Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15
Receita operacional líquida 211.071 217.190 211.749 163.765 202.562 223.434 218.799 221.913 255.816
Custo dos produtos e serviços vendidos -156.892 -164.719 -160.554 -135.828 -161.297 -183.381 -157.214 -161.679 -196.040
Lucro Bruto 54.179 52.471 51.195 27.937 41.265 40.053 61.585 60.234 59.776
Margem bruta (%) 25,7% 24,2% 24,2% 17,1% 20,4% 17,9% 28,1% 27,1% 23,4%
Despesas e receitas operacionais -27.363 -33.612 -35.560 -52.186 -38.700 -36.450 -32.108 -35.525 -34.158
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Bruto 26.816 18.859 15.635 -24.249 2.565 3.603 29.477 24.709 25.618
EBITDA 38.865 31.030 28.041 -11.857 15.286 18.304 42.588 38.687 40.294
Margem EBITDA (%) 18,4% 14,3% 13,2% -7,2% 7,5% 8,2% 19,5% 17,4% 15,8%
Resultado financeiro -11.659 -12.763 -11.949 -20.175 -9.713 -16.889 -33.807 -100 -43.193
Receitas financeiras 14.995 -40.877 3.652 1.317 1.416 1.455 1.916 1.583 1.952
Despesas financeiras -26.654 28.114 -15.601 -21.492 -11.129 -18.344 -35.723 -1.683 -45.145
Resultado antes de impostos 15.157 6.096 3.686 -44.424 -7.148 -13.286 -4.330 24.609 -17.575
Impostos sobre o lucro -5.200 -2.415 -5.336 -1.008 -765 -3.624 2.519 -64.900 4.594
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 34,3% 39,6% 144,8% -2,3% -10,7% -27,3% 58,2% 263,7% 26,1%
Lucro líquido do exercício 9.957 3.681 -1.650 -45.432 -7.913 -16.910 -1.811 -40.291 -12.981
Margem líquida (%) 4,7% 1,7% -0,8% -27,7% -3,9% -7,6% -0,8% -18,2% -5,1%
Desenvolvido por Didaticativa
Balanço Patrimonial - Ativo
4Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15
ATIVO CIRCULANTE 357.398 387.500 364.003 323.478 343.776 343.883 368.332 359.381 401.497
Disponibilidades 80.743 88.924 62.150 44.706 31.651 38.884 50.063 49.053 36.055
Clientes 169.665 177.822 165.408 133.147 157.380 166.255 171.716 170.591 214.700
Estoques 54.643 64.119 77.677 83.917 80.488 83.530 85.414 77.255 79.624
Tributos a recuperar 40.739 44.988 48.991 52.835 54.457 49.397 51.689 56.814 62.449
Outros ativos circulantes 11.608 11.647 9.777 8.873 19.800 5.817 9.450 5.668 8.669
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 959.821 957.365 941.210 914.729 934.240 960.109 1.019.275 990.109 1.094.657
Realizável a longo prazo 59.266 48.383 46.168 28.052 24.669 33.007 37.679 31.161 41.756
Tributos diferidos 39.217 37.279 35.402 17.456 17.356 14.070 18.779 12.198 22.762
Contas a receber 3.335 2.987 2.664 2.439 0 0 0 0 0
Cauções e depósitos 339 403 443 423 440 184 188 182 180
Impostos a recuperar 16.248 7.587 7.532 7.734 6.873 18.715 18.671 18.734 18.750
Outros ativos não circulantes 127 127 127 0 0 38 41 47 64
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 900.555 908.982 895.042 886.677 909.571 927.102 981.596 958.948 1.052.901
Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imobilizado 858.832 867.852 853.866 846.331 871.748 890.413 945.304 923.210 1.017.576
Intangível 41.723 41.130 41.176 40.346 37.823 36.689 36.292 35.738 35.325
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 1.317.219 1.344.865 1.305.213 1.238.207 1.278.016 1.303.992 1.387.607 1.349.490 1.496.154
