VALSTYBINIO SOCIALINI KONSERVATYVAUS …...Lietuvos Respublikoje (toliau – Valdymo įmonė), valdomo valstybinio socialinio draudimo įmokos dalies kaupimo pensijų fondo „Konservatyvaus

VALSTYBINIO SOCIALINIO DRAUDIMO ĮMOKOS DALIES KAUPIMO

PENSIJŲ FONDO KONSERVATYVAUS VALDYMO DANSKE PENSIJA

2011 M. METINĖS FINANSINĖS ATASKAITOS

Nepriklausomo auditoriaus išvada UAB „Danske Capital investicijų valdymas“ akcininkui Mes atlikome toliau pateikiamų uždarosios akcinės bendrovės „Danske Capital investicijų valdymas“, įregistruotos Lietuvos Respublikoje (toliau – Valdymo įmonė), valdomo valstybinio socialinio draudimo įmokos dalies kaupimo pensijų fondo „Konservatyvaus valdymo Danske pensija“ (toliau – Fondas) finansinių ataskaitų, kurias sudaro 2011 m. gruodžio 31 d. grynųjų aktyvų ataskaita, tą dieną pasibaigusių metų grynųjų aktyvų pokyčio ataskaita bei aiškinamasis raštas (reikšmingų apskaitos metodų santrauka bei kita aiškinamoji informacija), auditą. Vadovybės atsakomybė už finansines ataskaitas

Vadovybė yra atsakinga už šių finansinių ataskaitų parengimą ir teisingą pateikimą pagal Lietuvos Respublikos verslo apskaitos standartus, ir tokią vidaus kontrolę, kokia, vadovybės nuomone, yra būtina finansinėms ataskaitoms parengti be reikšmingų iškraipymų dėl apgaulės ar klaidos. Auditorių atsakomybė

Mūsų atsakomybė – apie šias finansines ataskaitas pareikšti nuomonę, remiantis atliktu auditu. Mes atlikome auditą pagal Tarptautinius audito standartus, kuriuos nustato Tarptautinė apskaitininkų federacija. Šie standartai reikalauja, kad mes laikytumėmės etikos reikalavimų ir planuotume bei atliktume auditą taip, kad gautume pagrįstą užtikrinimą, jog finansinėse ataskaitose nėra reikšmingų iškraipymų. Auditas apima procedūras, kurias atliekant siekiama surinkti audito įrodymų dėl finansinių ataskaitų sumų ir atskleistos informacijos. Procedūrų parinkimas priklauso nuo auditoriaus profesinio sprendimo, įskaitant finansinių ataskaitų reikšmingo iškraipymo dėl apgaulės ar klaidos rizikos vertinimą. Vertindamas šią riziką, auditorius atsižvelgia į vidaus kontrolę, susijusią su įmonės finansinių ataskaitų rengimu ir teisingu pateikimu, kad pasirinktų tomis aplinkybėmis tinkamas audito procedūras, tačiau ne tam, kad pareikštų nuomonę apie įmonės vidaus kontrolės veiksmingumą. Auditas taip pat apima taikomų apskaitos metodų tinkamumo ir vadovybės atliktų apskaitinių įvertinimų pagrįstumo ir bendro finansinių ataskaitų pateikimo įvertinimą. Mes tikime, kad mūsų surinkti audito įrodymai yra pakankami ir tinkami auditoriaus nuomonei pagrįsti. Nuomonė

Mūsų nuomone, toliau pateiktos finansinės ataskaitos visais reikšmingais atžvilgiais teisingai pateikia Fondo 2011 m. gruodžio 31 d. finansinę padėtį ir tą dieną pasibaigusių metų grynųjų aktyvų pokyčius pagal Lietuvos Respublikos verslo apskaitos standartus. UAB „ERNST & YOUNG BALTIC“ Audito įmonės pažymėjimo Nr. 001335

Ramūnas Bartašius Auditoriaus pažymėjimo Nr. 000362 Auditas buvo baigtas 2012 m. kovo 9 d.

3

PENSIJŲ FONDO Konservatyvaus valdymo DANSKE pensija

2011 m. gruodžio 31 d.

FINANSINIŲ ATASKAITŲ RINKINYS

GRYNŲJŲ AKTYVŲ ATASKAITA

(litais)

Eil.

Nr. Straipsniai

Pastabos

Nr.

Finansiniai

metai

Praėję finansiniai

metai*

A. TURTAS 4 5.246.854 4.619.575

I. PINIGAI 3.1 313.697 180.532

II. TERMINUOTIEJI INDĖLIAI 3.2 1.612.348 1.122.636

III. PINIGŲ RINKOS PRIEMONĖS

- -

III.1. Valstybės iždo vekseliai

- -

III.2. Kitos pinigų rinkos priemonės

- -

IV. PERLEIDŽIAMIEJI VERTYBINIAI POPIERIAI

3.320.809 3.316.407

IV.1. Ne nuosavybės vertybiniai popieriai 3.3 3.320.809 2.767.503

IV.1.1. Vyriausybių ir centrinių bankų arba jų garantuoti ne nuosavybės vertybiniai popieriai

3.320.809 2.767.503

IV.1.2. Kiti ne nuosavybės vertybiniai popieriai

- -

IV.2. Nuosavybės vertybiniai popieriai

- -

IV.3. Kitų kolektyvinio investavimo subjektų investiciniai vienetai ir akcijos 3.4 - 548.904

V. GAUTINOS SUMOS

- -

V.1. Investicijų pardavimo sandorių gautinos sumos

- -

V.2. Kitos gautinos sumos

- -

VI. INVESTICINIS IR KITAS TURTAS

- -

VI.1. Investicinis turtas

- -

VI.2. Išvestinės finansinės priemonės

- -

VI.3. Kitas turtas

- -

B. ĮSIPAREIGOJIMAI

1.638 1.094

I. Finansinio ir investicinio turto pirkimo įsipareigojimai

- -

II. Įsipareigojimai kredito įstaigoms

- -

III. Įsipareigojimai pagal išvestinių finansinių priemonių sutartis

- -

IV. Valdymo įmonei ir depozitoriumui mokėtinos sumos

1.638 1.094

V. Kitos mokėtinos sumos ir įsipareigojimai

- -

C. GRYNIEJI AKTYVAI (A-B) 1 5.245.216 4.618.481

* Praėjusių finansinių metų stulpelyje pateikiama lyginamoji informacija, atvaizduota pagal 39-ojo verslo apskaitos standarto „Kolektyvinio investavimo subjektų ir pensijų fondų apskaita, finansinės ataskaitos“ reikalavimus. Toliau pateikiamas aiškinamasis raštas yra sudėtinė šių finansinių ataskaitų dalis.

Generalinis direktorius Darius Kuzmickas 2012 m. kovo 9 d.

UAB Danske Capital investicijų valdymas

Pensijų fondas Konservatyvaus valdymo DANSKE pensija

2011 m. metinių finansinių ataskaitų aiškinamasis raštas

(litais, jei nenurodyta kitaip)________________________________________________________________________

4

PENSIJŲ FONDO Konservatyvaus valdymo DANSKE pensija

2011 m. FINANSINIŲ ATASKAITŲ RINKINYS

GRYNŲJŲ AKTYVŲ POKYČIO ATASKAITA

(litais)

Eil.

Nr. Straipsniai

Pastabos

Nr.

