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Apresentação dos Resultados13/05/2011
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ALIMENTOS ENERGIA
SETORES DE ATUAÇÃO
ETANOL
SOJA
MILHO
ETANOL
BIODIESEL
ÓLEO VEGETAL
2
69402
11671608
1 200520062007200820092010
190%38%
50%
Produção Brasileira de Biodiesel (´000m³)
2397
Fonte: ANP.
A partir de 2010Mistura: mín. 5%
Jul/09 – Dez/09Mistura: mín. 4%
Jul/08 – Jun/09Mistura: mín. 3%
1º Sem/08Mistura: mín. 2%
2005 – 2007Mistura: até 2%
MERCADO BRASILEIRO DE BIODIESEL
• Setor regulado (leilões trimestrais ANP)
• Indústria operando com cap. ociosa de 60%.
• Crescimento ligado a novo marco regulatório.
• Selo Combustível Social.
• Indústria de custo variável (90% dos custos referencem ao óleo vegetal e metanol.
• B5, 3 anos antes do planejado.
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PREÇOS B100 E OV – 2011 X 2010
Descrição Unid. 2010 2011 Variação (%)Preço Venda B100 sem ICMS R$/m³ 2.338,87 2.303,64 -1,5Fator B100 / Custo OV Mercado 1,53 1,21 -20,8
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Usinas de Biodiesel
Esmagadoras
INDÚSTRIA
Usina de BiodieselPorto Nacional - TOCap./ ano:129.600m³
Esmagadora (Soja)São Luiz Gonzaga - RSCap./ano: 270.000ton
Esmagadora (Algodão)Itumbiara – GOCap./ano: 166.860ton
Usina de BiodieselSão Luís - MACap./ ano: 129.600m³
Usina Biodiesel e Esmag. (Mamona)Iraquara – BACap./ano(usina): 129.600m³Cap./ano(esmag.): 180.000ton
Usina de BiodieselRosário do Sul – RSCap./ano:129.600m³ 5
ALIMENTOS
Forte demanda por commodities agrícolas,principalmente pelos países emergentes.
Preços das commodities agrícolas elevadosdevido, dentre outros motivos, a queda dosestoques mundiais (queda de 36% em 2010).
Crescimento da população mundial.50
70
90
110
130
150
170
3/1/2011 18/1/2011 2/2/2011 17/2/2011 4/3/2011 19/3/2011
Preços - Mercado Internacional(Base 100 = 03/01/2011)
Soja Algodão Milho
6
PROJETO MAEDA
Diversificar o portfolio de produtos,
Otimizar o caixa em projetos que possibilitem um rápido crescimento de faturamento e resultados;
Acoplar novos setores .
Focar em mercados com crescimento de curto, médio e longo prazos que representem uma diversificação natural.
Otimizar MixAlgodão –Soja- Milho
Investir em Tecnologia
Aumentar Arrendamento
Novas CulturasMamona
Otimizar Industrialização
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FAZENDAS
Dom Pedro São Desidério - BAPlantio (11/12): 16.237ha
Batalha do BartolomeuGuarda-Mor - MGPlantio (11/12): 8.410ha
São José Campo N. P. - MTPlantio (11/12): 42.494ha
Polo CatalãoCatalão - GOPlantio (11/12): 3.877ha
Amizade Correntina - BAPlantio (11/12): 10.998ha
Sucesso Irecê - BAPlantio (11/12): 0 ha
Plantio (11/12)
BA: 27.235 haMT: 52.990 haGO: 12.287 ha
Total: 92.512 ha
Guapirama Diamantino - MTPlantio (11/12): 10.496ha
Bandeira Crateús – CEPlantio (11/12): 0 ha
São José IINovo Cruzeiro - MGPlantio (11/12): 0 ha
Violeto Alvorada do Gurguéia –PI Plantio (11/12): 0 ha
São Vicente Parambú – CEPlantio (11/12): 0 ha
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PORTFÓLIO DE TERRAS
Fazendas Estado Total Plantio Algodão Soja Milho OutrosDom Pedro BA 15.921 8.742 6.390 - 789
Amizade BA 9.898 2.269 6.418 - 1.211Sucesso BA - - - - -Bandeira CE - - - - -
São Vicente CE/PI - - - - -Catalão GO 3.877 - 3.006 456 415
Bartolomeu GO 8.410 - 7.652 758 -São José II MG - - - - -Guapirama MT 10.523 4.299 5.075 1.149 -
São José MT 34.464 3.442 24.228 4.774 2.020Violeto PI - - - - -
Total 83.093 18.752 52.769 7.137 4.435
DEMONSTRATIVOS DE ÁREAS - SAFRA 2010-11Distribuição por Cultura
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SAFRA SET OUT NOV DEZ JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
SOJA (MT)
SOJA (BA)
SOJA (GO)
ALGODÃO(MT)
ALGODÃO(BA)
Plantio Tratamento Colheita
Plantio Tratamento Colheita
Plantio Tratamento Colheita
Plantio Tratamento
Plantio Trat..
