NỘI DUNG CHÍNH

Tiền tệ không tự nhiên trở nên yếu hơn hay mạnh hơn. Phần lớn giá trị tiền tệ được dựa trên sự bảo mật trong sức mạnh kinh tế của 1 quốc gia. Sức mạnh kinh tế được thẩm định bằng những chỉ số quan trọng nhất định được theo dõi rất sát trong giao dịch FX. Khi những chỉ số kinh tế này thay đổi thì giá trị của tiền tệ sẽ dao động.

1. Tại sao những sự kiện kinh tế lại quan trọng đối với những người giao dịch tiền tệ? Tiền tệ là sự ủy quyền cho một quốc gia mà nó tượng trưng, tiềm lực kinh tế của đất nước được định giá sẽ thông qua tiền tệ. Những chỉ số kinh tế là thước đo tiềm lực của một nền kinh tế. Điều thách thức ở đây là nền kinh tế của đất nước có theo kịp tiềm lực kinh tế của một đất nước khác nào đó hay không.Biết rõ thời gian những chỉ số được chuẩn bị công bố rất quan trọng. Theo dõi trong tương lai và biết những tin tức nào sẽ được tung ra và được thị trường đánh giá sẽ giúp người giao dịch dự đoán được xu hướng thị trường.

2. Tại sao những chỉ số lại quan trọng hơn những thứ khác? Những điều kiện thị trường hiện tại sẽ ảnh hưởng đến những tin tức nào trên thị trường cho là quan trọng nhất. Quan trọng là bạn đánh giá được những chỉ số kinh tế nào đang chiếm giữ sự chú ý nhất trên thị trường. Ví dụ, khi Mỹ đang gánh chịu 1 số lượng tiền thiếu hụt trong giao dịch, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu cân bằng thương mại. Tin tức được công bố có thể phân loại khối lượng lớn và những di chuyển về giá. Tuy nhiên, trong sự bùng nổ kinh tế của Mỹ với việc làm cao, thị trường sẽ không tập trung vào nạn thất nghiệp.Những điều kiện kinh tế có thể thay đổi. Sự thiếu hụt lớn tiền trong giao dịch của Mỹ có thể làm yếu đồng đô la. Khi đồng đô la bị yếu, thị trường sẽ chuyển sự tập trung của nó sang sự lạm phát. Những người theo dõi thị trường sẽ chuyển sự tập trung đến CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) và những quyết định về lãi suất của FOMC.

3. Ý nghĩa của “hiện thực so với dự đoán của thị trường” là gì? Bản thân dữ liệu không quan trọng khi nó giảm hay không nếu không có sự kì vọng của thị trường. Bí quyết là biết khi nào dữ liệu sẽ được công bố, thêm vào đó những người dự báo thị trường đang trông mong chỉ số nào.Một khi bạn biết được kì vọng của thị trường cho chỉ số kinh tế, hãy để ý nếu ý kiến số đông (đồng tình) được thỏa mãn. Sự khác nhau mạnh mẽ giữa sự đồng tình và những kết quả thật sự có thể gây ra sự biến động giá.Kết quả của sự gia tăng hằng tháng không mong đợi 0.3% trong chỉ số giá tiêu dùng (CPI), hiện thực không thật sự quan trọng tới những quyết định giao dịch ngắn hạn của bạn vì người ta biết rằng thị trường sẽ trông đợi CPI rớt 0.1%, đó là sự đồng tình.

4. Tại sao những người giao dịch theo kỹ thuật lại chú ý đến tác động của tin tức? Phân tích kỹ thuật không hoạt động khi những yếu tố thông tin hoặc những dữ liệu kinh tế trở thành tâm điểm chính của thị trường vì những người tham gia sẽ trở nên nhạy cảm với bất kỳ sự phát triển nào. Với sự xem xét giá thị trường trên những kết quả có thể, những tin tức cơ bản được công bố như Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ đã tạo ra những tình huống trên thị trường và không tham gia vào phân tích kỹ thuật như khối lượng và tính đột ngột. Mặc dù kết quả sẽ lại 1 lần nữa không tham gia vào, sự xem xét giá thị trường hàng loạt sinh ra sự đảm bảo rằng các nhà giao dịch đang góp nhặt những giá tốt nhất có sẵn để điền vào những vị trí của họ hơn là áp dụng moving average hàng ngày của bạn hay oscillator.

