Energisa PB - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 284.546 286.188 450.160 344.141 338.569 324.662 461.983 346.292 370.856

Custo dos produtos e serviços vendidos -227.403 -215.606 -272.574 -245.755 -251.863 -227.665 -359.642 -274.683 -287.640

Lucro Bruto 57.143 70.582 177.586 98.386 86.706 96.997 102.341 71.609 83.216

Margem bruta (%) 20,1% 24,7% 39,4% 28,6% 25,6% 29,9% 22,2% 20,7% 22,4%

Despesas e receitas operacionais -53.135 -44.428 -70.149 -28.942 -28.072 -29.843 -49.211 -30.710 -31.892

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 4.008 26.154 107.437 69.444 58.634 67.154 53.130 40.899 51.324

EBITDA 17.502 39.644 120.998 83.534 72.973 81.839 68.039 56.109 66.833

Margem EBITDA (%) 6,2% 13,9% 26,9% 24,3% 21,6% 25,2% 14,7% 16,2% 18,0%

Resultado financeiro 3.255 -24.873 -27.050 -58.510 11.902 -98.947 -3.124 54.310 -30.332

Resultado antes de impostos 7.263 1.281 80.387 10.934 70.536 -31.793 50.006 95.209 20.992

Impostos sobre o lucro 965 5.757 -15.740 13.718 -19.160 20.572 -7.849 -32.971 -5.807

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) -13,3% -449,4% 19,6% -125,5% 27,2% 64,7% 15,7% 34,6% 27,7%

Lucro líquido do exercício 8.228 7.038 64.647 24.652 51.376 -11.221 42.157 62.238 15.185

Margem líquida (%) 2,9% 2,5% 14,4% 7,2% 15,2% -3,5% 9,1% 18,0% 4,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 412.473 366.373 478.189 583.283 692.079 618.559 757.115 639.625 651.525

Disponibilidades 128.543 100.998 54.710 88.394 129.114 83.851 225.024 187.180 179.794

Clientes 169.750 162.774 202.126 197.106 199.667 230.572 276.383 256.742 280.005

Estoques 4.474 4.226 4.651 5.031 5.467 5.797 5.756 5.442 5.279

Tributos a recuperar 53.740 48.266 47.855 53.062 51.394 54.663 47.998 57.412 63.745

Outros ativos circulantes 55.966 50.109 168.847 239.690 306.437 243.676 201.954 132.849 122.702

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.147.463 1.204.745 1.316.479 1.309.639 1.285.765 1.364.117 1.399.315 1.452.263 1.389.322

Realizável a longo prazo 500.553 527.321 635.575 627.223 601.776 679.805 709.708 761.809 687.027

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 154.419 166.514 154.326 173.940 157.109 182.243 183.268 152.390 151.232

Contas a receber 0 0 40 51 541 669 0 0 24.138

Cauções e depósitos 22.994 24.150 23.334 23.924 24.476 25.790 26.612 27.162 27.167

Outros ativos não circulantes 323.140 336.657 457.875 429.308 419.650 471.103 499.828 582.257 484.490

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 646.910 677.424 680.904 682.416 683.989 684.312 689.607 690.454 702.295

Investimentos 125 115 110 107 97 110 88 79 79

Imobilizado 12.424 11.784 12.410 11.767 11.622 11.169 10.973 10.292 10.041

Intangível 634.361 665.525 668.384 670.542 672.270 673.033 678.546 680.083 692.175

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.559.936 1.571.118 1.794.668 1.892.922 1.977.844 1.982.676 2.156.430 2.091.888 2.040.847

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 328.804 351.332 421.530 473.734 494.463 534.525 583.924 531.403 633.874

Fornecedores 96.755 73.939 117.345 122.445 126.034 120.922 115.093 103.562 130.635

Obrigações sociais e trabalhistas 11.195 11.527 10.092 10.337 12.566 12.925 13.911 12.521 14.010

Obrigações fiscais 46.045 50.826 67.297 71.315 62.609 66.940 65.034 55.932 49.696

Empréstimos e Financiamentos 125.125 180.414 141.504 126.219 109.804 140.165 196.427 172.909 278.746

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 49.684 34.626 85.292 143.418 183.450 193.573 193.459 186.479 160.787

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 616.502 609.958 701.662 738.961 771.281 777.271 877.699 817.480 648.783

Empréstimos e Financiamentos - LP 491.586 474.016 483.328 543.236 590.491 605.113 655.255 609.234 449.147

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 41.758 42.816 51.097 50.649 50.915 51.283 53.391 53.203 53.199

Out. passivos não circulantes 83.158 93.126 167.237 145.076 129.875 120.875 169.053 155.043 146.437

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 614.630 609.828 671.476 680.227 712.100 670.880 694.807 743.005 758.190

Capital social 461.424 461.424 461.424 461.424 487.457 487.457 487.457 487.457 526.992

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 6.996 0 28.931 28.931 0 0 14.040 0 0