Finansiniai

metai


metai*

I. GRYNŲJŲ AKTYVŲ VERTĖ ATASKAITINIO

LAIKOTARPIO PRADŽIOJE 1 4.618.481 4.347.779

II. GRYNŲJŲ AKTYVŲ VERTĖS PADIDĖJIMAS

1.392.165 967.210

II.1. Dalyvių įmokos į fondą 9,10 427.550 389.144

II.2. Iš kitų fondų gautos sumos 10 794.408 372.549

II.3. Garantinės įmokos

- -

II.4. Palūkanų pajamos 5 22.421 45.347

II.5. Dividendai

- -

II.6. Pelnas dėl investicijų vertės pasikeitimo ir pardavimo 5 147.770 160.170

II.7. Pelnas dėl užsienio valiutos kursų pokyčio

16 -

II.8. Išvestinių finansinių priemonių sandorių pelnas

- -

II.9. Kitas grynųjų aktyvų vertės padidėjimas

- -

III. GRYNŲJŲ AKTYVŲ VERTĖS SUMAŽĖJIMAS

765.430 696.508

III.1. Išmokos fondų dalyviams 10 196.941 81.381

III.2. Išmokos kitiems fondams 10 408.577 404.069

III.3. Nuostoliai dėl investicijų vertės pasikeitimo ir pardavimo 5 106.090 159.657

III.4. Nuostoliai dėl užsienio valiutos kursų pokyčio

138 -

III.5. Išvestinių finansinių priemonių sandorių nuostoliai

- -

III.6. Valdymo sąnaudos

53.684 51.401

III.6.1. Atlyginimas valdymo įmonei 11 53.684 51.401

III.6.2. Atlyginimas depozitoriumui

- -

III.6.3. Atlyginimas tarpininkams

- -

III.6.4. Audito sąnaudos

- -

III.6.5. Kitos sąnaudos

- -

III.7. Kitas grynųjų aktyvų vertės sumažėjimas

580 84

III.8. Sąnaudų kompensavimas (-)

(580) (84)

III.9. Pelno paskirstymas

- -

IV. GRYNŲJŲ AKTYVŲ VERTĖ ATASKAITINIO

LAIKOTARPIO PABAIGOJE (I+II-III) 1 5.245.216 4.618.481

*Praėjusių finansinių metų stulpelyje pateikiama lyginamoji informacija, atvaizduota pagal 39-ojo verslo apskaitos standarto „Kolektyvinio investavimo subjektų ir pensijų fondų apskaita, finansinės ataskaitos“ reikalavimus. Toliau pateikiamas aiškinamasis raštas yra sudėtinė šių finansinių ataskaitų dalis.

Generalinis direktorius Darius Kuzmickas 2012 m. kovo 9 d.




(litais, jei nenurodyta kitaip)

5

AIŠKINAMASIS RAŠTAS

I. BENDROJI DALIS

2006 m. balandžio 6 d. LR vertybinių popierių komisija (toliau – VPK) išdavė UAB „Danske Capital investicijų valdymas“ (toliau – Bendrovė) veiklos licenciją VĮP-003 vykdyti pensijų kaupimo veiklą. Pensijų fondas „Konservatyvaus valdymo Danske pensija“ (toliau – Fondas) veikia pagal pensijų fondo taisykles Nr. PF –V01-P003-025. Fondas įregistruotas neribotam laikui. Fondo valdymo įmonė – UAB „Danske Capital investicijų valdymas“, įmonės kodas 300542356. Buveinė – Saltoniškių g. 2, Vilniuje. Fondo depozitoriumas – AB „Swedbank“, įmonės kodas 112029651. Buveinė – Konstitucijos pr. 20A, Vilniuje. Fondo auditą atlieka audito įmonė UAB „Ernst & Young Baltic“, įmonės kodas 110878442. Buveinė - Subačiaus g. 7, Vilniuje. Ataskaitinis laikotarpis: 2011 01 01 – 2011 12 31.

II. APSKAITOS POLITIKA

Teisės aktai, kuriais vadovaujantis parengtos metinės finansinės ataskaitos

Pensijų Valdymo bendrovė, tvarkydama pensijų fondo buhalterinę apskaitą ir sudarydama finansines ataskaitas, vadovaujasi verslo apskaitos standartais (VAS), Lietuvos Respublikos buhalterinės apskaitos įstatymu ir kitais teisės aktais. 2011 metais pradėtas taikyti 39 verslo apskaitos standartas „Kolektyvinio investavimo subjektų ir pensijų fondų apskaita, finansinės ataskaitos“, priimtas 2010 m. gruodžio 13 d. Fondas apskaitą tvarko ir šiose finansinėse ataskaitose visas sumas pateikia Lietuvos Respublikos nacionaline valiuta – litais. Nuo 2002 m. vasario 2 d. litas yra susietas su euru santykiu 3,4528 litai už 1 eurą, o lito kursą kitų valiutų atžvilgiu kasdien nustato Lietuvos bankas. Metinės finansinės ataskaitos parengtos remiantis prielaida, kad Fondas artimoje ateityje tęs savo veiklą.

Investavimo politika

Fondo lėšos investuojamos į skolos vertybinius popierius, išleistus arba garantuotus Lietuvos Respublikos, Europos Sąjungos valstybių vyriausybių, centrinių bankų ir Europos centrinio banko. Skolos vertybinių popierių terminas nėra ribojamas. Pensijų turtas negali būti investuojamas į nekilnojamąjį turtą, tauriuosius metalus arba į suteikiančius į juos teisę vertybinius popierius ir į išvestines finansines priemones. Detali pensijų fondo investavimo strategija nustatyta pensijų fondo taisyklėse. Aktyvų paskirstymas konkrečiu momentu priklauso nuo rinkos perspektyvų. Formuojant portfelius naudojami tik pensijų fondo taisyklėse patvirtinti instrumentai. Pirmenybė teikiama investicijoms į Baltijos bei Rytų ir Centrinės Europos aukšto reitingo vertybinius popierius (toliau - VP). Kadangi pakankamas diversifikacijos laipsnis taip investuojant negali būti pasiektas, todėl portfelis papildomas aukšto reitingo Europos ir kitų Baltijos valstybių vertybiniais popieriais. Ilgalaikio optimalaus paskirstymo (alokacijos) svorių struktūra priklauso nuo Europos palūkanų instrumentų rinkos perspektyvų ir skolos vertybinių popierių pasiūlos Baltijos šalių bei Rytų ir Centrinės Europos rinkose.





6

Finansinės rizikos valdymo politika

Pagrindinės priemonės, naudojamos valdant VP portfelio riziką, yra diversifikavimas, vertybinių popierių tinkamas pasirinkimas ir limitai (konkretiems VP ir regionams). Portfelio dalis, sudaryta iš palūkanų vertybinių popierių, valdoma atsižvelgiant į:

instrumentų trukmės rodiklius; kreditavimo rizikos ribojimą; diversifikavimą.

Kai prognozuojamas skolos vertybinių popierių palūkanų normų kilimas (ir atitinkamai skolos vertybinių popierių kainos mažėjimas), stengiamasi investuoti į trumpesnio termino skolos vertybinius popierius ir atvirkščiai, kai prognozuojamas palūkanų normų kritimas (ir atitinkamai skolos vertybinių popierių kainos didėjimas), stengiamasi investuoti į ilgesnio termino skolos vertybinius popierius, siekiant valdyti palūkanų normos svyravimo riziką bei gerinti investicijų grąžos rezultatus. Fondo trukmės (angl. „duration“) rodiklis metų pabaigai yra 2,1 metų (2010 m. – 2,5 metų). Per ataskaitinį laikotarpį, buvo investuojama į trumpesnės trukmės VP, o ketvirtame 2011 metų ketvirtyje, įžvelgus tolesnio VP vertės augimo lėtėjimo tendencijas, susikoncentruota ties vidutinės trukmės VP. Šio fondo kredito rizika ribojama leidžiant investuoti tik į Lietuvos Respublikos, Europos Sąjungos valstybių vyriausybių, centrinių bankų ir Europos centrinio banko išleistus ar jų garantuotus skolos vertybinius popierius.

