„Zdravo Organic“ d.o.o.

Kolarova bb

21425 Selenča

Srbija

ZDRAVO ORGANIC

Informacioni memorandum

Decembar 2015. godine

PRIPREMIO:

1

SADRŽAJ

KLJUČNE INFORMACIJE O PROJEKTU ......................................................................................................................... 2

PODACI O KOMPANIJI ................................................................................................................................................ 3

PODACI O FABRICI ..................................................................................................................................................... 6

PROIZVODNE LINIJE ................................................................................................................................................... 9

BREND I ASORTIMAN PROIZVODA ........................................................................................................................... 18

VAŽNOST ORGANIC PROIZVODA ............................................................................................................................. 21

TRŽIŠTE SOKOVA U SRBIJI ........................................................................................................................................ 22

POZICIJA NA TRŽIŠTU ............................................................................................................................................... 23

IZVOZNI POTENCIJAL ............................................................................................................................................... 25

KVALITET – NAJBOLJE IZ VOJVODINE ....................................................................................................................... 28

FINANSIJSKO POSLOVANJE ...................................................................................................................................... 29

POTENCIJAL BIZNISA ................................................................................................................................................ 35

KONTAKTI ................................................................................................................................................................ 36

2

KLJUČNE INFORMACIJE O PROJEKTU

Prodaje se 66% udela u društvu „Zdravo Organic“ d.o.o. u vlasništvu društava „Poslovni Sistem

Global Seed“ d.o.o. Novi Sad i „Slovan progres“ d.o.o. iz Selenče sa mogućnošću da, u zavisnosti

od strukture transakcije i interesa prodavaca, predmet kupoprodaje bude i preostalih 33,3%

udela koji se nalaze u vlasništvu društva „Kon-Rad“ spol. s.r.o. iz Slovačke.

„Zdravo Organic“ d.o.o. Selenča je društvo u čijem sastavu se nalazi fabrika za preradu voća i

povrća gde se na osnovu dugogodišnjeg iskustva tradicionalnim receptima pripremaju organski

proizvodi vrhunskog kvaliteta.

Proizvodi iz asortimana „Zdravo Organic“ su prepoznati kao najkvalitetniji u Vojvodini, kao

„najbolje što Vojvodina ima“ - kvalitet potvrđen brojnim nagradama. Brend „Zdravo Organic“ je

vodeći brend zdrave i 100% organski proizvedene hrane u Republici Srbiji. Osim postojane

pozicije na tržištu Republike Srbije, izvoz je postao značajna stavka u poslovnim aktivnostima

društva i beleži stalni rast.

Proizvodni pogoni, korisne površine 4.834 m2, su izgrađeni i opremljeni po najsavremenijim

tehnološkim standardima za proizvodnju zdrave hrane: ISO 9001, ISO 14001, ISO 22001, HACCP,

OHSAS 18001. Takođe, u Društvu je implementiran SAP informacioni sistem sa svim modulima.

Društvo ima optimalan broj stalno zaposlenih, dok dodatno angažuje iskusne sezonske radnike

sa teritorije opštine Bač i šire, kako bi se ispunile aktivnosti u periodima intenzivnih radova.

Glavne proizvodne linije su:

1. Proizvodnja sokova,

2. Proizvodnja slatkog programa (kompoti, džemovi, marmalade, pekmezi),

3. Proizvodnja kiselog programa (cvekla, krastavci, paprike, feferoni, salate, ajvari),

4. Organski program (organic sokovi, organski proizvedeno povrće...),

5. Proizvodnja rakije.

Maksimalni proizvodni kapacitet (output) iznosi 6.700 tona prerađene sirovine godišnje.

Trenutni output je samo na 30% maksimalnog i zbog toga su generisani prihodi cca 3 puta manji

od potencijalnih (navedeno se odnosi samo na kapacitete prerade kiselog programa, slatkog

programa kao i preradu pečene paprike, a što se tiče kapaciteta za proizvodnju sokova, to se

posmatra posebno i on iznosi 1.500 boca/sat). Zbog visokih fiksnih troškova društvo je negativno,

suočeno sa nedostatkom obrtnih sredstava za finansiranje proizvodnje i nije u mogućnosti da

iskoristi svoje proizvodne kapacitete i postigne rentabilnost.

Potencijalni investitor bi sa relativno niskim ulogom u obrtni kapital mogao u celosti da iskoristi

postojeće proizvodne kapacitete, da postigne značajno veću produkciju i prodaju od sadašnje i

posledično profitabilnost i rentabilnost projekta. Navedeno je posebno interesantno zbog

činjenica da

(a) tražnja za prozvodima postoji kako na domaćem tako i na inostranom tržištu,

(b) se relativno visoke bruto marže realizuju kod prodaje tih proizvoda,

(c) generalno opredeljenje Evropske Unije ima za cilj da organska proizvodnja

predstavlja budućnost razvoja poljoprivrednih aktivnosti u Evropi.

3

PODACI O KOMPANIJI

KRATAK ISTORIJAT I NAJVAŽNIJI DOGAĐAJI

„Zdravo Organic“ d.o.o. Selenča, privredno društvo za preradu voća i povrća, osnovano 29. oktobra 2007. godine.

Pravni je sledbenik društva “Slovan-progres” d.o.o. koje je tokom 2002. godine izvršilo investiciono ulaganje u

izgradnju pogona za preradu voća i povrća, kao i ulaganje u nabavku opreme za toplu preradu pasterizovanog voća

i povrća, čime je omogućeno plasiranje proizvoda sa oznakom ZDRAVO na tržište Srbije.

U periodu 2002-2004. godine započela je probna proizvodnja, nakon koje su izvršena dodatna ulaganja kako bi se

stvorili uslovi za iskorišćenje postojećeg kapaciteta.

Tokom 2006. godine je dograđen magacinski prostor i proširen proizvodni pogon za preradu voća i povrća sa

kompletnom opremom, čime su se postojeći kapaciteti udvostručili.

Od 1. januara 2008. godine društvo samostalno obavlja delatnosti sa osnivačkim kapitalom u vlasništvu „Slovan

progres” d.o.o. u iznosu od 364.588.000 RSD. Tokom 2009. godine izvršena je promena strukture vlasničkog

kapitala, na osnovu ugovora o zajedničkom ulaganju od 20.07.2009. godine između privrednog društva „Poslovni

sistem Global Seed” d.o.o. Novi Sad i „Slovan progres” d.o.o, Selenča. U avgustu 2014. godine kompanija „Kon-

Rad“ spol. s.r.a. iz Slovačke je za iznos od 500.000 EUR izvršila dokapitalizaciju i postala suvlasnik 33,3% kapitala.

Fabrika „Zdravo Organic“ u Selenči

4

VLASNIČKA STRUKTURA Strukturu vlasničkog kapitala čine jednaki udeli privrednih društava „Poslovni sistem Global Seed“ d.o.o. Novi Sad, „Slovan-Progres“ d.o.o. Selenča i „Kon-Rad“ spol. s.r.o. iz Slovačke. Osnivački kapital društva „Zdravo Organic“ d.o.o. iznosi 482.894.410 RSD.

SHEMATSKI PRIKAZ VLASNIČKE STRUKTURE

LOKACIJA

Sedište i proizvodni kapaciteti društva se nalaze u Selenči, u Južnobačkom okrugu, u reonu poznatom po izuzetno

povoljnim prirodnim i klimatskim uslovima za proizvodnju voća i povrća visokog kvaliteta.

Selenča – sedište kompanije „Zdravo Organic“ d.o.o.

ZAPOSLENI I STRUKTURA ZAPOSLENIH

U strukturi zaposlenih više od 50% su radnici sa srednjom stručnom spremom. Učešće neproizvodnih radnika u

ukupnom broju stalno zaposlenih raste iz godine u godinu usled činjenice da se veliki broj privremeno-sezonski

uposlenih radnika zapošljava na proizvodnim radnim mestima u vreme sezone otkupa i prerade voća i povrća. U

proizvodnim pogonima dodatno se angažuju sezonski radnici sa teritorije opštine Bač. U cilju smanjenja troškova i

ublažavanja negativnih efekata sezonskog karaktera proizvodnje, realizovan je program tehnološkog viška radnika

kojim je broj stalno zaposlenih krajem 2014 sveden na 18, dok ukupan broj zaposlenih raste i do 300 u sezoni.

Top menadžment: Generalni direktor – g. Jozef Gašparovski; Direktor proizvodnje – g. Stevan Prokopec; Brend

direktor – g. Vladimir Madro

5

KLJUČNE KARAKTERISTIKE POSLOVANJA

Pad prihoda i negativno poslovanje u posmatranom periodu nastao je pre svega zbog nedovoljnog ulaganja u obrtni kapital, što je rezultiralo u daleko nižom obimu proizvodnje i posledično prodaji u odnosu na potencijal, iako sama tražnja na domaćem i stranom tržištu postoji:

Nedostatak sopstvenih trajnih obrtnih sredstava uticao je na nemogućnost iskorišćenja instaliranih proizvodnih kapaciteta i zadovoljenja postojeće tražnje. Neiskorišćenost kapaciteta dovela je do povećanja troškova po jedinici proizvedenih proizvoda, veća cena koštanja izazvala je cenovnu nekonkurentnost i pad prodaje. Analizama je utvrđeno je da je prag rentabilnosti odnosno prag profitabilnosti kompanije na nivou ostvarenja cca 2.5 miliona EUR prodaje na godišnjem nivou.

