MAE - Informe diario 05-02-2014

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243

Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Miércoles 05 de Febrero de 2014

INFORME DIARIO

Nº 25 / 2014

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

13

13

13

4

14

14

9

PÁGINA

4

4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5



Nº 25 / 2014INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

15

18

18

18

19

PÁGINA

15

15

15


18

18


16

16

17

ÍNDICE (Cont.)


18

18

22

23

20

19

20

21

21

20

22


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


4


INFORME DIARIONº 25 / 2014


I - RESUMEN DE LA JORNADA


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 8.389,69 19.984,96

RENTA FIJA 520,01 1.123,12

FOREX 477,78 662,82

OCT 100,30 373,00

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 9.487,78 22.143,90

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

11000

Pro

m. En. 13

Pro

m. Feb. 13

Pro

m. M

r. 1

3

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

y 1

3

Pro

m. Jn

13

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

03-F

eb-1

4

04-F

eb-1

4

05-F

eb-1

4

06-F

eb-1

4

07-F

eb-1

4

10-F

eb-1

4

11-F

eb-1

4

12-F

eb-1

4

13-F

eb-1

4

14-F

eb-1

4

17-F

eb-1

4

18-F

eb-1

4

19-F

eb-1

4

20-F

eb-1

4

21-F

eb-1

4

24-F

eb-1

4

25-F

eb-1

4

26-F

eb-1

4

27-F

eb-1

4

28-F

eb-1

4

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-38,24 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 25 / 2014



INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


73,13%

26,80%

0,00%

0,07%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 387,35 - 1,07% 0,00% 821,36 - 1,07% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 132,21 0,45 -2,21% 0,00% 300,96 0,81 -2,21% 0,00%

Total Bonos 519,56 0,45 0,23% 0,00% 1.122,31 0,81 0,19% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 7,9667

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

Pro

m. En. 13

Pro

m. Feb. 13

Pro

m. M

r. 1

3

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

y 1

3

Pro

m. Jn

13

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

03-F

eb-1

4

04-F

eb-1

4

05-F

eb-1

4

06-F

eb-1

4

07-F

eb-1

4

10-F

eb-1

4

11-F

eb-1

4

12-F

eb-1

4

13-F

eb-1

4

14-F

eb-1

4

17-F

eb-1

4

18-F

eb-1

4

19-F

eb-1

4

20-F

eb-1

4

21-F

eb-1

4

24-F

eb-1

4

25-F

eb-1

4

26-F

eb-1

4

27-F

eb-1

4

28-F

eb-1

4

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

-18,95 %

6


B - ÍNDICES

Mercado Abierto ElectrónicoNº 25 / 2014

INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


100,00108,00116,00124,00132,00140,00148,00156,00164,00172,00180,00188,00196,00204,00212,00220,00228,00236,00

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

5-0

722-0

8-0

730-1

1-0

709-0

3-0

817-0

6-0

825-0

9-0

803-0

1-0

913-0

4-0

922-0

7-0

930-1

0-0

907-0

2-1

018-0

5-1

026-0

8-1

004-1

2-1

014-0

3-1

122-0

6-1

130-0

9-1

108-0

1-1

217-0

4-1

226-0

7-1

203-1

1-1

211-0

2-1

322-0

5-1

330-0

8-1

308-1

2-1

3

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

10001050

28-0

4-0

0

28-1

2-0

0

28-0

8-0

1

28-0

4-0

2

28-1

2-0

2

28-0

8-0

3

28-0

4-0

4

28-1

2-0

4

28-0

8-0

5

28-0

4-0

6

28-1

2-0

6

28-0

8-0

7

28-0

4-0

8

28-1

2-0

8

28-0

8-0

9

28-0

4-1

0

28-1

2-1

0

28-0

8-1

1

28-0

4-1

2

28-1

2-1

2

28-0

8-1

3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Ene 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %05-02-14 110,57 0,395% 110,77 -0,18% 143,11 -22,74%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Ene 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %05-02-14 228,9165 0,104% 228,5469 0,16% 225,1410 1,68%


7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS


B - ÍNDICES (Cont.)