Turto padidėjimo ir sumažėjimo principai

Fondo turtas yra apskaitomas: lėšos esančios banko sąskaitose apskaitomos nominalia verte, investicijos apskaitomos tikrąja verte, gautinos sumos apskaitomos istorine verte (savikaina), įvertinus vertės sumažėjimą.

Ataskaitinio laikotarpio pabaigai Fondo turto padidėjimą sudarė gautos pensijų įmokos, iš kitų pensijų fondų gautos sumos už atėjusius dalyvius, palūkanos ir investicijų vertės padidėjimas dėl jų įvertinimo tikrąja verte. Turtas sumažėjo dėl į kitą pensijų fondą pervestų sumų dalyviams keičiant pensijų fondą, investicijų vertės sumažėjimo, įvertinus jas tikrąja verte, bei valdymo sąnaudų atskaitymų valdymo įmonei.

Atskaitymų valdymo įmonei taisyklės

Atskaitymai iš Fondo turto Bendrovės naudai daromi laikantis Bendrovės stebėtojų tarybos sprendimu patvirtintų atskaitymų dydžių.

1 proc. nuo dalyvio pensijų sąskaitoje apskaitytų lėšų vidutinės metinės vertės; 1,5 proc. nuo dalyvio vardu įmokėtų įmokų; 0,2 proc. nuo pensijų fondo dalyvio vardu pervedamų piniginių lėšų dydžio atskaitymai už pensijų fondo

dalyvio perėjimą iš Pensijų valdymo įmonės valdomo pensijų fondo į kitos pensijų valdymo įmonės valdomą pensijų fondą, jeigu pensijų fondo dalyvis pereina iš vienos pensijų valdymo įmonės valdomo pensijų fondo į kitos pensijų valdymo įmonės valdomą pensijų fondą pirmą kartą per kalendorinius metus;

Iki 4 proc. nuo pensijų fondo dalyvio vardu pervedamų piniginių lėšų dydžio atskaitymai už pensijų fondo dalyvio perėjimą iš Pensijų valdymo įmonės valdomo pensijų fondo į kitos pensijų valdymo įmonės valdomą pensijų fondą, jeigu pensijų fondo dalyvis pereina iš vienos pensijų valdymo įmonės valdomo pensijų fondo į kitos pensijų valdymo įmonės valdomą pensijų fondą daugiau kaip vieną kartą per kalendorinius metus;

0,2 proc. nuo pensijų fondo dalyvio vardu pervedamų piniginių lėšų dydžio atskaitymai už pensijų fondo dalyvio perėjimą iš vieno Pensijų valdymo įmonės valdomo pensijų fondo į kitą Pensijų valdymo įmonės valdomą pensijų fondą, jeigu pensijų fondo dalyvis pereina į kitą Pensijų valdymo įmonės valdomą pensijų fondą daugiau kaip vieną kartą per kalendorinius metus.

Atskaitymai iš Fondo turto Bendrovės naudai už turto valdymą atliekami kiekvieną darbo dieną, atitinkama suma mažinant grynųjų aktyvų vertę.





7

Atskaitymų valdymo įmonės taisyklės (tęsinys)

2011 m. atskaitymo už turto valdymą dydis kiekvieną darbo dieną apskaičiuojamas pensijų fondo dalyviui tenkantį grynųjų aktyvų vertės dydį dauginant iš koeficiento

101.1

253

.

Atskaitymai Bendrovės naudai nuo dalyvio vardu iš Valstybinio socialinio draudimo fondo pervestų įmokų atliekami tą pačią dieną, kai buvo pervestos dalyvio įmokos, prieš įmokų konvertavimą į Fondo apskaitos vienetus. Dalyviui pereinant į Fondą iš kitos pensijų valdymo įmonės valdomo pensijų fondo ar kito Bendrovės valdomo pensijų fondo, atskaitymas nuo dalyvio vardu pervedamų lėšų nėra skaičiuojamas, išskyrus atvejus, nurodytus pensijų fondo taisyklėse. Visi mokesčiai, mokėtini už Fondo turtą ir pajamas, atlyginimas Depozitoriumui, Bendrovės patirtos išlaidos dėl operacijų, susijusių su Fondo turto investicijomis, bei kitos Bendrovės patirtos išlaidos, susijusios su Fondo turto valdymu, dengiami iš aukščiau paminėtų atskaitymų Bendrovės naudai.

Investicijų apskaita, įvertinimo metodai, investicijų pervertinimo periodiškumas

Visi vertybiniai popieriai apskaitoje pirminio pripažinimo metu registruojami įsigijimo verte, kiekvieną darbo dieną apskaitant šių investicijų rinkos vertės pokyčius, kad investicijų vertė atspindėtų jų rinkos vertę. Į balansą investicijos įtraukiamos pagal ataskaitinio laikotarpio pabaigos tikrąją (rinkos) vertę. Jeigu nustatyti rinkos vertę nėra galimybių, naudojama tikroji vertė. Ši vertė yra nustatoma, kaip labiausiai tikėtina vertybinių popierių pardavimo kaina. Vertybinių popierių kaina skelbiama kompetentingų rinkos formuotojų (komerciniai bankai arba kitos finansinės institucijos). Fondų vienetai yra vertinami pagal viešai skelbiamą išpirkimo kainą. Indėliai vertinami nominalia verte, iki indėlio termino pabaigos kaupiant palūkanas tiesiniu būdu. Investicijų pardavimo pelnas ir nuostoliai (realizuoti investicijų pelnas ir nuostoliai) pripažįstami tuo laikotarpiu, kada investicijos buvo realizuotos. Investicijų pardavimo pelnu pripažįstamas teigiamas skirtumas tarp įsigijimo ir realizavimo vertės, o pardavimo nuostoliais - neigiamas skirtumas. Investicijų, turėtų ataskaitinio laikotarpio pradžioje, tikrosios vertės ataskaitinio laikotarpio pabaigoje ir tikrosios vertės ataskaitinio laikotarpio pradžioje skirtumas, taip pat ataskaitinį laikotarpį įsigytų vertybinių popierių ir kitų investicijų tikrosios vertės ataskaitinio laikotarpio pabaigoje ir jų įsigijimo savikainos skirtumas priskiriamas investicijų vertės padidėjimui arba sumažėjimui (nerealizuotam investicijų pelnui arba nuostoliams). Aktyvai, išreikšti užsienio valiuta, įvertinami Lietuvos Respublikos valiuta pagal skaičiavimo dienos oficialų Lietuvos banko nustatomą valiutų kursą. Aktyvai vertinami kiekvieną darbo dieną, naudojant vertybinių popierių kainas, nustatytas prieš vertinimo dieną buvusios darbo dienos 16.00 val.

