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3T073T07
Resultados Operacionais e Financeiros
Agenda APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
Destaques
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Reestruturação Societária
2
Agenda APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
Destaques
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Reestruturação Societária
3
Destaques APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
Forte crescimento de 12% na energia vendida entre o 3T06 e o 3T07
Resultados Operacionais
Forte crescimento de 12% na energia vendida entre o 3T06 e o 3T07As perdas globais diminuíram 1 p.p. no 3T07, quando comparado ao 3T06Os índices de DEC e FEC da CEMAR melhoraram 35,6% e 35,1%, respectivamente, nos últimos 12 meses
Resultados Financeiros
A Receita Líquida atingiu R$635,4 MM nos 9M07, sendo 5,3% maior que a registrada nos 9M06O EBITDA atingiu R$275,3 MM (margem de 43,3%) nos 9M07, 13,5% maior do que os R$242,6 MM dos 9M06O EBITDA pró-forma, ajustado pelo efeito da CVA-PLPT, teria alcançado R$275,0 MM nos 9M07, o que representaria um crescimento de 32,2% em relação ao registrado nos 9M06 O Lucro Líquido dos 9M07 foi de R$104,9 MM, 23,4% acima dos 9M06Em agosto as tarifas de fornecimento de energia da CEMAR foram reajustadas em 8,08%
4
Agenda APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
Destaques
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Reestruturação Societária
5
Base de Clientes APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• Crescimento de 6,4% na base de clientes nos últimos 12 meses (85,4 mil novos clientes)
Número de Clientes (% por Classe)Clientes (mil)
Outros - 4,7%
Ind. - 0,7%Com. - 7,2%
8,9%7,5% 7,2% 6,9% 6,4%
1.327 1.349 1.373 1.398 1.412
Res. - 87,4%3T06 4T06 1T07 2T07
Clientes Var. Anual
3T07
6
Volume de Energia APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• Crescimento de 12,0% no volume de energia faturada no 3T07• Forte crescimento nas classes residencial (14,5%) e industrial (24%)
• Elevação da expectativa de crescimento do mercado em 2007 – entre 8% a 10%
Volume de Energia Faturada (MWh)
CLASSE DE CONSUMO (MWh) 3T06 3T07 Var. % 9M06 9M07 Var.%Residencial 300.342 343.996 14,5% 875.372 989.520 13,0%
Industrial 103.575 128.485 24,0% 276.751 335.673 21,3%
Comercial 149 695 161 254 7 7% 430 359 461 500 7 2%Comercial 149.695 161.254 7,7% 430.359 461.500 7,2%Outros (exclui consumo próprio) 185.888 194.618 4,7% 524.308 557.276 6,3%
TOTAL 739.500 828.353 12,0% 2.106.789 2.343.970 11,3%
Carga (Var.% MWh)Brasil vs. NE vs. CEMAR – 3T07 x 3T06
Energia Vendida (% por Classe)
Outros - 23,5%Res. - 41,5%
4,5% 4,9% 9,2%
C 19 5%
7
Brasil - SIN Nordeste CEMARInd. - 15,5%Com. - 19,5%
Balanço Energético e Perdas de Energia APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• A energia requerida pela CEMAR cresceu 9,1% nos 9M07• Menor nível de perda global desde o 2T04
Balanço Energético - MWh
Bal. Energético (MWh) 3T06 3T07 Var. % 9M06 9M07 Var.%Bal. Energético (MWh) 3T06 3T07 Var. % 9M06 9M07 Var.%Energia Requerida * 1.085.933 1.171.724 7,9% 3.036.733 3.313.339 9,1%