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


456585

105125145165185205225245265285305325345365385405425445465

30-0

9-0

529-1

2-0

529-0

3-0

627-0

6-0

625-0

9-0

624-1

2-0

624-0

3-0

722-0

6-0

720-0

9-0

719-1

2-0

718-0

3-0

816-0

6-0

814-0

9-0

813-1

2-0

813-0

3-0

911-0

6-0

909-0

9-0

908-1

2-0

908-0

3-1

006-0

6-1

004-0

9-1

003-1

2-1

003-0

3-1

101-0

6-1

130-0

8-1

128-1

1-1

126-0

2-1

226-0

5-1

224-0

8-1

222-1

1-1

220-0

2-1

321-0

5-1

319-0

8-1

317-1

1-1

3

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

25-01-13

14-02-13

04-03-13

19-03-13

09-04-13

24-04-13

10-05-13

27-05-13

11-06-13

28-06-13

16-07-13

31-07-13

15-08-13

02-09-13

17-09-13

02-10-13

18-10-13

04-11-13

20-11-13

06-12-13

23-12-13

13-01-14

28-01-14

basic

po

ints

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

09-01-14 1673

10-01-14 1773

13-01-14 1799

14-01-14 1834

15-01-14 1851

16-01-14 1904

17-01-14 1955

20-01-14 2096

21-01-14 2096

22-01-14 2041

23-01-14 2035

24-01-14 2454

27-01-14 2616

28-01-14 2665

29-01-14 2620

30-01-14 2724

31-01-14 2681

03-02-14 2821

04-02-14 2805

05-02-14 2683

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Ene 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %05-02-14 416,0643 0,707% 406,0309 2,471% 425,0509 -2,114%


8



Nº 25 / 2014

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-en

% A

nu

al

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AD20P* 23-Dic-13 23-Dic-20 BP+ 300 pb 4,7 100,00 S/C

AG18P* 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 3,3 100,00 S/C

AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,8 100,00 S/C

AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,7 100,00 S/C

AMX9P* 11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb 3,7 100,00 88,11 27,41 2,9 2,7

AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,8 66,68 88,11 24,26 0,7 0,7



CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,9 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,8 100,00 191,75 11,65 8,5 8,0

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,8 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,0 47,20 137,00 14,52 1,8 1,8

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,7 66,40 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 18,1 100,00 76,00 9,48 14,4 13,7

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,1 5,50 14,25 41,95 0,1 0,1

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,9 19,36 63,75 15,46 0,9 0,9

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 5,0 100,00 192,03 12,53 4,1 4,0

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,4 25,00 S/C



AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,9 100,00 S/C

AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 4,3 100,00 S/C

AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 4,1 100,00 S/C

DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,1 100,00 S/C

DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,2 100,00 S/C

DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,2 100,00 S/C

DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,1 100,00 S/C

GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,0 100,00 S/C

PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,7 100,00 S/C

PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,7 100,00 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 1,6 100,00 S/C

Tipo de Cambio = 7,9667 * Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 22,8750

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

6 10,19

13 11,50

27 16,97

35 20,00

41 19,50

49 21,75

56 22,00

63 26,00

69 28,30

91 28,80

140 29,23

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

29

59

89

119

149

179

209

239

269

299

329

359

389

419

449

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


00

02

04

06

08

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

0,00 0,50 1,00 1,50

TIR

EA

-en

%

PLAZO RESIDUAL- en años -

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

Series1 Curva Teórica de Tasa

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 0,21 100,00 101,45 23,58 -1,13

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 0,36 100,00 104,00 24,52 -0,34

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 0,54 100,00 105,50 25,67 0,64

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 22,8750

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 63,75 1,03% 23,31 No Cot - - - - - ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 192,03 4,37% 2,89 No Cot - - - - - ----

Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 14,25 - - - - - 0,20 No Cot - - - - - ----

Bonos Globales

Especie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 963,00 NR -0 ,41% 0,48 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1061,60 -2 ,65% 445,86 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 924,90 -1,61% 394,88 No Cot - - - - - ----

As15p Bonar Vto. 2015 88,11 -0 ,18% 103,00 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 137,00 0,09% 55,31 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICP Discount en $ 191,75 1,99% 38,33 No Cot - - - - - ----

DICY Discount en U$S ley N.Y 1125,00 NR -2 ,16% 3,67 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 463,00 PP -2 ,53% 0,41 No Cot - - - - - ----