Apskaitos vieneto vertės apskaičiavimo principai

Fondo grynųjų aktyvų vertė apskaičiuojama ir pensijų fondo apskaitos vieneto vertė nustatoma kiekvieną darbo dieną pagal tos darbo dienos pabaigos duomenis. Fondo apskaitos vieneto vertė yra grynoji Fondo aktyvų vertė, padalinta iš Fondo vienetų skaičiaus, esančio Fondo vieneto kainos vertinimo dieną. Fondo apskaitos vieneto vertė yra nustatoma keturių skaičių po kablelio tikslumu ir apvalinama pagal matematines apvalinimo taisykles. Bendra visų Fondo vienetų vertė visada lygi Fondo grynųjų aktyvų vertei.





8

Pinigai

Pinigams priskiriami pinigai Fondo banko sąskaitose.

Iki 2011 m. sausio 1 d. indėliai, kurių terminas ne ilgesnis nei 3 mėnesiai buvo pripažįstami pinigų ekvivalentais ir grynųjų aktyvų ataskaitoje atvaizduojami straipsnyje „Pinigai“ kartu su pinigais.

Nuo 2011 m. sausio 1 d. indėliai iki trijų mėnesių priskiriami terminuotiesiems indėliams ir grynųjų aktyvų ataskaitoje atvaizduojami straipsnyje „Terminuotieji indėliai“. Pinigams priskiriami pinigai bankų sąskaitose, taip pat neterminuoti indėliai su teise bet kuriuo metu pareikalauti viso indėlio ar jo dalies išmokėjimo neprarandant sukauptų palūkanų. Pinigai ir pinigų ekvivalentai, nominuoti užsienio valiuta, įvertinami Lietuvos Respublikos nacionaline valiuta pagal skaičiavimo dienos oficialų Lietuvos banko nustatomą valiutų kursą.

Investicijų portfelio struktūra

Fondo investicijų portfelio struktūra 2011 m. gruodžio 31 d. atitiko Fondo taisyklėse bei teisės aktuose nustatytus pensijų fondo investicijų portfelio struktūros reikalavimus. Detali Fondo investicijų portfelio struktūra pateikta 3 pastaboje.

Apskaitos politikos keitimas

Nuo 2011 m. sausio 1 d. pensijų valdymo įmonės, tvarkydama pensijų fondo apskaitą ir sudarydama finansines ataskaitas, pradėjo taikyti 39-ąjį verslo apskaitos standartą „Kolektyvinio investavimo subjektų ir pensijų fondų apskaita, finansinės ataskaitos“, pagal kurį buvo pakeista pinigų ekvivalentų pripažinimo apskaitos politika. Apskaitos politikos paragrafe „Pinigai“ aprašytas apskaitos politikos pasikeitimas 2011 m. , neturėjo įtakos grynųjų aktyvų pokyčio aktyvų ataskaitos 2010 m. lyginamiesiems duomenims iki ir po apskaitos politikos keitimo:

Eil.

Nr. Straipsniai

Iki apskaitos politikos

keitimo

Po apskaitos

politikos keitimo

A. TURTAS 4.619.575 4.619.575

I. PINIGAI 180.532 180.532 II. TERMINUOTIEJI INDĖLIAI 1.122.636 1.122.636 .. ... ... ... B. ĮSIPAREIGOJIMAI 1.094 1.094

.. ... ... ... C. GRYNIEJI AKTYVAI 4.618.481 4.618.481

Be to, pagal minėto standarto nuostatas nuo 2011 m. sausio 1 d. grynųjų aktyvų pokyčio ataskaitoje yra išskirtos dividendų pajamos, o pelno ir nuostolių dėl investicijų vertės pasikeitimo ir pardavimo straipsniuose atvaizduojamas investicijų pardavimo pelnas arba nuostoliai kartu su teigiamu arba neigiamu investicijų vertės pasikeitimu, įskaitant ir investicijų vertės pokytį dėl užsienio valiutos kursų pokyčio. Pelno arba nuostolių dėl užsienio valiutos kursų pokyčio straipsniuose atvaizduojamas terminuotųjų indėlių, banko sąskaitų likučių, gautinų bei mokėtinų sumų teigiamo ir neigiamo pasikeitimo, susidariusio dėl užsienio valiutos kursų pokyčio, grynasis rezultatas.





9

Apskaitos politikos keitimas (tęsinys)

2011 m. grynųjų aktyvų pokyčio ataskaitos lyginamieji 2010 m. duomenys iki ir po pasikeitusio duomenų pateikimo grynųjų aktyvų pokyčio ataskaitoje:

Eil.

Nr. Straipsniai

Iki apskaitos

politikos keitimo Straipsniai

Po apskaitos

politikos keitimo

I. GRYNŲJŲ AKTYVŲ VERTĖ

ATASKAITINIO

LAIKOTARPIO PRADŽIOJE 4.347.779

GRYNŲJŲ AKTYVŲ VERTĖ

ATASKAITINIO

LAIKOTARPIO PRADŽIOJE 4.347.779

II.

GRYNŲJŲ AKTYVŲ

VERTĖS PADIDĖJIMAS 1.007.098

GRYNŲJŲ AKTYVŲ

VERTĖS PADIDĖJIMAS 967.210

.. ... ... ... ... Investicijų pardavimo pelnas 89.089 Dividendai -

Investicijų vertės padidėjimo suma 26.654

Pelnas dėl investicijų vertės pasikeitimo ir pardavimo 160.170

Turto vertės padidėjimas dėl užsienio valiutų kursų pasikeitimo -

Pelnas dėl užsienio valiutos kursų pokyčio -

.. ... ... ... ... III. GRYNŲJŲ AKTYVŲ

VERTĖS SUMAŽĖJIMAS 736.396

GRYNŲJŲ AKTYVŲ

VERTĖS SUMAŽĖJIMAS 696.508

.. ... ... ... ...

Investicijų pardavimo nuostoliai 95.717

Nuostoliai dėl investicijų vertės pasikeitimo ir pardavimo 159.657

Investicijų vertės sumažėjimo suma 103.828

Nuostoliai dėl užsienio valiutos kursų pokyčio -

Turto vertės sumažėjimas dėl užsienio valiutų kursų pasikeitimo - ... ...

.. ... ... ... ... IV. GRYNŲJŲ AKTYVŲ VERTĖ

ATASKAITINIO

LAIKOTARPIO PABAIGOJE 4.618.481

GRYNŲJŲ AKTYVŲ VERTĖ

ATASKAITINIO

LAIKOTARPIO PABAIGOJE 4.618.481





10

III. AIŠKINAMOJO RAŠTO PASTABOS

1. pastaba. Pensijų fondo grynieji aktyvai, apskaitos vienetai ir vertė.

Ataskaitinio

laikotarpio

pabaigoje

2011-12-31

Praėjusių

finansinių metų

pabaigoje

2010-12-31

Prieš dvejus metus

2009-12-31

Prieš trejus

metus

2008-12-31

Grynųjų aktyvų vertė 5.245.216 4.618.481 4.347.779 3.019.485

Apskaitos vieneto vertė 1,1473 1,1431 1,1417 1,1047

Apskaitos vienetai 4.571.964,2161 4.040.221,8279 3.808.178,9126 2.733.245,1893

2. pastaba. Pensijų fondo per ataskaitinį laikotarpį konvertuoti apskaitos vienetai ir vertė

Ataskaitinis laikotarpis

2011 m.

Praėję finansiniai metai

2010 m.

