Raision osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2014

Toimitusjohtaja Matti Rihko

Raisio Oyj

4.11.2014 Q3/2014

2

• Konsernin liiketulos 12,1 miljoonaa euroa*

• Brändit-yksikön vahvat alueet paransivat edelleen

• Raisioagron suhteellinen kannattavuus parani toiminnan uudelleenjärjestelyn ansiosta

• Ison-Britannian aamiais- ja välipalaliiketoiminta palasi voitolliseksi

• Venäjän liiketulos parani

• Benemilkissä hyvä aktiviteetti

* Liiketulos ilman kertaeriä

Raision Q3/2014 lyhyesti

Konsernin EBIT

3

12,0 12,1

0

2

4

6

8

10

0

5

10

15

Q3/2013 Q3/2014

%

EBIT EBIT %

Ilman kertaeriä M€

Ilman kertaeriä

Konsernin EBIT kvartaaleittain

M€

4

4,4

5,9 6,3

2,7

6,1

10,2 10,7

4,9

6,6

10,6 10,7

6,6

8,0

11,0 12,0

8,4

5,4

8,5

12,1

0

3

6

9

12

15

19,2

31,8

34,6 39,3

31,0

25,9

0

1

2

3

4

5

6

7

8

0

10

20

30

40

50

2010 2011 2012 2013 1-9/2013 1-9/2014

EBIT EBIT %

Konsernin EBIT

M€ % Ilman kertaeriä

5

0

100

200

300

400

500

600

700

2010 2011 2012 2013 1-9/2013 1-9/2014

Konsernin liikevaihto

6

M€

424

553 584 558

426 376

Brändit Raisioagro

0

100

200

116 114 122

111

83

151 142 139

135

151 161

138 128

149 150

131 117

133 127

Konsernin liikevaihto kvartaaleittain

7

M€

Brändit Raisioagro

Keskeiset tunnusluvut, tuloslaskelma

7-9/ 2014

7-9/ 2013

1-9/ 2014

1-9/ 2013

2013

Liikevaihto M€ 126,9 149,5 376,1 426,4 557,6

Liikevaihdon muutos

% -15,1 -7,1 -11,8 -4,5 -4,5

Liiketulos (EBIT) M€ 12,1 12,0 25,9 31,0 39,3

Liiketulos % 9,5 8,0 6,9 7,3 7,1

Poistot ja arvonalennukset

M€ 3,8 3,7 11,3 11,2 14,9

Käyttökate (EBITDA)

M€ 15,8 15,6 37,2 42,2 54,3

Nettorahoituskulut M€ -0,3 -0,2 -0,6 -1,4 -1,8

Tulos/osake (EPS) € 0,06 0,06 0,13 0,15 0,20

8 Luvut ilman kertaeriä

Keskeiset tunnusluvut, tase

1-9/ 2014

1-9/ 2013

2013

Omavaraisuusaste % 69,8 64,5 68,2

Nettovelkaantumisaste % 0,1 -2,6 -8,6

Korollinen nettorahoitusvelka

M€ 0,3 -8,4 -28,5

Oma pääoma/osake € 2,10 2,10 2,13

Bruttoinvestoinnit M€ 14,2 8,7 16,5

Osakekannan markkina-arvo*

M€ 599,3 664,8 683,1

Yritysarvo (EV) M€ 599,6 656,5 654,6

EV/EBITDA 12,2 12,4 12,1

9 * Ilman konsernin omistamia omia osakkeita

10

Brändit

• Välipalapatukkatuotannon keskittämisinvestointi Newportiin valmis, toimitusvarmuus parani alkuvuodesta

• Honey Monster -murojen myyntivolyymi tasaantui laskun jälkeen

• Skegnessistä siirretyn makeistuotannon ylösajot Leicesterin (UK) ja Rohatecin (CZ) tehtailla toteutettu ja tuotanto aloitettu

