Рынок лизинга в 1 полугодии 2015 года: цепляемся за воздух

Рынок лизинга в 1 полугодии 2015 года:

цепляемся за воздух

17 сентября 2015

Рейтинговое Агентство RAEX (Эксперт РА)

2

Сокращение продолжится

Темпы снижения могут достичь:

25% согласно пессимистичному (базовому) сценарию

15% согласно оптимистичному сценарию

Хуже ожиданий: автолизинг сократился на 21%

Рост спроса на лизинг со стороны МСБ

Объем нового лизингового бизнеса в 1П2015 сократился на треть

От большего сжатия рынок удержали крупные авиасделки

Точкой поддержки рынка выступает авиализинг

(1/5 объема новых сделок)

3

Просадка рынка продолжается:

число сделок на рынке сократилось на 35%,

а новый бизнес – на 30%

Новый бизнес в 1П2015 года сократился почти на 30%

4

Новый бизнес за 1П2015 года – наименьший за последние 5 лет

Сумма новых договоров лизинга - 348 млрд руб. (сокращение на 31%)

Объем портфеля за год почти не изменился (2,9 трлн руб.)

Индикаторы развития рынка лизинга

Источник: RAEX (Эксперт РА)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1 пол. 2010 1 пол. 2011 1 пол. 2012 1 пол. 2013 1 пол. 2014 1 пол. 2015

мл

рд

р

уб

.

Объем полученных лизинговых платежей Объем профинансированных средств

Cумма новых договоров лизинга Объем нового бизнеса (стоимости имущества)

В структуре сделок растет доля Москвы

5

Основная причина: рост доли авиализинга в новых сделках

География новых договоров лизинга

44,3%

8,2%8,5%

2,6%

10,6%

0,7%

4,3%

8,9%

7,7%

2,0%

2,28%

1П2014

Москва

Центральный ФО (за искл. Москвы)

Санкт-Петербург

Северо-Западный ФО (за искл. СПБ)

Приволжский ФО

Северо-Кавказский ФО

Южный ФО

Уральский ФО

Сибирский ФО

Дальневосточный ФО

новый бизнес за пределами РФ

55,9%

7,8%

6,5%

2,1%

8,6%

0,7%

3,3%

4,2%

5,4%1,4%

0,05%

4,0%

1П2015

Москва

Центральный ФО (за искл. Москвы)Санкт-Петербург

Северо-Западный ФО (за искл. СПБ)Приволжский ФО

Северо-Кавказский ФО

Южный ФО

Уральский ФО

Сибирский ФО

Дальневосточный ФО

Крымский ФО (вкл. Севастополь)новый бизнес за пределами РФ


Авиализинг поддерживает рынок уже на протяжении трех лет

6


4 13 10 8

70 58 55 51

159

320

385

353 344

244

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

1 пол. 2009г. 1 пол. 2010 1 пол. 2011 1 пол. 2012 1 пол. 2013 1 пол. 2014 1 пол. 2015

мл

рд

руб

.

Объем нового бизнеса в авиасегменте объем всего рынка

Основные причины: активное продвижение на рынок SSJ100;

рост рублевой стоимости иностранных самолетов.

Авиализинг занимает 1/5 часть в структуре новых сделок

7

доля легкового автотранспорта выросла благодаря запуску госпрограммы

поддержки

продажи грузовиков поддержали наличие на российском рынке приемлемых

аналогов иностранной техники


22,6%

19,2%18,3%

16,1%

5,8%

18,0%

17,0%

22,0%

13,9%

17,1%

11,0%

19,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

Авиационный транспорт

Железнодорожная техника

Легковые автомобили

Грузовой автотранспорт

Строительная и дорожно-

строительная техника

Прочие сегменты

1П2015 1П2014

Структура нового бизнеса по предметам лизинга

8

Доля импортных автомобилей в объеме нового бизнеса сокращается из-за роста

курса валют


73,7%71,3%

65,8%

52,5%

47,1%

37,6%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

за 1 пол. 2014г. за 2 пол. 2014г. за 1 пол. 2015г.