Apskaitos

vienetai Vertė

Apskaitos

vienetai Vertė

Išplatinti apskaitos vienetai (konvertuojant pinigus į apskaitos vienetus) 1.060.783,60 1.215.543,37 652.457,49 755.958,79 Išpirkti apskaitos vienetai (konvertuojant vienetus į pinigus) 529.041,21 605.691,46 420.414,58 485.978,96 Skirtumas 531.742,39 609.851,91 232.042,91 269.979,83

3. pastaba. Investicijų portfelio struktūra

1. Lentelė. Pinigai

Banko pavadinimas Valiuta Tikroji vertė Palūkanų

norma

GAV dalis

(%)

2011-12-31 Swedbank AB EUR 24.406 - 0,47 Swedbank AB LTL 289.291 - 5,51 Pinigų iš viso 313.697

5,98

2010-12-31

Swedbank AB EUR 49.031 - 1,06 Swedbank AB LT 131.501 - 2,85 Pinigų iš viso 180.532

3,91

2. Lentelė. Indėliai kredito įstaigose

Kredito įstaigos pavadinimas Šalis Valiuta Tikroji vertė

Palūkan

ų norma

( %)

Indėlio

terminalo

pabaiga

GAV

dalis

(%)

2011-12-31

Swedbank AB LT EUR 381.821 1,8 2012.06.18 7,28

Danske Bank A/S Lietuvos filialas LT EUR 382.045 2 2012.06.18 7,28


Danske Bank A/S Lietuvos filialas LT EUR 433.855 1,9 2012.03.23 8,27

Iš viso indėlių kredito įstaigose 1.612.348 30,73

2010-12-31


Danske Bank A/S Lietuvos filialas LT EUR 690.834 1,3 2011.03.21 14,95

Iš viso indėlių kredito įstaigose 1.122.636 24,30

2011 m. ir 2010 m. gruodžio 31 d. Fondas neturėjo išvestinių finansinių, pinigų ir kitų rinkos priemonių bei nuosavybės vertybinių priemonių.





11

3. Lentelė. Ne nuosavybės vertybiniai popieriai

Emitento pavadinimas Šalis ISIN kodas Kiekis (vnt.)

Bendra

nominali

vertė

Bendra įsigijimo

vertė Tikroji vertė

Palūkanų

norma (%)

Išpirkimo ar

konvertavimo

data

GAV dalis

(%)

2011-12-31

Ne nuosavybės vertybiniai popieriai, įtraukti į Oficialųjį ar jį atitinkantį prekybos sąrašą

- - - - - - - - -

Iš viso:

- - -

Ne nuosavybės vertybiniai popieriai, įtraukti į Papildomąjį ar jį atitinkantį prekybos sąrašą

- - - - - - - - -

Iš viso:

- - -

Ne nuosavybės vertybiniai popieriai, kuriais prekiaujama kitose reguliuojamose rinkose

Poland Republic 3.625 % 02/01/2016 PL XS0242491230 24 24.000 84.976 85.612 3,625 2016.02.01 1,63

Netherlands Government 2.75% 01/15/2015 NL NL0009213651 50.000 50.000 179.914 187.274 2,75 2015.01.15 3,57

Netherlands Government 2.50% 01/15/2017 NL NL0009819671 60.000 60.000 216.836 220.757 2,5 2017.01.15 4,21

Lithuanian Republic 9.375% 06/22/2014 LT XS0435153068 220 220.000 893.521 873.843 9,375 2014.06.22 16,65

Republic of Austria 3.50% 07/15/2015 A AT0000386198 15 15.000 55.755 56.229 3,5 2015.07.15 1,07

Slovak Republic 4.5% 05/20/2014 SK XS0192595873 50 50.000 188.413 182.639 4,5 2014.05.20 3,48

Belgium Kingdom 4.00% 03/28/2013 B BE0000310194 3.000.000 30.000 103.870 110.020 4 2013.03.28 2,10

Republic of Finland 1.75% 04/15/2016 FIN FI4000018049 60 60.000 211.025 215.529 1,75 2016.04.15 4,11

European Union 2.50% 12/04/2015 EU EU000A1GKVZ9 110 110.000 397.974 389.693 2,5 2015.12.04 7,43

Republic of Romania 8.5% 05/08/2012 RO XS0147466501 55 55.000 210.520 203.636 8,5 2012.05.08 3,88

Republic of Lithuania 5.875% 05/10/2012 LT XS0147459803 200 200.000 747.256 724.166 5,875 2012.05.10 13,80

Republic of Cyprus 5.50% 02/27/2012 CY XS0143546207 20 20.000 75.687 71.411 5,5 2012.02.27 1,36

Iš viso: 3.110.754 3.365.749 3.320.809 63,29

Išleidžiami nauji ne nuosavybės vertybiniai popieriai

- - - - - - - - -

Iš viso:

- - -

Iš viso ne nuosavybės vertybinių popierių: 3.365.749 3.320.809 63,29





12

Emitento pavadinimas Šalis ISIN kodas Kiekis (vnt.)

Bendra

nominali

vertė

Bendra įsigijimo

vertė Tikroji vertė

Palūkanų

norma (%)

Išpirkimo ar

konvertavimo

data

GAV dalis

(%)

2010-12-31

Ne nuosavybės vertybiniai popieriai, įtraukti į Oficialųjį ar jį atitinkantį prekybos sąrašą

- - - - - - - - -

Iš viso:

- - -

Ne nuosavybės vertybiniai popieriai, įtraukti į Papildomąjį ar jį atitinkantį prekybos sąrašą

- - - - - - - - -

Iš viso:

- - -

Ne nuosavybės vertybiniai popieriai, kuriais prekiaujama kitose reguliuojamose rinkose

Belgium Kingdom 4.00% 03/28/2013 BE BE0000310194 3.000.000 30.000 103.870 110.934 4 2013.03.28 2,4

Cyprus Republic 4.375% 07/15/14 CY XS0196506694 14 14.000 51.815 48.539 4,375 2014.07.15 1,05

German Republic 3.50% 04/12/2013 DE DE0001141521 5.500.000 55.000 188.890 205.845 3,5 2013.04.12 4,46

Lithuanian Republic 9.375% 06/22/2014 LT XS0435153068 165 165.000 677.860 695.185 9,375 2014.06.22 15,05

Republic of Cyprus 5.50% 02/27/2012 CY XS0143546207 20 20.000 75.687 73.480 5,5 2012.02.27 1,59

Republic of Lithuania 5.875% 05/10/2012 LT XS0147459803 200 200.000 747.256 748.826 5,875 2012.05.10 16,21

Republic of Poland 4.0% 03/23/2021 PL XS0543882095 60 60.000 209.344 199.316 4 2021.03.23 4,32

Republic of Romania 8.5% 05/08/2012 RU XS0147466501 55 55.000 210.520 212.354 8,5 2012.05.08 4,6

Republic of Turkey 6.5% 02/10/2014 TR DE000A0AU933 50.00 50.000 194.391 198.786 6,5 2014.02.10 4,3

Slovak Republic 4.5% 05/20/2014 SK XS0192595873 50.00 50.000 188.413 187.736 4,5 2014.05.20 4,06

Republic of Hungary 3.625% 10/28/11 HU XS0204418791 25.00 25.000 84.699 86.502 3,625 2011.10.28 1,87

Iš viso: 8.500.514 2.732.745 2.767.503 59,91

Išleidžiami nauji ne nuosavybės vertybiniai popieriai

Iš viso: - - -

Iš viso ne nuosavybės vertybinių popierių: 2.732.745 2.767.503 59,91





13

4. Lentelė. Kitų kolektyvinio investavimo subjektų vienetai (akcijos)

KIS pavadinimas Šalis ISIN kodas Kiekis ( vnt.) Valdytojas Bendra įsigijimo vertė Tikroji vertė

