Perspectivas do mercado de Ernst & Young – Centro Global de Cleantech
do mercado de biocombustíveis
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis2
Fatos básicos acerca dos Biocombustíveis
► Os biocombustíveis provêem de materiais da biomassa , sendo usados como combustível de transporte seja misturado com gasolina ou diesel , seja sozinho.
► As alternativas dos biocombustíveis com relação aos combustíveis fósseis para transporte sãoprincipalmente:► Etanol (substituindo a gasolina)► Biodiesel (substituindo o diesel)
► Diversas outras formas de biocombustíveis, como biobutanol e diesel renovável (HDRD), estão em fase de pesquisa ou produção. Sua contribuição para o mercado de biocombustíveis deve aumentar de acordo com o crescimento da demanda.
► Os principais insumos para a produção de biocombustíveis são a cana-de-açúcar, amido de milho e colza.
► À medida que aumenta o debate sobre uso de alimentos como combustível e ocupação do solo, surgem novas tecnologias para a produção de biocombustíveis a partir de fontes não alimentares, como resíduos vegetais, organismos geneticamente modificados e algas.
Fatos básicos acerca dos Biocombustíveis
À medida que aumenta o debate sobre uso de alimentos como
EUAMilho; 47%
Brasil cana-de-açúcar; 23.8%
Europacolza; 9%
Chinatrigo ou
arroz; 5%
Argentina óleo de
soja; 2%
Outrospaísesmisto; 17.50%
Participação dos biocombustíveisno mercado global por insumo, 2010
Principais condicionantes
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Segurança energética► Condiciona as disposições regulatórias► Condiciona a preferência por insumos
locais
Volatilidade do preço do petróleo ► Condiciona o uso alternativo de biocombustíveis► A volatilidade pode levar os usuários a buscar
biocombústiveis cujo fornecimento seja mais estável
Suporte governamental► Condiciona a incubação de negócios em
biocombustíveis avançados► Incentivos ou barreiras fiscais condicionam
a dinâmica das importações/exportaçõe
Infraestrutura do combustível► Proximidade da fazenda com relação aos portos► Melhorias na moagem e refino e aprimoramento
logístico são necessários Fatores macro comerciais► Volatilidade das taxas de câmbio
condiciona os fluxos comerciais► A inflação condiciona a contrapartida
preço relativo
Suporte governamentalCondiciona a incubação de negócios em biocombustíveis avançados
barreiras fiscais condicionama dinâmica das importações/exportações
Uso e ocupação do solo► Condiciona a contrapartida alimento x
combustível► Uso fixo do solo condiciona a colheita
Produtividade agrícola► A produtividade da safra é o fator mais
importante para a redução dos custos► As escolhas referentes a diversidade de
insumos afeta a volatilidade dos preços
“Pegada” carbônica► Condiciona as escolhas de tecnologias e
insumos► Condiciona normas e exigências sobre
combustíveis com baixa emissão de carbono para transporte
Fatores macro comerciaisdas taxas de câmbio
condiciona os fluxos comerciaiscondiciona a contrapartida
Cadeia de valor e classificações
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Produção de insumos
Logística de insumos
Produção de biocombustíveisBP, Abengoa, Bunge, Valero, Equipav
Biocombustíveis avançadosBiocombustíveis de segunda, terceira equarta gerações são normalmente denominados biocombustíveis avançados. Esses combustíveis, que ainda estão na fase piloto ou de P&D , podem virar o jogo do setor. Atualmente, o custo das tecnologias de biocombustíveis avançados é proibitivo, mas deve cair com o aumento das pesquisas, desenvolvimento e implantação. O custo de capital é o fator de custo mais significativo (35% A 50%) para os biocombustíveis avançados em contraste com o custo dos insumos (45% A 70%) como no caso dos biocombustíveis convencionais.
Primeira geração
Segunda geração
Terceira geração
Quarta geração
Produção de biocombustíveisBP, Abengoa, Bunge,
Equipav SA
Distribuição de biocombustíveis
Total SA, Royal Dutch Shell, American
Jiyane Greentech
Uso final dos biocombustíveis
• Biocombustíveis produzidos a partir de alimentos, como milho, cana-de-açúcar ou óleo de palma. Exemplo: etanol, biodiesel
• Biocombustíveis produzidos a partir da madeira, resíduos vegetais ou plantações cultivadas em solo não adequado à produção de alimentos
• Biocombustíveis produzidos a partir de organismos geneticamente modificados e algas.
• Biocombustíveis produzidos a partir culturas geneticamente modificadas utilizando tecnologias avançadas que permitem a produção de biocombustíveis juntamente com a captura de carbono
Comparação de tecnologias/processosErnst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis5
Tecnologia Insumo Produtos
Fermentação líquida Açúcares, tanto C5 como C6
Alcoóis, hidrocarbonetos, ésteres.Altamente adaptáveis
Hidrólise enzimática e fermentação
Açúcares, tanto C5 como C6 Etanol
Fermentação de gases
Syngas a partir de biomassa, carvão, siderúrgicas
Gama de hidrocarbonetos
Processos termoquímicos catalisados
Biomassa Equivalente de petróleo bruto
Pirólise Lascas e resíduos de madeira
Combustíveis hidrocarbonetos
Combustíveis CO2, luz solarLipídios como insumo para combustíveis, produtos químicos e nutricionais
Transesterificação Óleos naturais e gordura animal Biodiesel
Gaseificação e conversão termoquímica
Celulose, hemicelulose, lignina
Syngas convertido em etanol, metanol ou, via Fischer Tropsch, em hidrocarbonetos
Conversão catalítica em fase líquida Açúcares Combustíveis
hidrocarbonetos
Hidrólise ácida Biomassa Açúcares para fermentação
Comparação de tecnologias/processosGastos de
capital Meios de melhorar as margens
$40-$100m para atualizações (retrofits)
Adaptar especialidades químicas de alto valor agregado, identificar produtos que prescindem de processamento posterior significativo
$175-$300mLocalizar fontes de açúcares de baixo custo ou tecnologias de pré-tratamento mais sólidas para reduzir o custo líquido dos insumos
$50-$100m para gaseificadores fixos, $400-$500m para gaseificadores independentes
Equivalente de petróleo bruto $75-$125mMelhor tecnologia de catalisadores, submetendo a tratamento com hidrogênio para remover o oxigênio
$100-$200mMelhor tecnologia de catalisadores, submetendo a tratamento mais eficiente com hidrogênio para remover o oxigênio
Lipídios como insumo para >$100m Melhores cepas produtivas, tecnologia de
separação
>$50m Escalabilidade limitada devido ao acesso aos insumos
Syngas convertido em etanol,
Tropsch, em hidrocarbonetos>$150m
Melhor tecnologia de catalisadores
Açúcares para fermentação $30-$50m Economias de escala, economia no caso de retrofit nas fábricas de papel e celulose
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Comparações dos custos de biocombustíveis
Média geral dos preços dos combustíveis em bases energéticas equivalentes, EUA - Abril 2011
$0,00$0,50$1,00$1,50$2,00$2,50$3,00$3,50$4,00$4,50$5,00
Gasolina Etanol (E85)
►Hoje, os biocombustíveis não conseguem competir com os combustíveis a base de petróleo em termos de custo e, dessa forma, precisam contar com subsídios/incentivos.
