Eucatex - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 255.039 296.606 299.586 277.966 264.826 311.037 289.432 275.232 280.428

Custo dos produtos e serviços vendidos -180.324 -208.931 -204.413 -193.400 -187.810 -217.235 -212.220 -203.066 -200.765

Lucro Bruto 74.715 87.675 95.173 84.566 77.016 93.802 77.212 72.166 79.663

Margem bruta (%) 29,3% 29,6% 31,8% 30,4% 29,1% 30,2% 26,7% 26,2% 28,4%

Despesas e receitas operacionais -54.352 -54.655 -67.974 -53.582 -56.446 -59.280 -61.138 -63.843 -60.480

Operações descontinuadas 0 0 4 4 4 3 5 3 3

Lucro Operacional 20.363 33.020 27.203 30.988 20.574 34.525 16.079 8.326 19.186

EBITDA 50.238 64.679 59.938 61.944 51.899 34.525 82.983 41.074 52.288

Margem EBITDA (%) 19,7% 21,8% 20,0% 22,3% 19,6% 11,1% 28,7% 14,9% 18,6%

Resultado financeiro -13.203 -22.524 -20.110 -37.044 -9.767 -53.075 -14.714 -4.411 -1.741

Resultado antes de impostos 7.160 10.496 7.093 -6.056 10.807 -18.550 1.365 3.915 17.445

Impostos sobre o lucro -4.137 -2.560 -2.390 8.203 -3.299 18.713 -675 533 -3.620

Minoritários 0 0 2 -4 -4 -3 11 -3 -3

Alíquota efetiva de IR (%) 57,8% 24,4% 33,7% 135,5% 30,5% 100,9% 49,5% -13,6% 20,8%

Lucro líquido do exercício 3.023 7.936 4.705 2.143 7.504 160 701 4.445 13.822

Margem líquida (%) 1,2% 2,7% 1,6% 0,8% 2,8% 0,1% 0,2% 1,6% 4,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 420.695 449.493 437.094 435.856 467.257 491.873 467.223 455.193 455.753

Disponibilidades 12.004 37.782 21.068 20.118 23.858 18.897 17.585 11.605 25.604

Clientes 209.823 236.084 239.039 236.397 227.115 256.295 212.632 207.224 193.816

Estoques 165.324 148.375 154.063 161.606 198.057 197.728 215.549 209.630 209.136

Tributos a recuperar 26.609 20.566 18.202 12.072 13.666 12.393 15.696 19.334 21.852

Outros ativos circulantes 6.935 6.686 4.722 5.663 4.561 6.560 5.761 7.400 5.345

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.486.372 1.482.764 1.503.201 1.519.469 1.520.725 1.554.116 1.551.198 1.554.904 1.545.233

Realizável a longo prazo 66.089 64.404 78.087 91.256 94.414 120.432 122.988 126.480 122.666

Tributos diferidos 3.509 3.569 3.370 16.121 16.279 39.911 41.873 45.019 44.347

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 7.776 7.291 21.562 22.257 25.353 25.957 25.558 24.867 23.895

Cauções e depósitos 9.151 9.806 11.032 11.219 11.336 13.455 14.414 15.358 13.109

Outros ativos não circulantes 45.653 43.738 42.123 41.659 41.446 41.109 41.143 41.236 41.315

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.420.283 1.418.360 1.425.114 1.428.213 1.426.311 1.433.684 1.428.210 1.428.424 1.422.567

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 1.419.990 1.418.071 1.424.830 1.427.933 1.426.035 1.433.413 1.427.943 1.428.161 1.422.308

Intangível 293 289 284 280 276 271 267 263 259

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.907.067 1.932.257 1.940.295 1.955.325 1.987.982 2.045.989 2.018.421 2.010.097 2.000.986

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 408.987 429.541 445.245 456.076 502.903 544.221 551.987 556.588 525.511

Fornecedores 89.500 103.852 114.161 108.378 131.107 122.861 150.151 137.537 136.757

Obrigações sociais e trabalhistas 29.418 34.187 30.382 25.266 29.878 35.458 31.739 33.961 31.807

Obrigações fiscais 50.956 52.781 53.012 54.558 52.174 57.179 56.364 56.488 59.328

Empréstimos e Financiamentos 132.454 134.820 141.158 159.462 175.592 211.059 210.617 214.053 195.088

Dividendos a pagar 56.680 56.680 60.416 60.416 60.416 60.416 61.140 61.140 61.140

Outras obrigações 49.979 47.221 46.116 47.996 53.736 57.248 41.976 53.409 41.391

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 343.842 340.380 332.576 334.176 312.590 328.346 293.078 276.372 284.056

Empréstimos e Financiamentos - LP 182.096 186.437 172.934 177.239 159.538 175.730 140.898 126.334 137.277

Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 19.468 13.733 20.303 21.959 22.271 24.347 26.724 26.814 28.043

Out. passivos não circulantes 142.278 140.210 139.339 134.978 130.781 128.269 125.456 123.224 118.736