Доля импортных автомобилей в новом бизнесе ЛК с легковыми автомобилями

Доля импортных автомобилей в новом бизнесе ЛК с грузовыми автомобилями

Импортные автомобили становятся недоступнее

Доля авиатехники в портфеле выросла за счет увеличения

стоимости валютных договоров

9

Отраслевая структура совокупного лизингового портфеля


48,3% 50,2%44,6%

18,4% 16,9%21,5%

5,8% 7,5%6,2%

4,0%5,1%

5,7%

5,0%4,9%

4,0%3,5%

0,3% 2,9%2,5% 2,1% 2,3%1,3% 1,8% 2,1%2,3% 1,9% 2,0%

8,9% 9,3% 8,7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1П2013 1П2014 1П2015

Прочее

Недвижимость

Машиностр. и металлург. оборудование

Суда (морские и речные)

С/х техника

Строительная техника

Легковые автомобили

Грузовой автотранспорт

Авиационный транспорт

Железнодорожная техника

Доля госкомпаний растет и превысила 50% нового бизнеса

10


Структура сделок в разрезе собственников

25,5% 30,0%

55,0% 55,0%

40,0%47,2%

55,0%

74,5% 70,0%

45,0% 45,0%

60,0%52,8%

45,0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1 пол. 2009 1 пол. 2010 1 пол. 2011 1 пол. 2012 1 пол. 2013 1пол. 2014 1пол. 2015

до

ля

в су

мм

е н

овы

х д

ого

вор

ов

ли

зин

га

госкомпании независимые ЛК, компании при банках и производителях техники

1П2015г. - структура нового бизнеса

1П2009г. – 1П2014 - структура новых договоров

Топ-10 лизинговых компаний России по объему нового бизнеса за

1П2015 года

11 * - на 19.08.15. В скобках - подуровень рейтинга


Место по новому

бизнесу

Компания

Рейтинг

кредитоспос

обности

RAEX

(Эксперт РА)*

Объем

нового

бизнеса

(стоимости

имущества)

в 1П2015

года,

млн. руб.

Темпы

прироста

нового

бизнеса 1П15/1П14

Сумма

новых

договоров

лизинга за

1П2015

года,

млн. руб.

Текущий

портфель

на

01.07.2015,

млн. руб.

01.07.15 01.07.14

1 1 "ВЭБ-лизинг" 33 247 -51,6% 53 175 708 826

2 2 ВТБ Лизинг 32 553

-33,8% 43 830 417 019

3 5 "СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" A++ 28 694

106,5% 54 989 342 148

4 8

"Государственная

транспортная

лизинговая компания"

27 349 162% 27 349 187 237

5 3 Европлан 9 888

-54,2% н/д 42 826

6 9 Балтийский лизинг 8 236

-20,4% 12 651 28 998

7 12 "Сименс Финанс" 6 402

-20,5% 9 543 22 622

8 10 CARCADE Лизинг A+ (II) 6 036

-28% 9 664 24 229

9 4 "ТрансФин-М" A+ (II) 5 608

-68,2% 7 254 246 147

10 7 "РЕЙЛ1520" A+ (III) 4 347

-61,8% 3 348 23 175

Топ-10 компаний составляют 2/3 лизингового портфеля

12


68,5% 67,4% 63,0% 65,0% 67,0%

31,5% 32,6% 37,0% 35,0% 33,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

100,0%

1П2011 1П2012 1П2013 1П2014 1П2015

доля остального рынка в портфеле

доля топ-10 лизинговых компаний в совокупном портфеле на дату

Концентрация лизингового портфеля рынка

13

Снижение доступности банковского кредитования привело к

росту спроса на лизинг со стороны МСБ

14

Источник: оценка RAEX (Эксперт РА) по данным анкет лизинговых компаний

Доля малого и среднего бизнеса в лизинговых сделках

приблизилась к 50%

Структура лизинговых сделок

14,7% 16,5% 14,5%23,6%

35,9% 36,4%

26,6%

10,0% 15,7%8,4%

8,9%12,9%

55,5% 72,3% 69,2%

67,0%53,2% 44,9%

3,2% 1,2% 0,5% 0,9% 1,6% 5,1%

0,0% 0,01% 0,03% 0,1% 0,3% 0,7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1 пол. 2010 1 пол. 2011 1 пол. 2012 1 пол. 2013 1 пол. 2014 1 пол. 2015

Малый бизнес Средний бизнес Крупный бизнес Госучреждения (ФГУП, МУП, и др.) Физические лица (не ИП)