►No futuro, porém, os biocombustíveis devem alcançar a paridade de preço com os combustíveis a base de petróleo à medida que os custos de produção dos biocombustíveis caem e os preços do petróleo sobem.
►Os preços do petróleo também têm impacto no custo da produção de biocombustíveis, particularmente biocombustíveis de primeira geração, em termos de produção e distribuição de insumos.
Comparações dos custos de biocombustíveis
Média geral dos preços dos combustíveis em bases energéticas equivalentes, Abril 2011
Diesel Biodiesel (B20) Biodiesel (B99 - B100)
Hoje, os biocombustíveis não conseguem competir com os combustíveis a base de petróleo em termos de custo e, dessa forma, precisam contar com subsídios/incentivos.No futuro, porém, os biocombustíveis devem alcançar a paridade de preço com os combustíveis a base de petróleo à medida que os custos de produção dos biocombustíveis caem e os preços do petróleo sobem.Os preços do petróleo também têm impacto no custo da produção de biocombustíveis, particularmente biocombustíveis de primeira geração, em termos de produção e distribuição de insumos.
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Comparações dos custos de biocombustíveis
Projeções de custo: cenário de baixo custo(A alta dos preços de petróleo tem impacto limitado no custo de produção de biocombustíveis)
Projeções de custo: cenário de alto custo(A alta dos preços de petróleo em alta tem grande impacto no custo de produção de biocombustíveis)
Comparações dos custos de biocombustíveis
Biocombustíveis avançados
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► Tecnologias de biocombustíveis avançados são tecnologias de conversão que ainda se encontram em fase de pesquisa e desenvolvimento (P&D), piloto ou demonstração.
► São normalmente denominados biocombustíveis de segunda, terceira ou quarta geração.
► Essa categoria inclui óleo vegetal hidrogenado(HVO), a base de gordura animal e óleo vegetal, bem como biocombustiveis a base de biomassa lignocelulósica, como etanol celulósico, conversão de biomassa em combustíveis líquidos (BtL), diesel e gás bio-sintético (bio-SG).
► Produção de biocombustível a partir de insumos lignocelulósicos envolve a conversão bioquímica em açúcares fermentáveis que são , então, fermentados em biocombustível utilizando o processo convencional.
► Biocombustíveis celulósicos têm potencial para ter um melhor desempenho em termos de balanço energético, emissões GEE e exigências referentes ao uso e ocupação do solo do que os
conversão de biomassa em combustíveis líquidos
biocombustíveis convencionais.
► Há ainda experimentos em andamento para utilização de luz solar, CO2 e organismos como algas na produção de biocombustíveis. Atualmente, os custos desse processos são proibitivos, mas eles têm potencial para mudar o cenário do mercado de biocombustíveis.
► A produção de co-produtos de alto valor agregadojuntamente com biocombustíveis avançados aumentará a competitividade de custos.
► A escassez de água e a segurança dos alimentos apresentam riscos significativos para o setor de biocombustíveis. A produção de biocombustíveis a partir de culturas dedicadas à produção de energia e algas oferece uma solução para esses problemas.
► Pike Research prevê que os insumos avançados responderão por 18,3% da produção global de biocombustíveis em 2021, comparado com os 3,8% estimados para o mercado de bioocombustíveis em 2011.
Biocombustíveis avançados
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Tecnologia
Etanol celulósico
►Melhoria de microorganismos e enzimas►Uso de açúcares C5
agregam valor►Uso da lignina como vetor energético ou insumo significativo
Óleo vegetal hidrogenado(HVO)
► Flexibilidade dos insumos►Uso de hidrogênio renovável para melhorar o balanço GEE
BtL-diesel► Longevidade e solidez►Reduções de custo para o processo de limpeza do gás sintético (►Uso eficiente do aquecimento a baixas temperaturas
Algas-biocombustíveis
►Cultivo, colheita e extração para produçãocusto-benefício
►Reciclagem de água e nutrientes► Fluxos de co-produtos que agregam valor
Principais questões de P&D dos biocombustíveis avançados
Principais questões de P&D
de microorganismos e enzimasC5 , para fermentação ou melhoria dos co-produtos que
Uso da lignina como vetor energético ou insumo significativo
dos insumosUso de hidrogênio renovável para melhorar o balanço GEE
Longevidade e solidez dos catalisadoresde custo para o processo de limpeza do gás sintético (syngas)
do aquecimento a baixas temperaturasCultivo, colheita e extração para produção de energia com boa relação
de água e nutrientesprodutos que agregam valor
Principais questões de P&D dos biocombustíveis avançados
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Projeção de produção de biocombustíveis avançados
Capacidade de produção de biocombustíveis avançados
Projeção de produção de biocombustíveis avançados
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis11
Projeção de produção de biocombustíveis avançados
► Etanol lignocelulósico e conversão de biomassa por processo Fischerlíquidos estão na fase de demonstração, e dentro de uns 5implantação, embora ainda haja necessidade de P&D.