Rinkos vertės

nustatymo

šaltinis

(tinklalapio

adresas)

KIS tipas GAV dalis

(%)

2011-12-31

Kolektyvinio investavimo subjektų įstatymo 61 str. 1 d. reikalavimus atitinkančių kolektyvinio investavimo subjektų (KIS) vienetai (akcijos) - - - - - - - - - Iš viso: - - Kitų kolektyvinio investavimo subjektų vienetai (akcijos) - - - - - - - - - Iš viso: - - - Iš viso KIS vienetų (akcijų): - - -

2010-12-31

Kolektyvinio investavimo subjektų įstatymo 61 str. 1 d. reikalavimus atitinkančių kolektyvinio investavimo subjektų (KIS) vienetai (akcijos) Sampo Government Bond Fund (G) FI FI0008804075 5.464

Danske Invest Rahastoyhtio Oy 552.448 548.904

www.danskeinvest.fi KIS 1 11,88

Iš viso: 552.448 548.904 11,88

Kitų kolektyvinio investavimo subjektų vienetai (akcijos) - - - - - - -

-

Iš viso: - - - Iš viso KIS vienetų (akcijų): 552.448 548.904 11,88

KIS 1 - KIS, kurių investavimo strategijoje numatyta iki 100 proc. grynųjų aktyvų investuoti į ne nuosavybės vertybinius popierius; KIS 2 - KIS, kurių investavimo strategijoje numatytas mišrus (subalansuotas) investavimas;

KIS 3 - KIS, kurių investavimo strategijoje numatyta iki 100 proc. grynųjų aktyvų investuoti į nuosavybės vertybinius popierius; KIS 4 - KIS, kurių investavimo strategijoje numatyta iki 100 proc. grynųjų aktyvų investuoti į pinigų rinkos priemones; KIS 5 - KIS, visų kitų KIS (alternatyvaus investavimo, privataus kapitalo, nekilnojamojo turto, žaliavų ir kt.).

Pastaba. Investuojant į fondų fondus, juos priskirti tam tikrai KIS grupei pagal fondų investavimo strategiją.





14

4. pastaba. Investicijų paskirstymas pagal investavimo strategiją atitinkančius kriterijus

1. Lentelė. Pagal investavimo objektus

Investavimo

objektas

Tikroji vertė

ataskaitinio

laikotarpio pabaigoje

2011-12-31

Aktyvų dalis

ataskaitinio

laikotarpio

pabaigoje (%)

2011-12-31

Tikroji vertė

praėjusių finansinių

metų pabaigoje

2010-12-31

Aktyvų dalis

praėjusių

finansinių metų

pabaigoje (%)

2010-12-31

Fondai - - 548.904 11,88

Piniginės lėšos 313.697 5,98 180.532 3,91

Depozitai 1.612.348 30,74 1.122.636 24,31 Ne nuosavybės VP 3.320.809 63,31 2.767.503 59,92

Iš viso: 5.246.854 100,03 4.619.575 100,02

2. Lentelė. Pagal sektorių

Investavimo

sritis

Tikroji vertė

ataskaitinio


2011-12-31

Aktyvų dalis

ataskaitinio

laikotarpio

pabaigoje (%)

2011-12-31

Tikroji vertė


metų pabaigoje

2010-12-31

Aktyvų dalis

praėjusių

finansinių metų

pabaigoje (%)

2010-12-31

Finansinės paslaugos 1.926.045 36,72 1.303.168 28,22

Vyriausybės 3.320.809 63,31 3.316.407 71,81

Iš viso 5.246.854 100,03 4.619.575 100,02

3. Lentelė. Pagal valiutas

Valiuta

Tikroji vertė

ataskaitinio


2011-12-31

Aktyvų dalis

ataskaitinio

laikotarpio

pabaigoje (%)

2011-12-31

Tikroji vertė


metų pabaigoje

2010-12-31

Aktyvų dalis

praėjusių

finansinių metų

pabaigoje (%)

2010-12-31

LTL 289.291 5,52 131.501 2,85

EUR 4.957.563 94,51 4.488.074 97,18

Iš viso: 5.246.854 100,03 4.619.575 100,02

4. Lentelė. Pagal geografinę zoną

Vietovė

Tikroji vertė

ataskaitinio


2011-12-31

Aktyvų dalis

ataskaitinio

laikotarpio

pabaigoje (%)

2011-12-31

Tikroji vertė


metų pabaigoje

2010-12-31

Aktyvų dalis

praėjusių

finansinių metų

pabaigoje (%)

2010-12-31

Turkija - - 198.786 4,30

Kitos ES valstybės 1.722.800 32,84 1.673.610 36,24

Lietuva 3.524.054 67,19 2.747.179 59,48

Iš viso: 5.246.854 100,03 4.619.575 100,02





15

5. pastaba. Investicijų vertės pokytis

2011 metai

Investicijos

Pokytis

Praėjusių

finansinių

metų

pabaigoje

2010-12-

31

Įsigyta Parduota

Vertės

padidėji-

mas

Vertės

sumažėji-

mas

Ataskaitinio

laikotarpio

pabaigoje

2011-12-

31

Terminuotieji indėliai 1.122.636 2.937.935 2.470.644 22.421 - 1.612.348 Pinigų rinkos priemonės - - - - - - Ne nuosavybės vertybiniai popieriai 2.767.503 2.410.019 1.908.427 146.307 94.593 3.320.809 Vyriausybių ir centrinių bankų arba jų garantuoti ne nuosavybės vertybiniai popieriai 2.767.503 2.410.019 1.908.427 146.307 94.593 3.320.809 Kiti ne nuosavybės vertybiniai popieriai - - - - - - Nuosavybės vertybiniai popieriai - - - - - - Kolektyvinio investavimo subjektų investiciniai vienetai ir akcijos 548.904 - 538.870 1.463 11.497 - Kitos investicijos - - - - - -

Iš viso 4.439.043 5.347.954 4.917.941 170.191 106.090 4.933.157

2010 metai

Investicijos

Pokytis

Praėjusių

finansinių

metų

pabaigoje

2009-12-

31

Įsigyta Parduota

Vertės

padidėji-

mas

Vertės

sumažėji-

mas

Ataskaitinio

laikotarpio

pabaigoje

2010-12-

31

Terminuotieji indėliai 1.636.653 1.122.160 1.681.369 45.192 - 1.122.636 Pinigų rinkos priemonės - - - - - -

Ne nuosavybės vertybiniai popieriai 2.448.760 3.935.131 3.620.167 138.679 134.900 2.767.503 Vyriausybių ir centrinių bankų arba jų garantuoti ne nuosavybės vertybiniai popieriai 2.448.760 3.935.131 3.620.167 138.679 134.900 2.767.503 Kiti ne nuosavybės vertybiniai popieriai - - - - - - Nuosavybės vertybiniai popieriai - - - - - - Kolektyvinio investavimo subjektų investiciniai vienetai ir akcijos - 1.381.120 828.950 21.491 24.757 548.904

Kitos investicijos - - - - - - Iš viso 4.085.413 6.438.411 6.130.486 205.362 159.657 4.439.043





16

6. pastaba. Į grynųjų aktyvų skaičiavimą neįtrauktos sumos.