Energia Vendida ** 741.243 829.724 11,9% 2.111.835 2.347.827 11,2%Perdas 344.690 342.000 -0,8% 924.898 965.512 4,4%
Perdas de Energia (acumuladas nos últimos 12 meses)
Perdas 344.690 342.000 0,8% 924.898 965.512 4,4%* Inclui geração própria** Inclui vendas às classes, consumo próprio e fornecimento à CEPISA
Perdas de Energia (acumuladas nos últimos 12 meses)
29,9% 29,5%29,8% 29,9% 28,9%
8
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
DEC e FEC APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• O grande volume de investimentos realizados na rede elétrica tem permitido uma consistente evolução nos índices de qualidade
• Os índices de DEC e FEC da CEMAR melhoraram 35,6% e 35,1%, respectivamente, nos últimos 12 mesesúltimos 12 meses
DEC FEC
7 8 6
9,8 5,3 5,7 5,9
4 8 -35 1%
6 9 6 7 7,8
0,9 0,91,9
0,9
7,8 7,6 6,8
4 2 4 3 4,6 3 9
1,2 1,4 1,20,9
4,8 -35,1%-35,6%
0,4
5,0
3 1
0,4
3,5
6,9 6,7 7,85,9
3T06 4T06 1T07 2T07
4,2 4,3 4,6 3,9
3T06 4T06 1T07 2T07
4,6
3T07
3,1
3T07
Distribuição Suprimento CEMAR Distribuição Suprimento CEMAR
9
Agenda APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
Destaques
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Reestruturação Societária
10
Receita Líquida APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• Excluindo o impacto da CVA do PLPT,a receita líquida cresce 9,1% entre o 3T06 e o 3T07
Receita Líquida (R$ MM)Receita Líquida (R$ MM)54,4%
7,8% 13,6% 12,6% Var. Anual-5,9%
5,3%
248,4 206,6 195,1 206,4 Receita Líquida233,9 603,6 635,4
3T06 4T06 1T07 2T07
248,4 206,6 195,1 206,4
Receita Líquida (R$ MM) Ajustada (Pró-forma: ex. CVA PLPT*)
3T07
,
9M06
,
9M07
635,
Receita Líquida (R$ MM) Ajustada (Pró forma: ex. CVA PLPT )
32,9%
7,8%13,6% 12,6% Var. Anual
9,1%11,6%
213,9 206,6 195,1 206,4Rec. Liq. Ajustada
233,5 569,1 635,1
11
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07* R$34,5 MM no 3T06 e R$0,3 MM no 3T07
Custos e Despesas Gerenciáveis APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• PMSO (excluindo provisões) atingiu 13,3% da ROL no 3T07, 0,3 p.p. acima do 3T06• Pessoal: R$10,1 milhões no 3T07, 19,8% abaixo do 3T06, devido ao término da reestruturação
S i d T i i d l tã t ã d SAP t l d t di t• Serviços de Terceiros: serviços de plantão, manutenção do SAP, central de atendimento e atendimento terceirizado aumentaram gastos em 10,3% no 3T07
Custos e Despesas Gerenciáveis
R$ MM 3T06 3T07 Var.% 9M06 9M07 Var.%Pessoal 12,6 10,1 -19,8% 41,5 33,3 -19,9%Material 1,1 1,7 60,9% 3,5 4,1 19,6%Serviço de Terceiros 16,8 18,6 10,3% 44,8 51,2 14,2%Outros 1,8 0,8 -55,9% 8,1 2,9 -64,0%
PMSO 32,4 31,2 -3,5% 97,9 91,5 -6,5%PMSO (% R Li ) 13 0% 13 3% 0 3 16 2% 14 4% 1 8PMSO (% Rec. Liq) 13,0% 13,3% 0,3 p.p. 16,2% 14,4% -1,8 p.p.
Provisões 9,0 6,3 -30,2% 21,1 23,0 8,6%PDD e Perdas 7,2 5,2 -28,3% 15,7 16,8 7,5%PDD e Perdas (% da Rec. Op. Bruta) 2,3% 1,6% -0,9 p.p. 1,9% 1,9% 0 p.p.Provisões para Contingências e Outras Provisões 1 8 1 1 37 7% 5 4 6 1 14 2%Provisões para Contingências e Outras Provisões 1,8 1,1 -37,7% 5,4 6,1 14,2%
Outras Despesas Não Recorrentes 5,7 0,0 N/A 5,7 0,0 N/ACUSTOS E DESPESAS GERENCIÁVEIS 47,0 37,5 -20,3% 124,7 114,5 -8,2%CUSTOS E DESPESAS GERENCIÁVEIS (% Rec. Liq.) 18,9% 16,0% -2,9 p.p. 20,7% 18,0% -2,7 p.p.