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.154.244 1.162.343 1.162.485 1.165.088 1.172.508 1.173.444 1.173.328 1.177.106 1.191.385

Capital social 488.183 488.183 488.183 488.183 488.183 488.183 488.183 488.183 488.183

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 95.767 95.114 94.343 93.933 92.985 92.952 91.928 90.359 89.948

Outras reservas de lucros 570.294 579.046 579.959 582.972 591.340 592.309 593.217 598.564 613.254

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES -6 -7 -11 -15 -19 -22 28 31 34

PASSIVO TOTAL 1.907.067 1.932.257 1.940.295 1.955.325 1.987.982 2.045.989 2.018.421 2.010.097 2.000.986

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 13.924 31.927 47.761 29.883 27.694 29.847 45.862 23.654 31.410

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -33.179 -19.896 -29.323 -18.072 -29.786 -18.922 -20.132 -26.186 -19.941

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 16.826 -11.751 -15.085 -11.274 97 -9.371 -29.384 597 877

-2.429 280 3.353 537 -1.995 1.554 -3.654 -1.935 12.346

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


16,8

jun-15

0,1

-29,8

27,7

mar-15

-11,3

-18,1

29,9

dez-14

-15,1

-29,3

47,8

set-14

-11,8

-19,9

31,9

0,6

jun-16

-19,9

mar-16

31,4

0,9

-18,9

-9,4

dez-15

29,8

23,7

-26,2

-20,1

set-15

-29,4

45,9

jun-14

13,9

-33,2

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

280,4275,2289,4

311,0

264,8278,0

299,6296,6

255,0

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


200,8203,1212,2

217,2

187,8193,4

204,4208,9

180,3

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


79,7

72,2

77,2

93,8

77,0

84,6

95,2

87,7

74,7

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


80

7277

94

77

85

95

88

75

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

mar-16 jun-16 set-14 dez-15 mar-15 set-15 jun-15 dez-14 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


83,0

61,9

set-14

64,7

jun-14 mar-15 jun-16 dez-14 dez-15

34,5

jun-15

50,2

set-15

52,3

mar-16

41,1

51,9

59,9

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


31

24

46

302830

48

32

14

52

41

83

35

52

626065

50

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-1,7-4,4

-14,7

-53,1

-9,8

-37,0

-20,1-22,5

-13,2

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


17,4

3,9

1,4

10,8

-6,1

7,1

10,5

7,2

jun-16 jun-14 jun-15 mar-16 dez-15

-18,6

mar-15 set-15 dez-14 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


4,4

0,70,2

7,5

2,1

4,7

3,0

7,9

jun-14 jun-16

13,8

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


7,507,94

5

0

6

14

8

4

2

1

7

3

jun-16

4,45

jun-15 mar-15

4,71

3,02

set-15

0,16

jun-14 set-14 dez-15 dez-14

2,14

13,82

mar-16

0,70

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


28,41

26,2226,68

30,1629,08

30,4231,77

29,5629,30

6,84

3,03

5,56

11,10

7,77

11,15

9,08

11,13

7,98

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

32

jun-14 jun-15 jun-16 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16 set-15 set-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


18,65

28,67

19,60

22,28

20,0121,81

19,70

4,93

1,620,240,05

2,83

0,771,572,68

1,19

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

set-14 set-15 jun-15 dez-14

11,10

mar-15 dez-15

14,92

jun-14 jun-16 mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,32

0,20

0,34

0,60

0,0

0,2

0,4

0,6

jun-16 mar-16

0,01

dez-15

0,19

0,03

mar-15

0,09

dez-14

0,13

set-15 jun-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

12,6

13,0

12,8

set-15

12,71

jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

12,66 12,67

dez-15

12,86

jun-16 mar-16

12,67

12,58 12,55 12,55

12,46

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,05

0,020,030,03

0,050,040,05

0,09

0,0

0,2

jun-15 set-14 jun-14

0,03

dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,2

1,0

0,85

0,93

0,82

0,98

set-14 jun-14 mar-16 set-15

0,90

mar-15

0,96

dez-14 dez-15

1,05

0,87

jun-15

1,03

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,470,440,46

0,540,54

0,600,64

0,70

0,62

0,0

0,5

1,0

set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

mar-16 dez-14

0,66

set-14

0,67

0,70

dez-15

0,70

jun-15 jun-16

0,69

set-15

0,70

mar-15

0,67

0,71

0,65

jun-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,050,020,030,030,050,040,05

0,090,03

0,870,82

0,850,900,930,960,98

1,051,03

0,470,440,46

0,540,54

0,640,70

0,62

0,710,700,700,700,690,670,660,670,65

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun-16 jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 mar-15 jun-14