Nedostatak sopstvenih trajnih obrtnih sredstava, usmerio je „Zdravo Organic” na zaduženje kod poslovnih banaka. Obezbeđivanje trajnih obrtnih sredstava iz ovih izvora uticalo je na povećanje ukupnih troškova, a time i na cene jediničnog proizvoda.

Nedostatak obrtnih sredstava uticao je i na smanjenje obima otkupa svežih jabuka.

U avgustu 2011. godine sklopljen je ugovor o nacionalnoj distribuciji sa preduzećem Alca Trgovina d.o.o. Beograd, čime su stvoreni uslovi za veći obim prodaje, veće učešće na tržištu manjih trgovinskih radnji, veće učešće na srpskom tržištu izvan najvećih gradova, kao i za manje troškove transporta, ali je sa druge strane smanjen profit po jedinici proizvoda zbog distributerske marže.

Dodatan efekat na rezultate poslovanja imale su različite vrste troškova: o troškovi redizajna ambalaže, etiketa i kompletnog vizuelnog identiteta u 2011. godini; o negativne kursne razlike nastale po osnovu korišćenja bankarskih kredita naročito u 2012. godini; o troškovi koji su nastali usled uvođenja novog informacionog sistema i završetka dvogodišnjeg

procesa implementacije informacionog sistema SAP.

Sezonska proizvodnja je aktivnost u najboljem slučaju ima obrt „1“. Značajan problem ovakve proizvodnje su sukcesivne isporuke i odložena naplata potraživanja od vremena kad se plaća sirovina, ambalaža, radni sati i ostali direktni troškovi, zatim slabljenje kursa dinara u odnosu na evro, kao i državno subvencionisanje proizvođača konkurentskih proizvoda u drugim zemljama iz šireg okruženja. Sadašnji vlasnici nisu u prilici da finansiraju obrtni kapital i to je ključni razlog zbog koga je nivo proizvodnje došao do trenutnog nivoa.

2,554,527

1,850,3191,475,200

1,212,104

791,560

-327,434-33,859

-379,653-120,531 -40,484

-1,000,000

-500,000

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

2011 2012 2013 2014 1-9 2015

Kretanje prihoda od prodaje i EBITDA (EUR)

Prihodi od prodaje EBITDA

6

PODACI O FABRICI

Proizvodni kompleks „Zdravo Organic“, koji se prostire na površini 1ha 43a 93m2, izgrađen je u skladu sa evropskim

standardima i sadrži opremu najsavremenije tehnologije italijanskih, mađarskih i turskih proizvođača.

IMOVINA

NEPOKRETNA IMOVINA DRUŠTVA

Društvo poseduje objekte i zemljište sa svom potrebnom građevinskom dokumentacijom. U narednoj tabeli je dat

detaljan pregled.

Zemljište K.O. Selenča

Površina Zemljišta pod

objektom

Ukupna površina zemljišta

uz objekat

Objekti Korisna

površina objekata

Nosioci prava na napokretnostima

Odobrenje za upotrebu

Katastarska parcela br.

47

30a 42m2

76a 62m2

Zgrada br. 1 – Pogon za preradu

voća i povrća 2.740 m2

Privatna svojina društva

Objekat ima odobrenje za

upotrebu

10a 62m2

Zgrada br. 2 – Skladište i zgrada za pranje voća i

povrća

1.012 m2 Privatna svojina

društva

Objekat ima odobrenje za

upotrebu

6a 28m2 Zgrada br. 3 –

Magacin sirovine i gotovih proizvoda

595 m2 Privatna svojina

društva

Objekat ima odobrenje za

upotrebu

2a 95m2 Zgrada br. 4 –

Diskont i upravna zgrada

236 m2 Privatna svojina

društva

Objekat ima odobrenje za

upotrebu

55m2 Zgrada br. 5 – Teretna vaga

Privatna svojina

društva

Objekat ima odobrenje za

upotrebu

11m2 Zgrada br. 6 –

Vagarska kućica 9 m2

Privatna svojina društva

Objekat ima odobrenje za

upotrebu

35m2

Zgrada br. 7 – Pomoćna zgrada

– usipni koš skladišni prostor

Privatna svojina

društva

Objekat je izgrađen pre donošenja propisa o izgradnji

2a 68m2 Zgrada br 8. –

Pogon za pečenje 242 m2

Privatna svojina društva

Objekat ima odobrenje za

upotrebu

Katastarska parcela br.

50 5a 54m2 7a 78m2

Zgrada br 1 – Magacin i

nadstrešnica

Privatna svojina društva

Objekat ima odobrenje za

upotrebu

Ukupna površina zemljišta pod objektima i uz objekte

1h 43a 93m2

7

Prikaz kompleksa „Zdravo Organic“ – označeno crvenim

POKRETNA IMOVINA

U nastavku sledi pregled najznačajnijih stavki pokretne imovine prema knjig. vrednostima na 30.09.2015:

1. Mašina za preradu voća i povrća „Unimatik“ (129.527 EUR),

2. Linija za pripremu i pečenje paprike (93.545 EUR),

3. Mašina za konc. sa jednim kuvačem za pripremu ajvara, marmalade i džema (52.003 EUR),

4. Mašina za etiketiranje boca, limenki i kutija (36.471 EUR),

5. Stanica za pranje (CIP) TIP PR212/3x1000 (29.768 EUR),

6. Pasterizator (25.708 EUR),

7. Mašina za sečenje korenasto krtolastog povrća (18.899 EUR),

8. Transporteri (15.178 EUR),

9. TNG instalacija GasTeh (15.178 EUR),

10. Pogon za preradu voća i povrća (12.043 EUR).

8

INTELEKTUALNA SVOJINA

Na osnovu dostavljenih informacija društvo poseduje sledeću intelektualnu svojinu:

1. Know-how - 47 receptura za svoje proizvode koje nisu zaštićene;

2. Žigovi Zdravo i Zdravo Ogranic – postupak registracije pri Zavodu za intelektualnu svojinu Republike Srbije

je u toku. Nosilac prava je društvo „Zdravo Organic“ d.o.o. Selenča. Po isteku vremena za koji će biti

registrovan, uplatom takse žig se može produžiti za naredni period od 10 godina zaštite. Produžavanje

perioda zaštite žiga se može vršiti neograničen broj puta;

3. Industrijski dizajn, pod nazivom VELIKA BOCA i TEGLICA, je registrovan 20.12.2011. godine pri Registru

industrijskog dizajna Zavoda za intelektualnu svojinu Republike Srbije. Nosilac prava na dizajn je društvo

„Zdravo Organic“ d.o.o. Selenča. Pravo na industrijski dizajn važi do 20.09.2036. godine, pod uslovom da

se redovno plaćaju godišnje takse za održavanje prava;

4. Registrovan internet domen odnosno websajt „Zdravo Organic“ –

www.zdravo.rs .

LOGO ZDRAVO ORGANIC LOGO ZDRAVO TEGLICA VELIKA BOCA

PROCENA VREDNOSTI

Prema internim podacima i procenama društva vrednost imovine društva iznosi:

Osnovna sredstva Knjigovodstvena

vrednost u 000 RSD na dan 30.09.2015

Knjigovodstvena vrednost u EUR na dan 30.09.2015.

Interna procena tržišne vrednosti u EUR na dan

07.04.2014.

Nematerijalna ulaganja 11.406 95.246 112.071

Građevinsko zemljište 728 6.079 60.450

Građevinski objekti 129.512 1.081.528 1.606.660

Oprema 71.054 593.357 746.383

UKUPNO 212.700 1.776.214 2.525.564

9

PROIZVODNE LINIJE

PROIZVODNI PROGRAM

U fabrici „Zdravo Organic“, preradom voća se proizvode: sokovi, kompoti, marmelade, džemovi i pekmezi, a

preradom povrća: kisele salate i ajvar.

ASORTIMAN I OBIM PROIZVODNJE

Proizvodni program prerade društva „Zdravo Organic” d.o.o. broji preko 70 vrsta proizvoda koji se mogu grupisati

u 5 velikih segmenata:

Pregled prodaje po programima 2011-2015

1. Proizvodnja sokova

2. Slatki program 3. Kiseli program

4. Organski program

5. Proizvodnja rakija

1,542,3701,130,610

845,056473,009 332,298

244,962

135,616

26,849

29,12912,482

484,075

429,561

545,916

584,210484,664

29,080

20,225

31,219

36,07026,497

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

2011 2012 2013 2014 1-10 2015

Prodaja 2011 - 2015 (EUR)

Kiseli program Slatki program Sokovi Organski proizvodi

10

TRŽIŠTE NABAVKE SIROVINA

Kvalitetne sirovine se nabavljaju na slobodnom tržištu, od pojedinačnih proizvođača sa dugom tradicijom

proizvodnje najkvalitetnijeg voća i povrća iz okolnih sela u regionu. Pre same sezone se zaključuju ugovori sa

dobavljačima koji su u mogućnosti da proizvedu potrebne količine. Jedina sirovina koja se ugovara značajno

unapred su krastavci, oni se ugovaraju još u zimskom periodu iz razloga što se na slobodnom tržištu ne nalaze u

količini potrebnoj za nesmetanu proizvodnju.