12
Produtividade APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• Continuidade nos ganhos de produtividade e eficiência nos gastos gerenciáveis• A relação PMSO/Cliente diminuiu em 9,6% no 3T07, em comparação ao 3T06
• Aumento de 4,7% na relação Clientes/Colaborador entre o 3T07 e o 3T06
PMSO por Cliente (R$/Cliente) Clientes por Colaborador*
4,7%
-9,6%
1.18322,2
3T06 4T06 1T07 2T07
24,6 23,1 23,5 20,5 1.130 1.161 1.176 1.188
3T06 4T06 1T07 2T073T07 3T07
* Exclui colaboradores terceirizados
13
EBITDA e Margem EBITDA APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (% da Receita Líquida)
• EBITDA alcançou R$104,7 MM no 3T07, 4,1% abaixo do registrado no 3T06• Margem EBITDA de 44,8% no 3T07, 0,9 p.p. maior do que no 3T06
43,9%47,5%
39,5%
45,3%
-4,1%
44,8%Margem EBITDA
13,5%
104,7109,2 98,1 77,0 93,6 Receita Líquida242,6 275,3
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (Pró-forma: ex. CVA PLPT*)
9M06 9M07
47 5%
34,9%
47,5%
39,5%
45,3%
39,8%
44.6%Margem EBITDA
32,2%
104,474,7 98,1 77,0 93,6 Receita Líquida208,1 275,0
14
* R$34,5 MM no 3T06 e R$0,3 MM no 3T07
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07
Rentabilidade APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• A comparabilidade dos índices de rentabilidade ficaram prejudicadas devido à CVA do PLPT no 3T06, no entanto a trajetória anual é crescente
EBITDA por Cliente (R$/Cliente) EBITDA por MWh (R$/MWh)
-10,1%-14,4%
126,474,5
3T06 4T06 1T07 2T07
82,9 73,3 56,6 67,5 147,6 121,7 106,2 118,4
3T06 4T06 1T07 2T073T06 3T073T06 4T06 1T07 2T07 3T06 4T06 1T07 2T073T06 3T07
15
Imposto de Renda e Contribuição Social APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• Baixa alíquota efetiva • Para 2007, esperamos uma taxa efetiva próxima entre 6% e 9% na Equatorial
I.R. e C.S.L.L. (R$MM) 9M06 9M07LAIR (1) 166 5 218 2LAIR (1) 166,5 218,2 Despesa de I.R. e C.S.L.L. (DRE) (37,2) (63,5) (+) Reversão Provisão 2005 (9,4) 0,3 (-) Ativo Fiscal Diferido 22,1 34,5 (-) Incentivo ADENE 4,0 5,2 (=) I.R. e C.S.L.L. Devido (20,6) (23,6) (+) Créditos Fiscais - 7,6 ( ) Imposto a Pagar Conceito Caixa (2) (20 6) (16 1)(=) Imposto a Pagar - Conceito Caixa (2) (20,6) (16,1) Taxa Efetiva de I.R. e C.S.L.L.= (2)/(1) -12,3% -7,4%
16
Lucro Líquido APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• O Lucro Líquido nos 9M07 atingiu R$104,9 MM , sendo 23,4% superior ao registrado nos 9M06
Lucro Líquido (R$MM) e Margem Líquida (%RL)
16 5%
19,4%23,2%
15,8% 16,5% 17,1% 14,1%
16,5%
51,8 40,4 30,8 34,1
3T06 4T06 1T07 2T07
40,0
3T07
85,0
9M06
104,9
9M07
Lucro Líquido Margem Líquida
17
Endividamento APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• Dívida Bruta de R$725,9 MM ao final do 3T07. Elevação de R$30,6 MM em relação ao 2T07em decorrência da liberação da penúltima parcela da linha de financiamento do BNB de R$35,1 MM
PERFIL DA DÍVIDA• Custo médio de 10,9%a.a. (últ. 12 m) ou 87,9% do CDI
• Prazo médio de vencimento: 9,3 anos
Endividamento Bruto – 3T07
,
Cronograma de Amortização – 3T07
Vencimento R$ MM % do TotalCurto Prazo 18,0 2,5%Longo Prazo 707,9 97,5%
Indexador Spread Médio (ao ano)
Prazo Final Médio (mês/ano)
Prazo Médio (em anos) Part. (%)
Libor Libor + 0,8% aa ago-18 11,3 0,7%Longo Prazo 707,9 97,5%
2008 18,8 2,6%
2009 46,8 6,4%
2010 49,8 6,9%
, g , ,IGP-M 4,0% aa dez-23 16,0 17,8%TJLP 4,8% aa mar-12 5,0 4,2%