Outros resultados abrangentes -18.546 -18.546 -21.545 -21.545 -21.545 -21.545 -28.206 -28.206 -28.206

Outras reservas de lucros 164.756 166.950 202.666 211.417 246.188 204.968 221.516 283.754 259.404

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 1.559.936 1.571.118 1.794.668 1.892.922 1.977.844 1.982.676 2.156.430 2.091.888 2.040.847

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 26.944 34.427 42.511 93.954 65.669 62.921 114.132 83.225 74.821

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.993 30.492 -3.189 -40.324 -59.570 4.106 -118.722 9.523 -46.420

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -29.628 -37.247 -61.601 -28.541 4.583 -86.048 57.148 -101.078 -56.751

-8.677 27.672 -22.279 25.089 10.682 -19.021 52.558 -8.330 -28.350

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-29,6

jun-15

4,6

-59,6

65,7

mar-15

-28,5 -40,3

94,0

dez-14

-61,6

-3,2

42,5

set-14

-37,2

30,5 34,4

-101,1

jun-16

-46,4

mar-16

74,8

-56,8

4,1

-86,0

dez-15

62,9

83,2

9,5

-118,7

set-15

57,1

114,1

jun-14

26,9

-6,0

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

370,9346,3

462,0

324,7338,6344,1

450,2

286,2284,5

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


287,6274,7

359,6

227,7

251,9245,8

272,6

215,6227,4

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


83,2

71,6

102,397,0

86,7

98,4

177,6

70,6

57,1

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


83

72

10297

87

178

57

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

mar-16 jun-16 set-14 dez-15 mar-15 set-15 jun-15

98

dez-14

71

jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


66,8

56,1

68,0

81,8

73,0

83,5

39,6

17,5

set-14 jun-15 dez-14 set-15 jun-16 jun-14 mar-15 dez-15

121,0

mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


7583

114

6366

94

4334

27

67

56

68

8273

84

121

40

18

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-30,3

54,3

-3,1

-98,9

11,9

-58,5

-27,1-24,9

3,3

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


21,0

95,2

50,0

70,5

10,9

80,4

1,37,3

jun-16 jun-14 jun-15 mar-16 dez-15

-31,8

mar-15 set-15 dez-14 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


15,2

-11,2

24,7

7,08,2

jun-14 jun-16

62,2

dez-15

42,2

mar-16 jun-15 mar-15

51,4

dez-14 set-15

64,6

set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


8,23

20

-10

5

-15

15

25

10

-5

50

65

60

55

45

40

0

62,24

42,16

jun-16

51,38

15,19

dez-14

64,65

jun-15 dez-15

24,65

set-15 mar-15 jun-14

-11,22

mar-16 set-14

7,04

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


22,4420,68

22,15

29,88

25,61

39,45

20,08

11,81

20,68

17,32

20,18

23,87

1,41

13,84

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

37,5

40,0

jun-14 jun-15 jun-16 mar-15

28,59

dez-15

11,50

dez-14 mar-16 set-15 set-14

9,14

24,66

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


18,02

25,21

21,55

24,27

26,88

6,15

17,97

15,1714,36

2,89

-4

-2

0

2

4

6

8

1012

14

16

18

20

22

24

26

28

set-14

14,73

set-15

-3,46

jun-15

7,16

dez-14

2,46

13,85

mar-15 dez-15

9,13

16,20

jun-14 jun-16

4,09

mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,27

0,18

0,22

0,28

0,04

-0,2

0,0

0,2

0,4

jun-16

0,07

mar-16

-0,05

dez-15 mar-15

0,11

dez-14 set-15 jun-15

0,03

jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

0,8

1,0

set-15

0,81

jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

0,78

0,73

dez-15

0,83

jun-16 mar-16

0,76 0,74 0,73

0,66 0,67

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,28

0,39

0,26

0,19

0,29

0,39

0,35

0,0

0,2

0,4

jun-15

0,16

0,13

set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,2

1,4 1,40

jun-16

1,25

jun-15

1,03 1,04

dez-15 dez-14

1,23

mar-15

1,16

set-15 mar-16 jun-14 set-14

1,13

1,20

1,30

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,02

1,191,29

1,15

1,39

1,22

1,121,03

1,24

0,0

0,5

1,0

1,5

set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


1,0

1,2

0,0 mar-16 dez-14

0,99

set-14

0,93

1,04

dez-15

0,99

jun-15

0,97

jun-14

1,00

mar-15

1,00

set-15

1,02

jun-16

1,04

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,280,35

0,39

0,16

0,260,19

0,13

0,29

0,39

1,03

1,20

1,30

1,16

1,40

1,23

1,13

1,04

1,25

1,02

1,19

1,29

1,39

1,22

1,12

1,03

1,24

1,041,041,000,991,021,000,990,97

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

jun-16 jun-15 dez-15

1,15

mar-16 set-15 dez-14

0,93

mar-15 jun-14 set-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,730,66

0,86

0,650,68

0,73

1,00

0,730,73

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


728782

852

745700

669625654

617548

595627

661

571581570553488

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


48,9851,28

55,0752,63

49,5849,6048,20

51,7650,08

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

dez-15 jun-16 set-15 set-14 jun-15 mar-16 jun-14 mar-15 dez-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


