WS3 – Aspetti economici e finanziari
Milano, Chapter Lombardia GBC Italia, presso ICMQ
Via Gaetano de Castillia 10
14 Dicembre 2016
INTRODUZIONE Tema: Come si finanzia la riqualificazione energetica, in particolare profonda, del costruito? Il patrimonio immobiliare è suddiviso in segmenti con caratteristiche tecniche e della proprietà molto diverse, cui corrispondono barriere e necessità specifiche. È necessario coordinare gli interventi rispetto alla interezza del patrimonio, con linee di azione specifiche, a supporto dell’elaborazione dell’aggiornamento della Strategia Nazionale per la Riqualificazione Energetica degli Edifici (aprile 2017).
Il governo centrale ha predisposto alcune misure di incentivazione finanziaria per la riqualificazione del costruito sia pubblico che privato (es. Ecobonus e Conto termico) le quali, per una attuazione efficace e ad ampia scala, necessitano di garanzie rispetto alla fattibilità degli interventi, per rassicurare gli investitori sulla bontà delle operazioni.
In Europa si stanno diffondendo alcune iniziative di successo che faticano a penetrare nei mercati nazionali come quello Italiano, sebbene siano strumenti innovativi di partnership privata o pubblico-‐privata.
Il workshop intende affrontare il tema del finanziamento degli interventi di deep renovation dalla prospettiva nazionale e da quella Europea.
La giornata di lavoro sarà pertanto organizzata in due momenti principali: la mattina sarà dedicata al tema dell’attuazione degli interventi di riqualificazione profonda con gli schemi di finanziamento a scala nazionale; il pomeriggio sarà dedicato alla valutazione dell’implementazione di best practice internazionali nel contesto italiano.
Le principali barriere da affrontare: Dal punto di vista della proprietà la barriera principale è l’elevato costo della riqualificazione unito alla difficoltà di comprendere e monetizzare i reali molteplici benefici derivanti dagli interventi. Per i finanziatori e gli investitori la barriera chiave sta nella valutazione dei rischi legati agli interventi di efficientamento senza sovra-‐ o sotto-‐stimarli ed ottenere garanzie sulle reali prestazioni degli interventi e sulla capacità da parte dei soggetti finanziati di onorare il debito. Molteplici barriere ulteriori si collegano ai meccanismi di finanziamento e incentivazione, ad esempio gli split-‐incentives tra proprietari e affittuari e il ruolo chiave del monitoraggio delle prestazioni a valle degli interventi. I meccanismi di incentivazione non sono oggi ritenuti adeguati a sostenere interventi massivi per tutti i segmenti di proprietà / tipologie di edificio.
I principali risultati attesi dal dialogo: Il workshop mira a creare un confronto diretto tra il settore finanziario, le associazioni dei proprietari/consumatori, i portfolio holder, la pubblica amministrazione e gli attori della
riqualificazione energetica profonda appartenenti al settore dell’offerta. Al fine di coprire l’intera domanda di riqualificazione del costruito secondo la roadmap strategica europea e nazionale, l’incontro vuole far emergere le esigenze specifiche e i punti di convergenza necessari a migliorare gli schemi di incentivazione e finanziamento nazionali e a esplorare nuove opportunità di partnership a scala internazionale.
PROGRAMMA h. 9.15 – h.17.00
MATTINA Il finanziamento della riqualificazione energetica del patrimonio immobiliare -‐‑ Massimizzare l’efficacia degli strumenti nazionali
9:15 -‐ Registrazione dei partecipanti
9:30-‐9:40 – Saluti e Introduzione ai lavori del workshop
Saluti di benvenuto ai partecipanti, presentazione dell’articolazione e degli obiettivi dei lavori – Nadia Boschi – Vicepresidente GBC Italia
9:40–10.30-‐‑ Sessione 1 Sessione plenaria
• Introduzione al progetto BUILD UPON – Sebastiano Cristoforetti – GBC Italia • Individuazione delle principali barriere codificate dal progetto Build Upon in Europa e in Italia sugli
aspetti economici e finanziari della riqualificazione profonda – Sebastiano Cristoforetti – GBC Italia • Il portale Renowiki – Valentina Marino – GBC Italia • Introduzione ai tavoli di lavoro: le iniziative per il finanziamento della riqualificazione in Italia,
L’Ecobonus per i condomini e il Conto Termico 2.0 per il patrimonio delle P.A.
10:30-‐10:45 -‐ Coffee Break
10:45–12:00 -‐‑ Sessione 2 Sessione in 2 tavoli paralleli
Tavolo 1 La riqualificazione energetica profonda dei condomìni: barriere finanziarie chiave, lo strumento Ecobonus, le iniziative a corredo per renderlo efficace su larga scala e le priorità d’azione Modera: S. Cristoforetti
Tavolo 2 La riqualificazione energetica profonda degli edifici pubblici: le barriere chiave alla diffusa ed efficace
applicazione del Conto Termico 2.0, le iniziative a corredo per implementarlo su larga scala e le priorità d’azione Moderano: N. Boschi, V. Marino
12:00-‐‑12:45 -‐‑Closing • Condivisione dei risultati dei tavoli di lavoro e finalizzazione delle priorità di azione • Registrazione del Livello di Consenso degli stakeholder
Risultato atteso: attraverso il dialogo tra gli stakeholder invitati a prendere parte ai tavoli di lavoro, la individuazione di azioni prioritarie per superare le barriere finanziarie all’implementazione efficace e su larga scala dei principali strumenti nazionali per il finanziamento degli interventi per il patrimonio costruito.
12:45-‐13:45 -‐ Light lunch
POMERIGGIO – Finanziamento della deep renovation -‐‑ Implementare best practice internazionali nel contesto italiano
13:45-‐‑15:00 -‐‑ Sessione 3 Sessione plenaria
• Inquadramento degli interventi, best practice e replicabilità – Sebastiano Cristoforetti – GBC Italia • “Energy Efficiency Financing Project” -‐ Luca Bertalot -‐ European Mortgage Federation • “Investor Confidence Project” – Luis Castanheira -‐ Investor confidence project Europe • “Green homes and green mortgages. The Romanian GBC Initiative” – Monica Ardeleanu, Steven Borncamp
GBCRomania
Risultato atteso: Condivisione di due importanti iniziative internazionali e coinvolgimento degli stakeholder nazionali in ambito Europeo.
15:00-‐‑16:30 -‐‑ Sessione 4 Tavola rotonda
Partecipanti invitati Luca Bertalot (EMF), Luis Castanheira (ICP), Monica Ardeleanu (GBC Ro), MISE (TBC), MATTM (TBC), MEF (TBC), MIT (TBC), ENEA, Renovate Italy, GBC Italia Moderano: N. Boschi, S. Cristoforetti
• Green Mortgages: quali sono gli ostacoli principali all’implementazione con successo del modello in Italia? Quali condizioni al contorno rendono possibile la replicazione/adattamento dello strumento dei green mortgages?
• Rating Systems: come possono i rating system di livello internazionale incrementare la confidenza nel
raggiungimento di obiettivi prestazionali legati al risparmio? Quali sono le criticità essenziali da superare?
• Individuazione delle priorità d’azione complessive per l’implementazione di meccanismi efficaci di larga scala
16:15-‐‑17:00 – Closing Sessione plenaria con la partecipazione di tutti i presenti
• Condivisione e finalizzazione delle priorità di azione • Registrazione del Livello di Consenso degli stakeholder • Condivisione dei prossimi passi del processo nazionale di dialogo e del progetto BUILD UPON
Risultato atteso: Analisi dell’applicabilità delle iniziative internazionali presentate al contesto italiano e individuazione delle azioni prioritarie da intraprendere per efficace l’implementazione degli strumenti.