Pré Fixado (R$) 11,5% aa fev-17 10,0 17,7%RGR 6,1% aa ago-17 10,2 9,3%
2011 119,1 16,4%Após 2011 473,4 65,2%Total 725,9 100,0%
Pré Fixado (US$) 6,7% aa jun-20 13,3 0,9%FINEL* 9,8% aa dez-15 8,0 8,2%
CDI 105,4% do CDI mai-13 6,2 41,1%
18
* O índice setorial FINEL representa 20% do IGP-M
Dívida Líquida APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• Manutenção de um alto nível de liquidez e de baixo índice de alavancagem financeira
Dívida Líquida Consolidada (R$MM) Dívida Líquida Ajustada pela Participação (R$MM)
57,788,3
195,6
198,4
195,6
129,70,7 xEBITDA 0,4 x
EBITDA
725,9
Dív
.B
ruta
Ativ
oR
eg.
íqui
do
Dis
p.EM
AR
Dis
p.EQ
TL
ív. L
íq.
3T07
243,6
Dív
.B
ruta
Ativ
oR
eg.
íqui
do
Dis
p.EM
AR
Dis
p.EQ
TL
ív. L
íq.
3T07
474,4 91,4
A R Lí D C Dí 3 A Lí D C Dí 3
19
Dívida Líquida Consolidada APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• Manutenção de alto nível de liquidez e baixo índice de alavancagem financeira
Dívida Líquida (R$ MM) e Dívida Líquida / EBITDA (últ. 12 m)
0,3 0,30,5 0,6 0,7
105,1 105,0 176,0 241,7
3T06 4T06 1T07 2T07
243,6
3T07
Dívida Líquida Div. Liq / EBITDA (últ. 12 m)
20
Investimentos APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
• Os investimentos próprios da CEMAR* alcançaram R$48,4 MM no 3T07• Expectativas de investimento:
2007: R$200-R$220 MM / 2007-2009: R$500-R$550 MM
Investimentos Próprios CEMAR (R$ MM)56,10,5
Outros
Equipamentos e
45,09,5
3,30,4
48,4
3,31,0
q pSistemas
Expansão da Rede
Manutenção da Rede
31,5 31,516,4
27,14,5 1,90,2 2,9
32,0
29,6
12,818,1
14,08,7
14,3 12,1
21
*Excluindo investimentos diretos relacionados ao PLPT
2T071T073T06 4T06 3T07
PLPT APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
Investimentos Diretos PLPT (R$ MM)
-14,4%
49,758,1 51,2 35,4 41,6
,
3T06 4T06 1T07 2T07
Clientes Conectados
3T07
Clientes Conectados
103.067111.826 119.589
128.994
80.577
18.134 22.490 8.759 7.763
3T06 4T06 1T07 2T07
9.355
3T07
22
Ligações Trimestrais Ligações Acumuladas
Agenda APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
Destaques
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Reestruturação Societária
23
Reestruturação Societária
1. Concentração do Controle da Equatorial e da CEMAR
2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
3. Adesão da Equatorial ao Novo Mercado
4. Estratégia após Reestruturação Societária
24
1. Concentração do Controle da Equatorial e da CEMAR
Em 05/11/07 foi assinado contrato entre GP Energia e PCP Latin America Power Fund,Em 05/11/07 foi assinado contrato entre GP Energia e PCP Latin America Power Fund,
que define a transferência da totalidade das ações detidas pela GP Energia na
Equatorial Energia Holdings, LLC, sociedade que controla indiretamente a Equatorial,
ao PCP Latin America Power Fund
O preço a ser pago pela transferência das ações da GP Energia é de R$203,8 MM, o
que equivale a uma cotação de R$18,64/Unit
A transferência está condicionada à autorização da ANEEL, de modo que somente
será implementada se e depois de obtida a anuência da agência
Concluída a transferência, a Equatorial e a CEMAR, terão o controle concentrado no
CPCP Latin America Power Fund
25
1. Concentração do Controle da Equatorial e da CEMAR
Estrutura Atual Estrutura após Concentração do Controle
PCP Latin America GP Energia Brasil LP PCP Latin America
46,25% total
Power Fund Limited
E t i l E i
53,75% total 100% total
PCP Latin America Power Fund Limited