Balanço Patrimonial - Passivo
5Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15
PASSIVO CIRCULANTE 115.531 156.728 149.576 168.890 197.942 233.490 231.554 332.284 404.866
Fornecedores 29.436 59.975 41.805 35.755 33.015 40.634 39.482 30.410 44.274
Obrigações sociais e trabalhistas 9.127 6.730 7.546 9.083 12.169 12.992 12.388 10.666 12.820
Obrigações fiscais 4.186 4.762 2.470 2.536 3.981 4.402 3.057 3.681 6.070
Empréstimos e Financiamentos 51.436 83.694 95.750 23.359 679 696 705 50.713 50.683
Dividendos a pagar 17.958 27 27 27 27 27 27 27 27
Outras obrigações 3.388 1.540 1.978 98.130 148.071 174.739 175.895 236.787 290.992
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 539.589 522.587 491.366 450.091 469.875 476.800 564.622 465.872 566.118
Empréstimos e Financiamentos - LP 523.609 507.236 473.954 142.402 50.000 50.000 50.000 0 0
Impostos diferidos 15.048 14.385 16.455 0 0 0 0 57.722 78.367
Provisões 760 812 832 720 780 1.050 710 1.020 1.374
Out. passivos não circulantes 172 154 125 306.969 419.095 425.750 513.912 407.130 486.377
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 662.099 665.550 664.271 619.226 610.199 593.702 591.431 551.334 525.170
Capital social 409.003 409.003 409.003 409.003 409.003 410.039 410.039 410.039 410.039
Reserva legal 9.740 11.086 11.086 11.086 11.086 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 149.444 146.539 144.235 141.954 138.244 135.027 131.973 129.584 113.841
Outras reservas de lucros 93.912 98.922 99.947 57.183 51.866 48.636 49.419 11.711 1.290
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 1.317.219 1.344.865 1.305.213 1.238.207 1.278.016 1.303.992 1.387.607 1.349.490 1.496.154
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
6Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
7
255,8
221,9218,8223,4202,6
163,8
211,7217,2211,1
set-14
jun-14
mar-14
dez-13
set-13
dez-14
mar-15
jun-15
set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução dos custos com produção
8
196,0
161,7157,2
183,4
161,3
135,8
160,6164,7156,9
dez-13
set-13
dez-14
set-14
jun-14
mar-14
mar-15
jun-15
set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
E consequente evolução do lucro bruto
9
59,860,261,6
40,141,3
27,9
51,252,554,2
set-14
jun-14
mar-14
dez-13
set-13
dez-14
mar-15
jun-15
set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Lucro Bruto
10
35
60
0
25
40
50
510
45
15
30
65
55
20
dez-13
jun-15
62
mar-15
set-15
60
dez-14
60
40
set-14
jun-14
28
mar-14
515254
41
set-13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
11
40,338,742,6
18,315,3
-11,9
28,031,0
38,9
jun-15
set-15
dez-14
mar-15
set-14
jun-14
mar-14
dez-13
set-13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA não é a geração de caixa operacional
12
-20
0
20
40
60
80
100
set-15
40
40
jun-15
jun-14
set-13
19
1831
48
mar-14
1
dez-14
mar-15
39
36
315
-12
2443
28
45
39
dez-13
21
set-14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
Fluxo de caixa operacional EBITDA
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
13
-43,2
-0,1
-33,8
-16,9
-9,7
-20,2
-11,9-12,8-11,7
dez-14