1П2014г. - 1П2015г. - структура нового бизнеса

1П2010г. – 1П2013г. - структура новых договоров

Банки ужесточили политику по отбору заемщиков

15

• Снижение лимитов финансирования для

высокорискованных отраслей (примеры: торговля

электроникой, автомобилями, бытовой техникой)

• Повышение требований к финансовым показателям

заемщика

• Отказ от беззалоговых кредитов и ограничение кредитов

с залогом в виде товаров в обороте

• Сокращение объемов долгосрочного кредитования (на

срок больше года)

Портфель кредитов МСБ сократился за год более чем на 10%

16


4,87 5,08 5,16 5,31 5,36

5,12 5,12 4,84 4,72

15,3%16,9%

14,8% 14,3%

9,9%

0,7%-0,8%

-8,9%

-11,9%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

-6,00

-4,00

-2,00

-

2,00

4,00

6,00

01.07.2013 01.10.2013 01.01.2014 01.04.2014 01.07.2014 01.10.2014 01.01.2015 01.04.2015 01.07.2015

трлн

руб

.

Объем кредитного портфеля МСБ, трлн руб.

Темп прироста объема кредитного портфеля МСБ*, % (правая шкала)

* при расчете темпов прироста используются данные на аналогичную дату предыдущего года

На кредитование МСБ оказали давление:

• Ужесточение требований банков к заемщикам

• Снижение спроса со стороны МСБ на кредитование,

на фоне роста ставок

• Переориентация ведущих банков на

финансирование крупных российских компаний

• Частичный или полный отказ банков от «кредитных

фабрик» и беззалогового кредитования

17

Основной заемщик среди МСБ – торговые предприятия

18

Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным анкетирования банков

Среди отраслей лидирует торговля

48% 51% 51% 51%

18% 14% 19% 14%

14% 15% 10%14%

9% 9% 7% 8%

5% 6% 7% 7%4% 3% 4% 4%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1пг2012 1пг2013 1пг2014 1пг2015

Торговля Другие отраслиОбрабатывающие производства СтроительствоОперации с недвижимым имуществом Транспорт и связь Сельское хозяйство, охота, лесное хозяйство

Доля кредитов, выданных субъектам МСБ из указанной отрасли, в совокупном объеме выданных за период кредитов МСБ

В 1П2015 года дефицит «длинных» кредитных ресурсов

усилился

19

Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным Банка России

Более 2/3 кредитов выдаются на срок до 1 года

56%69% 68% 74%

28%

20% 21%19%

16% 11% 11% 7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1пг2012 1пг2013 1пг2014 1пг2015

до 12 месяцев 1-3 года более 3 лет

Доля кредитов МСБ указанной срочности в совокупном объеме, выданном за период

В сегменте МСБ быстрее всего растет доля просроченной

задолженности

20

Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным Банка России

Уровень просроченной задолженности по сегментам кредитования

7,8% 7,6%7,1% 7,2% 7,6% 7,4% 7,7%

9,4%

11,7%

3,5% 3,4% 3,3% 3,3% 3,5% 3,5% 3,5%4,2%

4,7%

4,3% 4,5% 4,4%4,9% 5,3% 5,7% 5,9%

6,9%7,5%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

01.07.2013 01.10.2013 01.01.2014 01.04.2014 01.07.2014 01.10.2014 01.01.2015 01.04.2015 01.07.2015

Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов МСБ, %

Доля просроченной задолженности в портфеле кредитов крупному бизнесу, %

Доля просроченной задолженности в портфеле розничных кредитов, %

21


Уровень просроченной задолженности в разрезе собственников компаний

1,2%

5,1%

12,3%

2,4%

6,7%

2,5%

5,5%

10,3%

15,3%

3,3%

13,2%

4,6%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

11,0%

12,0%

13,0%

14,0%

15,0%

16,0%

17,0%

государственный институт

российский частный банк

прочие собственники*

российские прочие собственники

иностранный банк иностранные прочие

собственники

Доля проблемной задолженности в портфеле на 01.07.2014 Доля проблемной задолженности в портфеле на 01.07.2015

До

ля

пр

об

ле

мн

ой

за

до

лж

ен

но

сти

в п

ор

тф

ел

е

* в состав прочих собственников входят иностранные фонды прямых инвестиций, российские и