8,15

10,62

2,11

11,72

10

12

16

8

4

6

2

-2

0

-4 mar-15

5,35

set-14 dez-14

1,80

jun-14

15,37

jun-15 mar-16

2,94

jun-16 set-15 dez-15

-2,27

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


5,35

35

25

30

-10

10

40

5

15

-5

0

8,01

24,27

mar-16 jun-15

38,51

set-14 set-15 dez-14 jun-14

33,51

dez-15

4,62

mar-15 jun-16

14,50

28,86

-6,69

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


18,52

13,2111,24

21,60

43,30

30

35

25

0

15

10

80

45

75

40

20

5

dez-15 mar-16 jun-15 set-14 dez-14

75,72

jun-16

20,19

2,52

jun-14 set-15

76,69

mar-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


820

840

850

830

810

750

720

740

760

0

800

770

780

730

790

jun-14

843,48

set-14 set-15

721,36

jun-16

749,52

dez-15

809,30

mar-15

827,07

798,12

846,04

829,43

mar-16 jun-15 dez-14

801,65

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.138.184 1.144.752 1.800.640 1.376.564 1.354.276 1.298.648 1.847.932 1.385.168 1.483.424

Ativo total 1.559.936 1.571.118 1.794.668 1.892.922 1.977.844 1.982.676 2.156.430 2.091.888 2.040.847

Giro dos Ativos 0,73 0,73 1,00 0,73 0,68 0,65 0,86 0,66 0,73

Margem Bruta (%) 20,1% 24,7% 39,4% 28,6% 25,6% 29,9% 22,2% 20,7% 22,4%

Margem EBITDA (%) 6,2% 13,9% 26,9% 24,3% 21,6% 25,2% 14,7% 16,2% 18,0%

Margem EBIT (%) 1,4% 9,1% 23,9% 20,2% 17,3% 20,7% 11,5% 11,8% 13,8%

Margem Líquida (%) 2,9% 2,5% 14,4% 7,2% 15,2% -3,5% 9,1% 18,0% 4,1%

EBIT/ Ativo 1,0% 6,7% 23,9% 14,7% 11,9% 13,5% 9,9% 7,8% 10,1%

ROE 5,4% 4,6% 38,5% 14,5% 28,9% -6,7% 24,3% 33,5% 8,0%

ROA 2,1% 1,8% 15,4% 5,3% 10,6% -2,3% 8,1% 11,7% 2,9%

Liquidez imediata 0,39 0,29 0,13 0,19 0,26 0,16 0,39 0,35 0,28

Liquidez corrente 1,25 1,04 1,13 1,23 1,40 1,16 1,30 1,20 1,03

Liquidez seca 1,24 1,03 1,12 1,22 1,39 1,15 1,29 1,19 1,02

Liquidez geral 0,97 0,93 0,99 1,00 1,02 0,99 1,00 1,04 1,04

Dívida bruta 616.711 654.430 624.832 669.455 700.295 745.278 851.682 782.143 727.893

Dívida Bruta/ EBITDA 8,81 4,13 1,29 2,00 2,40 2,28 3,13 3,48 2,72

Dívida líquida 488.168 553.432 570.122 581.061 571.181 661.427 626.658 594.963 548.099

Dívida líquida/ EBITDA 6,97 3,49 1,18 1,74 1,96 2,02 2,30 2,65 2,05

Dívida/ Patrimônio 50,1% 51,8% 48,2% 49,6% 49,6% 52,6% 55,1% 51,3% 49,0%

Fluxo de caixa operacional 26.944 34.427 42.511 93.954 65.669 62.921 114.132 83.225 74.821

Lucro por ação 0,04 0,03 0,28 0,11 0,22 0,05- 0,18 0,27 0,07

Valor patrimonial por ação 0,67 0,66 0,73 0,74 0,78 0,73 0,76 0,81 0,83

Composição do ROIC

EBIT anualizado 16.032 104.616 429.748 277.776 234.536 268.616 212.520 163.596 205.296

alíquota efetiva de IR -13,3% -449,4% 19,6% -125,5% 27,2% 64,7% 15,7% 34,6% 27,7%

Capital investido 721.359 749.521 798.119 827.074 846.043 843.478 829.431 809.303 801.652

ROIC 2,5% 76,7% 43,3% 75,7% 20,2% 11,2% 21,6% 13,2% 18,5%

QTDE DE AÇÕES 918.160 918.160 918.160 918.160 918.160 918.160 918.160 918.160 918.160

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 26.944 34.427 42.511 93.954 65.669 62.921 114.132 83.225 74.821

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.993 30.492 -3.189 -40.324 -59.570 4.106 -118.722 9.523 -46.420

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -29.628 -37.247 -61.601 -28.541 4.583 -86.048 57.148 -101.078 -56.751

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