Płynność finansowa

Płynność Finansowa

www.szkolenia-consulting.pl; [email protected]; tel. 795 052 757

1. Czym jest płynność finansowa?2. Gotówka a zysk3. Jak się mierzy płynności finansową?4. Wskaźniki mylą?5. Cykl konwersji gotówki6. Współczynnik upłynnienia

Tematy


Płynność finansowa, to zdolność do terminowego

wywiązywania się z bieżących zobowiązań

przetwarzanie

sprzedaż odzyskanie gotówki

Zakup Zapłata

zyskujemy płynność tracimy płynność


Rachunek Zysków i Strat vs Raport Przepływów Gotówkowych

Saldo gotówkoweZysk /

strata

Zdarzenie gospodarc

ze

WydatkiWpływy

Rach. Przepł. Gotówkowych

Koszty

Rach. Zysków i Strat

Przychody


„Zysk to opinia, gotówka to fakt”


Wskaźniki płynności finansowej są metodą oceny zdolności podmiotu do terminowego regulowania swoich bieżących zobowiązań

Powszechnie, do badania płynności finansowej stosuje się dwa typy wskaźników:1. Kapitał pracujący (kapitał obrotowy

netto)2. Wskaźnik bieżącej płynności


Kapitał własny

Kapitał obcy= zobowiązania

Kapitał Stały

(zaangażowany)

1. Rzeczowe składniki majątku trwałego

2. Wartości niematerialne i prawne

3. Finansowe składniki majątku trwałego

Aktywa

trwałe

Aktywa Pasywa

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania bieżące

Kapitał Pracujący

1. Zapasy2. Należności

krótkoterminowe3. Inwestycje

krótkoterminowe

Aktywa obrotow

ePozostałe aktywa

obrotowe

Kapitał pracujący (obrotowy netto)


Aktywa Obrotowe

- Zobowiązania Bieżące

=Kapitał Pracujący

Kapitał Pracujący- metoda majątkowa


Kapitał Stały

- Aktywa Trwałe

=Kapitał pracujący

Kapitał Pracujący- metoda kapitałowa


Wielkość kapitału stałego (zaangażowanego) pokazuje jak kierownictwo przestrzega reguły

złotej zasady finansowania, zgodnie z którą kapitały o niskim stopniu płynności, powinny być finansowane kapitałem stałym (kapitał stały ≥ aktywa trwałe).


Srebrna reguła bilansowa mówi, że kapitał stały (zaangażowany) powinien finansować co najmniej 33% aktywów obrotowych,

zatem kapitał pracujący powinien stanowić co najmniej jedną trzecią

majątku obrotowego.


Wbrew obiegowej opinii, kapitał pracujący jako wartość

bezwzględna, niewiele, lub nic nie mówi o rzeczywistej płynności firmy.


Nade wszystko, zobowiązań nie reguluje się kapitałem pracującym, czy majątkiem obrotowym, zużytymi narzędziami, zapasami, czy należnościami.ZOBOWIĄZANIA SPŁACA SIĘ

GOTÓWKĄ!


Wskaźnik bieżącej

płynności= Aktywa Obrotowe

Zobowiązania Bieżące

Uznaje się, że optymalna wartość tego miernika powinna zawierać się

pomiędzy 1,5 a 2

Wskaźnik Bieżącej Płynności


Wskaźnik bieżącej płynności, oraz jemu podobne (szybkiej

płynności), ma koncepcyjną wadę, zakłada

likwidację majątku obrotowego dla spłaty zobowiązań.

Warto również pamiętać, że o rzeczywistej płynności finansowej nie decyduje wielkość

aktywów, ale zdolność do generowania wpływów.


ABC XYZ

Aktywa obrotowe 1 000 500

Zobowiązania krótkoterminowe 500 500

Kapitał pracujący 500 0

Wskaźnik bieżącej płynności 2 1

Stosując powszechne miary ocenimy, że firma ABC ma doskonałą płynność, w przeciwieństwie do firmy XYZ


ABC XYZ

Średni okres spłaty zobowiązań bieżących 30 30

Średnia rotacja należności 180 0

Średnia rotacja zapasów 365 15

Wystarczy jednak uwzględnić charakterystykę obu firm, porównać ich wskaźniki sprawności, by zmienić ocenę o 1800


Czy nie ma dobrych miar płynności finansowej?


Cykl Rotacji Zapasów

+Cykl Rotacji Należności

- Śr. Okres Spłaty Zobowiązań

=Cykl Konwersji Gotówki

Cykl operacyjny

Cykl Konwersji Gotówki


Cykl Rotacji Zapasów = zapasyśr. dzienny k-t własny

sprzedaży

Cykl Rotacji Należności = należności

śr. dzienna sprzedaż

Śr. Okres Spłaty Zobowiązań = zobowiązania bieżące

śr. dzienny k-t własny sprzedaży

Wskaźniki Cyklu Konwersji Gotówki


Cykl rotacji zapasu

Cykl rotacji

należności

Cykl rotacji zobowiązania

Cykl Konwersji Gotówki- prezentacja graficzna na osi czasu

przetwarzanie

sprzedaż odzyskanie gotówki

Zakup Zapłata

zyskujemy płynność tracimy płynność


Wskaźnik Upłynnienia Aktywów Obrotowych

U = cug + n +

zcu – czynnik upłynnieniag – stan gotówki w kasie i na rachunkachn – stan należnościz – wartość zapasów


Wskaźnik Upłynnienia Aktywów Obrotowych

U = cu = 47 250 000 =66 dni g + n

+ z 720 000

Aktywa obrotowe wartośćcykl zamiany na

gotówkęCzynnik

upłynnienia

(w dniach) (pw = kol. 2 x kol. 3)

1 2 3 4

g gotówka w kasie i na r-ch

70 000 0 -

n należności 150 000

15 2 250 000

z zapasy 500 000 90 45 000 000

∑ 720 000

47 250 000


Jeden wskaźnik dobrze opisujący pozycję firmy… to kamień filozoficzny, skutkiem czego większość menedżerów gubi się w dziesiątkach przeróżnych miar. Pamiętać warto, że nadrzędnym celem biznesowym jest zapewnienie właściwej płynności finansowej. To warunek konieczny do dysponowania gotówką w sposób maksymalizujący rentowność.

„Zysk to opinia, gotówka to fakt”


Dziękuję za uwagę

i poświęcony mi czas.


Business

Płynność finansowa