БОЛЬШЕ  ЧЕМ  КОНСАЛТИНГ

Предложение  о  сотрудничестве

Москва,  2012

ИНВЕСТИЦИОННАЯ  ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ    И  МОДЕЛИ  РЕАЛИЗАЦИИ  ПРОЕКТА    ПО  СОЗДАНИЮ  ПАРКА  

Москва,  2014    

БОЛЬШЕ  ЧЕМ  КОНСАЛТИНГ

Виды  парков  Инвестиционная  привлекательность  модели  реализации  проекта  по  созданию  парка    

Парки  можно  разделить  на  несколько  категорий:  

Природные     Культурно-­‐  исторические     Мемориальные     Ботанические    

и  зоологические     Развлекательные    

Виды  развлекательных  парков:  

Тематический     Парк  аттракционов     Луна-­‐парк     Развлекательно-­‐  образовательные  парки    

2  

БОЛЬШЕ  ЧЕМ  КОНСАЛТИНГ

Параметры  успешности      

Инвестиционная  привлекательность  модели  реализации  проекта  по  созданию  парка    

3  

Единая  концепция  

Проведение  качественного  маркетинга  

Качество  участников  проекта  

Мировой  опыт  

Социальная  и  экономическая  эффективность  

! Создание  «легенды»    

! Территориальное  зонирование  

! Придание  сказочного  образа  

! Прогноз  потока  посетителей    

! Выявление  основных  драйверов  спроса  

! Определение  оптимальной  стратегии  продаж  

! Профессиональная  управляющая  компания  (зарубежный  опыт)  

! Известный  поставщик  оборудования  

! Маркетологи  и  консультанты  

! Основные  драйверы  спроса  

! Посещаемость  

! EBITDA  

! Рабочие  места  

! Налоги  

! Развитие  туризма  

БОЛЬШЕ  ЧЕМ  КОНСАЛТИНГ

Проектное  финансирование.  Основные  аспекты.    

 

Инвестиционная  привлекательность  модели  реализации  проекта  по  созданию  парка    

4  

Создание  SPV   1

Наличие  экспертизы  и  разрешения  на  строительство 2

Наличие  собственных  средств   3

Погашение  кредита  =  денежные  потоки  от  эксплуатации  объекта 4

Основной  залог  -­‐  строящийся  объект 5

БОЛЬШЕ  ЧЕМ  КОНСАЛТИНГ

Обязательное  проведение  анализа  чувствительности  и  расчет  точки  безубыточности

Bankability  Инвестиционная  привлекательность  модели  реализации  проекта  по  созданию  парка  

5  

①  Срок  кредита  <15  лет

② Финансирование  не  более  70-­‐80%  затрат

③ Наличие  источника  собственных  средств  

④  Субординация  текущих  займов

⑤  Экономическая  эффективность  проекта  с  коэффициентом  покрытия  долга  не  менее  1,2

⑥ Наличие  удовлетворительного  обеспечения

①  Финансирование  до  Разрешения  на  строительство

②  Отсрочка  по  уплате  процентов  

③  Balloon  payment  >  70%  от  суммы  кредита

Показатель  NPV  не  должен  выходить  в  «+»  за  счет  постпрогнозного  периода    (условной  реализации  проекта)  

!

БОЛЬШЕ  ЧЕМ  КОНСАЛТИНГ

Структурирование  проектов  Инвестиционная  привлекательность  модели  реализации  проекта  по  созданию  парка    

6  

Реализация  частного  инвестиционного  проекта  на  государственном/муниципальном  земельном  участке  

!   сравнительно  простой  вариант    

!   все  риски  проекта  несет  инвестор  

!   минимальные  расходы  бюджета    

!   слабые  возможности  государственного  контроля  

!   привлечение  инвестора  в  низкодоходный  проект  

!   возможность  контроля  за  целевым  использованием    

!   возможность  замены  частного  партнера  

!   бюджетное  финансирование,  гарантии  возврата  инвестиций    

!   сложность  и  длительность  подготовки  проектов  

Критерии  для  выбора  формы  участия: !   Объем  и  срок  возврата  инвестиций  

!   Наличие  или  отсутствие  в  проекте  понятной  коммерческой  составляющей  

!   Риски  проекта  (коммерческие,  политические,  правовые  и  др.)  

!   Готовность  государства  софинансировать  проект  

!   Ограничения  по  нахождению  объекта  в  частной  собственности,  преимущественно  социальная  направленность  объекта  

Реализация  проекта  ГЧП  

БОЛЬШЕ  ЧЕМ  КОНСАЛТИНГ

2

3

1

Применимые  формы  ГЧП    Инвестиционная  привлекательность  модели  реализации  проекта  по  созданию  парка    

7  

Концессионное   соглашение.   Эта   модель   является   наиболее   регламентированной,   а   также  отработанной   на   практике,   но   по   ряду   причин   (невозможность   возникновения   права   частной  собственности   на   объект   и   залога   объекта,   жесткая   регламентация   конкурсных   процедур   и   др.)  подходит  не  для  всех  ГЧП-­‐проектов  

Иные   формы/модели   ГЧП,   в   том   числе   активно   применяющиеся   в   зарубежных   странах   (BOLT,  BOOT  и  др.).  При  этом,  необходимо  учитывать,  что  использование  таких  моделей  требует  создания  в  Московской  области  организационной  и  нормативной  базы  реализации  проектов  ГЧП  

Квази-­‐ГЧП:   контракты   жизненного   цикла   в   соответствии   с   44-­‐ФЗ,   аренда   с   инвестиционными  обязательствами,  соглашения  о  реализации  инвестиционных  проектов,  доверительное  управление  имуществом  

БОЛЬШЕ  ЧЕМ  КОНСАЛТИНГ

Вопросы  к  проработке  Инвестиционная  привлекательность  модели  реализации  проекта  по  созданию  парка    

8  

Создание   в   регионе   качественной   нормативной   и   организационной   базы   реализации   проектов   ГЧП,   а   также  реализация  пилотных  проектов    

Обоснование  экономической  и  бюджетной  эффективности  проекта  на  стадии  разработки  концепции  проекта  

Тщательная  разработка  технических  и  технологических  аспектов  проекта  на  стадии  разработки  проекта  

Разработка   платежного   механизма   и   механизма   компенсаций   при   досрочном   расторжении   договора,  обеспечивающих  возврат  инвестиций  и  получение  заложенной  нормы  прибыли  

Проведение  консультаций  с  банками  на  предмет  подтверждения  bankability  проектов  

БОЛЬШЕ  ЧЕМ  КОНСАЛТИНГ

Примеры  реализованных  проектов:  развлечения  и  спорт  Инвестиционная  привлекательность  модели  реализации  проекта  по  созданию  парка    

9  

БОЛЬШЕ  ЧЕМ  КОНСАЛТИНГ

Инвестиционная  привлекательность  модели  реализации  проекта  по  созданию  парка    Контактная  информация  

10  

Благодарим  за  внимание!

Москва  (центральный  офис) Адрес:  127055,  Россия,  Москва    

 ул.  Новослободская,  д.  41  Тел./факс:    (495)  739-­‐39-­‐77  E-­‐mail:  info@neoconsult.ru   www.neoconsult.ru