Análisis de indicadores económicos y financieros.Tarea no6 proyecto final

ANÁLISIS DE INDICADORES ECONÓMICOS Y FINANCIEROS

UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DEL NORESTEMAESTRÍA EN GESTIÓN DE NEGOCIOS DE MANUFACTURA

Alumno: Imelda Rocío Barrios GonzálezTorreón, Coa.18 Mar 2014

Profesor: Dr. Raymundo Peña Sánchez

Tarea No. 6 Trabajo Final


INSTRUCCIONES

Recopilar la información durante cada tarea y hacer un análisis final de las cosas que pueden salir bien o mal a fin de proponer mejoras y medidas preventivas.

ACTIVO 2006 2005 PASIVO 2006 2005Activos Circulantes Pasivo a corto plazo (circulante)

Efectivo e inversiones en valores 1,782 12,301 Préstamos bancarios 28,086 17,595Clientes 34,518 31,426 Obligaciones Quirografarias 1,000 500Afiliadas 4,234 13,276 Proveedores 2,256 10,142Inventarios 36,160 38,328 Otras cuentas por pagar 8,341 4,536Pagos Anticipados 166 66 Anticipos 19,792 19,538Total Activos Circulante 76,860 95,397 Total Pasivo a corto plazo 59,475 52,311

Activos Fijos Pasivo a largo plazoTerrenos 11,640 12,071 Préstamos bancarios 3,607 16,341Edificaciones, maquinarias y equipo, neto 71,206 62,712 Obligaciones Quirografarias 2,500 3,500Cargos diferidos, neto 425 578 Anticipo a clientes 548 20,340Otros Activos 24 Total Pasivo a largo plazo (Nota 6a) 6,655 40,181Total Activos Fijos 83,295 75,361 Total Pasivo 66,130 92,492

CAPITAL CONTABLECapital social 8,450 8,450Reserva Legal 877 877Utilidades de ejercicios anteriores 16,656 8,221Utilidad del ejercicio 3,698 8,879Actualización del capital contable 69,736 67,767Insuficiencia en la Act. Del capital -5,392 -15,484Total capital contable 94,025 78,710

Total activos 160,155 170,758 Total pasivo y capital 160,155 171,202

COMPAÑÍA X, S.A. DE C.V.ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERAAL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2006

(miles de pesos)



2006 2005Ventas netas 103,003 55,755Ingresos por servicios y otros ingresos totales 5,293 4,147

108,296 59,902

Costos de ventas 83,853 46,197Costos por servicios y otros costos totales 4,658 3,647

88,511 49,844

Utilidad Bruta 19,785 10,058Gastos de operación 14,209 5,613Utilidad de operación 5,576 4,445Resultado integral del financiamiento 578 4,690Utilidad antes de ISR y PTU 6,154 9,135Impuestos sobre la renta 997Participación de los Trabajadores en las Utilidades (Nota 9) 1,459 256Utilidad Neta del Ejercicio 3,698 8,879

COMPAÑÍA X, S.A. DE C.V.ESTADO DE RESULTADOS POR LOS AÑOS 2005 Y 2006

(miles de pesos)


ANÁLISIS: Prob. No1La empresa ha disminuído su solvencia.

Razón del circulante2006 2005

76,860$ 95,397$ 59,475$ 52,311$

Interpretación:

Razón rápida o Prueba del Ácido

200640,700$ 59,475$

200557,069$ 52,311$

Interpretación:

La empresa en 2005 contaba con $1.09 para pagar sus pasivos a corto plazo, en el 2006 no se pudo recuperar y ahora cuenta con $0.68 para liquidar sus pasivos a corto plazo.

1.29 1.82

La razón del circulante disminuyó del ejercicio 2005 a 2006, con lo cual se observa que la empresa se está endeudando más; ello significa que por cada $1.29 de activos circulantes, la empresa debe pagar $1 de pasivos a corto plazo.

