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以油脂比重挖掘 三大油脂复合型套利机会. 十大研发团队评选. 中天期货农产品团队 陈建文 2009-10-24. 三大油脂:大势趋同,强弱各异. —— 蕴含丰富的套利机会. 油脂套利核心问题:如何分析油脂强弱转化?. 传统解决方法 季节性分析,如棕榈油夏季旺、冬季淡 另辟新径 分析油脂比重 发现三大油脂复合型套利机会. 定义两个概念. 油脂比重:是指某种油脂价格占三大油脂价格总和的百分比。 豆油比重 = 豆油价格 / (豆油价格 + 棕榈油价格 + 菜油价格) 三大油脂复合型套利:是指三大油脂同时进行买卖的跨品种套利。 - PowerPoint PPT Presentation
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中天期货农产品团队
陈建文
2009-10-24
以油脂比重挖掘三大油脂复合型套利机会
十大研发团队评选
三大油脂:大势趋同,强弱各异 —— 蕴含丰富的套利机会
油脂套利核心问题:如何分析油脂强弱转化?
传统解决方法 季节性分析,如棕榈油夏季旺、冬季淡 另辟新径 分析油脂比重 发现三大油脂复合型套利机会
定义两个概念 油脂比重:是指某种油脂价格占三大
油脂价格总和的百分比。 豆油比重 = 豆油价格 /(豆油价格 +棕榈油价格 +菜油价
格) 三大油脂复合型套利:是指三大油脂
同时进行买卖的跨品种套利。 例如:买 2手豆油,同时抛 1手棕榈油和 2手菜油 (菜油是 5吨 /手)
油脂比重特点:此消彼长,区间波动 ——体现出油脂间的强弱转化
豆油比重特点——围绕均值上下波动,均值越趋平稳
棕榈油比重特点——围绕均值上下波动,均值越趋平稳
菜油比重特点——围绕均值上下波动,均值越趋平稳
油脂比重统计
主要波动区间 目前均值豆油比重 32%-36% 34.19%
棕榈油比重 26%-32% 29.49%
菜油比重 34%-38% 36.32%
油脂比重如何揭示出油脂复合型套利机会
油脂比重此消彼长围绕均值上下波动均值越趋平稳
反映出三大油脂的强弱转化
揭示出油脂复合型套利机会
油脂比重大幅偏离,出现油脂套利机会
买 P 抛Y 、 R
O
三大油脂复合型套利盈亏统计
套利机会 操作方向 开仓时间 平仓时间 收益率
1买 RO抛 Y、
P 2008.1.17 2008.3.3 51%
2买 RO抛 Y、
P 2008.5.202008.6.2
3 24%
3买 P抛 Y、
RO2008.10.3
12009.1.2
2 46%
4买 Y、 P抛
RO 2009.2.132009.4.2
1 41%
5买 P抛 Y、
RO 2009.7.132009.8.1
0 22%注明:收益率以 10% 保证金, 70% 仓位计算。
分析小结
以油脂比重挖掘三大油脂复合型套利机会 1. 有效可行 2. 易于把握套利机会 3. 收益率较为可观
谢谢 !中天期货农产品团队
陈建文15989126825 020-28327010
cjw@jointfutures.com
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