الجزء األول

جمع و إعداد أبو معاذ التمیمي

www.sa11.com

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 2

www.sa11.comبوابة املساهم

فھرس الموضوعات

صفحة الـــــــــــمــــــــــــــــــــــوضــــــــــــــــــــــــوعات م ٣ .............................................................أساسیات االستثمار وتداول األسھم ١ ٥ ................................................من أخطائنا الكبار في إتمام أمر البیع والشراء ٢ ٨ ..................................................أثر االكتتابات في توقع التصحیح أو االنھیار ٣ ١٢ ......................................... ...................استراتیجیات شراء األسھم وتداولھا ٤ ١٤ ..............................................................التجمیع في األسھم، بدایتھ ونھایتھ ٥ ١٥ ........................................................................كیف تصبح قّناص فرص ؟ ٦ ١٦ ......................................................................تم توقع جني األرباح؟كیف ی ٧ ١٨ .................................................................التحلیل األساسي: الطور الثاني ٨ ٢٤ ............................................. ......................................كیف تحدد القاع ؟ ٩ ٢٤ .......................................كیف تتابع الشارتات والسوق مباشره في نفس الوقت ١٠ ٣٦ .............................................فن التخلص من التعلیق باألسھم ، وكیفیة التعدیل ١٢ ٣٨ ....................................................................................سھمعن تدویر األ ١٣ ٤١ ..........................................................الفرص النائمة وكیفیة االستفادة منھا ١٤ ٤٢ .................................... ............صافي التغییر و أثره في اتخاذ قرارات التداول ١٥ ٤٦ ............................................................................تصنیف األسھم وفوائده ١٦ ٤٧ .........................................................تصنیف األسھم بحسب حجمھا السوقي ١٧ ٤٩ ...............................................جھ استثماراتك المالیة في السوقكیف تقرر تو ١٨ ٥٢ ......................................................................مباشر برو.. سلسلة دروس ١٩ ٧٣ ...................... ................................ما ھو المؤشر، و كیف یتم حساب قیمتھ؟ ٢٠

:مالحظات وقام بجمعھا .م ٢٠٠٤ في غرفتھ على البال توك من عام - وفقھ اهللا –ھذه الدروس والموضوعات ھو نتاج الدروس التي أقامھا الدكتور محمد -

..أعضاء ومرتادي الغرفة وتم نشره في منتدى ساندروز بین سھولة األسلوب وقیمة المادة العلمیة مدعمة بالخبرة تجمع أن ھذه الدروس والموضوعات ستجد– أخي القارئ الكریم -من خالل تصفحك -

.الطویلة في مجال تداول األسھم ..أو خالفھا..فأرجو المعذرة في حالة وجود أخطاء طباعیة ..تم مراجعتھا بشكل سریع -

Ö ومن ساھم ونشر ھذا الملف" محمد.د"لصاحب المعروف األوللنطلب منكم الدعاء ...إننا بھذا العمل التواضع الذي نقدمھ لكم

أبو معاذ التمیمي

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 3

www.sa11.com بوابة املساهم

األسهموتداول أساسيات االستثمار

:لالستثمار في أسھم قطاع معین فإنھ یتم مراقبة المؤشرات وھي ثالث أنواع

.السوق بالكامل : المؤشر األول القطاع : المؤشر الثاني المقصودة الشركة : المؤشر الثالث

:وكل مؤشر لھ دالالت معینة وقراءات مختلفة، فالمؤشر األول، السوق بالكامل ونستدل منھ التالي

:ویقصد بھ مدى تنامي السوق من خالل عدة سنوات، ولھ قاعدتین . التغیر المئوي للسوق -١ .أن قوة التغیر مطردة مع تنامي عوائد الشركات: القاعدة األولى

كلما كان التغیر موزعا على فترات السوق كلما كان السوق أدعى للطمأنینة، فمثال عندما كان التغیر : نیة القاعدة الثا . ٢٠٠٤المئوي لمؤشر السوق كبیرا في مدة قصیرة حدث تصحیح مایو

.صلإذا كیف وضع المؤشر وما مدى داللة التغییر المئوي علیھ؟ لإلجابة على ھذا السؤال فإنھ یحتاج إلى شرح مفالذكاء أن یتم تحدید : القطاع، فكل قطاع لھ خصائص معینھ، كما أن لھ حركة معینة یتأثر بھا إیجابا : أما المؤشر الثاني

ذلك بدقة، فمن خالل مراجعة القطاعات المختلفة وجد أن القطاعات تكرر ذاتھا في مسألة المدى واالرتفاع والوقت وھذا .من أسرار السوق

لك، القطاع الصناعي، الذي یعد من أكثر القطاعات نموا ومدى والسبب في ذلك ھو وجود المحفزات والقدرة وكمثال على ذوسرعتھا في ذلك، لذا فإن ھذا ینمو القطاع مع تنامي أسعار شركاتھ لكنھا في الغالب تكون ..على التحرك الذكي للشركات

. رراتھا مقنعة جدا ألن عوائدھا تتنامىمك وھو یعبر عن منطقیة في األداء، وغالبا ما یتأثر مؤشر السوق بقوة القطاع وثباتھ x19ع الصناعي ال زال فمكرر القطا

لذا فإن أي مستثمر ذكي یرید االطمئنان على أموالھ تماما ویرید قوة النمو یذھب . وقد لوحظ ذلك في التصحیح السابق .للقطاع الصناعي مباشرة

مقصودة، إذا تم االطمئنان على السوق بدراسة مدى تنامیھ ومناسبتھ للقرار االستثماري وھو الشركة ال: المؤشر الثالث في أي بلد في العالم وتم اإلطالع على القطاعات الموجودة فیھ وتم اختیار أكثرھا قوة وأمانا فیجب عندھا التفكیر ملیا في

و غالبا المستثمر یتجھ إلى نوعین من . السوقالشركة في ضوء االستثمار الذكي الذي یعطي للشركة فرصة تكوینھا في :الشركات

. شركات في طور النمو-١ .أثرت على قیمة السھم ) مھم داخلیة ( شركات تعرضت لھزة داخلیة -٢

:مثال على ذلك .شركات في طور النمو مثل صدق• یة ویقصد بھا عوامل أثرت على سعر الھزة الداخل( شركات تعرضت لھزة داخلیة أثرت على سعرھا السوقي مثل طیبة •

) الشركة من خالل أدائھا أو استثماراتھا مثل ما حدث لصدق في استثمارھا الفاشل في ابن رشد مثال السؤال اآلن كیف یتم التصرف كمستثمر ؟

:إتباعھاھناك قواعد یجب . یخرج قبل الوصول إلى الھدف البد أن یحدد المستثمر المدى االستثماري، لیحقق الھدف تماما ویجب ان ال-١ . فال یدخل المستثمر مثال في الربع الرابع ألنھ زھرة السوق بل یدخل في وقت الفترة المظلمة: البد من توقیت الدخول -٢ البد للمستثمر ترتیب كیفیة الدخول وھذا یخضع لحجم المحفظة االستثماریة، فإن كانت المحفظة كبیرة فیجب أخذ -٣

لذلك وھو سحب ضعفي تلبیة ٦٠/٣٠حذر في عدم لفت النظر للشركة المقصودة وغالبا ما یتم تطبیق قاعدة الحیطة والأما إذا كانت المحفظة صغیرة أقل من عشرة مالیین، فیجب اختیار أوقات ضعف . الطلب وعلى أیام قد تصل لشھر أو أكثر

تم المساھمة في رفع سعر السھم واستقراره السعري دون السوق من تكوین القیعان في جني األرباح ولیتم الدخول ووان ی .دفعھ لمزید من االرتفاع

ھل یخرج المستثمر من استثماره ؟

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 4

www.sa11.comبوابة املساهم

:ال یجب خروج المستثمر من شركتھ المختارة إال بناء على أمرین .من السعر المستھدف ویكون قد رأى شركة تحقق مدى أعلى في ذات المدة % ٧٥عندما یحقق : األول عندما تجتمع لدیھ مؤشرات على تراجع قیمة الشركة حینئذ یخرج منھا بطرق عدیدة سیتم شرحھا فیما بعد، : الثاني

وفیھا یحقق ٦٠/٣٠وأھمھا ان ال یستخدم خروجھ لمزید من الضغط على الشركة ویحبذ عندھا إن یخرج بتطبیق قاعدة . القاعلنفسھ ربحا حتى في الخروج لشرائھ مع عملیة التراجع من

:ھل لدینا شركات استثمار؟ ٢× السعر الحالي = نعم لدینا ثمان شركات بعد دراسة السوق یتوقع أن تكون أسعار الشركات

٣٠/٦٠شرح قاعدة ویقوم . ال یقوم عادة صانع السوق أو الھامور بسحب الشركة بالشراء الكامل، بل یعتمد على الشراء من العرض فقط

وفي التصریف یعطي للطلب ضعف . ففي التجمیع یسحب من العرض ضعف تلبیة الطلب. وتلبیة العرضبالسحب من الطلب . في التصریف٦٠/٣٠ في التجمیع و ٣٠/٦٠ أي. السحب من العرض

ھل صانع السوق یضع طلبات شراء؟ :یضع صانع السوق طلبات شراء في ثالث حاالت

من الحجم الذي یرغب فیھ على % ٦٠، ویقوم بذلك بعد ان یستكمل رغبة صانع السوق بمعرفة التجمیع: الحالة األولى :األقل، حینئذ یتصرف كالتالي

. ارتفاع متعامد للسھم-١ . سھم في الطلب الواحد٢٠٠٠٠ وضع طلبات بكمیات كبیرة تزید عن -٢

:عندما یرتفع سھم معین، فإن لھ ثالث مراحل مرحلة االختراق-١ مرحلة تكوین القمة-٢ مرحلة االرتداد -٣

وما یھمنا ھو االرتداد ، فكیف یتم الشراء من االرتداد السلبي وكیف یتم الشراء من القاع الیومي للسھم؟ :الشراء من القاع الیومي للسھم

:ویحسب قاع السھم الیومي كالتالي .من المدى% ٣٨+ سعر االفتتاح = قاع السھم الیومي من قمة االرتفاع

) التغییر( فیتم حساب المدى السعري ١٧٣٫٥٠ والقمة السعریة لھا ١٦٦٫٧٥ق، افتتحت الیوم على سعر فمثال شركة صد :بالمعادلة التالیة سعر االفتتاح-سعر القمة ) = التغییر(المدى السعري ٦٫٧٥ = ١٦٦٫٧٥ - ١٧٣٫٥= المدى السعري

١٦٤٫٢٥) = ٠٫٣٧×٦٫٧٥ + (١٦٦٫٧٥= قاع السھم الیوم من قمة االرتفاع .من المدى% ٦٢+ سعر االفتتاح = قاع التذبذب من االرتداد

:أمرینھنا یجب التفریق بین .األول عندما یتراجع السھم فیتم الشراء في ارتداد أو قاع

اما إذا كان مجرد تذبذب فیتم . إن كان تراجع السعھم قوي وھناك تصریف قوي فیتم الشراء من قاع االرتفاع : الثاني .وفي الغالب فإن قاع التذبذب أعلى من القاع الیومي لالرتفاع . اء من قاع التذبذبالشر

متى یتم تطبیق ذلك؟یتم تطبیق ذلك في حال وجود مدى سعري في السھم وعلیھ فال یتم تطبیق القاعدة على شمس أو تھامة أو طیبة في الوقت

.الحالي لعدم وجود مدى سعري

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 5

www.sa11.com بوابة املساهم

ام أمر البيع والشراء من أخطائنا الكبار في إتم

لدیھ قدرة على قراءة السوق، لكنھ المتداولینسبق أن كتبت مقاال طویال عن السوق والشخصیات االنھزامیة، فكثیر من

عندما یرید كتابة أمر،المھم مرت علینا . یتصبب عرقھ، ترتعد أوصالھ، تصطك ركبھ، ومن شدة تأملھ بدال من وضع أمر بیع یضع أمر شراء

رجال یتابع ومعھ ورقة یسجل فیھا یكتب ویمزق، ینظر یتأكد یرفع التداولیةأني رأیت في أحدى الفترات .. ذج ومنھا نمامصاحب لشخصیة انسحابیة من معترك السوق، لذا كان !! تداوليأیقنت بأن لدیھ وسواس قھري . السماعة یضعھا

.ي أتمام أمر البیع والشراءتشخیص مثل تلك الحاالت مفید في معرفة أخطائنا الكبار ف : التخوف ال الحذر -١

أما الحذر فیجعل من آلیة التعامل قدرة على .. وھذا یسبب إحباط في القدرة على اتخاذ القرار .. كثیر منا یا أخوان یخاف .المرونة في التحرك والقرار السریع في مواجھة تموجات السوق

: غموض الرؤیة وعدم وضوحھا-٢

وھذا خطأ .. لبنا یعیش صراعا نفسیا داخلیا ال یدري أین یشتري وبكم یشتري ومتى یشتري وإذا أشترى متى یبیع تجد أغیومیا قرابة ثمان فرص في السوق لو استطعت أن تتحصل على واحدة أو .. البد وأن تقرر سلفا أن السوق ال تملكھ أنت

. اثنتین جید : غموض الھدف وعدم وضوحھ-٣

ثم یعقد علیھ ویحلف باهللا ثالثة أیمان ال یفك السھم بناقص ربع عن .. یا أخوان یتأثر برؤیة القطیع فیشتري سھم أغلبناضع لنقسك ھدف سعري .. ھذا خطأ .. تجد السھم كون ثالث أو أربع تموجات وصاحبنا ال مجیب .. سعر كذا ویبالغ

وأستفد من أي تراجع سعري .. عموما أنصحك أجمع (مضاربة لالستثمار إن كنت كذلك أو ھدف مضاربي وكن مرنا في ال : ، من صور المرونة ما یلي ) للكنز

ویضاف لھ أن الحجم التدأولي غیر ملفت وأن .. وتفاجأ أن السھم لم یتحرك : مثال تشتري تھامة لھدف المضاربة -ا

التحویل لسھم جاھز ولو خسرت تذبذب سلبي مباشرة أرمي السھم وأستخدم قاعدة.. السوق یشتعل ارتفاع ا مثل الیوم للسھم

ریال تبعا للتحلیل وتفاجأ بأن السھم اصطدم بمقأومة للمرة الثانیة فشل ٦-٥ مثال تشتري الفنادق وتتوقع ارتفاع بین -ب

..أحمد اهللا وأقنع .. وكان ارتفاع السھم ریالین ونصف اختراقھافي وتظن بأنك مضارب ٣٩٥-٣٩٠ من شراء كان ب ٤٣٧وقع مثلي أن السھم سیكسر مثال تشتري سھم أسمنت ینبع وتت-ج

..ألن السھم في المدى السعري یمكن أن یكون تموجات سعریة یمكن االستفادة منھا بضعف ما تملك .. ھذا خطأ : أكون أو ال أكون -٤

منھاوصوره كثیرة،.. كثیر منا عند البیع والشراء یطبق مفھوم أكون أوال أكون . أشتري بسیولتي كاملة أوال أشتري-ا

. أشتري في سھم واحد أوال أشتري-ب . أبیع كامل الكمیة أوال أبیع-ج . أبیع كل أسھمي أو ال أبیع-د

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 6

www.sa11.comبوابة املساهم

، فھذا تخلف اقتصادي، یضحك !ال تنم وتحت وسادتك سھم واحد: ھذا خطأ كبیر، وتسمع من مخرفي المنتدیات قولھم ویقول باح، أو سوف یمس الجدري صناع السوق ولن التداولفمثال جماز یبي یسكر أجھزة "علینا العدو والصدیق،

" غداللتداولیحضروا

: في إدارة األسھم وفاعلیتھا فیھ٢٠/٨٠تطبیقات قواعد التفكیر الھرمي مثل استراتیجیة : فائدة جانبیة عمالق االقتصاد بعد أن كادت توشك على اإلفالس من أھم المبادئ التي عملت بھ شركة أي بي أم وھي ٨٠/٢٠ مبدأ - ..إن أعظم النتائج والعوائد تنبع من عدد ضئیل من المعطیات والجھد : یقول یا سادة ٨٠/٢٠ مبدأ -

أحب األعمال إلى اهللا أدومھا وإن قل، وقد خلص الفقھاء إلى أن استدامة العمل مع قلتھ : ھل ورد ھذا في السنة ؟ أكید من الموظفین، مثال نأخذھا في حیاتنا % ٢٠من األعمال یحققھا % ٨٠رتھ مع ندرتھ، ویعني اإلنجاز الفعلي ل خیر من كث

:كالتاليألمور ٨٠/٢٠استعمال، علیھ أرید أن أصل من القصة ومبدأ % ٨٠من سجاد بیتكم ھو ما تستخدمونھ بنسبة % ٢٠ -

:منھا .وأفضل الشركات واحتیاط للمفاجآت بقدر ما تكون أریبا في األسھم بقدر ما توزع سیولتك النقدیة على القطاعات -ا

من % ٢٠من أرباحك كانت من % ٨٠معینة بقدر ما تكسب من السوق ف .. بقدر ما تركز على شركات ال شركة -ب .شركات السوق

. بقدر ما تتعامل مع السھم بكمیات شراء أو تصریف بقدر ما تحترف التعامل أكثر -ج :ان المضاربي اإلدم-٥

ومتابعة المؤشرات وارتفاع الضغط ونزول السكر، فإذا اشتریت، بناء على .. من األخطاء االلتصاق بالشاشة لیل نھار . یوم فرح ال شد أعصابالتداولتخطیط مسبق ودراسة للسوق ضع أوامر بیعك ما لم یلجئك السوق للتدخل، دع یوم

رت أو متابعة نتائج شركة أو تطبیق بعض النماذج المھم ال تصیر محدودب الظھر تستفید من متابعتك في قراءة شاحاول

وإذا قیل لك لماذا ال تشتري أو تبیع تقول لیس لدي .. ھمك ھذه طلعت وھذه نزلت وھذا باع وھذا شرى ... قصیر النظر .سیولھ

: عشق السھم والذوبان في حبھ -٧

بح یسبح بحمده، یرید أن یعرف ماھیة السھم تفصیال فال یفطر إال معھ وال كثیرا منا مثال قد یربح في سھم صدق فأصیتغدى إال بین یدیھ وال یتعشى إال قبالتھ، و أول ما تنتھي من السھم ربحا أو خسارة تخلص منھ غیر مأسوف علیھ وترقب

.فرصة أخرى للدخول فیھ

: الخلط واللت والعجن -٨دة، فسھم مضاربي یصبح استثماري والعكس مثلھ وعدم تفریق بین ربع وربع وھي مزیج مختلف من تصرفات غیر راش

.وبین المؤثر والخبر، یعني كلھ محصل بعضھ .. العلب الجاھزة -٩

لقد تطورنا وأصبحنا علب، وحیاتنا كلھا علب، فمثال البیبسي في علبھ، والساندوش في علبة، والكعك والكیك في علبة، !لبھا في علبةحتى التوصیات أصبحنا نط

:من المأساة شخص لھ سنوات في األسھم ال یعرف إال ثالث أسئلة

ماذا أشتري؟-١ ماذا أبیع؟-٢ :ھي التوصیات، ومثال التوصیات المعلبة ما-٣ . سھم سیرتفع نسبھ سأخبركم بالخاص-ا

. ولد عمة الھامور یقول السھم رایح رایح-ب ن لن أخبركم أنھ سھم معدنیة؟في شھری% ٢٠٠ سھم خدماتي سیرتفع -ج

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 7

www.sa11.com بوابة املساهم

. سھم سیرتفع نسبة مكتوب بالحبر السري-د

ثالثة آالف نقطة، وغیر ذلك من الغباء ) ٣٠٠٠(لیس ھذا فقط فبعض األغبیاء من أصحاب المعلبات، یكتب السوق سینھار .الذي إذا رأیتھ ومن خاللھ عرفت لماذا نحن أمة مستضعفة ومتأخرة في كل شيء إال الدین

ال تكن صاحب عشر آذان -١٠

معظمنا لألسف یسمع من عشرة، ویستجوب عشرة ویسأل عشرة، في أي سھم یعرض لك ثالثة أمور مھمة تدفعك للشراء : وصدقوني واهللا أحكم على السھم في أحیان كثیرة من رؤیة الشارت للشركة في بیاناتھا التاریخیة : التحلیل الفني-١

.والیومیة فقط وھذا یحسنھ الكثیر من قراءة المیزانیات والعوائد والرباح ومكرراتھا وما یتبعھا من مصروفات : لیل األساسي التح-٢

.ومشروعات وغیرھا

وھما یؤثران على السھم أحدھما یسبق تحرك السھم والثاني لھ امتداد مستقبلي في استقرار : الخبر أو اإلشاعة: ثالثا ..كثر السھم على ارتفاع أكبر وتحرك أ

: الشعور السلبي-١١

وین "مالي حظ : یقولالمتداولین ھو شعوره السلبي تجاه نفسھ أو حظھ أو سھمھ، فببعض المتداولمن أكثر المآخذ على أي سھم اشتریھ ینخفض ھذا نحس، وبعضھم یقول حظ مثل سراب بقیعة یحسبھ الضمآن : ، وبعضھم یقول "أطقھا عوجا

بمعنى آخر إذا . الصدفة أو مجرد الفعل، الحظ یأتي فقد من جودة العمل وتحسینھیساوي ال وھذا كلھ خطأ، فالحظ. ماء .من مضارباتك ستكون ناجحة% ٨٠دخلت في سھم بناء على ثالث مرجعیات ذكرناھا قبل قلیل فثق بأن

: الطمع-١٢

أو سعر،أكثرنا خسارة في عالم األسھم أكثرنا طمعا، الطماع ھو الذي یجأوز الحد في وصف

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 8

www.sa11.comبوابة املساهم

أثر االكتتابات في توقع التصحيح أو االنهيار

مع بعض التوصیات الھامة للدكتور محمد بدأ البد من التأكید مرة أخرى على العائد على السھم ومكرر أرباح السھم وسعره السوقي ومدى التضخم فیھ ومكرر -١

.x25أرباحھ لغایة : الجدول التالي یبین التالي-٣

.ألسماء الشركات: ولى الخانة األ .x25لمكرر : الخانة الثاني .للسعر السوقي لھذا الیوم: الخانة الثالثة

.الخانة الرابعة للعائد على السھم طبقا لسنتین ونصف السنة الحالیة .مكرر األرباح: الخانة الخامسة :قیاس مدى التضخم أو النمو المتوقع وقاعدتھا: الخانة السادسة

:السعر السوقي فأحیانا یكون إیجابي وأحیانا سلبي - ٢٥مكرر نسبة تضخمیساويالسلبي

كیف نستفید من ھذا الملف المرفق الذي سبق شرحھ سابقا؟

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 9

www.sa11.com بوابة املساهم

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 10

www.sa11.comبوابة املساهم

:نستفید منھ كالتالي

لتضخم في الشركات وھذا للتأكید بأن ما حدث في مایو وما حدث في سبتمبر قبلھ وما حدث األسبوع معرفة نسبة ا-١ .الماضي كان بسبب التضخم وال عالقة لالكتتابات بھ من قریب أو بعید

