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促我国财务公司用好自贸区机遇、提升产融结合
中国人民银行《关于金融支持中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区建设的意见》
如何使家庭资产保值增值
关于中国民主建国会构建参政党职能理论基础体系的思考
“马航失联”引发的应急管理机制建设思考
中国资信业第一人——章乃器
照片集锦
互联网金融的发展模式与风险研究
中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务实施细则（试行）
中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务风险审慎管理细则（试行）
中国人民银行上海总部关于支持中国（上海）自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知
目 录
金融工委简介
1962 年，成立民建人民银行支部。1997
年 1 月，成立民建金融支部。2007 年 10 月，
以民建金融支部与民建机关总支部证券支部
为主，组建成立民建上海市金融工作委员会。
截至 2012 年 12 月 31 日，金融工委共
有会员 311 人。
主任：钟茂军副主任：徐志远、王长元、史琪敏 朱军勇、黄晓明、葛康、陈岗
委员：（按姓氏笔画为序） 王琤、王臻、王长元、史琪敏 朱军勇、张玉峰、李浩翔、陈岗 陈贵、林毅、经雷、经晓云 范忠山、钟茂军、唐军青、徐志远 郭来法、黄桦、黄晓明、葛康
《金融季风》编委会主任：钟茂军副主任：徐志远、王长元、史琪敏、朱军勇 黄晓明、葛康、陈岗
编辑 : 边旻睿、张庆菡、薛涛、池强 张军、张克伟、徐晓东、张磊 郭杰、郭久葳、李天宇
本期执行编辑 : 张磊、郭久葳
本刊联络员：许建生电子邮箱：[email protected]电话：021-62891150地址：上海市延安中路847 号锦延大楼402 室邮编：200040主办：中国民主建国会上海市金融工作委员会
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荣耀与传承 >>
支部活动 >>
金融业在自贸区受益面最广 6812
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142024
// 周汉民
// 裔徐炯
// 吴光伟
// 郭杰
// 裔徐炯
// 郭杰
自贸区金融
ZIMAOQU JINRONG
金融业在自贸区受益面最广
中国改革开放以来有四次浪潮，而上海自
贸区的批准建立，是中国一次前所未有的“自
我开放”，一扇开放模式创新的“窗口”，更
是一场制度改革的“大戏”，由此，它将带来
追求要素自由流动的更高层级开放，货物与服
务贸易、金融开放的齐头并进。
金融服务领域的开发是自贸区服务业扩大
开发的六大领域之首。在金融服务领域的四大
开放措施之中，最核心的内容是：外资金融机
构设立外资银行；民营资本与外资金融机构共
同设立中外合资银行；设立有限牌照银行；开
办离岸业务。
首先是“外资金融机构设立外资银行”——
“机构办银行”意味着上海自贸区金融混业经
营是可能的。第二是“符合条件的民营资本与
外资金融机构共同设立中外合资银行 ”，在上
海自贸区的全力推动之下，目前五家民营银行
已经呼之欲出，上海两家企业均瑶和复星参与
其中，下一步我们会看到民资与外资共同设立
中外合资银行。第三是“适时在试验区内试点
设立有限牌照银行”，“有限牌照”意味着非
常独立的经营范围和非常独立服务对象，这一
次我们成立的五家民营银行全部是有限牌照。
第四是“允许试验区内符合条件的中资银行开
办离岸业务”，而上海自贸区的终极目标就是
成为离岸中心。
上海自贸区金融体制改革、服务贸易、贸
易、文化领域开放等4个领域的功能已经凸显。
其中，金融行业在自贸区受益面最广，一方面，
金融体制改革已经展开，包括四个“化”：即
利率市场化、汇率国际化、人民币境外使用的
扩大化、管理的宽松化；而另一方面，金融行
业作为服务业的一种，在企业的贸易和投资过
程中，扮演着必不可少的角色。要大胆闯、大
胆试、自主改，尽快形成一批可复制、可推广
的新制度。
未来自贸区还要加快再走五步：
第一是货物贸易转型升级。28.78 平方公
里不可能做更多的转口贸易，“强化国际贸易
集成功能”是核心。上海自贸区的企业应定位
为有限离岸公司，它们应当在在外汇和其他政
策上享受优惠。海关对上海自贸区的监管目标
是“一次报关，一次查验，一次放行”，到现
在为止，上海自贸区最具竞争力的行业是融资
租赁业。
第二步是加快发展服务贸易。上海自贸区
在服务贸易领域的开发十分必要，要提升服务
贸易的能及和规模，包括以下领域：工程承包、
设计咨询、信息服务、金融保险、教育医疗、
文化创意，此外还应主动承接国际服务外包的
转移，包括：软件开发、研发设计、物流等。
第三步是外汇管理体制的改革。建立网上行政
审批管理的服务平台，实现网上信息公开。要
探索利用外资的新途径，今后外资直接投资会
增长，但更大的投资是外资的间接投资，开放
债券市场、外汇市场、证券市场、期货市场、
衍生品市场和黄金市场已经刻不容缓，未来这
些领域的国家级交易所在自贸区将有实体存
在。
第四步是完善对外投资的管理和服务。中
国是对外投资的大国，最大的问题是建立并发
展海外投贷基金的作用，对企业走向世界不仅
是鼓励还要帮助。中国银行海外机构应当行使
代理行的职责。
第五步是积极发展离岸金融。保险、证券、
基金、信托、货币、同业拆借、黄金和衍生品
市场应当一应俱全。离岸金融中心的管理核心
是地区总部的资金管理，投融资管理和避险保
值的管理需要国际通行的做法。要建立独立的
法律法规体系、管理办法和实施细则。
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封面专题
周汉民
民建中央副主席上海市政协副主席民建上海市主委
促我国财务公司用好自贸区机遇、提升产融结合
封面专题
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中国（上海）自贸试验区是有利于当前改
革发展事业的创新之举，其旨在降低多数服务
部门的市场准入限制，开放投资，促进商品、
服务和资本、技术、人员等生产要素的自由流
动，实现优势互补，促进共同发展。无疑，自
贸区将为我国产业结构调整、金融创新乃至环
境保护等诸多领域的改革带来新机遇。
自贸区的创建亦为我国的企业集团财务公
司提供了一个更广阔的舞台，这不仅体现在我
国金融事业本身的进一步发展提升上，也体现
在我国财务公司所支持的各重点行业领域实体
经济的发展上，从而使得财务公司这个产融结
合的平台可借助自贸区机遇发挥更多更大的作
用。
一、优势
1. 具有改革创新精神
自贸区是改革发展的产物，而我国财务公
司也是我国经济金融体制改革的产物，颇具创
新精神。自1987年我国第一家财务公司成立，
目前全国 174 家财务公司已遍布能源、航天、
石化、钢铁、冶金、制造等几乎所有关乎国计
民生的基础产业及关键领域，并在改革发展过
程中伴随各行业共同成长、壮大。
2. 产融结合、支持实体经济发展
我国的财务公司不是商业银行的附属机
构，而是隶属于不同行业大型企业集团的非银
行金融机构。通过为各自所属集团的成员企业
筹措和运用资金，我国财务公司促进了实体产
业的技术改造与进步；隶属国企的财务公司亦
配合了国资国企改革发展，增强了相关国有大
中型企业的活力，促进了产业 / 产品结构的调
整。
3. 抓住自贸区机遇，落实当前改革发展大
计
我国财务公司行业已成功探索出了一条具
有中国特色的产业资本与金融资本相结合之
路。面对自贸区提供的更开放、更创新的机遇，
肩负着当前深化改革的重任，财务公司理应成
为各重点领域改革发展的排头兵之一，也完全
有能力抓住自贸区机遇有所作为，促进相关产
业与金融的共同发展。
二、用好自贸区机遇的基本要求
1. 围绕政策，实现突破
财务公司一头联系着企业集团的发展要
求，另一头则紧紧依靠并不断创新着自己的金
融服务，在相关产业与金融支持之间搭建起联
系桥梁。为促使我国财务公司用好自贸区机遇，
相关部门宜加大力度指导财务公司充分学好用
好相关政策、抓住重点，实现金融及其所支持
实体领域的紧密配合与共同突破。
例如，围绕我国经济和环境资源协调可持
续发展的要求，本地能源集团财务公司可结合
我国能源行业采购在外、服务在内的情况及“走
出去”战略，顺应所属集团境内外资金频繁流
动的趋势，将自己打造成一个能源企业专属的
综合金融服务平台，延伸自己的服务广度与深
度，深入能源产业链的资源、运输、仓储、节
能等各环节，帮助所属能源集团在业务覆盖地
区和产业链拓展上实现新突破。
2. 区别于银行，发挥贴身服务特色
财务公司与一般商业银行有区别。首先，
财务公司相对更了解本集团产业特点，因而服
务效率更高，针对性更强，更能契合相关企业
的真实需求，统筹管理集团资金并把控风险，
且在金融服务中对集团企业做到充分让利，从
而为集团实现整体效益最大化。
例如，有关财务公司可结合改革发展对于
节能减排的具体要求、以及自贸区建设国际能
源交易中心的情况，考虑将自己的未来发展战
略定位于所属集团的“碳银行”，协助集团梳
理系统内碳减排额度情况，为其做好碳管理，
并配合以相应的金融创新服务 / 产品，进入一
般银行所暂无法提供、提供不全面、或者不便
深入企业集团去服务的领域，凸显自身的差别
化贴身服务特色。
3. 创造条件，统筹协调
财务公司用好自贸区机遇仍需多方协调，
除了对自贸区政策的充分理解和掌握之外，还
需加强与银监、人行、金融办、合作商业银行
等诸多方面的广泛交流。为此，建议政府主管
部门考虑统筹协调相关的政策制定与监管措
施，尽量运用同一窗口共同为财务公司用好自
贸区机遇提供一条龙服务；对率先进入自贸区
的财务公司给予适当鼓励。待未来条件成熟时，
更可考虑在自贸区推出基于业务的综合金融监
管方式。
三、在自贸区提升产融结合的具体举措建
议
1. 支持财务公司增设自贸区子公司或独立
账户，统一资金收付
用好自贸区机遇，政策扶持与财务公司自
身发展需求之间的配合必不可少。在自贸区初
建阶段，建议有关部门支持相关财务公司在自
贸区内增设子公司或建立独立账户，以此方式
实现区内外不同资金管理，满足财务公司所属
企业集团的境外金融业务需求，统一调度其境
外资金收付，确保资金安全并降低其使用成本，