This project has received funding from the European Union’s Horizon 2020 research and innovation programme under grant agreement No 649727
Workshop n.3: “Aspetti economici e finanziari della riqualificazione profonda del costruito”
Inquadramento del progetto BUILD UPON in Europa e in ItaliaSebastiano Cristoforetti, GBC Italia
Milano, Chapter Lombardia, ICMQ
14 Dicembre 2016,
Il progetto BUILD UPON
BUILD UPON è un progetto innovativo finanziato dal programma EuropeoHorizon 2020
Coordination and support actionProject reference: 649727
Obiettivo:supportare gli Stati Europei nella progettazione e implementazione di solide strategie nazionali a lungo termine per la riqualificazione
energetica del costruito
(DirettivaEuropea 2012/27/EU Articolo 4)
GBC Italia: chi siamo
• È una associazione no-‐profit• Basata sulla partecipazione di una pluralità di
attori pubblici e privati che rappresentano tutta la filiera e il mondo dell’edilizia sostenibile
• Aperta e inclusiva• Basata sulla valorizzazione della
partecipazione dei Soci;
MISSION:– GUIDA la trasformazione del mercato;;– FORNISCE strumenti ed esperienza;;– INCENTIVA il confronto tra gli
operatori del mercato;;– CREA una comunità;;– ISTRUISCE il pubblico ed il privato.
I Soci e la Community
• 13 sezioni territoriali attive per:• Creare rete tra i soci• Promuovere l’associazione nazionale
• Diffondere il sistema LEED• Agevolare la formazione• Avviare percorsi di Advocacy
Nella sessione serale della prima giornata il Vicepresidente della Commissione Europea Maros Sefcovic ha consegnato un messaggio di grande attenzione ed apprezzamento nei confronti del progetto BUILD UPON e dell’operato dei Green Building Council:“ Vi ringraziamo per il vostro ruolo di leader – è oggi evidente che BUILD UPON è una vera comunità di leaders. (…)” “(…) Lasciatemi ringraziare ancora una volta i Partner del Summit e i Green Building Council che hanno saputo riunire questa comunità, e tutti gli stakeholder europei coinvolti nel progetto BUILD UPON. State giocando un ruolo importante nel creare uno spazio d’azione collaborativo. Contiamo sulla vostra leadership per creare una rivoluzione della riqualificazione in Europa che metta l’utente e le sue necessità al centro del dialogo.”
Collaborazione internazionale
14 partner+altri GBCs ERN 250 change leaders
Altri networks Altri progetti
… Una rete di reti di reti
Network2Ciascun GBC è la rete di riferimento nazionale per gli
stakeholder della sostenibilità del costruitoIl progetto è implementato da una rete di GBCs,
collaborante con l’intera rete della ERN del World GBC
Network3Il progetto è connesso, supportato e collaborante con altri network (e.g. ECF, RE, GBA…) sino a realizzare una rete di reti di reti senza eguali per le tematiche di riferimento
PARTNERING: I rappresentanti di diversi settori professionali, industriali, finanziari, amministrativi,diventano veri e propri partner delle iniziative e lavorano insieme per ilraggiungimento di una soluzione congiunta che superi le lobby di categoria e portivantaggio e beneficio all’intera comunità.
BUILD UPON: il processo
Il termometro del livello di coinvolgimento degli stakeholder della deep renovation (es. WS0)
Evento di Lancio Roma, 6 Maggio 2016
This project has received funding from the European Union’s Horizon 2020research and innovation programme under grant agreement No 649727.
Workshop n.3: “Aspetti economici e finanziari della riqualificazione profonda del costruito”
Le barriere alla diffusione degli interventi di deeprenovation
Sebastiano Cristoforetti, Valentina Marino GBC Italia
Chapter Lombardia, ICMQ Milano14 Dicembre 2016
La classificazione delle barriere secondo le tipologie edilizie
Le barriere individuate sono state classificate secondo cinque categorie principali a seconda dell'ambito di riferimento:
• Informazione e sensibilizzazione del settore della domandaAwareness raising
• Procedure organizzative e vincoli amministrativiAdministrative
• Capacità e competenze del settore dell'offertaSkills&capacity building
• Sviluppo del mercato e finanziamento degli interventiFinancial&economics
• Inquadramento della deep renovation nel quadro regolatorio e normativo nazionalePolicy
Le barriereelencate sono comuni per i 13 Paesi del progetto BUILD UPON, altriPaesi sono interessati ad adottare la piattaforma.
Il focus ultimo è rivolto alla individuazione delle iniziative di successo finalizzatealla diffusione della riqualificazione, in particolare profonda, con maggiorpotenziale di replicabilità.
Il patrimonio costruito in ItaliaLa suddivisione delle tipologie edilizie
Il patrimonio edilizio è stato suddiviso in 4 tipologie d'uso: edifici pubblici, edifici residenziali multifamiliari, edifici residenziali monofamiliari, edifici per il commercio.
La suddivisione nelle 4 tipologie è comune a tutti i GBC coinvolti nel progetto, i quali hanno selezionato i dati relativi alla percentuali di edifici ricadenti sotto ognuna di esse.
In Italia: 60.34% Multi family buildings25.09% Single family houses10.28% Commercial buildings4.29% Public buildings
www.buildingsdata.eu
La pesatura delle barriere secondo le tipologie edilizie
Il peso di ciascuna barriera è stato valutato relativamente alle 4 tipologie edilizie attribuendo a ciascuna un valore da 1 a 5:
Il valore 1 indica che una determinata barriera non è un limite decisivo nei confronti dell'implementazione delle misure di riqualificazione energetica per una determinata tipologia edilizia, in altre parole che non costituisce un ostacolo il cui superamento è prioritario
Il valore 3 indica che una barriera va necessariamente superata per “sbloccare” il sistema, ma congiuntamente ad altre, altrettanto o più rilevanti
Il valore 5 indica che una barriera è essenziale, il suo superamento èindispensabile per sbloccare il sistema e avviare la riqualificazione su larga scala
Le barriere relative al finanziamento della riqualificazione profonda del costruito
- il caso Europeo -Il Building Performance Institute Europe ha sottoposto un questionario ad alcuni rappresentanti degli stati Europei per svolgere un indagine sullo stato delle strategie energetiche nazionali a qualche mese dalla scadenza per l’implementazione delle stesse (Aprile 2017)
Sono state poste 10 domande ad esponenti del governo dal un lato e ad esponenti dell’industria e dell’università e ricerca dall’altro. Il grafico dimostra come le opinioni dei rappresentanti dei governi centrali siano mediamente più positive degli altri Dallo studio di BPIE: Building renovation
strategies under the spot-‐light
I risultati del questionario registrano una evidente disparità di giudizio tra gli esponenti del governo centrale e i rappresentanti del settore della ricerca e dell’industria.
Questo in parte si spiega con la diversità di prospettiva degli intervistati. I governi centrali vedo il problema dalla loro prospettiva: che cos’è effettivamente fattibile al momento da un punto di vista politico (fondi a disposizione, campagne elettorali, limiti istituzionali)
Al contrario, gli altri stakeholder mettono a confronto in termini generali l’efficacia reale delle misure intraprese a scala nazionale con quello che si aspettano (secondo la soluzione migliore dal loro punto di vista)
Le barriere relative al finanziamento della riqualificazione profonda del costruito
- il caso Europeo -
Le barriere relative al finanziamento della riqualificazione profonda del costruito
- il caso Europeo -Le barriere finanziarie (domanda n.4) :
Le barriere finanziarie sono , non sorprendentemente, le più menzionate. Le risposte relative a queste barriere possono essere suddivise in tre gruppi:
Le restrizioni di natura fiscale sono un problema comune in molti paesi. Per superarlo gli stati membri dovrebbero fare leva su benefici più sommariamente quantificabili come l’impatto economico, i benefici sociali e il miglioramento dell’ambiente.