► Projetos demo lignocelulósicos de grande porte devem ocorrer no próximo ano, especialmente com o provável fim dos incentivos. Os futuros trabalhos podem girar em torno de dados sobre insumos e uso e ocupação do solo, e mais parcerias com outros biocombustíveis e com refinarias convencionais.
► Um projeto demo de conversão de biomassa em combustíveis líquidos (BtL) e outros são esperados nos próximos 3 anos. São necessários avanços de engenharia e no processo de gaseificação, bem como uma melhor avaliação da relação custoda fábrica e a proximidade em relação aos insumos também é necessária para reduzir os custos.
► Trabalhos internacionais coordenados de pesquisa sobre enzimas, logística de transportes e aumento da escala do processo/otimização da fábrica serão necessários.
► O Ministério da Energia dos EUA concedeu mais de US$1 bilhão e está implantando mais de 100 projetos sobre biocombustíveis avançados. Esses projetos devem gerar uma capacidade de 4 bgpy por volta de 2015.
Estado da tecnologia e ações necessárias:
Fonte: Agência Internacional de Energia, Roadmap Background
Projeção de produção de biocombustíveis avançados
Etanol lignocelulósico e conversão de biomassa por processo Fischer-Tropsch a combustíveis líquidos estão na fase de demonstração, e dentro de uns 5-6 anos, estarão no processo de implantação, embora ainda haja necessidade de P&D.Projetos demo lignocelulósicos de grande porte devem ocorrer no próximo ano, especialmente com o provável fim dos incentivos. Os futuros trabalhos podem girar em torno de dados sobre insumos e uso e ocupação do solo, e mais parcerias com outros biocombustíveis e com
Um projeto demo de conversão de biomassa em combustíveis líquidos (BtL) e outros são esperados nos próximos 3 anos. São necessários avanços de engenharia e no processo de gaseificação, bem como uma melhor avaliação da relação custo-benefício considerando o porte da fábrica e a proximidade em relação aos insumos também é necessária para reduzir os custos.Trabalhos internacionais coordenados de pesquisa sobre enzimas, logística de transportes e aumento da escala do processo/otimização da fábrica serão necessários.O Ministério da Energia dos EUA concedeu mais de US$1 bilhão e está implantando mais de 100 projetos sobre biocombustíveis avançados. Esses projetos devem gerar uma capacidade de 4
Background Information: Biofuels for Transport, 2010
O setor de aviação comercial: futuro condicionador da demanda
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►O setor de aviação comercial, diante dos desafios de manter sob controle as despesas com combustíveis em meio à volatilidade dos preços do petróleo e reduzir as emissões de carbono, vem considerando os biocombustíveis como uma opção, principalmente biocombustíveis “drop
►A American Society for Testing and Materials (ASTMde jato, para uso comercial em 2011. ► A Lufthansa está testando vôos intercontinentais utilizando biocombustíveis.► Empresas aéreas como Virgin Atlantic, Japan
experimentado com sucesso a operação de vôos utilizando misturas de biocombustíveis sustentáveis.
►Em junho de 2011, um grupo de 20 companhias aéreas, empresas de aviação comercial, universidades e produtores de biocombustível lançaram a (AIREG) na Alemanha, com o objetivo de coordenar atividades de pesquisa e comercialização de biocombustíveis para aviação comercial.
►A demanda crescente por viagens áreas, encabeçada pela região do Pacífico Asiático, aumenta ainda mais a pressão sobre as empresas aéreas para manter baixos custos com combustíveis.
►Segundo a Bloomberg New Energy Finance (BNEFbiocombustíveis de fontes não alimentares poderiam competir com o combustível de jato convencional em 2018.
O setor de aviação comercial: futuro condicionador da demanda
O setor de aviação comercial, diante dos desafios de manter sob controle as despesas com combustíveis em meio à volatilidade dos preços do petróleo e reduzir as emissões de carbono, vem considerando os biocombustíveis como uma opção, principalmente biocombustíveis “drop-in”.
ASTM) aprovou o Bio-SPK, combustível renovável
A Lufthansa está testando vôos intercontinentais utilizando biocombustíveis.Japan Airlines e Thomson Airways também têm
experimentado com sucesso a operação de vôos utilizando misturas de biocombustíveis
Em junho de 2011, um grupo de 20 companhias aéreas, empresas de aviação comercial, universidades e produtores de biocombustível lançaram a Aviation Initiative for Renewable Energy
) na Alemanha, com o objetivo de coordenar atividades de pesquisa e comercialização de
A demanda crescente por viagens áreas, encabeçada pela região do Pacífico Asiático, aumenta ainda mais a pressão sobre as empresas aéreas para manter baixos custos com combustíveis.
BNEF), com relação a custos, certos biocombustíveis de fontes não alimentares poderiam competir com o combustível de jato
O setor de aviação comercial: futuro condicionador da demanda
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis13
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2000
4000
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10000
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14000
16000
2011 2016
(Trih
ões
de B
TU)
Fonte: Pike Research
Demanda global de biocombustível para a aviação comercial
O setor de aviação comercial: futuro condicionador da demanda
2016 2021
OM/África Pac. Asiát.
Europae Am. Latina
Am. Norte
Demanda global de biocombustível para a aviação comercial
Mercado de biocombustíveis e visão geralMercado de biocombustíveis e
O mercado global de biocombustíveis
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis15
- 2 4 6
United States
Brazil
Germany
France
China
Argentina
Canada
Spain
Thailand
Indonesia
(Billion Gallons)
10 maiores produtores de biocombustíveis por país, 2010
O mercado global de biocombustíveis
8 10 12 14 16
(Billion Gallons)
Ethanol
Biodiesel
10 maiores produtores de biocombustíveis por país, 2010
O mercado global de biocombustíveis
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis16
► A produção global de biocombustíveis cresceu 6% em 2011, registrando uma alta sem precedentes de 29,4 bilhões de galões (708 milhões de barris de petróleo), em comparação com 27,7 bilhões de galões em 2010. ► EUA, Brasil e UE responderam por 80% da produção global de
biocombustíveis em 2011.► Os biocombustíveis responderam por 2,7% de todo o combustível global para
transporte rodoviário—comparado com os 2% em 2009. A participação foi bem maior em países como o Brasil.