Plantio Trat.
Plantio Tratamento Colheita
Plantio Tratamento Colheita
Plant.
Plantio T.
MILHO (MT)
MILHO (BA)
Plantio Tratamento
Plantio Tratamento Colheita
Colheita Plantio Tratamento
CALENDÁRIO AGRÍCOLA
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DISTRIBUIÇÃO MÉDIA DO FATURAMENTO
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Resultados
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• Fechamento do acordo com a Petrobrás e início da devolução parcelada do saldo de adiantamento; (ECOD)
• Esmagamento em maior escala de grãos de soja no RS (R$ 34.304 mil e 50.834,76 tons – zero em 1T/2010); redução custo de óleo e venda de farelo; (ECOD)
• Recuperação do selo social da unidade de Iraquara; (ECOD)
• Atraso na colheita de soja no Mato Grosso, em função das chuvas R$ 1.414 mil; (MAEDA)
• Obtenção de índices de produtividade recorde na colheita da soja; (MAEDA)
• Antecipação em 2 anos dos índices de produtividade Soja – 54,9 SC/Ha
• Consolidação do processo de integração operacional e contábil com a Maeda e suas coligadas. (ECOD / MAEDA)
DESTAQUES
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RESULTADO SINTÉTICO CONSOLIDADO
(1) Receita não recorrente, no montante de R$10,8 milhões, proveniente de benefícios fiscais de ICMS acumulados, em consonância com a CPC07 (2) Contabilização do valor justo das opções outorgadas(3) Amortização do ágio da Maeda
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FATURAMENTO
1T10 61.9774T10 21.4591T11 47.6121T10 165.4254T10 41.8641T11 125.271
Faturamento de B100 (m3)
Faturamento de B100 (R$ mil)
Biodiesel Total
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CUSTO DO PRODUTO VENDIDO
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RECEITA BRUTA E LÍQUIDA
17
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS
19.525
9.682
controladora
2%
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CAIXA / DÍVIDA LÍQUIDA
* Controladora. Desconsideramos os dados consolidados das empresas Tropical Bioenergia , Jaborandi Agrícola e Jaborandi Propriedades.
Maeda* Brasil Ecodiesel Total Maeda* Brasil Ecodiesel Total Curto Prazo (139.607) (16.051) (155.658) (109.454) (16.457) (125.911)(+) Longo Prazo (59.144) (35.635) (94.779) (66.284) (39.272) (105.556)(=) Total do Endividamento (198.751) (51.686) (250.437) (175.738) (55.729) (231.467)(+) Disponibilidades 5.759 78.949 84.708 12.980 113.361 126.341 (=) Caixa/Dívida Líquido (192.992) 27.263 (165.729) (162.758) 57.632 (105.126) Atualização de Recebível - venda de ativo 85.027 85.027 77.850 77.850 (=) Caixa/Dívida Líquida Ajustado (107.965) 27.263 (80.702) (84.908) 57.632 (27.276)
Endividamento (em R$ Mil) 31/3/2011 31/12/2010
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RESULTADO DO PERÍODO
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EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DA ECOD3
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EVOLUÇÃO DOS PREÇOS E VOLUME FINANC.
Valor de Mercado(31 de março de 2011 )
R$ 911 Milhões
Quantidade de Ações1.084.190.282
Número de Acionistas 24.172
19,95
7,88
72,17
Composição Acionária (%)
Vila Rica I Fundo de Investimento Bonsucex Holding Outros
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ÍNDICES
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