提高资金使用效率。同时，财务公司还可搭建
境外融资平台，集中管理境内外两个市场的资
金资源，提供一揽子融资服务，降低集团财务
费用、提升整体价值。
2. 增加外汇风险管理的境外渠道
自贸区有利于相关企业集团外汇业务的增
长及集团成员企业的国际化经营，同时也将提
高其对汇率风险敞口的管理要求。财务公司需
开展即期、远期和掉期业务，也要充分体现外
裔徐炯
民建上海金融工委
封面专题
10 11
汇的离岸优势，用好自己身处集团内部所掌握
的第一手企业信息、发扬专业贴身服务能力，
帮助集团企业通过财务公司打通境外购汇结汇
渠道，或者有条件地进行人民币跨境交易，从
中自主选择最优价格，提高价格比较优势，降
低购汇结汇成本，促进外汇风险管理能力向国
际化水平提升。
3. 争取融资租赁优惠政策
自贸区融资租赁的优惠政策，可能包括在
区内设立项目子公司并开展境内外租赁服务、
获准开展保理业务、实施融资租赁货物出口退
税等。这些优惠政策有助于财务公司用好自贸
区机遇。例如有关财务公司便可针对集团海外
进口设备需求，推出专业的飞机、单船或以设
备采购为标的物的融资租赁业务，便于集团企
业区内采购，从而有效调整集团企业的资产负
债结构、盘活固定资产，改善现金流、降低融
资成本，扩大生产经营规模，同时也丰富财务
公司的服务手段。
4. 打通要素市场
虽然自贸区的不断完善还需一个过程，但
长远看财务公司还可借助自贸区在更大范围内
打通要素市场。例如有关财务公司便可通过设
立在自贸区的交易平台提供结算便利、多对一
的资金划付和电商交易融资等更优势的服务，
通过自贸区更好打通国内与国际要素市场，为
我国争取要素定价权发挥一定作用。另外在碳
交易和碳衍生市场服务方面，部分财务公司也
可通过自贸区分支机构打通境外减排市场，并
作为集团内统一中介在海外市场直接交易，获
得优惠批发价格，从而为所属集团规避风险、
提升对外议价能力、提高参与主体信用等级，
并彰显财务公司的综合服务能力。
综上所述，自贸区的建设和长期发展为我
国企业集团财务公司提供了一个极佳的参与和
提升机会；同时财务公司用好自贸区机遇也可
令其在联系金融和实体经济的过程中发挥更多
的、更具创新性的作用。
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封面专题
中国人民银行《关于金融支持中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区建设的意见》
为贯彻落实党中央、国务院关于建设中国
( 上海 ) 自由贸易试验区 ( 以下简称试验区 ) 的
重要战略部署，支持试验区建设，促进试验区
实体经济发展，加大对跨境投资和贸易的金融
支持，深化金融改革、扩大对外开放，现提出
以下意见。
一、总体原则
( 一 ) 坚持金融服务实体经济，进一步促
进贸易投资便利化，扩大金融对外开放，推动
试验区在更高平台参与国际竞争。
( 二 ) 坚持改革创新、先行先试，着力推
进人民币跨境使用、人民币资本项目可兑换、
利率市场化和外汇管理等领域改革试点。
(三)坚持风险可控、稳步推进，“成熟一项、
推动一项”，适时有序组织试点。
二、创新有利于风险管理的账户体系
( 四 ) 试验区内的居民可通过设立本外币
自由贸易账户 ( 以下简称居民自由贸易账户 )
实现分账核算管理，开展本意见第三部分的投
融资创新业务 ; 非居民可在试验区内银行开立
本外币非居民自由贸易账户 ( 以下简称非居民
自由贸易账户 )，按准入前国民待遇原则享受
相关金融服务。
( 五 ) 居民自由贸易账户与境外账户、境
内区外的非居民账户、非居民自由贸易账户以
及其他居民自由贸易账户之间的资金可自由划
转。同一非金融机构主体的居民自由贸易账户
与其他银行结算账户之间因经常项下业务、偿
还贷款、实业投资以及其他符合规定的跨境交
易需要可办理资金划转。居民自由贸易账户与
境内区外的银行结算账户之间产生的资金流动
视同跨境业务管理。
( 六 ) 居民自由贸易账户及非居民自由贸
易账户可办理跨境融资、担保等业务。条件成
熟时，账户内本外币资金可自由兑换。建立区
内居民自由贸易账户和非居民自由贸易账户人
民币汇兑的监测机制。
( 七 ) 上海地区金融机构可根据人民银行
规定，通过设立试验区分账核算单元的方式，
为符合条件的区内主体开立自由贸易账户，并
提供相关金融服务。
三、探索投融资汇兑便利
( 八 ) 促进企业跨境直接投资便利化。试
验区跨境直接投资，可按上海市有关规定与前
置核准脱钩，直接向银行办理所涉及的跨境收
付、兑换业务。
( 九 ) 便利个人跨境投资。在区内就业并
符合条件的个人可按规定开展包括证券投资在
内的各类境外投资。个人在区内获得的合法所
得可在完税后向外支付。区内个体工商户可根
据业务需要向其在境外经营主体提供跨境贷
款。在区内就业并符合条件的境外个人可按规
定在区内金融机构开立非居民个人境内投资专
户，按规定开展包括证券投资在内的各类境内
投资。
( 十 ) 稳步开放资本市场。区内金融机构
和企业可按规定进入上海地区的证券和期货交
易场所进行投资和交易。区内企业的境外母公
司可按国家有关法规在境内资本市场发行人民
币债券。根据市场需求，探索在区内开展国际
金融资产交易等。
( 十一 ) 促进对外融资便利化。根据经营
需要，注册在试验区内的中外资企业、非银行
金融机构以及其他经济组织 ( 以下简称区内机
构 ) 可按规定从境外融入本外币资金，完善全
口径外债的宏观审慎管理制度，采取有效措施
切实防范外债风险。
( 十二 ) 提供多样化风险对冲手段。区内
机构可按规定基于真实的币种匹配及期限匹配
管理需要在区内或境外开展风险对冲管理。允
许符合条件的区内企业按规定开展境外证券投
资和境外衍生品投资业务。试验区分账核算单
元因向区内或境外机构提供本外币自由汇兑产
生的敞口头寸，应在区内或境外市场上进行平
盘对冲。试验区分账核算单元基于自身风险管
理需要，可按规定参与国际金融市场衍生工具
交易。经批准，试验区分账核算单元可在一定
额度内进入境内银行间市场开展拆借或回购交
易。
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封面专题
中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务实施细则（试行）
第一章 总 则
第一条 为支持中国（上海）自由贸易试验
区（以下简称“试验区”）建设，根据《中国
人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易
试验区建设的意见》（银发〔2013〕244 号，
以下简称《意见》）及有关规定，制定本细则。
中国人民银行上海总部（含中国人民银行
上海分行和国家外汇管理局上海市分局，下同）
根据权责一致原则完善试验区分账核算业务管
理的工作机制和职责分工，建立本外币协调监
管机制。
第二条 上海市金融机构开展试验区分账
核算业务适用本细则。
金融机构是指经中国人民银行、中国银行
业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会
和中国保险监督管理委员会批准，在中国境内
设立并从事金融业务的金融机构。
试验区分账核算业务是指上海市金融机构
依据《意见》设立分账核算单元，并通过自由
贸易账户为区内主体提供《意见》第三部分的
投融资创新等相关业务，以及按准入前国民待
遇原则为境外机构提供的相关金融服务。
第三条 区内主体包括区内机构、区内个人
以及区内境外个人。
区内机构是指：1. 在试验区内依法成立的
企业（包括法人和非法人）；2. 境外机构驻试
验区内机构。
区内个人是指在试验区内工作，并由其区
内工作单位向中国税务机关代扣代缴一年以上
所得税的中国公民。
区内境外个人是指持有境外身份证件、在
试验区内工作一年以上、持有中国境内就业许
可证的境外（含港、澳、台地区）自然人。
境外机构是指在境外（含港、澳、台地区）
注册成立的法人和其他组织。
区内机构自由贸易账户和境外机构自由贸
易账户合称为机构自由贸易账户；区内个人自
由贸易账户和区内境外个人自由贸易账户合称
为个人自由贸易账户。
第四条 本细则所称的试验区分账核算单
元是指上海市金融机构为开展试验区分账核
算业务，在其市一级机构内部建立的自由贸
易专用账务核算体系 -——（FTU-Free Trade
Accounting Unit），并建立相应的机制实现与
金融机构其他业务分开核算。
第五条 本细则所称的自由贸易账户是金
融机构根据客户需要在试验区分账核算单元开
立的规则统一的本外币账户。
中国人民银行上海总部可根据风险审慎管
理需要，在自由贸易账户中对特定高风险业务
采用子账户方式的专户管理模式实现相应的管
理目标。
第六条 中国人民银行上海总部对自由贸
易账户与境外账户、境内区外的非居民机构账
户，以及自由贸易账户之间的资金流动按宏观
审慎原则实施管理；对自由贸易账户与境内（含
区内）其他银行结算账户之间的资金流动根据
有限渗透加严格管理的原则按跨境业务实施管
理。
上海市金融机构应按“了解业务、了解客
户以及尽职调查”的展业三原则（以下简称展
业三原则）要求对账户资金流动进行相应的审
核。
第二章 分账核算管理
第七条 中国人民银行上海总部根据试验
区发展和风险管理需要，指导上海市金融机构
开展分账核算业务。
第八条 上海市金融机构应按中国人民银
行上海总部发布的《中国（上海）自由贸易试
验区分账核算业务风险审慎管理细则（试行）》
建立相应的内部风险控制和分账核算管理机
制。
第九条 金融机构应以上海市级机构为单
位，接入中国人民银行上海总部的网络系统，
并按人民银行和外汇管理有关规定报送相关业
务信息。
中国人民银行上海总部负责组织对金融机
构系统接入的验收。
第十条 同一金融机构的上海市（包括试验
区）各经营网点为区内主体以及境外机构办理
的分账核算业务，应纳入其市级机构对应的分
账核算单元进行单独核算，不得与其他业务混
同。
第十一条 上海市级金融机构应当按照“标
识分设、分账核算、独立出表、专项报告、自
求平衡”的要求开展试验区分账核算业务。
（一）标识分设。金融机构应在试验区分
账核算单元中为区内主体及境外机构开立自由
贸易账户。所有自由贸易账户的账号必须加相
应的前缀同步标识。
（二）分账核算。金融机构应建立独立的
核算科目体系，确保分账核算业务及资金与其
它业务及资金分开核算。金融机构在为自由贸
易账户办理本外币资金的出账、清算、兑换、
入账等业务时，应确保账户前缀标识在业务流