► O etanol é o biocombustível mais produzido. Em 2010, foram produzidos 22,6 bilhões de etanol, o que representa 82% da produção global de biocombustíveis.► EUA e Brasil são os maiores produtores de etanol, gerando 12,9 bilhões de
galões ou 57% da produção global e 7,4 bilhões de galões ou 33% da produção global, respectivamente.
► Devido à produção instável de etanol no Brasil em 2010, os EUA tornaram-se um exportador líquido do combustível pela primeira vez, exportando o recorde de 343 milhões de galões para o exterior, um aumento de 300% em comparação com 2009.
► A produção mundial de biodiesel cresceu para 5 bilhões de galões em 2010, um aumento de12% em comparação com 2009.► Os EUA responderam por aproximadamente metade da produção mundial
de biodiesel , liderada principalmente pela Alemanha e França.► A China e a Argentina estão expandindo rapidamente a capacidade de
produção tanto de etanol como de biodiesel.► A alta crescente dos preços de petróleo aumentará ainda mais o interesse nos
biocombustíveis e o foco das questões em torno da escassez de águaenergia e alimento mudará para a próxima geração de biocombustíveis.
O mercado global de biocombustíveis
A produção global de biocombustíveis cresceu 6% em 2011, registrando uma alta sem precedentes de 29,4 bilhões de galões (708 milhões de barris de petróleo), em comparação com 27,7 bilhões de galões em 2010.
EUA, Brasil e UE responderam por 80% da produção global de
Os biocombustíveis responderam por 2,7% de todo o combustível global para comparado com os 2% em 2009. A participação foi
O etanol é o biocombustível mais produzido. Em 2010, foram produzidos 22,6 bilhões de etanol, o que representa 82% da produção global de
EUA e Brasil são os maiores produtores de etanol, gerando 12,9 bilhões de galões ou 57% da produção global e 7,4 bilhões de galões ou 33% da
Devido à produção instável de etanol no Brasil em 2010, os EUA se um exportador líquido do combustível pela primeira vez,
exportando o recorde de 343 milhões de galões para o exterior, um
A produção mundial de biodiesel cresceu para 5 bilhões de galões em 2010,
Os EUA responderam por aproximadamente metade da produção mundial de biodiesel , liderada principalmente pela Alemanha e França.
A China e a Argentina estão expandindo rapidamente a capacidade de
A alta crescente dos preços de petróleo aumentará ainda mais o interesse nos biocombustíveis e o foco das questões em torno da escassez de água-energia e alimento mudará para a próxima geração de biocombustíveis.
Participação no mercado de biocombustíveis por região, 2010
Américado Norte;
46%AméricaLatina;
29%
aurope; 17%
PácificoÁsiático;
7%
OrienteMédio/África;
1%
Biocombustíveis:Projeções de oferta & demanda
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis17
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2011 2016 2021
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Pac. Asiático
Europa
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Produção de biocombustíveis por região
A produção de biocombustíveis deve crescer dos atuais 29,4 bilhões de galões (2011) para aproximadamente 66 bilhões de galões em 2021. A demanda por biocombustíveis deve alcançar 72 bilhões de galões por volta de 2021, ultrapassando a oferta.
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OM/África
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A produção de biocombustíveis deve crescer dos atuais 29,4 bilhões de galões (2011) para aproximadamente 66 bilhões de galões em 2021. A demanda por biocombustíveis deve alcançar 72 bilhões de galões por volta de
Visão geral dos principais mercados
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis18
EUA
► Subsídios governamentais sãodeterminantes para a produção de etanol e biodiesel.
► A produção de biodiesel dobrou em 2011 para 802 milhões de galões dos 315 milhões de galões no ano anterior.
► Em 2010, o etanol a base de milho nos EUA ficou relativamente mais barato nos mercados internacionais, e mais de 90% da gasolina dos EUA foi misturada cometanol.
►
►
►
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►
Visão geral dos principais mercados
Europa
A Europa é líder mundial na produção de biodiesel; todavia, a participação no mercado global está caindo e deve continuar a cair devido à produção crescente da Ásia e da América Latina. A Alemanha e a França foram os maiores produtores na União Europeia em 2010.A Alemanha é ainda o maior produtor mundial de biodiesel, mas o consumo e a produção apresentaram queda desde a extinção do crédito fiscal do biodiesel na Alemanha.O Reino Unido testemunhou o maior aumento na produção anual de biocombustíveis, que subiu325% para 0,32 bilhões de litros em 2010. Outros produtores importantes incluem Polônia e Espanha.
Visão geral dos principais mercados
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis19
Brasil
► Embora perdendo mercado para os EUA, a produção de etanol no Brasil aumentou mais de 7% em 2010, para 28 bilhões de litros, e o país respondeu por praticamente 1/3 da produção total mundial.
► O etanol é misturado em todos os veículos leves no Brasil.
► Empresas de biocombustíveis avançados estão entrando no mercado para firmarparcerias e descobrir maneiras de reduzir os custos nos insumos a base de açúcares.
► O Brasil deve continuar a exercer o papel de um dos principais exportadores líquidos de etanol, e sua consolidação e parcerias devem resultar em maior produtividade e eficiências.
►
►
►
Visão geral dos principais mercados
China
A expansão da produção na Ásia deve ser liderada pela China.O sucesso da China na expansão de mercado explica-se, em grande parte, pela comercialização de tecnologias avançadas para conversão de materiais celulósicos. Contudo, a descentralização em termos de infraestrutura e transporte de combustíveis pode impedir o crescimento da produção.A China é atualmente o maior produtor de etanol da Ásia, produzindo 2 bilhões de litros de biocombustíveis, seguido por Tailândia e Índia, que mais do que dobraram a sua produção anula para 0,4 bilhões de litros.
