Regnskabsmeddelelse 2014

4. kvartal 2014

2015-02-13

2

Oversigt – resultat

PostNord AB (publ), 4. kvartal 2014

SEK mio. Q4 2014 Q4 2013 2014 2013

Nettoomsætning 10.600 10.638 0% 39.950 39.533 1%

EBITDA 520 621 -16% 2.198 2.310 -5%

Justeret EBIT 1) 440 344 28% 861 826 4%

EBIT -70 180 351 662 -47%

Resultat før skat -86 121 245 454 -46%

Periodens resultat -80 31 176 306 -42%

Pengestrøm fra driftsaktiviteter 1.290 1.645 -22% 670 1.657 -60%

Nettogæld 3.672 1.624 3.672 1.624

Tallene for 2013 er korrigeret på grund af ændret rapportering fra et datterselskab

1) Justeret for ekstraordinære poster, primært omstruktureringsomkostninger og en kapitalgevinst. Få flere oplysninger i regnskabsmeddelelsen

4. kvartal 2014

3

Uændrede markedstendenser:

− Julens e-handel satte rekord, pakkemængderne stiger

− Fortsat fald i brevmængderne

− Hård konkurrence på logistikmarkedet

Besparelsesprogram inden for administration:

− Årlig besparelse på ca. SEK 500 mio.

− Hensættelser på SEK 696 mio. belastede resultatet

− Knap 800 medarbejdere i administrationen berørt

Der blev frasolgt ejendomme inden for rammerne af kapitaleffektiviseringsprogrammet:

− Kapitalgevinst på SEK 366 mio. (0 mio.)

− Positiv påvirkning af pengestrømmen

Vurdering af eventuelt frasalg af Strålfors


Behov for fortsat omstillingsarbejde for at øge indtjeningsevnen

4

NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætning SEK 10.600 mio. (10.638mio.)

– Nettoomsætningen faldt med 2% ekskl. valutakurser

– Faldende brevmængder og fortsat hård konkurrence i logistikvirksomheden

Justeret EBIT SEK 440 mio. (344 mio.), 4,1 (3,2)%, ekskl. ekstraordinære poster

– Lavere omkostningsniveau takket være besparelsesprogram – øgede pakkemængder gav ekstra relaterede omkostninger

– Der er brug for yderligere tiltag i takt med de faldende brevmængder

Rapporteret EBIT SEK -70 mio. (180 mio.), -0,6 (1,7)%


-1

0

1

2

3

4

5

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

Q4

2013

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2014

Nettoomsætning, SEK mio.

EBIT-margin, %

0

50

100

150

200

250

300

350

400

1Q´12 2Q´12 3Q´12 4Q´12 1Q´13 2Q´13 3Q´13 4Q´13 1Q´14 2Q´14 3Q'14 4Q´14

Sverige, A-post Sverige, B-post

Danmark, A-post Danmark, B-post og C-post

Markedsudvikling

5

Brevmængderne faldt samlet med 8% sammenlignet med 4. kvartal 2013

– 17% i Danmark

– 6% i Sverige

Pakkemængderne steg med 12% sammenlignet med 4. kvartal 2013

– Julehandlen satte rekord

– E-handelsrelaterede B2C-pakker steg med 17%

0

5

10

15

20

25

1Q´12 2Q´12 3Q´12 4Q´12 1Q´13 2Q´13 3Q´13 4Q´13 1Q´14 2Q´14 3Q'14 4Q'14

Sverige Danmark

BREVE, MIO. ENHEDER

PAKKER, MIO. ENHEDER


Mail & Communication: Fortsatte omstillingsbehov i takt med faldende brevmængder

6

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

Q4

2013

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2014


EBIT-margin, %

NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen faldt med 5% ekskl.

valutakurseffekter

– Brevmængderne faldt i alt med 8%

Justeret EBIT på SEK 382 mio. (276 mio.), 5,8 (4,1)%

– Positivt påvirket af gennemførte personaleeffektiviseringer

– Fortsatte omstillingsbehov i takt med faldende mængder

Rapporteret EBIT på SEK 246 mio. (276 mio.), 3,7 (4,1)%


Logistics: Fokus på øget salg og omkostningseffektivitet

7

-2

-1

0

1

2

3

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

Q4

2013

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2014


EBIT-margin, %

NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen steg med 4% ekskl. valuta og