Najveća prednost društva „Zdravo organic“ ogleda se u tome što se društvo nalazi u regionu gde može ugovarati

najveći deo sirovina. Ima saradnju sa velikim brojem kooperanata, odnosno, sa poljoprivrednim proizvođačima sa

kojima zaključuje ugovore o proizvodnji i istim obezbeđuje repromaterijal za proizvodnju, gorivo, a na kraju

preuzima poljoprivredne proizvode od proizvođača. Osim ugovorne proizvodnje „Zdravo Organic“ vrši i otkup

tržišnih viškova poljoprivrednih proizvoda.

Nabavka sirovina se uglavnom vrši u neposrednom okruženju, tako da su troškovi dopreme sirovina od dobavljača

do fabrike minimalni. Jedan deo sirovina, koji se ne može ugovoriti odnosno nabaviti u okruženju nabavlja se iz

centralne i južne Srbije (borovnica, kupina…). Sva sirovina je domaćeg porekla, odnosno sa poreklom iz Republike

Srbije.

Organska poljoprivreda i prerada usmerena je na budućnost i na dalji razvoj ne samo sa aspekta zaštite životne

sredine i unapređenja zdravlja ljudi, već i sa stanovišta ekonomskog prosperiteta. Proizvodnja organskih

poljoprivrednih proizvoda odnosno sirovine prati niz specifičnosti (visoka cena, nedovoljne količine, nedovoljan

sortiment i sl.). „Zdravo Organic“ je, da bi obezbedio sirovinsku bazu za organske proizvode, sa svojim partnerima

jedan od osnivača Centra za organsku proizvodnju u Selenči, koji okuplja organske proizvođače iz čitavog regiona

(ima oko 300 članova), te putem aktivnosti ove organizacije, „Zdravo Organic“ sebi obezbeđuje organske sirovine

za godišnju proizvodnju.

TEHNOLOŠKI PROCESI I TOKOVI PROIZVODNJE

U zavisnosti od situacije na tržištu i raspoloživosti obrtnih sredstava, program se može i kvalitativno i kvantitativno

menjati i prilagođavati. Trenutni maksimalni proizvodni kapacitet iznosi preko 6.700 tona prerađene sirovine

godišnje. Realizovana produkcija u 2014. godini iznosila je 1.850 tona a na osnovu poslovnog plana u 2015. godini

se očekuje produkcija od 1.700 tona prerađene sirovine. Ovo se odnosi samo na obim prerade kiselog programa,

slatkog programa i preradu pečene paprike, dok kapacitet proizvodnje sokova iznosi 1.500 boca/sat.

Instalirana je tehnološki najsavremenija oprema u pogonu za proizvodnju navedenog asortimana, čime je društvo

ispoštovalo zahteve svih zakonskih odredbi i zahteve standarda radi zadovoljenja krajnjeg cilja - zaštita zdravlja

potrošača.

PROIZVODNJA SOKOVA

Postupak proizvodnje soka od voća i povrća presovanjem i pasterizacijom omogućava najbolje očuvanje korisnih

sastojaka (vitamina, minerala, enzima). Proizvedeni sok, za razliku od sokova proizvedenih iz koncentrata, sastoji

se od stopostotnog sadržaja voća, i ne sadrži dodatu vodu, konzervanse i druge aditive.

Za proizvodnju soka koriste su različite vrste voća i povrća u fazi tehnološke zrelosti. Sok se najviše proizvodi od

cvekle, jabuke, šargarepe, kajsije, breskve, maline, grožđa i drugih vrsta voća i povrća. Proizvode se i različite

mešavine sokova čiju osnovu čini sok od jabuka.

11

Posebno poznat proizvod na tržištu je sok od cvekle, koji dolazi pravo sa njiva, a ne iz koncentrata. U sokovima su

maksimalno očuvana prirodna svojstva voća i povrća. Da bi se ukus soka od cvekle poboljšao, i pri tom sačuvala

njegova prirodna svojstva i kvalitet, meša se sa čistim ceđenim sokom od jabuke. Toj mešavini dodaju se ili anis ili

sok od borovnice. Sok od cvekle prava je riznica minerala i vitamina. Njegovo najvažnije svojstvo jeste to što

smanjuje rizik od nastanka tumora i pomaže u lečenju leukemije.

U tehnološkom procesu prerade sirovine pranje se izvodi u specijalno konstruisanim uređajima. Oprana sirovina

odlazi na usitnjavanje specijalnim mlinovima različitih konstrukcija sa ciljem dobijanja samlevene kaše prikladne

za presovanje u hidrauličnoj presi. Tu se, u zavisnosti od vrste voća ili povrća ili stanja zrelosti, dobija od 65%, a u

optimalnoj tehnološkoj zrelosti voća čak i preko 80% soka u odnosu na masu plodova.

Ovakav tehnološki postupak omogućava proizvodnju bistrih i kašastih sokova od voća i povrća. Kod proizvodnje

bistrih sokova uključeno je filtriranje soka posle upotrebe enzima za prečišćavanje. Nakon presovanja i filtriranja

sok se puni u staklene flaše koje se zatvaraju poklopcem, pasterizuje, odnosno zagreva na temperaturu do 90°C,

čime se termički uništavaju svi mikroorganizmi. Flaše se nakon pasterizacije hlade na temperaturu ispod 40°C, čime

se postupak proizvodnje završava. Trajnost tako proizvedenog soka je preko dve godine.

12

Pregled prodaje voćnih sokova 2011-2015

Posmatrano po godinama, relativno učešće ovog programa u ukupnoj vrednosti proizvodnje: u 2011. je činilo 19%,

2012. 25%, 2013. 37% a 2014. čak 48% ukupne proizvodnje, između ostalog i zbog pada obima ostalih programa.

Evidentan je rast tražnje za sokovima u odnosu na raniji period.

KAPACITET PROIZVODNJE SOKOVA

KAŠASTI SOKOVI S-0.2

Kapacitet proizvodnje kašastih sokova S-

0.2 određen je kapacitetom rada

monobloka za punjenje soka. Optimalni

kapacitet iznosi 1.700 staklenki/h, što

znači da bi kontinualnom radu, dnevno

moglo da se napuni 40.800 staklenki

(tehnički kapacitet), tj. da se napuni oko

8.160 l soka.

KAŠASTI SOKOVI S-0.75

Optimalni kapacitet punjenja i zatvaranja

S-0.75 je oko 1.470 staklenki na sat.

Sadašnji kapacitet proizvodnje kašastih

sokova S-0.75 je pri kontinualnom radu oko 16.000 komada na dan (12.000 L soka). Maksimalni kapacitet

linije punjenja soka iznosi 35.280 staklenki (tehnički kapacitet) S-0.75 za 24 sati rada, dok je realni

kapacitet je za oko 20 % manji.

MUTNI SOKOVI

Sa postojećom opremom proizvodnja mutnih sokova može da se obavlja samo šaržno. Trajanje jedne

šarže ja oko 22 h (9h ceđenje i manipulativni radovi, 13 h bistrenje i filtracija). Dnevno može da se

proizvede oko 4.500 l gotovog mutnog soka (npr. od cvekle), što iznosi 6.000 komada gotovog soka S-0.75.

397,990 378,769

501,631 497,654428,294

86,08550,792

44,286 59,437

56,644

27,118

27,844

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

2011 2012 2013 2014 1-10 2015

Prodaja - sokovi (EUR)

Sokovi 0.75 Sokovi 0.2 Sokovi 1

13

SLATKI PROGRAM

Pregled prodaje slatkog programa 2011-2015

Prilikom proizvodnje marmelada, džemova i pekmeza posebna pažnja se posvećuje kontroli svih ulaznih sirovina

uz primenu najsavremenije tehnologije. Stroga kontrola se nastavlja tokom procesa pripreme i proizvodnje

gotovog proizvoda. Ukuvavanje voća i šećera, uz dodatak pektina i limunske kiseline, sprovodi se pod vakuumom,

što osigurava niže temperature kuvanja, bolje očuvanje prirodne boje, arome voća i sadržaj vitamina i minerala.

Marmelade, džemovi i pekmezi se mogu proizvoditi od svih vrsta voća, bez ikakvih ograničenja, i uobičajena je

kombinacija voća, mešanje slatkih i kiselih voćnih plodova je dobrodošlo. Zdrave, ukusne i prirodne voćne

prerađevine proizvedene su uz poštovanje tradicionalnih recepata i korišćenjem savremene tehnologije koje

primenjuje „Zdravo Organic“.

