CICLO OPERATIVO Y CICLO EFECTIVO

Título abreviado: CICLO OPERATIVO Y CICLO EFECTIVO

CICLO OPERATIVO Y CICLO EFECTIVO

William Poblete Martínez

Finanzas de Corto Plazo

Instituto IACC

16 de Octubre

CICLO OPERATIVO Y CICLO EFECTIVO

Desarrollo

Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Líder, Falabella, Paris, Sodimac, Easy,

etc.) compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En el

primer caso, las compras son a un plazo promedio que varía entre 30 y 45 días, y en el mercado

externo, compra por medio de cartas de crédito y paga en estos casos a 90 días.

La empresa en cuestión vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con

efectivo, cheque al día o con tarjeta de crédito. La empresa tiene mucho éxito y, en general, tiene

una alta rotación de sus inventarios.

Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crédito y recibe el

pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo máximo

de 10 días.

Nota: incluso aquellas empresas de retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta,

reciben pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente

aunque sea de los mismos dueños. En este último caso, el negocio de las tarjetas es el crédito y

es un negocio separado del negocio del retail (aunque tengan relación), negocio este último al

que se refiere este caso.

Según el caso mencionado, determine cómo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes descrita.

Explique e indique claramente con sus palabras el por qué.

CICLO OPERATIVO Y CICLO EFECTIVO

Desarrollo

1.- Compras internas plazos entre 30 y 45 días

2.- compras externas plazo a 90 días.

3.- plazo máximo de pago de los clientes contado y a 10 días.

Premisas utilizadas para el desarrollo

1.- Las compras internas considera 50% a 30 días y 50% a 45 días.

2.- Las compras considera que el 50% de la mercadería adquirida es en el mercado interno y el

50% en el mercado externo.

3.- La venta de la mercadería considera que se realiza un 50% en efectivo o cheque al día y 50%

tarjeta de crédito para lo cual la empresa recibe el pago a los 10 días.

1 Ciclo operativo es el que va desde que se compra el inventario hasta el momento que se recibe

el pago de la venta.

Ciclo operativo compras internas = periodo de inventario + período de las cuentas por cobrar

Periodo  inventario = 0

Periodo de cuentas por cobrar = 10

Promedio cuentas por cobrar = (0+10)/ 2 = 5 días.

CICLO OPERATIVO Y CICLO EFECTIVO

2.- Ciclo efectivo es el que desde que se paga la compra hasta que se cobra la venta y que

corresponde al periodo en que se debe financiar.

Ciclo efectivo = Ciclo operativo - cuentas por pagar.

Ciclo operativo = 5

Cuentas por pagar

a) Compras internas  = (30+45)/2 = 37.5 días

b) Compras externas = 90 días.

c) Promedio de cuentas por pagar = 63.75 días

Ciclo efectivo

Ciclo efectivo para compras internas = 5 – 37.5 = - 32.5 días

Ciclo efectivo compras externas =   5 – 90 = - 85 días

Ciclo efectivo promedio = (-32.5+ -85) / 2 = -58.75 días

 Se puede deducir que la empresa de retail tiene un ciclo de efectivo negativo (-58.75 días) a

consecuencia de su periodo de cobro por ventas es muy inferior  al periodo de pago a sus

proveedores.

CICLO OPERATIVO Y CICLO EFECTIVO

Citas bibliográficas

IACC_ Contenidos semana 2 “Ciclo operativo y Ciclo Efectivo” Finanzas de corto Plazo

http://online.iacc.cl/mod/resource/view.php?inpopup=true&id=790110