$76,860 - $36,160$59,475

= = 0.68

$95,397 - $38,328= = 1.09

$52,311

¿Cómo se puede incrementar la solvencia?

Pueden investigarse las políticas de ventas a crédito, ya que se podrían dar facilidades para incrementar las ventas, como descuentos por pronto pago; también pueden verificarse la antigüedad de los inventarios pues quizás puedan venderse los inventarios obsoletos para obtener un nuevo ingreso por ellos.

= =

Falta de recursos para cumplir con

sus compromisos.

Variable Dependiente

Variable Independiente


ANÁLISIS: Prob. No2

¿De qué manera puede obtenerse una mayor utilidad neta?

Deben evaluarse los costos y gastos, pues, aunque las ventas han aumentado, el margen de utilidad es muy pequeño, de hecho, ha disminuido a tan solo el 36% con respecto a la utilidad del ejercicio anterior.

Margen de Utilidad Neta

3,698$ 8,879$ 103,003$ 55,755$

Interpretación:

La empresa ganó un 3.6% de utilidad neta por cada $1 de ventas después de haber deducido los costos y gastos.

2006 2005

= =0.036 0.159

Variable Independiente

Variable Dependiente

Drástica disminución de la Utilidad Neta


ANÁLISIS: Prob. No3Margen de Utilidad Operativa

6,154$ 9,135$ 103,003$ 55,755$

Interpretación:

El margen de utilidad operativa disminuyó en 2006 a un 5.97%, con lo cual se observa que por cada $1 se obtiene una utilidad operativa del 5.97%, debido a que aumentaron las ventas los costos fueron mayores y por lo tanto disminuyó el margen de utilidad operativa.

2006 2005

= 0.0597 = 0.1638

¿Cuál es la forma para incrementar la Utilidad Operativa?

Habrá que evaluar el proceso de producción/operación. Eliminar desperdicios. Análisis de un Campeón BB que determine proyectos de mejora. Maximizar recursos.

Variable IndependienteVariable

Dependiente

Drástica disminución de la Utilidad Operativa

Descripción Medición Recursos/Plan

PresupuestoTime/

Due DateAvance

TareaResponsabl

eHoy

Meta

Acciones

Definición de las especificaciones del cliente

Departamento de Calidad

95% 100%

•Evaluación de las especificaciones.•Reunión con el depto de investigación y desarrollo.•Cotejo con el depto de producción.

N/A •Sem 6

•Sem 7

•Sem 7

•Hecho

•Proceso

•Proceso

Elaboración de un Mapa de Flujo de Valor Actual

Departamento de Producción

85% 100%

•Comparación de Especificaciones de Proceso vs Proceso de Producción.•Determinar el flujo de valor.

N/A •Sem 6

•Sem 7

•Hecho

Mejora del Yield de Producción


90% 95% •Detección de los principales problemas de Manufactura.•Evaluación de los posibles proyectos de Six Sigma por un Champion BB.•Elección de los proyectos de mejora por el BB

•Sem 6

•Sem 7

•Sem 8

•Hecho

•Proceso

•A tiempo

Elaboración de documentación apropiada para el control del proceso


75% 100%

•Especificaciones de Proceso.•Plan de Control•Instrucciones de Operación.•Lecciones de un Solo Paso•Listas de Verificación

N/A •Sem 6•Sem 7•Sem 8 y 9•Sem 8 y 9•Sem 10 y 11

•Hecho•Proceso•A tiempo

Plan de Acción SMART

Plan de Acción SMARTDescripción Medición Recursos/Plan

PresupuestoTime/Due Date

AvanceTarea

Responsable

HoyMet

aAcciones

Generación de Pronósticos de Demanda

Departamento de Ventas

85% 95% •Disminución de inventarios.•Producción Justo a Tiempo

N/A •Sem 6•Sem 6

•Hecho•En proceso

Planeación Agregada

VentasFinanzasProducciónDirección Gral

85% 95% •Reunión de Planeación•Elaboración del Plan•Distribución del plan

N/A •Sem 8•Sem 8•Sem 9

• A tiempo•A tiempo•A tiempo

Planificación Operativa.

