916 242)

Izmaiņas uzskaites vērtībā 5 477 338 2 484 352 3 954 552 11 916 242 (5 477 338) (2 484 352) (3 954 552) (11 916 242)

2013.12.31

10% -10%

EUR USD Citas Kopā EUR USD Citas Kopā

Ietekme uz ienākumu un izdevumu pārskatu 32 125 954 4 525 182 3 743 526 40 394 662 (32 125 954) (4 525 182) (40 394 662) (77 045 798)

Izmaiņas uzskaites vērtībā 32 125 954 4 525 182 3 743 526 40 394 662 (32 125 954) (4 525 182) (40 394 662) (77 045 798)

17. AKTĪVU ATSAVINĀŠANAS IEROBEŽOJUMI UN CITI APGRŪTINĀJUMI

Ieguldījumu plāna aktīvi nav ieķīlāti vai citādi apgrūtināti un tiem nav atsavināšanas ierobežojumu.

* * * * *

_______________________________________________________________________________________________________31

Documents

Valsts fondēto pensiju shēmas līdzekļu Swedbank pensiju ... · valsts fondĒto pensiju shĒmas lĪdzekĻu swedbank pensiju ieguldĪjumu plĀns "dinamika" finanŠu pĀrskatu pielikumi