La mancanza di incentivi o la loro inadeguatezza è un’altra barriera molto diffusa. Gli schemi non sono sufficientemente orientati a favorire gli investimenti privati e c’è una generale mancanza di pianificazione e di modelli di business.
La terza sotto-‐barriera si riferisce agli strumenti regolatori. Molti schemi e incentivi attualmente in vigore sono troppo miopi e non mirati per la riqualificazione profonda.
Le barriere relative al finanziamento della riqualificazione del patrimonio residenziale privato
in Italia
• Dal punto di vista della proprietà la barriera principale è l’elevato costo della riqualificazione unito alla difficoltà di comprendere e monetizzare i reali molteplici benefici derivanti dagli interventi.
• Per i finanziatori e gli investitori la barriera chiave sta nella valutazione dei rischi legati agli interventi di efficientamento senza sovra-‐ o sotto-‐stimarli ed ottenere garanzie sulle reali prestazioni degli interventi e sulla capacità da parte dei soggetti finanziati di onorare il debito
• split-‐incentives tra proprietari e affittuari e il ruolo chiave del monitoraggio delle prestazioni a valle degli interventi.
Le barriere relative agli aspetti finanziari per la riqualificazione profonda del patrimonio
pubblico in Italia
• Mancanza di una strategia complessiva per il patrimonio pubblico di proprietà di un ente / una amministrazione in modo da semplificare l’individuazione dei casi prioritari di intervento
• Mancanza di linee guida specifiche per interventi di sicura efficacia
• Elevato costo della riqualificazione unito alla difficoltà di comprendere e monetizzare i reali molteplici benefici derivanti dagli interventi
This project has received funding from the European Union’s Horizon 2020research and innovation programme under grant agreement No 649727.
Workshop n.3: “Aspetti economici e finanziari della riqualificazione profonda del costruito”
Gli strumenti aperti di BUILD UPON: mappatura dinamica dei portatori di interesse e individuazione delle migliori pratiche
nazionali ed internazionali
Valentina Marino, GBC ItaliaChapter Lombardia, ICMQ, Milano
14 Dicembre 2016
Gli stakeholder presenti nel WS3
ENEA
Legambiente
MATTM
POLITO
ANCE Commissione Nazionale Innovazione Tecnologica e Ambiente
UNIBOCNAPPC
FEDERESCO
ANCI
Renovate Italy
ANEAPA
Bocconi
ASSOCOND
Reale Mutua
Unicredit
Regione LombardiaCassa del Trentino
AMAT Comune di Milano
Fondazione Lombardia per l’AmbienteAmbiente Italia
Comune di Milano-‐Progetto Sharing Cities
ITEA
REAG TECNA
ICMQ
GBC Romania
Investor Confidence Project
European MortgageFederation
Classificazione delle iniziative sulla base della barriera principale che intendono risolvere
40 Iniziative tra le più rilevanti sono state analizzate in Italia sino ad oggi. La mappatura è dinamica ed avviene con il coinvolgimento degli Stakeholders
Obiettivo:rendere possibile la replicazione/il trasferimento delle best practice tra Paesi diversi rispetto
a barriere comuni
Le iniziative relative al tema Finance&economics
Iniziative nazionaliConto TermicoEcobonus 2017
Iniziative Internazionali (presentazioni nel pomeriggio)Investor Confidence ProjectEnergy Efficiency Financing Project
CONTO TERMICO 2.0
Interventi di Categoria 1 (per le P.A.)
Isolamento termico superfici opache; sostituzione chiusure trasparenti; sostituzioneimpianti di climatizzazione invernali con generatori di calore a condensazione,installazione di sistemi di schermatura/ombreggiamento; trasformazione edificiesistenti in edifici a energia quasi zero; sostituzione di elementi di illuminazioneinterni ed esterni; sistemi di building automation
Interventi di Categoria 2 (per le P.A. e soggetti privati)Interventi di produzione di energia termica da fonti rinnovabili e sistemi ad alta efficienza (sostituzione di impianti di climatizzazione invernale con pompe di calore, con generatori a biomassa, Installazione di collettori solari termici, installazione di scaldaacqua elettrici con pompa di calore, con sistemi ibridi a pompa di calore con caldaie a condensazione)
CONTO TERMICO 2.0
Categoria 2 (continua)
La soglia di ammissibilità degli impianti:Per i sistemi di climatizzazione: dagli attuali 1000 a 2000 kWPer i sistemi solari termici: da 1000 m2 a 2500 m2 di superficie installata
È possibile sostituire più di un generatore di calore di uno o più edifici o case isolate con un impianto centralizzato di potenza minima superiore a 1000 kWSe la sostituzione coinvolge almeno il 70% dei generatori presso le utenze I generatori sostituiti sono alimentati a carbone, a olio combustibile, a biomassa o a gasolio
Conto termico 2.0D.M. 16 febbraio 2016 in vigore dal 31 maggio 2016
Impegno di spesa annua cumulata:
200 milioni di Euro per la PA (Interventi Categoria 1 e 2) di cui fino 100 m Euro con procedura di prenotazione
700 milioni di Euro per i Privati (Interventi Categoria 2)
CONTO TERMICO 2.0
Beneficiari dell’incentivo:
Soggetti Ammessi (SA): i titolari di diritto di proprietà dell’immobile o che hanno la disponibilità dell’immobile perché titolari di diritto reale o personale di godimento
Soggetti Responsabili (SR): hanno sostenuto le spese dell’intervento e possono presentare al GSE istanza di riconoscimento degli incentivi
Se SA sostiene le spese coincide con SRSe SA si avvale di una ESCO per realizzare gli interventi, la ESCO è SRDal 19 Luglio 2016 le ESCO devono essere certificate UNI CEI 11352
CONTO TERMICO 2.0
Beneficiari dell’incentivo:
• Pubbliche Amministrazioni: D.Lgs. 165/2001, art 1 comma 2 Per amministrazioni pubbliche si intendono tutte le amministrazioni dello Stato, ivi compresi gli istituti e scuole di ogni ordine e grado e le istituzionieducative, le aziende ed amministrazioni dello Stato ad ordinamento autonomo, le Regioni, le Province, i Comuni, le Comunita' montane. e loro consorzi e associazioni, le istituzioni universitarie, gli Istituti autonomi case popolari, le Camere di commercio, industria, artigianato e agricoltura e loro associazioni, tutti gli enti pubblici non economici nazionali, regionali e locali, le amministrazioni, le aziende e gli enti del Servizio sanitario nazionale.