. معرفة العائد تجاه كل شركة ومدى تنامیھ من عام آلخر-٢ .ا أكثر تعد مكسبا حقیقیا للمستثمر قبل المضارب تعرف الفرص المتبقیة في السوق والتي بنزول أسعارھ-٣وعلیھ فأي شركة یزید سعرھا السوقي عن ذلك ھي في أحدى .. ألنھ یناسب معدالت التضخم الحالیة ٢٥ حددت مكرر -٤

:ثالث توجھات ھي لرأس المال وھا أو زیادة أو تخفیضئةمثل تجز.. حدوث متغیر قوي أثر على بنیة الشركة من الداخل : الوجھة األولى

.یعني ارتفاع مبرر.. یبرر ارتفاع السعر السوقي للشركة ظھور مؤشرات إیجابیة للشركة من خالل تنامي العوائد مثال أو تنامي أرباح الربعیة في الشركة وھنا : الوجھة الثانیة

.یعني ارتفاع مبرر.. یبرر ارتفاع السعر السوقي للشركة التدفقات النقدیة الداخلة في التأثیر على الشركات وبالتالي تراجعھا سیھز من مركز السھم في سعره قوة : الوجھة الثالثة

.یعني ارتفاع السھم غیر مبرر.. السوق وھذا ما نتوقع حدوثھ . تحكم على شركتك من خالل ما سبقأنوعلیھ نرجو

. جزء كبیر منھا من المضاربة لالكتتابھل نتوقع ضعف السیولة النقدیة في السوق؟ في الغالب نعم بسبب صرف

: من خالل مراجعة اإلعالن التاليأكتوبر ١١توقعات یوم االثنین

تود ھیئة "م٦/١٠/٢٠٠٤ھـ الموافق ٢/٩/١٤٢٥معالي ریئس ھیئة السوق المالیة یؤكد موعد اكتتاب اتحاد اتصاالت في لالكتتاب العام سیتم ، بإذن اهللا ، في موعده الذي ) د اتصاالت اتحا( السوق المالیة التأكید على أن موعد طرح أسھم شركة

".ھـ٢/٩/١٤٢٥سبق تحدیده من قبل الھیئة في

االكتتاب في الغالب یعني انخفاض السیولة الموجودة حالیًا في السوق كما یالحظ مثال في الشركات التي تم زیادة راس ومن المضارب ؟فما الذي نتوقعھ من صانع السوق.. مالھا في السوق

ونتوقع من المضاربین أن . نتوقع من صانع السوق أن یستغل توقیت االكتتابات للحصول على األسھم بأسعار متدنیة . یبحثوھا عن السیولة مع قرب االكتتابات

فھل بدأ صناع السوق اللعبة ؟

ابك ونوعا ما الكھرباء بدعوى االكتتاب في الیومین الماضیین الحظنا الضغط على المؤشر بواسطة االتصاالت وس.. نعم في اتحاد االتصاالت فنزلت أسعار معظم الشركات وكانت فرصة جیدة لصناع السوق في تضخم محافظھم من رعب

.المضاربین وخوفھم من تصحیح قادماق لعبتھم وھل معنى ھذا أن السوق سیعود لما كان علیھ من قوة؟ الجواب بالتأكید نعم، فكیف سیتصرفون خارج نط

نتائج الربع الثالث، رجیع اكتتاب اتحاد االتصاالت بعد : فسیعمدون لرفع السوق لعدد من العوامل المحفزة ومنھا .التخصیص إلى السوق وھناك ستكون مھمة صناع السوق البیع المنظم وصغار المضاربین الشراء المندفع كالعادة

لماذا یعمد صناع السوق لذلك؟

ینبغي إطالقھا من أیدیھم، ألن لیس لدیھم قوة دخول في اكتتاب اتحاد االتصاالت لذا ھم یعمدون لالستفادة ألنھا فرصة الالقصوى من حركة األموال الخارجة والداخلة بحیث تخرج في أضعف أداء لھا وعندما تعود ستبذل مجھودا في الحصول

.على أسھمھا بنفس القیمة . مغري بالتأكید٣٥٠-٢٥٠ ریال للسھم یتوقع تدأولھ بین ٥٠لتأكید فسعر ھل االكتتاب مغري للمضاربین؟ با

عندھا تنتھي حمى .. لیوم السبت القادم االنتظارأنا اآلن أفكر، ومن قال أني لست صانع سوق و لمن لم یفھم اللعبة علیھ

. االكتتاب

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 11

www.sa11.com بوابة املساهم

:یلي ، دعونا نعید حساباتنا ونتذكر ماالسؤال اآلن ھل سینھار السوق أو یحدث تصحیح لھ بسبب االكتتابات عموما . التصحیح الیومي كان بسبب التضخم-١ . االكتتاب في اتحاد االتصاالت یقصد بھ المضارب ال صانع السوق-٢ . االكتتابات تصیب السوق بالشلل أي أن وقود السوق الحقیقي یخف -٣ .علیھا تناقص السیولة یؤدي لتراجع الشركات المتضخمة سعریا بناء -٤ . الفترة المسائي وقبلھا الصباحیة تحقق اآلن منھا تأكید الخبرتداول ذكرناھا الیوم بعد التي أن االحتماالت -٥

ماذا نعمل حینئذ؟ نقطة فأكثر، ١١٠ نزول -أنت دخلت بنصف سیولتك الیوم من القاع السعري : الحالة األولى من كان معنا خطوة بخطوة

طبیعي ال تقلق، على أسوا % ٣ وراقب شركتك جیدا أي تراجع تداولال تتأثر بأول نصف ساعة علیك غدا بالمراقبة و . تقدیر قم بالتعدیل على النسبة وال تخاف نھائیا أسعارك جیدة الدخول جدا

شركات لك طریقین أحدھما االنتظار وھذا ال أحبھ والثاني المراقبة لمدى ال.. من دخل بسیولتھ كاملة : الحالة الثانیة . تقییم شركتك لباقي الشركات ذات االرتداد العالي وتوقع األسوأ دائماوحاول

من كانت سیولتھ في یده، من العار أن تبقى جبانا السوق یدعوك للشراء لكن أشتر بكمیات وأقترب من : الحالة الثالثة .مكان لن ترى أسعار مشابھة قریباالقاع قدر اال

ناشئ من توقع حركة السیولة ال أكثر والمستفید مصاصي الدماء صناع السوق وأنا طیب ما السوق بخیر وما یحدث ضغط

.أمص الدماء أحب شرب ماء زمزم

: ات ھامة لالحتفاظ ببعض السیولةتوصی .رأینا السوق یشتعل فتیلھ فال داعي للقلق .. من متابعة االكتتابات السابقة في الصحراء واالتصاالت وغیرھما - .وكن سریع الفرار كالغزال وداھیة كالثعلب وجسورا كویب ماستر) أسد ( فكر كأنك صانع سوق -وتوقع تصحیح أو أانھیار ال یقول بھ إال أصحاب األمراض الذھنیة فقط، وال خوف واهللا .. السوق مؤشراتھ الفنیة جیدة -

.فحقیقة أستبعد حدوث نسب، وسنرى ذلك غدا. معكم

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 12

www.sa11.comبوابة املساهم

وتداولهاء األسهم استراتيجيات شرا

كیف تمھد لعملیة شراء األسھم؟ : اإلستراتیجیات التالیةإتباعلتمھید عملیة شراء األسھم یجب

.. إما أن یكون السھم تحت المراقبة -١ أو یكون السھم قد كون اختراقا الفتا للنظر ؟-٢

فكیف تتم عملیة مراقبة الدخول للسھم ؟ :عندك نوعین لذلك

:عتمد على التحلیل األساسي إن كنت ت-١سواء ذلك بصورة مباشرة أو بصورة .. فقم بتتبع أخبار الشركة ومشاریعھا والمؤشرات القادمة لھا ونتائج أرباعھا ووو

غیر مباشرة، .فإن كانت بصورة مباشرة فأدخل وأنت مطمئن، اما إذا كانت بصورة غیر مباشرة فال تدخل إال بعد تأكدك من تحرك السھم

أما إذا كنت تعتمد على التحلیل الفني فقم بمتابعة السھم بالمؤشرات الفنیة وأھمھا مؤشر القوة النسبي والماكد شیخ -٢ ..المؤشرات

إذا كان الشخص ال یفھم في التحلیل الفني وال األساسي فكیف یتم الشراء ؟

. لجمال في كل شيءتوجد لذلك إستراتیجیة معینة، فھناك شركات تشد انتباھك مثل معیار ا

فما ھو ما معیار الشركات التي تشد االنتباه لھا؟ :معیار الشركات التي تشد االنتباه

فكلما قل حجم التدأول على شركة مع االستقرار . مع استقرار سعري لھا.. الشركات التي تقلص حجم التنفیذ علیھا -١ . السعري لھا كلما أعطى إشارة دخول

و ماذا یعني ذلك؟إن كانت تلك المحافظ مضاربیة .. معناه أن ھناك محافظ تمتلك السھم ولیس لدیھا القناعة بتصریفھ نتیجة توقع ارتفاع ه

یعني تعتمد على التحرك السریع لألسھم لدیھا فھي مجبرة بعد التجمیع أن تقفز بالسعر ألسقف سعریھ أعلى، مثل شركة ذات عالقة بالسھم فغالبا تعتمد على حركة طویلة للسھم یصاحبھا استقرار وإن كانت تلك المحافظ استثماریة أو . صدق

.سعري یثیر الملل، مثل شركة طیبة والكیمیائیة والعقاریة وسابك :ویجب مراقبة الشركات التي صاحبھا أفول سعري نتیجة لعامل داخلي وبدأت بالتراجع والتأكد من أمرین

..ا قلت كمیات التنفیذ مع تراجع السھم كلما تأكدت من خف الضغط على السھم فكلم.. كمیات التنفیذ : األمر األول ..مراقبة القاع الثاني وتزاید متوسط كمیات التنفیذ : األمر الثاني

یجب الحذر من الشراء مباشرة للسھم عند ھبوطھ بل یجب مراقبتھ، فالسھم سیبني ارتداد أولي ال یجب الوثوق قاع ثاني، فإن كان القاع الثاني أرتبط بتناقص الكمیات أو ارتداد بكثافة الطلبات فأدخل بھ نھائیا، وسیحقق لھ

.مباشرة مراقبة قاعدة االختراق بحاالتھا الستة من خالل العروض والطلبات

قاعدة االختراق تعتمد على حركة السوق إجماًال وحركة السھم بالخصوص، یعني إذا كان مدى السھم مثل البحري فأي تحرك خالل ھذا المدى ال یعبر عن اختراق ٢١٢-٢٠٧: أیام مثال خالل

تبعا الرتفاع قطاعات السوق أو معظم الشركات ال یعبر عن ١٠٦للسھم، كما أن تحرك سھم المواشي مثال ل ، ٢٠٠٤ سبتمبر ٣٠سھم البحري قد كون قاعدة اختراق في تاریخ : مثال لقاعدة االختراق للسھم. قاعدة اختراق

. سبتمبر٣٠و صدق ونما قد كونا قاعدة اختراق قبل یومین من تاریخ

كیف یتم حساب قاعدة االختراق للسھم؟

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 13

www.sa11.com بوابة املساهم

.ویتم حسابھا بمالحظة أي كسر لمدى التذبذب بكمیات كبیرة تعد قاعدة اختراق في حال رتم السوق العادي

كیف یتم حساب المدى ؟ سعر للسھم ویقسم المجموع وأدنى أعلى أیام وحساب الفرق بین ستتداولیتم حساب المدى من خالل مراجعة

. ، ویتم الحصول على ھذه المعلومات من خالل شاشة تدأول أو مباشر برو٦على ٦/ سعرأدنى - سعر أعلى: المدى

:وافضل طریقة لمراقبة األسھم ھو كالتالي

.ینصح بقراءة العروض والطلبات% ١٫٢٥ یتجاوز ھو وضع شاشات خاصة لمراقبة األسھم یعني أي سھم -١ .ینصح بإدخال طلبات صغیرة على السھم الختباره% ١٫٥ أي سھم یكسر -٢باختراق یمثل ثلث الكمیة المنفذة مع االطمئنان للطلبات ومساندتھا وقلت العروض % ٢ یتجاوز أي سھم -٣

.فینصح شراء من العرض مباشرة: وارتفاع متوسط الصفقات .توسطات وھذا موضوع آخر سوف یشرح فیما بعد مراقبة الم-٤

األسھم یتبقى من مؤشرات الشراء لمن ال یتقن التحلیل الفني واألساسي عدة مؤشرات سیتم لتداولوبعد الشرح .شرحھا فیما بعد

ما المقصود بالضغط على السھم؟ :الضغط على السھم یكون بثالث صور

، فیعمد صانع السوق ٢٠٠٤ا حدث في سھم شمس في فترة شھر سبتمبر مثل م: الصورة األولى للتخلص من السھم . لتلبیة الطلبات ألھداف عدیدة، سیتم شرحھا فیما بعد

وفیھا المضارب یراقب الكمیات في الطلبات وكلما رأى كمیة الطلب ضعیفة قام بتلبیتھا بخمسین : الصورة الثانیة للتجمیع . لف سھم والمحصلة أنھ كسبانألف مثال لیجمع من قاع سعري مائتین أ

.٢٠٠٤ وشمس في نھایة شھر سبتمبر واإلحساءوھذا ما یحدث اآلن في صدق

وھو التدافع النفسي للتخلص من السھم نتیجة خبر أو أشاعھ وغالبا یرتبط ھذا برؤیتك : بیع القطیع : الصورة الثالثة مالحظة ذلك في الزراعیات أكثر من مرة وتم مالحظتھ في لسحب الطلبات بقوة وتركم العروض وبكمیات كبیرة ، وقد تم

.٢٠٠٤ سبتمبر ٣٠نما یوم

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 14

www.sa11.comبوابة املساهم

التجميع في األسهم، بدايته ونهايته

:للتجمیع ثالث حاالت .دخول مضارب للسھم: الحالة األولى .رغبة المضارب في رفع السھم: الحالة الثانیة .ضرب السھم: الحالة الثالثة

:شركة ما بناء على أربع أموریتم الدخول في سھم

. تدني قیمتھ نتیجة تصحیح أو انھیار-١ . دراسة السھم استثماریا وتوقع ارتفاع ه لألعلى-٢ . االرتباط بعالقة مع مجلس اإلدارة والتأثیر على القرار فیھا-٣ .سواء بالقطاع أو بمضارب آخر: التأثیر الجانبيمحاولة -٤

:إشارات التجمیع . اد متوسط حجم الصفقات باالرتفاع بعد انخفاضھا واإلشارة األولى في ذلك زیادة حجم التدأول ارتد-١ االستقرار السعري في مدى معین مبینا قراءة أعلى وأدنى سعر للسھم في ست أیام مضت، یعرف في التحلیل الفني -٢

. بأشرطة البولینجر . كمیة السحب من المعروض بدون تلبیة الطلب بضعف ال-٣ . قوة االرتداد للسھم بعد أي جني أرباح، حیث یقوم المضارب بلفت االنتباه إلى السھم-٤ . أیام بدون سبب خارجي على السھم١٠ اعتماد سیاسة عدم اختراق المتوسط ل -٥

:التصرف أثناء فترة التجمیع :یتم التصرف أثناء فترة التجمیع كالتالي

، قم بالمضاربة على ١٥٩-١٥٤الشركة واالستفادة منھ، فمثال صدق سعرھا یتذبذب بین بمراقبة مدى المضاربة في -١ . ھذا النمط أشتري وأعرض في نفس الوقت

بمراقبة متوسط حجم صفقات أي تنفیذ قوي بمتوسط مرتفع أو زیادة الكمیات لثالث أیام سابقة، وأدخل في السھم -٢ .وأنتظر انطالقتھ

:لسھم لألعلىالتصرف أثناء انطالق ا

غالبا ما یكون للسھم مضاربون صغار لھم إستراتیجیة جني األرباح السریع، فإذا ارتفع السھم في أول الیوم فإنھ في الغالب یوم سابق فإن السھم سیواصل تداولتزید عن یرتد نزوال، عندھا یجب مراقبة الكمیات المنفذة، فإذا كانت الكمیات المنفذة ال

تسأل أن إذا كان حجم التنفیذ كبیرا فعلیك الحذر، فان السھم سیرتد نزوال كما حدث للبحري، وحینھا یجب االرتفاع ، أمانفسك سؤاال وھو ھل كان ارتفاع السھم نتیجة لمضاربة أم لتعدیل مركزة السعري بناء على مؤشرات إیجابیة كما في

جة مضاربة فإنھ یجب تجاھل السھم أما إذا كان النزول فإذا كان النزول نتی. التصنیع والبحري وعسیر وسابك وغیرھم .لتعدیل مركزه السعري فیجب الدخول في السھم بكل ما تملك

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 15

www.sa11.com بوابة املساهم

؟كيف تصبح قن اص فرص

إنجاز= معرفة متجددة + قرأت قدیما لبول حنا كلمة یقول فیھا خبرة ..ا بالترتیب وینبغي أن یأخذھ.. ال بد أن یمر علیھا متداولھناك ثالث أطوار لكل

..وسنأتي علیھا ونتعرف على مضامینھا ..طور االستكشاف : أوال

.بشركاتھ ونظامھ وآلیاتھ وما یتعلق بھ من تنظیمات : ھذا األمر األول وفیھ تتعرف على السوق ..وصدقوني غالبكم ربما ال یعرف نشاط الشركة الفالنیة

أو حتى البعض ال یدري نادك صناعیة أم زراعیة وغالبكم ال یفرق بین أمر السوق وأمر غیر معلن

: علیك بالتالي االستكشافي ھذا الطور بتجاوزوألجل أن تكون جدیرا . أكثر من مرة وھو موجود على النت ومتوافر في الموقع بصیغة أكروبات تداول قراءة نظام -١ .. أكروبات جمیع الشركات قراءة النتائج الربعیة للشركات من موقع بخیت وھو یوفر لك بصیغة-٢للتعامل بھا والتعرف على كیفیة .. إنشاء محفظة وھمیة وقد سبق أن وزعت ملف یدعم ذلك لمدة ال تقل عن شھرین -٣

.إدارتھا .تداول وأعدادھا متوافرة في الموقع تداول قراءة مجلة -٤

:ویمكن یرسلونھا لك بصیغتین أو ورقمیةالكترونیةأما

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 16

www.sa11.comبوابة املساهم

ف يتم توقع جني األرباح؟كي

:یتم توقع جني أرباح األسھم من خالل اإلشارات التالیةھنا ینصح بسبق السوق بنصف الكمیة واالستعداد في أي .. في البیانات الیومیة ٧٤ وصول مؤشر القوة النسبیة إلى -١

سھلة rsiففكرة مؤشر القوة النسبة تراجع سعري رمي النصف الثاني، ومن البدیھي أن نتحدث عن مؤشر القوة النسبیة، :وھي مقارنھ فترات تغیر السعر من قمتھ إلى قاعھ ولھ ثالث قیم مھمة

. وأقل وتعني قاع مضارب، وینصح بالدخول عند نزول المؤشر لھا٣٠ - . وھي حالة الترقب لمعرفة اتجاه السھم سعریا٥٠ - . عریة، لذا ینصح فیھ ما ذكرناه آنفا وھي قیمة كبرى ویعني أقتراب السھم من قمتھ الس٧٠ -

بمعنى آخر أن القیم العلیا تدل على مؤشرات شراء زائدة، ألیس كذلك؟ فالقیم العلیا في المؤشر تدل على مؤشرات شراء ة زائدة وبالتالي ارتفاع قیمة السھم المبالغ فیھ، والقیم الدنیا للمؤشر تدل على مؤشرات البیع الزائدة، وقد ذكرنا قاعد

:مھمة نطبقھا في ھذا المؤشر وھي .أشتري عندما تسیل دماء المؤشر وتغرورق دموع الجبناء من الخوف وبیع عندما ترى الوجوه ال تسعھا فرحة المؤشر

متى نبیع أو نشتري في ھذا المؤشر؟

لكن في الثقة كیف یتم یجب أن نعرف أن مھمة ھذا المؤشر ھو تحدید القیم والقیعان لذا ھناك شراء أو بیع حذر ومثلھ، ذلك؟

. والثقة عندما یحصل ارتداد أولي٣٠ففي الشراء یجب الحذر عندما تتدنى قیمة المؤشر عن

ما المدة الالزمة لحساب المؤشر؟ . یوم١٤المدة الالزمة لحساب المؤشر ھو

ھل ھناك حاالت یعاكس فیھا السوق المؤشر؟

% ٠٫٠٢نت قیمة اآلرمز متدنیة للغایة مثلما حدث الیوم فقد الحظنا أن قیمتھ نعم ھناك حاالت معدودة وخصوصا إذا كا لألسھم الصاعدة أكبر بكثیر من الحجم التداوليوھي قیمة متدنیة جدا تدل عل أن ھناك قوة سیولة في القمة بمعنى الحجم

. لألسھم الھابطةالتداوليلیا منھ تدل على بدء التصریف وانتكاسة السوق من القمة، وخالصتھ أن القیم العARMS بمراقبة مقیاس األرمزِِ-٢

:وتالحظ معھا بدء تراجع المؤشر للقیم المحسوبة ویتم تفضیلھا في ثالث حاالت . وھي داللة القوة الشرائیة العالیة٠٫٧ - ٠٫٠١ -١ . وھي داللة التذبذب في القمة١ - ٠٫٨ -٢ ا جني األرباحوتدل على قوة التصریف ومنھا نتوقع معھ& -١ -٣

.وھناك حدیث طویل لھذا المؤشر سنذكره فیما بعد .ارتفاع یومیین متتابعین أحداھما یمثل ارتفاع كبیر یمثل ثالث أضعاف التذبذب االعتیادي ارتفاع : وھذا من خبرة-٣ . أشارة الماكد باختراق أو ھبوط عن الصفر-٤ . تسع أیام ارتفاع ا، مما یدل على التراجع السعري یوم المتحرك لل١٤ االستئناس باختراق متوسط -٥ .االستئناس في ذلك بانتظام مؤشر السوق مع شریط البولینجر والمساس بھ في القمة مع أتساع المدى-٦ . حدیة األسعار الناتجة بعد ارتفاع وھذا من الخبرة ونراقبھا عبر أشرطة البولینجر باند-٧ . قط وھذا من خبرة ارتفاع السوق بالمعیاریات ف-٨ . تدخل القطاع البنكي في التغیر اإلیجابي للمؤشر مع معاكسة القطاع الصناعي لھ وھذا من خبرة-٩

االصطدام بحاجز نفسي أو قمة تاریخیة، وھذا من خبرة واألمر المھم ھو أن جني األرباح ثقافة استثماریة، لكنھا -١٠ولذلك فإن أھل الخبرة أحیانا یستطیعون تحدید جني األرباح من متابعة .. رة ترتبط بتعرف مزاج السوق أحیانا من أھل الخب