5. Tại sao những tin tức kinh tế lại tác động đến giao dịch ngắn hạn?Bản thân dữ liệu không quan trọng khi nó rớt hay không trong sự chờ đợi của thị trường. Bên cạnh việc biết được khi nào tất cả những dữ liệu được công bố, nó còn rất quan trọng để biết nền kinh tế nào đang dự báo cho chỉ số nào. Ví dụ, biết được kết quả kinh tế của sự gia tăng không mong đợi hằng tháng của chỉ số giá tiêu dùng là 0.3%, hiện thực thì không thật sự cần thiết đến những quyết định giao dịch ngắn hạn của bạn vì nó biết rằng tháng này thị trường đa số đang trông đợi CPI giảm 0.1%.Phân tích những phân nhánh dài hạn của sự gia tăng không mong đợi hằng tháng về giá có thể đợi đến sau khi bạn tận dụng được dữ liệu để có những cơ hội giao dịch ngắn hạn, thường là trong vòng 30 phút đầu tiên. Sự mong chờ thị trường cho tất cả những tin tức kinh tế được công bố trên lịch kinh tế của chúng ta và bạn có thể theo dõi những mong đợi này vào ngày công bố của chỉ số.

I. PHÂN TÍCH CƠ BẢN LÀ GÌ

PTCB là phân tích những thông tin kinh tế và chính trị đã, đang và sẽ diễn ra để xác định giá cả trong tương lai.

Xác định mức độ tác động và ảnh hưởng của thông tin đối với thị trường như thế nào.

II. CÁC YẾU TỐ CƠ BẢN TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG

Các chỉ số KT đo lường mức độ

lạm phát

Tổng SP Quốc nội (GDP)

Tiêu dùng

Sức sản xuất

Hoạt động của NHTW (Fed…)

Thị trường lao động

Thị trường nhà

Các yếu tố tổng hợp

NỘI DUNG CHÍNH

PHÂN LOẠI CÁC CHỈ SỐ

• GDP • Nhà ở • Tiêu dùng• Công nghiệp • Chứng khoán

Tăng trưởng

• GDP• Nhà ở• Công nghiêp• Chứng khoán

Lao động •Non-farm payroll (NFP)(bảng lương phi nông nghiệp)•Tỷ lệ thất nghiệp(Unemployment Rate)

Company Logo

Xuất khẩu,

tiêu dùng,

Đầu tư,

Chi tiêu

chính phủ -Existing home sales

- Housing price

- Housing Building

- Housing Start –

- Buiding Permits

- Đơn đặt hàng

- ISM (Institu

te for

supply management)

- PMI (purchasing mangement)- Retail s

ale

- Personal income

GDP

Chỉ số chứng khoán

Nhà ở

Tiêu dùng

Công

nghiệp

Chỉ số tăng trưởng

Phân tích

GDP (Gross Domestic Product)• Chỉ số này đo lường giá trị bằng tiền trên thị trường của hàng hóa và dịch vụ

được sản xuất trên một nền kinh tế trong một thời kỳ nhất định.

• Có 4 yếu tố chính cấu thành giá trị GDP gồm : tiêu dùng, đầu tư, chi tiêu chính phủ, cán cân thương mại.

• Chỉ số này được công bố hàng quý trên cơ sở so sánh tỷ lệ % tăng giảm quý này so với quý trước, năm này so với năm trước.

• Công bố 20h30 ngày cuối cùng của quý và chỉ số đưa ra là của quý trước đó.

=> Chỉ số này có ảnh hưởng quan trọng trên thị trường sau khi được công bố.