mar-15
jun-15
set-15
jun-14
set-14
mar-14
dez-13
set-13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
14
-17,6
24,6
-4,3
-13,3-7,1
-44,4
3,76,1
15,2
set-15
mar-15
jun-15
set-14
jun-14
mar-14
dez-13
set-13
dez-14
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido
15
-13,0
-40,3
-1,8
-16,9
-7,9
-45,4
-1,7
3,710,0
set-14
jun-14
mar-14
dez-13
set-13
dez-14
mar-15
jun-15
set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
16
7,510,0
-47,5
-12,5
-45,0-42,5
-17,5-15,0
-7,5
-40,0
2,5
-10,0
-2,5-5,0
0,0
5,0
-40,29
-1,81
dez-14
-16,91
dez-13
set-13
-45,43
mar-14
-7,91
set-15
set-14
-12,98
jun-14
3,68
jun-15
9,96
-1,65
mar-15
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
17Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro por ação
18
-2,4
0,6
-2,0
-1,6
-2,2
-1,4
-1,8
-0,6
-0,2
-1,2
-0,8
0,00,2
-0,4
-1,0
0,4
-0,65
-0,08
jun-15
-0,84
dez-13
-0,09
-2,01
jun-14
set-13
set-15
mar-15
-0,40
set-14
-2,27
dez-14
0,50
mar-14
0,18
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do valor patrimonial por ação
19
0
3
1
5
6
4
7
2
9
8
set-15
6,55
jun-15
6,887,40 7,387,74
set-13
mar-14
jun-14
dez-14
mar-15
7,628,30
dez-13
8,328,27
set-14
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
20
0,500,25
2,75
3,25
2,50
1,50
0,75
1,752,002,25
3,00
1,001,25
0,00
1,47
1,92
set-14
0,99
mar-14
1,74
2,43
dez-13
1,59
jun-14
1,08
set-15
dez-14
jun-15
mar-15
2,47
set-13
3,09
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante
21
1,2
1,6
2,02,2
1,4
2,6
0,6
1,8
2,4
0,81,0
2,8
0,40,20,0
set-15
0,80
jun-15
0,85
mar-15
dez-14
1,12
set-14
1,221,331,42
mar-14
jun-14
2,62
2,06
set-13
dez-13
1,91
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque
22
0,5
1,0
0,0
0,46
set-15
set-14
0,49
jun-15
mar-15
mar-14
0,640,57
0,64
jun-14
0,51
dez-14
0,55
dez-13
set-13
0,640,53
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
23
0,0
0,2
0,4
0,8
0,6
0,64
set-14
0,69
0,53
0,660,65
jun-15
0,630,68
dez-14
mar-14
set-15
set-13
0,65
dez-13
jun-14
mar-15
0,63
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
Comparativo entre os índices de liquidez
24
2,47
0,00,51,01,52,02,53,03,54,04,55,05,56,06,57,07,5
0,990,09
jun-15
0,49
set-15
0,460,80
2,06
0,57
0,70
3,09
set-13
0,64
dez-13
2,62
0,64
0,22
set-14
1,33
1,92
0,85
1,591,471,08
0,172,43
0,15
dez-14
mar-14
1,911,12
0,64
1,42
mar-15
0,26
0,42
0,16
0,51
1,22
0,53
1,74
0,55
jun-14
0,57
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Liquidez GeralLiquidez Imediata Liquidez SecaLiquidez Corrente
Desenvolvido por Didaticativa
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
25
4
21
5
-1
3
6
-2
-4-3
0
-3,50
dez-13
mar-14
0,83
3,70
jun-14
5,08
set-13
4,76
mar-15
0,30 0,33
dez-14
0,69
set-14
set-15
0,31
jun-15
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
26
ENDIVIDAMENTO (R$ bilhões)
51515151
166
570575
151
jun-15
mar-15
dez-14
51
set-14
19
jun-14
12
121
mar-14
508
2
set-15
set-13
dez-13
591
502494
Dívida bruta Dívida líquida
Desenvolvido por Didaticativa
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
27
0,0
0,2
0,4
0,6
0,21
dez-13
jun-14
mar-14
set-13
0,08
0,46
dez-14
0,47
0,08
0,46