程中全程体现。
金融机构试验区分账核算单元自身的各项
金融及资金业务也必须纳入分账核算管理。
（三）独立出表。金融机构应对分账核算
业务编制独立的损益表、资金来源运用表以及
业务状况表等报表，并聘请在境内注册的会计
师事务所进行审计。各类报表应于每个会计
年度结束后 3 个月内上报中国人民银行上海总
部。
（四）专项报告。金融机构应对分账核算
业务发展规划、可能发生的风险隐患以及重大
事项等向中国人民银行上海总部专项报告。
（五）自求平衡。金融机构应按自求平衡
原则对分账核算业务进行管理，并建立资金、
敞口、杠杆率、流动性和风险控制等市场化运
作管理的内部业务管理流程，以及相应的应急
预案。
封面专题
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第十二条 金融机构试验区分账核算单元
因向自由贸易账户提供兑换服务而产生的本外
币头寸应在区内或境外进行平盘。
金融机构试验区分账核算单元吸收的自由
贸易账户外币资金余额，除因清算需要必须存
放境内金融机构的，不得存放境内金融机构。
如因清算需要存放境内金融机构的，纳入该清
算账户开户金融机构的外债管理。
第十三条 金融机构试验区分账核算单元
可以通过内部联行往来的方式在其境内法人机
构开立人民币清算专用账户，用于系统内及跨
系统清算。该账户的日常管理应满足以下条件：
（一）FTU 清算账户日末余额≤该日清算
收支净收额的 10%* 宏观审慎调节参数；
（二）FTU 清算账户月内日终累计净额
≤ 10 亿元人民币；
（三）FTU 清算账户按月的日余额累计
≤ 0。
宏观审慎调节参数由中国人民银行上海总
部制定，并可根据资金流动及风险审慎管理需
要进行调整。
第三章 自由贸易账户管理
第十四条 自由贸易账户可办理经常项下
和直接投资项下的跨境资金结算。
区内主体以及设立分账核算单元的金融机
构可通过开立自由贸易账户，按规定开展《意
见》第三部分的投融资汇兑创新及相关业务。
中国人民银行上海总部可根据业务开展情
况调整账户使用条件。
第十五条 金融机构可以在试验区分账核
算单元中为本细则第三条所列的机构开立相应
的自由贸易账户。
（一）区内机构自由贸易账户。适用对象
为区内机构和在试验区内注册的个体工商户。
账号前缀标识为“FTE”。
（二）境外机构自由贸易账户。适用对象
为境外机构，只能开立在区内金融机构。账号
前缀标识为“FTN”。
（三）同业机构自由贸易账户。适用对象
为其他金融机构的试验区分账核算单元和境外
金融机构。账号前缀标识为“FTU”。
除本细则规定外，上述账户参照《人民币
银行结算账户管理办法》、《境外机构人民币
银行结算账户管理办法》等规定管理。
第十六条 金融机构可以在试验区分账核
算单元中为本细则第三条所列的个人开立相应
的自由贸易账户。
（一）区内个人自由贸易账户。账号前缀
标识为“FTI”。
（二）区内境外个人自由贸易账户。只能
开立在区内金融机构。账号前缀标识为“FTF”。
除本细则规定外，上述账户参照人民银行
和外汇管理有关规定管理。
第十七条 金融机构可凭收付款指令办理
各类机构自由贸易账户与境外账户、境内区外
的非居民机构账户，以及自由贸易账户之间的
资金划转。收付款指令要素应满足相关信息报
送要求。
第十八条 机构自由贸易账户与境内（含区
内）机构非自由贸易账户之间产生的资金划转
（含同名账户）应以人民币进行，并视同跨境
业务管理，金融机构应按展业三原则要求进行
相应的真实性审核。
第十九条 金融机构在为区内机构自由贸
易账户、境外机构自由贸易账户、区内个人自
由贸易账户、区内境外个人自由贸易账户办理
境内付款业务时，应当在汇款附言中分别注明
“区内机构 FT 账户划出”、“境外机构 FT 账
户划出”、“区内个人 FT 账户划出”和“区
内境外个人 FT 账户划出”，收款的金融机构
对业务进行审核后办理入账手续。
第二十条 同一非金融机构自由贸易账户
与其开立的境内其他银行结算账户之间，可办
理以下业务项下的人民币资金划转：
（一）经常项下业务。
（二）偿还自身名下且存续期超过 6 个月
（不含）的上海市银行业金融机构发放的人民
币贷款，偿还贷款资金必须直接划入开立在贷
款银行的同名账户。
（三）新建投资、并购投资、增资等实业
投资。
（四）中国人民银行上海总部规定的其他
跨境交易。
开户金融机构应当对上述境内账户间的资
金划转进行相应的业务真实性审核。
中国人民银行上海总部可对上述资金划转
业务进行抽查，并可根据需要对上述资金划转
的条件进行调整。
第二十一条 机构自由贸易账户可使用电
子商业汇票。银行业金融机构应对自由贸易账
户签发和转让的电子商业汇票进行相应的审
核。
机构自由贸易账户纸质票据及其使用，另
行规定。
第二十二条 金融机构应当通过中国人民
银行的支付清算系统或同城综合支付系统办理
自由贸易账户跨行人民币资金收付，并确保账
号前缀标识全程体现。涉及外汇管理的，参照
外汇管理有关规定办理。
第二十三条 对已实现可兑换的业务（含经
常项目和直接投资相关业务），自由贸易账户
内资金可自由兑换；对《意见》第三部分投融
资创新业务，自由贸易账户内资金可根据实际
业务需求进行兑换；涉及特定高风险业务的自
由贸易账户内资金应按中国人民银行上海总部
相关细则规定的条件进行兑换。
第二十四条 自由贸易账户中的资金余额
暂不纳入现行外债管理。
第二十五条 自由贸易账户不得办理现金
业务。
第二十六条 区内个人和区内境外个人通
过自由贸易账户办理《意见》第三部分规定的
封面专题
18 19
投融资汇兑及相关业务所涉及的资金划转，按
照中国人民银行上海总部制订的相关业务规定
办理。
第二十七条 中国外汇交易中心、上海清算
所等机构在获准向试验区内及境外提供各类跨
境金融交易及清算结算服务后，应通过中国人
民银行上海总部的系统报送相关信息。
第四章 监督管理
第二十八条 金融机构应按中国人民银行
上海总部有关规定报送自由贸易账户信息；自
由贸易账户发生的国际收支应按国际收支统计
申报要求进行申报；自由贸易账户信息还应按
中国人民银行上海总部要求报送到外汇管理信
息系统。
第二十九条 金融机构办理试验区分账核
算业务应认真执行反洗钱、反恐融资以及反逃
税相关规定，切实履行必要的审核职责。
第三十条 中国人民银行上海总部负责对
金融机构试验区分账核算业务进行非现场监测
和现场检查。发生重大风险事件的，或出现严
重违法违规行为的，可暂停或取消试验区分账
核算业务，并对其上海地区市级机构及相关责
任人依法追究责任。
第三十一条 中国人民银行上海总部可根
据金融宏观审慎管理的需要，对金融机构开展
的试验区分账核算业务范围进行调整。
第五章 附 则
第三十二条 试验区开展《意见》第三部分
投融资汇兑便利业务由中国人民银行上海总部
根据“成熟一项、推出一项”的原则会同相关
部门另行制定。
试验区开展《意见》第三部分投融资汇兑
便利业务中涉及到其它相关部门业务的，中国
人民银行上海总部支持各有关部门分别制订相
应的具体实施细则，充分利用自由贸易账户予
以推进。
第三十三条 经中国人民银行、中国银行业
监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和
中国保险监督管理委员会批准的上海市非银行
金融机构办理试验区分账核算业务的，参照适
用本细则。
第三十四条 本细则由中国人民银行上海
总部负责解释。
第三十五条 本细则自颁布之日起施行。
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20 21
第一章 总 则
第一条 根据《中国人民银行关于金融支持
中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》（银
发〔2013〕244 号，以下简称《意见》）及有
关规定，制定本细则。
第二条 本细则所称试验区分账核算业务
是指上海市各金融机构依据《意见》第二部分
和第三部分开展的自由贸易账户及投融资汇兑
相关等业务。
金融机构是指经中国人民银行、中国银行
业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会
和中国保险监督管理委员会批准，在中国境内
设立并从事金融业务的金融机构。
第三条 中国人民银行上海总部（含中国
人民银行上海分行和国家外汇管理局上海市分
局，下同）根据金融宏观审慎管理要求，对上
海市金融机构自由贸易试验区分账核算业务进
行监督管理。
第二章 试验区分账核算管理的审慎合格
标准
第四条 上海市级金融机构应根据中国人
民银行上海总部《中国（上海）自由贸易试验
区分账核算业务实施细则（试行）》（以下简
称《业务实施细则》）建立内部账务核算体
系——试验区分账核算单元（FTU-Free Trade
Accounting Unit，以下简称分账核算单元），
专门用于核算试验区自由贸易账户以及投融资
汇兑相关等业务。
第五条 上海市级金融机构应按“标识分
设、分账核算、独立出表、专项报告、自求平衡”
的原则，建立试验区分账核算业务的各项管理
制度。
第六条 上海市级金融机构应根据境内法
人机构授权，建立试验区分账核算业务的财资
管理和跨境资金风险管理制度。财资管理制度
应包括为自由贸易账户提供自由兑换后本外币
头寸的平盘、风险对冲管理，境内外本外币资
产质量管理、资金来源管理、期限管理等内容。
第七条 上海市级金融机构应根据“了解你
的业务、了解你的客户以及尽职调查”展业三
原则，建立试验区分账核算单元相关业务的展
业管理制度，并落实到各个营业网点的相关岗
位，确保反洗钱、反恐融资以及反逃税相关责
任和义务落到实处。
第八条 上海市级金融机构应对试验区分
账核算单元的各项业务建立内部风险控制制度
和应急预案制度，确保风险识别机制的落实，
切实防范操作性风险。
第九条 金融机构应以上海市级机构为单
位，接入中国人民银行上海总部的相关系统，
并按人民银行和外汇管理有关规定报送相关的
信息。
第三章 业务审慎合格评估及验收
第十条 上海市金融机构在完成内部各项
准备工作后，应按本细则第二章的审慎合格标
准进行自评估，并形成自评估报告。
第十一条 上海市金融机构应向中国人民
银行上海总部提交正式的书面报告，内容包括
中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务风险审慎管理细则（试行）
内部分账核算管理以及相关制度的建设情况、
系统准备情况以及自评估报告等，自愿参加中