Valdymo Įmonė fondo grynųjų aktyvų vertę skaičiuoja tik darbo dienomis, kaip tai nustatyta VPK patvirtintose fondų taisyklėse. 2011 m. grynųjų aktyvų vertė buvo apskaičiuota gruodžio 30 d. Fondo portfelyje esančių VVP ir Depozitų palūkanos kaupiamos kiekvieną kalendorinę dieną, todėl Fondo grynųjų aktyvų vertė 2011 m. gruodžio 31 d. turėtų būti didesnė 602 litais.

7. pastaba. Išvestinės finansinės priemonės

2011 m. gruodžio 31 d. ir 2010 m. gruodžio 31 d. Bendrovė išvestinių finansinių priemonių neturėjo.

8. pastaba. Pensijų fondo reikmėms pasiskolintos lėšos

2011 m. gruodžio 31 d. ir 2010 m. gruodžio 31 d. Bendrovė pensijų fondo reikmėms pasiskolintų lėšų

neturėjo.

9. pastaba. Pensijų įmokos

Gautos pensijų įmokos 2011 metai 2010 metai

Sausio mėn. 64.644 -

Vasario mėn. 35.048 -

Kovo mėn. 32.258 97.666

Balandžio mėn. 32.143 33.326

Gegužės mėn. 32.399 30.562

Birželio mėn. 31.206 32.686

Liepos mėn. 32.417 32.665

Rugpjūčio mėn. 31.473 33.040

Rugsėjo mėn. 32.226 33.196

Spalio mėn. 33.703 32.235

Lapkričio mėn. 34.403 32.686

Gruodžio mėn. 35.630 31.082

Iš viso: 427.550 389.144

2011 m. buvo pakeista įmokų iš SODROS į II-os pakopos pensijų fondus pervedimo tvarka. 2010 metais nuo kovo mėn. įmokos buvo pervedamos su 75 dienų atidėjimu. Nuo 2011 m. sausio mėn. įmokų atidėjimas sumažintas iki 45 dienų, todėl 2011 m. sausio mėn. gautos įmokos iš karto už 2 (du) mėnesius.





17

10. pastaba. Fondo ataskaitinio laikotarpio pinigų srautai

Finansiniai metai

2011 m.


metai

2010 m.

Bendra gautų lėšų suma 1.221.958 761.693

Valstybinio socialinio draudimo fondo 427.550 389.144

Periodinės įmokos į pensijų fondą

paties dalyvio įmokėtos lėšos (nurodoma, jei pensija kaupiama tik papildomame savanoriškame pensijų kaupimo fonde) - -

darbdavių ir kitų trečiųjų asmenų įmokėtos lėšos (nurodoma, jei pensija kaupiama papildomame savanoriškame pensijų kaupimo fonde) - -

Valstybinio socialinio draudimo fondo sumokėti delspinigiai - -

Iš garantijų rezervo sumokėtos lėšos - -

Iš kitų pensijų fondų pervestos lėšos

tos pačios pensijų valdymo įmonės 597.991 217.494

kitos pensijų valdymo įmonės 196.417 155.055

Kitos gautos lėšos (nurodyti šaltinį ir gautų lėšų sumą), iš viso - -

Bendra išmokėtų lėšų suma 605.518 485.450

Pensijų išmokos vienkartinės išmokos dalyviams 192.965 64.870

periodinės išmokos dalyviams - -

išmokos anuitetui įsigyti - -

Į kitus pensijų fondus pervestos lėšos

valdomus tos pačios pensijų valdymo įmonės 321.773 217.328 valdomus kitos pensijų valdymo įmonės 86.804 186.741

Išstojusiems dalyviams išmokėta lėšų (nurodoma, jei pensija kaupiama tik papildomame savanoriškame pensijų kaupimo fonde) - -

Paveldėtojams išmokėtos lėšos 3.976 16.511 Kitais pagrindais išmokėta lėšų (nurodyti šaltinį ir išmokėtų lėšų sumą) iš viso - -





18

11 pastaba. Fondo išlaidų ir apyvartumo rodikliai

Atskaitymų pavadinimas

Taisyklėse numatyti

maksimalūs dydžiai

(%)

Faktiškai taikomi

atskaitymų

dydžiai (%)

Per ataskaitinį

laikotarpį priskaičiuota

atskaitymų suma

2011 metai

Nuo įmokų 10 1,50 6.414 Nuo vidutinės metinės turto vertės 1 1 47.097

Už keitimą: Fondo keitimas toje pačioje bendrovėje daugiau kaip kartą per metus 0,20 0,20 - Pensijų valdymo įmonės keitimas kartą per metus 0,20 0,20 173 Pensijų valdymo įmonės keitimas daugiau kaip kartą per metus 4 4 -

Iš viso 53.684

BAR* (bendrasis atskaitymų rodiklis) 1,13%

Tikėtinas sąlyginis BIK** (bendrasis išlaidų koeficientas) -

PAR*** (portfelio apyvartumo rodiklis) 203,91%

2010 metai

Nuo įmokų 10 1,50 5.837 Nuo vidutinės metinės turto vertės 1 1 45.138

Už keitimą: Fondo keitimas toje pačioje bendrovėje daugiau kaip kartą per metus 0,20 0,20 - Pensijų valdymo įmonės keitimas kartą per metus 0,20 0,20 374 Pensijų valdymo įmonės keitimas daugiau kaip kartą per metus 4 4 52

Iš viso 51.401

BAR* (bendrasis atskaitymų rodiklis) 1,12%

Tikėtinas sąlyginis BIK** (bendrasis išlaidų koeficientas) -

PAR*** (portfelio apyvartumo rodiklis) 250,42%

*BAR (Bendrasis atskaitymų rodiklis) yra bendrųjų veiklos išlaidų ir vidutinės grynųjų aktyvų vertės santykis. **BIK rodiklis skaičiuojamas tik kai daugiau kaip 10% pensijų fondo grynųjų aktyvų investuota į KIS. ***PAR rodiklis apibūdina prekybos aktyvumą fondo portfelį sudarančiomis priemonėmis

Visi rodikliai apskaičiuoti naudojant VPK 2008 m. balandžio 10 d. nutarime Nr. 1K-12 „Dėl valdymo įmonių ir investicinių bendrovių, kurių turto valdymas neperduotas valdymo įmonėms, informacijos rengimo ir pateikimo taisyklių“ pateiktas rodiklių skaičiavimo formules. (http://www3.lrs.lt/pls/inter3/dokpaieska.showdoc_l?p_id=391389&p_query=&p_tr2=2).