• EX Istituti Autonomi Case Popolari• Cooperative di abitanti iscritte all’albo nazionale delle società cooperative edilizie
e dei loro consorzi (presso il MISE)• Società a patrimonio interamente pubblico• Società cooperative sociali iscritte negli albi regionali
CONTO TERMICO 2.0
Modalità di accesso:
ACCESSO DIRETTO: a lavori conclusi. La domanda è presentata da SR al GSE entro 60 giorni dalla fine lavori
PRENOTAZIONE INCENTIVI: solo per PA. SA possono prenotare gli incentivi prima dell’avvio dei lavori (lavori dovranno iniziare entro 60 gg da esito positivo del GSE e terminare entro 12 mesi)Sarà dato un acconto a inizio lavori e il saldo a fine lavori
Deve essere presente un impegno formale alla realizzazione degli interventi (SR=PA) o un contratto di prestazione energetica o un atto amministrativo che assegni i lavori (SR = PA o ESCO)
CONTO TERMICO 2.0
Incentivi:
• Fino al 40% per interventi di categoria 1 (isolamento, superfici finestrate, schermature solari, illuminazione, building automation, caldaie a condensazione)
• Fino al 50% per interventi di isolamento termico nelle zone climatiche E/F
• Fino al 55% se interventi di isolamento termico, chiusure finestrate sono accompagnati da sostituzione dell’impianto di climatizzazione
• Fino al 65% della spesa sostenuta per NZEB
• Fino al 65% per interventi di categoria 2
• 100% (solo PA) per spese per diagnosi energetica, e attestato di prestazione energetica • 50% per i Soggetti privati, le cooperative di abitanti, le cooperative sociali per le stesse spese
CONTO TERMICO 2.0
Erogazione degli incentivi:
• Unica rata se contributo inferiore a 5000 euro
• Per le PA, e ESCO che agiscono per lo, in caso di prenotazione: acconto + saldo
• Pagamento in rate annuali , da 2 a 5: pagamento della prima rata dopo 2 mesi dall’attivazione del contratto
Cumulabilità:Per PA (ma non per Cooperative sociali e di abitanti) l’incentivo C.T. è cumulabile fino al 100% della spesa con altri incentivi in conto capitale anche statali)
Per le imprese, l’ammontare complessivo dell’incentivo concesso (CT + altri contributi non statali), deve essere nei limiti di spesa prevista dalla normativa comunitaria vigente sugli aiuti di stato
ECOBONUS 2017Detrazione dall’ IRPEF o dall’IRES in 10 rate annuali, di una specifica rata fiscale: DURATA DELLA DETRAZIONE:• Le detrazioni fiscali per interventi di risparmio energetico saranno
in vigore fino al 31 Dicembre 2017 nella misura del 65%
• Le detrazioni previste per i condomini saranno in vigore fino al 31 Dicembre 2021 (interventi per le sole parti comuni o per tutti gli appartamenti) fino al 70-‐75%– Questo provvedimento è esteso agli edifici di proprietà degli istituti autonomi
di case popolari
• Per gli incapienti fiscali il credito può essere ceduti ai fornitori che hanno eseguito i lavori
ECOBONUS 2017I beneficiari
• I beneficiari sono i contribuenti residenti e non, che possiedono a qualsiasi titolo l’immobile oggetto di intervento (persone fisiche, società di persone, società di capitali, associazioni tra professionisti, enti che svolgono attività commerciale, gli istituiti autonomi per le case popolari).
• La detrazione non è applicabile con altra agevolazione fiscale prevista per il patrimonio (es. ristrutturazioni/energia).
ECOBONUS 2017
Tipo di interventi:
Riqualificazione energetica edifici esistenti:gli interventi sull’involucro degli edifici, installazione di pannelli solari , sostituzione impianti climatizzazione invernale, acquisto e posa delle schermature solari, impianti di riscaldamenti a biomassa, building automation funzionale all’uso degli impianti
ECOBONUS 2017Accesso alle detrazioni fiscali individuali:• Detrazioni fiscali per riqualificazione energetica di singoli appartamenti: 65% fino al 31 Dicembre
2017• Per gli incapienti fiscali assoluti possibilità di cedere il credito ai fornitori
Accesso alle detrazioni fiscali come condominio (anche per IACP):
• Detrazioni fiscali al 70% fino al 31 Dicembre 2021per le parti comuni dei condomini che interessino + del 25% dell’involucro disperdente dell’edificio
• Detrazioni fiscali al 75% fino al 31 Dicembre 2021per le parti comuni dei condomini che interessino + del 25% dell’involucro disperdente dell’edificio che conseguano almeno la qualità media di cui al decreto del MISE del 26 Giugno 2015
Tetto massimo di spesa 40.000 euro per appartamento moltiplicato per il numero di unità immobiliari del condominio
Tutti i beneficiari delle detrazioni per il condominio possono optare per la cessione del credito ai fornitori o ad altri privati, il credito è a sua volta cedibile (non a istituti di credito o intermediari finanziari).
ECOBONUS 2017
Procedura per la domanda di detrazione e controlli:
• La sussistenza delle condizioni di cui al primo e al secondo periodo del comma 2-quater è asseverata da professionisti abilitati mediante l’attestazione della prestazione energetica degli edifici di cui al citato decreto del Ministro dello sviluppo economico 26 giugno 2015.
• L’Agenzia nazionale per le nuove tecnologie, l’energia e lo sviluppo economico sostenibile (ENEA) effettua controlli, anche a campione, su tali dichiarazioni. La mancata veridicità dell’attestazione comporta la decadenza dal beneficio, ferma restando la responsabilità del professionista ai sensi delle disposizioni vigenti.
Detrazioni fiscali ristrutturazioni 2017Accesso alle detrazioni fiscali individuali:
• Detrazioni fiscali per ristrutturazione di singoli appartamenti: 50% dal 1 gennaio 2017 al 31 Dicembre 2021 per edifici in zona sismica 1, 2 e 3
• Se l’intervento porta il passaggio a una classe di rischio sismico inferiore la detrazione sale al 70%
• Se l’intervento porta il passaggio a due classi di rischio sismico inferiore la detrazione sale all’80%
• Se l’intervento interessa le parti comuni di edifici condominiali le detrazioni precedenti salgono al 75% e al 85% rispettivamente.
Il tetto massimo di spesa è di 96.000 euro per appartamento moltiplicato per il numero di unità immobiliari del condominio
In luogo della detrazione i soggetti beneficiari possono optare per la cessione del corrispondente credito ai fornitori che hanno effettuato gli interventi ovvero ad altri soggetti privati, con la facoltà di successiva cessione del credito. Rimane esclusa la cessione ad istituti di credito e ad intermediari finanziari.
Detrazioni fiscali ristrutturazioni Procedura per gli interventi sulle parti comuni:
- delibera assembleare di approvazione all’esecuzione dei lavori;;
- progetto da parte di un tecnico abilitato e pratica comunale (solo nei casi in cui si rende necessario);;
- valutazione dei preventivi e incarico alle ditte prescelte;;
- esecuzione dei lavori;;
- emissione delle fatture da parte delle ditte esecutrici e dei tecnici incaricati (le fatture vanno intestate al condominio);;
- pagamento delle fatture con apposito bonifico per le detrazioni fiscali (il bonifico va effettuato dal conto corrente condominiale e si dovranno indicare sia il codice fiscale del condominio, sia il codice fiscale dell’amministratore o del condòmino che effettua il pagamento);;
- elaborazione e conservazione da parte dell’amministratore di tutti i documenti richiesti per ogni tipologia di detrazione fiscale;;
- verifica del versamento sul conto corrente condominiale degli importi a carico di ciascun proprietario;;
- consegna a tutti i condòmini di una certificazione in cui l’amministratore attesta di avere adempiuto a tutti gli obblighi previsti ai fini delle detrazioni e dove si indica la somma di cui ogni proprietario può tenere conto ai fini della detrazione.