иностранные производители оборудования

Рынок лизинга демонстрирует рост проблемных

активов

22 *Весь остаток платежей к получению по сделкам, по которым имеется просрочка более 60 дней, к портфелю на дату


Объем просроченной задолженности на дату к лизинговому портфелю предыдущего года

3,1% 3,1%

1,3%

2,0%

2,3%

5,5%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015

Рынок лизинга демонстрирует рост проблемных

активов

23

Сокращение рынка лизинга в 2015 году продолжится:

темпы снижения могут достичь 25% согласно пессимистичному

(базовому) сценарию,

или 15% согласно оптимистичному сценарию

Ожидания участников рынка демонстрируют пессимизм

24


В конце 2014 года

более 75% руководителей ЛК ожидали роста кредитных ставок

более чем на 2 п.п.

25

Какова будет динамика процентных ставок по кредитам для лизинговых компаний

в 2015 году?

Источник: RAEX («Эксперт РА»), по данным опроса топ-менеджеров российского лизингового рынка на

конференции «Лизинг в России – 2014»

14%

63%

16%

7% 0%

Ставки вырастут более чем на 4 п. п.

Ставки вырастут на 2–4 п. п.

Ставки вырастут на 1–2 п. п.

Ставки значимо не изменятся

Ставки снизятся

Негативные ожидания оправдались

26

Динамика процентных ставок по кредитам нефинансовому сектору

Источник: RAEX (Эксперт РА) по данным ЦБ РФ

10,7 11

19,8

14,711,1

12,3

17,4

15,8

0

5

10

15

20

25

янв.14 июл.14 янв.15 июл.15

пр

оц

ентн

ая с

тавк

а

до 1 года свыше 1 года

С 01.07.2014 по 01.07.2015 процентная ставка выросла на 3,5 п.п.

27

2015 год: пессимистичный (базовый) сценарий: сокращение на 25%

(новый бизнес – 510 млрд руб.)

оптимистичный сценарий: сокращение на 15%

(новый бизнес – 575 млрд руб.)

Прогноз развития на 2015 год


0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2010 2011 2012 2013 2014 2015 (оптим. прогноз)

2015 (пессим. прогноз)

мл

рд

руб

.

Сумма новых договоров лизинга

Объем нового бизнеса (стоимости имущества)

Объем полученных лизинговых платежей

Объем профинансированных средств

28

Рейтинги кредитоспособности лизинговых компаний

на 14.09.2015

Компания Рейтинг

Аквилон-Лизинг A (III)

Альянс-Лизинг A+ (II)

Базис Лизинг A (III)

Газпромбанк Лизинг (ЗАО) A+ (I)

Газпромбанк Лизинг (ООО) A+ (I)

Газпромбанк Лизинг-Стандарт A+ (I)

ГПБЛ A+ (I)

ЛК ГПБ A+ (I)

Гознак-Лизинг A (II)

Лизинговая компания «Дельта» A+ (III)

ДЭНМАР-ЛИЗИНГ B

Каркаде A+ (II)

КОНТРОЛ лизинг A (III)

Лизинг-Проект B++

Лизинговая компания малого бизнеса

Республики Татарстан A+ (III)

Лизфайнэнс A (I)

ПЛК «ЛиКо» B++

Локат Лизинг Руссия A++

Межотраслевая лизинговая компания A (III)

Межрегиональная инвестиционная

компания A (II)

Компания Рейтинг

МКБ-лизинг A+ (I)

Объединенная лизинговая компания A+ (II)

Открытая лизинговая компания A (I)

ОФК-Лизинг A (III)

Петролизинг-Менеджмент A (III)

Приволжская Лизинговая Компания A (II)

РЕЙЛ1520 A+ (III)

РЕСО-Лизинг A+ (II)

Сбербанк Лизинг A++

СТОУН-ХХI A (I)

ТрансФин-М A+ (II)

Тройка Лизинг A (III)

ЭкономЛизинг A (III)

ЭКСПО-лизинг A (I)

Элемент Лизинг A+ (III)

ЮГРА-ЛИЗИНГ B++

ЮниКредит Лизинг A++

29

Спасибо за внимание!

[email protected]

+7 (495) 617-07-77

Рейтинговое Агентство RAEX (Эксперт РА)

Business

Рынок лизинга в 1 полугодии 2015 года: цепляемся за воздух