Producción

MaterialesCompras

Mantenimiento

75% 95% •Programa maestro de producción.•Plan aproximado de capacidad.•Programación de componentes•Plan de materiales•Gestión de talleres•Programación de mantenimiento.

N/A •Sem 10

•Sem 11•Sem 12•Sem 12

•Sem 13

•A tiempo

•A tiempo•A tiempo•A tiempo

Proyectos Six Sigma

Dirección General

30% 80% •Creación de los equipos•Six Sigma Break Up•Evaluación

•Término de proyectos•Presentación de Resultados

$20, 000* •Sem 11•Sem 13•Sem 15. 20. 25. 30. 35.40•Sem 41•Sem 42

•A tiempo•A tiempo•A tiempo

•A tiempo•A tiempo

* No todos los proyectos son factibles de inversión SS, mucho menos en una empresa con tan bajo presupuesto.


INVENTARIOS

Los inventarios se valúan a su costo de reposición, sin exceder su valor neto de realización. El costo de ventas se determina utilizando el precio de la última compra.Los anticipos de clientes, que garantizan el precio de venta del producto hasta por el importe del anticipo, se considera como partidas no monetarias.

Los saldos se integran:2005 2006

Trabajos en proceso 16,398$ 19,272$ Materias primas 14,574 19,056Anticipo a Proveedores 5,007Materias primas y Materiales en tránsito 181Saldos 36,160$ 38,328$

Se tienen inventarios de lento movimiento por la cantidad de $474 que no fueron actualizados, ya que se encuentran a su valor de realización.


INVENTARIO: ESTADO FINANCIERO PREVIO

88,511$ 49,844$ 36,160$ 38,328$

Interpretación:

Edad promedio del inventario

360 3602.4 1.3

Interpretación:

Rotación de Inventario

= 2.4 veces = 1.3 veces

2006 2005

La empresa vendió y renovó su inventario de 2.4 a 1.3 veces debido a que aumentaron las ventas.

2006 2005

= 147 días = 277 días

Se disminuyeron los días que la empresa tarda para vender su inventario debido al aumento en las ventas, la empresa renovó cada 147 días su inventario en el ejercicio 2006.


COBRANZA: ESTADO FINANCIERO PREVIOPeríodo promedio de cobranza

103,003$ 55,755$ 41,772$ 40,465$

31,426$ 34,518$ 13,276$ 4,324$ 44,702$ + 38,842$ ÷ 2 = $41,772

25,816$ 31,426$ 10,412$ 13,276$ 36,228$ + 44,702$ ÷ 2 = $40,465

Interpretación:

360 3602.47 1.38

Interpretación: A la empresa le toma 146 días cobrar una cuenta pendiente.

2006 2005

= 146 días = 261 días

La empresa cobra 2.5 veces sus cuentas en el 2006; esta rotación aumentó con relación a 2005 como consecuencia del aumento en las ventas.

2006

2005

2006 2005

= 2.5 veces = 1.4 veces

2005 2006 2007

Rotación de Inventarios 277 147 30

25

75

125

175

225

275

Rotación de Inventarios

Día

s


SITUACIÓN ACTUAL Y META

META: Reducir los días de rotación de inventarios de 147 a 30 días para el año 2007.

2005 2006 2007

Período Promedio de Cobranza 261 146 90

25

75

125

175

225

275

Período Promedio de Cobranza

Día

s

META: El período promedio de cobranza de 146 a 90 días para el año 2007.


PresupuestoTime/

Due DateAvance

TareaResponsabl

eHoy

Meta

Acciones

Incrementar las ventas


95% 100%

• Integrar un equipo de ventas autodirigido.• Establecer metas por integrante y sus planes de logros.• Lograr incrementar la cartera de clientes un 25%

N/A •Sem 8

•Sem 9

•Sem 17

•Hecho

•Proceso

•Proceso

Generar pronósticos reales.