国人民银行上海总部定期组织的专业评估，并
申请接入中国人民银行上海总部的相关系统。
专业评估将主要采用打分的方式进行（见
附件），内容包括但不限于以下方面：
（一）金融机构内部授权管理情况；
（二）金融机构分账核算科目设置、账务
处理等财务会计核算制度；
（三）金融机构分账核算业务的财资管理
及跨境资金风险管理制度；
（四）金融机构试验区分账核算中各项业
务的处理流程；
（五）金融机构展业三原则的落实措施；
（六）金融机构内部风险控制的落实措施；
（七）金融机构内部应急预案措施（包括
流动性、突发事件等）；
（八）金融机构相关系统准备情况；
（九）中国人民银行上海总部决定的其他
情况。
第十二条 中国人民银行上海总部可根据
审慎合格评估的情况，决定是否约谈相关业务
的责任人以做进一步的深化评估。
第十三条 中国人民银行上海总部按年度
组织对金融机构分账核算业务的持续性评估。
评估结论可用于对金融机构分账核算业务的指
导和管理。
第十四条 中国人民银行上海总部根据金
融机构准备情况对系统接入情况进行验收。验
收采取现场加非现场同步的方式进行。
第四章 试验区分账核算业务的宏观审慎
管理
第十五条 中国人民银行上海总部对试验
区分账核算业务管理的目标是建立符合宏观审
慎管理框架的本外币跨境资金流动管理体系，
为试验区实体经济与金融稳健运行提供稳定的
货币金融环境。
第十六条 中国人民银行上海总部对上海
市金融机构开办试验区分账核算业务、投融资
汇兑等业务以及相关的资金流动进行非现场监
测和持续性动态评估管理。
第十七条 中国人民银行上海总部对试验
区分账核算业务建立本外币协调监管工作机
制，根据《意见》制定相应的业务实施细则，
通过系统采集业务数据，结合国际收支统计申
报系统、外债统计监测系统等采集的相关信息，
建立非现场监测指标体系，运用宏观审慎管理
政策工具实施管理。
第十八条 中国人民银行上海总部可根据
对经济金融形势的判断和管理的需要，灵活运
用固定工具和可变工具以减少资本流动中的系
统性风险。固定工具是指由中国人民银行上海
总部发布并嵌入在金融机构分账核算业务常态
运行中的参数型调节工具。可变工具是指由中
国人民银行上海总部针对资本流动的方向和规
模实施的逆转性调节工具。
第十九条 上海市金融机构应在内部建立
对金融宏观审慎管理政策的响应机制，对中国
封面专题
22 23
人民银行上海总部发布的金融宏观审慎管理政
策做出及时响应。
第五章 试验区分账核算业务的风险管理
第二十条 金融机构的分账核算单元因人
民币清算和结算需要，可以在其上级机构内开
立人民币清算专用账户。该账户资金存放应符
合《业务实施细则》的相关规定。
中国人民银行上海总部对金融机构试验区
分账核算业务与境内其他业务之间的渗透设置
参数进行管理，并可根据资金流动以及触发指
标的运行情况对相关参数进行调整。
第二十一条 金融机构的试验区分账核算
单元出现流动性不足时，应通过试验区分账核
算单元间的区内市场或境外市场自行解决。必
要时，其境内法人机构应提供流动性支持，并
于当日向中国人民银行上海总部备案。
经中国人民银行批准，试验区分账核算单
元可在一定额度内按规定进入境内银行间市场
开展拆借或回购交易。
第二十二条 金融机构办理试验区分账核
算业务产生的外币流动性管理需求，以及为自由
贸易账户办理本外币兑换而产生的币种敞口，应
通过试验区分账核算单元间的区内市场或境外市
场进行平盘，不得纳入其境内法人机构的结售汇
头寸进行综合管理，也不得通过其境内法人机构
进入境内银行间外汇市场平盘管理。
第二十三条 金融机构办理的试验区分账
核算业务应纳入其境内法人机构的资本充足率
统一管理，统一计提风险准备。
第二十四条 金融机构开展试验区分账核
算业务产生的各类风险对冲管理需求，可通过
国际金融市场衍生工具进行管理，由此产生的
对外负债应纳入金融宏观审慎管理框架管理。
第六章 资金异常流动的监测预警
第二十五条 金融机构应按中国人民银行
上海总部有关规定报送自由贸易账户信息；自
由贸易账户发生的国际收支应按国际收支统计
申报要求进行申报；自由贸易账户信息还应按
中国人民银行上海总部要求报送到外汇管理信
息系统。
第二十六条 中国人民银行上海总部建立
相关的非现场监测指标体系，并根据金融宏观
审慎管理框架的要求，依托人民币跨境收付信
息管理系统、国际收支统计申报系统等对金融
机构的试验区分账核算业务开展非现场监测。
第二十七条 中国人民银行上海总部对于
非现场监测中发现的可疑问题向金融机构发出
查疑通知。金融机构应及时核查并回复。
第二十八条 中国人民银行上海总部根据
日常监测，建立异常资金流动预警机制，并向
金融机构发出异常流动预警信号。
第二十九条 中国人民银行上海总部根据非现
场监测情况及风险等级大小向金融机构发出相
应的风险提示。风险提示分为I级（轻度风险）、
II 级（中度风险）以及 III 级（重度风险）。
金融机构应配合中国人民银行上海总部采取相
应的措施。
第七章 对资金异常流动的临时性管制措
施
第三十条 中国人民银行上海总部可对分
账核算业务及自由贸易账户的异常资金流动实
施干预，包括调整固定工具类的参数和可变工
具类的逆转性调节工具等。
（一）当分账核算单元及自由贸易账户出
现异常流动并触发相关指标时，中国人民银行
上海总部可要求金融机构采取延长账户资金存
放期的措施，调节资金流动频率。
（二）当分账核算单元及自由贸易账户出
现异常流动并触发相关指标时，中国人民银行
上海总部可采取征收特别存款准备金的措施，
以调节资金流向和流量。
（三）当分账核算单元及自由贸易账户出
现异常流动并触发相关指标时，中国人民银行
上海总部可采取征收零息存款准备金的措施，
以调节资金流向和流量。
（四）当分账核算单元及自由贸易账户出
现异常流动并触发相关指标时，中国人民银行
上海总部可对金融机构的分账核算单元及自由
贸易账户采取临时资本管制措施，以调节资金
流动。
第三十一条 中国人民银行上海总部可根
据资金异常流动的情况，单独或组合采用上述
各项措施，以达到调节资金流量及流向的目标。
第八章 持续性评估与监测
第三十二条 中国人民银行上海总部组织
对金融机构试验区分账核算业务进行非现场监
测和持续性评估。持续性评估可采用现场方式
进行。
第三十三条 中国人民银行上海总部可根
据金融宏观审慎管理的需要，对金融机构开展
的试验区分账核算业务范围进行调整。
第三十四条 中国人民银行上海总部对金
融机构试验区分账核算业务将依据持续性评估
结果建立相应的激励约束机制。
正向激励包括：一是优先安排中国人民银
行上海总部提供的咨询服务；二是参与中国人
民银行和外汇管理局在试验区推出的投融资汇
兑便利创新业务；三是参与中国人民银行和外
汇管理局在试验区推出的其他金融创新业务。
反向约束包括：一是发出整改通知并约见试
验区分账核算业务负责人进行警示谈话；二是向
其上级机构及监管机构发出风险警示；三是强制
性退出部分或全部试验区分账核算业务。
第三十五条 金融机构办理试验区分账核
算业务，出现重大风险事件、严重违法违规行
为或不配合中国人民银行上海总部开展宏观审
慎管理及风险防范工作的，中国人民银行上海
总部将根据《中国人民银行法》、《外汇管理
条例》等相关法律法规，视情节轻重给予相应
的处罚，并可对其上海市一级机构及相关责任
人追究责任。
第九章 附 则
第三十六条 经中国人民银行、中国银行
业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会
和中国保险监督管理委员会批准的上海市非银
行金融机构办理试验区分账核算业务的，参照
适用本细则。
第三十七条 本细则由中国人民银行上海
总部负责解释。
第三十八条 本细则自发布之日起施行。
封面专题
24 25
中国人民银行上海总部关于支持中国（上海）自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知
国家开发银行、各政策性银行、国有商业银行、
股份制商业银行、中国邮政储蓄银行上海（市）
分行；交通银行、上海浦东发展银行、上海银
行、上海农村商业银行；其他城市商业银行上
海分行；上海市各外资银行；上海市各非银行
金融机构：
根据《中国人民银行关于金融支持中国（上
海）自由贸易试验区建设的意见》（以下简称《意
见》）及有关规定，经中国人民银行总行批复
同意，现就支持中国上海自由贸易试验区（以
下简称试验区）扩大人民币跨境使用通知如下：
一、国家出台的各项鼓励和支持扩大人民
币跨境使用的政策措施均适用试验区。
二、试验区经常和直接投资项下跨境人民
币结算
上海地区银行业金融机构可在“了解你的
客户”、“了解你的业务”和“尽职审查”三
原则基础上，凭区内机构（出口货物贸易人民
币结算企业重点监管名单内的企业除外）和个
人提交的收付款指令，直接办理经常项下和直
接投资项下的跨境人民币结算业务。
（一）银行在办理上述主体的直接投资项
下结算业务时，应按照试验区投资准入的负面
清单管理要求，对属于负面清单管理范围内的
直接投资跨境人民币结算业务，要求其出具有
权审批部门的核准文件。
（二）人民银行上海总部与中国上海自由
贸易试验区管理委员会通过试验区综合信息监
管平台建立直接投资信息共享制度，并为商业
银行提供相关信息服务。
三、试验区个人银行结算账户
为便利个人开展经常项下跨境人民币结算
业务，在区内就业或执业的个人可依据《人民
币银行结算账户管理办法》（中国人民银行令
（2003）第 5 号发布）等银行结算账户制度的
规定开立个人银行结算账户或者个体工商户单
位银行结算账户，办理人民币跨境收付。其中，
境外个人开立人民币银行结算账户应当同时出
具公安机关出入境管理机构签发的有效期 1 年
（含）以上的居留证件。
四、试验区人民币境外借款
区内金融机构和企业从境外借用人民币资
金（不包括贸易信贷和集团内部经营性融资）
应用于国家宏观调控方向相符的领域，暂不得
用于投资有价证券（包括理财等资产管理类产
品）、衍生产品，不得用于委托贷款。
（一）区内企业借用境外人民币资金规模
（按余额计）的上限不得超过实缴资本 *1 倍 *
宏观审慎政策参数。其中：实缴资本以最近一
期验资报告为准，借用期限 1 年（不含）以上。
区内借款企业可以依据《人民币银行结算账户
管理办法》的规定，在上海地区的银行开立专
用存款账户，专门存放从境外借入的人民币资
金，只能用于区内或境外，包括区内生产经营、
区内项目建设、境外项目建设等。
在试验区启动前已经设立在区内的外商投
资企业在借用境外人民币资金时，可自行决定
是按“投注差”模式还是按本通知规则办理，