erhvervelser

– Pakkemængderne steg i alt med 12%

– Kombination af nye kundeaftaler og større volumener

– Markedet præges af fortsat hård konkurrence

Justeret EBIT på SEK -2 mio. (-15 mio.), 0,0 (-0,3)%

– Faldende omkostningsniveau pga. besparelsesprogram

– Øgede pakkemængder gav ekstra relaterede omkostninger

– Positiv nettoeffekt på omkostningsniveau

Rapporteret EBIT på SEK -66 mio. (-15 mio.), -1,5 (-0,3)%


PostNord Strålfors: Vurdering af eventuelt frasalg af virksomheden Strålfors

8

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Q4

2013

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2014


EBIT-margin, %

NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN Nettoomsætningen uændret ekskl. erhvervelser

og valutakurseffekter

– Øget omsætning inden for standardiserede printløsninger

– Faldende omsætning på de områder, der er mest udsat for digital konkurrence

Justeret EBIT på SEK 29 mio. (10 mio.), 4,1 (1,5)%

– Positivt påvirket af besparelsesprogram

– Justeret for allokeringer af koncernfælles omkostninger

Rapporteret EBIT på SEK -35 mio. (10 mio.), -5,1 (1,5)%


10.528

SEK mio.

11.107

SEK mio.

9

Omkostningsudvikling

* Ekskl. omstruktureringsomkostninger

KONCERNENS DRIFTSOMKOSTNINGER, SEK MIO. KONCERNENS OMKOSTNINGSUDVIKLING


0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014

Personaleomkostninger*

Transportomkostninger

Andre omkostninger og af- og nedskrivninger*

Omstruktureringsomkostninger

* Inkl. omkostningsinflation

-1%

5% 0% +2%

10

Udvikling i pengestrøm


+465

+825

+35

-170

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

FFO Ændring i

driftskapital

Investeringer Finansiering

PENGESTRØM I 4. KVARTAL 2014, SEK MIO. Periodens pengestrøm udgjorde SEK

1.155 mio.

Positiv ændring i driftskapitalen

– Reducerede driftstilgodehavender

– Øgede driftsforpligtelser

Salg af ejendomme

Nyt lån fra Svensk Exportkredit på SEK 200 mio.

Tilbagebetalt virksomhedscertifikater på SEK 400 mio.

11

Nettogæld

SEK mio. 31. dec.

2014 30. sept.

2014

Rentebærende forpligtelser -5.384 -5.521

Pensioner* -1.223 -701

I alt -6.607 -6.222

Finansielle tilgodehavender 1.092 1.341

Likvide midler 1.843 684

Nettogæld -3.672 -4.197

Nettogæld/EBITDA, g. 1,7 1,8

Nettogældsætningsgrad, % 46 48

Finansielt beredskab 3.843 2.684

* Inkl. aktiver tilknyttet pensionsordninger

NETTOGÆLD


Nettogæld reduceret med SEK 525 mio. i 4. kvartal til SEK 3.672 mio.

– Positiv pengestrøm fra driftsaktiviteter

– Salg af ejendomme

– Negativt påvirket af omregning af pensionsforpligtelser på grund af en faldende diskonteringsrente

Finansielt beredskab på SEK 3.843 mio., heraf likvide midler på SEK 1.843 mio.

12

Kreditprofil

Kredit Samlet værdi

SEK mia.

Udnyttet værdi

SEK mia.

Revolverende kreditfacilitet med forfald i 2017, SEK

2,0 0

Virksomhedscertifikater, SEK 3,0 0,2

Kreditforeninger 1,5 1,5

MTN-program, SEK 6,0 3,5

I alt udnyttet pr. 31. dec. 2014

5,2

Kreditter med kort forfaldstid 0,8

FORFALDSSTRUKTUR, 31. DECEMBER 2014, SEK MIO. OVERSIGT, KREDITTER, 31. DECEMBER 2014


0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2015 2016 2017 2018 2019 2020-

Virksomhedscertifikater Kassekredit Kreditforeninger MTN

En ikke-udnyttet revolverende kredit (RCF) på SEK 2,0 mia. er tilgængelig med forfald i 2017

Område Nøgletal 2014 Mål

Lønsomhed Forrentning af operativ kapital

3,1% 10,5%

Kapitalstruktur

Nettogældsæt-ningsgrad

46% 10-50%

Udbyttepolitik Udbytte 2014: Forslag om ingen udbytte 2013: SEK 129 mio. (40%) blev udbetalt i april 2014

40-60% af årets resultat (normværdi 50%)

Finansielle mål

13

Målene er langsigtede og skal vurderes over en periode på 3-5 år

De opdaterede finansielle mål blev vedtaget på generalforsamlingen 2014


14

Disclaimer

This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.

Forward-looking statements

Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future events, new information or otherwise except as required by law.


15

postnord.com

Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 28 10

Per Mossberg, Kommunikationsdirektør, +46 10 436 39 15

Susanne Andersson, Chef for Investor Relations, +46 10 436 20 86


Economy & Finance

Regnskabsmeddelelse 2014