Visão geral do mercado
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis20
► A produção de biocombustíveis deve crescer dos atuais 29,4 bilhões de galões (2011) para aproximadamente 66 bilhões de galões em 2021. A demanda por biocombustíveis deve chegar a 72 bilhões de galões em 2021, ultrapassando a oferta.
► A alta crescente dos preços do petróleo gerará maior interesse nos biocombustíveis e foco do debate sobre uso e ocupação do solo para produção de alimento ou combustível mudará para a próxima geração de biocombustíveis.
► Biocombustíveis avançados como etanol celulósico poderiam aumentar a produtividade por acre para mais de 1.000 galões dos atuais 100-600 galões, reduzindo sobremaneira a necessidade de terras.
► A implantação de exigências de combustíveis renováveis em países ao redor do mundo será um fator determinante para a demanda e o investimento no setor.
► Nos EUA, para atender as exigências de combustíveis renováveis de integrar 36 bilhões de galões de biocombustível até 2022, seria necessário um investimento estimado da ordem de US$168 bilhões.
► Com o rápido crescimento do setor de transportes no mundo todo, a duplicação da produção atual de biocombustíveis atenderia apenas 7% do mercado global de combustíveis para transporte em 2021.
► O uso e a aplicação de biocombustíveis ultrapassará as fronteiras do transporte rodoviário e ainda atenderá a demanda dos mercados de combustíveis para aviação e transporte marítimo.
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis21
► Os preços dos insumos e a obtenção de financiamento representam desafios para o setor.
► Os governos poderiam deixar de fornecer incentivos financeiros. O crescimento do setor dependerá da formação de capital por meio de investimentos privados.
► O desenvolvimento e a implantação em larga escala das tecnologias de biocombustíveis avançados dependerá das melhorias tecnológicas e da redução dos custos.
► Embora o uso e a ocupação do solo continuem sendo uma questão importante, o uso intensivo da água no processo de produção dos biocombustíveis de primeira geração está se tornando um tema de debate.
► A relação entre energia, água e alimentos será sentida de forma cada vez mais forte.
► O setor de energia responde por 20% do consumo de água para outros fins que não agricultura—o maior consumidor industrial.
► Biocombustíveis de primeira geração a base de culturas de alimentos usam grande extensões de terra, consomem grande volume de água para irrigação.
► O consumo de água para a produção de biocombustíveis é 1.000 a 3.000 X maior do que do petróleo.
► Seriam necessários mais 180 km3 de água para irrigação para atender todas as metas nacionais para biocombustíveis.
Desafios do Setor
Os governos poderiam deixar de fornecer incentivos financeiros. O crescimento do setor dependerá da formação de capital por
A relação entre energia, água e alimentos será sentida de forma
O setor de energia responde por 20% do consumo de água para o maior consumidor industrial.
alimentos usam grande extensões de terra, consomem grande
Seriam necessários mais 180 km3 de água para irrigação para
Visão geral das políticas sobre biocombustíveisVisão geral das políticas sobre
Panorama das exigências para biocombustíveis
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis23
País Exigência/meta anterior/atual
Argentina Etanol 5%, Biodiesel 7%
Brasil Etanol 18-20%, Biodiesel 5%
Canadá Etanol 5% (até 8,5% em 4 províncias), Biodiesel 2em 3 províncias
China Etanol 10% em 5 províncias
UE Biocombustíveis 5,75% até 2010, não exigível por lei
IÍdia Etanol 5%
Indonésia Etanol 3%, Biodiesel 2.5%
Japão 500 milhões de litros ao ano
Coréia Biodiesel 2,5% até 2011
México Etanol 2% em Guadalajara
África do Sul NA
EUA Meta de volume: 12,7 bilhões de galões,milhões de galões de etanol celulósico
Resumo das exigências nos principais mercados
Panorama das exigências para
anterior/atual Exigência/meta futura
Intenção futura de 10% biodiesel
Etanol 25%(até 8,5% em 4 províncias), Biodiesel 2-3%
Biodiesel 2% em todo país até 2012
Biocombustíveis10% até 2020 – alta dependência de etanol celulósicoMetas de volume: Etanol, 10 milhões de toneladas; Biodiesel, 2 milhões de toneladas
exigível por lei 10% energia renovável em transporte até 2020
Biodiesel 20% até 2017
Etanol 15%, Biodiesel 20% até 2025
800 milhões de litros ao ano até 2018
Biodiesel 3% até 2012
Etanol 2% em Monterrey e cidade do México até 2012
Biodiesel 2% até 201312,7 bilhões de galões, dos quais 3,5 36 bilhões de galões, dos quais 15 bilhões de galões
de etanol celulósico (2022)
Resumo das exigências nos principais mercados
Panorama das exigências parabiocombustíveis
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis24
► As exigências para combustíveis renováveis e misturas são o fator mais importante para a demanda global.
► Essas determinações existem em 31 países e em 29 estados/províncias.
► Nos EUA, as Normas para Combustíveis Renováveis Revisadas (RFS2) têm sido demasiadamente restritas e sem a comercialização de combustível celulósico, os volumes desse combustível chegaram apenas a 1,6% da meta em 2010.
► No Brasil, desde a primeira determinação de meta sobre etanol em 1977, o etanol subiu até 25%. As exigências mudam dependendo das condições do mercado.
Panorama das exigências para
► A Diretriz de Energia Renovável (RED) da UE tem uma meta de 10% para energia renovável para transporte, da qual os biocombustíveis devem responder por 7%. Por exigência legal, os países também são obrigados a lançar planos.
► A despeito da RED, houve desaceleração no consumo de biocombustíveis na UE nos últimos anos.
► O 12o Plano Quinquenal da China apresenta metas volumétricas de longo prazo ambiciosas bem como uma meta de mistura de 10%, com expectativas de que os insumos celulósicos contribuam para que essas metas sejam alcançadas.
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Visão geral da política (1 de 4)
► A política de biocombustíveis nos EUA estabeleceu metas e expectativas elevadas para a contribuição do etanol celulósico as quais não se realizaram.