Minh họa tỷ lệ % GDP

• Housing Start - Buiding Permits: Số lượng giấy phép xây nhà mới được cấp phép.• Số lượng nhà xây mới tăng nhu cầu tín dụng tăng chi tiêu trang trí nhà cửa tăng mua sắm

trang thiết bị tăng => thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế.

• New Home Sales – Doanh số bán nhà mới

Được xem như là một chỉ số thống kê số lượng nhà vừa bán ra cho các gia đình mới. chỉ số này dựa trên kết quả phỏng vấn 10,000 nhà thầu hoặc các chủ đầu tư của 15,000 dự án bất động sản được lựa chọn. chỉ số sẽ đo lường số lượng căn hộ mới được xây dựng so với doanh số bán cam kết trong 1 tháng.

• Contruction Spending: tổng giá trị các dự án xây dựng.

• Các doanh nghiệp chỉ đẩy mạnh đầu tư xây dựng BĐS khi có niềm tin là hoạt động kinh doanh sẽ tăng trưởng tốt trong tương lai, cho thấy các doanh nghiệp đang gia tăng sản xuất => thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế.

Chỉ số nhà ở

Niềm tin tiêu dùng• Retail Sales (Doanh số bán lẻ)

• Đo lường tổng số giá trị hóa đơn tại các cửa hàng bán sản phẩm lâu bền và sản phẩm không lâu bền. Không bao gồm dịch vụ.

Auto Sale: doanh số xe hơi bán được trong 10 ngày. Chỉ số này là 1 thành phần trong chỉ số Retail Sales. Ngành công nghiệp ô tô là ngành quan trọng và chiếm nhiều tỷ trọng trong GDP của Mỹ

• Chỉ số bán lẻ tăng (tin tốt) kinh tế tăng trưởng USD tăng giá

vàng giảm giá• Personal income: thu nhập cá nhân

Chỉ số Công Nghiệp

ISM Manufacturing Index

• Chỉ số này dựa trên cơ sở xem xét các doanh nghiệp sản xuất về việc làm, sản phẩm, đơn đặt hàng mới, nhà cung cấp, giao hàng và hàng tồn kho.

• Mức độ của chỉ số sẽ đưa ra được đà phát triển của sản xuất:

ISM > 50 : nền kinh tế đang mở rộng.

43 < ISM < 50 : nền kinh tế đang co lại nhưng vẫn tăng trưởng

ISM < 43 : có thể dẫn đến lạm phát Cắt giảm lãi suấtMức độ ảnh hưởng đến thi trường:

ISM > 50 : USD đồng đô tăng giá ISM < 50 : USD đồng đô giảm giá

ISM Manufacturing Index ( tiếp theo )

• Vì đây là một trong những chỉ số kinh tế quan trọng bậc nhất của tháng, cho nên phản ứng của financial markets về chỉ số này rất mạnh.

• Traders thường xài chỉ số này để ước lượng chỉ số CPI, mặc dầu hai cái không liên quan gì đến nhau. Nhưng traders suy đoán rằng nếu một phần của kinh tế phát triển thì xác xuất của một lạm phát tăng ắt phải có.

• Chỉ số ISM ra rất nhanh so với các chỉ số kinh tế khác như PPI, CPI. Vừa hết tháng là nó ra liền.

• Và đó cũng là lý do tại sao phản ứng của financial markets với chỉ số này rất mạnh và dao động nhiều mỗi khi nó ra ngoài dự đoán.

Purchasing Managers’ Index (PMI)

Chỉ số quản lý thu mua

• Chỉ số này dùng để đánh giá niềm tin về triển vọng kinh doanh của các doanh nghiệp trong nền kinh tế.

• Đức, Nhật, Anh sử dụng để xem xét cả 2 ngành công nghiệp sản xuất và dịch vụ.

• Các số liệu được công bố sẽ đưa ra các câu hỏi về hoạt động kinh doanh, cơ hội kinh doanh mới, việc làm, giá cả đầu vào…

Chỉ số lao động- việc làm

Non-farm payroll (NFP)

(bảng lương phi nông nghiệp).