Posmatrano po godinama, relativno učešće ovog programa u ukupnoj vrednosti proizvodnje iznosilo je: 2011. 10%,

2012. 8%, 2013. 2%, a 2014. je postignut blagi rast na 3% ukupne proizvodnje.

113,741

58,891

1,038 41 9

30,036

20,225

25,811 29,0888,436

101,184

56,499

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

2011 2012 2013 2014 1-10 2015

Prodaja - slatki program (EUR)

Kompoti Džemovi Marmelada

14

KISELI PROGRAM

Pregled prodaje kiselog programa 2011-2015

Tehnološki postupak proizvodnje kiselog programa obuhvata pripremu sirovina za preradu, što u zavisnosti od

vrste sirovine podrazumeva pranje, kalibriranje ili rezanje, nakon čega se vrši punjenje, najvećim delom u

pripremljenu staklenu ambalažu, u koju se dozira prethodno pripremljen naliv. Rastvor za nalivanje se dodaje u

staklenku a zatim se zatvara i pasterizuje do 90°C. Režim pasterizacije zavisi od veličine pakovanja.

Posmatrano u odnosu na ukupan obim proizvodnje u pogonu za preradu voća i povrća kiseli program je fizički i

vrednosno najzastupljeniji. Posmatrano po godinama, relativno učešće kiselog programa u ukupnoj vrednosti

proizvodnje je najveće, a u 2011. godini činilo je 60%, u 2012. 66%, u 2013. 57%, a u 2014. 41% ukupne proizvodnje.

Pogon za preradu paprike

864,375

535,798368,442 375,293 302,655

580,452

442,145

338,37597,716

29,643

97,543

152,667

138,239

95,13690,786

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

1,600,000

1,800,000

2011 2012 2013 2014 1-10 2015

Prodaja - kiseli program (EUR)

Kiseli program Zdravo Kiseli program robne marke Ajvari

15

• PEČENJE PAPRIKE:

Za postupak prerade i pečenje paprike koristi se najsavremenija linija proizvodnih mašina u Srbiji.

Dodatnim ulaganjem i nadogradnjom određenih segmenata, linija se može koristiti i za pečenje tikvica,

plavog patlidžana i sl.

Instalirani kapacitet - 500 kg pečene paprike na sat. Realni kapacitet pečenja je oko 400 kg/h (kapacitet

pečenja, koji može da isprati čišćenje, zastoje...). Pod pretpostavkom da period pečenja paprike iznosi 45

dana (pesimistička pretpostavka), odnosno od 05.09. do 15.10., sa kapacitetom pečenja od 400 kg/h

pečene paprike i vremenom pečenja od 18 h/dan, dobijemo da je ukupni kapacitet linije 324.000 kg

pečene paprike.

Iz pečene paprike se u proseku može izvući oko 30% fileta (ovaj procenat zavisi od kvaliteta paprike tako

da može da bude i znatno viši), što iznosi 97.200 kg fileta. Od ove količine fileta je moguće napraviti:

243.000 komada fileta S-720 ili 540.000 komada fileta S-314.

PROIZVODNJA AJVARA OD PEČENE PAPRIKE:

Izdvajanjem potrebne količine paprike za filete, od 324.000 kg pečene paprike preostaje 226.800 kg

pečene paprike za proizvodnju ajvara.

Od 226.800 kg pečene paprike može da se proizvede ajvara: 283.500 kom. ajvara S-720 ili 708.750 kom.

ajvara S-314. Planirana dnevna proizvodnja ajvara je određena količinom pečene paprike i ona iznosi:

6.300 kom. S-720 ili 15.750 kom. S-314.

Pogon za pakovanje ajvara

16

ORGANSKI PROGRAM

Organsko voće i povrće se uzgaja bez upotrebe pesticida i herbicida, veštačkog đubriva, bez genetskih modifikacija

i jonizujuće radijacije, uz poštovanje strogo propisanih standarda za proizvodnju organske hrane. „Zdravo

Organic“ poseduje zasade na kojima se vrši uzgoj organskog voća i povrća, koji se koriste kao osnovne sirovine u

proizvodnji organskih sokova.

Kvalitet organske proizvodnje dodatno potvrđuju sertifikati koje „Zdravo Organic“ poseduje a među kojima se kao

najznačajniji izdvaja EEUOPPSTC (Equivalent European Organic Production and Processing Standard for Third

Countries).

Proizvodnja organskih sokova u protekle tri godine ima relativno nisko učešće u ukupnoj proizvodnji, ali je

opredeljenje „Zdravo Organic“ da u narednim godinama poveća, i relativno i apslolutno, učešće ovih proizvoda u

ukupnom fizičkom i vrednosnom obimu proizvodnje. Posmatrano po godinama, relativno učešće organske

proizvodnje u ukupnoj vrednosti proizvodnje u 2012. godini iznosilo je 1%, dok je u 2013. poraslo na 2% a u 2014.

na 3%.

Pregled prodaje organskih proizvoda u periodu 2011-2015

29,080

20,225

31,219

36,070

26,497

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

2011 2012 2013 2014 1-10 2015

Prodaja - organski proizvodi (EUR)

17

PROIZVODNJA RAKIJE

Od samog osnivanja „Zdravo Organic“ u svom proizvodnom programu neguje i proizvodnju rakije pod zaštitnim

imenom „ZDRAVICA“. Iako ovaj proizvod zauzima samo 1% u ukupnoj vrednosti proizvodnje, po svom kvalitetu i

ambalaži je prepoznatljiv na tržištu kao proizvod „Zdravo Organic“. Proizvodnja rakija od prvoklasnog voća, vinove

loze, a posebno od višnje, šljive i kruške viljamovke, po tradicionalnoj recepturi je karakteristična za ovaj region i

neodvojivi deo tradicije naroda koji žive na ovim prostorima.

Pregled prodaje rakije u periodu 2011-2015

9,251

3,324 3,0622,234

760

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

2011 2012 2013 2014 1-10 2015

Prodaja - rakija 0,5 (EUR)

18

BREND I ASORTIMAN PROIZVODA

STANDARDNI PROGRAM

SOKOVI

SOK OD CVEKLE:

Sok cvekla 0,75l

Sok od cvekle i borovnice 0,75l

Sok cvekla 100% 0,2l

SOK OD JABUKE:

Sok od jabuke 100% 0,75l

Sok jabuka 100% 0,2l

SOK OD ŠARGAREPE:

Sok od šargarepe 100% 0,75l

Sok od šargarepe 100% 0,2l

SOK OD GROŽĐA:

Sok od grožđa 100% 0,75l

Sok od grožđa 100% 0,2l

SOK OD PARADAJZA:

Sok od paradajza 100% 0,75l

Sok od paradajza „Pikant“ 100%

0,75l

Sok od paradajza 100% 1l

Sok od paradajza 100% 0,2l

SOKOVI OD OSTALOG VOĆA:

Sok višnja 100% 0,75l

Sok kupina 100% 0,75l

Sok kruška 100% 0,75l

Sok kajsija 100% 0,2l

Sok breskva 100% 0,2l

Sok malina 100% 0,2l

Sok jagoda 100% 0,2l

Sok višnja 100% 0,2

19

SLATKI PROGRAM

KOMPOTI

Kompot šljiva cela S-720

Kompot višnja S-720

Kompot višnja bez koštica S720

Kompot breskva S720

DŽEMOVI

Džem of višnje S-314

Džem od maline S-314

Džem od kajsije S-314

Džem od jagode S-314

Niskokalorični džem od jagode

sa fruktozom

Niskokalorični džem od kajsija

sa fruktozom

Niskokalorični džem od maline

sa fruktozom

Niskokalorični džem od višnje

sa fruktozom

MARMELADE

Marmelada breskva S-720

Marmelada mešana S-720

Marmelada jagoda S-720

Marmelada višnja S-720

Marmelada kajsija S-720

Marmelada šipurak S-720

PEKMEZ

Niskokalorični pekmez od šljive

KISELI PROGRAM

CVEKLA

Cvekla baby

Cvekla S-720

Cvekla cela S-720

KRASTAVAC

Kornišoni baby

Krastavac (6-9) S-720

Kornišoni

20

PAPRIKA

Domaći ajvar od pečenje

paprike

Domaći ajvar od pečene

paprike – ljuti

Pečena paprika – fileti

Domaća seckana paprika

Paprika S-720 fileti beli

Paprika S-720 fileti crveni

Ajvar S-720

Ajvar S-720 ljuti

FEFERONI

Feferoni ljuti

Feferoni blago ljuti S-720

SALATE

Turšija mešano povrće

Mešana salata S-720

Mešano povrće (turšija) S-1700

ORGANIC I ZDRAVICA

ORGANIC

Organic sok od cvekle

Organic sok od jabuke

Organic sok od šargarepe

Organic sok od paradajza

Organic 100% cvekla

ZDRAVICA

Viljamovka

Kajsija

Višnja

Šljiva

Lozovača

21

VAŽNOST ORGANIC PROIZVODA

Prilikom uzgajanja organskog voće i povrća zabranjena je upotreba pesticida, herbicida i veštačkog đubriva. Takođe,

genetske modifikacije nisu dozvoljene. Obavezno je poštovanje strogo propisanih standarda za proizvodnju

organske hrane. Sokovi proizvedeni od organskog voća i povrća u ishrani donosi manje neželjenih i štetnih

hemikalija u organizmu - ORGANSKO & ZDRAVO.

