Капитализация компании:

что это такое и когда это

действительно нужно?

Что должно быть в стратегии компании

2

‒ которой мы управляем ради прибыли,

‒ которую мы рассматриваем как источник

благосостояния в будущем,

‒ которую мы хотим в рабочем состоянии

передать детям или младшим сотрудникам

Что должно быть в стратегии компании

1. Вы намерены масштабировать, кратно увеличить размер

бизнеса

2. Вы запускаете новое бизнес-направление (стартап)

Вы успешно реализовали тестовую версию продукта и сформировали

первый круг лояльных клиентов. И теперь переходите к от «творческого

эксперимента за свой счет» к устойчивому, зарабатывающему бизнесу

3. Вы хотите привлечь инвестора на условиях раздела рисков

4. Вы планируете передачу компании кому-либо или выход из

активного операционного управления

3

особенно если…

4

Величина капитализации

Величина капитализации - величина чистого дохода,

который собственник или инвестор ожидает от компании в

будущем

5

от операционной деятельности

+от инвестиционной

деятельности

+от возможной

продажи активов

ВЛОЖЕНИЯ (АКТИВЫ) какая их часть

сохранится в ликвидной,

необесценивающейся форме?

ПРИБЫЛЬ КАЖДЫЙ ГОД как далеко

я прогнозирую ее

Величина капитализации

Величина капитализации - величина чистого дохода,

который собственник или инвестор ожидает от компании в

будущем

6

от операционной деятельности

+от инвестиционной

деятельности

+от возможной

продажи активов

Наращивание капитализации

Управленческий смысл

Делать с отдачей на будущее. Каждое управленческое усилие не

сиюминутно, а имеет долгосрочные, желательные для вас

последствия

Финансовый смысл с точки зрения компании

Вкладываем деньги в новые филиалы, бизнес-направления, продукты

так, чтобы эти вложения дали максимально возможную прибыль на

выбранном вами горизонте времени

Финансовый смысл с точки зрения акционера

Поддержание и наращивание вложенных в компанию собственных

средств в ликвидной и необесценивающейся форме7

Компания с высокой капитализацией

Компания с высокой или хорошей, сильной капитализацией

демонстрирует, что сегодня и в будущем способна устойчиво

генерировать прибыль и денежный поток, достаточные как для своего

развития, так и для дивидендов

Благодаря этому стратегические и портфельные инвесторы готовы

вкладывать в компанию больше, веря в её будущее и в приемлемость

рисков

8

Компания с высокой капитализацией

Компания с высокой или хорошей, сильной капитализацией

демонстрирует, что сегодня и в будущем способна устойчиво

генерировать прибыль и денежный поток, достаточные как для своего

развития, так и для дивидендов

Благодаря этому стратегические и портфельные инвесторы готовы

вкладывать в компанию больше, веря в её будущее и в приемлемость

рисков

Компания же становится более управляемой – обучаясь и

«донастраиваясь», с каждым годом требует от вас все меньше и меньше

усилий (в абсолютном выражении и, тем более, на единицу прибыли),

оставляя вам время на себя и на новые проекты

9

Какие компании мы считаем успешными?

10

Du Pont (1802 г)

выручка $ 25 млрд

прибыль $ 2 млрд

капитализация $ 60 млрд

Какие компании мы считаем успешными?

11

Du Pont (1802 г)

выручка $ 25 млрд

прибыль $ 2 млрд

капитализация $ 60 млрд

Uber (2010 г)

$ 2 млрд

- $ 2 млрд (убыток)

$ 65 млрд

Регулярный менеджмент

цели по выручке и прибыли

наращивание узнаваемости

бренда за пределами

приверженной аудитории

стандартизация, отработка

повторяемых, цикличных

бизнес-процессов

Устойчивый

бизнес

Тестирование гипотез

«наш продукт ценен для клиентов»

«наш бизнес приносит прибыль»

«мы меняем правила игры в рынке

и понимаем, почему остальные

готовы играть по нашим

правилам»

Стартап

Капитализация: когда актуально

12

за счет денег и рисков собственников .

Регулярный менеджмент

цели по выручке и прибыли

наращивание узнаваемости

бренда за пределами

приверженной аудитории

стандартизация, отработка

повторяемых, цикличных

бизнес-процессов

Устойчивый

бизнес

Тестирование гипотез

«наш продукт ценен для клиентов»

«наш бизнес приносит прибыль»

«мы меняем правила игры в рынке

и понимаем, почему остальные

готовы играть по нашим

правилам»

Стартап

за счет денег и рисков инвестора

Капитализация: когда актуально

13

Программа

1. Концепция капитализации

Что значит «заработать миллиард»?

Два способа построить бизнес, чтобы «заработать

миллиард»: на материальных или нематериальных

активах

14

Программа

1. Концепция капитализации

Что значит «заработать миллиард»?

Два способа построить бизнес, чтобы «заработать

миллиард»: на материальных или нематериальных

активах

15

Программа

1. Концепция капитализации

Что значит «заработать миллиард»?

Два способа построить бизнес, чтобы «заработать

миллиард»: на материальных или нематериальных

активах

2. Оценка величины капитализации

16

Программа

3. Длинные тренды: что в ближайшие

десять лет станет по-другому?

Бизнесы на основе платформы: а как они меняют

вашу карту стратегических альтернатив.

Инвестор – предприниматель: что меняется во

взаимных интересах?

17

Программа

4. Наращивание капитализации: варианты

стратегии, развилки

обязательно ли трансформировать привычный

рынку порядок вещей?

как изменить правила игры на рынке в свою пользу

до того, как станешь очень большим?

18

19

20

21

Николай

Mazebah@yandex.ru