PARP Par en $ 76,00 NR -1,30% 0,08 No Cot - - - - - ----

PARY Par en U$S ley N.Y 460,00 PP -0 ,86% 0,11 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 88,00 -0 ,85% 2,70 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 11,70 NR 0,00% 1,52 No Cot - - - - - ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 84,25 -2 ,32% 2,44 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

12



D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


1,2401,2901,3401,3901,4401,4901,5401,5901,6401,6901,7401,7901,8401,8901,9401,9902,0402,090

02-M

ay

07-M

ay

10-M

ay

15-M

ay

20-M

ay

23-M

ay

28-M

ay

31-M

ay

05-J

un

10-J

un

13-J

un

18-J

un

25-J

un

28-J

un

03-J

ul

08-J

ul

12-J

ul

17-J

ul

22-J

ul

25-J

ul

30-J

ul

02-A

go

07-A

go

12-A

go

15-A

go

21-A

go

26-A

go

29-A

go

03-S

ep

06-S

ep

11-S

ep

16-S

ep

19-S

ep

24-S

ep

27-S

ep

02-O

ct

07-O

ct

10-O

ct

16-O

ct

21-O

ct

24-O

ct

29-O

ct

01-N

ov

07-N

ov

12-N

ov

15-N

ov

20-N

ov

26-N

ov

29-N

ov

04-D

ic09-D

ic12-D

ic17-D

ic20-D

ic27-D

ic03-E

ne

08-E

ne

13-E

ne

16-E

ne

21-E

ne

24-E

ne

29-E

ne

03-F

ebSerie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,4006,7007,0007,3007,6007,9008,2008,5008,8009,1009,4009,700

10,00010,30010,60010,90011,200

02-M

ay

07-M

ay

10-M

ay

15-M

ay

20-M

ay

23-M

ay

28-M

ay

31-M

ay

05-J

un

10-J

un

13-J

un

18-J

un

25-J

un

28-J

un

03-J

ul

08-J

ul

12-J

ul

17-J

ul

22-J

ul

25-J

ul

30-J

ul

02-A

go

07-A

go

12-A

go

15-A

go

21-A

go

26-A

go

29-A

go

03-S

ep

06-S

ep

11-S

ep

16-S

ep

19-S

ep

24-S

ep

27-S

ep

02-O

ct

07-O

ct

10-O

ct

16-O

ct

21-O

ct

24-O

ct

29-O

ct

01-N

ov

07-N

ov

12-N

ov

15-N

ov

20-N

ov

26-N

ov

29-N

ov

04-D

ic09-D

ic12-D

ic17-D

ic20-D

ic27-D

ic03-E

ne

08-E

ne

13-E

ne

16-E

ne

21-E

ne

24-E

ne

29-E

ne

03-F

ebS

erie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

13


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Licitación del día Martes 04 de Febrero de 2014En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 3.826 0 0 0 0 0 3.826

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 6.118 0 187 0 0 8.783 15.088

Adjudicado 6.118 0 187 0 0 5.274 11.578

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 61% 0% 0% 0% 0% 0% 151%

Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 60% 77%

* solo tramo predeterminado

0 5.274 7.7532.292 0 187 0

0500

1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.5005.0005.5006.0006.5007.0007.500

12/0

2/1

4

05/0

3/1

4

19/0

3/1

4

03/0

4/1

4

16/0

4/1

4

30/0

4/1

4

14/0

5/1

4

28/0

5/1

4

11/0

6/1

4

25/0

6/1

4

10/0

7/1

4

23/0

7/1

4

06/0

8/1

4

20/0

8/1

4

03/0

9/1

4

17/0

9/1

4

01/1

0/1

4

15/1

0/1

4

05/1

1/1

4

19/1

1/1

4

03/1

2/1

4

17/1

2/1

4

07/0

1/1

5

21/0

1/1

5

04/0

2/1

5

18/0

2/1

5

11/0

3/1

5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

25,52%

27,88%29,23% 29,55%

29,89%30,23%

30,41%

27,93% 28,53% 28,72%

-200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 2.200 2.400 2.600 2.800 3.000 3.200 3.400 3.600 3.800 4.000 4.200 4.400 4.600 4.800 5.000 5.200 5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