E t i l E i
100% total
Equatorial Energia Holdings, LLC
Brasil Energia I LLC
100% total
Equatorial Energia Holdings, LLC
Brasil Energia I LLCBrasil Energia I LLC
Exterior
Brasil
55,60% ON3,80% PN30,70% total
Brasil Energia I LLC
Exterior
Brasil
55,60% ON3,80% PN30,70% total
65,07% ON
Equatorial Energia S.A.
30,70% total
65,07% ON
Equatorial Energia S.A.
65,07% ON65,02% total
CEMAR
, %65,02% total
CEMAR
26
2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
Estrutura da Participação na Light S.A.
Após a concentração, PCP Latin America Power Fund buscará consolidar na Exterior
PCP Latin America Power Fund Limited
99,96% ON
Equatorial Energia os seus investimentos no setor de energia
A proposta é incorporar na Equatorial a
Brasil
PCP Energia Participações S.A.
99,96 total
A proposta é incorporar, na Equatorial, a PCP Energia Participações, sociedade que detém participação indireta de 13,06% na Li ht t é d RME t é d
25,00% ON25,00% total
RME – Rio Minas Energia S.A.99,90% quotas
99,90% total
Light, através da RME,e que, através de acordo de acionistas, compartilha o controle da Light
Lidil Commercial Ltda. 49,50% ON
49,50% total
Light S.A.2,74% ON2,74% total
27
Energia Vendida 9M07 (Cativo)
2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
Light S.A.
RRAP
Energia Vendida – 9M07 (Cativo)
Residencial40,2%
Outros17,5%
AM
PI
MAPA CERN
PE
PB
Comercial
GO
MT
AC
ROBA
TOPE
ALSE
DF
Comercial31,3% Industrial
10.9%
13.753 GWh
SC
PR
SP
MGMS
RJ
ES EBITDA por Segmento – 9M07
GeraçãoComercialização
0,3%
Holding com atuação em distribuição geração e comercialização
RS
SC11,8%
Holding com atuação em distribuição, geração e comercialização 3a maior distribuidora do país em energia vendida*4a maior distribuidora do país em núm. de consumidores*Geração com potência máxima de 981 MWM i d R$6 bilhõ d f t t 9M07
Distribuição87,9%
Mais de R$6 bilhões de faturamento nos 9M07Fonte: ABRADEE e Light; * referente a 2006
R$1.032 MM
28
2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
O CA da Equatorial aprovou um Protocolo, firmado entre a Equatorial e a PCP Energia, que estabelece as condições para a futura Incorporação
O Protocolo prevê uma relação de troca entre as ações da Equatorial e PCP Energia, com base na média ponderada pelo volume da cotação das Units da Equatorial e das ações da Light nos 90 pregões anteriores a 05/11/07Light nos 90 pregões anteriores a 05/11/07
A cotação média da EQTL11 foi de R$19,31/Unit e da LIGT3 foi de R$27,85/mil ações, o que resultou em uma relação implícita de troca de 0,6934 Units da Equatorial para cada lote de mil ações da Light
A Equatorial contratará empresa especializada independente para elaborar um laudo de avaliação da Equatorial e da PCP Energia, para fornecer informações adicionais sobre oavaliação da Equatorial e da PCP Energia, para fornecer informações adicionais sobre o valor das sociedades
A Incorporação somente será implementada após a conclusão da transferência da GP E i ã d ã AGE d i i t d t t d õ PNEnergia e a aprovação da operação em AGE, onde os acionistas detentores de ações PN terão o mesmo direito de voto dos acionistas detentores de ações ON
29
2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
Estrutura após Concentração do Controle
PCP Latin America Power Fund Limited
100% total
Equatorial Energia Holdings, LLC
100% total
Brasil Energia I LLC
PCP Energia Participações S.A.