In sede di dichiarazione dei redditi ogni proprietario provvederà ad inserire l’importo spettante di detrazione, conservando la certificazione rilasciata dall’amministratore. Il documento sarà da esibire in caso di controlli dell’Agenzia delle Entrate.
This project has received funding from the European Union’s Horizon 2020research and innovation programme under grant agreement No 649727.
Workshop n.3: “Aspetti economici e finanziari della riqualificazione profonda del costruito”
Roadmap for an energy efficient (EE) mortgageinitiative
Luca Bertallot – EMF - ECBC GBC Italia - BUILD UPON - WORKSHOP 3
Milano, 14 Dicembre 2016, @ Chapter Lombardia, ICMQ
2
WHY A PAN-EUROPEAN APPROACH?
§ Buildingsareresponsiblefor40%ofEUenergyconsumption
§ Buildingsareresponsiblefor36%ofCO2 emissionsintheEU
§ 75-90%ofEUbuildingstockispredictedtoremainstandingin2050
§ ImprovingEEofbuildingscouldreduceEUenergyconsumptionby5%-6%andCO2 emissionsby5%
§ EUhassetitselfanoverall20%energysavingstargetby2020andisnowconsideringincreasingthistoa30%targetby2030
§ Scaleofinvestmentneededtomeetthe2020targetisestimatedat€100billionperyear– EuropeanCommissionhasunderlinedneedforprivateinvestment
3
OBJECTIVE&UNDERLYINGBUSINESSESCASE
Increasedloss
mitigationcapacity
EnhancedLTVviagreenvalue
Lowerprobabilityofdefault
Reducedcapitalcharges
The ultimate objective is a pan-European private bank financingmechanism, based on a standardised approach, to encourage energyefficient improvement by households of the EU’s housing stock by wayof financial incentives linked to the mortgage, and in this way supportthe EU in meeting its energy savings targets.
Underlyingbusinesscase
Independentfrom,butcomplementaryto,publicfundsortaxincentives
4
ENVIRONMENTALIMPACTOFHOUSINGINTHEEU
EUTotalEmissionFuelCombustionin2012:3495.2Mt**Source:Eurostat
Industry,25%
Transport,32%
Households;295,9;27%
Services,14%
AgricultureandFishing,2%
Other,0%
BreakdownEnergyConsumptionintheEUin2013(MTOE*)
EUTotalin2013:1103.8Mtoe*Source:Eurostat
EnergyIndustries,40%
ManufacturingIndustriesand
Construction,15%
Transport,25%
Residential; 410,4; 12%
BreakdownofCO2EmissionsintheEUFuelCombustionActivitiesin2012(MT**ofCO2)
*milliontonsofoilequivalent:aunitofenergydefinedastheamountofenergyreleasedbyburningatonneofcrudeoil**milliontons
5
Source:Eurostat
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
Co2emissionspercapitaperyearforhousinginkg
1995
2000
2005
2010
2012
ENVIRONMENTALIMPACTOFHOUSINGINTHEEUENERGYCONSUMPTION- CHARTS
6
HOUSINGCOSTINDISPOSABLEINCOME
Source:Eurostat
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Shareofhousingcostsindisposableincome,byincomegroup(2014)
below60%ofmedianincome above60%ofmedianincome *datafrom2013
8
AGESTRUCTUREOFDWELLINGSINEUROPE
Source:Eurostat,Census2011
§ Thisgraphhighlightsstockofdwellingsbuiltbetween1946and1981§ Countrieshavebeenorderedfromthosewithhighestshareofdwellingsbuiltinthat
periodoftimetosmallest§ Romanialeadsrankingwithnearly60%ofitsbuildingstockcomingfromthatperiod.§ Also51%ofItaliandwellingswerebuiltinthe35yearsafterWW2§ OverallintheEU,dwellingsinthisperiodcountfor44%ofthetotal§ Fromthelargercountries,Francehassmallestamountofdwellingsfromthisperiod,
only37%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
100%
AgestructureofdwellingsintheEU
2001andlater
1991– 2000
1981 – 1990
1946 - 1981
1919 – 1945 Before1919
9
AGESTRUCTUREOFDWELLINGSINEUROPE
Source:Eurostat,Census2011
§ InmostEUMemberStates,considerableshareoftotalnumberofdwellingswasbuiltduringpost-warperiod,between1946and1980
§ InItaly,nearly60%ofexistingdwellingswerebuiltduringthatperiod,45-50% inGermany,theBaltics,Greece,Hungary,FinlandandSweden
§ Post2000,severalnewdwellingswerebuiltinIreland,Greece,Poland,PortugalandSpain
§ InBelgiumandintheUKbetween20%and25%ofdwellingswerebuiltbefore1919
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Before1919
1919 –1945
1946 –1960
1961 –1970
1971 –1980
1981 –1990
1991–2000
2001andlater
AgeStructuredwellingsinEurope
EU
NMS+HR+BG+RO
EU- 6 Scandinavia
BritishIsles
HibericPeninsula
EFTA
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UNDERLYINGMARKETCHARACTERISTICSIMPACTEDBYEE
Retrofitting impactspositivelyonpropertyvalueensuringwealthconservation &lossmitigationbypreventing“browndiscount”
EE leads to a reduction in the impact ofenergy costs to income, reducing borrowers‘probability of default
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UNDERLYINGINCENTIVE CHAINBorrowers:§ Preferentialinterestrateand/oradditionretrofittingfunds§ Increasedpropertyvalueduetoretrofitting,ensuringwealthconservation§ Lowerrunningcostsofthebuilding
Lenders:§ EnergysavingsresultinalowerPDduetoincreaseddisposableincome§ IncreasedriskmitigationcapacityasincreaseinpropertyvaluereducesLGDÞ Lowercapitalrequirementsforenergyefficientmortgages§ Protectionofloanportfolioagainstbrowndiscount
Investors:§ Responsetoincreasinginvestordemandforinvestmentswithsustainableaspect§ Diversificationofinvestorportfolio&protectionagainstbrowndiscount§ Incentivisessegregationofexistinggreenassets§ Increasedriskmanagementintermsofcredit,asset&performancerisk
SMEs:§ Additionalfundsprovideaflowofcapitalintotherealeconomy§ SupportsSMEsactivityintheretrofittingsector
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FURTHERASPECTSValuationProfession:§ EEisstrongpotentialvaluedriver&riskfactorandintegrationofEEinvaluations&
creditriskassessmentcouldtransformcurrentlendingpractices§ Whilstconventionalmarket-basedvaluationmethodsarefittoaccountforEE
featuresinvaluations,thereislimitedqualityrental&salesevidencetoallowvaluerstoaccuratelydetermineincrementalvalueimpact
§ Initiativecouldbehelptoovercomethisbybuildingupevidencebaseandexplicitlyinstructingbanksandvaluers torequest,collect&makeuseofadditionaldata
ConsumerBehaviour:§ Initiativecanalsoinfluenceconsumerbehaviourbyencouraginggoodenergy
behaviour,thusreducingenergyconsumption(energybills)§ Academicliteraturedemonstrates potentialforenergysavingsofupto20%via
targetedbehaviour
BetterRiskManagement:§ LowerCreditRisk:DuetoreducedPDandLGD§ LowerAssetRisk:Dueto“greenvalue”andprotectionagainst“browndiscount”§ LowerPerformanceRisk:DuetorobustassessmentofEEimprovementensuring
lowerenergyconsumptionand”greenvalue”
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EE’SIMPACT ONPOSSESSIONSOFMORTGAGES