.السوق

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 17

www.sa11.com بوابة املساهم

خبر االتصاالت تحدثنا عنھ أكثر من مرة وذكرنا بأن الخبر قد تم بیعھ وانتھى وما تبقى منھ إال ضغط السوق وإن حدث ائیا باالكتتاب وسبق أن ذكرنا ذلك أنصح بالدخول وعدم الخوف، وأنبھ إلى أن التصحیح الذي حدث لیس لھ عالقة نھ

فإن عاد التضخم سیرتفع مؤشر القوة وعند . عشرات المرات، وإنما حدث بسبب التضخم السعري لشركات المضاربة . في البیانات التاریخیة، وأحسب حسابا للتصحیح٨٤-٨١مالمستھ بین

ھل یوجد مؤشر األرمس في مباشر برو؟

برو وسبق أن وزعناه على األخوان في ملف ویحسب القیم اعتمادا على موقع تدأول على ال فاآلرمس ال یوجد في مباشر . االنترنت

الیوم كانت بمستوى جید أم أنھا دون المستوى المطلوب؟)السیولة(دكتور ھل ترى أن التدفقات النقدیة

ترة الثانیة وخصوصا جزئھا الثاني كانت الیوم في الفترة األولى كانت ضعیفة قیاسا على االرتفاع لكنھا في الف: األول وھي قیمة متدنیة جدا تدل على سیولة عالیة وقوة ٠٫٠٢أكثر من رائعة بحیث أننا وألول مرة نشاھد األرمز في قیمة

.شراء كبیرة

دكتور ھل تدلنا العروض والطلبات على إشارة بسیطة على جنى األرباح؟ة وحدھا فقط ونحسب فیھا أوقات الدخول والخروج، وال یستخدم للسوق ككل سؤال جید حیث إن العروض والطلبات للشرك

.ألنھ یجب أن توضع جمیع الشركات في الحسبان . أوالماكد أو البولنیجر سواء للسھم أو المؤشر العامrsiسؤال عن أفضل عدد لألیام للمؤشرات

:حساب القیم للمؤشرات ١٤=المؤشر القوة النسبیة

٢٦-١٢=للماكد . یوميتداوللبولینجر محدد من خالل ا

:المتوسطات المتحركة

١٤-٩: للمضارب ٥٠-٢١) = ربع واحد ( للمستثمر قصیر المدى

١٠٠-٥٠) = نصف سنوي ( للمستثمر متوسط المدى ٢٠٠- ١٠٠ ٥٠) = سنة مالیة ( للمستثمر طویل المدى

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 18

www.sa11.comبوابة املساهم

التحليل األساسي: الطور الثاني

ومن أجل أن یكون كالمنا دقیقا سأرفق لكم ورقة من نتائج .. أن یستوعب قضایا في التحلیل األساسي للمتداولالبد

.. مركز بخیت إصداراآلن ھذه ورقة من نتائج الربع الثالث من .. الربع الثالث ونتحدث عنھا ..دعونا نقرأھا لكم

: فائدة تى تحكم على شركة بدقة أنظر لمكرر أرباح القطاع وستعرف وھذا صحیح لكن ح٢١-١٧كثیر من الناس یقول المكرر بین

..ھل ھو جید أم ال في القطاع الخدمي یعد ھذا المكرر جید

)ثابت أو متغیر( رباحطیب كیف اعرف مكرر األ: سؤال تقسم السعر السوقي على العائد ..بسھولة

..رر ودائما إذا كان السعر السوقي مرتفع في الفترة فھو یزید من المك غدا السوق اتجاھھ إلى الخدمات أو الصناعیات أو الزراعیات قبل االفتتاح؟أنكیف نعرف

..سنأتي علیھا وھي سھلة جدا ..عن طریق متابعة القطاعات

..العائد على حقوق المساھمین مھم ألنھ یعطي قوة للشركة ..راقب أیضا عالقة رأس المال المصرح بھ للمدفوع وھو مھم جدا

:ن لدینا شركات ثالث أل الباحة

أسمنت الشرقیة طیبة

.توقع أن تطلب تسدید الجزء المتبقي ریال للسھم١٣ألن المتبقي .. وھذا سیدفع السھم ارتفاع ا بشكل كبیر ما عدا في الباحة

..ا أن تعرف الحجم السوقي لألسھم ضمن المھم أی ..وما یمثلھ كل سھم من نسبة السوق

..مثال بأن طیبة تمثل مجموع أسھمھا كم ؟تعرف أمامكم

في الصورة كم عدد أسھمھا المدفوعة

ملیون١٥جید كم تمثل ھذه ؟

..من الحجم السوقي % ٣ ..مثل ھذه المعلومة مفیدة جدا

..من السوق % ٠٫٠١ألن الشركات المضاربیة ھي شركات أسھمھا المصدرة ال تمثل نسبة تزید عن فقط% ٠٫٢م لو تراجع القطاع الزراعي كلھ نسبة للوراء لم یؤثر على المؤشر إال بنسبة وتستغربون لو قلت لك

..طیب مثل بیشة مثال جدال ني التالعب بھا عشر نسب طلوع سھ سھم یع٣٢١٤٩٢عدد أسھمھا أظن

ات خیالیة ب خمس اآلالف سھمالمصافي تشاھدون إرتفاع سھم فقط٨٠٠٠٠٠السبب ألن عدد أسھمھا

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 19

www.sa11.com بوابة املساهم

ضحكات في المصافي أن عدد أسھمھا في شركات الغیر المستثمرة للشركة أكثر من أسھمھا المصدرةمن الم ..فكر دائما أن تقسم الشركات لثالث أقسام .. المھم

..أظن عندي ملف لبخیت یوضح ذلك شاھدوا ھذا الملف

یحتوي على تصنیف مفصل للحجم السوق وھو نافع جدا في بابھhttp://www.m6m.com/show1.php?m6m=1719

نعود الستكمال البیانات الخاصة بالصورة األولى من المھم قراءة التغییرات الحادثة للشركة

أو الكابالت أنسى أن یحدث لھما مؤثر قادمبفشركة مثل أنابی والسبب تجده في الملف

..تعریف الشركة ومجلس أدارتھا مھم .. ركز على رئیس المجلس اإلدارةمجلس

.. للمستطیل اللي تحت أھم شيء نجي ..أوال العائد على السھم وھذا مھم جدا

وتالحظون نمو العائد من سنة ألخرى وبالتالي توقع غالبا نمو األرباح

ریة تنامي القیمة الدفتالحظ الحظ تنامي حقوق المساھمین

.. تتعرف على مدى قدرة الشركة على مصروفاتھا حاول ..نون بعض الشركات مصروفاتھا ج

..االندماج ألجلمثال المكیرش دفعو فیھ مائتین ملیون ..فمھم معرفة حجم المصروفات من سنة ألخرى

ھل تزید أم تقل ؟ :وھكذا في التحلیل األساسي ما ذكرناه یرتبط بأمور ثالثة

. قائمة المركز المالي -١ .قائمة الدخل

. قائمة التدفقات النقدیة -٣ ..یم أي شركة بناء على السعر العادل في مكرر أرباح القطاع مثال نستطیع أن نق

..نأخذ مثال لطیبة مكرر أرباح القطاع الخدماتي

x40.2 یعني في األمان٣١والشركة الزالت في مكرر

=وسعرھا العادل بناء على مكرر أرباح القطاع إیجاب٢٢٦٫٧٢٨=٤٠٫٢*٥٫٦٤

على ذلك مثال نقول ھل ارتفاع سابك عادل بل نتوقع مزید.. بالتأكید عادل جدا

مكرر أرباحھا الزال مناسبا كم أقفال الیوم ؟

سابك٨٥١ ٢٢٫٢١=٨٥١/٣٨٫٣٢

أي أن مكرر أرباحھاx22

عن القطاع؟الشركة أرباح مكرر تجاوزدكتور إذا :سؤال

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 20

www.sa11.comبوابة املساهم

..مصیبة إال أن یكون للشركة محفز ؟األرباح مكرر أمامحرف االكس ماذا یعنى :سؤال

ھذا رمز المكرر ..رح لموقع بخیت

..العنوان ھو http://www.bfasaudi.com/index_a.asp

عبارة عن ملف حجمھ میقا وشوي.. وتحمل نتائج الربع الثالث .أو تروح لتقاریر الشركات وتأخذ القطاع أو الشركة كما تحب

:التحلیل الفني : الطور الثالث

..مراتب مھمة أن تتعرف علیھا في طور التحلیل لدیك ثالث

:وفیھ ثالث مراحل مھمة األساسات الفنیة: المرحة األولى

أساسیات التحلیل الفني-١ .قراءة الشارت-٢ . لھالتنبئیة تحلیل الشارت والقراءة -٣

.. أعطیكم خبرة قدیمة لي ..شارت في ربع ساعة اآلن كما یعرف الزمالء أني أقرأ عشرین .. كنت أقرأ الشارت في ربع ساعة

..إذا كثرة التمرین تعطیك قدرة على سھولة قراءة الشارت وتفسیر المعلومة

المرحلة األولى

-: األساسات الفنیة للتحلیل

:وتتلخص عندي في أربعة أمور . السوق وتفسیرھا اتجاهخطوط -١ .نماذج الشارت -٢ :وأھمھا لدي ما یلي : المؤشرات الفنیة -٣

Moving Averages Momentum

MACD ADX- Directional Movement Index

RSI-Relative Strength Index Stochastic -%K %D Support/Resistance

OBV-On Balance Volume Bollinger Bands

CCI-Commodity Channel Index ِArms

والتنبئیةالنظریات الفنیة -٤

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 21

www.sa11.com بوابة املساهم

المرحلة الثانیة ..شارت قراءة ال ..منا لألسف یفرح بجزء من معرفتھ فیقرأ الشارت بناء على مؤشر أو بعید عن النظر للمؤشرات األخرى ظمع

:لذا في قراءة الشارت أن تجیب عن اآلتي ..ما نوع قراءتك

..ما المدة ..ما الھدف

اربضفقراءة المستثمر غیر الم ..أفضل شيء أنا أطمئن لھ ما یلي

..عة أیام للمضارب أرب أشھر٦-٣للمستثمر بین

..والبد في الشارت أن یكون مكتمل في أساساتھ ومنھا المتوسطات- الماكد- مؤشر القوة- والمونتیوم حلوا إدخالھ-

ویفضل في خط الشارت یكون بالشموع الیابانیة والفترة عشر دقائق

..تحلیل الشارت :المرحلة الثالثة .. الخبرة فیھ وھذا ذوق فني وتساعدك

علیھ كلما كنت أقدر على تفسیر كثیر مما ورد فیھقراءتككلما كنت تعتمد في ..أخیرا

..السیارة ال تعمل إال بوقود .. ال یعمل إال بھاتف واالنترنت .. على برنامج معین اعتمادكال بد من

..عندك مجموعة منھا :أفضل لك طبعا ثالثة

١- Wealth-Lab Developer 3.0 ٢- MetaStock ٣- Gannalyst Professional

FCharts SEحترافیا برنامج وفي الرسم للشارت إ ..تعالىوكل ھذه البرامج وفوقھا أربعین ستكون بین یدیكم یوم السبت بإذن اهللا

..جلب الداتا بثالث طرق :عن طریق مواقع خاصة منھا -١

http://www.ksadr.com/Stocks.html http://www.biznasweb.com/tadawul/

أو بخیت . زمنھا أننھىعن طریق اإلدخال الیدوي وھذه -٢

یا دكتور؟مھمة وإلقفالترتیب البیانات مثل التاریخ ..اآلن المفاجأة وجود برامج تسحب الداتا من مباشر وتحولھ لفورم المیتا ستوك وأنت مبسوط

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 22

www.sa11.comبوابة املساهم

..خالل ثواني تحول كل الشركات ..ل البیانات اآلن كیف إدخا

..اآلن كیف إدخال البیانات :إدخال البیانات نوعین

.نوع یومي باألقفال -١ وھي بیانات تاریخیة

.نوع لحضي بالدقیقة -٢ وھذه شيء لم نكن نعرفھا.. بالدقیقة التداولیعني ممكن ترحل متابعة البیانات أثناء

..ألي برنامج وخصوصا في فالتره.. ھ عشرات المرات أفضل منWealth-Lab Developerبالعكس

:اآلن كیفیھ إدخال البیانات ..لدینا نوعین من الفورمات

١-csv شارتاأللفوھذه تقبلھا البرامج مثل

وشارت بست٢- DAT

وھذه یقبلھا المیتا ستوك رنامج تحویلي على أن ھناك برمج سھلھ للتحویل تحول جمیع شركات السوق في ثواني والمیتا ستوك یأتي معھ ب

اآلن سأرفع لكم ملف بالدقائق أرید منكم تجربتھhttp://www.3brh.com/upload/uploading/web.zip

..ھذا ملف یفتح بالون رار ..یوجد بھ ثالث ملفات

اآلن حملوا الملف لو فكیت الملف ستجد فیھ ثالث ملفات

ملفین داتا للمیتا ستوك واحد أنتر دي والثاني أنترمنت .. شارت أو البیست شارت جربو وأخبروني باأللفوالثالث یفتح

على فكره الولث یفتح الداتا

..دوره كاملة كیف تكسب الملیار األول مثل كوب وعروة والمثلث المتصاعد والنازل ورأس وكتفین كیف احدد وأھمھا األشكال عن نسألكطیب دكتور : سؤال

كوب وعروة مثل طیبھ ؟ أو تكون إلیھالھدف السعري المتجھ :عادة أھم األشكال والنماذج الجاھزة ما یلي

الرأس والكتفین-١ نموذج الكوب والعروة-٢ المثلثات المتصاعدة-٣ المثلثات المنحدرة-٤ المتساویة المثلثات المتناسبة أو -٥ الشموع بنماذجھا وأشكالھا-٦ Wنموذج -٧ نموذج الطبق-٨

..وغیرھا مما ال یحضرني اآلن :خالصة النماذج أنھ یجب علیك التفریق بین أمرین

.لالتجاهھناك نماذج وأشكال مكملة وھناك نماذج وأشكال معاكسة لالتجاه

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 23

www.sa11.com بوابة املساهم

من النماذج المعاكسة لالتجاه مثل نموذج نموذج الكوب والعروة ونموذج المثلثات المتصاعدة : من النماذج المكملة لالتجاه الرأس والكتفین التقلید

؟النموذج السعریة في حالة تكون األھدافكیف احدد :ال سؤ .. في الحكم استقاللیةكل نموذج لھ

..یعني بالرسم یبین الھدف السعري لكل شركة ..أستخدم فیھا مؤشرات عدة وقد ال تصیب .. مستھدفة أسعاروالحظ أني أحیانا أضع

..لكن بالنماذج البد أن تصیب ..ھذا شارت مبرد

ال أمس ؟كم أقف١٦٠٫٢٥ ٢٠٦٫٣٨٩=١٧٣+١٧٣*٠٫١٩٣

٢٠٦٫٢٥السعر المستھدف إذا ..إخوانكم السعر اآلن یا

.. یتنبأ بھا الشارت ٤٦=١٦٠٫٢٥-٢٠٦٫٢٥ ..في ھذا النموذج نحسب السعر كما یلي

١٧٣= من قمة الكوب األیمن ١٤٥=قاع الكوب

نحیب الفرق بینھما٢٨=١٤٥-١٧٣

تفاع ؟ما نسبة ھذا الفرق لالر٠٫١٩٣= ٢٨/١٤٥

اآلن نضرب الحاصل لدینا وھي النسبة في قمة الكوب الیمنى ونضیف لھا القمة

٢٠٦٫٣٨٩=١٧٣+١٧٣*٠٫١٩٣ ..والحظ حتى تتأكد من االختراق نراقب نقطتین

ذكرتھما على الشارت

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 24

www.sa11.comبوابة املساهم

كيف تحدد القاع ؟

)لكل قمة قاع ولكل قاع قمة(القاع ھو ضد القمة :وأھمھاللقیعان أنواعھناك عدة

.قاع التصحیح : األول )مستحیل في سوقنا % ١٠٠ –انھیار % ٦١ -خطر % ٥٠ -مزعج % ٣٨٫٢ -% ٢٣٫٦( قاعدة فیبوناتشي

نقطة) ٢٠٠-٨٠. (قاع جني األرباح: الثاني ) نقطة٣٠تذبذب . (قاع االستقرار: الثالث

)طة نق٥٠٠یكون اعلى من ........( القاع األول قاع التصحیح وفیھا تظھر مالمح قوة النزول وتسارعھ .. قاع التصحیح ھو تأثر السھم بنزول السوق إجماال تبعا لمؤثرات خارجیة غالبا

.. ..؟كیف نتعرف على ھذا القاع وكیف نتصرف

:نتعرف على ھذا القاع بثالث أمور )Rsi ٢٥غالبا تحت (القاع األول فني بوصول مؤشر القوة النسبیة إلى اقل مستوى

فإنھا في ) االسمنتات –البنوك – سابك –الشركات القیادیة كالكھرباء (بمراقبة الشركات المؤثرة على السوق : ثانیًا الغالب تؤثر على السوق بالنزول فلذلك البد علینا دعمھا

وذلك بتحول مسار المؤشرات .. لقاع فكلما قل حجم التنفیذ مع زیادة الطلب تأكد لنا معرفة ا.. بمراقبة حجم التنفیذ : ثالثاً من السلب إلى اإلیجاب خاصة الماكد دي و المومنتم

:كیف تتصرف البد في قاع التصحیح أن تبدأ بتجزئة كمیات الشراء وغالبا إن تعرفت على الثالث الحاالت فسیكون متوسط شرائك قریب

واألسھم المراد التجمیع فیھا تستطیع متابعة السوق یوم ٥٠غالبا إذا كان السوق سلبي وكسر متوسط (جدا من القاع یوم٥٠ولة التقاط األسعار تحت متوسط ومحا

طیب متى تبیع في قاع التصحیح ؟ ارتداد % ٣٨ال تقدم على البیع نھائیا مع أول ارتداد فالمدى واسع وبع ابتداء من

والرابع مع االرتداد % ٦٣الث مثلھا في المراقبة عند والث% ٥٠وراقب إن أخترق ارتداد ھا بقوة فبع الجزء الثاني عند :الكامل مع االستفادة قدر اإلمكان من أمر معین

..وھو أن عند ارتداد التصحیح تتسع كثیرا أشرطة البولنقر فاستفد من المضاربة الیومیة بقوة

:اآلن القاع الثاني وھو قاع جني األرباح

نزول متوقع للسوق غالیا بعد طلوع مستمر ومن ثم تذبذب لفترة زمنیة ) : مالطفة (جني األرباح ولیس جني األرواحمن % ٣٠ ولم یستطیع فعلھا حتى بتحرك الشركات القیادیة وعادة یكون مقاومة السوق اختراق حواجز ونقاط یحاول

في ١٢٥ارتداد سریع وإلى نقطة إذا كان متوسط المدى مع ٧٥وغالبا یكون بمعدل .. مجموع ارتفاع عدة أیام سابقة جني أرباح الیوم نفسھ لمحاولةقوتھ مع ارتداد سریع ولكن في الغالب یعود في النزول أیضا

:عادة یرتبط جني األرباح بخصائص منھا أن المتأثر في النزول عادة یكون قطاع أو شركة قیادیة مثل الذي حصل قبل عدة ایام على السوق عندما ارتفعت البنوك

من ثم حصل علیھا جني أرباح فتأئر السوق بالكامل مع جني أرباحھا وأیضا في السابق تأثر السوق بجني أرباح سریع وللكھرباء وھي من الشركات القیادیة القویة التأثیر على السوق في حالة طلوعھا یتأثر السوق وأیضا في نزولھا لذلك

استقرار الكھرباءراقب الكھرباء دائما وحأول تكون مضاربتك في حالة یحاولوأن األسھم ال ترتبط في االرتداد بالسوق فبعضھا یرتد قبل وبعضھا یظل یتذبذب عند قاعدة سعریة جدیدة ومن ثم

االنطالق منھا

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 25

www.sa11.com بوابة املساهم

طیب كیف نحدد القاع ؟ :یتم تجدید قاع جني األرباح بثالث صور

كقراءة تاریخیة ویومیة اقل ٣٠كنھ وغالبا یكون اقل من بوصول مؤشر القوة النسبي للشركة إلى اقل صورة مم: األولى ٢٥من

. یوما طلوعا١٤ أیام استعداد الختراق ٩ارتداد متوسط : الثانیة :بمراقبة العرض والطلب ولھا ثالث حاالت : الثالث

م عند مستوى سعري زیادة الطلب عن العرض وأحیانا تكون مفتعلة من المضارب لمحأولة استقرار السھ: الحالة األولى .معین

.عن وجود الفروق السعریة في العرض وتراكم الطلبات : الحالة الثانیة .السحب من العرض مع عدم تأدیة الطلب: الحالة الثالثة

؟..كیف تتصرف في تحدید قاع جني األرباح

یع التعرف على ذلك من سلوك السھم أن جني األرباح للسوق یختلف في ارتداد ه في القوة والمدى تبعا لكل شركة وتستط .في العشر األیام الماضیة أو بمراقبة أشرطة البولنقر للمحللین

انظر دائما إلى شركتك وال تنظر إلى المؤشر وابدأ بالشراء بمراقبة .لذلك من الخطأ انتظار ارتداد السوق كامال الرتداد في اغلب األحیان یكون سریعا وال تدخل المتوسطات والمؤشرات األخرى إذا أعطتك مؤشر ایجابي خاصة ان ا

للسوق بكامل السیولة دائما

متى تبیع في ھذه الحاالت ؟ متى تبیع في قاع جني األرباح بتوقع ارتداد ه

:إن كان المدى كبیرا فطبق القاعدة التالیة مدى االرتداد + قاع السھم -١

:القاع الثالث قاع االستقرار ولم یكن ھناك مؤثر خارجي على السھم من خبر .. یتحرك باختراق متوسط السھم لتدأول العشر أیام الماضیة إذا السھم لم فمباشرة ابدأ بتحدید قاع االستقرار للسھم وھي غالبا تكون ... أو نتائج أو

:بالقاعدة التالیة .أدنى سعر للسھم في العشر أیام الماضیة * . من أي یوم سابق من العشر أیام الماضیة ضعیف أقلبتداولوصول السھم *

:كیف نتصرف في قاع االستقرار الشراء بنظام المضاربة بسعر مستھدف ال یزید غالبا عن أعلى سعر وصل إلیھ السھم خالل العشر أیام الماضیة والشراء

..یكون بكمیة واحدة فقط ومراقبة مؤشر السوق والقطاع جیدا ..من سعر الشراء % ٣-ادة تكون ب وینبغي وضع حد للخسارة وع

طیب ما الفائدة من قاع االستقرار ؟:

أھم فائدة أنھ یصبح لدیك خارطة حركة السوق قبل الصناع ومع كثرة تطبیقھا بسھولھ تصل للسھم الذي سیضارب علیھ ..كم تنتظر على السھم