并通过其账户银行向人民银行上海总部备案。
一经决定，不再变更。
（二）区内非银行金融机构借用境外人民
币资金（按余额计）的上限不得超过实缴资本
*1.5 倍 *宏观审慎政策参数。借用期限1年（不
含）以上。借入资金可调回存入开立在上海地
区银行的专用存款账户，只能用于区内或境外，
包括区内经营、区内项目建设、境外项目建设
等。
（三）区内企业和非银行金融机构开立的
存放境外人民币借款的专用存款账户活期计
息。
（四）区内银行从境外借入人民币资金须
进入试验区分账核算单元，在区内使用，服务
于实体经济建设。
（五）上述公式中的宏观审慎政策参数由
人民银行上海总部设定，可根据全国信贷调控
的需要进行灵活调整。
五、试验区跨境双向人民币资金池
（一）区内企业可根据自身经营和管理需
要，开展集团内跨境双向人民币资金池业务。
集团指包括区内企业（含财务公司）在内的，
以资本关系为主要联结纽带，由母公司、子公
司、参股公司等存在投资性关联关系成员共同
组成的跨国集团公司。跨境双向人民币资金池
业务指集团境内外成员企业之间的双向资金归
集业务，属于企业集团内部的经营性融资活动。
（二）开展集团内跨境双向人民币资金池
业务，需由集团总部指定一家区内注册成立并
实际经营或投资的成员企业（包括财务公司），
选择一家银行开立一个人民币专用存款账户，
专门用于办理集团内跨境双向人民币资金池业
务，该账户不得与其他资金混用。参与资金池
业务的境内外各方应签订资金池业务协议，明
确各自在反洗钱、反恐融资以及反逃税中的责
任和义务。
（三）资金由被归集方流向归集方为上存，
由归集方流向被归集方为下划。参与上存与下
划归集的人民币资金应为企业产生自生产经营
活动和实业投资活动的现金流，融资活动产生
的现金流暂不得参与归集。
六、试验区经常项下跨境人民币集中收付
业务
（一）区内企业可根据自身经营和管理需
要，开展境内外关联企业间的经常项下跨境人
民币集中收付业务。境内外关联企业包括集团
内以资本关系为主要联结纽带、存在投资性关
联关系的成员公司，以及与集团内企业存在供
应链关系的、有密切贸易往来的集团外企业。
（二）企业集团总部须指定一家在区内注
册成立并实际经营或投资的成员企业（包括财
务公司），并选择一家银行开立一个人民币专
用存款账户，专门为其境内外关联企业办理经
常项下集中收付业务。
封面专题
26 27
（三）区内企业应跟与之开展经常项下集
中收付业务的各方签订集中收付协议，明确各
自承担贸易真实性等的责任。
七、跨境电子商务人民币结算业务
（一）鼓励上海地区的银行向注册在区内
的跨境电子商务运营机构直接提供基于真实跨
境电子商务的跨境人民币结算服务。
（二）支持上海地区的银行与区内依法取
得“互联网支付”业务许可的支付机构（含分
支机构）合作，提供基于真实跨境电子商务（包
括个人及跨境电子商务出口经营主体）的跨境
人民币结算服务。
（三）银行应与支付机构签订办理跨境电
子商务人民币结算业务的协议并报人民银行上
海总部备案。银行应按照人民银行有关规定负
责对通过支付机构办理的跨境人民币结算业务
的真实性及合规性进行审核。支付机构向银行
提交的跨境人民币结算业务应具有真实跨境电
子商务交易背景，符合国家有关法律法规，履
行反洗钱、反恐融资审核职责，并保留相应交
易记录，配合国家有关部门的检查。
（四）支付机构应遵守《非金融机构支付
服务管理办法》（中国人民银行令〔2010〕第
2 号发布）、《支付机构客户备付金存管办法》
（中国人民银行公告〔2013〕第 6 号发布）以
及其他相关规定。
八、关于跨境人民币交易服务
（一）中国外汇交易中心暨全国银行间同
业拆借中心在区内面向试验区和国际提供以人
民币计价结算的金融资产交易服务，支持扩大
人民币跨境使用。
（二）上海黄金交易所在区内面向试验区
和国际提供以人民币计价结算的贵金属交易、
交割和结算服务，提高人民币在国际贵金属市
场上的使用。
九、关于信息报送
各项跨境人民币业务及收付信息应及时准
确完整报入人民币跨境收付信息管理系统，并
进行相应的国际收支统计申报。
十、关于反洗钱、反恐融资和反逃税
银行在向区内金融机构和企业提供相关跨
境人民币服务时，应在服务协议中明确列示双
方应按国家有关规定切实履行反洗钱、反恐融
资和反逃税义务和职责，保留相关交易记录和
凭证，并确保能还原交易原貌，配合相关部门
的检查等条款。
中国人民银行上海总部
2014 年 2 月 20 日
JINRONG GUANCHA
金融观察
如何使家庭资产保值增值□吴光伟
中央十八大提出了要实现中国梦，梦的愿
想之一是到 2020 年居民收入比 2010 年翻一番。
中国梦既需要大家脚踏实地的努力奋斗，同时
也需要人们学会钱生钱，懂得投资理财之道。
所以我们必须了解美国家庭如何投资。
近日美联储发布的财务报告指出，去年 10
月至 12 月的美国家庭资产净值创下新高，达
到 80.7 万亿美元。这 80.7 万亿美元包括家庭
拥有的房地产净值 19.4 万亿美元，退休金净值
19.6 万亿美元。美国民众的财产有一大部分都
投入了房地产。（中国行业研究网 2014 年 3
月 28 日）美国家庭平均净资产在 2006 年达到
了顶峰，约为 39.9 万美元，2009 年下跌至约
21.8 万美元，2012 年又上升至约 33.4 万美元，
2013 年底升到 34.2 万美元。（合 209 万元人
民币）（中国社会科学 2014 年 3 月 5 日）（理
财周刊 2013-08-26）美国家庭财富增长并不
平衡，富有家庭成为经济复苏的最大收益者。
其原因，是富有家庭把钱集中在金融资产上，
美国股市从金融危机时的 6400 点猛升到现在
的 16300 点，使富有家庭的净资产迅速上升。
所以掌握钱生钱的技巧，是家庭财富迅速上升
的最主要手段之一。而中产阶级和低收入家庭
的资产主要是房地产，从 2009 年到 2011 年房
地产一直处于低谷，直到 2013 年才出现触底
反弹，所以净资产升值慢。目前美国的独栋别
墅也仅从金融危机时平均每套 10 万美元，盘
升到 2013 年 12 月底时的 31.14 万美元左右。
（合 190 万人民币）（见表一）独栋别墅一般
占地一亩，永久产权，5 室 3 厅 3 卫，全装修。
美国富有家庭把资金集中到股票等金融资产，
也与美国的债券收益率太低有关。（见图一）
盘点中国的家庭，习主席在不久前访问德国时，
明确指出一桌饭 8 个人，80 个人和 800 个人吃，
是完全不一样的。中国还有约 1 亿人处于贫困
状态，中央正采取“精准”脱贫的方式来帮助
他们。但毕竟中国 2013 年人均 GDP 接近 7000
美元，达到中高收入国家水平（人均 GDP4000
到 12000 美元）。大部分家庭，特别是东部沿
海家庭，净资产已相当可观。所以如何使家庭
资产保值增值已成为必修课。
中 国 家 庭 在 过 去 的 15 年 里， 热 衷 于 买
车，买房，特别是 2013 年黄金暴跌时，中国
大妈果断出手，抢购约 800 吨黄金。此外 2013
年约 9500 万中国人出国旅游，人均购买外汇
1000 美元以上。2014 年将有 1 亿人出国旅游，
加上大批学生负笈留学，也都对外汇投资产生
了浓烈的兴趣。更富有的一批家庭，则投资红
木家具，翡翠玉石，古董字画，明清瓷器，瑞
士手表等等。这些均无可非议，但这些投资离
不开专业知识，更需要家庭有较高的财力。
现在再投资房地产，风险也较高。发达国
家共 10 亿人，美国现有存量房 200 万套，欧洲
有 1100 万套。而我们就算有 330 个大中城市，
每个城市存量房 10 万套，就有 3300 万套。一旦
开征房产税，总体房价缓缓降落是大趋势。因为
30
中国有 13 亿人，其中 7 亿是农民，只有 6 亿人
在城市居住，其中 2 亿是进城的农民工，低于发
达国家的城市居民数。不要说很多城市如杭州，
存量房远大于 20 万套。据上海媒体报道，当前
上海市二手房抛盘已有 12.5 万套，新供应楼盘
760 万平方米，以 100 平方米 / 套计算，即 7.6 万
套。市区里还有 650 万平方米商铺存量房。
所以我们建议，普通家庭还是以购买国债
或委托银行理财为主。2013 年度，我国银行理
财产品发行数量为 56827 款，保持高速增长，
发行规模约为 56.43 万亿元。较上年度增长
85.87%。股份制银行仍然是产品发行主力，其
发行数量占比为 35.06%，国有银行发行数量
占比为 29.19%，城市商业银行发行数量占比
为 27.73%，国有银行发行数量不及股份制银
行，但其发行规模占据绝对市场份额，估计在
60% 以上。（西南财经大学信托与理财研究所
2013 年度银行理财能力排名报告）而 2013 年
上海证券交易所的国债回购 GC001 年交易规
模达到了 45 万亿元。（这在前面的文章里已
做了介绍。）根据央行报告，到 2013 年底，
居民存款 43 万亿，企业和居民存款 103 万亿，
银行总资产 139 万亿。这说明绝大多数家庭的
资金，均投到国债和理财产品上去了。
另一个投资标的，当然是股市啦。但这几
年中国股市一直低迷，仅从金融危机时的 1664
点微升到现在的 2000--2050 点左右，使部分
股民愁眉深锁。当然也有投资创业板而资产急
剧上升的股民。这涉及到基本的投资方法。我
们建议，怕风险的就投资高分红的上市公司，
如截至 2014 年 3 月 31 日，部分上市公司已公
布了年报和送配方案。我们对其中分红较高的
公司，做了一个统计，它们的分红比率，即红
利率远超过银行的存款利息和理财产品的收
益，值得家庭和个人投资者关注，以获取稳定
金融观察
31
表一： （美元）美国房价从 2011 年 11 月到 2013 年 12 月的每月平均价
图一：美国债券投资收益区间5 年债券收益（蓝色）和 13 周债券收益（红色）
10 年债券收益（黑色）和 30 年债券收益（紫色）
较高的收益。已公布年报的上海汽车和华能国
际，其分红率均超过了 7.5%（含税），税后
可达到 6%。在得到红利后一年内，只要股价
上升，还可以获取差价百分之几十。上汽和华
能的分红高达 53% 和 51%，可能与中央要求
的利润划拨给社保基金有关。
工农中建交五大行 2013 年年报显示，共
实现归属于母公司净利润 8625.44 亿元，日赚
23.63 亿元。其中，工行以 2626.49 亿元净利润
稳坐第一，其次为建行 2146.57 亿元，第三是
农行 1663.15 亿元。中行和交行以 1569.11 亿
