Cambuci - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 71.821 75.212 71.547 76.773 80.093 88.162 40.891 69.639 69.270

Custo dos produtos e serviços vendidos -40.267 -43.309 -40.749 -40.780 -49.501 -53.500 -26.600 -44.263 -44.517

Lucro Bruto 31.554 31.903 30.798 35.993 30.592 34.662 14.291 25.376 24.753

Margem bruta (%) 43,9% 42,4% 43,0% 46,9% 38,2% 39,3% 34,9% 36,4% 35,7%

Despesas e receitas operacionais -24.223 -3.039 -28.152 -22.208 -27.073 -36.165 4.562 -19.300 -17.456

Operações descontinuadas -31 -19 -8 -428 0 0 1.083 0 0

Lucro Operacional 7.300 28.845 2.638 13.357 3.519 -1.503 19.936 6.076 7.297

EBITDA 9.656 30.775 4.460 15.055 5.125 838 25.245 7.454 8.638

Margem EBITDA (%) 13,4% 40,9% 6,2% 19,6% 6,4% 1,0% 61,7% 10,7% 12,5%

Resultado financeiro -8.168 -8.217 -8.941 -11.576 -12.288 -15.890 -20.745 -18.155 -9.861

Resultado antes de impostos -868 20.628 -6.303 1.781 -8.769 -17.393 -809 -12.079 -2.564

Impostos sobre o lucro 0 0 0 0 -1.202 -1.473 415 -222 -315

Minoritários 31 19 8 428 384 268 -1.735 656 -473

Alíquota efetiva de IR (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -13,7% -8,5% 51,3% -1,8% -12,3%

Lucro líquido do exercício -837 20.647 -6.295 2.209 -9.587 -18.598 -2.129 -11.645 -3.352

Margem líquida (%) -1,2% 27,5% -8,8% 2,9% -12,0% -21,1% -5,2% -16,7% -4,8%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 184.823 173.392 172.092 183.925 166.830 182.026 180.155 167.389 155.341

Disponibilidades 14.462 12.094 18.258 15.522 5.705 11.728 10.858 5.555 26.908

Clientes 83.478 84.971 74.820 79.220 93.206 101.299 97.790 98.429 63.045

Estoques 58.322 52.704 59.479 62.125 54.426 59.889 51.993 46.085 49.388

Tributos a recuperar 4.926 6.001 5.490 7.062 5.460 3.928 4.281 4.395 5.250

Outros ativos circulantes 23.635 17.622 14.045 19.996 8.033 5.182 15.233 12.925 10.750

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 86.836 102.258 99.688 99.632 101.995 104.698 87.405 87.174 89.055

Realizável a longo prazo 10.548 28.555 26.030 26.433 29.109 35.888 25.186 25.644 27.734

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 21.792 24.623 32.304 0 0 0

Cauções e depósitos 3.186 1.170 3.498 0 0 0 3.205 3.275 3.345

Outros ativos não circulantes 7.362 27.385 22.532 4.641 4.486 3.584 21.981 22.369 24.389

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 76.288 73.703 73.658 73.199 72.886 68.810 62.219 61.530 61.321

Investimentos 1.164 361 316 310 68 278 266 266 267

Imobilizado 68.420 66.792 67.035 66.391 66.808 62.432 60.091 59.607 59.770

Intangível 6.704 6.550 6.307 6.498 6.010 6.100 1.862 1.657 1.284

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 271.659 275.650 271.780 283.557 268.825 286.724 267.560 254.563 244.396

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 153.828 158.037 165.089 176.151 192.408 234.925 238.865 246.751 239.122

Fornecedores 31.684 23.119 30.726 31.533 33.322 45.006 33.841 40.003 30.901

Obrigações sociais e trabalhistas 8.106 8.110 7.360 9.186 12.548 18.309 18.684 22.417 26.128

Obrigações fiscais 9.375 10.793 8.720 9.041 11.682 16.515 37.162 44.112 45.741

Empréstimos e Financiamentos 93.458 103.608 109.569 115.927 126.403 144.902 137.598 130.853 128.064

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 11.205 12.407 8.714 10.464 8.453 10.193 11.580 9.366 8.288

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 102.492 81.206 75.956 72.947 54.364 46.614 29.061 23.771 23.714

Empréstimos e Financiamentos - LP 56.839 49.214 42.682 40.629 23.056 14.975 16.681 16.394 16.263

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 2.235 988 1.213 1.143 31.308 31.639 2.951 2.826 2.708

Out. passivos não circulantes 43.418 31.004 32.061 31.175 0 0 9.429 4.551 4.743

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 15.134 36.439 30.528 34.067 22.158 5.349 707 -15.353 -18.359

Capital social 35.636 35.636 35.636 35.636 35.636 35.636 35.636 35.636 35.636

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -1.891 -1.214 -822 936 -1.386 403 2.603 -1.812 -1.466

Outras reservas de lucros -18.611 2.017 -4.286 -2.505 -12.092 -30.690 -37.532 -49.177 -52.529

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 205 -32 207 392 -105 -164 -1.073 -606 -81