Organska proizvodnja je budućnost, kako Srbije kao države sa usitnjenim posedom, tako i Evropske unije.

Zajednička poljoprivredna politika Evropske unije je organsku proizvodnju uzela kao model održive poljoprivrede.

Organska proizvodnja ublažava štetne posledice koje su nastale i osigurava održavanje starih sorti u budućnosti.

„Zdravo Organic“ ima kao cilj društvenu potražnju za estetski atraktivnim „tradicionalnim“ ruralnim scenarijima i

zahtevima potrošača za biranjem prehrambenih proizvoda. Ne radi se samo o izboru na principu kvaliteta, već i o

izboru u odnosu na način na koji su proizvedeni poljoprivredni proizvodi.

Kompanija se zalaže da zaustavi proces migracije, koja ostavlja pusta sela. Primenjuje nove tehnologije u

agroprehrani, ulaže u revitalizaciju tradicionalnih znanja i uključivanje savremenih informatičkih rešenja.

Svesni značaja strateškog razvoja i značaja obrazovanja i savetodavstva, kao i činjenice da je perspektiva svake

države KONTINUALNO ILI CELOŽIVOTNO UČENJE, kompanija je osnovala Centar za organsku proizvodnju u Selenči.

Stručnjaci iz Centra, kroz proces edukacije brojnih učenika i proizvođača organske hrane, služe kao emisari u daljem

širenju značaja i važnosti organske proizvodnje u Selenči, Vojvodini i Srbiji. Centar u kontinuitetu informiše o svim

novostima u sferi organske proizvodnje koje se dešavaju u svetu, Evropskoj uniji ili u Srbiji i okruženju u smislu

naučnih dostignuća, normativnih novina, promena i sl.

22

TRŽIŠTE SOKOVA U SRBIJI

Trend proizvodnje i prodaje organske hrane u svetu karakteriše sve veća tendencija rasta. Svest potrošača o

potrebi zaštite životne sredine i brige o sopstvenom zdravlju raste a to se najviše ogleda kroz konzumiranje zdrave

hrane kao i kroz njene efekte na zdravlje i kvalitet života ljudi. Najveći potencijal u okviru linije organskih proizvoda

“Zdravo Organic” postoji u proizvodnji sokova.

Trend prodaje organske hrane u svetu 2009-2013. godine

Domaća industija voćnih sokova po svom kvalitetu je regionalni lider u ovom delu Evrope. Ovo tržište vredi 300

miliona EUR. Srpska industrija voćnih sokova godinama uspešno odoleva inostranoj konkurenciji. Očigledno,

potrošači u Srbiji više veruju voćnom soku i nektaru iz domaćih proizvodnih pogona. Ovu konstataciju potvrđuju i

statističke brojke proizvodnje i plasmana voćnih sokova.

Godišnje Srbija proizvede oko 230 miliona litara voćnog soka, što Srbiju svrstava u ozbiljne proizvođače u regionu,

s obzirom na to da Grčka proizvodi 187 miliona litara godišnje, Mađarska 127, Rumunija 111, Bugarska 106 miliona

a Slovenija 40. Prema podacima Republičkog zavoda za statistiku, proizvodnja sokova u 2014. godini iznosila je

205.230 tona.

Domaća industrija sokova jedna je od najprepoznatljivijih u ovom delu Evrope i izvozno najviše prisutna, ne samo

na tržištima zemalja CEFTA, nego i van tržišta tih zemalja. U spoljnotrgovinskoj razmeni, Srbija ima znatno veći

izvoz od uvoza, a ono što je veoma bitno, veće su izvozne cene po jedinici proizvoda nego one iz uvoza. To govori

da se izvoze veoma kvalitetni sokovi, koji uspevaju da postignu dobru cenu na inostranom tržištu. U 2014. godini

ostvaren je izvoz u vrednosti od 35 miliona EUR dok je uvoz bio 15 miliona EUR. Zemlje u koje se najviše izvozi su

Nemačka, Austrija, Ruska Federacija i zemlje zapadnog Balkana.

23

POZICIJA NA TRŽIŠTU

Započinjanjem saradnje sa trgovinskim lancima Metro i Supervero 2011. godine je završen proces „ulistavanja” u

sve trgovinske lance na tržištu Srbije.

U Srbiji, Zdravo je prisutan u sledećim trgovinskim lancima:

DELHAIZE (Tempo, Tempo Expres, Maxi)

MERCATOR (Mercator, Roda)

IDEA

METRO

UNIVEREXPORT-Trgopromet

INTEREX

DIS

VEROPULOS

DM Markt

Pregled prodaje po najznačajnijim kupcima, prikazan je u sledećoj tabeli. Tržište Srbije se zastupljeno sa 56%, u

Slovačku se izvozi 29%, dok je Rusija na trećem mestu sa 4% udela u prodaji:

NAJZNAČAJNIJI KUPCI

Pregled prodaje po kupcima za 2014 i period 1-10 2015

U avgustu 2011. godine, potpisan je ugovor o distribuciji na domaćem tržištu sa preduzećem Alca Trgovina iz

Beograda, čime se nastavlja strategija razvoja koncepta nacionalne uslužne distribucije.

495,966

349,358

102,471

45,75730,129 29,314

Najznačajniji kupci u 2014 (u EUR)

ALCA Trgovina d.o.o. - Srbija

KON-RAD spol.s.r.o. - Slovačka

UNIVEREXPORT d.o.o. - Srbija

Serbski Torgovij Dom - Rusija

AWT INTERNATIONAL d.o.o. - Srbija

OSTALI

340,580

304,453

33,551

24,36530,698

150,058

Najznačajniji kupci 1-10 2015 (u EUR)

ALCA Trgovina d.o.o. - Srbija

KON-RAD spol s.r.o. - Slovačka

UNIVEREXPORT d.o.o. - Srbija

Serbski Torgovij Dom - Rusija

Savvinskiy Product Ltd. - Rusija

OSTALI

24

PREGLED TROŠKOVA ULISTAVANJA U PERIODU 2010-2014

Troškovi ulistavanja (po knjigovodstvenoj evidenciji) EUR*

ALCA-TRGOVINA D.O.O. 61.597

DELHAIZE SERBIA D.O.O. 27.258

IDEA D.O.O. 17.452

AMAN D.O.O. 11.432

CDE S D.O.O. 7.005

MERCATOR-S D.O.O. 4.845

DIS PTP D.O.O. 3.528

UNIVEREXPORT D.O.O. SA P.O. 2.679

SENTA-PROMET TP A.D 1.429

EUROPROM D.O.O. 1.072

DDS BINGO D.O.O. 536

UKUPNO 138.832

*Kao parametar za proračun je uzet prosek srednjih kurseva EUR poslednjeg dana u godini u periodu 2010-2014

Prikaz značaja veleprodaje kao kanala distribucije u periodu 2011-2015

Prikaz izgleda proizvoda na policama maloprodajnih objekata

2,466,865

1,645,6011,425,951

1,157,870882,908

87,662

57,01851,002

2,554,527

1,702,6201,476,953

1,207,639

920,330

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

2011 2012 2013 2014 1-10 2015

Veleprodaja kao najznačajniji kanal distribucije (EUR)

Ukupno - VP Ukupno - MP Ukupno VP I MP

25

IZVOZNI POTENCIJAL

Visoki kvalitet proizvoda „Zdravo Organic“, koji su proizvedeni bez primene veštačkih materijala i sirovina, pruža

mogućnost plasmana proizvodnog programa na tržište Evropske unije, u kojoj je svest o potrebi očuvanja

sopstvenog zdravlja i balansiranog uticaja na životnu sredinu na veoma visokom nivou. Cilj kompanije je da poveća

učešće i prisutnost na inostranim tržištima, kako na onim tržištima na kojima su proizvodi „Zdravo Organic“ već

prisutni, tako i na novim.

Prikaz kretanja izvoza

Pozitivna informacija je konstantan rast prihoda od prodaje u inostranstvu, koja raste u kontinuitetu od 2011.

godine, što osim direktnog pozitivnog efekta na povećanje prihoda ima i drugi značajne efekte: na inostranim

tržištima, gde je moguće ostvariti više prodajne cene zbog više kupovne moći u tim zemljama, kao i obezbeđivanje

priliva denomiranih u inostranoj valuti, što pozitivno utiče na zaštitu društva od izloženosti riziku promene

deviznog kursa. Evidentan je značajan porast plasmana društvu „Kon-Rad“ spol. s.r.o.