70 77 91 133 140 189 196 273 350 399

en

millo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 04-02-14 (Lebacs $) NOB$ BPP

14


III - PASES




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

Pro

m. En. 13

Pro

m. Feb. 13

Pro

m. M

r. 1

3

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

y 1

3

Pro

m. Jn

13

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

03-F

eb-1

4

04-F

eb-1

4

05-F

eb-1

4

06-F

eb-1

4

07-F

eb-1

4

10-F

eb-1

4

11-F

eb-1

4

12-F

eb-1

4

13-F

eb-1

4

14-F

eb-1

4

17-F

eb-1

4

18-F

eb-1

4

19-F

eb-1

4

20-F

eb-1

4

21-F

eb-1

4

24-F

eb-1

4

25-F

eb-1

4

26-F

eb-1

4

27-F

eb-1

4

28-F

eb-1

4

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

-41,89 %

Stock de pases al día 05-02-2014 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

06-Feb-14 16.791,40 07-Feb-14 9,40 Total hoy 17.478,00 10-Feb-14 67,40 11-Feb-14 49,80 Total Ayer 12.827,00 12-Feb-14 465,90 13-Feb-14 46,90 Diferencia 4.651,00 20-Feb-14 47,20

Var. % 36,26%

en adelante -

TOTAL 17.478,00

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 11,00% 5,00% 11,25% 9,00% 9,07% 17823,10 137

7 DIAS 16,00% 9,50% 16,00% 9,50% 9,67% 598,50 4

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

15

Nº 25 / 2014

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIARIO T o tal F ebrero Total 2013 DIARIO T o tal F ebrero Total 2013

477,78 662,82 45.774,82 27,95 31,82 3.456,12

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,200

Pro

m. En. 13

Pro

m. Feb. 13

Pro

m. M

r. 1

3

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

y 1

3

Pro

m. Ju

n 1

3

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

03-F

eb-1

4

04-F

eb-1

4

05-F

eb-1

4

06-F

eb-1

4

07-F

eb-1

4

10-F

eb-1

4

11-F

eb-1

4

12-F

eb-1

4

13-F

eb-1

4

14-F

eb-1

4

17-F

eb-1

4

18-F

eb-1

4

19-F

eb-1

4

20-F

eb-1

4

21-F

eb-1

4

24-F

eb-1

4

25-F

eb-1

4

26-F

eb-1

4

27-F

eb-1

4

28-F

eb-1

4

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

63,41 %

Cierre Forex: 7,9000

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 #N/A #N/A

12:00 7,9990 7,9985

13:00 7,9600 7,9938

14:00 7,9250 7,9459

15:00 7,9000 7,9238

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

7,84007,86007,88007,90007,92007,94007,96007,98008,00008,0200

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

16




V - OCT - MAE


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

28-Feb-14 23.000.000 7,9500 10,04%31-Mar-14 10.400.000 8,1143 18,34% 12,52%30-Abr-14 23.000.000 8,3250 23,38% 19,54%30-May-14 27.000.000 8,5600 26,75% 23,84%30-Jun-14 6.900.000 8,8810 31,26% 28,89%31-Jul-14 10.000.000 9,2250 34,78% 32,76%29-Ago-14 - 9,5531 37,26% 35,45%

Total 100.300.000

0

50

100

150

200

250

300

Pro

m. En. 13

Pro

m. Feb. 13

Pro

m. M

a. 13

Pro

m. A

br.

13

Pro

m. M

ayo 1

3

Pro

m. Ju

n 1

3

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct 13

Pro

m. N

ov 1

3

Pro

m. D

ic 1

3

Pro

m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

03-F

eb-1

4

04-F

eb-1

4

05-F

eb-1

4

06-F

eb-1

4

07-F

eb-1

4

10-F

eb-1

4

11-F

eb-1

4

12-F

eb-1

4

13-F

eb-1

4

14-F

eb-1

4

17-F

eb-1

4

18-F

eb-1

4

19-F

eb-1

4

20-F

eb-1

4

21-F

eb-1

4

24-F

eb-1

4

25-F

eb-1

4

26-F

eb-1

4

27-F

eb-1

4

28-F

eb-1

4

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-6,86 %

OCTUBRE 2013 2.726.500.000

NOVIEMBRE 2013 2.979.200.000

DICIEMBRE 2013 2.996.700.000

ENERO 2014 3.792.700.000

FEB. 2014 ACUM. 373.000.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

Fe

b-1

4

Mar

-14

Ab

r-1

4

May

-14

Jun

-14

Jul-

14

Ag

o-1

4

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

17


V - OCT - MAE




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPEN

NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

00-01-00 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op.