PASSIVO TOTAL 271.659 275.650 271.780 283.557 268.825 286.724 267.560 254.563 244.396

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 9.316 -8.915 4.284 -7.846 8.629 1.620 10 5.829 30.680

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -279 1.470 -1.792 619 -4.503 1.301 2.149 -1.349 -1.664

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -13.635 5.908 3.672 4.491 -13.943 3.102 -3.029 -9.783 -7.663

-4.598 -1.537 6.164 -2.736 -9.817 6.023 -870 -5.303 21.353

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-1,3

-9,8

mar-16

-4,5

-13,9

mar-15

0,6

8,6

4,5

dez-15

-3,0

5,8 3,1

1,3 1,6 2,1 0,0

set-15 jun-15

-7,8

5,9

-0,3

-8,9

-1,8

3,7

set-14 jun-14 dez-14

1,5

9,3

4,3

-13,6

jun-16

-1,7

30,7

-7,7

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

75,2

set-14

71,5

dez-14

69,6

dez-15

69,3

40,9

mar-15

80,1

76,8

mar-16 jun-16 jun-14

71,8

jun-15

88,2

set-15

[R$ MM]


44,544,3

26,6

53,5

49,5

40,840,743,3

40,3

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


31,9

jun-14 jun-16

31,6

14,3

30,6

dez-14

36,0

dez-15 mar-16 set-15

24,8

34,7

jun-15 mar-15

30,8

25,4

set-14

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


32

34

18

22

14

20

26

30

36

0

16

28

24

set-15 mar-15

25

mar-16

36 35

set-14

25

jun-14

31 32

jun-16

32

dez-15

31

jun-15

14

dez-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


8,67,5

0,8

5,1

15,1

4,5

9,7

set-15 mar-16 jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15 mar-15

30,8

jun-14

25,2

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


31

6

02

9

-8

4

-9

9 97

25

1

5

15

4

31

10

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-9,9

-18,2

-20,7

-15,9

-12,3-11,6

-8,9-8,2-8,2

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-2,6

-0,8

-17,4

-8,8

1,8

-6,3

-0,9

-12,1

20,6

mar-15 set-15 jun-14 dez-14 mar-16 set-14 jun-16 dez-15 jun-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-3,4

-11,6

-18,6

-9,6

2,2

-6,3

-0,8-2,1

jun-14 mar-16 jun-16 dez-15 jun-15 mar-15 set-15 dez-14 set-14

20,6

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


2,21

-3,35-2,13

-14

-12

-10

-2

2

-16

-6

-4

-18

0

20

-8

-20

22

mar-15 dez-14

-11,65

jun-15 dez-15

-18,60

-0,84

set-15

20,65

set-14 mar-16 jun-16 jun-14

-6,30

-9,59

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


10,53

17,40

-5

10

0

40

50

45

35

15

5

dez-15

-1,70

39,32

34,95

46,88

10,16

43,93 42,42

jun-14

43,05

3,69

38,35

dez-14 set-15

8,72

mar-16 set-14 jun-16 jun-15 mar-15

48,75

36,44 38,20

35,73

4,39

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


12,47

61,74

6,40

19,61

40,92

-16,72-11,97

2,88

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

dez-15 mar-16

0,95

10,70

set-15

-5,21

-21,10

jun-16

-4,84 -8,80

6,23

set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-14

13,44

-1,17

27,45

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-1,21

0,23

-0,09

-3,5

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

2,0

2,5

-3,0

-0,22

jun-14

2,14

set-14

-3,48

mar-16 jun-16

-1,93

-0,65

set-15 dez-14 mar-15

-0,99

jun-15 dez-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,02

0,14

0,57

0,880,79

0,95

0,8

-4,8

-0,4

-0,2

0,2

0,4

0,6

0,0

1,0

jun-14 mar-15 set-14

0,39

-4,76

mar-16

-0,40

dez-14 set-15 jun-15 jun-16 dez-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,11