19

12 pastaba. Finansinė rizika ir jos valdymas

Fondo finansinis turtas yra veikiamas kredito, palūkanų normos, likvidumo, valiutos rizikų. Kredito rizika Bendrovė taiko priemones, kuriomis siekiama nuolat užtikrinti, kad sandoriai būtų sudaromi su patikimais klientais ir sandorių suma neviršytų patvirtinto kredito rizikos limito. Bendrovė nesuteikia garantijų už kitų šalių prievoles. Didžiausią kredito riziką sudaro kiekvieno finansinio turto vieneto balansinė vertė, įskaitant išvestines finansines priemones balanse, jeigu tokių yra. Todėl Bendrovės vadovybė mano, jog maksimali rizika yra lygi gautinų sumų sumai, atėmus pripažintus vertės sumažėjimo nuostolius balanso sudarymo dieną. Palūkanų normos rizika

Kai prognozuojamas skolos vertybinių popierių palūkanų normų kilimas (ir atitinkamai skolos vertybinių popierių kainos mažėjimas), stengiamasi investuoti į trumpesnio termino skolos vertybinius popierius, kurių kaina palūkanoms kylant svyruoja mažiau. Ir atvirkščiai, kai prognozuojamas palūkanų normų kritimas (ir atitinkamai skolos vertybinių popierių kainos didėjimas), stengiamasi investuoti į ilgesnio termino skolos vertybinius popierius, siekiant valdyti palūkanų normos svyravimo riziką bei gerinti investicijų grąžos rezultatus. Užsienio valiutos rizika Pagrindinė valiutos rizika, su kuria susiduria Fondas, kyla dėl to, kad yra atliekami sandoriai užsienio valiuta. Bendrovės politika yra suderinti pinigų srautus iš labai tikėtinų būsimų sandorių kiekviena užsienio valiuta. Bendrovė nesinaudoja kokiomis nors finansinėmis priemonėmis, padedančiomis valdyti užsienio valiutos riziką. Bendrovės vadovybės nuomone, euras, su kuriuo yra susietas litas, nesukuria reikšmingos valiutos kurso rizikos ir dėl to didžioji dalis finansinių priemonių yra būtent eurais. Likvidumo rizika

13. pastaba. Lyginamasis indeksas.

Visos pensijų fondo lėšos investuojamos tik į likvidžius finansinius instrumentus – skolos ir nuosavybės vertybinius popierius, kuriais vyksta aktyvi prekyba, ir kolektyvinius investavimo fondus, kurie garantuoja fondų vienetų išpirkimą. Taip pat griežtai laikomasi diversifikavimo reikalavimų, kurie yra numatyti investavimo strategijoje.

Fondo lyginamąjį indeksą sudaro:

100% svorio: Merrill Lynch EMU Government Bond 3-5Y Index (Bloomberg ticker: EG02 Index);

Indeksas susideda tik iš Europos vyriausybių obligacijų, todėl yra tinkamas „Konservatyvaus valdymo DANSKE pensija“ fondo investavimo strategijai. Į indeksą įtraukiami tik skolos vertybiniai popieriai, iki kurių išpirkimo likę 3-5 metai, atspindintys neutralią tikslinę „Konservatyvaus valdymo DANSKE pensija“ fondo skolos vertybinių popierių trukmę.

Indeksas neapima įmonių skolos instrumentų, nes fondo taisyklės riboja investicijas į įmonių išleistus instrumentus.





20

14. pastaba. Investicinio vieneto vertės pokyčio, investicinių priemonių portfelio metinės investicijų

bendrosios ir grynosios grąžos ir lyginamojo indekso reikšmės pokyčio rodikliai

Ataskaitinio

laikotarpio

2011-12-31

Praėjusių

finansinių metų

2010-12-31

Prieš 2 metus

2009-12-31

Prieš 10

metų*

Investicinio vieneto vertės pokytis 0,37% 0,13% 3,35% - Lyginamojo indekso reikšmės pokytis 3,02% 1,62% 5,55% -

Metinė grynoji investicijų grąža 0,20% -0,02% 3,04% - Metinė bendroji investicijų grąža** - - - - Investicinio vieneto vertės pokyčio standartinis nuokrypis 0,85% 1,48% 1,79% - Lyginamojo indekso reikšmės pokyčio standartinis nuokrypis 3,45% 3,00% 2,77% - Investicinio vieneto vertės ir lyginamojo indekso reikšmės koreliacijos koeficientas 80,74% 63,76% 24,4% - Indekso sekimo paklaida 4,50% 2,44% 1,88% - Alfa rodiklis (0,38)% (0,56)% 2,4% - Beta rodiklis 0,24 0,43 0,17 -

*Fondas veikia 8 metus. **Ši informacija privaloma atskleisti tik papildomo savanoriško pensijų kaupimo fondams Lyginamasis indeksas – statistinis rodiklis, kuris susideda iš vieno arba kelių visuotinai pripažintų ir plačiai naudojamų nepriklausomų asmenų sudarytų finansinių priemonių indeksų, atspindinčių tam tikrų rinkų ar jų dalių pokyčius. Grynoji investicijų grąža – pensijų fondo ar kolektyvinio investavimo subjekto investicinių priemonių portfelio investicijų grąža, kurią apskaičiuojant atsižvelgiama tik į prekybos išlaidas. Bendroji investicijų grąža – papildomo savanoriško kaupimo pensijų fondo ar kolektyvinio investavimo subjekto investicinių priemonių portfelio investicijų grąža, kurią apskaičiuojant atsižvelgiama į prekybos ir valdymo išlaidas. Standartinis nuokrypis (angl. standard deviation) – statistinis rizikos rodiklis, parodantis, kaip stipriai svyruoja vieneto vertė arba lyginamojo indekso reikšmė, lyginant su jų vidutiniu pokyčiu. Koreliacijos koeficientas – rodiklis, kuris parodo vieneto verčių ir lyginamojo indekso reikšmių statistinę priklausomybę. Indekso sekimo paklaida (angl. tracking error) – statistinis rizikos rodiklis, parodantis vieneto vertės pokyčių ir lyginamojo indekso pokyčių skirtumų standartinį nuokrypį. Alfa – rodiklis, kuris parodo skirtumą tarp pensijų fondo ar kolektyvinio investavimo subjekto vieneto vertės pokyčio ir lyginamojo indekso pokyčio, esant palyginamam rizikos lygiui. Beta – rodiklis, kuris parodo, kiek pasikeičia pensijų fondo ar kolektyvinio investavimo subjekto vieneto vertė pasikeitus lyginamojo indekso reikšmei.





21

15. pastaba. Lyginamojo indekso ir perskaičiuotos vieneto vertės dinamika

Viršutinė kreivė parodo lyginamąjį indeksą. Apatinė kreivė parodo perskaičiuotą Fondo vieneto vertę.

16. pastaba. Investicinio fondo vidutinė investicijų grąža, vidutinis investicinio vieneto vertės pokytis ir

vidutinis lyginamojo indekso reikšmės pokytis

Per paskutinius

3 metus

Per paskutinius 5

metus

Per

paskutinius

10 metų*

Nuo veiklos

pradžios

Vidutinis investicinio vieneto vertės pokytis 1,27% 1,91% - 1,81%

Vidutinis lyginamojo indekso reikšmės pokytis** 0,08% - - -

Vidutinė grynoji investicijų grąža 1,06% 1,13% - (0,47)% Vidutinis investicinio vieneto vertės standartinis nuokrypis 1,37% 1,29% - 1,15%

*Fondas veikia 8 metus. **Fondo lyginamasis indeksas skaičiuojamas nuo 2007-07-01.

17. pastaba. Pobalansiniai įvykiai

2012 m. sausio 1 d. įsigaliojus Lietuvos Respublikos pensijų sistemos reformos įstatymo pakeitimo nuostatoms nuo klientų darbo užmokesčio, pensijų įmokos dydis 2012 metais sumažintas iki 1,5 proc. nuo 2 proc. 2011 metais.

Kitų reikšmingų įvykių po balanso sudarymo datos nebuvo. Generalinis direktorius Darius Kuzmickas

Documents

VALSTYBINIO SOCIALINI KONSERVATYVAUS …...Lietuvos Respublikoje (toliau – Valdymo įmonė), valdomo valstybinio socialinio draudimo įmokos dalies kaupimo pensijų fondo „Konservatyvaus