Equatorial Energia
Exterior
Brasil
55,60% ON3,80% PN30,70% total
99,96% ON
99,96 total
25,00% ON25,00% total
65 07% ON
S.A.
RME – Rio Minas Energia S.A.99,90% quotas
99 90% t t l 65,07% ON65,02% total
Lidil Commercial Ltda.
CEMARLight S.A.
49,50% ON49,50% total
99,90% total
2,74% ON2,74% total
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2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
PC P E nergia Part.
C álculo do Valor das Ações da E quatorial E nerg ia e PC P E nerg ia Partic ipações
gP articipação (% ) 25,0%Participação (R $) R $ 740.036.708,96
RME / L idilP articipação (% ) 52 24%Participação (% ) 52,24%Participação (R $) R $ 2.960.146.835,85
E QTL11 (R $/Unit) L IG T3 (R $/000 ações)C otação Média Ponderada* 19,31R $ (1) 27,85R $ (2)
Número de Units / Ações 66 218 483 203 462 739 012Número de Units / Ações 66.218.483 203.462.739.012 Valor das ações 1.278.678.900,29R $ 5.666.437.281,48R $
R elação de T roca Implícita (1)/(2) 0,6934* 90 pregões
E quatorial E nergia PC P E nergia Part.Valor das Ações R $ 1.278.678.900,29 R $ 740.036.708,96
C álculo da Relação de Troca entre E quatorial E nerg ia e PC P E nerg ia Partic ipações
Número de Ações 198.655.448 179.831.100 Valor por Ação R $ 6,44 (1) R $ 4,12 (2)
R elação de T roca (2)/(1) 0,6393 .50% Emissão Ações Ordinárias 0,3197
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ç , .50% Emissão Ações P referenciais 0,3197
2. Incorporação da PCP Energia pela Equatorial
PCP Latin America
Estrutura após Concentração do Controle eIncorporação da PCP Energia
100% total
PCP Latin America Power Fund Limited
Brasil Energia I LLC
Exterior
Brasil
71,5% ON40,0% PN56 1% total
25,00% ON
Equatorial Energia S.A.
56,1% total
49 50% ON
25,00% total
65,07% ON65,02% total
RME – Rio Minas Energia S.A.
99,90% quotas99 90% t t l
2,74% ON2,74% total
49,50% ON49,50% total
65,02% total
Lidil Commercial Ltda.
CEMARLight S.A.