§ Available data show that rate at whichproperties are taken into possession - onereason for repossession may be default onmortgage loan - rises during the first 3 to 4years after origination, peaking in years 4to 5
§ This is because it takes time for personalcircumstances of borrower to deteriorateto degree that he/she is no longer able toservice loan
§ Once this critical period has passed, mainfactors for default are principally personalevents, such as illness or divorce
Source:FitchRatings
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BROADERPERSPECTIVEJobsandGrowths:§ ImprovementinprivateinvestmentinEEimprovementviaretrofitting§ SupportforSMEsandcontributiontojobagendaunderJunkerPlan
FinancialStability§ Increasedduediligenceforconsumers,issuersandinvestors§ De-riskingofbanks'balancesheetsandmanagementofnon-performingloans§ Enhancedtransparencyandpricinginthemarket
EuropeanCommission,ClimateandEnergyFramework§ AimstoencourageEEinvestmentinbuildings§ EEDirectiverequiresMembersStatesto:
§ Establishandperiodicallyupdatelong-termstrategiesforinvestmentinrenovationofnationalbuildingsblocks;
§ Obligeenergycompaniestoachieveyearlyenergysavingsof1.5%ofannualsalestofinalconsumes;
§ Increaseconsumerawarenessofenergyconsumption&transparencyofdata§ EnergyPerformanceofBuildingsDirectiveandEEDirectivearebothbeingreviewed
bytheEuropeanCommissiontoensureambitiousframework
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METHODOLOGY- FINANCINGMECHANISM§ Keychallenge:toincentiviseenergyefficientinvestmentinexistingdwellings,which
constitutebulkofEUhousingstock
§ BasedonasetofEEindicators,lenderscouldoffer:Ø NewBuilds:DiscountininterestratefornewbuildswithenergyratingA+/AorB;Ø Existingproperty:Discountininterestrateaccordingtoimprovementinenergy
ratingofpropertybetweenDandA/A+
A A+
EnergyEfficientMortgage
x%
H G F E C B
x%-∆" x%-∆# x%-∆$%x%-∆$
x%:mortgageinterestrateEEdelta:∆$%> ∆$> ∆#> ∆"
ConventionalMortgage
D
ExistingpropertyD->A+
x%-∆'
NewbuildB->A+
19
Mortgageorigination𝐿𝑇𝑉+ =
77110 = 70%𝐿𝑇𝑉2 =
80100 = 80%
Afteroneyear
Partoftheloanispaiddown
ValueincreasesduetoEEretrofitting
𝐿𝑇𝑉2 = 80 + 8110 = 80%
Example2:LTVremains80%inreturnadditionalfundsforretrofittingatthesameinterestrate
𝐿𝑇𝑉 =𝐿𝑜𝑎𝑛𝑔𝑟𝑎𝑛𝑡𝑒𝑑𝑓𝑜𝑟𝑡ℎ𝑒𝑚𝑜𝑟𝑡𝑔𝑎𝑔𝑒
𝑉𝑎𝑙𝑢𝑒𝑜𝑓𝑡ℎ𝑒𝑟𝑒𝑎𝑙𝑒𝑠𝑡𝑎𝑡𝑒
METHODOLOGY- ADDITIONALFUNDSVIARECOGNITIONOF“GREENVALUE”(I)
𝐿𝑇𝑉2 = 80100 = 80%
WithoutcashadvancefactoringinEEimprovement
WithoutEEimprovement
Example1:LTVCalculationswithandwithout“greenvalue”
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METHODOLOGY- ADDITIONALFUNDSVIARECOGNITIONOF“GREENVALUE”(II)
§ ItiskeythatimprovementinLTV,duetoincreaseinEE,canbefactoredintocreditriskassessmentofbank
§ BCBSisreviewingSAforcreditrisk,point52onpage35ofBCBSDecember2015Consultationstates:
“ModificationsmadetothepropertythatunequivocallyincreaseitsvaluecouldalsobeconsideredintheLTV”
§ Thismechanismwillallow:Ø IncreasedvaluetobefactoredinatoriginationØ BorrowerstocarryourretrofittingworksØ Provideaflowifcapitalintotherealeconomy
21
METHODOLOGY- EEINDICATORS
EUstandard:DeltainEnergyPerformance
Certification
ConsumptionIndicator:Deltain
EnergyBill/OccupantsDemandIndicator*
*Onepossibility:TheEEDirective(2012/27/EU )foreseesan‘energyperformancecontracting’whichisacontractualarrangementbetweenthebeneficiaryandtheproviderofanEEimprovementmeasure,verifiedandmonitoredduringthewholetermofthecontract,whereinvestments(work,supplyorservice)inthatmeasurearepaidforinrelationtoacontractuallyagreedlevelofEEimprovementorotheragreedenergyperformancecriterion,suchasfinancialsavings.
Threepillarapproachtocertificationofactualenergyperformance:
Themetricsandvaluewillbringthemortgageindustryin-linewiththeEUonenergy
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ITDatawarehousePlatform••Mortgagedatalinebyline••EEdatalevelsunitbyunit••Fundinginstrumentsadopted••Enhanceassetliabilitiesmanagement••Increasemarkettransparency
METHODOLOGY- DATAWAREHOUSE
§ AttheheartofInitiativeisa comprehensive“dataset” onactualfinancialperformanceofexistingmortgagesaccordingtotheirenergyrating.
§ DatagatheredwillbeprocessedandanalysedinordertounderstandtheimpactofEEonborrowers’PDandonLGD.
§ Resultsoftheanalysiswillbemadeavailabletothepublicfreeofcharge.§ Longer-termintentionistocompilethisextensivedatasetinacommon&
central“datawarehouse” toclearlyregisterandrecordlinkbetweenproperty,energyrating&loanperformance,sothattheseassetscanbeidentifiedfor“green”fundingpurposes,forexample.
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EnergyEfficientpassportforbuildings••Forbuildingowners••RecognisedthroughouttheEU••Valueandclarityoftheimprovementsinstalledinthebuilding••Non-performingloansmitigation••Improvingmarkettransparency
METHODOLOGY– BUILDINGENERGYPASSPORT
§ An EE building passport could propose a tailor-made, ready to implement actionplan to the building owner, based on an affordable audit
§ It could include tailor-made improvement recommendations and therefore actas an important communication instrument for EE mortgage product itself
§ It would be meant as a holistic tool covering all aspects of buildings§ It would accompany the building over its life time§ The passport would ensure that energy improvement considerations are well
integrated each time works are undertaken in a building§ Having a passport would be a prerequisite to obtain an energy efficient
mortgage
24
EXCEPTEDIMPACTSTheInitiativeisintendedtodeliverseveralimportantoutcomes:§ Standardised approach to financing energy efficient investment;§ Framework for robust measurement of energy efficient improvement;§ Conditions required for valuers to take account of EE features in valuations,
including instructions from lenders;§ Correlation between energy efficient improvements and lower probability of
default of borrowers
Together,thefollowingoverallimpactsareexcepted:
§ Microeconomic perspective: individual consumers as investors in residentialproperty and as retail investors in bank securities; individual consumers interms of their awareness of energy consumption and understanding ofenergy related data;
§ Macroeconomic perspective: banks as providers of energy efficientmortgages (as a form of investment) and institutional investors, such asbanks, insurance companies and pension funds, in covered bonds.