元和 620.12 亿元分列第四和第五。虽然 2013
年年报披露还没有结束，但可以肯定，五大行
是 2013 年最赚钱的上市公司。其中三大国有
银行的分红率也超过了 7.5%（含税）。目前
它们的股价不涨，一年来涨少跌多。原因是缺
乏资金拉升。但每年的差价至少可吃到百分之
几十。四大银行的分红比例达到了 35% 左右，
说明它们相当慷慨，开始以股民的利益为重，
这也能吸引股市里的长期投资者和家庭投资。
但取得红利不能使家庭资产快速上升，要想快
还得投资小盘高成长的创业板股票。但必须严
防风险。以前介绍的腾讯，连续 8 年平均每年
涨 45 倍，市值超过 1 万 2 千亿港元。但因市
盈率过高，业绩不能反映其价格，其国内用
户数达到了 8 亿多人，很难再增加，在创下每
股 646 港元的高点之后，即一路重挫，跌到清
明节前的 525 港元，跌幅达到 18%，市值损失
2250 亿元，4 月 4 日的市值为 9750 亿港元。
去年创业板大涨将近两倍，其中不少个股
出现涨 4 倍的惊人报酬，如网宿科技，掌趣科
技等。但 2014 年 3 月 31 日，涨幅凌厉的创业板，
出现当日 2.9％的重挫，以 1,327 点收盘，与 2
月创下的 1,571 点历史高点相较，创业板一个
多月来已重挫超过 15％，市值缩水 1280 亿元。
4 月 4 日创业板指数 1326.18，总市值 14520 亿
元。创业板今年出现剧烈的调整，主要原因是
金融主管部门出手加以管制，挤破创业板的泡
沫；另外其本身获利成长远不如股票涨幅，使
投机者获利了结。这就叫成也萧何，败也萧何。
但家庭想要发财，必然要承担一定的风
险。创业板的暴跌，也创造了大量的机会。
如吴通通讯 300292，主营通讯设备，2013 年
每股收益 0.18 元，市盈率 114，绝对偏高，
净利润 0.19 亿元，同比下降 8.6%，使其股价
下跌。近期从 22.65 元跌到最低 17.65 元，跌
去 5 元，跌幅 22%。但 2014 年一季度该股净
利润预期暴涨同比出现 10 倍以上增幅，而它
现价 18.62 元，总股本 1.17 亿股，流通盘 0.4
亿股，总市值 21.785 亿元，机构认为它 2014
年 净 利 润 可 达 到 0.74 元，2015 年 1.12 元。
这就值得关注。但它不利之处是今年有股本
解禁，同时要增发。所以小股票就是个双刃剑，
要当心被它刺伤。
32 33
金融观察
34
互联网金融的发展模式与风险研究□郭杰（上海民建金融工委会第十一支部）
一、互联网金融的定义与模式
互联网金融是指，由于互联网技术的引入，交
易或者联接成本的降低，金融主体或者客体之
间的联接模式发生改变的新的金融模式。目前
市场提到的互联网金融，与金融的互联网化存
在根本的不同。金融的互联网化是指金融业务
通过互联网技术提高了效率，而原本的金融业
务模式并没有因为引入互联网技术而发生根本
的改变。
目前，主要的互联网金融模式包括：第三
方支付模式、众筹模式、P2P 网络借贷模式、
渠道创新模式等。随着互联网技术的不断发展，
金融产品的不断创新，未来将会出现越来越多
的互联网金融模式。
二、互联网金融的发展状况
2014 年 3 月 5 日，在第十二届全国人民代
表大会第二次会议上所作的政府工作报告明确
提出：“促进互联网金融健康发展” 。政府将
互联网金融定位于我国金融体系的有机组成部
分，需要各级政府各部门加以重视，从而引导
互联网金融的健康有序发展。
第三方支付模式逐渐进入平稳发展时期。
2011 年，中国人民银行开始发放第三方支付牌
照，截至 2014 年 3 月，共有 250 家企业拥有
第三方支付牌照 。2013 年，支付机构 累计发
生互联网支付业务 153.38 亿笔，金额 9.22 万
亿元，同比分别增长 56.06% 和 48.57% 。截至
2014 年 2 月，共有 13 家第三方支付机构为基
金销售机构提供支付结算服务 。
众筹模式增长较快。据中国人民银行的相
关资料，目前我国约有 20 多家众筹融资平台；
以“天使汇”为例，自创立以来累计已有 8000
多个创业项目注册入驻，通过审核挂牌的企业
超过 1000 家，创业者会员超过 2000 人，认证
投资人达 800 多人，融资总额超过 2.5 亿元 。
P2P 网络借贷模式不断发展。据中国人民
银行的相关资料，截至 2013 年 12 月 31 日，
全国范围内活跃的 P2P 网络借贷平台已超过
350 家，累计交易额超过 600 亿元。在非 P2P
的网络小额贷款方面，截至 2013 年 12 月 31 日，
阿里金融旗下三家小额贷款公司累计发放贷款
已达 1500 亿元，累计客户数超过 65 万家，贷
款余额超过 125 亿元 。
渠道创新模式呈现爆炸式增长。以“余额
宝”为例，截至 2013 年 12 月底，“余额宝”
用户人数达到 4304 万人，规模达到 1853 亿元，
对接的增利宝货币基金目前已经成为国内最大
的基金。目前，部分银行一积极开展互联网金
融业务，直销银行是其中一种重要的渠道模式
创新，其金融服务通过互联网等虚拟渠道完成，
可以提供理财、存款以及水电费缴纳能金融服
务。
互联网金融逐步融入到其他行业。2014 年
3 月，阿里发布娱乐宝，网民出资 100 元即可
投资影视作品，预期年华收益率达到 7%，娱
乐宝首批产品对接国华人寿 。
金融观察
35
三、互联网金融的风险与监管
1. 技术安全风险与监管
技术安全风险是互联网金融企业的重点风
险之一。黑客攻击以及病毒感染造成的金融信
息泄露以及危害资金安全是互联网金融健康发
展的巨大阻碍。2013 年 7 月，中财在线系统收
到黑客攻击，部分金融数据泄露，消息传出后
造成用户挤兑从而造成了巨大的流动性风险。
为规避互联网金融的技术风险问题，国家
相关部委积极调研研究，并出台了相关政策。
2014 年 3 月，中国人民银行下发文件，暂停支
付宝公司二维码支付等业务，严控账户安全和
支付安全，旨在保护客户的信息和资金安全。
2. 法律政策风险与监管
在引导互联网金融健康快速发展的同时，
需要关注互联网金融涉及的法律政策风险。互
联网金融在法律政策上存在三大风险 ，一是机
构法律定位不明的风险，即互联网金融不能非
法吸收公众存款和非法集资。二是资金的第三
方存管制度缺失的风险。三是内控制度不健全
的风险。
2013 年 6 月 7 日，中国人民银行发布了《支
付机构客户备付金存管办法》 规定，支付机
构为办理客户委托的支付业务而实际收到的预
收代付货币资金属于客户备付金，客户备付金
只能用于客户委托的支付业务以及规定的其他
情形。任何单位和个人不得擅自挪用、占用、
借用客户备付金以及客户备付金为他人提供担
保。
2011 年 8 月 23 日，中国银行业监督管理
委员会办公厅发布《关于人人贷有关风险提示
的通知》，指出 P2P 的主要问题和风险包括：
第一，影响宏观调控效果，民间资本可能流入
房地产以及“两高一剩”等限制性行业；第二，
容易演变为非法金融机构；第三，业务风险难
以控制；第四，不实宣传影响银行体系整体声
誉；第五，监管职责不清，法律性质不明；第
六，国外实践表明该模式信用风险偏高；第七，
P2P 公司开展房地产二次抵押业务存在风险隐
患。针对 P2P 公司可能出现的风险，银行业金
融机构应该建立与 P2P 公司之间的“防火墙”；
加强银行从业人员管理；加强与工商管理部门
的沟通，避免声誉风险。
众筹网站有将近 40% 的项目拿到钱，参
与的人数几十万之多，且直接参与融资 ；如
果不加以监管可能会造成较大的风险。
为了更好地防范互联网金融带来的各种风
险，引导互联网金融行业健康有序地发展，未
来应该从政府监管和行业自律两个层面进一步
加强对互联网金融行业的规范，形成统一的行
业服务标准和规则。互联网金融创新必须坚持
金融服务实体经济的本质要求，合理把握创新
的界限和力度；互联网金融创新应服从宏观调
控和金融稳定的总体要求；切实维护消费者的
合法权益；维护公平竞争的市场秩序。
3. 流动性风险与监管
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流动性风险是互联网金融行业面对的另外一个
风险。以“余额宝”为例，T+0 赎回机制存在
着潜在的流动性风险。目前与“余额宝”挂钩
的基金在资产配置上以银行协议存款为主，如
果银行协议存款收益出现下行压力，则会造成
“余额宝”的赎回压力增大，从而造成用户挤
兑以及流动性风险。因此监管部门需要加强对
互联网金融行业流动性风险的监管和预防，同
时引导投资者正确的投资收益预期。
4. 信用风险与监管
目前，我国的征信体系尚不完善，部分互
联网金融企业没有进入中国人民银行的征信系
统，通过互联网金融平台的借款方信用信息缺
失，违约成本极低，追偿苦难，从而容易造成
信用风险。未来互联网金融行业的健康发展需
要进一步加强行业信用自律与监管。
金融观察
37
CHANZHENG YIZHENG
参政议政
关于中国民主建国会
构建参政党职能理论基础体系的思考□郭杰（上海民建金融工委会第十一支部）
中国民主建国会作为中国的参政党之一，
在中国共产党的领导下，为我国的社会主义建
设贡献了重要力量。中国民主建国会十分重视
参政党理论的建设。一般来说，一个科学的理
论必然包括根本准则和起点、概念和范畴、逻
辑框架三个有机部分。因此，中国民主建国会
的理论基础应该包括根本准则和起点、概念和
范畴、逻辑框架。
1. 中国民主建国会理论基础的根本准则和
起点
（1）理论基础的根本准则
《中国民主建国会章程》（2012 年 12 月
19 日中国民主建国会第十次全国代表大会通
过）明确规定：“中国民主建国会以中华人民
共和国宪法为一切活动的根本准则。”因此，
中国民主建国会理论基础的根本准则是中华人
民共和国宪法。在这一部分，主要包括以下三
个方面的内容：第一，理论基础根本准则的历
史来源；第二，理论基础根本准则的法理来源；
第三，理论基础根本准则的内涵和外延。
（2）理论基础的起点
中华人民共和国宪法明确规定：“社会主
义制度是中华人民共和国的根本制度”，“中
国共产党领导的多党合作和政治协商制度将长
期存在和发展”。基于宪法的这两条表述，中
国民主建国会理论基础的起点是中国共产党关
于中国社会主义发展的最新理论，即中国特色
社会主义理论体系。这一部分主要包括以下三
个方面的内容：第一，选择中国特色社会主义
理论体系作为中国民主建国会理论基础起点的
原因；第二，中国特色社会主义理论体系的结
构和脉络；第三，理论基础起点的内涵和外延。
