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BANCOS, FORTUNAS Y PODER: UNA BANCOS, FORTUNAS Y PODER: UNA LECTURA DE LA ECONOMIA EN EL MEXICO LECTURA DE LA ECONOMIA EN EL MEXICO

DEL 2000DEL 2000

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El Rescate Bancario y Crecimiento de la Deuda

• Con cargo a las Finanzas Publicas.• FOBAPROA• IPAB• Lo que ha Producido un cambio

profundo en la composición accionaria del K de estas Firmas.

• Mayor presencia de K Extrajenro.Aspectos Analizar de este Proceso;

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Dividimos el Texto en:

• En la 1ª Parte:• Los elementos mas

importantes de la coyuntura durante el 2000 en particular las condiciones que la generaron

$

• En la 2ª Parte:• Aspectos sobre el

curso del proceso de compras, fusiones y cambios en la propiedad de los bancos y empresas, que fortalecen a grandes rentistas.

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LA COYUNTURA

• En el año 2000 suscitaron eventos relacionados con los bancos.

• La venta de Serfin a Santander Mexicano (BSCH).

• Oferta para Fusionar Bancomer-BBVA = Mayor Banco en Mexico.

• Banamex desiste por Serfin por no conseguir socio capitalista en apoyo ala Transacción.

• Oferta amistosa de Banamex por Bancomer.

• Citibank desistió por realizar consolidación de Confía.

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• Citibank sostuvo que si violentaron las condiciones pactadas de la venta, dados que los (i) que obtenía con los pagarés Fobaproa eran parte de la operación de compra de Confía.

• Estas operaciones, disputas, fusiones y contraofertas implican una redistribución entre los primeros sitios de la banca comercial.

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• El punto de conflicto involucra recursos fiscales ya que la operación del IPAB implica una redocumentación de deuda con el fin de alcanzar (i) menos onerosa.

• La Disputa por Bancomer incluyo consideraciones de las cuales son:

• Un banco Mexicano que sea fuerte en México para competir en el Sist. Financiero Global.

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Fusiones entre Grandes Bancos

• Un banco con mayor Activos en la región.

• En el área del TLCAN (20)

• Una centralización entre capitales.

• Caso de Italia, España, Francia y Alemania.

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• La oferta de compra BBVA forma parte de su estrategia de penetración en AL. Mayor a BSCH. Acompañado de Emp. Servicios.

• Negocios Bancomer y ATT= Alestra

• Banamex y MCIworldcom= Avantel

• Compra Apalancada Banamex hacia Bancomer e implica contraer deuda en moneda extranjera impulsada por los mercados bursátiles y de dinero.

• Bank of Nova Scotia $ Inverlat

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• Banamex, Bancomer y Serfin representan la mitad del sistema bancario.

• Banco Mexicano, inverlat y Bital una quinta parte.• La venta de Serfin apenas aporto 11.9% del costo

del rescate.• Atlántico-Bital. Venta de Bancrecer y compra de

Nova Scotia. Todo esto repercute el sistema bancario y modifica la estructura de la propiedad en el sector.

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• Contar con un banco fuerte en el país facilita el crecimiento de empresas.

• Mejora el perfil de la deuda publica interna.• Ampliación del crédito en moneda nacional.• Amplia la capacidad de producción por

ende aumenta el empleo, salario y el mercado interno.

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Los Antecedentes

• En 1982 una medida estatal modifico la banca, el crédito y el sist. Financiero.

• Luego en 1990 se adelantan mas modificaciones jurídicas para privatizar la banca múltiple.

• Poniendo en venta 18 bancos, generando recursos para el gobierno de mas de $ 37 billones de dólares.

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PRIVATIZACION DE LA BANCA 1990

• La venta de Banamex y Bancomer sumo el 48.3% de los Rec. Obtenidos

• Serfin y Multibanco Comermex 14.6 %.

• El monto obtenido es un indicador del nivel de concentración que había entre los bancos.

• El Gob. Conserva participación accionaria en Bancomer, Serfin y Bital y otra parte estaba en mercados y circulaba como certificados de aportación patrimonial.

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Cambios en la Propiedad de Bancos

• Varios bancos son comprados por grupos de inversionistas que no cuentan con K de participación de grandes empresas dando un carácter de tipo regional.(Banoro)

• Y en otros Participan Empresarios y financieros.(Cremi, Unión).

• Bancos comprados por Grupos Financieros (Probursa, Accival, Invermexico,Operadora de Bolsa, Inverlat, Etc.)

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Algunos de los bancos más pequeños, con un ámbito de operación regional fueron comprados por casas de bolsa que también

regionalmente asentadas.

Se pueden distinguir 2 grandes grupos entre los compradores de la banca:

Los grupos financieros preferentemente encabezados por casas de bolsa que crecieron y cobraron importancia en la 2ª parte de los años 80´.

Por otro lado, grandes empresarios e inversionistas, varios de ellos pertenecientes a familias que desde años anteriores eran dueñas de

grandes firmas, los cuales en algunos casos participaban como accionistas en la banca.

Los créditos para comprar casa-habitación y autos se multiplicaron, así como las tarjetas de crédito.

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En México de 1991-1994 la banca colocó recursos, apoyó operaciones de adquisición de activos, financió compras de bienes y raíces y dio créditos para bienes de consumo.

El sobreendeudamiento está inmerso en un boom de crédito , pero también es resultado del tipo de medidas que se están tomando para modificar el sistema financiero.

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El punto clave es que la política económica ejecutada es una de las fuerzas que impulsan el proceso de sobreendeudamiento

En un texto de Minsky (1994):

“la economía capitalista moderna es un sistema monetario intensamente financiero y las finanzas no son neutrales”.

La situación actual y los días por venir

Importancia de los rubros: Los pagares Fobaproa tienen tasas de interés sumamente rentables para la banca Crédito a la vivienda y al consumo Las empresas están financiándose mediante crédito comercial, Las mayores cadenas de tiendas de autoservicio como Walt- Mart, Comercial Mexicana y

Soriana no recurren al crédito bancario de corto plazo y son sus proveedores los que deben esperar hasta casi 2 meses para que se liquiden los adeudos.

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o En lo que concierne al financiamiento a las empresas y personas físicas con actividad empresarial también existe un aumento del peso del préstamo no bancario , en el que se incluyen arrendadoras financieras, empresas de factoraje ,instituciones de seguros , la colocación de instrumentos de deuda privada ,los balances de las empresas que cotizan en la bolsa.

o Después de la crisis cambiaria y bancaria de 1994 el traslado de activos a firmas extranjeras se aceleró y varios de los más importante grupos empresariales se desarticularon.