0 0 0

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.

P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $

ENERO 2013 1570,0

FEBRERO 2013 1020,0

MARZO 2013 1180,0

ABRIL 2013 549,9

MAYO 2013 110,0

JUNIO 2013 80,0

JULIIO 2013 150,0

AGOSTO 2013 200,0

SEPTIEMBRE 2013 247,7

OCTUBRE 2013 300,0

NOVIEMBRE 2013 0,0

DICIEMBRE 2013 0,0

ENERO 2014 0,0

FEBRERO 2014 AC. 0,0

15,00

16,00

17,00

18,00

19,00

20,00

21,00

22,00

00-Ene-00

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

Tasas del 05/02/2014

18

VI - INDICADORES FINANCIEROS





15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


HOY ANTERIOR 31-01-14 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.254,72 1.257,68 -0,24 % 1243,92 0,87 % MERVAL 5.924,08 -3,49%

PETROLEO 92,89 91,63 1,38 % 93,48 -0,63 % BVPA 46.624,39 -0,72%

CRB SPOT 286,44 283,61 1,00 % 283,56 1,02 % DJI 15.440,30 -0,03%

BT2Y 0,31 0,31 0,00 bp 0,33 -2,00 bp DAX 9.116,32 -0,13%

BT5Y 1,49 1,46 3,00 bp 1,50 -1,00 bp FTSE 6.457,89 0,13%

BT10Y 2,67 2,62 5,00 bp 2,65 2,00 bp IBEX35 9.775,00 0,21%

BT30Y 3,65 3,60 5,00 bp 3,60 5,00 bp

LIBOR 180 0,33 0,33 -0,03 bp 0,34 -0,33 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,25 0,50