Pregled udela prodaje po državama u periodu 1-12 2014

2,276,567

1,303,642

954,780

685,319516,015

277,960398,977

520,420 526,793

272,901

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

2011 2012 2013 2014 1-9 2015

Pregled prodaje 2011-2015 (EUR)

Srbija Inostranstvo

56%29%

4%

2%

2% 2% 2% 2% 1%

Prodaja po tržištima

SRBIJA SLOVAČKA RUSIJA HRVATSKA SLOVENIJA

KANADA ITALIJA CRNA GORA BUGARSKA

26

SLOVAČKA - Od 2007. godine „Zdravo Organic“ je prisutan na tržištu Slovačke, od kada se intenzivno radi na razvoju

tržišta, u smislu proširenja prisutnosti po trgovačkim lancima. Distribucija je organizovana preko uvoznika i

distributera „Kon-Rad“ iz Bratislave, a proizvodi su prisutni u svim većim trgovačkim lancima.

ČEŠKA - Na tržištu Češke društvo je prisutno od 2008. godine preko uvoznika i distributera „Maximatrade“ iz Praga.

Tržište je još u razvoju, radi se na pristupu nekim od većih trgovačkih lanaca.

ŠVEDSKA - 2011. godine drušvo počinje izvoz proizovda u Švedsku. Sarađuje se sa firmom „Team for Food“, koja

uzima asortiman pod sopstvenom robnom markom Rositas i plasira ga u TT kanal prodaje.

SLOVENIJA - Od 2011. godine „Zdravo Organic“ je prisutan na tržištu Slovenije preko firme „Boren“ iz Ljubljane.

Glavni proizvodi su ulistani u najveći slovenački trgovinski lanac Mercator. U toku su aktivnosti na proširenju

asortimana u premium ambalaži.

CRNA GORA I ALBANIJA - Od 2006. godine proizvodi „Zdravo Organic“ su prisutni na tržištu Crne Gore a od 2010.

se intenziviralo strateško pozicioniranje na ovom tržištu. Prisutni u svim većim trgovačkim lancima, a deo

proizvodnog programa je plasiran u Albaniju preko svoje firme koja tamo posluje. Tržište Albanije se tek otvara za

proizvode „Zdravo Organic“, ali je registrovano interesovanje za celokupni asortiman.

HRVATSKA – „Zdravo Organic“ je na tržištu Hrvatske prisutan od 2011. godine preko dva glavna kupca: „Mercator-

H“ i distributera „AWT“ iz Zagreba.

BOSNA I HERCEGOVINA - Nа tržištu Bosne i Hercegovine društvo posluje od 2006. godine. Poslovne aktivnosti su

organizovane sa više regionalno orijentisanih glavnih kupaca (Sarajevo, Mostar, Banjaluka).

RUSIJA - Proizvodi „Zdravo Organic“ se izvoze u Rusku federaciju preko firme „TMG“ iz Sankt Petersburga.

KANADA - Plasman proizvoda „Zdravo Organic“ u Kanadu je počeo 2010. godine u saradnji sa partnerom iz

Vankuvera, koji ima svoje predstavništvo u Beogradu. Postoji zanteresovanost kupaca i za premium proizvode te

je u planu priprema dvojezičnih etiketa na engleskom i francuskom jeziku.

SJEDINJENE AMERIČKE DRŽAVE- Plasman „Zdravo Organic“ proizvoda u Sjedinjene Američke Države je započet

2010. godine preko distributera „AB Company“ iz države Viskonsin. U planu je priprema etiketa na engleskom

jeziku, sa nutritivnom tabelom koju propisuje američka savezna administracija - Food and Drug Administation

(FDA), kako bi proizvodi bili pristupačni svim kategorijama kupaca.

AUSTRALIJA - U Australiji je plasman asortimana sokova, ajvara i kornišona započet 2010. preko partnera „RAS

Trade“ a saradnja se kontinualno proširuje.

JAPAN - Izvoz u Japan je društo iniciralo 2009. godine u saradnji sa partnerom, firmom „Head Commerce“.

27

USPEŠAN NASTUP NA SAJMU ANUGA 2015 U KELNU, NEMAČKA – OKTOBAR 2015

Novi kupci u 2015 godini Novi kupci nakon nastupa na sajmu "ANUGA 2015" u Kelnu

Kelly Hunter, Irska Alfa Investment, Bugarska

PC Computer Service, Nemačka Top Group, Bugarska

Superior Group, Bosna i Hercegovina AHAC, Slovenija

Alimpex food, Češka Derekas Supermarket Bazaar, Grčka

Savvinsky product , Rusija Uspostavljeni kontakti – početak saradnje

Zico Foods, Velika Britanija Rayacorp, Egipat

Alrawafed Trading, Abu Dabi, UAE Exit Brand, Španija

Global Alliance USA, SAD Kasuga&Co, Japan

Dealmakers d.o.o Beograd – Xing Hospitality Import Solution s.a, Meksiko

Impex, Grčka i Velika britanija

Pregled novih kupaca sa kojima je uspostavljena uspešna saradnja u 2015.

Primer lokalizovanih oznaka na proizvodima za slovačko kao najznačajnije izvozno tržište

Primer lokalizovanih oznaka na proizvodima za tržište Rusije

28

KVALITET – NAJBOLJE IZ VOJVODINE

Od samog, osnivanja društvo ulaže energiju i kapital u osvajanje znanja i usvajanje vrhunskih standarda. Rezultat

tih napora jeste dobijanje brojnih standarda i sertifikata, koji su potvrda da „Zdravo Organic“ d.o.o. vodi računa o

zaštiti potrošača, svojih radnika i životne sredine:

• ISO 9001 – sistema upravljanja kvalitetom,

• ISO 14001 – sistema zaštite životne sredine,

• ISO 22001 – sistema sigurnosti prehrambenih proizvoda,

• HACCP – sistema standarda pravilne higijenske proizvodnje,

• OHSAS 18001 – sistema standarda zaštite zdravlja i bezbednosti radnika.

Sve sertifikate izdala je renomirana konsultantska kuća za sertifikaciju kvaliteta, bezbednosti i zaštite životne

sredine firma „SGS“ iz Švajcarske. „Zdravo Organic“ d.o.o. je prva kompanija u Srbiji koja je uvela sertifikovani

sistem zaštite životne sredine u oblasti proizvodnje i prerade hrane.

Proizvodnja se vrši po zaštićenim recepturama, koje su delo vlastitog istraživačkog tima, bez upotrebe hemijskih

sredstava, odnosno konzervansa. Jedina i isključiva zaštita se obavlja putem pasterizacije proizvoda.

Svi proizvodi se redovno kontrolišu od strane Tehnološkog fakulteta u Novom Sadu, a svaki proizvod poseduje

atest – potvrdu o kvalitetu.

Proizvodi fabrike „Zdravo Organic“ više puta su nagrađivani zlatnim medaljama na sajmovima, peharom za kvalitet

i nagradom za dobar dizajn na Međunarodnom poljoprivrednom sajmu u Novom Sadu. Sokovi Zdravo su proglašeni

za Wellness proizvode u Srbiji za 2006. godinu. Sok od cvekle Zdravo je nosilac brenda „Najbolje iz Vojvodine”.

Ovaj sok je za poslednje tri godine imao najveći porast u proizvodnji i prodaji. Veoma uspešno se prodaje i u

apotekarskim ustanovama, čak ga i lekari preporučuju kao veoma dobro pomoćno sredstvo u lečenju anemije.

Redizajnirana ambalaža, etiketa i vizuelni identitet robne marke Zdravo su nagrađeni prvom nagradom za dizajn

ambalaže i etikete na beogradskom sajmu “Culinaria”.