یفضل دوما االنتظار للمضاربة بحدیھا قصیر ومتوسط المدى فقط ٣-١ر المدى قصی

١٠-٤متوسط المدى

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 26

www.sa11.comبوابة املساهم

كيف تتابع الشارتات والسوق مباشره في نفس الوقت ..تجده في منتدیات ساندروز .. القصیم تكلمنا عنھا والفرق بینھا وبین المواشي في الموقف السعري - : دعونا نتكلم عن ھذا في ثالث مراحل - ...مرحلة التھیئة : المرحلة األولى - االستقراء: الثانیة المرحلة- التقویم: المرحلة الثالثة - : المرحلة األولى التھیئة وفیھا خطوات - .. بمثابة االستعداد لھ التداول ومن لفظ التھیئة یدل على تمھید یسبق السوق الفعلي في وقت - .. وھنا استعداد ذھني وقراءة سابقة وتحضیر للبرامج - .. وھي مھمة جدا التداول التھیئة تأخذ نصف ساعة قبل - أنھي كل متعلق أو أجل التفكیر فیھ : وأعمال عقلك إال من متابعة السوق طاولتكھو أخالء : االستعداد الذھني - .. إال ما ترید تحقیقھ طاولتك ال تضع على لإلنجاز: یقول أحد المربین -

كن أحادي التفكیر والتركیز .. ال تفكر بعشرة أشیاء في وقت واحد.. استحضار الذھن : التھیئة .. فكثیر منا یبخل في األداة وتضیع علیھ عشرات الصفقات - الحاسوب -صحة الجسم وسالمة األداة : ومن التھیئة - ..فمن تعلق بشيء وكل إلیھ .. عقد النیة واالتكال على اهللا وحده .. ومن التھیئة - التداولال تطالع أي منتدى قبل .. لخارجیة أخالء الذھن من المؤثرات ا: ومن التھیئة - .. وملف خاص سنتكلم عنھ فیما بعد - اآللة الحاسبة -استحضار األدوات من برامج وأداة عد : ومن التھیئة -فھي تأكید على نقاط اإلغالق وأبرز مالمح السوق لیوم اإلقفال السابق وتأمل في أخبار الشركات : أما القراءة السابقة -

..الناتھا الحدیثة وإع .. وسنتعلم كیف التقویم یساعدك على القراءة السابقة فیما بعد - :طرقھا خمس : اإلعالنات - وھي ممتازة تصلك عبر الجوال .. أشترك في خدمة سامبا ألیرت -١ - . الرسمي تداول متابعة موقع -٢ - . تنبیھات مباشر برو -٣ - .ثل وكالة األنباء والجرائد الرسمیة الجھات الرسمیة اإلعالمیة م-٤ - ... عن طریق خفافیش الظالم وھذا أھمھا إذا تأكدت من المصدر -٥ - ..ال تعمل بھا إال في مراقبة السھم .... أحالم وكذب إعالناتھم.. أحذر تمام الحذر من دجل المنتدیات -فربما لدینا مبتدئین وھو .. معي طلبت منھ تذكیري باالتفاقأسعد یسأل وھو یعلم الجواب لكنھ : على فكرة تنبیھ -

..یستدرجني لإلجابة ال أكثر .. نعم أسرع - .. طیب ومن المرحلة األولى تحضیر البرامج - .. عن برامج ودالالت قویة لكنھا للخبراء سأتجاوز وسأتكلم عن المضارب المتوسط ال المحترف فلیعلم ألني - .. برامج مھمة - ..تداولوالسبب ألنھ العین الحقیقة لمتابعة .. وأي مضارب البد لھ من االشتراك فیھ لزاما .. باشر برو م: أوال - .. ملف أو برنامج إلدارة المحفظة بالمكتبة االلكترونیة ال تعتمد على ورق نھائیا -٢ - .. سأتكلم لمن عنده جھاز واحد - .. برنامج لمراقبة اآلرمس -٣ - StockAnalyzerقییم وضع الشركات استثماریا وأفضلھا برنامج لت-٤ - Kaspersky Anti-Virus Personal مع looknstop برامج حمایة للمعامالت المالیة وأفضلھا -٥ -یعني فقط مرة كل یوم على األكثر وال تتابع .. تحتاجھ في قراءة مدى النمو في المؤشرات StockAnalyzer برنامج -

..وسبق شرح البرنامج مع األمثلة .. یانات أثناء السوق بھ في ترحیل الب

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 27

www.sa11.com بوابة املساهم

.. وبرامج الحمایة ھي في ذات الجھاز أساسیة لكنھا في متابعة حركة المال أھم -وھو سھل جدا ویقرأ .. وسبق شرحھ ولدي اآلن ملف جاھز للربط مع مباشر برو .. ملف لحساب اآلرمس وھو مھم جدا -

مباشرة من بیانات لحظیة ..وكل لھ اختیاره الشخصي ... وبرنامج إلدارة المحافظ ھناك ملفات عدیدة وبرمج جیدة عربیة وأجنبیة - ..حترافیة فھذه للخبراء النسخة االFCharts SE بالنسبة للمیتا ستوك وكذا بالنسبة - .. لم أرفع ملف الربط مع مباشر برو لآلن أخي -یعني ترحیل للبیانات لحظي وھو ممتاز بس .. ریال ٦٠لربط مع مباشر برو بقیمة اآلن المیتا ستوك فیھ أدفانس جدید ل-

..للخبراء ..سنقتلھ شرحا .. خاصة بھ جلسة لن أتحدث عن المیتاستوك فلھ - .. الزلنا في مرحلة التھیئة - .. ترحیل البینات سأتكلم عنھ عند الحدیث عن مباشر برو - ..في مرحلة التھیئة .. اآلن نأتي لبرنامج مباشر برو- .. مباشر برو یحتوي على خیارات مختلفة ومؤشرات جیدة وقدرة على تكییف البرنامج - وما الخیارات الالفتة لك في كل شركة ؟.. كیف ترتب شاشات مباشر برو : أوال - : عبر خطوات تالیة -

مشغالت بما فیھا المكتبأيمكان من وبعد تفریغ الالتداول الثانیة من النصف الساعة قبل ةھذي الخطوھذه ینبغي .. ھي الكھرباء واالتصاالت وسابك : وعلى رأسھا ثالث شركات .. سابقا درسنا أن لدینا شركات معیاریة -١

..معایرة السوق بناء علیھا فضعھا في قائمة لوحدھا ..وحدھا والمضاربة واالستثمار وھذه ضعھا في قائمة لاالستقرار لدیك شركات -٢ من واحد إلى عشره ملیار - .. ما ھي شركات الفئة الثانیة سأرسلھا ألسعد وھو یكتبھا لكم على مھلھ أفت الخاص یا سمسم - ..ال تحصلون على النتیجة فقط .. أرید أن تتعلموا - طیب ما ھي الخانات التي نرتب الشركات بناء علیھا ؟- ..خانة سواء االسم أو الرمز ثبت الشركات بأي : في المعیاریة - :ال تعبث والسبب .. بناء على التغییر - فترة - تداولأعمد للترتیب مرة واحدة فقط في بدایة كل .. في الفئة الثانیة - .. اكتشافھطلوعا أو نزوال ویسھل علیك .. ستضبط التغیر الحادث لكل شركة - كمیة أو سعر التغیر أو النسبة وستالحظ ذلك في إعدادات التنبیھ كما یمكنك وضع تنبیھ على شركاتك الخاصة بال- ..ضع لھا جزء بسیط من الشاشة .. من المھم متابعة ملخص السوق في أعداد الشركات المرتفعة والمنخفضة -٣غیر أكبر وأترك الشرط لنسبة التزاویةضع لھا .. على مباشر برو اختراق البد من مراقبة األسھم المشروطة بنسبة -٤

%١٫٥من في شاشتكزاویةضع لھا .. مراقبة حركة القطاعات مھمة جدا وذلك في تغیرھا اإلیجابي والسلبي -٥ :وھو مھم جدا وینبغي أن یحتوي على ما یلي .. الرسم البیاني للسوق -٦ أشرطة البولینجر-أ

مؤشر القوة النسبي -١٤٣-٩ المتوسطین المتحركین -ب الماكد-ج التداولحجم -ھـ.. كل ما سبق ذكره في مباشر برو من خطوات یكون على شاشة واحدة تراه برؤیة واحدة دون تقلیب الشاشات المتعاقبة -

..ھل تستطیعون كل یضع التصمیم البنائي لتفعیل الشاشات الخاصة بھ مكانا وحجما على راحتھ وسبق في أحد الرسومات وضعت تقسیم -

..دي طریقتین وعن.. الشاشات لدي .. من مرحلة التھیئة ترحیل البیانات فكیف ذلك وألجل ماذا - صك الباب یا أسعد ال یطلع أحد .. ھذه سنذكرھا تفصیال في المرحلة الثالثة بعد الفجر والمقومة نقاط الدعم - التقییم: المرحلة الثالثة -

..وباقي شحنة معلومات .. اآلن الزلنا في مرحلة التھیئة

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 28

www.sa11.comبوابة املساهم

..طیب الیوم نكتفي بمرحلة ننتھي منھا وكل یوم نأخذ مرحلة .. تكلمنا عن ترحیل البیانات -وفیھ تعمد لتصدیر البیانات التاریخیة یومیا من مباشر برو وأرى أن تكتفي بالسنة .. ترحیل البیانات من مرحلة التھیئة -

..الحالیة في البیانات فقط ات التاریخیة من أدوات تختار تصدیر البیان- :وتحدد الفترة كما ذكرنا وتحدد نوع اإلرسال ومكان اإلرسال واإلعداد یكون كالتالي .. طبعا الجمیع : تختار السھم - .. ال تخطيء یؤثر ھذا على دقة الترحیل واالستفادة منھا - رتب البیانات كما یلي - ..ترحیل واالستفادة منھا ال تخطيء یؤثر ھذا على دقة ال- رتب البیانات كما یلي - التاریخ- افتتاح- أأعلى - أدنى- إغالق - الكمیة - csv: ستجد لدیك ملفات كثیرة في مكان اإلرسال تنتھي بالحق - .. ھذه ممكن تفتحھا عن طریق األكسل في إصدارتھ الجدیدة بدون تحویل -المیتاستوك أو بیست شارت أو ستوك انالیزر أو األفشارت برو سواء : اآلن یمكنك ترحیل البیانات ألي برنامج تحلیلي -

..أو أي برنامج آخر وتتعامل معھا بطریق المؤشرات الفنیة وھي بالتداولوھي مرتبطة : االستقراءوإذا لدیكم سؤال عنھا أجبنا ونتحدث غدا عن مرحلة .. ھذه مرحلة التھیئة -

..الفترة الساخنة ین احددھا في المباشر بروأ، األعلى ، األدنى ، اإلغالق الكمیة من وتاحاالفتریخ، أول شي بالنسبة للتا- : الجواب البیانات تستخرجھا من - : الجواب البیانات تستخرجھا من - أدوات - تصدیر البیانات التاریخیة - .. وخیارات اإلرسال تجدھا في قائمة إعداد - ..الم أسعد صح وبعدین ك.. عندي مشكلة بالصوت أخي - كثیرة جدا .. ٢٠٠٤-٢٠٠٣ حددت البیانات من -.. الربط بین برنامج مباشر برو وملف اآلرمز سھل للغایة - أحسن لكتداول لغایة تاریخ آخر یوم ٢٠٠٤-١-١ خذھا من -

.. والملف جاھز ربما غدا أرفعھ لكم ریال ؟٦٠ أنا عادة ال أسال بس أظن میزة الربط ب - ي بالنسبة للتاریخ، االفتتاح، األعلى ، األدنى ، اإلغالق الكمیة من وین احددھا في المباشر برو أول ش- : الجواب البیانات تستخرجھا من - أدوات - تصدیر البیانات التاریخیة - .. وخیارات اإلرسال تجدھا في قائمة إعداد - ..وبعدین كالم أسعد صح .. عندي مشكلة بالصوت أخي - كثیرة جدا .. ٢٠٠٤-٢٠٠٣دت البیانات من حد- أحسن لكتداول لغایة تاریخ آخر یوم ٢٠٠٤-١-١ خذھا من -

٥-١مؤشرات التجمیع .. ارتفاع متوسط حجم الصفقات -١

..عندنا متوسط حجم الصفقات ثالث أنواع : بمتوسط حجم طبیعي غیر الفت تداول: األول

..متوسط حجم للصفقة الواحدة سھم ل٤٠٠ إلى التداولوفیھ یصل حجم :یعني للمراقبة : بمتوسط حجم الفت تداول: الثاني

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 29

www.sa11.com بوابة املساهم

.. سھم لمتوسط حجم الصفقة الواحدة ٨٠٠ إلى التداولوفیھ یصل بمتوسط حجم تجمیع قويتداول: الثالث

.. سھم فأعلى لمتوسط حجم الصفقة الواحدة ١٠٠٠وفیھ یقترب السھم من ..اآلن واضح

: مثال طیب نأخذ وفي الیوم الخامس ٨٦٠ وفي الیوم الرابع ٦٧٠ وفي الیوم الثالث ٤٥٦ وفي الیوم الثاني ٣٦٠ ب متوسط تداولھسھم تم ١٣٤٠ وفي الیوم السادس ١١٢٠

..ھل السھم تجمیع ومتى نحكم بالضبط ... اآلن من المثال السابق ..نحكم علیھ من فترتي الصعود الالفت والتجمیع القوي صح

..أي من الیوم الثالث للسھم سأعطیكم تفصیل

.التجمیع ال یكون بالضغط نھائیا ..جمیل الفرق بین التدویر والتجمیع والتصریف

التداول مع حجم تصریف والفرق في ارتفاع السعر وانخفاضھالتدویر صفة یتمثلھا التجمیع وال .فتدویر النزول بكمیات كبیرة تصریف

..ات تجمیع وتدویر الصعود بكمی تصریفداون.. أب تجمیع ..إذا الحكم ھنا مسار السعري للسھم

..اآلن ..الزلنا في متوسط حجم الصفقات

للسھم وارتفاع سعره السوق فھذا تجمیع واضح مھما كان التداوليشف إذا زاد متوسط حجم الصفقات مع زیادة الحجم ..االرتفاع

..كم شرط ھنا ..ثالثة

أن السعر یقل مع توافر الشرطین األول والثانياكتشفنا اآلن لو .ماذا نسمیھ

تصریف ..تداولیھ مع ارتفاع السعر في بدایة فترة التداولي زیادة الفتة للحجم رأیناطیب إذا

ماذا نسمیھ ؟ ..كنا دائما نرددھا بقاعدة

..وقاعدتھا نسبة االختراق .. تعني مضاربة على السھم متوقعة ..ذا أدخل في السھم مضاربة یومیة ال تثق في السھم ل

السھم لم یحدث فیھ تجمیع یدعو المضارب الكبیر للدفاع عنھ.. سبب عدم الثقة وغالب صبیان المنتدیات یفعلون ذلك شد السھم بكمیات قد تصل إلى ثمانیین ألف في أول عشر دقائق ثم متابعة قطیع

.السوق ثم رش السھم

..ع ثالث أنواع طیب التجمی

:أي الفئات التي تقوم بھ .. وذلك بحسب الفئویة .. تجمیع الصنادیق -١ . تجمیع صناع السوق -٢ تجمیع القطیع-٣

..وكل فئة لھا خصائص في التجمیع سنوجزھا

..تجمیع الصنادیق

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 30

www.sa11.comبوابة املساهم

..الھدوء والنفس الطویل ومسابقة السھم في بدایات مبكرة لھ : من سماتھ

بعدم التأثیر على القیمة السوقیة للسھم بقوةالھدوء بالتجمیع على كمیات في فترات مختلفة.. النفس الطویل

الربع األول .. یعني یبدأ التجمیع في الغالب من مراحل قتل السھم أو أضعف نقطة فیھ : مسابقة السھم في بدایات مبكرة ..یعني الوصول بالسھم ألضعف نقطة بأقل كمیة .. لسوق لاالنھیارأو عند التصحیح أو .. األحقیات انتھاءبعد

...نجي لتجمیع صناع السوق .. حدة االرتفاع مع رش قوي للسھم لیكون ما تنفذ في القمة نصف ما یتنفذ في القاع مع ارتداد متوقع : من سماتھ

متمیزةج ربع وغالبا ما یرتبط بمسبب قوي قریب الكشف للناس مثل خبر زیادة رأس مال أو نتائ مثل صدق

والسبب ألن ما یمكن أن یجمعھ في الرش ضعفي ما یتوقع أن یستفید بھ من مواصلة االرتفاع ..كیف تتصرف في تجمیع صناع السوق

..رش السھم یختلف عن التصریف ٣٠/٦٠التصریف غالبا یتم بقاعدة نبھت علیھا وھي

سھم بثلث ما اصرفھ لماذا ؟یعني لو كنت صانع سوق وأردت التصریف سأدعم ال ..وأسحب خمسة عشر ألف .. تجدنا ألبي طلبات ثالثین ألف .. ألف سھم مثال وأردت أن أصرفھا ٤٠٠یعني لدي

حتى أعطي للسھم أكبر فترة زمنیة للتصریف .. خذ مثال السابق

مثلما حدث في البحري من مضاربیھ أستطیع بالتصریف الذكي أن أتخلص من كامل الكمیة بسعر لیس بعید عن قمة السھم الكبار

..یعني الوصول بالسھم ألضعف نقطة بأقل كمیة .. الرش :مثال

أول ما أشوفھا حجمھا بسیط .. أوامر الطلب الخمسأراقب كمیة : فیھ حذر من السھم .. الیوم تھامةأرید أن أرش سھم ..ألبي للجمیع فیھوي السھم

..ة صانع السوق إال إذا وجد من یشاركھ في السھم بطلبات في القمة بشكل یزاحمھ علیھ عادة ال یستخدم ھذه الطریق

شراء قوي فیھ أدخل بدون تردد السھم یسحب من المضارب رأیتإن .. عادة بعد الرش السریع علیك مراقبة القاع فقط

ولو نزل السھم قلیال سیرتد وبقوة ..تجمیع القطیع : الثالث

.. المضاربین القطیع صح صغار التعلیق= تجمیع القطیع :ویتسم باألتي

وتعرفھ من كثرة التمتمة في الصاالت وأحالم .. والدخول والتدافع نحو السھم سھام في قطف الثمرة متأخرا وتباطؤاإل وكثرة عرائض المدح للسھم في المنتدیات.. الخیال

..والصواب مخالفة القطیع .. موت مع المسلمین رحمة من باب ال.. والقطیع عادة یتسم بالتدافع بین الجموع .. الیوم اإلحساءمثل

متابعة لموضوعنا عن كیف تشتري باستخدام المؤشرات: واآلن ..مؤشر القوة النسبیة + أشرطة البولینجر -٢

.. التجمیع بأحداھما اكتشاففمن الخطأ .. والحظ ھنا أني جمعت مراقبتي للمؤشرین دفعة واحدة یوم یعطینا رقم ١٤-١٢ فقیاس التغیر السعري في فترات سعریة عادة نضعھا في إطار Rsiأظن الجمیع یعرف یعرف

..وسبق أن ذكرناھا وقسمنا المستثمر والمضارب علبھا .. معین :خالصتھا

٣٠-١٧

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 31

www.sa11.com بوابة املساهم

٤٠-٣٠ ٨٤-٧٤

النزول إما بجني أرباح تعني أن حمى بیع في السوق وتكون عادة مرتبطة في مثل ھذا ٣٠-١٧في األولى ..لذا فالدخول في ھذه المنطقة رائع وغالبا ما یتم منھا تكوین نموذج ارتداد ناجح .. قوي أو تصحیح

تعني حمى شراء في السوق وأمتاك أعداد كبیرة للسھم وبكمیات تدفعھم للمسابقة٨٤-٧٤وفي الثالثة بقة بالبیع مع بدایة المؤشر أسلم من التراجع القويلذا فالمسا.. على جني أرباحھم فیھا والتدافع نحوھا

..للسھم استجابتھ مدى الختبارللمضارب تجریب أدواتھ في السھم بكمیات .. منطقة أمان ٤٠-٣٠وفي الثانیة

.. التجمیع فیھا واكتشافللحركة ..إذا ھذا المؤشر یدعونا للشراء من قاع وجني أرباح من قمة

..أحفظوھا .. د القمة والقاع مھمة المؤشر إذا تحدی ..اآلن ھل نطبق ھذا المؤشر في بیانات یومیة أو تاریخیة ..في البیانات الیومیة الكتشاف جني األرباح على السھم

..مع تضامن مؤشرات أخرى .. ال قدر اهللا االنھیاروفي البیانات التاریخیة الكتشاف التصحیح أو ..أیامتمد على قراءة للشارت في خمس أنا قلت دوما للمضارب الیومي أع

..وللمستثمر من ربعین سابقین أو بدایة السنة المالیة أیھما أكبر مدى :المفھوم السابق .. اآلن ھناك حاالت یخالف فیھا مؤشر القوة النسبي

طیب اآلن .. اد لھا قوي ادخل بقوة ألنھ یشعر بحدوث ارتد یرتفع قیمتھ واألسھم في الغالب تنخفض قیمھا إلRsiإذا رأیت ..یرتفع صح rsiمؤشر

طیب اآلن شركات كثیرة مستقرة أو تنخفض من متابعة السوق صح سعریا یدل على طلوع قوي لھا وإن استقرارھا في معظم الشركات أو انخفاضارتفاع مؤشر القوة إن صاحبھ : القاعدة

..خالف المؤشر ..قاعدة أغرب

في ھبوط ومعظم الشركات في صعود فماذا یعني ھذا ؟إذا مؤشر القوة النسبیة ..معناه سیھبط السوق بقوة

..اآلن ماذا نعني بالبیع والشراء من خالل مؤشر القوة النسبیة ..عادة نحن في المؤشرات نستخدم مقارنة إما متوسطات أو مدى أو أعلى وأدنى أو فترات سعریة

..ن فترات تغیر السعر ألعلى مع تغیره ألسفل في مؤشر القوة النسبیة نحن نقارن بی ..ونقیس بھ مؤشرات الشراء الزائدة بمؤشرات البیع الزائدة

..طیب السؤال ھنا ..ھل تحكمھ شركة أم سوق بحجمھ الكامل في القیاس .. الشراء الزائد

الكاملالسوق ب ..ممتاز

..السوق كم تمثلھ الشركات المعیاریة ٨٤%

ن ما الذي ارتفع في السوق ؟طیب دحومي اآل المعیاریة

.الراجحي + االتصاالت + سابك : وخصوصا .. بارتفاع أبرز القیادیات تأثرمؤشر القوة لم یقس السوق وإنما

لكن أوضح لك بأن ھناك تراجع كبیر في المعیاریاتولذا لو حذفت القیادیات من حساب المؤشر ووضعنا مؤشر لغیر ..السوق

إن حدث تصحیح سیتجھ إلى أین ؟..اآلن ..الشركات غیر المعیارات في األصل لم تتحرك صح

ھل ھو تضخم أم قرب من سعرھا العادل ؟.. طیب السؤال ارتفاع سابك أو االتصاالت أو الراجحي أو البنوك قرب من سعرھا العادل

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 32

www.sa11.comبوابة املساهم

إذا أین التصحیح سیكون ؟.. جید ما الذي تتوقع ؟ نقطة ١٠٠طیب لو حدث نزول بمعدل

..سترتد شركات المضاربة بقوة .. القطاع دعم للشركات المضاربیة وانخفاض.. البنوك : الالعب اآلن