0,60

set-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,560,550,57

0,61

0,530,57

0,620,61

0,53

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


332340352

387

335337314321315 307

329334

368

311317293283

303

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


21,8122,43

23,05

24,79

22,2322,4221,2721,6521,42

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

jun-14 jun-16 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


1,52

1,65

0,4

0,2

0,8

1,0

0,0

1,4

1,6

2,8

1,2

0,6

jun-16

2,76

mar-16

0,03

set-15

0,14

0,88

dez-15

0,44

mar-15 jun-15 dez-14 jun-14

0,97

set-14

0,63

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


2,562,73

2,50

4,75

0,75

2,25

0,00

0,50

1,50

1,00

1,25

2,75

1,75

0,25

2,00

1,05

jun-14 mar-15 jun-16

0,74

0,24

4,64

1,62

dez-15 set-15

0,05

mar-16 set-14

1,51

jun-15 dez-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


3,83

2,372,01

3,56

4,52

6,247

6

-3

2

3

5

4

1

0 -0,07

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14

-2,74

jun-16

2,15

jun-14 set-15 set-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.600,0

1.602,5

1.605,0

1.617,5

1.592,5

1.620,0

1.607,5

0,0

1.595,0

1.590,0

1.615,0

1.587,5

1.610,0

1.597,5

1.612,5

jun-14 set-14

1.587,03

1.605,28

1.615,77

mar-16 jun-15 dez-14

1.601,49

jun-16 dez-15

1.618,36

1.594,12

1.600,58

mar-15 set-15

1.602,61

1.594,75

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.020.156 1.186.424 1.198.344 1.111.864 1.059.304 1.244.148 1.157.728 1.100.928 1.121.712

Ativo total 1.907.067 1.932.257 1.940.295 1.955.325 1.987.982 2.045.989 2.018.421 2.010.097 2.000.986

Giro dos Ativos 0,53 0,61 0,62 0,57 0,53 0,61 0,57 0,55 0,56

Margem Bruta (%) 29,3% 29,6% 31,8% 30,4% 29,1% 30,2% 26,7% 26,2% 28,4%

Margem EBITDA (%) 19,7% 21,8% 20,0% 22,3% 19,6% 11,1% 28,7% 14,9% 18,6%

Margem EBIT (%) 8,0% 11,1% 9,1% 11,1% 7,8% 11,1% 5,6% 3,0% 6,8%

Margem Líquida (%) 1,2% 2,7% 1,6% 0,8% 2,8% 0,1% 0,2% 1,6% 4,9%

EBIT/ Ativo 4,3% 6,8% 5,6% 6,3% 4,1% 6,7% 3,2% 1,7% 3,8%

ROE 1,0% 2,7% 1,6% 0,7% 2,6% 0,1% 0,2% 1,5% 4,6%

ROA 0,6% 1,7% 1,0% 0,4% 1,5% 0,0% 0,1% 0,9% 2,8%

Liquidez imediata 0,03 0,09 0,05 0,04 0,05 0,03 0,03 0,02 0,05

Liquidez corrente 1,03 1,05 0,98 0,96 0,93 0,90 0,85 0,82 0,87

Liquidez seca 0,62 0,70 0,64 0,60 0,54 0,54 0,46 0,44 0,47

Liquidez geral 0,65 0,67 0,66 0,67 0,69 0,70 0,70 0,70 0,71

Dívida bruta 314.550 321.257 314.092 336.701 335.130 386.789 351.515 340.387 332.365

Dívida Bruta/ EBITDA 1,57 1,24 1,31 1,36 1,61 2,80 1,06 2,07 1,59

Dívida líquida 302.546 283.475 293.024 316.583 311.272 367.892 333.930 328.782 306.761

Dívida líquida/ EBITDA 1,51 1,10 1,22 1,28 1,50 2,66 1,01 2,00 1,47

Dívida/ Patrimônio 21,4% 21,7% 21,3% 22,4% 22,2% 24,8% 23,1% 22,4% 21,8%

Fluxo de caixa operacional 13.924 31.927 47.761 29.883 27.694 29.847 45.862 23.654 31.410

Lucro por ação 0,13 0,34 0,20 0,09 0,32 0,01 0,03 0,19 0,60

Valor patrimonial por ação 12,46 12,55 12,55 12,58 12,66 12,67 12,67 12,71 12,86

Composição do ROIC

EBIT anualizado 81.452 132.080 108.812 123.952 82.296 138.100 64.316 33.304 76.744

alíquota efetiva de IR 57,8% 24,4% 33,7% 135,5% 30,5% 100,9% 49,5% -13,6% 20,8%

Capital investido 1.601.488 1.600.576 1.594.750 1.602.611 1.605.284 1.618.365 1.615.766 1.594.118 1.587.025

ROIC 2,1% 6,2% 4,5% -2,7% 3,6% -0,1% 2,0% 2,4% 3,8%

QTDE DE AÇÕES 92.619 92.619 92.619 92.619 92.619 92.619 92.619 92.619 92.619

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 13.924 31.927 47.761 29.883 27.694 29.847 45.862 23.654 31.410

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -33.179 -19.896 -29.323 -18.072 -29.786 -18.922 -20.132 -26.186 -19.941

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 16.826 -11.751 -15.085 -11.274 97 -9.371 -29.384 597 877

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