set-14
jun-15
set-15
mar-15
0,090,080,08
DEBT/ EQUITY
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o ativo total
28
2
-1
-12-13
-15
-5
0
-14
-4-3-2
43
1
-3,65
jun-15
mar-15
-0,54
-11,78
dez-14
set-15
3,00
dez-13
jun-14
-0,50
set-13
-14,29
-5,24
mar-14
set-14
-2,52
1,11
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
29
-2
8
46
02
-4
-8-6
-10-12
-30
-9,89
-1,22
jun-15
mar-14
jun-14
-29,23
set-14
set-13
2,21
-5,19
-29,35
-11,39
dez-14
-0,99
dez-13
mar-15
set-15
6,02
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – Retorno sobre o capital investido
30
7,38
-16-14
2
8
4
-12-10
-2
6
0
set-13
dez-13
1,81
mar-15
4,02
6,27
jun-14
set-15
set-14
dez-14
jun-15
mar-14
4,77
-9,17
-15,74
-2,46
1,11
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – (Capital investido)
31
1.025,961.1001.200
800900
1.000
0
200300
500600
100
700
400
1.028,39
set-15
dez-14
set-14
jun-15
mar-15
1.034,191.011,901.132,811.123,66
set-13
mar-14
1.138,821.081,52
dez-13
jun-14
1.022,20
CAPITAL INVESTIDO (R$milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
32Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 844.284 868.760 846.996 655.060 810.248 893.736 875.196 887.652 1.023.264Ativo total 1.317.219 1.344.865 1.305.213 1.238.207 1.278.016 1.303.992 1.387.607 1.349.490 1.496.154Giro dos Ativos 0,64 0,65 0,65 0,53 0,63 0,69 0,63 0,66 0,68
Margem Bruta (%) 25,7% 24,2% 24,2% 17,1% 20,4% 17,9% 28,1% 27,1% 23,4%Margem EBITDA (%) 18,4% 14,3% 13,2% -7,2% 7,5% 8,2% 19,5% 17,4% 15,8%Margem EBIT (%) 12,7% 8,7% 7,4% -14,8% 1,3% 1,6% 13,5% 11,1% 10,0%Margem Líquida (%) 4,7% 1,7% -0,8% -27,7% -3,9% -7,6% -0,8% -18,2% -5,1%EBIT/ Ativo 8,1% 5,6% 4,8% -7,8% 0,8% 1,1% 8,5% 7,3% 6,8%ROE 6,0% 2,2% -1,0% -29,3% -5,2% -11,4% -1,2% -29,2% -9,9%ROA 3,0% 1,1% -0,5% -14,3% -2,5% -5,2% -0,5% -11,8% -3,6%Liquidez imediata 0,70 0,57 0,42 0,26 0,16 0,17 0,22 0,15 0,09 Liquidez corrente 3,09 2,47 2,43 1,92 1,74 1,47 1,59 1,08 0,99 Liquidez seca 2,62 2,06 1,91 1,42 1,33 1,12 1,22 0,85 0,80 Liquidez geral 0,64 0,64 0,64 0,57 0,55 0,53 0,51 0,49 0,46 Dívida bruta 575.045 590.930 569.704 165.761 50.679 50.696 50.705 50.713 50.683 Dívida bruta/ patrimônio 0,87 0,89 0,86 0,27 0,08 0,09 0,09 0,09 0,10 Dívida Bruta/ EBITDA 3,70 4,76 5,08 3,50- 0,83 0,69 0,30 0,33 0,31 Dívida líquida 494.302 502.006 507.554 121.055 19.028 11.812 642 1.660 14.628 Dívida líquida/ EBITDA 3,18 4,04 4,53 2,55- 0,31 0,16 0,00 0,01 0,09 Dívida/ Patrimônio 46,5% 47,0% 46,2% 21,1% 7,7% 7,9% 7,9% 8,4% 8,8%Fluxo de caixa operacional 21.349 45.078 1.259 23.831 3.069 18.603 47.893 36.124 39.508 Lucro por ação 0,50 0,18 0,08- 2,27- 0,40- 0,84- 0,09- 2,01- 0,65- Valor patrimonial por ação 8,27 8,32 8,30 7,74 7,62 7,40 7,38 6,88 6,55
Composição do ROICEBIT anualizado 107.264 75.436 62.540 96.996- 10.260 14.412 117.908 98.836 102.472 alíquota efetiva de IR 34,3% 39,6% 144,8% -2,3% -10,7% -27,3% 58,2% 263,7% 26,1%Capital investido 1.123.657 1.132.812 1.138.824 1.081.521 1.022.203 1.011.897 1.034.189 1.028.388 1.025.960 ROIC 6,3% 4,0% -2,5% -9,2% 1,1% 1,8% 4,8% -15,7% 7,4%
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