..وما یحدث في السوق نوعین مع متعاونةحركة السوق الكلیة یعني المؤشر العام وھذه مسؤولیة الدولة بصنادیقھا سبھ الحكومیة : النوع األول

صنادیق البنوك ..وھذه مسؤولیة خبول الھوامیر وقطیع السوق .. مضاربات الشركات : نوع الثاني ال

..صنادیق الدولة یا أسعد نوعین ولیس بمؤثر .. وھذا باقي بدون تحریك في الغالب .. ما تملكھ الدولة بتحفظھا علیھ ولم یتعرض للتخصیص : النوع األول

.على مجریات السوق وھي في : الصنادیق شبھ الحكومیة وتخضع فیھ إلرادة الدولة یعني الدولة تمثل رقیب علیھ ما تملكھ: النوع الثاني

.. وھذه تأثیرھا بالغ على السوق .. وصندوق االستثمارات العامة االجتماعیةصندوق معاشات التقاعد ومؤسسة التأمینات .. وفیھا لجان خاصة لالستثمار

..وسبق أن قلت مؤثرات السوق ثالثة : ومنھا التحلیل الفني ، ونقیس فیھ أمرین

.. مستقبلي للسھم استشراف ..التداولومتابعة حركة السھم في

..أعطیك مثال لنفترض أن أسعد مثال أراد أن یرفع سھم معدنیة

..بدأ السھم بتجمیع قبل ثالثة أیام أو أكثر ..سیفضحھ التحلیل

..٧٤د وارتفاع المؤشر فوق اآلن عرفنا القمة وما تعنیھ من شراء زائ ٣٠-١٧وعرفنا القاع وما یمثلھ من بیع زائد ووصول السھم للقاع عند

..اآلن مؤشر أشرطة البولینجر ..البولینجر عبارة عن شریطین یسایران خط المؤشر

:لھما ثالث حاالت ..أتساع النطاق : الحالة األولى .ضیق النطاق : الحالة الثانیة

..حدیة النطاق : ثالثة الحالة ال البولینجر ؟بأشرطةھو النطاق المحسوب اآلن ما السھم یومیاتذبذبھو مدى : النطاق

..ویعرف من خالل حساب قیمة االنحراف القیاسي ..وھنا یجب التفریق بین المتوسطات المتحركة و أشرطة البولینجر

أما حدود الرقم في أشرطة البولینجر فیعبر عنھا .. برقم واحد ویعبر عنھ.. المتوسطات المتحركة تعبر عن معدل سعري ھذا فائدة على الھامش.. بحدین أعلى وأدني ونطاق الحدین یسمى تذبذب

أي تدفق .. النطاق الواسع یدل على مدى تذبذب كبیر للسھم وغالبا ما یرتبط بارتفاع للسھم من مضاربة على السھم .. عالي تداولا ترتبط عادة بحجم ولذ.. سیولة قویة على السھم

وغالبا ما تكون السیولة المتدفقة على السھم .. النطاق الضیق یدل على مدى تذبذب بسیط للسھم مما یعني ركود السھم .. ضعیف التداوليبسیطة والحجم

..احلھ ولھا ثالث توجھات في أحد مرالتاریخیة التذبذب تقریبا في متابعة السھم في بیاناتھ انعداموھي .. حدیة النطاق ومعناھا ؟.. أن تأتي الحدیة للنطاق بعد ارتفاع للسھم

.. سعري بسبب جني األرباح انكسار االرتفاع باستقرار یعقبھ ارتباطألن معناه .. لیھ .. السھم ضنخفاأن تأتي حدیة النطاق بعض ا: انیة الث

.. بسبب مؤثر خارجي على السھم االنخفاض ومعناھا توقع بدایة ارتفاع السھم وخصوصا إن كان

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 33

www.sa11.com بوابة املساهم

.. ملحوظ انخفاض جید دون التأثیر على قیمة السھم السوقیة بارتفاع أو تداول السھم في الحدیة بعد استمرار.. الثالثة ..وھنا مربط الفرس

:القاعدة

یمة مؤشر القوة النسبیة تعني توقع سعري مع تدني قانكسارحدیة نطاق السھم لفترات تزید عن خمس أیام فأكثر دون .. علیھ التداول حجم وانخفاض على السھم التداولبدایة تجمیع وخصوصا مع قلة

..فوائد سریعة .مة والقاع یقیس الق: مؤشر القوة -١ .تقیس التذبذب : أشرطة البولینجر -٢ ..مدى خمس أیام فأكثر یعني بدایة تجمیع في انكسار قیمة مؤشر القوة دون انخفاض حدیة أشرطة البولینجر مع -٣ .. موقع المؤشر من أشرطة البولینجر بحدیھا العلوي والسفلي یعني قمة التذبذب أو قاعھ -٤

..أي تراجع للسھم بعد حدیة سعره .. االنكسار السعري للسھم . لكن لن نستعجل Williams %Rوسنتعلم على مؤشرات عدیدة كذلك مثل مؤشر

..لم خطوة خطوة نرید التع .. من مؤشري تجمیع انتھینااآلن

.. متابعة التنفیذ الیومي -٣السؤال ھل یمكننا من خالل متابعة التنفیذ الیومي على شركة ما أن أخمن ھل ما یحدث فیھا تجمیع أم تصریف ؟ وھذا مھم

الذكي والمضاربللمتداول .. الیومي التداولدعوني أتكلم على

.. یعني طامع وخائف الیوميالتداول ن أنخفض بسبب جني أرباح علیھوإن زاد عدد الخائفی.. سھم أرتفع إن غلبت فئة الطامعین على

:اآلن أرید أن أتعرف من حركة السھم على أمرین

..ھل الخائفون أم الطامعون : من الغالب على السھم -١ .. ما نوع الطامع أو الخائف -٢

..ھل الخائفون أم الطامعون : لب على السھم من الغا: نبدأ باألولى .نتعرف على ذلك من خالل أمور منھا

. السھم اتجاه -أ ..التنفیذ خارج سقف العرض والطلب _ ب . حجم العروض والطلبات-ج . أو الدعمالمقاومة كسر نقاط -د .. الفجوات السعریة -ھـ ... كسر المتوسطات -و

.. والطلب بال متابعة أي مؤشر آخر الحظ معي أني أراقب فقط العرض ..اآلن نأتي للتفسیر

..نزول یعني خائفین أكثر .. السھم صعود یعني طامعین أكثر اتجاه ..سقف العرض والطلب تحكمھ خمس عروض وخمس طلبات مشاھدة ألیس كذلك

ویشترط أن یكون خمسین ألف فنا فوق صح.. طیب أي أمر خارج ھذا یسمى أمر غیر معلن ..یعني السھم یغلب علیھ الطامعین .. سحب المعروض دون تأدیة الطلب فماذا یعني رأیتإن : آلن راقب العرض والطلب

..طیب حالة أخرى

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 34

www.sa11.comبوابة املساهم

.. تلبیة الطلب دون تأدیة العرض فماذا یعني رأیتإن ..نعم یعني الخوف دب في القلوب وزاد عدد الخائفین والسھم تصریف

.. في األساس أمرین حجم العروض یحكمھا .. عدد الطلبات أو العروض -١ ..العروض حجم الطلبات أو-٢

: للحاالت نأتياآلن ماذا یعني ؟.. حجم الطلبات ضعف حجم العروض ..یعني كثرة الطامعین مقابل الخائفین ..ماذا یعني .. حجم العروض ضعف حجم الطلبات

..الخائفینكثرة ..وارتفاع ه بكثرة الطامعین .. ط ھبوط السھم بكثرة الخائفین ودائما كما قلنا نرب

.. بالحاالت الصعبة نبدأطیب حجم الطلبات أكبر من العروض لكنھا أقل في العدد ؟ ماذا یعني ھذا

میع مباشرة أعرف أن ھناك طلبات إما للتج.. حجم الطلبات أكبر من العروض لكن عدد الطلبات أقل .. إن رأیت ھذه الحالة .في السھم بقوة أو دعم السھم للتصریف

كیف نفرق ھنا ؟ ..موقعھ من الطلبات .. نفرق ھنا من معرفة أین الطلب األكبر حجما

..إن كان موقعھ في قمة الطلبات فھو تجمیع الفت لالنتباه . أو الدعمالمقاومة كسر نقاط -د

..والمقاومةاآلن نرید نتوقف عند كلمة الدعم .. صد السھم عن النزول محاولةة تعني دعم كلم ..تعني صد السھم عن االرتفاع : لمقاومة

.. كذلك والمقاومةاآلن عرفنا ماھیة الدعم ككلمة ؟.. وھل ھما ثابتین والمقاومةكیف یتكون الدعم

.. الیوم السابق تداولیتكون الدعم من خالل المدى السعري المسجل للسھم من .. والعكس صحیح مقاومةفقد یصبح الدعم .. فال والمقاومةأما ثبات الدعم

عندئذ في .. صعودا المقاومتین السھم كسر تداول ومن ١٦٤ والثاني ١٦٠ األول لسھم ما ھو سعر المقاومةلنفترض بأن بنى السھم لدعم ومقاومةیعني تغیر من .. ألنھا أقل من قیمة السھم السوقیة دعما للسھم وضحت المقاومةالغد تصبح

.. أكبر مقاومة .. مؤشر تجمیع المقاومةاآلن كیف تكون كسر

یدل على التداول مع زیادة في حجم المقاومة لسھم في یومین متتابعین أحدھما بكسر نقطتي المقاومةعند كسر : قاعدة

..تجمیع للسھم سریع ..لفجوات السعریة نوعین

..إما فارق مركب بین العرض والطلب ریال١٦٢ وأقل عرض ١٦٠قمة الطلب مثال .. ھ مثال

وما فارق في القیم السعریة .. وھكذا ١٥٨ والثاني ١٦٠األول .. مثل الفرق بین الطلب األول والثاني ریال أو أكثر

الفارق المركب في األول یدل على طلوع السھم المتعامد وھذا غالبا تراه في عروض وطلبات عسیروفي العرض یدل على زیادة الطامعین وتوقع .. الطلب یدل على زیادة الخائفین وتوقع ھبوط السھم الفجوات السعریة داخل

.ارتفاع السھم ..نؤجل للغد .. طویلةكسر المتوسطات ھذه قصة

من ھنا نتابع درس مؤشرات التجمیع

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 35

www.sa11.com بوابة املساهم

خالل التدأول الیومي في متابعة أنا كیف لي أن أعرف نوعیة الطامع أو الخائف من : السؤال التابع للدرس الماضي العروض والطلبات ؟

:ومن أجل التوضیح الالعبین في السوق خمسة ھم . الدولة -١ الصنادیق شبھ الحكومیة-٢ صنادیق البنوك-٣ صناع السوق-٤ قطیع السوق-٥

: الیومي ھم التداولوقلنا أن الغالب في ) .الھوامیر ( صناع السوق -١ . قطیع السوق -٢

الیومي من العروض والطلبات ؟التداولاآلن كیف أعرف نوعیة الخائف أو الطامع من خالل

..ھناك ثالث حاالت ..بالتنفیذ داخل أم خارج صندوق العروض والطلبات : األولى

.إن كان من الخارج فھي أوامر غیر معلنة وتعني أن ھناك صانع للسوق في الشركة یتدأول بھا عرضا أو طلبا .تضخم كمیة العرض بأمر واحد ویكشف من خالل العروض والطلبات العشر : الثانیة

.. لي فیھا جیدا وانتبھوا.. والسحب التأدیةمراقبة : الثالثة وھي أخبثھا فمعناھا السھم یعشش فیھ التداولإن الحظت أن التأدیة والطلب متزامنان في وقت واحد مع زیادة مضطردة لجحم

صانع سوق .. مثال أخذن

.. ویسحب ألفین من العرض في وقت واحد اآللفیعطي من قمة السھم خمسة ..في ھذه الطریقة یمكن التصریف بدھاء والتجمیع كذلك

ألنك تشعر الطرفین سواء الطامع أو الخائف من قطیع السوق بحركة للسھم فتزید أحالم الطامع وتزید أمال الخائف ..ي لمعرفة نوعیة الخائف أو الطامع اآلن ھذه الحاالت الثالث ھ

السؤال اآلن ما الفائدة من ذلك ؟

:الفائدة ثالثة أمور ھي ..وحیث أن السھم یدار بقطیع السوق فال تتوقع لھ حركة قویة طلوعا أو نزوال : توقع حركة السھم -١ . معرفة التجمیع من التصریف -٢ ھإشارات استكمال مراقبة السھم للدخول عند -٣

وحیث ھي مھمة جدا سنفردھا .. الیومي للسھم بالتداولالحدیث عن عالقة المتوسطات : باقي علینا من المؤشر الثالث ..في مؤشر مستقل

..ونتكلم عنھ الحقا : متابعة المتوسطات : المؤشر الرابع

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 36

www.sa11.comبوابة املساهم

فن التخلص من التعليق باألسهم ، وكيفية التعديل

..كیف تعلیقھ أخي ..ن سبق أن شرحت وسأعید یا أخوا ..إال واهللا ألعلقھ في سجل الفاشلین لي جیدا ال أرید أسمع أحد منكم متعلق وانتبھوا

:نزول السھم ثالث أنواع . تذبذب سلبي -١ . تذبذب حذر -٢ . تعلیق -٣

:نشرح ..التذبذب السلبي یقاس بنصف مدى التذبذب

:مثال :یساوي یعني التذبذب السلبي ١٦٠اؤك ریال وشر٥سھم مدى التذبذب فیھ

١٥٧٫٥=٢٫٥-١٦٠ اعتیاديإن كنت شریت السھم بناء على مؤشرات سیرتد بإذن اهللا ھذا تذبذب : ال تخاف .. ما موقفك

..التذبذب الحذر یقاس بمدى التذبذب :للمثال السابق

١٥٥=٥-١٦٠ ..قم بالتعدیل وسأبین لكم فیما بعد كیفیة التعدیل : انت قلیلة إن كانت كبیرة أخرج وإن ك: راقب الكمیة المنفذة : التصرف

..التعلیق : الثالث

:ونعرفھ بأحد ثالث أمور . وصول السھم للقاع الثاني من نزول بكمیات كبیرة -١ .. وصول السھم للنسبة نزوال -٢ ..تداول أیام كسر السھم قاع ست -٣

..أحد ھذه الثالثة أمور ..التصرف

..قب المؤشر مع كمیات التنفیذ على السھم را :وفیھا ثالث حاالت

.قم بالتعدیل : میات التنفیذ قلیلة على السھم كالمؤشر مرتفع و: الحالة األولى ..المؤشر مرتفع وكمیات التنفیذ عالیة أو العكس أخرج بنصف الكمیة : الحالة الثانیة أخرج بكامل الكمیة.. الیة المؤشر منخفض والكمیات ع: الحالة الثالثة

موجود عند الضغط على السھم في مباشر دبل كلك وال یختلف؟؟؟؟؟إليدكتور المدى ھو ..التداولالمدى ھو الفرق المحسوب بین أعلى سعر وأقل سعر سجلھ السھم في یوم

؟التداولھو المقصود بالقاع الثاني ؟ وھل ھو في نفس یوم ما ..اني وما المقصود بالقاع الث

..حایل تكلمت عنھا نصف ساعة یا یاسر عند األخوان واهللا ما أحتفظ بشيء

..اآلن التعدیل

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 37

www.sa11.com بوابة املساهم

..لیساعد نفسھ على سرعة التخلص من السھم .. المضارب تعدیل السقف السعري لسھمھ محاولالتعدیل ھو قسوما على أثنین لیصبح الناتج م٣٥٢ لیصبح المجموع ١٥٨ یأخذ السھم ب یحاول ١٩٤الذي اشترى حائل ب .. مثال . ریال ١٨ وینزل سقف شرائھ ١٧٦ ؟احتسابھاوكیف یتم .. وكم الكمیة .. متى نعدل : المھم اآلن

:من األخطاء الكبیرة ما یلي .. التعدیل في التذبذب السلبي وسبق شرحھ -١ . دفع بقیة السیولة في التعدیل في السھم -٢ . أكثر من الموجودة في المحفظة التعدیل في السھم بكمیات-٣ . حساب الكمیات جمیعا بسعر واحد -٤ . التعدیل في سھم خاسر وبال مضارب-٥ . مؤشراتھ اإلیجابیةانتھت التعدیل في سھم -٦ . التعدیل في سھم مؤشراتھ الفنیة تدعو للحذر منھ -٧ . التعدیل في سھم لم یكسر قاعھ األول بعد مع تراجع متوافق للسوق معھ -٨

..ھذه من أخطاء التعدیل ..ما خلصنا من التعدیل باقي

:في التعدیل أنتبھ ألمور

. التعدیل بنصف الكمیة -١ .إیجابیة حساب التعدیل على أنھ دخول لسھم بمؤشرات -٢ . عدم التعدیل والسھم یتراجع بقوة-٣

لما ال یكون التعدیل بضعف الكمیة إذا كانت السیولة متوفرة والسھم واعد ؟؟؟: طیب یا دكتور سؤال . حساب كمیة التعدیل مستقلة في االرتداد والبیع بسقفھا الخاص -٤ . التعدیل مرة واحدة فقط في السھم -٥ . قلل من الھامش الربحي في السھم المعدل والذي تتأملھ فیھ-٦ ذا لو تم التعدیل وانخفضت قیمة السھم؟ما من كامل الكمیة ال تنتظر إال لحین القرب من المتوسط السعري بعدھا تخلص.. قم بالتدویر القوي للكمیة المعدلة فقط -٧

..شرات قویة على السھم بمؤ .السیئئة تجلب الحظ التجارب السی.. ال تعود للشراء في السھم المعدل بعد التخلص منھ .. أعط نفسك فرصة -٨

..القاع الثاني ..ا لھ قیعان محسوبة ضمن المعلوم أن السھم كما أن لھ قمم محسوبة أی

وعادة في تراجع السھم القوي یمر بقاعین تبعا لتوقع المضاربین ارتداد السھمائق ال أكثر یعقبھ تكالب وغالب ما یكون لبضع دق.. وھو أول توقف للسھم من النزول بدعم الطلبات .. القاع األول

.. الیومي التداولنقطة دعم أو أدنى نقطة وصل لھا السھم من : وغالبا في النزول القوي یكون القاع األول .. العروض فأقل أو بمتابعة ٢٠القاع الثاني وھي نقطة ارتداد السھم ونعرفھا بقراءة مؤشر القوة النسبیة في أدنى من قراءة

..عددھا أو اتجاه التنفیذ فیھا العروض والطلبات ب

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 38

www.sa11.comبوابة املساهم

عن تدوير األسهم والباقي للقطیع.. عندما ترغب بشد سھم البد أن تحصل على السھم من بدایة الترند بكمیات كبیرة لذا تتحمل الثلثین - للتمویھ وعندما ترید التصریف تترقب القمة لتبدأ بتلبیة الطلبات بالثلثین وتستخدم الثلث عندما تقل الطلبات - لیس كالم .. فھمت أخي كیف نحلل - یعد فرصة شراء قویة جدا لو تراجع السھم لھا ستكسب ذھب١٩١-١٥٨ السھم بین - .. حیث یتموج مع الصانع .. ھو للمضارب - النوع الثاني في التدویر -( .. كیف - - أعطیكم مثال للتوضیح قبل وضع القاعدة - .. ریال وأن ھذا یمثل دخول جید للسھم لمؤثر داخلي أو خارجي ١٠٠ لنفترض أن سعر سھم ما - .. آالف سھم وتمثل جزء من محفظتك ال كلھا ألن الكاش ملك ٥ ولنفترض أنك ترغب بشراء - .. آالف سھم وتمثل جزء من محفظتك ال كلھا ألن الكاش ملك ٥ ولنفترض أنك ترغب بشراء -بعدھا أعرض مباشرة بقاعدة المدى وسأشرحھا لكم بعد ذلك ولنفترض یمثل .. ھم س٢٥٠٠ ١٠٠ نقول أبدأ بالشراء ب -

نصف الكمیة وبضعف المدى النصف الثاني وعند التلبیة العرض األول أطلب بسالب نصف ١٠٢أعرض ب .. ریالین .. لنصف الكمیة والباقي في ضعفھا وھكذا ١٠٣ ثم أعرض بالمدى ٢٥٠٠ لذات الكمیة ١٠١المدى یعني

١٠٥-١٠٣-١٠١-١٠٠ - شراء - ١٠٦-١٠٤-١٠٢ - بیع -وسترى بأنھ تبقى لدیك نصف .. سترغم على ذلك في حالة واحدة وھي عدم تصریف العرض الخاص بك .. متى تقف -

سیولة شرائك المقرر ..فال تخاف في سالب المدى وأطلب في ضعف المدى السالب .. إن تراجع السھم - لكن أطلب للتعدیل في٩٨جع سھمك ل یعني ال تخاف إن ترا- واضح٩٦ - ولن تجد متعلق نھائیا باستخدامھ.. ھذه ببساطة فكرة التدویر وسبق شرح أكثر من كیفیة لھا - طیب القاعدة ھي تقوم على إرشادات تالیة- إرشادات قبل الشراء- .میات حدد القاع لسھمك للشراء والسعر المستھدف للتخلص من كامل الك-١ - بھا التداول حدد الكمیات التي ترغب -٢ - ال تغامر بكامل السیولة نھائیا-٣ - -إرشادات عند الشراء -

..ال تشتري بسعر واحد نھائیا .. لیكن شراؤك من قطاعات سعریة مختلفة یحكمھا مدى ثابت -١ - .عرضھ بسعرین مختلفین أحدھما ضعف المدى دائما ما شریتھ بسعر القاع أ- ال تصر على الشراء المتتابع -٢ - .أستفد من التذبذب السلبي أو التعدیل بضعف المدى السالب .. مع تقدیرك للسھم ال تبع مرة واحدة -٣ - - إرشادات بعد انتھاء المضاربة - .. أحمد اهللا -١ - .. ال تعود للسھم ألنك ربحت منھ بل عد ألن فیھ مؤشر جدید -٢ - .ما أنك تقبل التعدیل كما تفرح بالربح فكر دو-٣ -فلم تخلو محفظتي یوما .. ھو كذاب - ال تنم ولیس في محفظتك سھم واحد - ال تصدق من یقول - وأھم قاعدة في التدویر -

.. أیام ٣-١ مضاربتھ بین تتراوحما من أسھم فالمضارب القصیر المدى من كمنبي خبرات.. طیب ھذا درس سریع عن التدویر -

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 39

www.sa11.com بوابة املساهم

- طیب أخطاؤك كالتالي ----- - .. تشتري بسعر واحد -٢ - .. تركز على سھم واحد -٣ - ) وھذا أخطرھا ( تقلق -٤ -من % ٢٠أما اآلن فال یزید عن .. من السوق % ٨٠كان السنة الماضیة یمثل .. االستثمار اآلن ضعفت الفرص فیھ -

