1 Financiële analyse en ratio's
1.1 Analyse balans
1.1.1 Horizontale analyse activa
Conclusie: De grootste stijger bij de activa zijn vorderingen op ten hoogste één jaar.De grootste daler bij de activa zijn liquide middelen.
1.1.2 Horizontale analyse passiva
Conclusie: De grootste stijger bij de passiva: zijn overgedragen winst.De grootste daler bij de passiva zijn schulden op meer dan 1 jaar.
Financiële analyse en ratio’s 1
Nele Declerq 6 Business
1.1.3 Horizontale analyse resultatenrekening
Conclusie: We kunnen uit deze analyse afleiden dat de “financiële opbrengsten” sterk gestegen zijn met 1151,06%, en dat “belastingen op het resultaat” gedaald is met 2,60% .
1.1.4 Verticale analyse activa
Conclusie: De verhouding tussen vast en vlottende activa is dat vlottende activa vijf maal hoger is dan de vaste activa. Dit is negatief voor het bedrijf.
2 Financiële analyse en ratio's
1.1.5 Verticale analyse passiva
Conclusie: Het vreemd vermogen is 95,68 % en staat in vergelijking met het eigen vermogen 4,32 % veel te hoog. Dit is negatief voor het bedrijf.
Financiële analyse en ratio’s 3
Nele Declerq 6 Business
1.2 Ratio’s
1.2.1 Solvabiliteit
Solvabiliteit = EigenvermogenTotaal vermogen
* 100 = 24207,00341439,00
* 100 = 7,09 %
We zien dat de solvabiliteit 7,09 % bedraagt, dit is in verhouding met het minimum bij de productieondernemingen dat 33 % bedraagt veel te laag. Het bedrijf heeft dus een zeer kleine solvabiliteit en heeft daardoor een kleine kredietwaardigheid.
1.2.2 Liquiditeit
1.2.2.1 De current ratio
Liquiditeit current ratio = Vlottende activa
Vreemd vermogenopkorte termijn*100
284797294213
= 0,97
We hebben een vreemd vermogen van 294 213,00 euro tegenover een vlottende activa van 284 797,00 euro. Dit wilt zeggen dat er meer vreemd vermogen in het bedrijf zit dan eigen vermogen en is dus niet positief. Als we kijken naar de current ratio zien we dat die 0,97 bedraagt, de beste liquiditeitsratio is tussen de 1 en de 1,5. Het bedrijf zal dus meer van zijn eigen vermogen in het bedrijf moeten brengen maar is al dicht in de buurt.
1.2.2.2 De quick ratio
Liquiditeit quick ratio = Vlottendeactiva−voorraden
Vreemd vermogenopkorte termijn
111631,00294213,00
*100 = 0,45
De quick ratio bedraagt slechts 0,45 terwijl een liquiditeitsratio zich het best tussen 1 en 1,5 bevindt. Dit is dus veel te laag. Het current ratio doet het veel beter in vergelijking met het quick ratio.
1.2.3 Netto bedrijfskapitaal
1.2.3.1 Methode 1
Nettobedrijfskapitaal = vlottende activa – vreemd vermogen op korte termijn =
308 407,00 – 323 912,00 = - 15 504,00
1.2.3.2 Methode 2
Nettobedrijfskapitaal = permanent vermogen – vaste activa= 39 694,00 - 55 198,00 = - 15 504,00
We zien dat het bedrijf een negatief netto bedrijfskapitaal heeft van – 15 504,00 euro. De oorzaak van dit negatief netto bedrijfskapitaal is omdat de kortetermijnfinancieringsbronnen deels gebruikt zijn voor financiering van lange termijn voor vaste activa. Hiervoor kunnen ze maatregelen nemen zoals bijvoorbeeld een kapitaalsverhoging of winsten opnemen in de reserves.
4 Financiële analyse en ratio's
1.2.4 Rendabiliteit
Rendabiliteit = Winst (verlies ) vanhet boekjaar nabelastingen
eigen vermogen*100
8513,0024207,00
*100 = 35,17 %
Een investeerder (mogelijke aandeelhouder) zal rekening houden met een voldoende hoge risicopremie. Meestal gaat men een minimum risicopremie van 1/3 uit van een risicovrije belegging. 35,17 % is een goede rendabiliteit.
1.2.5 Liquiditeit in relatie met omlooptijd
1.2.5.1 Klantenkrediet
Klantenkrediet = HandelsvorderingenOmzet inclusief BTW
* 365
1.2.5.2 Leverancierskrediet
Leverancierskrediet= Handelsschulden
Aankopen inclusief BTW *365
1.2.5.3 Voorraadtijd
Omlooptijd voorraden = Voorraden
Omzet aankostprijs *365
Door een verkort schema van de jaarrekening heb ik deze berekeningen niet kunnen uitvoeren.
Financiële analyse en ratio’s 5
Nele Declerq 6 Business
1.3 Situering in de sector
Van Melckebeke behoort tot de NACEBEL code DE 501, handel in auto’s.
1.3.1 Rendabiliteit
De rendabiliteit van “Garage Van Melckebeke” bedraagt 35,17 % en sluit daarmee aan bij de 75 % van de andere ondernemingen. Dit verklaard dat ze ruim boven de globale waarden zitten.
1.3.2 Solvabiliteit
De Solvabiliteit bedraagt 7,09 %, daardoor sluiten ze aan tot 0% van de andere ondernemingen. Dit wil zeggen dat ze onder de globale waarden zitten.
1.3.3 Liquiditeit in ruime zin
“Garage Van Melckebeke” heeft een liquiditeit in ruime zin van 0,97 en sluit daarbij aan met 0% van de andere ondernemingen. In dit geval zit men onder de globale waarden.
1.3.4 Liquiditeit in enge zin
We kunnen vaststellen dat de liquiditeit in enge zin 0,45 is, hierbij sluiten ze aan bij 25 % van de ondernemingen. In de geval zitten ze op een veilige plaats bij de globale waarden.
6 Financiële analyse en ratio's
Financiële analyse en ratio’s 7
6Business Nele Declercq
8