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 10,50 10,00

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 05-02-14 1,3519 2,4024

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

05-02-14 0,25 -75 bp 30-Dic-13 6,5180 2,4337

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,150

1,200

1,250

1,300

1,350

1,400

19-1

2-1

3

23-1

2-1

3

27-1

2-1

3

02-0

1-1

4

06-0

1-1

4

08-0

1-1

4

10-0

1-1

4

14-0

1-1

4

16-0

1-1

4

20-0

1-1

4

22-0

1-1

4

24-0

1-1

4

28-0

1-1

4

30-0

1-1

4

03-0

2-1

4

05-0

2-1

4

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,050

2,100

2,150

2,200

2,250

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

19-12-13

23-12-13

27-12-13

02-01-14

06-01-14

08-01-14

10-01-14

14-01-14

16-01-14

20-01-14

22-01-14

24-01-14

28-01-14

30-01-14

03-02-14

05-02-14

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-E

ne-0

602-A

br-

06

01-J

ul-

06

29-S

ep-0

628-D

ic-0

628-M

ar-

07

26-J

un-0

724-S

ep-0

723-D

ic-0

722-M

ar-

08

20-J

un-0

818-S

ep-0

817-D

ic-0

817-M

ar-

09

15-J

un-0

913-S

ep-0

912-D

ic-0

912-M

ar-

10

10-J

un-1

008-S

ep-1

007-D

ic-1

007-M

ar-

11

05-J

un-1

103-S

ep-1

102-D

ic-1

101-M

ar-

12

30-M

ay-1

228-A

go-1

226-N

ov-1

224-F

eb-1

325-M

ay-1

323-A

go-1

321-N

ov-1

3

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1254,72 PETROLEO 92,89

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2A

br-

03

Ago-0

3D

ic-0

3A

br-

04

Ago-0

4D

ic-0

4A

br-

05

Ago-0

5D

ic-0

5A

br-

06

Ago-0

6D

ic-0

6A

br-

07

Ago-0

7D

ic-0

7A

br-

08

Ago-0

8D

ic-0

8A

br-

09

Ago-0

9D

ic-0

9A

br-

10

Ago-1

0D

ic-1

0A

br-

11

Ago-1

1D

ic-1

1A

br-

12

Ago-1

2D

ic-1

2A

br-

13

Ago-1

3D

ic-1

3

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

19




VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


FECHA RENDIMIENTO

09-01-14 2,96

10-01-14 2,86

13-01-14 2,83

14-01-14 2,87

15-01-14 2,88

16-01-14 2,84

17-01-14 2,82

20-01-14 2,82

21-01-14 2,83

22-01-14 2,85

23-01-14 2,78

24-01-14 2,73

27-01-14 2,76

28-01-14 2,75

29-01-14 2,68

30-01-14 2,70

31-01-14 2,65

03-02-14 2,58

04-02-14 2,62

05-02-14 2,67

T. Bond 10Y ( *)

2,300

2,400

2,500

2,600

2,700

2,800

2,900

3,000

09

-01

-14

10

-01

-14

13

-01

-14

14

-01

-14

15

-01

-14

16

-01

-14

17

-01

-14

20

-01

-14

21

-01

-14

22

-01

-14

23

-01

-14

24

-01

-14

27

-01

-14

28

-01

-14

29

-01

-14

30

-01

-14

31

-01

-14

03

-02

-14

04

-02

-14

05

-02

-14

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

20/0

2/0

7

12/0

4/0

7

04/0

6/0

7

23/0

7/0

7

11/0

9/0

7

30/1

0/0

7

18/1

2/0

7

08/0

2/0

8

01/0

4/0

8

21/0

5/0

8

11/0

7/0

8

01/0

9/0

8

21/1

0/0

8

11/1

2/0

8

02/0

2/0

9

23/0

3/0

9

18/0

5/0

9

08/0

7/0

9

31/0

8/0

9

20/1

0/0

9

10/1

2/0

9

01/0

2/1

0

22/0

3/1

0

13/0

5/1

0

06/0

7/1

0

26/0

8/1

0

15/1

0/1

0

07/1

2/1

0

28/0

1/1

1

22/0

3/1

1

16/0

5/1

1

06/0

7/1

1

25/0

8/1

1

14/1

0/1

1

05/1

2/1

1

27/0

1/1

2

21/0

3/1

2

16/0

5/1

2

06/0

7/1

2

28/0

8/1

2

18/1

0/1

2

10/1

2/1

2

01/0

2/1

3

27/0

3/1

3

22/0

5/1

3

15/0

7/1

3

03/0

9/1

3

23/1

0/1

3

13/1

2/1

3

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2013

TED Spread

20

VII - INFORMACIÓN MONETARIA




M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.00080.000

110.000140.000170.000200.000230.000260.000290.000320.000350.000380.000410.000440.000470.000500.000530.000560.000590.000

Ene-05

Abr-05

Jul-

05

Oct-

05

Ene-06

Abr-06

Jul-

06

Oct-

06

Ene-07

Abr-07

Jul-

07

Oct-

07

Ene-08

Abr-08

Jul-

08

Oct-

08

Ene-09

Abr-09

Jul-

09

Oct-

09

Ene-10

Abr-10

Jul-

10

Oct-

10

Ene-11

Abr-11

Jul-

11

Oct-

11

Ene-12

Abr-12

Jul-

12

Oct-

12

Ene-13

Abr-13

Jul-

13

Oct-

13

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

21




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


020.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000380.000400.000420.000440.000460.000480.000