..السوق طیب كیف أعرف المدى المضاربي ؟- لكن أي الشركات تختار ؟.. اب رائع في تنویع القطاعات سح- - المدى المضاربي تحكمھ عوامل منھا - . الشركة افتتاح -١ - قوة االختراق في النصف ساعة األولى-٢ - .جر ن أشرطة البول-٣ - المتوسطات وخصوصا التسع أیام بالذات-٤ - ..فیدون أھم شيء تست.. األمر أخي أھون عندي مما تتصور - . أیام٦ تداول متوسط مدى -٥ - .. حركة السھم في مدى الیوم األخیر -٧ - ..ھل یمكن إیجازھا .. طیب ھذه كثیرة - – بالتأكید - -: لدینا ثالث قواعد - فیھ ثالث ریال في ٣٢٠ فیھ ریالین وسھم في ٢١٠یعني سھم ب .. ریال في رأس كل مائة - قاعدة العوام : األولى -

.ھذه لكبار السن .. وضع السوق الطبیعي وعند تفاعل السھم تضاعف الربحیة لتصبح ریالین في رأس كل مائة فعندما تكون بقوة تنفیذ تمثل ثلث الكمیة المنفذة % ٢ وھي التركیز على قوة االختراق -للمضاربین -القاعدة الثانیة -

الثانیة لمراقبة حركة السھمو% ٤على السھم ككل فأعرض بما یماثلھا نصف الكمیة ویتحكم في .. فكلما كثرت مؤشرات الدخول دعم المدى .. ونسمیھا تضافر المؤشرات - للمحترفین -القاعدة الثالثة -

تحدید القاع بمؤشر القوة ، ونقطتھ بالماكد ، وشدتھ بقاعدة -نقطة الدخول تحدید القاع و ونقطة االختراق وشدتھ أفضل مدى ھو المدى الكامل للسھم عندھا -االختراق

.. قاعدة العوام سھلھ - .. طیب یا محشوم من تعرف من صناع السوق - ..لدیھم مكاتب استشاریة أو یعمل لدیكم استشاریین بدرجة الدكتوراه .. صناع السوق - لألسھم بعد أن أفل سوق العقار فماذا حدث ؟وفالن فالن دخل .. ثم ماذا حدث ؟.. ساء وبقوة السیولة ورغبة السیطرة رفع السھم لسقف جنوني دخلوا في سھم اإلح- تعلقوا بمالیین- .. وتعلقوا من كعوبھم .. أنھار السھم - .. ثم ماذا حدث - خسارتھم علي ما سمعت فوق المیتین وخمسین ملیون- لمن ؟وفالن فالن ذھب - ..وسلموه المحافظ لكي یفك تعلیقتھم بنسبة .. ل ویحمل درجة عالیة في العلم رجل خبیر ومحل.. ذھبوا لریاض الحمیدان - .. یا محشوم ھل تعرف كم تأخذ المكاتب االستشاریة اآلن -- ٣٥%

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 40

www.sa11.comبوابة املساهم

.. طیب خلنا نتكلم في البحري - ٢٠٥مر أقل وقلتھا والبحري بدأ بالتراجع من یرغب الشراء فلیضع األ.. ھنا الفرق أنا طالع من البحري في القمة -

بإذن اهللا١٩٥واستھزأ بعضھم اآلن أقول أقل من ال تروح خلیني أعلمك كیف الفكر االستشاري ؟- ... سھم في البحري ١٠٠٠٠٠ تخیل بأنك تملك - ریال٣٠ كیف یكون حالك والسھم تراجع أكثر من - طیب لو خرجت من القمة ؟- ..ذا تراجع بقوة خلینا نقرأ نتائج البحري لنتعرف لما.. طیب - ١٠٢= الربع األول - ٨٦٫٩= الربع الثاني - ٨٤٫١= الربع الثالث - ما رأیك بھذه األرباح ؟؟- السھم في تراجع ربحي- ٢٣٠ طیب السؤال اآلن كم العائد على السھم لیصل إلى -- ٦٫٠٥ x37= ومكرر أرباح - . أین كانت األرباح - طیب - ..ودخل فیھا بیع األصول كانت من الربع األول - بیع أصول ؟- فھمتم - فقط١٩١-١٨٦ وللتضخم باألرباع ١٥٥= السعر العادل للسھم - % .١٠٠ كنا ٢٢٨-٢٢٣فما بعنا بین .. یعني السھم رجع لمكانتھ السعریة - طیب السؤال ھل السھم للشراء ؟- وقع تنامي أرباحھ في الربع القادم والسنة التي تلیھوبسبب ت.. بسبب عدم االستقرار السعري للمضارب - بالتأكید -

تتوقع لھا طلعھ قریب؟.. دكتور محمد إذا تكرمت وش أسوي بسیسكو أنا متعلق فیھا -س .. ھذا سؤال جید - - خذ قاعدتین مھمتین - ... البد عند تراجع سھمك أن تسأل عن الكمیة التي تراجع بھا -١ - .. أجبني - یة أتكلم عن الكم- ماذا یصنع ؟١٩٠من اشترى ب .. طیب اآلن - .. ماذا یصنع ٢٠٠ عفوا اللي أشترى من - - التصرف السلیم كما یلي -.. بقوة ١٩١ وھي قریبة جدا من سعره الحالي لذا علیھ التعدیل في تراجع ویطلب من ١٩١-١٨٥ السھم القاع لدیھ بین -

.. بالذات وسیحدد االرتداد السوق بالكامل ال السھم .. بإذن اهللا كاستقرار سعري ٢٠٦-٢٠٤ بقوة وأتوقع ارتداد السھم بین ١٩٢-١٨٩ مؤشرات السھم تعطي دخول في - .. بس لبیھ ھذا خالصة قراءتي للسھم - .. فیھ ردة فعل في السوق ستحدث .. نعم یا لبیھ - .. تعودت أن أنتھي من شركة لشركة - سابك أخي ماذا ترید منھا -

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 41

www.sa11.com بوابة املساهم

الفرص النائمة وكيفية االستفادة منها

..فما الذي یدعو الكتشافھا .. بنسبة االستشرافھل تصدقون أن المحافظ والصنادیق یشترون دراسات :أسباب منھا

ي استقرارفل قوي تبعا للترقي السعري وبناء أن الفرص النائمة ومع تعرضھا لتقلبات السوق إال أن ذلك یخدمھا بشك-١ ..كل مرحلة في وأحیانا % ١٠٠-٣٥ أن الفرص النائمة تعطي مدى ربحي أكبر تبعا لمراقبة شركات العوائد حیث عادة تعطي بین -٢

% ..٢٥ ذلك بینما العوائد في الغالب ال تكسر تتجاوزتنامیة وفي أن الفرص النائمة تعطي تموجات ارتفاع أعلى مما یجعلھا في حكم المضاربة كما تضیف أسعار سوقیة م-٣

..مدى قصیر .. أن الفرص النائمة تجمیع في الغالب مرتبط بقلة تنفیذ مما یحمي السھم في حال جني أرباح أو التصحیح -٤

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 42

www.sa11.comبوابة املساهم

التداولثره في اتخاذ قرارات أصافي التغيير و

وانتھاء) السبت ( بوع یبین الجدول المرفق رابط صافي التغییر لشركات السوق وذلك في فترة زمنیة بدأت من بدایة األس ).الخمیس (التداوليبإغالق نھایة األسبوع

لماذا حددنا ھذه الفترة بالذات؟: سؤال .لحدوث موجة تصحیح قویة في الحساب الیومي وارتداد مصاحب لھا: جواب

ھل من المھم التعرف على صافي التغییر في موجات التصحیح ؟ : سؤال .كرر، مما یدفعنا لالستفادة من القیعان السابقة نسبة ال سعر سوقينعم ألن سلوك السھم مت: جواب

سنرى قاع سعري مشابھ؟- إن حدث -ھل نفھم من ذلك أن احتمالیة التصحیح القادم : سؤال كان یعتمد على ما إذا كان التصحیح متكررا أو تابعا، فإن كان تابعا فإننا بالتأكید سنرى قاعا سعریا مشابھا، أما إذا: جواب

.التصحیح متكررا ففي ال نرى قاعا سعریا مشابھا وان كان نسبة مدى القاع مؤثرة

ھل التصحیح الحادث بسبب االكتتاب في اتحاد االتصاالت ؟: سؤال .ال، فمن الجھل نسبة التصحیح لذلك، التصحیح حدث بسبب التضخم الحاصل في سعر اسھم معظم الشركات: جواب

تضخم؟ماذا نقصد بال: سؤالھو ببساطة ارتفاع الشركة أو الشركات في سعرھا السوقي بسبب عامل المضاربة وقوة التدفقات : التضخم : جواب

.النقدیة الداخلة علیھا، مع أن مؤشراتھا سلبیة

ھل تتوقع تصحیح؟ : سؤالھم في قوتھا تصارع األجنحة في المرحلة الحالیة، فإن التصحیح یعتبر منتھیا لكن مازالت موجاتھ مستمرة وسیسا: جواب

.بین صقور السوق

ھل یعني ذلك عدم تأثیر االكتتابات على السوق؟: سؤالبالتأكید سیكون لالكتتابات تأثیر على السوق لكن قوة السیولة وزیادة الحجم السوق تجعلھا ذات تأثیر وقتي، : جواب

إلى االكتتاب، وقس على ذلك إذا تفاعلت أسھم شركات فتصیب السوق بالشلل نظرا النصراف الناس عن اھتمامھم بالسوق سابك أو الكھرباء فإن السوق یتوقف نسبیا، و علیھ فإن فرصة الشراء مع شلل السوق ووصولھ لقاع محسوب في حینھ

.فرصة ممتازة

ھل تنصح بالخروج من السوق قبل االكتتاب في أي شركة؟: سؤال .زمنھ ونوع الشركة كلھا عوامل تؤثر على اتخاذ القرارنعم وبتحفظ، ألن قوة االكتتاب و: جواب

ھل تتوقع تناقص السیولة قرب فترة االكتتاب؟: سؤالقرار الھیئة ال یدعم ذلك طالما الالعبین الكبار لیست لدیھم فرصة كبیرة فیھ، لذلك قد نفاجأ بتدویر عالي مع أن : جواب

.العقل یقتضي خالفھ

ل الواردة في الجدول؟ھل لك أن تفسر الحقو: سؤال .على الرحب والسعة مع أنھ قد تم شرحھا مسبقا وبالتفصیل: جواب

الخانة األولى رمز الشركة وھو مسمى الشركة: الوصف : الخانة الثانیة

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 43

www.sa11.com بوابة املساهم ونقصد بسعر بدایة حساب الفترة ونحن ھنا وضعناه یوم السبت الماضي

.الفترة ونحن وضعناه یوم الخمیسسعر النھائي وھي سعر نھایة حساب : الخانة الرابعة وھو التغییر الذي وقع على سعر السھم من بدایة الفترة لنھایتھا وغالبا نضعھ بالمعادلة : صافي التغییر : الخانة الخامسة

:التالیة سعر البدء-السعر النھائي =صافي التغییر

المحسوبة الخانة السادسة أعلى ونقصد بھا القمة التي حققھا السھم في الفترة أدنى وھي القاع السعري للسھم التي حققھا في الفترة المحسوبة : الخانة السابعة .وھي محصلة الفرق بین قمة السھم وسعره النھائي في إغالق الفترة: الخانة الثامنة

كیف تم ترتیب البیانات في الجدول؟ : سؤال .ییرترتیب البیانات على أساس المتبقي من صافي التغ: جواب

ما الفوائد من صافي التغییر المتوقعة؟: سؤال :الفوائد المتوقعة ھي كالتالي: جواب

.الشركات ذات المتبقي من صافي التغییر الكبیر أكثر عرضة لالرتداد األسبوع القادم: الفائدة األولى نظرا لتأثیرات خارجیة على السھم التعرف على قاع النزول المتكرر ألي شركة تحسبا ألي اتجاه سلبي: الفائدة الثانیة

.وبالتالي االستئناس بالقاع في الشراء بال خوف .التعرف على قمة السھم في االرتداد وبالتالي االستئناس بھ في جني األرباح على السھم: الفائدة الثالثة . ا كان طردیا للمؤشرمعرفة المدى، وھو یوجب التذبذب في االرتداد والحذر في النزول كلم: لفائدة الرابعة

. معرفة الشركات األسرع في االرتداد وحساسیتھا مع معامل البیتا: الفائدة الخامسة المدى واالرتداد لشركات المضاربة واتساعالمساعدة في تصنیف الشركات بحسب قوة التذبذب : الفائدة السابعة

.واالستثمار .ت المتبقي من صافي التغییر المرتفع حیث تعطي طمأنینة للدخولتوقع االرتداد اإلیجابي للشركات ذا: الثامنة

االعتراض على من یقول إن خیر طریقة في جني األرباح القوي أو التصحیح االحتفاظ بالسھم لتوقع ارتداد ه : التاسعة . ولو طال الزمن وھذا مبدأ ال یقولھ خبراء السوق

علیھا في حال ارتداد ھا األسوأن التصحیح قام من أجل ذلك، وعلیة توقع معرفة نسبة التضخم في الشركات، أل: العاشرة .مضاربة وبسرعة بدون مؤشرات

صافي التغییر یختلف من فتره ألخرى أو تصحیح آلخر على حسب نتائج أو إشاعات الشركة؟أنھل ممكن من : سؤال . بالتأكید نعم: جواب

لماذا ؟: سؤال . الشركات یعید صیاغة المبدأ الحسابي مرة أخرى لكن أنتبھ لما ذكرناه قبلألن التغیر السعري في: جواب

كیف نعطي صافي التغییر ھذه األھمیة الكبیرة وھو في النھایة یعبر عن تضخم للشركات؟: سؤال أكثر من ألن السوق في حركتھ یبحث عن االرتداد ، وھذا خطأ، وإال كیف تفسر تفاعل القطاع الزراعي في االرتداد: جواب

غیره من القطاعات األخرى، ھذا مستفاد من متابعة صافي التغییر والمتبقي منھ والمدى االرتداد ي لكن السیئ في .الموضوع أن ذلك سیدفع السوق إلى التضخم مرة أخرى

بالمواشي ال ألیس أفضل لو أن صافي التغییر بالنسبة المئویة الن أسعار الشركات تختلف فمثال نزول عشره ریال: سؤال یقارن بعشر ریال مكة؟

صحیح لكن ھذا غالبا یرتبط باالستثمار ولیس بالمضاربة، ففي االستثمار نعتمد النسب أما في المضاربة فنعتمد : جواب . التغیر، وھذا مھم جدا

نعملھ كل أسبوع ویلغى ما قبلھ؟أنلكي نستفید من صافي التغییر ھل یتطلب منا : سؤالونحن نستخدمھ .. ل صافي التغییر في المؤثر الخارجي مثل نتیجة ربع أو نھایة سنة مالیة أو تصحیح یفضل عم: جواب

.في حساب الربع دوما

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 44

www.sa11.comبوابة املساهم

نحن نقول أن ھناك تضخما في األسعار والطبیعي النزول أمر طبیعي، فلماذا إذا نتوقع عودة ألسعار قریبة مما : سؤال كانت علیھ في قبل التصحیح؟

مؤثر األساسي موجود في السوق وھي قوة التدفق والسیولة فالمدى المتبقي فرصة للمناورة التي سیلعب ألن ال: جواب .فیھا صناع السوق

ماذا لو طبقنا نفس النظریة لستة شھور مضت، فھل سنستطیع معرفة المتبقي من صافي التغییر؟: سؤالكل ربع وبالتالي تتابع سیر السھم بدقة وستفھم كیفیة لعبة بالتأكید نعم ویفضل كما أشرنا سابقا وضع صافي تغییر : جواب

.صناع السوق بالضبط خالل التداول السیولة في تناقص مستمر والدلیل على ذلك تناقص قیم أنذكرت لنا أن السیولة موجودة مع : سؤال

توجھھا إلى االكتتابات، فما رأیك في ذلك؟وأیضااألسبوع الماضي ..لم یتدخل مؤثر خارجي آخر بسبب تأثیر التصحیح وحالة الترقب وستشاھد تنامیھا ماتناقص السیولة : جواب ھو صافي التغییر للتصحیح؟ األسبوعھل نعتبر صافي التغییر لھذا : سؤاللم أفھم ما ترید بالضبط، فإن كنت ترمي في سؤالك إلى تكرر نفس القیعان في تصحیحات قادمة فال أظن إال إذا كان : جواب

إن كنت ترید نسب المدى ة القیعان فإنني أتفق معك تماما فسلوك السھم أماتصحیح تابع وفي حالتنا ھذه ال وجود لھا ال .یتأثر بذلك وبشكل كبیر، لذا یجب االستفادة من معاكسة السلوك في ذلك للحصول على أكبر قدر ربحي متوقع

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 45

www.sa11.com بوابة املساهم

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 46

www.sa11.comبوابة املساهم

تصنيف األسهم وفوائده

:یمكن تصنیف األسھم بحسب حجمھا السوق لثالثة أصناف األسھم الكبرى -١ األسھم المتوسطة-٢ األسھم الصغرى -٣

ملیار١٠الكبرى التي یبلغ حجمھا السوقي زائدا عن ملیار١٠-١الوسطى

یارالصغرى أقل من مل الكھرباء أو سابك أو االتصاالت :الكبرى مثل

الوسطى مثل العقاریة أو الدوائیة أو معظم األسمنتاتالصغرى وھي أكثر الشركات المضاربیة تنظوي تحتھا مثل الزراعیات والصناعیات الوسطى مثل الغذائیة وزجاج وصدق

...ومعدنیة وو

:اآلن یتعلق بذلك أمرین

. التصنیف السابق لي كمضارب ما فائدة: األول ..ھل معدل التدویر یرتبط بالحجم السوق والتصنیف السابق : الثاني

.. مع أني قایل الیوم مفتوح -سأقرر قواعد في ذلك بناء علیھا نجیب تفصیال

:القاعدة األولى ..من متابعة السوق یلحظ بأن أكثر الشركات تدویرا ھي أقل الشركات في الحجم السوقي

:القاعدة الثانیة ارتباط معدل التدویر في الشركات الصغرى غالبا مرتبط بانخفاض القیم السوقیة

:القاعدة الثالثة أن التموجات السعریة في أسھم الشركات الصغرى ترتبط عادة بقوة السیولة الداخلة علیھا

:القاعدة الرابعة سا على أداء الشركات الكبرى انعدام االستقرار السعري في الشركات الصغرى قیا

:القاعدة الخامسة وھذا واضح من حساسیة السھم لالرتفاع نتیجة .. زیادة معدل البیتا في الشركات الصغرى أكثر من الشركات الكبرى

إیجابیة السوق :القاعدة السادسة

..الصغرى أكثر من الشركات استثماري الشركات الكبرى بأمان ارتباطوضوح مؤشرات االرتفاع بسبب األخبار في الشركات الكبرى بینما واالرتفاع مرتبط بقوة السیولة في : ابعةالقاعدة الس

الشركات الصغرى :القادة الثامنھ

اإلقبال على المضاربة على السھم ال یرتبط في أدائھ المالي وإنما على قوة التدویر :القاعدة التاسعة

.حم ووراء كل شركة كبرى صندوق یربح وراء كل شركة صغرى مضارب ال یر :القاعدة العاشرة

بینما .. بظھور الخبر انحدارھا وتضاؤلھا وأحیانا اإلشاعة التغیرات في السعر السوقي للشركات الصغرى بقوة ارتباط .الشركات الكبرى تتضح قوتھا

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 47

www.sa11.com بوابة املساهم

تصنيف األسهم بحسب حجمها السوقي

..لثالثة أصناف یمكن تصنیف األسھم بحسب حجمھا السوق . ملیار، مثل الكھرباء أو سابك أو االتصاالت ١٠األسھم الكبرى، الكبرى التي یبلغ حجمھا السوقي زائدا عن

منتاتسالعقاریة أو الدوائیة أو معظم اال ملیار مثل ١٠-١األسھم المتوسطة، الوسطى تنظوي تحتھا مثل الزراعیات والصناعیات األسھم الصغرى، الصغرى أقل من ملیار، وھي أكثر الشركات المضاربیة

.الوسطى مثل الغذائیة وزجاج وصدق ومعدنیة وو :ویتعلق بذلك أمرین

.األول ما فائدة التصنیف السابق لي كمضارب ..الثاني ھل معدل التدویر یرتبط بالحجم السوق والتصنیف السابق

:سأقرر قواعد في ذلك بناء علیھا نتحدث تفصیال ..من متابعة السوق یلحظ بأن أكثر الشركات تدویرا ھي أقل الشركات في الحجم السوقي : األولىالقاعدة

معدل التدویر في الشركات الصغرى غالبا مرتبط بانخفاض القیم السوقیةارتباط: القاعدة الثانیة یولة الداخلة علیھاأن التموجات السعریة في أسھم الشركات الصغرى ترتبط عادة بقوة الس: القاعدة الثالثة السعري في الشركات الصغرى قیاسا على أداء الشركات الكبرىاالستقرار انعدام: القاعدة الرابعة

وھذا واضح من حساسیة السھم .. زیادة معدل البیتا في الشركات الصغرى أكثر من الشركات الكبرى : القاعدة الخامسة لالرتفاع نتیجة إیحابیة السوق

..الصغرى أكثر من الشركات استثماري الشركات الكبرى بأمان ارتباط: سةالقاعدة السادوضوح مؤشرات االرتفاع بسبب األخبار في الشركات الكبرى بینما واالرتفاع مرتبط بقوة السیولة في : القاعدة السابعة

الشركات الصغرى ھ المالي وإنما على قوة التدویراإلقبال على المضاربة على السھم ال یرتبط في أدائ: القادة الثامنة

.وراء كل شركة صغرى مضارب ال یرحم ووراء كل شركة كبرى صندوق یربح : القاعدة التاسعة وتضاؤلھا وأحیانا انحدارھا بظھور اإلشاعة التغیرات في السعر السوقي للشركات الصغرى بقوة ارتباط: القاعدة العاشرة

ح قوتھا بالخبر وتستقر بظھوره واالرتداد اإلیجابي في الفترة االستثماریة بناء علیھبینما الشركات الكبرى تتض.. الخبر السؤال اآلن ما فائدة المضارب والمستثمر من ذلك كلھ ؟

فھو یقیس معدل التذبذب للسھم لیستفید منھ وھذا في الغالب مرتبط .. المضارب یھمھ التموج السعري والتذبذب العالي :ذات التدویر العالي مثل بالشركات الصغرى

المواشي-١ الباحة-٢ المتطورة-٣ معدنیة-٤ تھامة-٥ شمس-٦ الزراعیات-٧ زجاج-٨ عسیر-٩

الصادرات-١٠ السعري والنمو اإلیجابي المحسوب بناء على نمو األرباع أو العائد على السھم في السنوات االستقرارالمستثمر یھمھ

:ى الشركات الكبرى أو الوسطى ویحبذ منھا ما كان ذا تدویر عالي، مثال على ذلكلذا سیحرص عل.. السابقة سابك-١ االتصاالت -٢ األسمنتات في الغالب-٣ .. الشركات الخدمیة ذات الصبغة العقاریة مثل مكة وطیبة والتعمیر -٤

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 48

www.sa11.comبوابة املساهم

)وھي حرام كلھا( البنوك -٥ ..افوال الصناعیات الوسطى مثل الكیمیائیة والزامل وص-٦

؟..ھل یمنع أن تكون مضارب ومستثمر كما سبق في آن واحد .. أخیرا سؤال ..دائما ننصح بالتالي

