Pozajmljeni kapital preduzeća
Neuplaćeni upisani kapital
STALNA IMOVINA
Nematerijalna ulaganja
Osnovna sredstva
Dugoročni finansijski plasmani
OBRTNA IMOVINA
Zalihe
Materijal
Nedovršena proizvodnja
Gotovi proizvodi
Roba
Dati avansi za zalihe
Kratkoročna potraživanja
Kratkoročni finansijski plasmani
Gotovinski ekvivalenti i gotovina
AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA (AVR)
GUBITAK
SOPSTVENI KAPITAL
Osnovni kapital
Rezerve
Neraspoređeni dobitak
DUGOROČNA REZERVISANJA
OBAVEZE
Dugoročne obaveze
Dugoročni krediti
Obaveze po osnovu obveznica
Ostale dugoročne obaveze
Kratkoročne obaveze
Kratkoročni krediti
Dobavljači
Primljeni avansi
Obaveze za zarade
Obaveze za poreze i doprinose Ostale kratkoročne obavezePASIVNA VREMENSKARAZGRANIČENJA (PVR)
AKTIVA PASIVABilans stanja
Pravila knjiženja
Sredstva Izvori sredstavaPočetno
stanje- - Početno
stanje+ +
Prihodi RashodiNastanak Nastanak
Poslovne finansije• kratkoročni• srednjeročni• dugoročni
Računovodstvo• kratkoročni• dugoročni
Podela obaveza prema roku dospeća
• Rok dospeća do godinu dana• Kratkoročni krediti, obaveze prema
dobavljačima, obaveze prema zaposlenima itd.• Koriste se uobičajeno za finansiranje obrtnih
sredstava:– zaliha– povremenih nestašica gotovine...
Kratkoročne obaveze
1. Banka je odobrila kratkoročni kredit za nabavku materijala u iznosu od 40.000 dinara sa rokom vraćanja od 1 godine sa 10% kamate. Dobavljači su isporučili materijal i banka je isplatila iznos dobavljačima.
Kratkoročni kreditiPrimer 2.
Materijal Dobavljači
1) 40.000 1a)
40.000 1) 40.000
Kratkoročni kredit
1a)
40.000
Kratkoročni krediti Primer 2. 1. Da bi se otklonila nelikvidnost preduzeća, mendžment se odlučuje na uzimanje kredita na dva meseca u iznosu od 100.000 dinara uz godišnju kamatu od 12%. Sredstva su prebačena na račun preduzeća.2. Proknjižiti isplatu mesečne kamate.3. Preduzeće je otplatilo deo kredita u iznosu od 20.000 dinara.4. Preduzeće je uzelo dodatni kredit od 10.000 dinara na period od 3 meseca i kamatu od 12%.
Tekući račun Kratkoročni krediti
1) 100.0004) 10.000
2)3)
1.00020.000
2) 20.000 1) 100.0004) 10.000
Finansijski rashodi-troškovi kamata
2) 1.000
Troškovi kamate=(100.000*0,12)/12 meseci=1.000
1. Obračunati lični dohoci za tekući mesec iznose 10.000 dinara.
Obračun zarada
Obaveze za zarade Troškovi zarada
1) 10.000 1) 10.000
1. Nabavili smo materijal u vrednosti od 12.000 dinara. Obaveze prema dobavljačima su isplaćene u gotovini.
Obaveze prema dobavljačima
Dobavljači Materijal
1a) 12.000 1) 12.000 1) 12.000
Blagajna
1) 12.000
• Rok dospeća srednjeročnih obaveza je duži od jedne, a kraći od pet ili deset godina.
• Dugoročne izvore finansiranja preduzeće uobičajeno može ostvariti na dva načina:
• uzimanjem dugoročnih kredita• izdavanjem i prodajom dugoročnih hartija od
vrednosti - obveznica
Srednjoročne i dugoročne obaveze
• Mogu se prikupiti za relativno kratko vreme• Skuplji su od zaduživanje putem emitovanja
obveznica – veća kamata
Prednosti i nedostaci dugoročnih kredita
Dugorocni kreditiPrimer 1.
1. Banka je odobrila dugorocni kredit za nabavku osnovnog sredstva u iznosu od 200.000 dinara sa rokom vraćanja od 5 godine uz 10% godišnje kamate. Napraviti plan otplate kredita i proknjiziti prve dve rate.
Godina Zajam na početku godine
Otplata glavnice
Kamata Anuitet
I 200.000 40.000 20.000 60.000
II 160.000 40.000 16.000 56.000
III 120.000 40.000 12.000 52.000
IV 80.000 40.000 8.000 48.000
V 40.000 40.000 4.000 44.000
Ukupno: 200.000 60.000 260.000
Tekući račun Dugoročni krediti
1) 200.000 1a)1b)
60.00056.000
1a)1b)
40.00040.000
1) 200.000
Troškovi kamate
1a) 20.0001b) 16.000
• Obveznice su hartije od vrednosti koje dokazuju da je preduzeće pozajmilo novac na određeno vreme i da će plaćati kamatu po osnovu tog zajma
• Veliki dug se može ,,razbiti“ na neograničeno veliki broj poverilaca
• Emitovanje obveznica može biti preskupo za manje uspešna ili nepoznata preduzeća
Prednosti i nedostaci obveznica
Oznake za stepene sigurnosti obveznica po merilima američkih agencija Moody’s i Standard & Poor’s
Moody's
Standard & Poor's
Sigurnost
Ааа ААА Najviši rejting. Mogućnost isplate kamate i glavnice je izuzetno visoka.
Аа АА Veoma visoka verovatnoća isplate kamate i glavnice
А А Visoka mogućnost plaćanja, sa izvesnom ranjivošću na promene ekonomskih okolnosti
Ваа ВВВ Adekvatne mogućnosti isplate, sa većom ranjivošću na promene ekonomskih okolnosti
Ва ВВ Značajna neizvesnost u vezi sposobnosti isplate.
В В Verovatnoća isplate je u dužem periodu dovedena u pitanje.
СааСа
ССССС
Već imaju rizik od neizvršenja, odnosno postoji bliska opasnost od neizvršenja
С С Mala mogućnost da će kamata i glavnica ikad biti isplaćena
Vlasnik obveznice(a) izložen je dvostrukom riziku:• Kreditnom riziku• Riziku od promene kamatne stope
Promena cena obveznica na sekundarnom tržištu h.o.v.
Primer 1
1. U cilju prikupljana sredstava za finansiranje izgradnje magacina preduzeće je emitovalo i prodalo 500 obveznica čija je noominalna vrednost 100 dinara. Rok dospeća je 10 godina sa kamatom od 10% godišnje. Emitovane obveznice daju pravo zamene za akcije.2. Preduzeće je platilo kamatu.3. Vlasnici obveznice su iskoristili pravo zamene i zamenili svoje obveznice za akcije preduzeća.
Tekući račun Obaveze po osnovu obveznica
1) 50.000 2) 5.000 3) 50.000 1) 50.000
Finansijski rashodi-troškovi kamate
Akcijski kapital
2) 5.000 s)3) 50.000
500*100=50.000
50.000*0,10%=5.000
Dugoročna rezervisanja
Dugoročna rezervisanja se formiraju kada postoji:
a) obaveza (pravnu ili stvarnu) kao rezultat prošlog događaja
b) verovatnoća da će odliv resursa (novca) biti potreban da se izmiri obaveza
c) nemogućnost procene iznosa obaveze.