EEROADMAP- TIMELINE
StakeholdersMeetings10.2015– 05.2016
EMFExecutiveCommittee
DecisionPoint06.2016
ContinuingAnalysisof
MarketDataset06.2019– going
forward
Phase1- MarketAnalysis Phase2– PilotPhase Phase3- Implementation
DeadlineforEUFundingApplication15.09.2016
Roll-outoftheProject
LaunchEventandInitiationofPilot
Phase21.09.2016
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EndofEUFundingScheme05.2017-05.2019
Phase1:ScopingandIdentificationofBestMarketPractices
Phase3:DesignofMarketableEEMortgage
Product
Phase2:CorrelationAnalysisofGreenValueand
ProbabilityofDefault
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EEMORTGAGEACTIONPLAN
DiscussionamongParticipants:
1. ScopeofPilotPhase(betweenSeptember2016andSeptember2017)
2. ObjectivesandWayForward
3. OrganisationandInvolvementofStakeholders
4. IntroductionofTechnicalCommittees:Ø Finance&BankingCommittee,moderatedbyLucaBertalot,EMF-ECBCØ EECommittee,moderatedbyJamesDrinkwater,WGBCØ Valuation&DataCommittee,moderatedbyZsoltToth,RICSØ AdvisoryCouncil,moderatedbyMonicaBillio,Ca’Foscari University
5. Agenda&ModusOperandi
6. MovingForward:2nd Eventon14,15or16FebruaryinBrussels
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INTRODUCTIONOFTECHNICALCOMMITTEES§ Finance&BankingCommittee,moderatedbyLucaBertalot,EMF-ECBC
Finance&BankingCommitteeModerators:LucaBertalot(EMF-ECBC)
• ABN Amro: Daniëlle Boerendans/Joop Hessels• Berlin Hyp: Bodo Winkler• BNP Paribas: Boudewijn Dierick/Agnes Gourc• BBVA: Agustín Martín/Aaron Baker/Gerardo Echave• Caja Rural de Navarre: Miguel García de Eulate• Crédit Agricole: Jean-Marc Pinaud/Benedicte D’Aligny• HSBC: Frank Will• ING: Maxime Paran/Sandra Schoonhoven• LBBW: Patrick Seifert• Münchener Hypothekenbank: Rafael Scholz/Claudia Bärdges-Koch• Nationwide: Andrew Baddeley-Chappell• Nykredit: Morten Bækman Nielsen• Société Générale: Massimo Bianchi• UniCredit: Micol Levi/Luciano Chiarelli• Investor Confidence Project: Panama Bartholomy/Luis Castanheira
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INTRODUCTIONOFTECHNICALCOMMITTEES§ EECommittee,moderatedbyJamesDrinkwater(EuropeRegionalNetwork- WGBC)
/MarcoMarijewycz (E.ON)
EnergyEfficiencyCommitteeModerators:JamesDrinkwater(EuropeRegionalNetwork- WGBC)/
MarcoMarijewycz (E.ON)
• UK-GBC: Richard Griffiths/Richard Twinn• Dutch GBC: Maarten Dansen/Martin Mooij• Saint-Gobain: Céline Carre/Pierre Hebert• Knauf: Barry Lynham• Oekom: Julia Haake• Caisse des Dépôts: Frank Hovorka• Climate Bond Initiative: Justine Leigh-Bell/Su Ching• DRA: David Rosen• BRE: Andrew Sutton• European Builders Confederation: Riccardo Viaggi• Ecofys: Wouter Meindertsma
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INTRODUCTIONOFTECHNICALCOMMITTEES§ Valuation&DataCommittee,moderatedbyZsoltToth,RICS
Valuation&DataCommitteeModerator:ZsoltToth(RICS)
• CRIF: Silvia Cappelli/ Stefano Magnolfi• Hypoport: Christiaan Pennekamp/Ketie Faeseler• European Datawarehouse: Markus Schaber/Marco Angheben• TXS GmbH: Torsten Schmidt/Markus Wilken• Bloomberg: Stefen Dreyer• Bax &Willems Consulting Venturing: Rolf Bastiaanssen• MTS Markets: Guido Galassi
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INTRODUCTIONOFTECHNICALCOMMITTEES§ AdvisoryCouncil,moderatedbyMonicaBillio,Ca’Foscari University
AdvisoryCommitteeModerators:MonicaBillio(UNIVE)/LorianaPelizzon(SAFE)
• DG Energy, European Commission: Timothée Noel• EASME: Gordon Sutherland• Bank of Spain: Pablo Sinausia/Luna Azahara Romo
González/Soledad Nunez• European Parliament: (tbd)• World Bank: Andrey Milyutin• BCBS: (tbd)• EBRD: (tbd)• IMF: John Kiff/Andy Jobst• UNEP FI: Annie Degen/Sarah Challe• EIB/EIF: Peter Coveliers• BIS: (tbd)
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TECHNICALCOMMITTEES:CAPTURINGCURRENTSTATEOFPLAY
§ Overviewbymoderatorsofstatusquo
§ WhatwilltheTechnicalCommitteesseektoestablish?ØBrain-stormingonobjectivesØHowtoachievetheseobjectives• Workplan• Modusoperandi• Timeline
§ Finalpresentationduringnextmeeting
EuropeanMortgageFederationEuropeanCoveredBondCouncil
RuedelaScience14A,2nd Floor- B-1040Brussels- Belgium
[email protected]@hypo.org
@EMF_ECBC EMF-ECBC
This project has received funding from the European Union’s Horizon 2020research and innovation programme under grant agreement No 649727.
Workshop n.3: “Aspetti economici e finanziari della riqualificazione profonda del costruito”
Standardisation – a key driver for energy efficiency investment uptakeLuis Castanheira, ICP Europe technical director
GBC Italia - BUILD UPON - WORKSHOP 3Milano, 14 Dicembre 2016, @ Chapter Lombardia, ICMQ
Standardisation – a key driver for energy efficiency investment uptake
Luís Castanheira, ICP Europe Technical DirectorDecember 14th, 2016
The Energy Efficiency Capital GapProjects• Untapped Market
Opportunity
• Healthy Returns
• Established Industry
• Excess Capacity
Investors• Search for yield
• Risk/Return
• Growing emphasis on Impact Investing
• Growing interest in EE
Energy Efficiency – the first fuel for the EU Economy
Top Demand and Supply Drivers of Energy Efficiency Investment:
StandardisationClear Business Case
Increased Investor Confidence & Change in Risk Perception
Transaction costs / simplicity
Measurement, Reporting & Verification (MRV) and Quality Assurance
Developers:• Hard to communicate project risk• Difficulty accessing financing• High transaction costs
Impact of the Lack of Standardisation
Administrators:• High programme costs• Lack of quality data• Unsustainable public
funding
Investors:• High transaction costs• Project size is too small• Can’t build a project pipeline
Citigroup conclusions
Energy efficiency is in a category by itself. With the exception of one company packaging energy efficiency, energy efficiency projects do not yet meet the requirements of capital markets. The industry is just too disaggregated. No two projects or contracts are alike. Securitization is not practical or possible under these circumstances. Say you have 1,000 energy efficiency projects, Standard & Poor’s would have to read 1,000 documents to assess the risk. Fees won’t pay for that level of review.
Michael EckhartManaging Director & Global Head of Finance and
Sustainability at Citigroup
EEFIG Recommendations February 26, 2015• Market Recommendations
– Standards should be developed for each element in the energy efficiency investment process
– These standards should be “open source” and establish a common vocabulary and shared knowledge across Europe.
www.eefig.org
What Owners and Investors Want• Clear and transparent renovation project plan
based on industry best practices• Evidence of the qualification of professionals• Third-party measurement and verification• Consistent documentation• A project label that represents these components and can live with the project
BASELINING
• Existing Building • Drawings• Weather File• Energy Usage• Energy Rates• Occupancy
Standardized project development
SAVINGS
• Model File• Calibration Data• Bid Packages• Certifications
COMMISSION
• Cx Plan• Cx Authority• Test Procedures• Facilities Req.