..وأحسب نمو الشركات االستثماریة والمضاربیة .. قیم أداء السوق من خالل المؤشر ..وقسم محفظتك بناء علیھا

:وأنتبھ ألمور منھا بق أن شرحنا أنھ في حال الوصول لھ ینبغي تصفیھ السھم وبدایة خطة وس. البد من وضوح السعر المستھدف -١

جدیدةاستثمار البد من تقییم مرحلي لالستثمار وسبق أن بینا الخطوات التي تعینك على القرار االستثماري في حال انتكاستھ-٢ : البد من موازنة نمو الشركة بالقطاع ولھا ثالث حاالت -٣

..شركة عن القطاع وھذه إیجابیة الحالة األولى تنامي ال .الحالة الثاني تراخي نمو الشركة عن القطاع وعندئذ ال بد من تقویم الموقف

وكل واحدة تتطلب إعادة نظر في .. الحالة الثالثة معاكسة الشركة للقطاع ولھا حالتین أحدھما إیجابیة والثانیة سلبیة االستثمار وتقییمھ

مر ومضارب في ذات الوقت ؟اآلن ھل یمكن أن تكون مستث .تك لجزء استثماري وجزء مضاربي وسیولھ متوافرةظبالتأكید البد أن تتجھ في محف

السؤال اآلن ھل یمكن إعطاء انطباع عن النسب ؟ :الجواب ببساطة أقول

من محفظتك% ٢٥-٢٠إن كنت مضارب محترف فأعمد لالستثمار بین مستثمر% ٦٠-٤٠ فلتكن بین - وكلنا ذلك الرجل-إن كنت مضارب مبتدئ :وھناك أمور أنبھ علیھا

.. ال تكن جامد والسوق متحرك -١ . ال تفرح من الغنیمة بطرفھا بل تحرى القمة في البیع أو دونھا بقلیل كما تلمست القاع أو أعلى منھ بقلیل -٢ .العالقة مكسب فقط .. ال تبالغ في وصف العالقة بأي شركة باالنتماء -٣ .ال تبالغ ال تبالغ ال تبالغ في أعطاء وجھ نظرك تجاه شركات السوق بناء عل محفظتك -٤كما ال تركز على شركة واحدة فقط كن أریبا أدیبا تأخذ من كل قطاع زھرتھ ومن .. ختزل السوق في قطاع معین ال ت-٥

السوق أنفس قطاعاتھ ودائما راجع أجندة محفظتك بناء علیھا.. ر في شركة ما فكر دوما باألسباب التي تدعوك للمضاربة أو االستثما-٦صدق عینك .. لكي ال تسمع لكل من ھب ودب أذنیكأنصحك بصم .. ال تلتفت إلى المتفیھقین في السوق والخنفشاریین -٧

..لدیك مؤشرات ودالئل .. فقط فكما تربح البد أن تقبل بنسبة .. من فات تعلم قاعدة نفسیة عملیة في استخدام الحد من الخسارة وھي ال تبِك على -٨

.. خسارة دوما تعرف على مؤشرات الشركة قبل دخولھا من باب .. ال تضارب في سھم وأنت ال تحمل خلفیة عن الشركة -٩

.االطمئنان..ھ فمن تعلق بشيء وكل إلی.. ثق بأن الرزق من اهللا ولن یكون بید فالن أو فلتان .. تعلق باهللا .. وأخیرا ١٠

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 49

www.sa11.com بوابة املساهم

كيف تقرر توجه استثماراتك المالية في السوق )أكتشف الفرص االستثمارية(

نتعلم خطوة أثر خطوة بإذن اهللا .. وبین یدیكم ملف للدراسة التطبیقیة في كیفیة تحدید االستثمار األمثل

اآلن الجدول یحتوي على ما یلي: الشركات:

الشركات فقطلماذا یا لبدر أخذنا ھذه.. والسؤال جید لماذا أخذنا ھذه الشركات ولیس كامل السوق

توقع نمو العائد تبعا لنمو األرباع لبعضھا* ألن أسعارھا أرتبط باستقرار أو تراجع سعري یجعل من المتبقي من صافي التغییر ھدف* ألن بعضھا یحمل مؤشر إیجابي داخلي مثل زیادة راس مال أو منحة* فنیة تفضح عملیات تجمیعدالئل المؤشرات ال*

ألن بعضھا لم تصل بعد لسعر العادل المستحق لھا ناھیك عن السعر المستھدف تبعا للتضخم في السوق السعودي لكن سنجري اختبارا علیھا نفحص مدى قوة المؤشرات.. ھذه قراءة أولیة للشركات

% ٧سبة نمو متوقع عن لذا قد نسبعد بعضھا ألنھا ال تمثل أكثر من ن.. االستثماریة فیھا بإذن اهللا% ٢٠بینما سنالحق التي یظھر فیھا قوة نمو تزید عن

إذا عرفنا أن االختیار ھو أولي ولعلكم تستغربون إن استبعدنا مثال سابك أو االتصاالت أو أسمنت تبوك أو بعض الخدمیات أو الزراعیات

الق یوم الخمیس من أي موقعفي الخانة الثانیة ھي السعر ونرید منكم فقط نقل سعر أغ أو مباشرتداولسواء

والسعر السوق مھم ألن المقارنات ستتم في ضوءه األرباحالخانة الثالثة ھي مكرر

العائد على السھم/ الربح الموزع = ومكرر األرباح ھو ونعملھا بالمعادلة التالیة

العائد على السھم/ السعر السوقي = مكرر األرباح =ر السوقي لشركة ما السع: مثال ١٠٠

ریال٥= العائد على السھم كم المكرر ھنا ؟٥

اآلن لدینا في مكررات األرباح ثالث -١٤وھو أن یدور مكرر األرباح بین = األول یعطي مؤشر قوي للدخول

١٧ ٢٥-٢٨وھو أن یدور بین = یعطي مؤشر للدخول إذا تضامن مع مؤشرات أخرى : الثاني ٢٥وذلك عند زیادة المكرر عن = طي توقع إلمكانیة الدخول مع وجود مؤثر داخلي لدعم السھم سعریا أن یع: الثالث

الحظ كلماتألن العائد یمثل حصة السھم من صافي دخل الشركة .. دخول قوي في المعادلة المحتسبة ننظر للعائد ال الربح الموزع

رائعةاستثماریةرباح وھي أ فبعض الشركات ال تصرف.. ومن الظلم حساب ذلك بالربح الخانة اللي بعدھا العائد

والعائد على السھم ھو كما ذكرنا عبارة عن حصة السھم الواحد من صافي دخل الشركة : ونحسب العائد بالمعادلة التالیة

عدد األسھم المدفوعة/ صافي الدخل = العائد

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 50

www.sa11.comبوابة املساهم

السعر العادل.. الخانة التي بعدھا لصھ المحلل من قراءتھ لحركة السھم فنیا ودراسة ملف الشركةوھو السعر الذي یستخ

ویحسب ذلك وفق أستشراف متوقع لنمو السھم.. بالتحلیل األساسي لدي خمس مؤشرات الستخراج ھذا السعر العادل سنتكلم علیھا في نھایة الجدول عند حدیثنا

عن السعر المستھدف وصولنا للسعر المستھدفویمكنك أبتداء أن تضع السعر العادل في لحین

X25 StockAnalyzer وھذه تقرأ من برامج خاصة سواء عبر المیتاستوك أو برنامج -& + المؤشرات

وتحتاج منك فقط ترحیل البیانا والذي أنصح بھ ترحیل بیانات ربعین فقط أو بدایة السنة المالیة ال أكثر والسبب ألن السوق

الموجات المتأخرة فحسبدخل في موجات عدیدة من األفضل حساب الخانة التي بعدھا صافي التغییر

ر ھو الفرق بین السعر النھائي للسھم في أقفال الخمیس وبدایة الفترةتغیونعني بصافي ال ٢٠٠٤وھي بدایة السنة المالیة

ایة الفترة المحسوبةد ب-أخر سعر = یعني قاعدة صافي التغییر وسنكمل البقیة فلم یتبقى من نشاطي شيء. .المتبقي منھ = الخانة التي بعدھا

وصلنا في شرح الجدول لخانة صافي التغییر .یر ھو الفرق بین السعر النھائي للسھم في أقفال الخمیس وبدایة الفترة تغونعني بصافي ال: وقلت

بدایة الفترة المحسوبة-أخر سعر = وقاعدة صافي التغییر ..المتبقي منھ : الخانة التي بعدھا

..ونعني المتبقي من صافي التغییر السعر النھائي-أعلى سعر في الفترة المحسوبة = وقاعدتھا

االقترابجات التصحیح وجني األرباح في ووصافي التغییر والمتبقي منھ مھمان جدا ألنھ یعطینا مدى السھم وأثر م .. من قمتھ السعریة واالبتعاد

rsiسبیة مؤشر القوة الن: الخانة التي بعدھا ..لكن أضیف أمر مھم .. وسبق شرح ھذا

م كما ال تتوقف ١٩٩٣فال تقیس بیانات من .. أنھ عند حساب الطبیعة االستثماریة لسھم ال تأخذ البیانات المتطرفة نھائیا كبر ھنا أنا تأخذ مدى یمثل ربعین سابقین أو بدایة سنة مالیة أیھما أوأحبذبل توسط .. نات خمس أیام اعلى بی

وھي مھمة جدا وسبق شرحھا في درس مؤشرات التجمیع بالتفصیل الممل .. متوسط حجم الصفقات : الخانة التي بعدھا ..

والحظ معي أنك تستخدم متوسط حجم الصفقات للداللة على مدى قرب أو بعد السھم من االرتفاع وبالتالي سرعة الكسب ..االستثماري من السھم

المؤثرات: الخانة التي بعدھا :ونقصد بھا نوعین

مشاركة تؤثر على وضع الشركة أو تغییر لكوادر .. خط أنتاج جدید .. مثل زیادة رأس مال : مؤثرات داخلیة على السھم ...الشركة أو سیاسة جدیدة في االستثمار أو خسارة مؤلمة أو

.. حدث سیاسي معین أو اقتصادي .. صة أو تصحیح انھیار للبور..مثل سعر الصرف : المؤثرات الخارجیة : النوع الثاني أو تجزئة أو نظام سوق مالي جدید وھكذا

وسنتعلم كیف یمكن أن یعبر .. وأنت ھنا تتخذ طریقة في وضخ اختصارات معینة وتسجل من خالل المتابعة لإلعالنات ..الحرف عن حدث ویصبح ذلك سیاسة لنا في تحدید المؤثرات

.. المحتملة ونضع لھا اختصارات بإذن اهللا وسنجمع كل المؤثرات ..وھنا مربط الفرس .. الخانة األخیرة ھي السعر المستھدف

:فبعد أن تابعت السھم في الخانات السابقة بدراسة المؤشرات السابقة یمكنك الحكم على أمرین . السھم اتجاه -١ .. مدى اإلتجاه المستھدف بإذن اهللا -٢

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 51

www.sa11.com بوابة املساهم

:وسیرتبط بذلك توقعین . المدة الزمنیة للسعر المستھدف-١ .. حركة السھم الیومیة وتعرفك على القمة والقاع بسھولة -٢

:لذي تستفید من الجدول ما: اآلن . الفرص االستثماریة األفضل استكشاف -١ .. لألسقف السعریة الیومیة االطمئنان -٢ . رصد تموجات السھم -٣ . تحدید نقاط الدخول -٤ . بالقفزة األولى للسھم فحسب الرضاأكبر مدى ربحي من السھم دون تحقیق -٥

..اآلن قد یسأل سائل فیقول لماذا أفكر باالستثمار ألیست المضاربة أجدى ؟

:الجواب :فنحن دوما نقول قسم محفظتك دوما لثالثة أقسام : مالي واحد اتجاهمن الخطأ توجیھ المحفظة نحو

.بفئتیھا قصیرة ومتوسطة المدى للمضاربة : القسم األول لالستثمار: القسم الثاني :لالحتفاظ بسیولة نقدیة لغرضین : القسم الثالثة

.انتھاز فرص السوق الیومیة األكیدة : الغرض األول ..للتعدیل من القاع الثاني للسھم : الغرض الثاني

..اآلن ما الذي یحكمنا في التقسیم السابق للمحفظة : ین أثنمرین یحكمنا أ

.. خبرة المضارب : األمر األول .. أین تقع التداولیةالفترة : األمر الثاني

..التعمیر والجماعي اهللا یرحم حالك من نصحك بھما غشك .. ترتبط بأرباع السنة وسبق بیانھا في أحد الدروس التداولیةوالفترة

یمكنني عملھ بسھولھ لكن أریدكم أن .. أرید یا ناس أن تتعلموا سنقوم بتعبئة خاناتھ بشكل فردي: طیب بالنسبة للجدول ..تعلموا اآلخرین

بالنسبة النتھاز الفرص الیومیة ھذا ذكرناه في مؤشرات التجمیع وسبق اإلشارة إلیھ في مؤشرات الشراء باألمس وسنفرد ..لھ درس كامل

..القاع السعري الثاني

ھل االستثمار مجدي لھم ؟.. ألف ریال ٥٠٠یا أقل من رؤوس األموال لقلیلة نسب: السؤال ..اإلجابة ببساطة

..البد أن نعرف الھامش الربحي المحقق من عملیة المضاربة لدى فئات السوق األقل :في الغالب الھامش الربحي في المضاربة یتأثر بعوامل منھا

. العمولة المحسوبة -١ .نسیاق في الشراء من القمة فترات التعلیق في السھم بسبب اال-٢ .. الحد من الخسارة استخدام تأثیر -٣

بینما في االستثمار نجد من خالل متابعة مدة .. ھذه العوامل مجتمعة في الغالب تؤثر على العائد المتوقع من المضاربة فترة ازدادت ویزداد العائد كلما ..االحتفاظ باألسھم لدى الصنادیق لفترات ربعیة أو أكثر تحقیقھ لعائد مع عدم المخاطرة

..االحتفاظ ..نأخذ مثال

سھم من ١٠٠٠ سھم وأستثمر في سھم الفنادق ب ١٠٠٠ بدأ بالمضاربة على سھم الفنادق ب متداوللو افترضنا أن ١/١/٢٠٠٤بدایة

٩١كانت بدایة سعر الفنادق ب ..ع بقربھا وھي قمة السھم والبی٢١٧ إلى ٩٢كان باالستثمار أن یربح من

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 52

www.sa11.comبوابة املساهم

..بالمضاربة سیتعرض لتموجات سوق ال یرحم فقد وجدنا أن مدة االحتفاظ االستثمار أن توجھ بعضھا في حاول.. ألف فأكثر ٥٠٠لذا أنا أقول مھما كانت حجم محفظك

..وھي نسبة جیدة حتى العقار ال یصل لنصفھا % ٢٨السنوي تحقق ربح أكید لیس بأقل من

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 53

www.sa11.com بوابة املساهم

باشر بروم.. سلسلة دروس ..كوامن االستفادة وآليات العمل فيه

الدرس األول

دكتور أخبرتنا أن مباشر برو ال یوجد فیھ رسم احترافي ؟: سؤال .. ال یمكن یقاس بمباشر أي برنامج آخر التداوللكن في المتابعة لھ أثناء .. وأقرب مثال الماكد جامد في مباشر برو .. نعم

..ومن الذھن وأعذروني إن قدمت شیئا على شيء .. قة سأكتب لكم فوائد متفر ..مراقبة القطاعات -١

.. أن یعرف اتجاه السیولة ومصدر إیجابیة المؤشر ومدى تأثیر القطاعات فیھ للمتداولمن الضروري اآلن من قائمة عرض

..مؤشرات السوق : أختر ..اعات السبعة عبارة عن مؤشر السوق باإلضافة لمؤشر القط: سیظھر لك جدول

..بینما كان قطاعي الصناعة واالتصاالت سلبیتان .. تصدرھا القطاع البنكي واألسمنت .. نقرأ أن خمسة قطاعات إیجابیة ..اآلن ماذا نفھم من متابعة ھذا المؤشر

:نفھم ما یلي ..األسمنت .. أن السیولة اتجھت لقطاعات أخرى تصدرتھا

..خرى مثل الرسم البیاني للقطاع كامل في مؤشر القطاعات أفكار أ .أضغط على أي قطاع وأطلب الرسم البیاني لھ وعاملھ معاملة أي شركة

لذي أتابع في مؤشر القطاعات كركیزة أساسیة لي طیب ما التغیر ھو أساس حركة القطاع: أتابع

:أسھم ذات شروط -٢ ...تبط بالكمیات أو التغیر أو لمراقبة مؤشر للشركات مربالتداولأي وضع قائمة خاصة

أضغط على قائمة أسھمي ..ومنھا قائمة أسھم ذات شروط

..طیب اآلن خرجت قائمة لك أي شرط تضعھ ؟

..أحسنت نسبة االختراق %١٫٥ولكن كونك مضارب لماح للفرص أسبق وضعھا % ٢ھي

..اآلن غیر بتعدیل الشرط مأضغط على تعدیل الشرط وقم بالتغییر الالز

..بزر الفارة األیسر أختر عبارة تعدیل الشرط ..فرق بین التنبیھ وقائمة ذات شروط

١٫٥%مساوي من أو التغییر أكبرالقائمة اآلن عدل الشرط علیھا وخلیھا ..اآلن نرید ھذه القائمة لھدف معرفة أسم السھم ال أكثر

باختیارلذا قم بالتعدیل علیھا من القائمة أعدادات األعمدة

اسم السھم و نسبة التغییر فقط وأختر فقط .. شركة ١٣ستالحظ اآلن أنھ خرجت لك في القائمة

..أترك الكمیة فیما بعد تضاف بناء على الشرط؟األسھمدكتور ھل

نعم تلقائیا بدون تدخل منك ..الرسوم البیانیة -٣

.. اآلن الرسم البیاني

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 54

www.sa11.comبوابة املساهم

..یھمنا أمور TASIأضغط على .. أوال الرسم یمثل السوق

..سأخبركم بحركة متأكد أن الجمیع ال یعرفھا TASIأضغط بزر الفارة األیمن على

وراقب ماذا ترى ..لمؤشر السوق والقطاعات .. خرجت لك مستطیل بخیارات

..یعبر عنھ برقم یستبدل بھ المؤشر العام كل خیار یمثل رسما بیانیا TASIاآلن أضغط مرتین على

..ھذا رسم المؤشر .. سم بیاني سیخرج لك ر ..طبعا الیوم نرید نكون احترافیین

..ستخرج لك قائمة .. اآلن أضغط على خط المؤشر مرتین ..أرید تغییر شكل الرسم البیاني لحاملة الشموع

..ممكن تغییر حاملة الشموع بطریقة أخرى حاملة الشموع: أضغط بزر الفارة األیمن ومن نمط أختر

..شموع الیابانیة أي ال یوم: طیب اآلن أرید وضع الفترة الزمنیة

..والفاصل الزمني خمس دقائق ..بزر الفارة األیمن دقائق٥أختر فاصل زمني

والفترة یوم ما لونھا ؟.. اآلن شف آخر شمعة

سعر إغالق أقل من سعر افتتاح: أسود یعني سعر إغالق أعلى من سعر افتتاح: أبیض

مثل اتجاه تنازلي أي ھبوطاألسود ی واألبیض اتجاه تصاعدي أي ارتفاع ..ال في إغالق السوق.. یھمنا دوما آخر شمعة قبل الشراء

واضح ..ممكن تأخذ الشموع للسوق وممكن للقطاع وممكن للشركة

..اآلن الشموع تحتلف في أحجامھا وفي الخطوط علیھا ..راقب فب كل شمعة خطین

على سعر أو قیمة للمؤشرعلوي ونعني بھ أ وسفلي أي أقل سعر أو قیمة للمؤشر ..ھذا في طرفي القمة والقاع للخطین

مثال على استخدام الرسوم البیانیة بواسطة مباشر برو ..اآلن أریدكم فتح شارت أسمنت تبوك وتطبیق ما ذكرنا على الشركة سنقرأ الشموع اآلن

اآلن أفتح رسم بیاني ألسمنت تبوك : اآلن ما یلي نرید

حاملة الشموع: النمط كل خمس دقائق: فاصل زمن

یوم: الفترة ..ألجل تكون البیانات واضحة

:اآلن .یعني اتجاه تصاعدي للسھم .. وتعني أن سعر اإلغالق أعلى من سعر االفتتاح .. ھذا النط یعطیك إما شمعة مجوفة بیضاء

.یعني اتجاه تنازلي للسھم .. أن سعر اإلغالق أقل من سعر االفتتاح وتعني.. وإما یعطیك شمعة ممتلئة سوداء ..ھذین الشكلین المجوف األبیض والممتلئ األسود نسمیھما الجسد

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 55

www.sa11.com بوابة املساهم

..اآلن لدینا فروقات في الشموع بعضھا ذات جسد طویل وبعضھا ذات جسد قصیر ؟

.. عالي داولتیعني حجم .. اآلن جسد الشمعة الطویل یعني كثافة بیع أو شراء . قلیل تداولیعني حجم .. وأما جسد الجمعة القصیر یعني قلة البیع والشراء

:من ذلك نعرف .. طیب ..أن الشمعة البیضاء الطویلة تعني قوة شراء عالیة ..وأن الشمعة السوداء الطویلة تعني قوة بیع عالیة

؟؟..اآلن أیھما للدخول واألخرى للخروج أنت تشتري متى ؟

..إذا أنخفض السعر صح ..إذا تشتري على الشمعة السوداء الطویلة

.وتبیع على الشمعة البیضاء الطویلة :التفسیر

..وأبیع في قوة الشراء وارتفاع السعر .. أنا أسعى للشراء مع كثافة البیع وقلة السعر ..أشتر إذا سالت الدماء وبع إذا كثرت األحالم : تذكرون لما قلنا

..مثلھا ھذه

..رأیتم في تفسیر الجسد بین الشمعة المجوفة البیضاء وبین الممتلئة السوداءافرقو

..واضح اآلن فیھ سؤال ؟

عشر شمعات ستعرف من خالل النظر الفرق بین الشمعة في الطول لكن في رسم شارت یحوي مثال متساویاتھذه ....القصیرة أو الطویلة

طیب لیس درسنا عن الشموع ولكن ھذا طرف وسنتحدث طویال عنھا بإذن اهللا

الدرس الثاني

طیب سنتحدث عن المتوسطات المتحركة اعفة یوم كمتوسطین متحركین أسیین وتسمى المتوسطات المض١٤-٩أرید منكم أن تضعون

١٤-٩لماذا نقول

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 56

www.sa11.comبوابة املساهم

ناك أخرى تستخدم مثل١٣-٥

٢٥-١٤ ٥٠-٢٦ ١٥٠-٥١

٢٠٠-١٥١ .. یوم ٥٠دعوني أتحدث لكم عن

. یوم ھذا أفضل متوسط لمراقبة التصحیح أو االنھیار ٥٠ كیف ؟

..قم بمراقبة ھذا المتوسط أسبوعیا ..سجل الرقم في ساعة محددة مثال السبت مع إغالق الفترة األولى