29

FINANSIJSKO POSLOVANJE

BILANS USPEHA 2013, 2014, 1-9 2015

BILANS USPEHA (EUR) 2013 2014 1-9 2015 Index

2014/2013

Index 1-9 2015 / 2014

I. POSLOVNI PRIHODI 1.493.085 1.224.851 808.938 82,0 66,0

1. Prihodi od prodaje 1.475.203 1.212.110 791.560 82,2 65,3

5. Ostali poslovni prihodi 17.882 12.741 17.378 71,3 136,4

II. POSLOVNI RASHODI 2.061.200 1.508.966 960.428 73,2 63,6

1. Nabavna vrednost prodate robe 41.473 98.158 37.921 236,7 38,6

2. Prihodi od aktiviranja učinaka i robe 10.262 10.181 3.748 99,2 36,8

3. Povećanje vrednosti zaliha učinaka 0 1.748

4. Smanjenje vrednosti zaliha učinaka 509.699 141.997 122.134 27,9 86,0

2. Troškovi materijala 736.421 711.568 391.942 96,6 55,1

3. Troškovi zarada 217.376 189.506 149.055 87,2 78,7

4. Troskovi amortizacije i rezervisanja 188.462 163.584 111.006 86,8 67,9

5. Ostali poslovni rashodi 378.032 216.082 152.118 57,2 70,4

IV. POSLOVNI GUBITAK 568.115 284.115 151.490 50,0 53,3

V. FINANSIJSKI PRIHODI 36.495 12.033 5.890 33,0 48,9

VI. FINANSIJSKI RASHODI 86.775 257.474 121.785 296,7 47,3

VII. OSTALI PRIHODI 38.140 10.123 2.731 26,5 27,0

VIII. OSTALI RASHODI 47.355 11.749 2.789 24,8 23,7

X. GUBITAK IZ REDOVNOG POSLOVANJA PRE OPOREZIVANJA

627.611 531.182 267.443 84,6 50,3

KLJUČNI FINANSIJSKI POKAZATELJI 2013-2015

FINANSIJSKI POKAZATELJI 2013 2014 1-9 2015 Index

2014/2013

Index 1-9 2015 / 2014

BRUTO Marža 197.872 272.316 243.311 137,6 89,3

% BRUTO Marža 20,28% 25,17% 36,14% 124,1 143,6

EBITDA -379.653 -120.531 -40.484 31,7 33,6

EBITDA Marža -25% -10% -5% 38,7 50,9

% Nabavna vrednost prodate robe 3% 8% 5% 288,5 58,5

% Troškovi materijala 49% 58% 48% 117,8 83,4

% Troškovi zarada 15% 15% 18% 106,3 119,1

% Troskovi amortizacije i rezervisanja 13% 13% 14% 105,8 102,7

% Ostali poslovni rashodi 25% 18% 19% 69,7 106,6

% POSLOVNIH RASHODA 138% 123% 119% 89,2 96,4

30

Prihodi u 2014. i u 1-9 2015. su niži nego u 2013. godini, što se objašnjava nedostatkom obrtnih sredstava za proizvodnju i ostalih faktora koji su objašnjeni u poglavlju „Ključne karakteristike poslovanja”. Značajan deo prihoda društva ostvaruje se plasmanom kroz robne marke, što sa jedne strane ima pozitivan uticaj u smislu stabilnosti tog dela prodaje, a sa druge strane, obzirom da se ovi proizvodi prodaju po znatno nižim cenama, evidentan je negativan uticaj na profitnu stopu.

Iz ovog pregleda se takođe može videti da je rezultat manje negativan u 2014. godini odnosno u 1-9. 2015. godine

ali je i dalje generisan gubitak u svim godinama. Ovo ukazuje na to da osnovni problemi poslovanja leže u

operativnom delu, tj. u niskom iskorišćenju kapaciteta i posledično visokim fiksnim troškovima (u odnosu na

prihode).

Pregled kretanja bruto marže i % bruto marže

Društvo ostvaruje povoljnu bruto maržu što predstavlja validnu pretpostavku da kroz povećanje proizvodnje i

prodaje može da se dođe do pozitivnih rezultata. U trenutnoj situaciji, fiksni troškovi opterećuju rezultat i

onemogućavaju postizanje pozitivnih profitnih stopa.

Prikaz kretanja EBITDA i EBITDA marže u periodu 2011-2015

197,872

272,316

243,311

20.28%

25.17%

36.14%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

2013 2014 1-9 2015

Bruto marža i % bruto marže

BRUTO Marža % Procenat BRUTO Marža

-327,434

-33,859

-379,653

-120,531

-40,484

-13%

-2%

-26%

-10%

-8%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

-400,000

-350,000

-300,000

-250,000

-200,000

-150,000

-100,000

-50,000

0

2011 2012 2013 2014 1-9 2015

EBITDA / EBITDA MARŽA (EUR)

EBITDA EBITDA MARŽA

31

Kao što se može videti iz prezentovanih informacija, ukupni troškovi znatno premašuju ukupne prihode koje

društvo ostvaruje, što rezultira i u negativnoj EBITDA-i. Najveći deo troškova se odnosi na utrošak materijala i

nabavnu vrednost prodate robe. Kao što je pomenuto, ova stavka sama po sebi ne predstavlja problem, s obzirom

na to da društvo ostvaruje značajan nivo bruto marže. Troškovi zaposlenih čine oko 18% od ukupnih troškova, dok

troškovi amortizacije iznose oko 14% od ukupnih troškova. Najveći deo troškova proizvodnih usluga se odnosi na

troškove reklama, i na troškove transporta.

BILANS STANJA 2013-2015

BILANS STANJA (EUR) 2013 2014 30.9.2015 2013/2014 30.9.2015

/2014

AKTIVA

A. UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL

B. STALNA IMOVINA 2.138.787 1.861.451 1.776.214 87,0 95,4

I. NEMATERIJALNA IMOVINA 137.436 106.475 95.241 77,5 89,4

2. Koncesije, patenti, licence, robne i uslužne marke, softver i ostala prava

933 76.762 77.537 8.224,4 101,0

4. Ostala nematerijalna imovina 44.102 29.713 17.704 67,4 59,6

II. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA 2.001.350 1.754.977 1.680.973 87,7 95,8

1. Zemljište 6.350 6.019 6.079 94,8 101,0

2. Građevinski objekti 1.193.340 1.096.568 1.081.536 91,9 98,6

3. Postrojenja i oprema 801.660 652.390 593.357 81,4 91,0

G. OBRTNA IMOVINA 1.083.956 954.089 841.994 88,0 88,3

I. ZALIHE 827.637 658.367 615.178 79,5 93,4

II. POTRAŽIVANJA PO OSNOVU PRODAJE 231.172 242.207 178.548 104,8 73,7

III. POTRAŽIVANJA IZ SPECIFIČNIH POSLOVA 567 0 0

IV. DRUGA POTRAŽIVANJA 4.492 3.307 4.100 73,6 124,0

VII. GOTOVINSKI EKVIVALENTI I GOTOVINA 7.964 13.046 6.589 163,8 50,5

VIII. POREZ NA DODATU VREDNOST 1.361 36.599 34.639 2.689,6 94,6

IX. AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA 10.764 562 2.647 5,2 470,9

D. UKUPNA AKTIVA = POSLOVNA IMOVINA 3.222.743 2.815.541 2.919.629 87,4 103,7

PASIVA

A. KAPITAL 1.325.150 1.215.931 1.262.189 91,8 103,8

I. OSNOVNI KAPITAL 3.457.761 3.768.365 3.806.417 109,0 101,0

2. Udeli društava s ograničenom odgovornošću 3.442.671 3.748.201 3.786.049 108,9 101,0

7. Emisiona premija 1.509 20.164 20.368 1.336,2 101,0

X. GUBITAK 2.132.611 2.552.433 2.845.650 119,7 111,5

1. Gubitak ranijih godina 1.504.997 2.021.250 2.578.207 134,3 127,6

2. Gubitak tekuće godine 627.614 531.183 267.443 84,6 50,3

B. DUGOROČNA REZERVISANJA I OBAVEZE 648.950 902.055 961.669 139,0 106,6

II. DUGOROČNE OBAVEZE 648.950 902.055 961.669 139,0 106,6

5. Dugoročni krediti i zajmovi u zemlji 271.305 166.355 166.356 61,3 100,0

6. Dugoročni krediti i zajmovi u inostranstvu 374.522 731.302 790.870 195,3 108,1

7. Obaveze po osnovu finansijskog lizinga 3.123 0 0

8. Ostale dugoročne obaveze 0 4.398 4.443 101,0

32

G. KRATKOROČNE OBAVEZE 1.248.643 697.554 695.771 55,9 99,7

I. KRATKOROČNE FINANSIJSKE OBAVEZE 627 328 276.470 52,3 84.271,1

1. Kratkoročni krediti od matičnih i zavisnih pravnih lica

25.662 3.489 0 13,6

2. Kratkoročni krediti od ostalih povezanih pravnih lica

0 827 3.524 426,3

6. Ostale kratkoročne finansijske obaveze 601.655 323.756 272.946 53,8 84,3

II. PRIMLJENI AVANSI, DEPOZITI I KAUCIJE 45.838 37.095 24.618 80,9 66,4

III. OBAVEZE IZ POSLOVANJA 445.500 272.251 333.255 61,1 122,4 1. Dobavljači - matična i zavisna pravna lica u zemlji

0 9.276 0

2. Dobavljači - matična i zavisna pravna lica u inostranstvu

0 17.998 0

3. Dobavljači - ostala povezana pravna lica u zemlji

3.350 9.441 17.378 281,9 184,1

5. Dobavljači u zemlji 314.448 170.455 293.347 54,2 172,1

6. Dobavljači u inostranstvu 97.556 74.356 22.597 76,2 30,4

IV. OSTALE KRATKOROČNE OBAVEZE 90.482 18.477 58.355 20,4 315,8

V. OBAVEZE PO OSNOVU PDV 0 4.059 0 0,0

VI. OBAVEZE ZA OSTALE POREZE, DOPRINOSE I DRUGE DAZBINE

35.301 37.029 2.497 104,9 6,7

VII. PASIVNA VREMENSKA RAZGRANICENJA 4.204 0 576 0,0 0,0

D. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 0 0 0

D. UKUPNA PASIVA 3.222.743 2.815.541 2.919.629 87,4 103,7

PREGLED STANJA OBRTNE IMOVINE NA DAN 30.9.2015.

