12.04.2023 (c)Deriva1

PİYASA RİSKİ YÖNETİMİ

VEDAT N SÖNMEZPrimsis Proje ve Risk Yönetimiwww.primsis.com

12.04.2023(c)Deriva2

RİSK NEDİR?

Risk, bir işleme ilişkin bir parasal kaybın ortaya çıkması ile neticelenebilecek ekonomik faydanın azalması ihtimalidir.

12.04.2023(c)Deriva3

BİR ŞİRKETİN MİSYONU

Varlığını Sürdürmek

Kar Etmek

Karşılaşılan olası riskler bir şirketin en temel bu iki misyonunu tehlikeye sokar. Risk yönetiminin amacı bu karşılaşılabilece olası risklere karşı şirkete uygun stratejilerin geliştirilmesi ve uygulanmasıdır.

12.04.2023(c)Deriva4

ŞİRKETLERİN MARUZ KALDIĞI POTANSİYEL RİSKLER

Kredi Riski Piyasa Riski Likidite Riski Operasyonel Risk

12.04.2023(c)Deriva5

RİSK YÖNETİMİ

Risk Yönetimi üretim satış ve finansal kararları entegre eder Risk Yönetimi bilginin toplanıp değerlendirilip şirket kararlarına adapte edilmesi sürecidir. Her yönetim kararı içinde bir risk yönetim nosyonu taşır

12.04.2023(c)Deriva6

RİSK YÖNETİMİ

Firmanın finansal durumunun analizini Potansiyel riskleri ve kaynaklarını Bu riskleri yönetmek için gerkli araçların tespitinizorunlu kılar.

12.04.2023(c)Deriva7

RİSK YÖNETİMİ

Tanımlanan riskler için alternatif planlar ve bunların değerlendirilmesi Planın son şeklini verilip uygulanması Planın uygulama aşmasında monitor edilmesini

ihtiva eder.

12.04.2023(c)Deriva8

PİYASA RİSKİNİN YÖNETİMİ

Piyasa riskinin yönetiminde Türev Piyasalar Ürünleri kullanılır . Türev Ürünler, Dünyadaki tüm gelişmiş finansal piyasalarda aktif bir şekilde kullanılmaktadır.

Risk Yönetiminde Kullanılan Türev Ürünler ,

– Swap– Forwards– Futures– Opsiyonlar

olmak üzere dört kategoriye ayrılmaktadır.

12.04.2023(c)Deriva9

ÖRNEK ÇALIŞMA

Demirçelik sektöründe çalışan bir firma yurt dışından ABD Doları ile ithal ettiği Çeliği işleyip inşaat vinci haline getirdikten sonra Avrupa’da tek bir müşteriye satmaktadır. Alımları peşin satışları vadelidir.

Firma ne tip risklerle karşı karşıyadır? Risk yönetimi açısından analizini yapınız.

12.04.2023(c)Deriva10

ÇÖZÜM

Likidete Riski:Firma tek bir şirket ile çalıştığından dolayı Likidite riski tehdidi altındadır. Bu şirket ile olan ilişkileri firmanın varlığını doğrudan etkilyecektir.

Kredi Riski: Firma tek bir firma ile çalıştığından mal satılan firmanın mali durmundaki bozulma firmanın mali durumunu doğrudan etkileyecektir.

Kur Riski:Firma çeliği ABD doları ile ithal edip euro ile sattığından ötürü kur riski tehdidi altındadır.

Hammadde fiyat riski: Firmanın karlılığı çelik fiyatlarına bağlı olarak değişecektir.

12.04.2023(c)Deriva11

TÜREV PİYASALAR

Tanım: Türev piyasalar bir başka piyasada işlem gören ürünlerden türetilerek üretilen enstürümanların işlem gördüğü piyasalrdır.

12.04.2023(c)Deriva12

TÜREV PİYASALAR

Türev Piyaslar çalışma şekline göre ikiye ayrılır.1. Tezgahüstü Piyasalar (Over the Counter)2. Borsalar

12.04.2023(c)Deriva13

TÜREV PİYASALAR

Over the Counter :Tezgahüstü piyasalarBu piyasalar büyük banka ve aracı kurumların kendi aralarında birbirlerine tahsis ettikleri kotalar(line) ile işlem yaptıkları piyasalardır.

Organize PiyasalarBu piyasalar borsalar tarafından kurulan ve işletilen piyasalardır.Her iki piyasada da benzer ürünler işlem görür. Ancak işleyiş bakımından bazı temel

farklar vardır.

12.04.2023(c)Deriva14

TÜREV PİYASA ÜRÜNLERİ

-Swaps-Forwards-Futures-Options