2. 中国民主建国会理论基础的概念和范畴研究
概念和范畴是理论体系的重要组成部分，中国
民主建国会理论基础需要对有关的概念进行明
确的定义，并对概念的范畴进行明确说明。这
一部分主要研究的概念和范畴应该包括：
（1）参政环境的概念和范畴；包括有关
参政政治环境的概念和范畴，有关参政经济环
境的概念和范畴，有关参政社会环境的概念和
范畴，有关参政技术环境的概念和范畴等。
（2）参政主体的概念和范畴；包括参政党、
参政职能、参政原则、参政目的、参政组织、
参政机制、参政程序、参政能力等。
（3）参政客体的概念和范畴；即参政内容，
主要指在进行社会主义建设过程中参政所涉及
的领域和范围。
3. 中国民主建国会理论基础的逻辑框架体系
40
在深入研究中国民主建国会理论基础的根
本准则和起点，并对相关概念和范畴进行科学
界定的基础上，将详细构建理论基础的逻辑框
架体系，按照科学性和系统性的原则，整个逻
辑框架体系（参见图 1）将分为以下三个部分：
第一，参政环境理论。包括参政政治环境
理论、参政经济环境理论、参政社会环境理论、
参政技术环境理论；这一部分重点研究有关中
国民主建国会参政外部环境的经验和规律。
第二，参政主体理论。包括参政组织理论、
参政体制理论、参政能力理论。这一部分重点研
究有关中国民主建国会参政主体的经验和规律。
第三，参政客体理论。包括有关经济内容
的理论以及有关其他内容的理论。这一部分重
点研究有关中国民主建国会参政客体的经验和
规律。
综上所述，参政党职能的理论基础构建是
民主党派的一项重要工作，本文从理论基础的
根本准则和起点、概念和范畴以及逻辑框架体
系阐述了关于中国民主建国会理论基础体系构
建的一些想法，旨在在为民主党派履行参政党
职能提供理论基础，为民主党派的制度建设提
供理论指导，为民主党派的组织建设提供理论
指导。
参政议政
41
图 1：中国民主建国会理论基础的逻辑框架体系
RONGYAO YU CHUANCHENG
荣耀与传承
中国资信业第一人——章乃器
章乃器（1897—1977）原名章埏，后阅读《老
子》中有“陶人埏土直以为器”一语，遂改名
为乃器。青田东源（小源）人。
章乃器是中国民族工商业的代言人，在其
成名之作《中国货币金融问题》中，他主张实
现国家币制的统一，建议以“信用扩张”代替
通货膨胀，加快资本流通，建立现代化的资金
市场和证券市场；章乃器也是中国证信事业的
开创者，被誉为“中国资信业第一人”。他曾
创建了中国近代史上两个著名的民主政党——
救国会和民主建国会；他以辩才无碍著称，并
素有“宣言专家”的名号。救国会、民主建国
会的纲领、宣言以及各民主党派在香港的宣言、
声明，大部分出自他的手笔，经常是下笔千言，
倚马可待。
1935 年，章乃器与沈钧儒、邹韬奋、陶行知、
李公朴等组织上海救国会，发表宣言，提出“停
止一切内战”、“释放一切政治犯”、“联合
抗日”、“共赴国难”等主张。次年 5 月间，
在他们的倡议下，全国救国会十八省六十个救
亡团体的代表在上海集会，成立了全国救国联
合会，他和宋庆龄、何香凝、沈钧儒等被选为
领导人。大会通过了由他起草的组织章程和《抗
日救国初步政治纲领》，明确提出了组织救国
阵线，促成统一的抗敌政权等政治主张。
同年 11 月，上海日本纱厂的工人罢工，
救国会决定成立后援会，向上海市政府提出抗
议。11 月 23 日晚上，反动政府在上海将他和
沈钧儒、邹韬奋、李公朴、史良、沙千里、王
造时等七人逮捕入狱，史称“七君子事件”。
他被逮捕时很镇定，临走前还给宋庆龄打了电
话，用英语告诉她“我被捕了”。被捕后，被
关在上海警察局的拘留所内，后被到苏州，关
在高等法院看守所里。他们在狱中坚持“救国
无罪”的正义立场，把法庭变成了宣传抗日救
国的讲坛，直到 1937 年全国抗战爆发，才得
以出狱。但章乃器在抗战期间，又因反对损害
中华民族主权的《日苏中立条约》，与其他领
导人发生分歧，于 1939 年退出了救国会。
20 世纪 40 年代，章乃器在重庆创办上川
44
荣耀与传承
45
实为公司和上川企业公司，并创办了民族工业
的思想库———中国工业经济研究所。他认为
中国要富强，只有走工业化道路。主张建立“立
体工业经济体系”，避免平面发展和重复建设；
反对豪门资本，首倡财产实名制，主张合理利
用外资，倡议开发大西北。这些观念，即使在
今天仍具有现实意义。由于在实业上的种种努
力，使他成为工商界“星五聚餐会”的重要活
动成员。1945 年 12 月 16 日，在重庆与胡厥
文、黄炎培等发起成立中国民主建国会（简称
民建），被选为常务理事、副主任委员。当时“民
建”的纲领、宣言等重要文件大都由他起草。
1948 年底，章乃器应毛泽东之邀，毅然舍
弃自己在香港蒸蒸日上的房地产企业，搭乘海
轮秘密北上，参与筹备新政协和起草《共同纲
领》。据他的女儿章畹回忆，“记得那天上午，
父亲突然改装成商人模样从公司折回，行动谨
慎，神态严肃。走进屋细声低语了几句话，亲
了杨妈和我们兄妹几个，打开门，一溜烟就消
失在门外，连头都来不及回一下。他走得那么
轻快神速，没有任何牵挂，没有一丝犹豫，把
一切都抛在脑后”。
新中国成立后，章乃器担任过政务委员兼
国家编制委员会主任委员、国家粮食部长、中
央财经委员会委员、政协常委兼财经组长，中
国民主建国会中央副主任委员，中华全国工商
业联合会副主委等职，并当选全国人大代表。
为了搞好新中国的经济建设，先后写了《新中
国的经济改造》、《对统一财经工作的认识》、
《经济的改造———消肿、去腐、生新》等文
章，积极协助制定和宣传各项经济方针和政策。
1952 年出任首任国家粮食部长，参与制定粮
食统购统销的重大政策，首创粮票制度，基本
解决了 6 亿人口的吃饭问题。
“性格决定命运”。1957 年，章乃器通过
独立思考，对国家的民主和法制建设、新时期
的阶级关系及个人崇拜等问题提出意见，遭到
批判和罢职，被错划为右派。1966 年文化大
革命爆发，章乃器受到残酷迫害和抄家。1977
年 5 月 13 日，他默默地离开了人世，终年 81 岁。
当时，章乃器虽已摘掉了“右派”帽子，但因
没有任何职务，只开了一个小型的追悼会。骨
灰是作为一个北京市民的身份安放在老山骨灰
堂，寄存费也是由家属支付的。党的十一届三
中全会后，党中央拨乱反正，为章乃器彻底平
了反。中共中央统战部、中国民主建国会、中
华全国工商业联合会为他举行骨灰移放仪式，
将骨灰移入八宝山革命公墓第一室正位上。
青田人物数南章，肯与刘基作雁行。
驰誉不同明七子，赏音谁是蔡中郎。
范滂抗节犹钩党，管仲匡时亦重商。
二字天直君谥我，杜陵李白太寻常。
这是诗人柳亚子在上世纪 50 年代中期赠
给章乃器的一首七律诗。全诗对仗工整，热情
洋溢，以比兴笔法，一口气列举了刘伯温、“明
七子”、蔡悒、范滂、管仲、杜甫、李白等
二十位历史名人，概括了章乃器一生在政治、
经济、学术上的成就，也是对章乃器最恰当的
评价。
来源：《民建中央网站》，作者：贾本富
整理。
栏目寄语 :
中国民主建国会主要是由经济界人士组成。 从 1945 年
12 月 16 日设立之初就形成同经济界紧密联系的历史特点。在
民建成立时 , 会员大约有一半是民族工商业者、金融界代表人
物。无论在建国初期还是在进入改革开放和现代化建设的新
时期 , 在把我国建设成为富强民主文明和谐的社会主义现代化
国家的道路上，我们民建涌现了一批为国家贡献不计名利优
秀的杰出之士，值得我们后来者继承并不断发扬光大。
HUIYUAN ZHUANLAN
会员专栏
“马航失联”引发的应急管理机制建设思考□裔徐炯（民建上海金融工委）
“马航失联”事件引发了世界范围的热议。
人们从一开始单纯追求事件的因果，到现在广
泛讨论事件发生后的种种管理与协调问题，从
而引发了对突发事件应急管理机制的进一步思
考。
一、应急管理机制还需完善
1. 外方的“乱”更显依法管理突发事件的
重要性
此次事件初期，相关责任外方的不同部门
曾发出过不同的声音，存在诸多自相矛盾、闪
烁其词的情况。各种乱象让人们更倾向于相信
“官方表态”，包括一定级别政府官员的讲话、
以及核心媒体的信息披露；目前媒体似乎已成
为事件回应的主要推动者。然而无论来自何方
的管理、协调或信息披露，只有置于法律框架
下才具有一定的约束力，从而才能真正保证忙
而不乱、程序清晰、令人信服。
2. 国际协调还需发展巩固
相关责任外方理应尽职尽责地调查并妥善
处理突发事件；但经过此次事件，我们看到我
国在处理国际事务时仍需立足自己来主动协调
各方，不然外方的不妥方式或迟滞反应就有可
能影响我们国内，造成我们自己很大的被动。
另外，部分媒体认为此次事件的相关责任方在
“受美国影响”后才加紧协调动作、披露更多
情况，无论此说法是否属实，我国都宜引起重
视，在国际协调中力争以我为主。
3. 人群的心理情绪管理须不断增强
人群的心理情绪管理有利于更理性、更有效地
调查和解决问题，并基于此展示我国管理突发
事件的强大综合力量。突发事件出乎人们的意
料，因此人们情绪的波动也难以避免、焦虑感
也易传染且经人群传播后倍增。此次事件中有
部分事件当事人家属反应强烈，甚至与外方发
生了一些小波折；虽然这在情理之中，但有时
过激的反应或许也并不一定完全有利于事件的
调查和解决。更有甚者，如果部分人群的情绪
延伸转变为对主管协调部门的不信任，则可能
令问题更加复杂化。
4. 对高科技及政军民全面合作的依赖
此次事件的重要跟踪调查信息大多来自雷
达、卫星的发现，救援工作也主要依靠先进的
远洋船舶、飞机与海底探寻高科技设备。另
外，突发事件中政军民全面合作也有效稳定了
人心，推动相关事件进程取得实效。这是此次
突发事件为人们带来的一个新发现，也是未来
我国必然要继续强化发展的大方向。如果我国
在这些方面与世界顶尖国家之间仍存在一定差
距，那么我国更需奋力向前、迎头赶上。
二、建议
1. 应急管理机制的建设和提升均须有法可
依
我国应对突发事件有相应的法规或预案，
有时政府直接出面也确实有利于事件的快速解
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会员专栏
49
决。但此处“有法可依”主要指今后应急管理
机制的方方面面都须强调获得法律授权并统一
规划。所谓授权即应急机制的启动、应急措施
的推出等一系列应急活动都应以相关法规为前
提及核心；而应急事件的处理方式、进程管理
等也都应满足法律要求。统一规划则指在相关
法规的整体框架下建立并不断完善具体的应急
标准，并在总预案的基础上扩展出多方主体协
调计划，此做法有利于统一全国应对国内外的