-Số người lao động có việc làm mới trên bảng lương của hơn 500 ngành công nghiệp.

- Quan trọng đặc biệt trog suy thoái .Khi NFP tốt => các doanh nghiệp đang ra sức kinh doanh sản xuất nên cần thêm nhiều lao động =>nền kinh tế khả năng sẽ tăng trưởng tốt. Đánh giá : Tỷ lệ thuận USD, ngược vàng.

- Công bố hàng tháng vào thứ 6 của tuần đầu tiên

Chỉ số lao động, việc làm (cont)Unemployment rate Tỉ lệ thất nghiệp

• Tỷ lệ người trong độ tuổi làm việc nhưng chưa có việc làm. • Nền kinh tế hoàn hảo khi tỉ lệ này ở mức 7%, đối với Mỹ là 3%, Anh & EU là

2%.

Chỉ số lao động, việc làm (cont)

Initial Jobless Claims

• Số lượng người thất nghiệp xin nhận trợ cấp lần đầu.

• Tăng tình hình kinh tế khó khăn khó kiếm được việc làm.

• Giảm số người lao động có việc làm tăng kinh tế phục hồi.

- Chức năng- Nhiệm vụ- Vận hành.

1 2

Cung cầu

tiền tệ

Thắt chặt >< Nới lỏng

3

Cắt giảm ><

Tăng \

- Lãi suất, Lạm phát

4

- Tỷ lệ quy đổi tiền- Xác định cug, cầu FX

- Lãi suất và lạm phát giữa các nước. Chênh lệch tỷ giá

Cách vận hành

ngân hàng trung ương

Chỉ số tiền tệ

Lãi suất cơ bản

Tỷ giá hối đoái

Mối tương quan USD index & Gold

FED (Federal Reserve) Cục dự trữ liên bangMỹ Vai trò:

• Là ngân hàng trung ương của các ngân hàng..

• Là ngân hàng của các ngân hàng.

• Là ngân hàng của Chính phủ liên bang.

Nhiệm vụ & sự tác động đến thị trường:• Điều tiết, duy trì chính sách dollar linh hoạt, an toàn, ổn định để

duy trì mức việc làm, giá cả ổn định và lãi suất tương đối thấp.• Giám sát và quản lý các thể chế ngân hàng .• Cung cấp tín dụng cho tổ chức, chính phủ, …

Mỗi quyết định của Fed đều ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế toàn cầu.

FED (Federal Reserve) Cục dự trữ liên bangMỹ

Rate Announcement: Công bố lãi suất

Lãi suất thể hiện giá cả của 1 đồng tiền. Lãi suất USD tăng USD mạnh Vàng giảm.

Fed họp 8 lần/năm. Thông báo về lãi suất được đưa ra sau mỗi lần họp.

FOMC (Federal Open Market Committee)

• FOMC: Là Ủy ban thị trường mở Liên Bang, một bộ phận- chi nhánh của Fed.

• Chức năng: định rõ đường lối của chính sách tiền tệ. FOMC gồm 12 thành viên. 7 trong số đó là thành viên của Hội đồng Dự trữ Liên bang, được bổ nhiệm bởi tổng thống Mỹ. 5 thành viên còn lại là thống đốc của 12 ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực, 4 thành viên được lựa chọn trong nhiệm kì cơ bản 1 năm luân phiên; thành viên thứ 5 là thống đốc của ngân hàng Dự trữ Liên bang của New York, là thành viên thường trực.

• FOMC chịu trách nhiệm về việc điều hành thị trường mở, ở đó ủy ban chính sách này quyết định có tăng hay giảm tỉ lệ lãi suất thông qua việc điều hành thị trường mở về việc mua hay bán trái khoán chính phủ tùy thuộc vào bản phân tích thị trường.