99,90% total
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3. Adesão da Equatorial ao Novo Mercado
Após a Incorporação, serão submetidas à aprovação dos acionistas da Equatorial, as seguintes matérias:
• conversão das ações preferenciais em ações ordinárias, na proporção de 1 ação preferencial em 1 ação ordinária
• grupamento de ações na proporção de 1 ação ordinária para cada 3 ações ordinárias• grupamento de ações na proporção de 1 ação ordinária para cada 3 ações ordinárias
• reforma do Estatuto Social, assegurando os mais altos padrões de governança corporativa na Companhia
• adesão às regras e listagem das ações da Equatorial no Novo Mercado da Bovespa
A conversão das ações PNs em ONs somente ocorrerá após a Incorporação logo aA conversão das ações PNs em ONs somente ocorrerá após a Incorporação, logo a conversão não acarretará na dispersão das ações representativas de mais de 50% do capital votante da Equatorial, as quais continuarão detidas por um único acionista
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3. Adesão da Equatorial ao Novo Mercado
Estrutura após Concentração do Controle eIncorporação da PCP Energia
Estrutura após Concentração do Controle,Incorporação da PCP Energia e Adesão ao
Novo Mercado
100% total
PCP Latin America Power Fund Limited
100% total
PCP Latin America Power Fund Limited
100% total
Brasil Energia I LLC
Exterior71,5% ON
100% total
Brasil Energia I LLC
Exterior56,1% ON
Equatorial Energia S.A.
Brasil40,0% PN56,1% total
Equatorial Energia S.A.
Brasil56,1% total
25,00% ON25,00% total 65,07% ON
65,02% totalRME – Rio Minas Energia S.A.
25,00% ON25,00% total 65,07% ON
65,02% totalRME – Rio Minas Energia S.A.
2,74% ON2,74% total
49,50% ON49,50% total
Lidil Commercial Ltda.
CEMARLight S.A.
99,90% quotas99,90% total
2,74% ON2,74% total
49,50% ON49,50% total
Lidil Commercial Ltda.
CEMARLight S.A.
99,90% quotas99,90% total
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4. Estratégia após Reestruturação
Continuidade do processo de reestruturação na Cemar eCemar e Light: retorno Continuidade do processo de reestruturação na Cemar e na Light, através de gestão diferenciada, ganhos de eficiência operacional e redução de perdas comerciais
Cemar e Light: retorno superior através de
desempenho operacional e financeiro diferenciado
Consolidação de Distribuidoras no Brasil
Aquisição de controle, independente ou compartilhado
Agregação de valor através de reestruturação financeira eDistribuidoras no Brasil e na América Latina
Agregação de valor através de reestruturação financeira e operacional, ganhos de sinergia e redução de perdas
Investimentos em Geração e Transmissão
Pesados investimentos serão necessários em geração e transmissão nos próximos anos no Brasil
Este cenário poderá gerar oportunidades de investimento e co-investimento para a Equatorial Energia
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Reestruturação Societária
As principais consequências da reestruturação proposta são:
• Eliminação de restrições geográficas na estratégia de crescimento da Equatorial
• Ampliação do intercâmbio de melhores práticas entre as empresas controladas
• Aprimoramento dos padrões de governança corporativa com listagem no Novo• Aprimoramento dos padrões de governança corporativa com listagem no Novo
Mercado
• Concentração dos investimentos em energia do controlador em um único veículo• Concentração dos investimentos em energia do controlador em um único veículo
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Contato APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS3T07
Carlos PianiDiretor Presidente
Leonardo DiasDiretor Financeiro e de RI
Gabriel ArraisAnalista de RI
Telefone 1: +0 XX (98) 3217-2198Telefone 2: +0 XX (98) 3217-2113Telefone 2: 0 XX (98) 3217 2113
Email: [email protected]: http://www equatorialenergia com br/riWebsite: http://www.equatorialenergia.com.br/ri
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Aviso
As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento em grandeAs estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grandeparte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podempotencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos daEQUATORIAL. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e sãofeitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe. Esta apresentação também estádisponível no site www equatorialenergia com br/ri e no sistema IPE da CVMdisponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendoque os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritasnas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas edeclarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultadosfuturos e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas dafuturos e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas daEQUATORIAL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declaraçõesfuturas para tomar uma decisão de investimento.As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressõessimilares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foramexpressas sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessasexpressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessasestimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquervalores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de umcontrato ou compromisso de qualquer espécie
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