0,050,05

0,09

0,11

0,08

0,09

0,0

0,2

jun-16

0,02

dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 dez-14 set-14 jun-14

0,03

set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,4

0,8

1,0

1,2

jun-14

0,75

0,87

set-15

1,20

mar-15

0,68

mar-16 dez-15

0,65

jun-16 jun-15

1,04

dez-14

0,77

1,04

set-14

1,10

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

0,5

1,0

0,76

0,58

mar-15

0,68

dez-15 mar-16

0,82

dez-14 set-14 jun-14

0,54

set-15 jun-15

0,44

0,49 0,52

jun-16

0,69

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

0,8 0,76

jun-14 mar-15

0,82

dez-14

0,84 0,84

set-14 mar-16 dez-15

0,77

0,70

0,77

0,79

0,71

set-15 jun-16 jun-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,11

0,020,050,050,030,090,110,080,09

0,680,750,77

0,87

1,041,041,10

1,20

0,440,49

0,540,520,58

0,690,68

0,82

0,700,710,770,77

0,840,820,84

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

dez-15 jun-16

0,65

set-15 mar-16 set-14

0,76 0,76

dez-14

0,79

jun-14 mar-15 jun-15

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,0

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,06

1,13

dez-14 mar-16 set-15

1,23

jun-15 jun-16 dez-15

1,09

0,61

1,19

1,05 1,08 1,09

mar-15 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


144147154160

149157152153150

117

142143148144141134

141136

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


114,57111,64

99,5496,76

87,0982,1383,30

80,75

90,85

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15 mar-15 jun-16

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-5,37

3,18

-10,0

-15,0

2,5

-5,0

30,0

-12,5

-7,5

-20,0

-17,5

-27,5

32,5

0,0

-2,5

-25,0

-22,5

jun-15 mar-15

-13,88

jun-14

30,18

jun-16 mar-16 dez-15

-3,07

-17,84

-26,78

set-14 set-15 dez-14

-9,20

-1,23

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


303,39

25,94

226,65

-200

200

300

400

-100

-1.300

100

-1.200

-1.400

0

-173,07

set-14 jun-14

-22,12

-1.204,53

mar-15 jun-15 mar-16

-1.390,76

jun-16 dez-15

73,03

-82,48

dez-14 set-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


30,2427,81

35,21

10

15

-5

20

0

30

35

5

25

65

jun-16 mar-16

20,82

dez-15 set-15

-4,11

9,16

jun-15 set-14 jun-14

5,99

mar-15 dez-14

62,90

15,17

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

120

110

130

150

170

180

200

140

160

100

90

190

jun-16

93,08

set-15

176,27 183,43

dez-15 dez-14 mar-16 jun-14

174,69

158,55

139,67

176,68

mar-15

118,86

set-14 jun-15

192,50

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 287.284 300.848 286.188 307.092 320.372 352.648 163.564 278.556 277.080

Ativo total 271.659 275.650 271.780 283.557 268.825 286.724 267.560 254.563 244.396

Giro dos Ativos 1,06 1,09 1,05 1,08 1,19 1,23 0,61 1,09 1,13

Margem Bruta (%) 43,9% 42,4% 43,0% 46,9% 38,2% 39,3% 34,9% 36,4% 35,7%

Margem EBITDA (%) 13,4% 40,9% 6,2% 19,6% 6,4% 1,0% 61,7% 10,7% 12,5%

Margem EBIT (%) 10,2% 38,4% 3,7% 17,4% 4,4% -1,7% 48,8% 8,7% 10,5%

Margem Líquida (%) -1,2% 27,5% -8,8% 2,9% -12,0% -21,1% -5,2% -16,7% -4,8%

EBIT/ Ativo 10,7% 41,9% 3,9% 18,8% 5,2% -2,1% 29,8% 9,5% 11,9%

ROE -22,1% 226,6% -82,5% 25,9% -173,1% -1390,8% -1204,5% 303,4% 73,0%

ROA -1,2% 30,2% -9,2% 3,2% -13,9% -26,8% -3,1% -17,8% -5,4%

Liquidez imediata 0,09 0,08 0,11 0,09 0,03 0,05 0,05 0,02 0,11

Liquidez corrente 1,20 1,10 1,04 1,04 0,87 0,77 0,75 0,68 0,65

Liquidez seca 0,82 0,76 0,68 0,69 0,58 0,52 0,54 0,49 0,44

Liquidez geral 0,76 0,84 0,82 0,84 0,79 0,77 0,77 0,71 0,70

Dívida bruta 150.297 152.822 152.251 156.556 149.459 159.877 154.279 147.247 144.327

Dívida Bruta/ EBITDA 3,89 1,24 8,53 2,60 7,29 47,70 1,53 4,94 4,18

Dívida líquida 135.835 140.728 133.993 141.034 143.754 148.149 143.421 141.692 117.419

Dívida líquida/ EBITDA 3,52 1,14 7,51 2,34 7,01 44,20 1,42 4,75 3,40

Dívida/ Patrimônio 90,9% 80,7% 83,3% 82,1% 87,1% 96,8% 99,5% 111,6% 114,6%

Fluxo de caixa operacional 9.316 8.915- 4.284 7.846- 8.629 1.620 10 5.829 30.680

Lucro por ação 0,09- 2,14 0,65- 0,23 0,99- 1,93- 0,22- 1,21- 3,48-

Valor patrimonial por ação 0,39 0,95 0,79 0,88 0,57 0,14 0,02 0,40- 4,76-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 29.200 115.380 10.552 53.428 14.076 6.012- 79.744 24.304 29.188

alíquota efetiva de IR 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -13,7% -8,5% 51,3% -1,8% -12,3%

Capital investido 192.497 183.426 176.272 176.675 174.692 158.546 139.667 118.858 93.081

ROIC 15,2% 62,9% 6,0% 30,2% 9,2% -4,1% 27,8% 20,8% 35,2%

QTDE DE AÇÕES 38.552 38.552 38.552 38.552 38.552 38.552 38.552 38.552 3.855

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 9.316 -8.915 4.284 -7.846 8.629 1.620 10 5.829 30.680

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -279 1.470 -1.792 619 -4.503 1.301 2.149 -1.349 -1.664

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -13.635 5.908 3.672 4.491 -13.943 3.102 -3.029 -9.783 -7.663

37


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