► A meta celulósica foi estabelecida em 250 milhões de galões para 2011 e 500 milhões de galões para 2012. Contudo, sem a comercialização generalizada de etanol celulósico, as companhias de petróleo terão de desembolsar aproximadamente $6,8 milhões em multas em 2011.
► Mais de 21 incentivos, programas de crédito ou subsídios existiam nos Estados Unidos, sendo que 6 incentivos significativos foram extintos em 2011 e outros 7 deverão ser extintos em 2012.
► Todos os programas, mesmo incentivos preferenciais para biocombustíveis avançados, estarão sofrendo pressões cada vez maiores. E o mais importante, a tarifa de 45 centavos sobre o etanol brasileiro deve acabar.
► O estado da Califórnia liderou uma norma para combustíveis com baixa emissão de CO2, o que abriu o debate sobre quais serão os insumos e as tecnologias mais favorecidos. No momento, a política favorece o etanol local ou o açúcar brasileiro.
► A Comissão Energética do Estado da Califórnia abriu um processo de solicitação de propostas (RFP) no valor de $37 milhões, na busca por novas tecnologias para produção de biocombustíveis com melhor desempenho em termos ambientais.
EUA
A política de biocombustíveis nos EUA estabeleceu metas e expectativas elevadas para a contribuição do etanol celulósico as quais não se realizaram.A meta celulósica foi estabelecida em 250 milhões de galões para 2011 e 500 milhões de galões para 2012. Contudo, sem a comercialização generalizada de etanol celulósico, as companhias de petróleo terão de desembolsar aproximadamente $6,8 milhões em multas
Mais de 21 incentivos, programas de crédito ou subsídios existiam nos Estados Unidos, sendo que 6 incentivos significativos foram extintos em 2011 e outros 7 deverão ser extintos
Todos os programas, mesmo incentivos preferenciais para biocombustíveis avançados, estarão sofrendo pressões cada vez maiores. E o mais importante, a tarifa de 45 centavos
O estado da Califórnia liderou uma norma para combustíveis com baixa emissão de CO2, o que abriu o debate sobre quais serão os insumos e as tecnologias mais favorecidos. No momento, a política favorece o etanol local ou o açúcar brasileiro. A Comissão Energética do Estado da Califórnia abriu um processo de solicitação de propostas (RFP) no valor de $37 milhões, na busca por novas tecnologias para produção de biocombustíveis com melhor desempenho em termos ambientais.
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Visão geral da política (2 de 4)
► A Comissão Europeia lançou um Roteiro da Energia Renovável (Roadmap) em 2007, com a meta de alcançar uma participação de 10% dos biocombustíveis no consumo europeu em 2020.
► Na Alemanha, debates sobre alimentos x combustíveis dominam a discussão política. Assessores do governo têm desencorajado todo e qualquer aumento nas importações de produtos alimentares para produção de biocombustíveis.
► O Conselho de Ministros da UE aprovou a ampliação do direito antidumping de $566,4 por tonelada métrica para as exportações de biocombustíveis canadensesaumentados sobre as importações dos EUA de misturas de biocombustíveis acima de 20%.
► A Itália poderia deixar de alcançar as metas de mistura de 2012 devido ao descompasso com a Diretriz de Energia Renovável (RED) da UE. Como resultado, as companhias de petróleo estão se recusando a firmar contratos com as empresas de biocombustíveis para adquirir o combustível necessário para fazer a mistura, até que uma política uniforme seja adotada.
Europa
A Comissão Europeia lançou um Roteiro da Energia Renovável (Renewable Energy) em 2007, com a meta de alcançar uma participação de 10% dos biocombustíveis
Na Alemanha, debates sobre alimentos x combustíveis dominam a discussão política. Assessores do governo têm desencorajado todo e qualquer aumento nas importações de produtos alimentares para produção de biocombustíveis. O Conselho de Ministros da UE aprovou a ampliação do direito antidumping de $566,4 por tonelada métrica para as exportações de biocombustíveis canadenses–além daqueles já aumentados sobre as importações dos EUA de misturas de biocombustíveis acima de 20%.A Itália poderia deixar de alcançar as metas de mistura de 2012 devido ao descompasso com a Diretriz de Energia Renovável (RED) da UE. Como resultado, as companhias de petróleo estão se recusando a firmar contratos com as empresas de biocombustíveis para adquirir o combustível necessário para fazer a mistura, até que uma política uniforme seja
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Visão geral da política (3 de 4)
► No Brasil, o Programa Nacional do Álcool, ou a independência energética do país, oferecer subsídios ou isenções fiscais para o setor de biocombustíveis.
► O governo brasileiro financiou uma rede de distribuição para levar os biocombustíveis até as usinas de gás.
► Com os elevados impostos sobre a importação de veículos, o setor automotivo brasileiro desenvolveu veículos flexíveis que podem rodar com 20100% de etanol. A Petrobras espera que os veículos flexíveis representem 70% do mercado automotivo até 2020.
► Uma grande inovação para o etanol a base de açúcar ocorreu em 2010, quando a Agência de Proteção Ambiental (EPA) dos EUA designou o etanol desenvolvido no Brasil a partir da cana-de-açúcar como o biocombustível avançado graças à redução de 61% do total de emissões de gases com efeito estufa produzidos ao longo do ciclo de vida do combustível, inclusive de emissões diretas e indiretas associadas à mudança no uso do solo.
Brasil
No Brasil, o Programa Nacional do Álcool, ou ProÁlcool, foi criado com o objetivo de garantir a independência energética do país, oferecer subsídios ou isenções fiscais para o setor de
O governo brasileiro financiou uma rede de distribuição para levar os biocombustíveis até as
Com os elevados impostos sobre a importação de veículos, o setor automotivo brasileiro desenvolveu veículos flexíveis que podem rodar com 20-25% de mistura de etanol até 100% de etanol. A Petrobras espera que os veículos flexíveis representem 70% do mercado
Uma grande inovação para o etanol a base de açúcar ocorreu em 2010, quando a Agência de Proteção Ambiental (EPA) dos EUA designou o etanol desenvolvido no Brasil a partir da
açúcar como o biocombustível avançado graças à redução de 61% do total de emissões de gases com efeito estufa produzidos ao longo do ciclo de vida do combustível, inclusive de emissões diretas e indiretas associadas à mudança no uso do solo.