OPERATIONS
• BMS Points• Fault Plan• Maintenance
Plan
MEASUREME
• M&V Model • Regression
Model• Adjustments• Impact• Baseline
Adjustments
Cx
1. Baseline Development
• 12-36 months of utility data• Develop 12 month baseline• Determine end-use energy use• Collect building asset, operational and
performance data• Weather data• Occupancy data
Baselining provides a reference regarding energy use of acertain system, allowing for prediction of energyconsumption in diferent utilization contexts, which in turnallows for energy savings calculations.
2. Savings Calculations – Large (& Standard)
• Energy modeling software
• Modeler credentials• Supporting model files• Model calibration• Model process
description
• Key metric benchmarks• ECM model variables• Individual savings
results, and packaged results
Savings calculations provide utmost relevant informationfor project valuation, demanding for the determination andmodelling of the Energy Conservation Measures to beimplemented.
3. Design, Construction and Verification
• Operational performance verification (OPV) Plan
• OPV Effort (targeted commissioning)
• OPV approaches– inspection, spot measurements, data logging, BAS trends, FPTs
• Training
• Systems manual
Design, Construction and Verification are all crucialphases , consequently proper procedures anddocumentation of these processes is a key element of theentire ICP structure.
4. Operations, Maintenance & Monitoring
• OM&M plan
• OM&M process– Inspections, RCx, ongoing Cx, monitoring-based Cx
• OM&M management framework
• Operator’s manual
• OM&M training
The way systems are operated and maintained are keyelements of their energy performance, and only byhaving crucial information about these elements we mayguarantee performance.
5. Measurement & Verification
• M&V provider credentials
• Options A and B: Retrofit Isolation
• Option C: Utility Bill Analysis
• M&V report
Proper Measurement and Verification procedures validatethe reliability and effectiveness of the foreseen energysavings.
Standardized approach
Does NOT: • invent new standards • attempt to impose national standards in
another country• restrict engineering solutions• define a set level of energy savings
Near-Term: Increase Deal-Flow• Increase Confidence in Savings
• Reduce Transaction Costs
• Streamline Origination Process
• Develop Data to Manage Performance
• Attract Project Finance Investors
• Enable Portfolios and Securitization
• Reduce Cost of Capital
Long-Term: Reduce Risk & Cost
Ensures transparency, consistency and trust-worthiness
through best practice and independent verification.
An international framework for reducing owner and investor risk, lowering due diligence costs,
increasing certainty of savings achievement and enabling aggregation.
Investor Ready Energy Efficiency Project
Best Practices and Standards
Certified Professional
Third-Party Quality Assurance
Consistent Documentation
Building TypesLarge
Standard
Targeted
Whole building retrofit, dynamic modeling
Whole building retrofit, no dynamic modeling
Single or limited number of EE
measures
ApartmentTertiary
This project has received funding from the European Union’s Horizon 2020research and innovation programme under grant agreement No 649727.
Workshop n.3: “Aspetti economici e finanziari della riqualificazione profonda del costruito”
Green homes and mortgages: quality, health and financial returns for allSteven Borncamp, Monica Ardeleanu, GBC Romania
GBC Italia - BUILD UPON - WORKSHOP 3Milano, 14 Dicembre 2016, @ Chapter Lombardia, ICMQ
Energy Efficiency & Green Energy
Location -‐ Community
Sustainable & Healthy Materials
Indoor Air Quality
Bio-‐Climatic Design
Other Green Design Principles
NET SAVINGS WITH GREEN MORTGAGES
EPC “B”rated apartment
EPC “A”rated apartment
Green Homesqualified apartment
Sale price of 70 sqm apartment 98,000 100,100 104,300Loan amount 83,300 85,085 88,655
Monthly mortgage payment 580 593 578
Addition or reduction to monthly mortgage payment compared to “B” apartment
0 13 -‐3
Cost of energy/apartment/month 101 65 33Total cost of ownership 682 659 611Net monthly savings: payment difference + energy savings compared to “B “apartment
0 23 71
Net annual savings for Green Mortgage Qualified versus “B“ apartment
0 279 853
• 15 projects including 4.600 apartments or villas certified or in process
• Cluj-‐Napoca, Iasi, Bucharest, Brasov
Energy Efficiency & Green Energy
Location -‐ Community
Sustainable & Healthy Materials
Indoor Air Quality
Bio-‐Climatic Design
Construction Site & Property Management
Other Green Design Principles
renovations
• re-‐weighting of criteria• safety, structural considerations• certification costs may need to be re-‐adjusted if projects are smaller; perhaps a logical place for state support
conclusions• early investment in the design, construction and materials choice of structure and building envelope is critical
• responsible mortgage finances enables sustainable construction
• banks need to be engaged from an underwriting and risk reduction perspective
• awareness of total monthly cost of home buyer is critical
moving forward
• suitable home rating tool + EPC• ensure financial value from certification is explicit and monitored
• engage mortgage underwriters about risk• real estate appraisals / valuations
moving forward
• engage insurance companies• National (Central) banks recognition of energy savings as additional income
• encourage your banks to participate in the European Commission’s “Energy Efficiency –Financial Institutions Group” – study of risk reduction
• “soft launch” for potential partner banks
COSTS AND SAVINGS OF ENERGY EFFICIENT MEASURES
EPC “B”
EPC “A”
Green Homes
Construction parametersIncrease in construction cost from green measures(%) 0% 5% 15%
Construction cost (€/sqm) 600 630 690
Additional construction cost from green measures(€/sqm) 0 30 90Total additional construction cost from green measures for home 0 2,100 6,300
Energy consumption (kWh/sqm/year)Energy consumption for heating 117 70 50 Energy consumption for domestic hot water 35 15 15Energy consumption for air conditioning 35 20 10Energy consumption for ventilation 10 5 5Energy consumption for lighting 49 40 10
Total energy consumption for apartment 246 150 90
COSTS AND SAVINGS OF ENERGY EFFICIENT MEASURES
EPC “B” EPC “A” Green Homes
Cost of energyAverage price of electricity (€/kWh incl. VAT) 0.12 0.12 0.12
Average price of gas (€/kWh incl. VAT) 0.04 0.04 0.04
Annual cost for heating energy (€/sqm/year) 4.89 2.93 2.09Annual cost for domestic hot water (€/sqm/year) 1.46 0.63 0.63Annual cost with air conditioning (€/sqm/year) 4.11 2.35 1.17 Annual cost for ventilation (€/sqm/year) 1.17 0.59 0.59Annual cost for lighting (€/sqm/year) 5.75 4.70 1.17Total annual cost of energy (€/sqm/year) 17.40 11.19 5.65Total annual cost of energy for 70 sqm apartment (€) 1,217.72 783.18 395.79Average monthly cost of energy for 70 sqm apartment (€) 101.48 65.27 32.98Energy cost reductionsAverage monthly energy savings relative to “B” apartment 0.00 36.21 68.49
MORTGAGE RATE CALCULATION EPC “B” EPC “A” Green Homes
Size of apartment (sqm) 70 70 70Price of apartment 98,000 100,100 104,300Percent of down payment 15% 15% 15%Down payment 14,700 15,015 15,645Interest (€) 5.5% 5.5% 4.7% Repayment period (years) 20 20 20Loan value 83,300 85,085 88,655Yearly payment 6,965 7,120 6,934Monthly payment 580 593 578
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