View
63
Download
1
Category
Preview:
DESCRIPTION
Срочный рынок Группы ММВБ Кубок ММВБ. Удобные спецификации и прозрачное ценообразование Ликвидные рынки базовых активов Низкие биржевые комиссии и конкурентные ставки депозитной маржи Наличие необходимой ликвидности «в стакане» Надежная торговая платформа - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Срочный рынокГруппы ММВБ
Кубок ММВБ
2
Почему срочный рынок ММВБ?
Удобные спецификации и прозрачное ценообразование
Ликвидные рынки базовых активов
Низкие биржевые комиссии и конкурентные ставки депозитной маржи
Наличие необходимой ликвидности «в стакане»
Надежная торговая платформа
Система риск-менеджмента SPAN – стандарт в биржевой индустрии
3
Торгуемые инструменты
Фьючерс Фьючерс на Индекс ММВБна Индекс ММВБ
Новая спецификация (c 17 марта 2009 г.) Объем контракта – Индекс ММВБ*100 руб.
(≈140’000 руб.) Стоимость минимального шага цены – 10
руб.
Поставочные Поставочные фьючерсы на акциифьючерсы на акции
Торгуются (c 27 апреля 2009 г.): ОАО «Газпром» Сбербанк России ОАОТоргуются (c 01 октября 2009 г.): ОАО «ЛУКОЙЛ» ОАО «ГМК «Норильский никель»
Валютные фьючерсыВалютные фьючерсыТоргуются: Расчетный фьючерс на доллар США Расчетный фьючерс на евро Расчетный фьючерс на курс EUR/USD
4
Фьючерс на Индекс ММВБИндекс ММВБ – ключевой индикатор
российского рынка Рублевое выражение Рассчитывается на основании цен
сделок в режиме реального времени
База расчета – 30 «голубых фишек»
Индекс ММВБ – выбор портфельных управляющих (доля в СЧА индексных ПИФов – выше 80%)
Удобная спецификация Изменение цены фьючерса на 1
тик – прибыль/убыток 10 руб. «Окупаемость тика*» - около 2,52,5
раза* Отношение стоимости тика к сумме биржевой и
брокерской комиссий за открытие и закрытие позиции
СпецификацияСпецификация
Объем контракта Индекс ММВБ*100 руб.
Котировка Индекс ММВБ*100
Тик (минимальный шаг цены) 10 пунктов = 10 руб.
Месяцы исполнения 3 ближайших квартальных месяца (март, июнь, сентябрь, декабрь)
Окончательная расчетная цена
среднее значение Индекса ММВБ за последние 30 минут торговой сессии, умноженное на 100
Последний торговый день / День исполнения
15-е число месяца исполнения (или следующий торговый день)
Комиссия 1 руб.
5
Фьючерс на Индекс ММВБ: динамика торгов
6
Фьючерсы на акцииИсполнение путем поставки
по счетам депо в НДЦ НДЦ – крупнейший депозитарий
РФ (доля по стоимости активов на хранении в 2009 г. – 73%)
ФБ ММВБ – главная площадка для российских акций (доля в объеме вторичных торгов акциями на российском рынке в 2009 г. – 90%)
Единый клиринг обязательств с рынком спот (ФБ ММВБ) в день поставки; расчеты – вечером в последний торговый день
Удобные спецификации и низкие комиссии
СпецификацииСпецификации
Объем контракта100 акций (Газпром, Сбербанк);10 акций (ЛУКОЙЛ, ГМК «Норильский Никель»).
Тик (минимальный шаг цены) 1 пункт = 1 руб.
Месяцы исполнения 3 ближайших квартальных месяца (март, июнь, сентябрь, декабрь)
Окончательная расчетная цена
расчетная цена в последний торговый день
Последний торговый день / День исполнения
15-е число месяца исполнения (или следующий торговый день)
Комиссия0,20 руб. (Сбербанк)0,40 руб. (Газпром, ЛУКОЙЛ) 0,80 руб. (ГМК «Норильский Никель»)
7
Фьючерсы на акции: динамика торгов
8
Валютные фьючерсыСпецификацииСпецификации
Объем контракта USD/RUB – 1000 долл. СШАEUR/RUB и EUR/USD – 1000 евро
Стоимость тикаUSD/RUB и EUR/RUB – 0,1 руб.; EUR/USD – 0,1 долл. в рублях по курсу на данный торговый день
Месяцы исполнения6 ближайших месяцев + 2 следующих квартальных месяца (март, июнь, сентябрь, декабрь)
Окончательная расчетная цена
USD/RUB и EUR/RUB – средневзвешенное значение по инструментам ТОМ с 12:00 до 12:30; EUR/USD – курс ЕЦБ
Последний торговый день / День исполнения
15-е число месяца исполнения (или следующий торговый день)
Комиссия 0,30 руб. (USD/RUB и EUR/RUB) 0,50 руб. (EUR/USD)
Расчетные фьючерсы на основные валютные пары:
USD/RUBEUR/RUBEUR/USD
Хеджирование валютного риска (изменения в НК ч.2 от 25.11.2009) и арбитраж между валютными парами Альтернатива рынку FOREX
9
Срочный рынок ММВБ: ликвидность
10
Срочный рынок ММВБ: ликвидность
Объем торгов фьючерсом на Индекс ММВБ
0
15
30
45
60
75
90
Сентябрь 2009 Ноябрь 2009 Январь 2010 Март 2010 Май 2010 Июль 2010
Объем торгов, млрд. руб.
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%Доля, %
Объем торгов Доля от Forts
11
Срочный рынок ММВБ: ликвидность
Объем открытых позиций по фьючерсу на Индекс ММВБ
0
1
2
3
4
5
6
7
Сентябрь 2009 Ноябрь 2009 Январь 2010 Март 2010 Май 2010 Июль 2010
ОП, млрд. руб.