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Visão geral da política (4 de 4)
► Na China, as políticas para biocombustíveis são dominadas por questões sobre segurança dos alimentos. O governo limitou o uso de grãos como insumo para a produção de combustíveis. A oferta de biocombustíveis é controlada por três das maiores companhias estatais chinesas: Sinopec, CNPC e o Grupo Cofco.
► Existe apoio do governo para novos projetos para produção de biodiesel e etanol, utilizando outros insumos que não grãos.
► O governo chinês suspendeu a cobrança de imposto sobre consumo para a gasolina com etanol.
► A China tem como meta aumentar o uso de etanol para 218 mil barris por dia (biodiesel para 40 mb/d, até 2020.
► Na China há vários projetos em construção para produção de etanol, com uma capacidade combinada de 9,2 mb/d. Projetos com capacidade total superior a 111 mb/d estão planejados.
► Com relação ao biodiesel, há perspectiva de capacidade adicional de cerca de 130 mb/d, com projetos já em construção ou planejados.
China
Na China, as políticas para biocombustíveis são dominadas por questões sobre segurança dos alimentos. O governo limitou o uso de grãos como insumo para a produção de combustíveis. A oferta de biocombustíveis é controlada por três das maiores companhias
, CNPC e o Grupo Cofco.Existe apoio do governo para novos projetos para produção de biodiesel e etanol, utilizando
O governo chinês suspendeu a cobrança de imposto sobre consumo para a gasolina com
A China tem como meta aumentar o uso de etanol para 218 mil barris por dia (mb/d) e de
Na China há vários projetos em construção para produção de etanol, com uma capacidade combinada de 9,2 mb/d. Projetos com capacidade total superior a 111 mb/d estão
Com relação ao biodiesel, há perspectiva de capacidade adicional de cerca de 130 mb/d, com projetos já em construção ou planejados.
Dinâmica das relações comerciaisEUA-Brasil
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O fim da tarifa de importação de U$0,45 não inundou o mercadoamericano com o etanol a base de açúcar conforme esperado.
O Estado da Califórnia provavelmente será o maior importador do etanol a base de açúcar, mas tentará diversificar usando biocombustíveis avançados.
A demanda brasileira cento.Atualmente, o Brasil importa etanol de milho dos EUA.
A escassez► Preços mais elevados para o açúcar ► Falta de expansão de capital das usinas► Sucesso e crescimento da frota de veículos flexíveis do Brasil► Weather
No entanto, a dinâmica do lado da oferta por parte do Brasil pode ser temporária e o desequilíbrio deve normalizar, levando alongo prazo para os EUA.
As normas ambientais dos EUA designam o etanol a base de açúcar como um biocombustível avançado devido à redução das emissões de CO2.
O Brasil está importando biocombustível a base de milho dos EUA, o que não atende as novas normas da Agência de Proteção Ambiental (EPA) dos EUA, ao mesmo tempo em que exporta seu próprio etanol a base de cana-de-açúcar, que é mais eficiente.
Em 2011, as exportações brasileiras subiram para 1,64 bilhões de litros (433 milhões de galões). As importações permaneceram praticamente inalteradas, em 1,66 bilhões de litros, quase que 100% dos Estados Unidos.
Os preços de gasolina no Brasil controlados pelo governo , o que impede que a Petrobras repasse aumentos recentes dos preços do petróleo para as distribuidorascontroles dos preços têmcompetição do etanol com a gasolina
As taxas de câmbio do Brasil fundamentais na competitividade global, exportações, rendimento agrícola e margens de processamento para destilarias e usinas. A valorização contínua do Real tornaria as exportações de etanol do Brasil mais caras.
O equilíbrio das importações-exportações entre EUA e Brasil depende de uma série de fatores condicionantes dinâmicos.
Dinâmica das relações comerciais
A demanda brasileira por biocombustíveis ultrapassa a oferta em cerca de 25 por cento.Atualmente, o Brasil importa etanol de milho dos EUA.
A escassez de etanol no Brasil ocorre devido aos seguintes fatores:Preços mais elevados para o açúcar Falta de expansão de capital das usinas, mantidas na retaguardaSucesso e crescimento da frota de veículos flexíveis do BrasilWeather and low investment in crop replanting
No entanto, a dinâmica do lado da oferta por parte do Brasil pode ser temporária e o desequilíbrio deve normalizar, levando a importações a longo prazo para os EUA.
Os preços de gasolina no Brasil são controlados pelo governo , o que impede que a Petrobras repasse aumentos recentes dos preços do petróleo para as distribuidoras. Os controles dos preços têm dificultado a
etanol com a gasolina.
taxas de câmbio do Brasil têm efeitos fundamentais na competitividade global, exportações, rendimento agrícola e margens de
para destilarias e usinas. A valorização contínua do Real tornaria as exportações de etanol do Brasil relativamente
A infraestrutura de transportes do Brasilenfrenta diversas limitações.
A situação precária das estradas impõe custos mais elevados.
No Brasil, um alcoolduto com mais de 1,3 mil km de extensão é esperado para 2020, o qual deverá transportar 22 bilhões de litros por ano, volume equivalente a toda a produção atual, por praticamente 1/3 do custo de transportar etanol em caminhões.
O Governo também alocou $4,6 bilhões para melhorias em infraestrutura portuária até 2016.
exportações entre EUA e Brasil depende de uma série de fatores
Parcerias/atividade empresarial (1 de 2)
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► A Ceres Inc., companhia de biotecnologia agrícola que desenvolve culturas energéticas para aumentar a produtividade da biomassa, iniciou IPO no valor de US$100 milhões emmaio de 2011.
► A SG Biofuels Inc., companhia especializada no desenvolvimento e produção de sementes do pinhão manso, formou uma joint venturecom a indiana Bharat Petroleum para a produção de biodiesel na Índia.