突发事件，有力保障全方位的调整与资源整合、
作出及时有效反应。
2. 加大国际协调力度
此次事件后，建议我国有关部门着力进一
步加大国际协调的管理力度，包括与主要邻国
及其他重要交流国签订国际公认的双边 / 多边
突发事件协调协议，在协议中进一步突出我国
的权利与对外责任追究机制、限制相关国以所
谓安全或内政理由回避或拖延突发事件的管理
与信息披露。对于可能拒绝我国直接进入救援
地区的情况，也要通过有关途径达成国际共识、
尽力以国际约束力减少此类情况的发生。
3. 政府与专业机构合作，加强情绪与信心
管理
人群的心理情绪管理要求一定的专业知识
与实践经验，不可能是政府一家之事。但政府
却可以发挥引导、指导和推动支持的作用，与
相关专业机构开展合作，研究国内外的理论与
实践，并发展出一套符合我国国情民情的管理
方法。另外，部分突发事件所涉人群的心理情
绪管理不能代替广大民众潜在的信心管理，政
府在此间的作用在于始终保持民众对政府、以
及对政府所委派专业机构完成期望目标的信
心。
4. 不断增加高科技实力、进一步发展政军
民协同机制
此次事件让人们看到了高分辨率卫星及远
洋搜寻救援技术的重要价值，其中来自我国的
卫星与雪龙号考察船等不仅直接参与了调查救
援工作，更大大激励了本国政军民的通力合作、
并鼓励了相关合作国以自己的高科技力量共同
参与调查与救援。由此看到，不断发展高科技、
进一步发展政军民协同机制，这不仅是应急管
理能力的扎实基础，更是我国提升大国硬实力与
软实力、展示当今中国强大形象的重要机遇。“马
航失联”事件本身固然令人扼腕，但中国人民作
为一个整体的强势崛起，其中蕴含的力量和未来
发展的机遇则不可限量。而这或许正是我国应急
管理机制可持续发展的真正精髓所在。
ZHIBU HUODONG
支部活动
52
支部活动
53
金融工委 12 支部开展支部活动
4 月 12 日，民建金融工委 12 支部在宝山
区闻道园举行春季活动。本次活动的主题是加
强支部思想建设和学习参政议政方法。
金融工委副主委朱军勇给大家作了参政议
政方法的辅导。朱军勇深入浅出介绍金融业从
业人员该如何结合自身专业，关心身边小事，
提炼参政议题；在提案的结构方面，从现象描
述、原因分析、对策建议三方面进行了举例说
明。他强调，参政议政要做一个有心人，一个
好参谋，一个快枪手，一个志愿者。
支部副主委陈小荣分析了十八大以后中国
经济走势。他认为，今年 GDP 增长放缓已成
定局，低于 7.5％是大概率事件。目前，地方
财政吃紧，隐形失业率上升，产能过剩依然严
重，改革进展不及预期，经济形势不乐观，股
市在 1700-2300 点之间；此外，在利率市场化，
日前，民建金融工委二支部、七支部与经
济工委一支部联合调研上海科技网宝山云计算
中心。
上海科技网的邓玉成总经理详细介绍了上
海科技网的历史和现状，宝山云计算中心的建
设和运营情况，以及集中式大数据中心在安全、
节能、经济等领域的优越性。在邓玉成总经理
带领下，全体与会人员参观了蔚为壮观且技术
人民币国际化，优先股推出的背景下，要做好
资产配置，谨慎选择投资标的。
支部主委高鹏在总结中表示，希望全体支
部成员围绕十八大精神，紧密结合当前经济形
势，做好本职工作，为共筑中国梦添砖加瓦。
会议还对第二季度活动进行初步讨论。
金融、经济三个支部开展联合活动
普陀、金融、浦东三个支部联合活动
领先的宝山云计算中心。
与会同志还就云计算大数据中心与上海自
由贸易区建设的相互促进作用为题进行了座
谈。历时两个多小时的活动，全体与会会员积
极参与，热烈讨论，对大数据、云计算等前沿
领域有了亲身的体会和认识，收获颇丰。
这是自 2013 年 10 月 27 日，金融工委二
支部与经济工委三支部联合举办“金融创新
与实体经济的发展”主题研讨会以来，金融工
委二支部第二次与经济工委的支部举办联合活
动。通过这次精心组织和策划的联合活动，为
充分发挥各自在金融领域和经济领域的专业知
识和人脉优势，搭建了合作共赢的平台，跨支
部间的联系进一步加强，两个工委之间也通过
这次的联合活动加深了了解，增进了友情。
经济工委主委汪亮、副主委陈珉、金融工
委副主委朱军勇以及约 30 名会员和民建之友
冒雨参加了本次活动。
3 月 23 日下午，由民建普陀区委第一支部
主办、民建金融工委第二支委和民建浦东区委
新会员支部联合举办的“梦圆民建”企业家座
谈会假座市政协综合楼会议室举行。84 岁的原
工商业者、普陀一支部史济民会员，作了《六十
年风雨人生》主题发言。普陀一支部主委吴玉
珍主持会议。
会上，史济民首先从“选择”、“成长”、
“磨砺”、“奉献”和“幸福晚年”五个关键
词展开，详细回顾了所走过的跌宕起伏的六十
年风雨人生路，阐述了他选择坚定跟着党走社
会主义道路的心路历程，讲述了他倾其所有积
极投身新中国经济建设发展事业和作为民建会
员参加政协工作数十年，尽心尽意参政议政、
认真履行好政协委员职责的感想，使在座会员
深受教育，感受到老一辈民建企业界会员身上
的一片浓浓爱国敬业赤诚和无私奉献的高尚情
操。史济民还与大家分享了他的“中国梦”，即：
国家繁荣富强、人民生活安定，并针对现实社
会中的人情、法制和诚信的缺失现象以及“四
风”问题，向民建企业界会员提出建议：制定
一份廉洁自律、反腐倡廉、勤政为公、反对伪
劣商品、反对奢侈浪费的倡议书或自律守则，
呼吁企业家们以优质商品和服务、创建名牌企
业等实际行动，积极响应全国深化改革、反腐
倡廉的号召，为树立社会主义新风尚、营造风
清气正的社会环境献计出力，发挥民建人参与
社会经济建设的能动作用。
施晶会员代表普陀一支部作了题为《学习
传承发扬创新》的交流感言，表示老一辈民建
企业界会员身上有故事，是活着的历史，听史
老的人生经历对年轻的民建企业界会员们有人
生指导和学习借鉴作用，一是对于生活要豁达
乐观、感恩知足，保持淡定的良好心态；二是
对于事业要与时俱进，自觉贯彻国家的各项方
针、政策。今后，青年民建企业界会员要积极
参与支部活动，加强与老一辈民建企业界会员
的沟通交流，传承他们团结奉献的精神，在更
好地融入民建组织的前提下，通过“整合资源、
取长补短、和谐共进”开拓创新、梦圆民建。
支部活动
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会上，三个支部的委员和部分企业界会员围
绕活动主题，结合自身工作岗位和企业特点从金
融法律领域分别作了关于新三版、融资租赁、二
级市场、信托市场和个股期货等方面的介绍及创
业历程，畅谈了各自的会员梦和民建梦。
最后，大家以“选择民建、舞台成长、分
享交流、奉献出力、幸福正当年”共勉，勇于
追梦、勤于圆梦，用会员梦烘托民建梦，以民
建梦助力中国梦。
会后，与会人员都对此次民建普陀第一支
部尝试主办的跨支部、跨区域企业家交流座谈
活动表示称许，吴玉珍表示支部今后将不断“走
出去”搭建广阔梦想平台，进一步夯实组织自
身建设。
来自三个支部的主委、支部委员和部分企
业界会员代表等 26 人参加活动。
3 月 22 日下午，民建金融工委第二、六、
七支部举行学习全国“两会”精神及经济热点
解读的联合支部活动。
会议传达了民建上海市委召开的全国“两
会”精神传达大会的内容，要求支部会员认真
4 月 19 日至 20 日，民建金融工委第二、
第七支部和其他兄弟组织的部分会员以及民建
之友一行三十余人冒着绵绵春雨前往浙江诸暨
考察踏青活动。
在去景区的大巴车上，在金融工委副主委
朱军勇主持下 , 召开了富有特色的流动会议。
他强调，做好参政议政、反映社情民意和发展
优秀的新会员工作是每一个民建会员的重要职
责 , 并深入浅出地介绍金融从业人员该如何结
合自身专业，关心身边小事，提炼参政议题。
对于今年的选题，建议各位会员应就消化产能
过剩、互联网金融监管、民间资本发展、房地
产风险的防范、国有资产资本化运营与监管等
多方面来考虑。随后大家纷纷各抒己见，集思
广益，对如何防范内部交易等问题，展开了“头
脑风暴”式的大辩论 , 气氛相当热烈，并提出
具体意见和建议。
本次踏青活动包括游览五泄景区、斯宅千
柱屋和东白湖。五泻风景区是五 A 级的国家公
园 , 山青水绿 , 百花吐芳 , 大家在游船上、在
蜿蜒曲折的山道上、在河边的茶室中沟通了信
金融工委二、六、七支部联合活动
金融工委二、七支部联合踏青活动
学习贯彻全国“两会”精神，把握精神实质，
聚焦全面深化改革，按照“两会’提出的奋斗
目标，进一步形成共识，提高认识。
金融工委第十二支部副主委、鹏华基金上
海分公司总经理陈小荣应邀对今年以来的经济
息，加深了感情。斯宅千柱屋由里人斯元儒建
造，现为斯姓后裔居住，离市区约 30 公里，
有一千二百余根木柱支撑建造，堪称中国古代
民居建筑的奇迹，回廊、戏台、古屋令人目不
暇接，流连忘返。东白湖现为诸暨市的饮用水
源地，水面面积一万余亩，群山环绕，碧波荡漾。
建于改革开放之前的大坝，气势雄伟，主要依
靠人力建造而成，使人油然而生叹为观止的感
慨。
这次一年一度的春游踏青考察活动，不但
增进了彼此间的了解、陶冶了大家的情操、舒
缓了上班的工作压力，同时也使大家更深刻的
体会到拯救古建筑保护历史遗产的迫切性。
热点作了专题讲座。他着重从汇市、利率市场
化、房地产等热点话题进行了详细的讲解，并
根据近几个月的经济数据，对国内外经济的发
展作出了积极的预测。专业的讲解激发了与会
会员的讨论热情，大家就中共十八届三中全会
对金融市场的影响、市场化在国民经济、尤其
是金融行业中主导作用的推进力度、国家未来
几年经济发展预期、自贸区发展前景等进行了
热烈讨论。由于大家基本都从事金融工作，参
与过各类投资品种。所以纷纷结合自己的实际，
提出了自己对当前各类投资市场的分析和理
解，会议气氛十分活跃。
工委副主任朱军勇主持会议，近 30 名会
员和民建之友参加了活动。
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征稿启事
热忱欢迎上海民建金融系统任何有思想，有见解的人士投稿。 上海国际金融中心的建设，需要你贡献智慧。 上海民建的发展壮大，需要你贡献力量。
我们期待这样的稿件
在选题上，紧紧围绕经济金融形势、政策与实践的
重点及热点话题，主要包括经济金融形势、货币政策、
金融监管、金融立法、金融实践、金融创新等领域。
希望你对上海国际金融中心建设有独到观察，并有独
到见解。
在风格上，最希望你深刻而又通俗，结合前瞻性和
实践性。
在形式上，简单就好。
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