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%Доля, %
Открытые позиции Доля от Forts
12
Срочный рынок ММВБ: ликвидность
Объем торгов фьючерсами на акции
0
5
10
15
20
25
30
Сентябрь 2009 Ноябрь 2009 Январь 2010 Март 2010 Май 2010 Июль 2010
Объем торгов, млрд. руб.
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%Доля, %
Объем торгов Доля от Forts
13
Срочный рынок ММВБ: ликвидность
Объем открытых позиций по фьючерсам на акции
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
Сентябрь 2009 Ноябрь 2009 Январь 2010 Март 2010 Май 2010 Июль 2010
ОП, млрд. руб.
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Доля, %
ОП Доля от Forts
14
Ставки гарантийного обеспечения
Контракт Время до экспирации
Ставка депозитной маржи, % от стоимостного объема контракта
Расчетные фьючерсы: на доллар США;на евро;на курс евро к доллару США
до 3 мес. 3,5до 6 мес. 4,0до 9 мес. 5,0
до 12 мес. 6,0до 15 мес. 7,0
Расчетный фьючерс на Индекс ММВБдо 3 мес. 7,0до 6 мес. 7,5
Поставочные фьючерсы на обыкновенные акции Сбербанк России ОАО,ОАО «Газпром»,ОАО «ЛУКОЙЛ»
до 3 мес. 12,0
до 6 мес. 14,0
Поставочный фьючерс на обыкновенные акции ОАО «ГМК «Норильский Никель»
до 3 мес. 14,0
до 6 мес. 16,0
15
Расчет гарантийного обеспечения
Риск-параметры
Портфели
Расчет ГОРасчет ГО
Прогнозирование ГОПрогнозирование ГО(What (What iif –сценарии)f –сценарии)
www.micex.ru
MICEX Trade FO
Кубок ММВБпо трейдингу на срочном
рынке
Информация и регистрация – на сайте Информация и регистрация – на сайте Кубка Кубка
http://cup.micex.ru
17
Информационные партнерыИнформационные партнеры
18
«Роботы» выделены в отдельную номинацию
Десять итоговых призовых мест, главный приз – 1 000 000 руб.
Промежуточные призы и лотереи
Уникальные номинации, призы от официальных партнеров
Официальный сайт Кубка ММВБ со статистикой в режиме online
Параметры сделок участника раскрываются только в его личном кабинете
Период проведения Кубка ММВБ – с 20 сентября по 17 декабря 2010 г.
Что нового?
Итоговые результаты*
1 место – 1 000 000 руб.
2 место – 500 000 руб.
3 место – 250 000 руб.
4-10 места – 50 000 руб.
* Денежные суммы указаны после выплаты налогов на доходы физических лиц.
Призы
19
Промежуточные результаты каждые две недели – коммуникатор
каждый месяц – ноутбук
оценка – по доходности
Ежемесячная лотерея для участия в лотерее необходимо совершить не менее 50 сделок с фьючерсом на Индекс ММВБ
приз – нетбук
Лучший гиперактивный трейдер квалификация для «роботов» оценивается доходность, приз – колокейшн в дата-центре ММВБ
Лучший нанотрейдер ограничение на максимальное требование к депозитной марже оценивается доходность, приз – 100 000 руб.*
Лучший позиционный трейдер оценивается абсолютный финансовый результат (в среднем на 1
сделку), приз – 100 000 руб.*
… а также номинации официальных партнеров!
Номинации
20
* Денежные суммы указаны после выплаты налогов на доходы физических лиц.
21
Как стать участником специальных номинаций?
Лучший гиперактивный трейдер при регистрации – выделить в Заявлении данную номинацию либо
в ходе проведения Кубка – совершить по итогам 4 и более торговых дней свыше 250 сделок в день
участники данной номинации исключаются из борьбы за итоговые и промежуточные призы в основной номинации
Лучший нанотрейдер совершить не менее 5 сделок
требование к депозитной марже ни разу не должно превысить 5 000 руб. за период участия в Кубке ММВБ; доступные инструменты – фьючерсы на акции и на валюту.
Лучший позиционный трейдер совершить не менее 5 сделок
22
Результаты участников оцениваются по доходности* доходность в день Т рассчитывается по формуле:**
%10000020;max
1
1
T
iiТ
ТТ
PRD
PRY
числитель – чистая прибыль/убыток в день Т (вариационная маржа за вычетом комиссии)
знаменатель – затраты на поддержание открытой позиции в день Т
начальный капитал может быть любым; DT – максимальное требование к депозитной марже по позиционному счету в день Т; накопленная чистая прибыль вычитается из затрат; чистый убыток включается в затраты; в целях расчета доходности минимальное значение знаменателя установлено в размере 20 000 руб.
* За исключением номинации «Лучший позиционный трейдер»** Доходность за период – сумма доходностей за день
Расчет доходности
23
Как зарегистрироваться?
1. Открыть счет у брокера для работы на срочном рынке Группы ММВБ
2. Зарегистрироваться на сайте http://cup.micex.ru В отсутствие регистрации результаты участника не будут
засчитываться.
3. Заполнить Заявление об участии в Кубке ММВБ и передать его брокеру в письменном или электронном виде Заявление можно сгенерировать автоматически после регистрации на
сайте. в Заявлении должен быть указан тот же никнейм (логин), что и при
регистрации на сайте.
4. Получить информационное письмо либо сообщение о допуске к участию в Кубке ММВБ.*
*В день получения от Брокера Заявления (копии Заявления) Клиентским центром ММВБ
Клиентский центрММВБSvechnikov@micex.com
+7(495) 705-9603+7(495) 234-4823
Recommended