90% 95% • Reunir la información histórica para generar pronósticos guíen la producción ascendente.• Compartir las metas con cada departamento

N/A •Sem 8

•Sem 9

•Proceso

Generar Planeación Agregada y Plan Maestro de Producción

Departamento de Ventas, Finanzas y Producción.

90% 95% • Junta de planeación semanal y de avances. Cada Lunes a partir de la semana 8

N/A •Sem 8 •Proceso

Instalación de una EDI de control de insumos y producto terminado

Dirección General

75% 85% • Mantener un monitoreo constante y fidedigno de los suministros e inventarios.• Reducir los inventarios.

10,000 dls • Sem 9 • A tiempo

SMART: Reducir Inventarios a partir de Ventas


PresupuestoTime/Due Date

AvanceTarea

Responsable

HoyMet

aAcciones

Disminuir el período promedio de cobro


85%

95%

• Estructurar un procedimiento de descuento por pronto pago.

N/A •Sem 8 •En proceso

•Identificar a los deudores N/A • Sem 8

• A tiempo

• Analizar su capacidad de pago• Establecer el porcentaje de descuento.• Hacer llegar la información a los deudores.

N/A •Sem10•Sem11

•Sem11

•A tiempo

SMART: Período Promedio de Cobro


Margen de Utilidad Bruta = Utilidad Bruta / Ventas

6,154$ 9,135$ 103,003$ 55,755$

Interpretación:

2006 2005

= =0.0597 0.1638

La empresa ganó un 5.9% de utilidad bruta por cada $1 de ventas después de haber deducido los costos y gastos. Una disminución bastante fuerte al compararla con 16.38% del ejercicio anterior.

Margen Bruto


Margen de Utilidad Neta = Utilidad Neta / Ventas

3,698$ 8,879$ 103,003$ 55,755$

Interpretación:

La empresa ganó un 3.6% de utilidad neta por cada $1 de ventas después de haber deducido los costos y gastos.

2006 2005

= =0.036 0.159

Margen Neto


Rendimiento sobre capital = Utilidad Neta / Capital o Patrimonio

3,698$ 8,879$ 8,450$ 8,450$

Interpretación:

La empresa ganó un 43.8% por cada $1 de capital en acciones ordinarias.

2006 2005

= =0.438 1.051

Rendimiento sobre capital

Rendimiento sobre la inversión = Utilidad Neta / Activos totales

3,698$ 8,879$ 160,155$ 160,155$

Interpretación:

La empresa ha disminuído su rendimiento sobre la inversión (activos) a 2.3% por cada $1 que ha invertido.

2006 2005

= =2.3% 5.5%

Rendimiento sobre la inversión


PresupuestoTime/

Due DateAvance

TareaResponsabl

eHoy Meta Acciones

Margen de Utilidad Bruta

Dirección General

5.9% 8.0% •Establecer una estrategia de marketing que incluya la mejora del producto, precios accesibles, distribución y promoción.

N/A •Sem 20 •A tiempo

Margen de Utilidad Neta

Dirección General

3.6% 10.0% •Agregar valor al cliente diferenciando el negocio y buscando nuevas maneras de diversificarse.


Rendimiento sobre capital

Dirección General.

43.8% 50.0% •Buscar inversionistas interesados en la empresa que fortalezcan el capital básico de la empresa.


Rendimiento sobre inversión

Dirección Genera y Departamento de desarrollo e investigación

2.3% 4.0% •Invertir en la generación de nuevas opciones de mejora de producto y tecnología a través de la investigación.

25.000 dls •Sem 35 •A tiempo

Plan de Acción SMART

Interpretación SolvenciaLa empresa cuenta en 2006 con 0.68 para hacer frente a sus pasivos a Corto Plazo, lo cual muestra una falta de recursos para poder cumplir con sus compromisos.Se recomienda investigar las políticas de las ventas a crédito, ya que se podrían dar facilidades para incrementar las ventas como descuentos por pronto pago; también puede verificarse la antigüedad de los inventarios pues los inventarios obsoletos pueden ser vendidos a un bajo precio para obtener un ingreso.