• Pehmeiden hedelmämakeisten valmistuksen lisäkapasiteetti mahdollistaa kasvun

• Brändituotteiden vähittäiskauppamyynnin kasvu jatkui Suomessa

• Elovena- ja Benecol-tuotteet sekä uutuudet myyvät hyvin

• Nordic-hiutaleiden myynti kasvoi Venäjällä

• Vientiä Ukrainaan vähennettiin, myyntisaamisten määrä pieneni

Consumer brands:

UK:n aamiaistuotteet ja välipalat -liiketoiminta palasi voitolliseksi

11

• Benecol-tuotteiden kuluttajakysyntä tasaista

• UK:ssa ja Espanjassa Benecol-jogurttijuomien jakelun tehostuminen kasvatti myyntiä

• Lusikoitavien Benecol-jogurttien myynti Suomessa käynnistynyt hyvin

• Työ uusien markkinoiden avaamiseksi ja partnereiden saamiseksi jatkuu

Benecol

12

Benemilk

• Benemilkillä käynnissä lukuisia kaupallisia neuvotteluja Aasiassa, Oseaniassa, Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa

• Muutamien partneriehdokkaiden kanssa edetty ulkopuolisten tutkimuslaitosten kanssa tehtävien ruokintakokeiden suunnitteluun ja toteutukseen

• Ensimmäiset kaupalliset Benemilk-lanseeraukset mahdollisia vuonna 2015

13

World’s most successful sustainable food and feed licensing company

Brändit-yksikön EBIT

14

10,8 10,8

0

5

10

15

0

5

10

15

Q3/2013 Q3/2014

%

EBIT EBIT %

Ilman kertaeriä M€

Ilman kertaeriä

Brändit-yksikön EBIT kvartaaleittain

15

M€

5,8

8,4

10,4

6,6

9,0

11,0

9,7

7,6

9,4

11,1 10,8 10,0

6,4

8,2

10,8

0

4

8

12

20,0

31,2

37,4 41,4

31,3

25,3

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

10

20

30

40

50

2010 2011 2012 2013 1-9/2013 1-9/2014

EBIT EBIT %

Brändit-yksikön EBIT

16

M€ % Ilman kertaeriä

236

315 330

305

227 222

0

50

100

150

200

250

300

350

2010 2011 2012 2013 1-9/2013 1-9/2014

Brändit-yksikön liikevaihto

17

M€

Q3/2014 liikevaihto 75,5 (73,3) M€

18

Raisioagro

Raisioagron uudistuminen jatkui

19

• Benemilk-rehujen myyntivolyymi Suomessa kasvoi

• Tuotevalikoima uudistettiin täydentämään entistä paremmin erilaatuisia säilörehuja

• Tavoitteena Benemilk-rehujen markkinaosuuden kasvattaminen

• Ensimmäiset erät Benemilk-rehuja toimitettu Pietarin alueelle

• Luoteis-Venäjä on ensimmäinen Suomen ulkopuolinen markkina-alue

• Asiakaspalaute positiivista

• Raisioagron liikevaihto lähes 30 % vertailukautta pienempi

• Sian- ja siipikarjanrehujen myyntivolyymi pieneni tuotannon lopettamispäätöksen seurauksena

• Heikkokatteisten tuotteiden osuutta tuotevalikoimasta vähennettiin, minkä seurauksena Raisioagron suhteellinen kannattavuus ja sijoitetun pääoman tuotto paranivat ja käyttöpääomaa vapautui

• Verkkokauppamyynti kasvoi noin 40 %

• Kalanrehujen vienti Venäjälle kasvoi

Raisioagro hyödyntää erikois-osaamistaan ja painottaa innovaatioita

• Raisioagro keskittyy kasvupotentiaalin hakemiseen, toimintojen tehostamiseen ja kannattavuuden parantamiseen

• Painopistealueita ovat Benemilk, naudanrehut, kalanrehut, viljakauppa, nurmenviljely ja nettikauppa