► A SG Biofuels também fez uma parceria com a JETBIO para desenvolver biocombustível para jato utilizando pinhão manso, no Brasil.
► A Abengoa Bioenergia SA, unidade de biocombustíveis da espanhola Abengoa SA, inaugurou uma fábrica de etanol lignocelulósico em 2009 em base experimental, com financiamento da Comissão Europeia. A fábrica atualmente tem
Parcerias/atividade empresarial (1 de 2)
capacidade anual de 5 milhões de litros utilizando palha de milho e trigo.
► A Abengoa, juntamente com o Ministério de Energia dos EUA, está construindo uma fábrica para produção de etanol celulósico com capacidade anual de 25 milhões de galões – a maior fábrica de etanol celulósico até a data.
► A Cosan, quinta maior produtora de etanol do mundo, formou uma joint venture com a Shell, o que representa um importante passo para a consolidação do setor de etanol do Brasil. A JV, Raizen, pretende investir até US$7 bilhões para expandir a capacidade de moagem de cana-de-açúcar para 100 milhões de toneladas métricas por ano.
Parcerias/atividade empresarial
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis31
► A Coskata Inc. está construindo instalações fabris para produção comercial de etanol celulósico nos EUA, utilizando biomassa de madeira como insumo. A fábrica deverá ter capacidade de 55 milhões de galões por ano.
► A fábrica de biocombustíveis da Enerkem será a primeira fábrica de etanol a utilizar insumos de custo negativo – madeira tratada de postes elétricos usados.
► A Enerkem também inaugurou a Divisão de Pesquisa Energética Avançada em junho de 2011, juntamente com o governo de Alberta, para promover a pesquisa e o desenvolvimento de combustíveis renováveis
Parcerias/atividade empresarial (2 de 2)
e produtos químicos a partir de resíduos.
► A BP anunciou investimentos de mais de US$2 bilhões, desde 2006, em pesquisa e desenvolvimento de biocombustíveis. Em 2011, ela adquiriu a produtora de etanol brasileira CNAA para operar suas duas refinarias de etanol.
► A Amyris Inc. formou uma joint venture com a Total SA para expansão das atividades de P&D e comercialização de diesel renovável.
Tendências de financiamentopara produção de biocombustíveispara produção de biocombustíveis
Investimento global em biocombustíveis
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Fonte: IEA Technology Roadmap:
(Milhões de US$)
$491
$2.227
$1.618
$1.933
2005 2006 2007 2008
Fonte: Bloomberg New Energy FinanceObs.: Inclui estimativas para transações não divulgadas
Investimento global em biocombustíveis - private equity e capital de risco
Technology Roadmap: Biofuels for transport, 2010
$1.105
$776 $736
$336
2009 2010 2011 2012
Dinâmica das relações comerciais EUA
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis34
Total de recursos captados via IPO(Milhões de US$)
$487
$3.103
$924
$22$176
$540
$72
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fonte: Bloomberg New Energy Finance
Dinâmica das relações comerciais EUA-Brasil
6
17
6
20
2
5
1
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Número de Processos de IPO
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Fonte: IEA Technology Roadmap: Biofuels for transport, 2010
Nome da companhia PaísValor
captado(US$M)
China Agri-Industries Holdings Ltd Hong Kong 459,8Solazyme Inc EUA 227,2Sao Martinho SA Brasil 200,9Gushan Environmental Energy Ltd China 184,6KiOR Inc EUA 162Gevo Inc EUA 123,3Amyris Inc EUA 97,5Codexis Inc EUA 78Renewable Energy Group Inc EUA 72BioFuel Energy Corp EUA 63,4Nandan Cleantec PLC Reino Unido 25,9Sable Mining Africa Ltd Reino Unido 15,7
BKN biostrom AG Alemanha 8,4
Gem BioFuels PLC Ilha de Man 7,2Jatenergy Ltd Austrália 6,2China New Energy Ltd China 1,1
Dinâmica das relações comerciais EUA
Valor captado(US$M)
Data Bolsa
459,8 21/03/2007 Hong Kong (HKEX)227,2 26/05/2011 Nasdaq Global Select Market200,9 12/02/2007 São Paulo (BOVESPA)184,6 18/12/2007 Nova York (NYSE)162 23/06/2011 Nasdaq Global Select Market
123,3 08/02/2011 NASDAQ Global Select Market (GS)97,5 28/09/2010 NASDAQ Global Select Market (GS)78 21/04/2010 NASDAQ Global Select Market (GS)72 18/01/2012 NASDAQ Global Select Market (GS)
63,4 13/06/2007 NASDAQ Global Select Market (GS)25,9 09/11/2011 AIM (Londres)15,7 01/09/2008 AIM (Londres)
8,4 06/02/2007 Deutsche Börse – Mercado Oficial(antiga Bolsa de Frankfurt )
7,2 19/10/2007 AIM (Londres)6,2 30/01/2008 Austrália (ASX)1,1 23/05/2011 AIM (Londres)
Dinâmica das relações comerciais EUA-Brasil
Financiamento global de ativos em biocombustíveis
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis36
$6.655
$22.761$24.793
$17.849
2005 2006 2007 2008
(Milhões de US$)
Fonte: Bloomberg New Energy FinanceObs.: Inclui estimativas para transações não divulgadas
Financiamento global de ativos em biocombustíveis
$11.018
$8.191
$5.059
2009 2010 2011 2012
Fusões e Aquisições no segmento de biocombustíveis
Ernst & Young Terco | Perspectivas sobre biocombustíveis37
Fonte: Bloomberg New Energy FinanceObs.: Inclui estimativas para transações não divulgadas
$712
$1.799 $1.804
$2.236
$1.979
$3.416
$2.704
$19
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Recursos captados via Fusões e Aquisições (US$ milhões)
Fusões e Aquisições no segmento de biocombustíveis
22
36
45
31
12
29
20
1
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Número de Fusões e Aquisições
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Como o Ernst & Young Global Cleantech Center pode ajudar a sua empresa
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