Ene-0

6Feb-0

6M

ar-

06

Abr-

06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

l-06

Ago-0

6Sep-0

6O

ct-

06

Nov-0

6D

ic-0

6

Ene-0

7Feb-0

7M

ar-

07

Abr-

07

May-0

7Ju

n-0

7Ju

l-07

Ago-0

7Sep-0

7O

ct-

07

Nov-0

7D

ic-0

7

Ene-0

8Feb-0

8M

ar-

08

Abr-

08

May-0

8Ju

n-0

8Ju

l-08

Ago-0

8Sep-0

8O

ct-

08

Nov-0

8D

ic-0

8

Ene-0

9Feb-0

9M

ar-

09

Abr-

09

May-0

9Ju

n-0

9Ju

l-09

Ago-0

9Sep-0

9O

ct-

09

Nov-0

9D

ic-0

9

Ene-1

0Feb-1

0M

ar-

10

Abr-

10

May-1

0Ju

n-1

0Ju

l-10

Ago-1

0Sep-1

0O

ct-

10

Nov-1

0D

ic-1

0

Ene-1

1Feb-1

1M

ar-

11

Abr-

11

May-1

1Ju

n-1

1Ju

l-11

Ago-1

1Sep-1

1O

ct-

11

Nov-1

1D

ic-1

1

Ene-1

2Feb-1

2M

ar-

12

Abr-

12

May-1

2Ju

n-1

2Ju

l-12

Ago-1

2Sep-1

2O

ct-

12

Nov-1

2D

ic-1

2

Ene-1

3Feb-1

3M

ar-

13

Abr-

13

May-1

3Ju

n-1

3Ju

l-13

Ago-1

3Sep-1

3O

ct-

13

Nov-1

3D

ic-1

3

en

mil

lon

es d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-20.000 40.000 60.000 80.000

100.000 120.000 140.000 160.000 180.000 200.000 220.000 240.000 260.000 280.000 300.000 320.000 340.000 360.000 380.000 400.000 420.000 440.000 460.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct-

06

Ene-0

7

Abr-

07

Jul-

07

Oct-

07

Ene-0

8

Abr-

08

Jul-

08

Oct-

08

Ene-0

9

Abr-

09

Jul-

09

Oct-

09

Ene-1

0

Abr-

10

Jul-

10

Oct-

10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-

11

Oct-

11

Ene-1

2

Abr-

12

Jul-

12

Oct-

12

Ene-1

3

Abr-

13

Jul-

13

Oct-

13

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

22






15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Nov-13 3,52% 3,26%

Dic-12 30,05% 34,70%

Dic-12 30,05% 34,70%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Dic-13

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

-en

% n

.a. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

Media 17,3386

Mediana 17,3125

Moda 15,1875

Desviación estándar 2,1393

Rango 10,2500

Mínimo 13,9375

Máximo 24,1875

Coef. de Var. 12,34%

Cantidad de observaciones 261

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2013 / 2014

Variación diaria (promedio) 0,0056

Desvío estándar 0,0307

Volatilidad anualizada 48,67%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

23






15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 24/01/2014

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 356.532 366.454 364.962 -9.922 -2,71% -8.430 -2,31%

Circ. Monetaria 273.297 278.519 286.269 -5.222 -1,87% -12.972 -4,53%

en el público 246.981 250.894 255.314 -3.913 -1,56% -8.333 -3,26%

en Ent. Fin. 26.316 27.625 30.955 -1.309 -4,74% -4.639 -14,99%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 83.235 87.935 78.693 -4.700 -5,34% 4.542 5,77%

Pases Pasivos 17.981 10.824 5.078 7.157 66,12% 12.903 254,10%

Depósitos en Pesos 689.277 684.132 666.501 5.145 0,75% 22.776 3,42%

Del Sector Privado (*) 479.236 482.248 487.205 -3.012 -0,62% -7.969 -1,64%

A la vista 235.911 239.542 250.987 -3.631 -1,52% -15.076 -6,01%

A plazo 227.974 226.742 218.730 1.232 0,54% 9.244 4,23%

Del Sector Público (*) 210.041 201.884 179.296 8.157 4,04% 30.745 17,15%

A la vista 124.361 111.781 81.427 12.580 11,25% 42.934 52,73%

A plazo 77.370 81.530 88.720 -4.160 -5,10% -11.350 -12,79%

Depósitos en u$s 9.048 8.922 8.364 126 1,41% 684 8,18%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 10.978 10.884 10.075 94 0,86% 903 8,96%

Efectivo en E.F. en U$S 530 532 627 -2 -0,38% -97 -15,47%

Préstamos al Sector Privado En $ 472.666 467.402 462.986 5.264 1,13% 9.680 2,09%

En U$S 3.609 3.649 3.623 -40 -1,10% -14 -0,39%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

290.000

310.000

330.000

350.000

370.000

En

ero

2009

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2010

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2011

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2012

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2013

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

millo

nes d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2013)

Promedio mensual

Economy & Finance

MAE - Informe diario 05-02-2014