2013 2014 30.9.2015 2013/2014

30.9.2015/ 2014

OBRTNA IMOVINA (u EUR) 1.083.956 954.089 841.994 88,0 88,3

I. ZALIHE 827.637 658.367 615.178 79,5 93,4

1. Materijal, rezervni delovi, alat i sitan inventar

155.545 152.085 211.943 97,8 139,4

3. Gotovi proizvodi 665.968 490.367 373.180 73,6 76,1

4. Roba 1.884 6.308 11.365 334,8 180,2

6. Plaćeni avansi za zalihe i usluge 4.239 9.607 18.689 226,6 194,5

II. POTRAŽIVANJA PO OSNOVU PRODAJE 231.172 242.207 178.548 104,8 73,7

1. Kupci u zemlji - matična i zavisna pravna lica 21.877 3.588 1.645 16,4 45,9

2. Kupci u Inostranstvu - matična i zavisna pravna lica

0 96.595 44.568 46,1

3. Kupci u zemlji - ostala povezana pravna lica 0 20.205 1.645 8,1

5. Kupci u zemlji 119.659 71.000 105.780 59,3 149,0

6. Kupci u inostranstvu 89.635 50.819 26.556 56,7 52,3

III. POTRAŽIVANJA IZ SPECIFIČNIH POSLOVA 567 0 0

IV. DRUGA POTRAŽIVANJA 4.492 3.307 4.100 73,6 124,0

VII. GOTOVINSKI EKVIVALENTI I GOTOVINA 7.964 13.046 6.589 163,8 50,5

VIII. POREZ NA DODATU VREDNOST 1.361 36.599 34.639 2.689,6 94,6

IX. AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA 10.764 562 2.647 5,2 470,9

33

PREGLED STANJA OBRTNE IMOVINE NA DAN 31.10.2015. Iznosi u EUR

OBAVEZE KRATKOROČNE 232.597

Dobavljači i ostalo 232.597

POTRAŽIVANJA I ZALIHE 788.965

Kupci 125.806

Zalihe gotovih proizvoda 512.607

Zalihe sirovina 84.548

Zalihe ambalaže 66.004

NETO PRESEK 556.368

STANJE ZALIHA

Prikaz strukture zaliha na dan 02.07.2015

172,340

7,4083,749

232,069

ZALIHE NA DAN 02.07.2015 (EUR)

Kiseli program Slatki program Rakija Sokovi

34

FINANSIJSKA ZADUŽENOST – KREDITI

Društvo trenutno ima na snazi dva kredita, kod Fonda za razvoj (glavnica per 31.12.2015. iznosi 172.839 EUR), i

Lefas (glavnica per 31.12.2015. iznosi 900.315 EUR), a servisiranje navedenih kreditnih obaveza se odvija u skladu

sa donjom tabelom (iznosi u EUR). Stanje obaveza u EUR na dan 31.12.2015 po kursu USD na dan 31.10.2015. Iznos

anuiteta je promenljiv i zavisi od kursa USD, anuitet se vrednuje i plaća u USD:

ZAJAM LEFAS FINANCE Anuitet - od toga glavnica -od toga kamata

2015 0 0 0

2016 301.118 256.436 44.682

2017 301.118 270.54 30.578

2018 301.118 285.42 15.698

UKUPNO: 903.354 812.396 90.958

FOND ZA RAZVOJ RS Anuitet -od toga glavnica - od toga kamata

2015 0 0 0

2016 115.226 109.673 5.552

2017 57.613 56.68 933

UKUPNO: 172.839 166.353 6.485

UKUPNO SVI KREDITI: 1.076.193 978.749 97.443

PREGLED SUDSKIH SPOROVA

BROJ PREDMETA

TUŽILAC TUŽENI VREDNOST SPORA

OPIS POSTUPKA OČEKIVAN BENEFIT ZA KLIJENTA

1 П1.8441/2010 BAJAKIĆ ZORAN ZDRAVO ORGANIC d.o.o.

1.120.000 RSD

Tužilac zahteva isplatu 1,120,000 RSD. Sporniji od zarada su putni troškovi.

trebalo bi sa uspemo u pretežnom delu

2 ZDRAVO ORGANIC d.o.o.

SALIMEH BRATISLAVA

4.839 EUR suđenje je u toku očekujemo uspeh

3 ZDRAVO ORGANIC d.o.o.

GOLD FLIPS d.o.o. - Bosna

8.850 EUR suđenje je u toku očekujemo uspeh

35

POTENCIJAL BIZNISA

Prostor za ostvarenje pozitivnog i rentabilnog poslovanja kompanija pre svega vidi kroz:

Ulaganje u obrtni kapital, čime će se postići povećanje obima prerade i prodaje i smanjiti učešće fiksnih i semi-varijabilnih troškova - navedeno je pogotovo bitno imajući u vidu da tražnja za prozvodima postoji kako na domaćem tako i na inostranom tržištu kao i činjenice da sama bruto marža koja se može postići prodajom tih proizvoda nije mala – trenutna prosečna bruto marža društva iznosi preko 35%;

Nabavku sirovina u optimalnom vremenskom periodu kada su one najjeftinije;

Dobrim prodajnim izvoznim aranžmanima uz što kraći rok naplate, pre svega na tržište Ruske Federacije;

Eventualno formiranje sopstvenog zasada, i obnova sopstvene proizvodnje sirovina;

Maksimalno korišćenje vrlo dobre prepoznatljivosti i tržišne pozicije brenda ZDRAVO za sve trgovačke i druge poslove u prehrambenoj industriji, koji imaju brži obrt i nisu sezonskog karaktera;

Mogućnost maksimalne iskorišćenosti realnih prerađivačkih kapaciteta od 6.700 tona prerađene sirovine kroz proizvodnju „private label” proizvoda za velike trgovinske lance; a naročito

Povećanje proizvodnje sokova (kapacitet 1.500 boca/sat).

INDIKATIVNI POTENCIJALNI SCENARIO PUNE ISKORIŠĆENOSTI KAPACITETA

Trenutni output je značajno ispod raspoloživog proizvodnog kapaciteta (cca 30% od maksimalnog i navedeno se

odnosi samo na kapacitete prerade kiselog programa, slatkog programa kao i preradu pečene paprike, a što se tiče

kapaciteta za proizvodnju sokova, to se posmatra posebno i on iznosi 1.500 boca/sat). Shodno tome, poslovanje u

ovom trenutku nije profitabilno.

Potencijalni investitor bi sa relativno niskim ulogom u obrtni kapital mogao u celosti da iskoristi postojeće

proizvodne kapacitete, da postigne značajno veću produkciju i prodaju od sadašnje i posledično profitabilnost i

rentabilnost projekta.

Prema internoj proceni rukovodstva, potencijal Društva je da se (samo na osnovu postojećih proizvodnih

kapaciteta) može godišnje ostvariti cca 10 miliona EUR prihoda i shodno tome, a bazirano na osnovu profitnih

stopa u ovoj grani industrije, cca 1.5 miliona EUR godišnje neto dobiti.

Potencijal poslovanja uz punu iskorišćenost kapaciteta (interna procena Društva)

808,938

10,000,000

-267,443

1,500,000

-2,000,000

0

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

10,000,000

12,000,000

Poslovanje 1-9 2015 Procena poslovanja kod pune iskorišćenostikapaciteta

PRIHOD Neto dobit

36

KONTAKTI

IBW Strategy d.o.o. Adresa: Maksima Gorkog 45/17, 21000 Novi Sad, Srbija, Matični broj: 21039187

PIB: 108637564 Tel: +381 21 300 1180, E-mail: office@ibwstrategy.com, Web: www.ibwstrategy.com

Bitno obaveštenje: Ovaj Informacioni memorandum je pripremljen od strane „IBW Strategy“ d.o.o. („IBW

Strategy“) za „Zdravo Organic“ d.o.o. („Klijent“), u informacione svrhe i za potrebu strane kojoj IBW Strategy

dostavi ovaj dokument (zajedno sa zavisnim društvima i povezanim licima: „Investitor“). Dalja distribucija ovog

dokumenta trećim licima osim Investitoru bez predhodne saglasnosti IBW Strategy ili Klijenta nije dozvoljena.

Informacije prezentovane u ovom Informacionom memorandumu su navedene u rezimiranoj formi i ne uključuju

sve bitne i materijalne činjenice vezane za stvari koje su prezentovane u dokumentu. IBW Strategy ne garantuje za

tačnost, kompletnost, osnovanost ili pouzdanost informacija i procena sadržanih u ovom dokumentu. Investitori

treba da izvrše dodatne provere i finansijske analize pre donošenja daljih investicionih / finansijskih odluka.

Jan Borko Senior Partner m: +381 65 4888403 e: jan.borko@ibwstrategy.com

Dimitrije Čurović Corporate Affairs Manager m: +381 65 9222984 e: dimitrije.curovic@ibwstrategy.com