 

PHÂN LOẠILạm phát

Giá cả

CPI

PPI

PCE

Chỉ báo giá

Chỉ báo giá

PPI (Producer price index)

Core CPI (- food& energy)

CPI

CHỈ SỐ KINH TẾ ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ LẠM PHÁT

PPI – Producer Price Index: Chỉ số giá sản xuất

Phản ánh thay đổi trung bình trong

giá bán hàng từ các nhà sản suất.Đo lường mức độ lạm phát trên

phương diện nhà sản xuất.PPI tăng tức là giá cả hàng hóa tăng

lạm phát tăng.Công bố hàng tháng và là PPI của

tháng trước đó.Tác dụng :Dùng để dự báo CPI.

CPI - Core CPICPI (Consumer Price Index – Chỉ số giá tiêu

dùng): Core CPI ( là CPI trừ đi năng lượng và thực

phẩm)Phản ánh trung bình giá cả của các loại

hàng hóa.Đo lường mức độ lạm phát trong KT trên

phương diện người tiêu dùng.CPI tăng tức là giá cả hàng hóa tăng

lạm phát tăng.CPI đo tính hiệu quả của chính sách tiền

tệ và tác động lớn đến quyết định lãi suất của NHTW.

• Công bố hàng tháng.

Thời điểm công bố và mức độ ảnh hưởng của một số chỉ số kinh tế quan trọng

Báo cáo Ý nghĩaẢnh hưởng thị

trường Thời điểm công bố khi được công bố

Rate Announcement Thông báo lãi suất Rất mạnh

ISM Chỉ số sản xuất - dịch vụ ISM

Rất mạnh Đầu tháng

Non-farm Payroll Bảng lương phi nông nghiệp Rất mạnh Tuần đầu của tháng

GDP Tổng sản phẩm quốc nội Mạnh 20h30, ngày cuối của quý

CPI Chỉ số giá tiêu dùng Mạnh 20h30, 08 – 19 hàng tháng.

Trade Balance Cán cân thương mại Mạnh Tuần thứ 2 hàng tháng

PPI Chỉ số Sản xuất Mạnh Tuần thứ 2 hàng tháng, 10h30.

Retail Sales Doanh số bán lẻ Mạnh 22h30 của ngày 22 hàng tháng .

Durable Goods Đơn hàng hoá lâu bền Vừa Tuần thứ 4 hàngtháng lúc 20h30.

New Homes Sale Doanh số nhà mới Vừa

CÁC YẾU TỐ KHÁC CẦN QUAN TÂM

Sử dụng trong

công nghiệp

Dự Trữ củaNHTW & các quỹ

(IMF, SPDR…)

Trang sức

Biến động giá vàng

Khai thác vàng

Đầu tư

Dầu, kim loại,

tiền tệ khác dollar Mỹ

Các yếu tố tác động

Sản lượng khai thác vàng

Company Logo

Dự trữ vàng của NHTW và Các Quốc Gia

STT Quốc Gia (NHTW) Trữ lượng (tấn) Tương đương (tỷ USD)1142 usd/oz

1 Mỹ 8946.9 298.36

2 Đức 3749 125.01

3 IMF 3539 118

4 Italia 2697 89.92

5 Pháp 2689 89,68

6 Trung Quốc 1159.4 38.65

7 Thụy Sĩ 1114 38.15

8 Nhật Bản 841 28.07

9 Hà Lan 673 22.47

10 Nga 625 20.85

11 ECB 551 18.39

12 Đài Loan 466 15.53

13 Bồ Đào Nha

420 14.03

14 Ấn Độ 393.5 13.12

15 Venezuela 392 13.07

CÁC TRANG WEB THAM KHAO• http://www.forexfactory.com/• http://www.actionforex.com/• http://www.fxstreet.com/fundamental/economic-calendar/• http://www.bloomberg.com/index.html?Intro=intro3• www.marketwatch.com• www.trading24h.net

35

S K HO CH Đ U T THÀNH PH ĐÀ N NGỞ Ế Ạ Ầ Ư Ố ẴCÔNG TY C PH N Đ U T PMWỔ Ầ Ầ Ư

THANK YOU !!!

Q&A!!!