• Sian- ja siipikarjanrehujen valmistus Raision tehtaalla päättyi syyskuun 2014 lopussa

• Q3/2014 liiketulokseen kirjattu 2,4 milj. euroa lopettamiskuluja

• Tammi-syyskuussa yhteensä noin 10 milj. euron kertaluonteiset kulut liiketoiminnan uudelleenjärjestelystä

• Raisioagron tavoitteena on olla johtava toimija niillä maatalouden osa-alueilla, joissa menestyminen perustuu ruokinnan ja kasvinviljelyn erityisosaamiseen ja innovaatioihin

20

Raisioagron EBIT

21

2,6

2,0

0

1

2

3

Q3/2013 Q3/2014

M€ Ilman kertaeriä

0,7

2,3

0,4

-0,5

-1,8

0,4

1,2

-0,1 -0,6

1,3

2,6

-0,3

0,0

1,4

2,0

-3

-2

-1

0

1

2

3

22

Raisioagron EBIT kvartaaleittain

M€ Ilman kertaeriä

1,9

2,9

-0,3

3,1 3,3 3,4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

2010 2011 2012 2013 1-9/2013 1-9/2014

Raisioagron EBIT

23

M€ Ilman kertaeriä

189

241 256 254

201

166

0

50

100

150

200

250

300

2010 2011 2012 2013 1-9/2013 1-9/2014

Raisioagron liikevaihto

M€

24

Q3/2014 liikevaihto 54,4 (76,4) M€

Tutkimukset

Tieteelliset tutkimukset 2012–2014

• Tutkimukset tehtiin Suomen lisäksi Ruotsissa, Hollannissa ja Ranskassa

Tieteelliset tulokset keskimäärin

• +2,6 kg EKM

• +1,2 kg maitoa

• +0,3 %-yksikköä rasvaa

• +0,05 %-yksikköä valkuaista

• +9 % parempi rehuhyötysuhde

Pitkä tilaseuranta vahvistaa tieteelliset tulokset

• 1760 lehmää keskimäärin 45 lehmän tiloilla

• Rasvapitoisuus nousi 100 %:lla tiloista

• Valkuaispitoisuus nousi 90 %:lla tiloista

• Laaja aineisto osoittaa: ruokinnassa tärkeää käyttää Benemilk-rehua suositusten mukainen määrä

EKM, kg/päivä +2,6

Maito, kg/päivä +1,1

Rasva-% +0,34

Valkuais-% +0,09

Pitkäaikaisseuranta 12–24 kk: Benemilk-seuranta 6–12 kk ja sitä edeltäneen ruokinnan seuranta 6–12 kk. Seuranta valmistui v. 2014.

Tieteelliset tutkimukset ja tilaseuranta todistavat Benemilkin tehon +2,6 kg EKM/päivä/lehmä

Pitoisuusindeksi kertoo: energiamuodolla on väliä

• Pitoisuusindeksi on Raisioagron kehittämä uusi mittari

• Se kertoo, kuinka tehokkaasti rehun energia vaikuttaa maidon koostumukseen

• Indeksin laskenta perustuu rehun rasvahappokoostumukseen

• Benemilk-rehuissa energianlähteenä on tehokkaita ja suojattuja rasvahappoja, jolloin niiden energia on tehokkaammassa muodossa ja pitoisuusindeksi korkea

Mitä suurempi rehun pitoisuusindeksi, sitä paremmat maidon pitoisuudet

Kaikki energia ei ole samanarvoista!

BENEMILK BLACK REHU C ERO

Rehun energia, MJ/kg ka 13,2 13,2 0

Pitoisuusindeksi 65 25 +40

Kg EKM 34,8 31,4 +3,4

Proteiini, % 3,53 3,32 +0,21

Rasva, % 4,03 3,60 +0,43 Korkea indeksi, paremmat pitoisuudet

Benemilk Black vs. Rehu C, Ruotsi 2013

Kiitos!