Estabilidad: La empresa ha recuperado su estabilidad; ya que en el 2005 se encontraba endeudada en un 118%, sin embargo, en el 2006 se está recuperando, pues la última cifra arrojada es de un 70%. Este descenso muestra que la empresa está liquidando sus deudas. Es imprescindible continuar por este camino pues aunque se está recuperando, aún el índice de endeudamiento es muy alto.

Rentabilidad:Paras el ejercicio 2006 las ventas aumentaron, sin embargo, se deberá hacer una evaluación de los costos y gastos en los que se incurre pues el porcentaje de utilidad neta del 3.6% es muy pequeño.

Productividad: Las ventas se están incrementando; sin embargo, se deberá tener cuidado en las rotaciones del as cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, ya que aunque hay un período de gracia entre ellas, se deberá estar vigilando puesto que cualquier cambio en ellas podría afectar la productividad de la empresa.

Se deberá seguir buscando el incremento de las ventas, ya sea ingresado a nuevos mercados o con publicidad para poder ofrecer productos. También deberá buscarse la mejora de los precios que logren que el costo de ventas se reduzca a fin de obtener mayores utilidades.

Análisis FinalAnálisis Financiero:

A través de los estudios efectuados se observa que: La empresa se encuentra en una etapa de expansión.

Está incrementando las vetas, sin embargo, se están incurriendo en costos y gastos mayores, en el 2006 aumentaron en un 40%, lo cual repercutió en la disminución del margen de utilidad de un 16.38% en el 2005 a un 5.97% en el 2006.

Deberá cuidarse la solvencia, ya que se observa que disminuyó sus pasivos a largo plazo debido a que se deshizo de inversiones en valores, se recomienda estudiar mejores planes para liquidar las deudas pues su efectivo se encuentra al mínimo y existen muchos pasivos a corto plazo.

En cuanto a la ESTABILIDAD, se observa que la empresa pudo recuperarse un poco pues su nivel de endeudamiento bajó hasta un 70%. Es recomendable buscar la inyección de capital a fin de disminuir los pasivos y tener recursos frescos que ayuden a estabilizar la empresa.

Las ventas se incrementaron 54%, sin embargo se debe tener cuidado en las rotaciones de las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar ya que aunque hay un período de gracia de 38 días entre ellas, se deberán estar vigilando para estabilizar la productividad de la empresa. Debe buscarse, además, el incremento de las ventas. Deberán optimizarse los precios que logren que el costo de las ventas se reduzca para obtener mayores utilidades.

Rendimiento sobre la inversión

La empresa aumentó su rotación de inventarios de 1.3 a 2.4 en el 2006, ello significa que las ventas se incrementaron y que los inventarios se están vendiendo.

Deben investigarse las políticas de crédito y cobranza, ya que por el momento tiene un período de cobro de 146 días con respecto del período promedio de pago que es de 184 días. Se encuentra en una situación estable pues hay un período de 38 días en los cuales la empresa puede recuperar su efectivo para liquidar sus compromisos. Es necesario vigilar estas rotaciones pues cualquier cambio significativo puede afectar la solvencia de la empresa.

Las ventas de la empresa han aumentado, sin embargo, el margen de utilidad neta es del 3.6% contra el 15.9% que se tenía en 2005; esto nos muestra que aún cuando se incrementaron las ventas, los costos y gastos incurridos no fueron cuidados por lo que se deberá realizar un estudio de ellos para encontrar los innecesarios a fin de reducirlos para incrementar la utilidad neta.

La administración debería considerar mantener vigiladas las políticas de ventas. Se debe ser precavido en el otorgamiento de créditos debido a cambios que se puedan presentar en períodos de pago pues cualquier cambio podría ocasionar que no se cumplan con las obligaciones a corto plazo.

Engineering

Análisis de indicadores económicos y financieros.Tarea no6 proyecto final