..قم كل سبت بالمراقبة وخذ المتوسط

..إن رأیت ارتفاع المتوسط فھذا یطمئنك للسوق .. قراءات فھو نذیر شؤم مالم یفسر ٤-٣إن رأیت انخفاض قیمة المتوسط لفترة زمنیة تمثل

..مجرد االنخفاض یعطیك دافعیة لالحتیاط لكن ال تحكم على السوق إال مع استمرار ھذا االنخفاض Fchartعلى نطبق

اللي عنده األف شارت یفتحھ ٥٠أرید منكم تغییر قیمة المتوسط المتحرك الثالث ل

..Sitting من سیتینق TASIاختاروا السوق Sittingومنھ سیتینق

یا أبطال٥٠ ال ٢١وضع بدال كم طلع قیمتھ اآلن

وھذا من شارت یوم الخمیس الماضي٦٨١٩ ..الحظ في رسم شارت الخمسین یوم

تالحظ صعود صح ٦٩٧٤الیوم

عرفنا یا شباب لیھ الخمسین یوم ؟ ؟؟١٤-٩اآلن لیھ نختار

..دعوني أقول لكم شیئا ..المضاربة لدینا ثالثة أنواع . أیام ٣-١وھي من : النوع األول قصیرة المدى

٩-٤: متوسطة المدى : النوع الثاني ١٤-٩طویلة المدى : النوع الثالث .. الفكرة واآلن وضحت

..یعني اختبار السعر في المضاربة على أطول مدى لھ ..اللي عندھم األف شارت

ما ذكرناه من الشموع والمدى الزمني خمس دقائق والفترة یوما على أسمنت تبوك وضعوافتحواطیب .. لي المتوسطین المتحركین ااآلن ضعو

واللون أحمر٩ باللون األزرق١٤

مس دقائق ؟لماذا نضع فاصل خوعادة المحللین یضعون عشر دقائق لكن سوقنا مجنون خمس دقائق كافیة .. السبب حتى أتأكد من االتجاه السعري

لمتابعة االنكسارات السعریة

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 57

www.sa11.com بوابة املساهم

.. االختراقات اوظالح .. اآلن متى نشتري بالمتوسطین ومتى نبیع ؟

االختراق یعني تحول في السقف السعري ؟.. واضح یا أخي ..كیف التحول السعري ؟؟ .. طیب

١٤ وطویلة وھي ٩یا أخي التحول ألن لدینا قیمتین محسوبتین قصیرة وھي ..عادة نسمیھ المتوسط القصیر والمتوسط الطویل

..لفرق بینھما ؟؟ طیب ما كلما زاد متوسط القصیر دل على ارتفاع األسعار صح ؟.. یا أخي أنتبھ لي

. أكید صح ..المتوسط الطویل طیب وإذا زاد

بمعنى موجة االرتفاع تراخت.. معناھا قلت األسعار ..اآلن متى أتابع ومتى أشتري؟؟

..تتابع مع بدایة االنكسار في التسعة ألعلى :یعني الوقت المالئم

..ھنا المتابعة .. بدایة ارتفاع التسعة الختراق األربعة عشر مثل عزم الموتر ھذا تعشیق في األول ..طیب متى أشتري ؟؟

..تشتري بمجررد التقاطع ھل ھذا یكفي ؟

یفضل أن تستند في ذلك على مؤشر القوة مع الماكد .. ال ..ھل ھما موجودان في مباشر ؟؟

..أكید ..كیف ؟؟

..بنفس الطریقة أختر المؤشرین ..اآلن الحظ

ق للماكد یعني دلخ اللي یشوف ھذه اإلشارات الثالث ویفكر اختراق التسعة قابلھ بدایة صعود لمؤشر القوة وبدایة اخترا ..یبي لھ كوي على جبھتھ .. ویستخیر

.. أوكي أنا شریت ..طیب تالحظون الیوم تحدیدا وش قلت

٣٠٥ والسعر كان ٣٢٢لما بدأت بالشراء من ھذه النقطة قلت السھم متجھ ل جعلتني أجزم یا أبطال.. ھذه اإلشارات الثالث

؟أساس أيعلى ... حددت ھذا الرقم بالذات لماذا طیب ..حددتھ بناء على خمس مؤشرات سبق شرحھا

اآلن فیھ سؤال على المتوسطین ؟ ؟؟١٤ أو ١٢دكتور نضعھا الي فترة زمنیة ل یاأي أسر طیب اآل أدق١٢ بعض المحللین یضعونھا ١٤خلیھا

ركة السھم إلى اي مدى زمني؟ یعطیان التنبؤ بح١٤ وال٩طیب یا دكتور متوسطي ال ..المدى المضاربي أخي

طیب سؤال یا دكتور في شارت اسمنت تبوك أي ؟؟أس دخول كم كان االر إشارة أیضا الماكد وأعطى دخول إشارة وأعطیا ألعلىعندما تقاطع المتوسطین

كان ٤٦ .. نعم ألن األربعین ال زال فیھا عراش مضاربي

.. یوم على أسمنت تبوك ٥٠اآلن نرید نضع متوسط ..اآلن الحظ بذكاء ما حدث للسھم

قوي بین متوسطین المضاربة وبین متوسط االستثمارانفراجھناك ٥٠ وبین ١٤-٩بین

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 58

www.sa11.comبوابة املساهم

..ھذا الفرق مطمئن من جھة ومحذر لنا من جھة أخرى حتى تتضح الصورة ضع الفترة الجمیع

أي أربعة أیام تدأول ..الخمسین ماذا حدث لمتوسط .. الحظ

..لكنھ یقترب حینا ویبتعد حینا أخرى ھنا الذكاء ؟

..أنتم فسرو لي فان ھذا یعطي السھم عزم لالنطالق من جدید٥٠ من متوسط ١٤ و٩كلما اقترب متوسطي ال

..صح ویعطیك منطق شرائي قوي ألن منوسط الخمسین في الغالب أستقرار سعري نازل وكذا الماكد بدأ یعطي تقاطع آخر للشراء.. ین تجد أن مؤشر القوة كم بالخمس١٤-٩راقب نقطة تماس متوسطي

??طیب ھل المثلثات التصاعدیة المتكونة لھا مدلول معین في الشارت ..أنت مثل الذي یعالج األصبع والرأس مقطوع .. أكید لكنھا نماذج سنأتي علیھا ال نرید نستبق األحداث

..تلك تحتاج وقت .. علشان نقولھم نموذج قاع الطبق والمثلث التصاعدي والتنازلي و ھناك من ال یعرفون المتوسطات انتھینا من الشموع

والمتوسطات وسبق أن شرحنا الماكد

.. مني ھذه العبارة احفظودعوني ألخص لكم و ..الشموع لمراقبة القوة الشرائیة

المتوسطات لتوقیت البیع والشراء الماكد لمعرفة االتجاه

الدرس الثالث

..اآلن نأخذ مؤشر القوة RSIطیب ماذا نرید بمؤشر القوة النسبیة

..القمة ..القاع

..من یفسر لي اللفظین تصورو معي جزءا مقطعیا للجبل٨

أین قاعدة الجبل ؟ وأین قمة الجبل

كم تمثل القاعدة للقمة ..ھل فھمتم ما أقصده

.. فیھ بالنسبة أو ارتفاع مبالغ بھ یشتري سھم ویرغب.. كثیر منكم یطمع غالبا البیع الذي یتم في القمة ھو أقل حجم لذا فال یمكن في كل مرة تبیع في القمة

..یعني الیوم أنا في تبوك رأیت السھم بدأ یتراجع من القمة لذا استخدمت أفعال رش یرش رشا فلسھم مرشوش .. أحرص أن تبیع قبل التراجع في القاع یمكنك أن تشتري براحتك لكن في القمة

..أنظر مثال الغذائیة ماحدث لھا ..كیف یتكون السھم في القمة

...السھم یمر بمراحل والدة ثم ختان ثم :السھم مراحلھ كالتالي

القاع الثاني-١ ..وفیھ نعبر عن مرحلة االستقرار وھي تأخذ أیاما

االختراق-٢

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 59

www.sa11.com بوابة املساهم

.مع قوة دفع وفیھ السھم تزید متوسط حجم صفقاتھ ..ثم تكوین قمة سعریھ

..أفول سعري ویشكل تراجع -٣ ..قاعدة

..السھم في تراجعھ من القمة تكتشفھا بطریق ذكي عندما یرتد السھم من أول تراجع راقب الثاني ھو األخیر غالبا

طیب نأخذ مثال نظري ١٤٠سھم أرتفع من

بقوة اختراق عالي% ٢كسر ١٤٦واصل المسیرة إلى

.. ال تخاف سیرتد طلوعا ١٤٤٫٥تراجع السھم إن كسرھا السھم سیواصل في الغالب١٤٦راقب

إن لم یكسرھا وتراجع أعرض بأقل بنصف ریال

ألن التراجع سیكون سریعا أعرض بأقل سینفذ لك بالطلب ال تخاف

..لدینا ثالث مراحل لمؤشر القوة.. سوق البعارین .. مؤشر القوة من خبرتي في سوقكم ومضارب في البیانات الیومیة.. وفیھا دخول مستثمر في البیانات التاریخیة ٣٠-١٧وھي من : المرحلة األولى .. وفیھا دخول المضارب في السھم ذو المؤشر اإلیجابي ٥٠-٣١: المرحلة الثانیة ٦٩-٥١: المرحلة الثالثة

..یعني یبقى حذر .. ویتخذ القرار .. حدث على السھم ولصاحب السھم أن یفتح عینیة لما سی.. وفیھا مرحلة ترقب .. احتمالیة نزول مرتین ھ االرتفاع یصاحباحتمالیةبعد ھذه المرحلة تنتھي عالقتنا بالسھم ولو أرتفع ألن

..فمثال علیھ مؤشر القوةاراقبوا شارت أسمنت تبوك بنفس الشروط فقط ضعو

مؤشر القوة لكنھا منطقة لجني األرباح یعني جاك الذیب جاك ولیده في ٧٩الحظ أن السھم كسر السبعین إلى دوما ال أنتظر .. ٧٦-٧٤أجني أرباحي في .. أنا شخصیا .. من مؤشر القوة فیھ سؤال علیھ انتھیناطیب اآلن

دكتور ؟؟ طیب للمستثمر یؤخذ لكم یوم یا ..حدیثنا عن المضارب

..ایة سنة أیھما أكبر بس المستثمر دوما یأخذ فترة ربعین أو بد .. من الشموع والمتوسطات والماكد ومؤشر القوة انتھینااآلن

كیف تعلمت التحلیل الفني ؟ ھل تم ذلك عن طریق الدورات التي نسمع بھا ؟ أم قراءات : عندي سؤال یا دكتور ویب خاصة ؟

أنا أدرس ذلك مجانا .. بطلبھ وتطبیقھ : ة بأمرین ب وكد الذھن ونور البصیرلالتحلیل الفني یا أخي ھو كما یقال إعمال الق ..قال الراجز .. ودرستھ على أیدي مشائخي

من لم یجود السوق یخسر*** والعلم بالتحلیل حتم الزم ..سنتحدث ربما غدا أو بعده قبل العید عن المیتاستوك

:اأنتبھو ..ال تنزلون اإلصدار التاسع

٧٫٢اإلصدار ٨أو

وتسجیلھ مشكلة.. نفعكم نھائیا التاسع ال ی ..أمر آخر

.. لي إصدار مباشر لدیكم كم اأكتبو ٦:١٢ال تأخذون

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 60

www.sa11.comبوابة املساهم

..ال تأخذونھ ولو ببالش حنا في .. لكن على غیرنا.. منھ خاصیة إنشاء ملف تحضیر للمیتاستوك یریدونكم تشتركون في الخدمة بمقابل احذفو

القروش ما یغلبنا أحد ..فھمتم

ف اعرف توجھ السیولة من قطاع إلى قطاع بمعنى اصح كیف اعرف قبل بدایة انتقالھا ؟دكتور كی ..بمراقبة القطاعات في مباشر

للقطاعات أسرع... أو مشاھدة الشارت أفتح مباشر برو

ویمكنك من كل مؤشر أخراج الرسم الباني لھ.. مؤشرات السوق -في عرض ..طریقة أخرى

TASIمن المؤشر في األعلى ..أضغط بزر الفارة األیمن

تخرج قطاعات السوق أختر أحدھا ..وأضغط مرتین یطلع الرسم

..طریقة ثالثة من تقاریر

..أضغط الملخص الیومي ..سیخرج ملخص كامل للسوق

.. في ملخص السوق التداولاآلن لدیك مثال في قیمة ..علیك بمراقبة ھذه القیمة بالشارت

..دل علیھ وانحناء الشارت ی ..تعال نطبق

..أفتح على شارت قطاع الكھرباء ..اآلن أرید تضع التالي

..غیر الرسم الخطي لمؤشر الكھرباء إلى الشموع الیابانیة دقائق١٠ضع الفاصل الزمني أطلب إظھار الكمیة

اآلن ماذا ترى أنت ؟ ..زر الفارة األیمن من شارت الكھرباء

أطلب أظھار الكمیة حاملة الشموع: طلب نمط البیانات وأ

نأخذ فترتین األولى اآلن وبعد قلیل فترة ثانیة ..اآلن ماذا ترى

..بدأ تصاعد الكمیات بتدویر عالي في آخر یومین اآلن ضع البیانات تاریخیة

..ماذا ترى تصاعد الكمیات بشكل الفت في نوفمبر

ي نھایة الرسموھكذا تشاھد قمم الخطوط شكلت خط مائل مرتفع ف

الدرس الرابع

..اآلن وصلنا نحن للرسم البیاني

..ووضعنا فیھ

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 61

www.sa11.com بوابة املساهم

الشموع الیابانیة ١٤-٩المتوسطات

RSIمؤشر القوة النسبي الماكد

..التداوليباقي شيء واحد وھو الحجم ..اآلن نطبق على شارت الدوائیة

ضع ما یلي الدوائیة= الشركة

عشر دقائق= الفاصل الزمني الفترة یومین

باللون األحمر٩ضع المتوسط المتحرك باللون األزرق١٤ومتوسط

%١٠٠طیب نضع البولینجر باند أیضا حتى تكتمل رسمتنا ..اآلن ماذا نقرأ في الدوائیة

.. اللي في البرنامج العداداتالبولینجر خلیھ نفس ..اآلن ماذا نقرأ

.. الماكد المتوسطات أم الماكد اآلن الحظ معي أیھما أسبق أشارة دخول ٢١:١٠الماكد أعطانا في ٢١:٤٠والمتوسطات في

..الماكد أسبق ..طیب أحذف المتوسطات

delete تحذفھا بالتعلیم علیھا ثم دیلیت ..اآلن الشارت واضح

الماكد ومن متوسطي ممكن یعطینا إشارة اسبق یا دكتور من١٤ و٩ھل إذا وضعنا متوسطات لعدد ایام اكبر من : سؤال ؟؟١٤ و ٩

..لذا یمكن االكتفاء بھا .. وھذه تأخذ مدى أوسع ٢٦-١٣.. الماكد یقوم على مقارنة متوسطات نوفمبر١٠اآلن في یوم :نلحظ أمور

تطابقت مع مناسبة الدخول في مؤشر القوة وحركة تذبذب السھم في ٢١:٢٠ وجود أشارة دخول واضحة في -١ ..البولینجر

الحظ الشمعة الصغیرة .. لكنھ غیر مخیف .. بتصریف أثر على حركة السھم أقفاال التداول ارتبطت قوة التنفیذ في نھایة -٢.

األخیرة .. راقب ما حدث ٢٥٤-٢٥٣ عندما وصل سعر السھم -٣

ماذا حصل ؟.. فتح عیونك معي بدأ التراجع

أین موقع الشمعة ولونھا ؟ ل األخیرة والتي قبلھاالحظ الشمعة الثالثة قب

..طیب أنا لدي أسھم والحظت التالي ..ومالمسة الشریط العلوي للبولینجر مع ارتفاع في مؤشر القوة ماذا یعني ھذا .. سعر أعلى أرتبط بتصریف

..یعني أجني أرباحك ال تنتظر اآلن كم لدینا من خط للبولینجر ؟ .. في الشریط العلوي وبنفس النقطة المقابلة لھا في الشریط السفلي ى نقطة معینةلاآلن أریدكم تضعون المؤشر ع

اآلن آخر خط ظالل في شریطي البولینجر ٢٥٤٫٢٥.. العلوي

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 62

www.sa11.comبوابة املساهم

٢٤٦٫٤٣السفلي ..اآلن طلع الرقمین عندكم

..اآلن كم الفرق بینھما ٢٤٦٫٤٣-٢٥٤٫٢٥

٧٫٨ ..جید

..التذبذب الحادث للسھم في نقطة القیاس = الفرق ھذا اآلن متى نشتري ؟

ومتى نبیع ؟ ..نشتري مع اقتراب السھم من ثلث التذبذب

..ونبیع في الثلث األعلى ..من یحسبھا نشتري٢٤٨٫٧٥

٢٥٢ونبیعیعني یمكنك توقع وقت .. والحظ معي أنھ غالبا انطالق السھم من الخط السفلي صعودا یحقق مالمسة متوقعة للخط العلوي

..البیع وھنا الذكاء

..ھذه عیدیة لھ .. مفھوم آخر كلمة ھي زبدة من فھمھا والعكس صحیح

نعم معناھا أنھ كلما المس الخط السفلي فان ھذا یعطیھ عزم لالنطالق نحو الخط العلوي وإذا قل اقترابھ من الخط السفلي نتوقع انھ سیقل اقترابھ من الخط العلوي أیضا

.. توقت أسعار أقفال السھم لذا ال غرابة إذا.. نعم ھذا ما أریده دكتور ھل ینطبق ھذا فقط في حالة استخدام عشر دقائق في الرسم أم للجمیع ؟؟

.. دقائق ألنھا تمثل حجم تنفیذ یمكن الحكم علیھ بإطمئان ١٠نعم نحن في التحلیل نؤمن ب ..اآلن أریدكم بحركة أخرى

أضغط على الشارت وأختر مقارنة مع رمز الكیمیائیة٢٢٣٠أختر الكیمیائیة

..وأجعلھا بالشموع الیابانیة .. المقارنة اطیب ضعو

أحذ أشرطة البولینجر ..سیكون لدیك شارت الدوائیة مقارنا بالكیمیائیة

؟؟..متى نستخدم ذلك :نستخدمھ في متابعة ثالثة أمور

.. في مقارنة قطاع بشركة تتبع لھ -١ . في مقارنة مؤشر السوق بشركة معینة-١ لمراقبة شركتین بینھما ترابط سعري أو أنتاجي مثل الكیمیائیة والدوائیة-٣

أو مثل المجموعة والمصافي وھكذا

سؤال ھل تعتقد انھ في قطاع الخدمات العالقة وثیقة بین الشركة والقطاع؟؟ لكن معامل االرتباط یختلف قوة وضعفا.. ألن الشركة جزء من القطاع .. أكید

ركھ بقطاعھا قد تنجح مع االسمنت والصناعي أكثر من الخدماتھل مقارنھ ش ..ممكن

عن طریق اتفاقات مسبقة بین الصناع؟؟تأتيطیب دكتور السبب في تحرك السیولة في قطاع واحد ھل یحكمھا قواعد أو ..لكن التحلیل یكشفھا بسھولة .. فیھ اتفاقات مسبقة ..أضغط على أدوات

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 63

www.sa11.com بوابة املساهم

..تحلیل فترة عرف عنھاماذا ت

یمكن بواسطتھا معرفة أعلى وأدنى سعر للسھم في فترة معینة وصافي التغییر في فترة معینة

..ھذا مھم أسبوعیا ..ألنھ یعطي حركة السھم طول الفترة المحسوبة

وسبق شرح صافي التغییر سابقا ..لكن یھمنا أن نرحل البیانات ألكسل ونضع صافي التغییر المتبقي

بین أعلى سعر وآخر سعروھو الفارق وسبق أن وزعنا ملف لكن تحدیثھ أسبوعیا مھم

٢٠٠٤-١-١ ٢٠٠٤-١١-١٣

..نقطة أخرى .. اآلن ..أنا صممت مباشر بالطریقة التي تحلو لي من ناحیة تقیم شاشاتھ فكیف أحتفظ بھذا التقسیم والمبادلة بھ بین األصدقاء

..من حفظ باسم تجده ؟جید ویحفظ لك فریم معین أین

workspaeces مساحات العمل

نجرب نحفظ ونغلق ونعید فتح مباشر الشاشة ولكن المؤشرات التي نضعھا على الرسم البیاني ال یحفظھا فكیف یمكن حفظھا ؟إطارنعم یحفظ

..أحفظ نفس الرسم ..اآلن حركة أخرى أفتح شارت السوق

طیب اآلن أفتح شارت السوق وأطلب أن یكون احترافي

..ارنھ بأسمنت تبوك ق٣٠٩٠

شموع وال الین ؟؟ ..ال عادي ما یھمنا اآلن أوكي اسمنت تبوك طایر

..نرید أن نستخدم خبراتنا في الرسم ١٠١٠اآلن في مقارنة مع في المستطیل تحت ضع رقم

ماذا حدث ؟ ٢٠٢٠ضع

ماذا حدث ؟ .. لحركة المؤشر ومراقبة أي شركة في انطالقتھا اآلن یمكننا أن نتعرف على مجموع حركة عدد من الشركات تبعا

..اآلن ألغي كل الخطوط ودع أسمنت تبوك ھي الرمز األساسي .. اآلن

..أرسم خط االنحدار ..ھو الخط المنقط تحت أمسكھ من أول الشارت

شد الخط من أقل نقطة في حركة السھم یسار ألعلى نقطة یمین ت تبوكومن الرمز األساسي ضع رقم أسمن

ماذا حدث ؟ طلع میل

..ھذا المیل ما موقف شارت الشركة منھ

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 64

www.sa11.comبوابة املساهم

أریدكم أن تفكرون ماذا یعني ؟ ..الباقي في الرسم االحترافي جرب ستعرفھ بسھولة

باقي كلمة في الرسم األحترافي ھي أنك تستطیع متابعة البیانات رقمیا وتصدیرھا للتالعب بھا رغما عن أنف البرنامج ..بإظھار بیانات في الخامسة من رموز األعلى .. األخرى للبرامج

.. باقي لدینا درسین أضافیین إن شاء اهللا نكملھما في وقت الحق وصلنا اآلن أربع دروس في مباشر برو

الدرس الخامس

..اآلن نرید نعمل تحلیل فترة بمباشر برو أذھب ألدوات

ومنھا تحلیل فترة سنأخذ سھم صدق

٢١٣٠ ..نعدل التأریخ س

١/١/٢٠٠٤من تاریخ ..اآلن نصف البیانات أصبحت جاھزة

..كم صافي التغییر ھنا؟؟ ١٠٢

..ممتاز الفرق بین آخر فترة وأول فترة للسھم= صافي التغییر

؟؟..كم اآلن .. طیب نرید كم المتبقي من صافي التغییر ١٤

..آخر سعر للسھم الفرق بین أعلى سعر و= المتبقي من صافي التغییر ١٤ =١٦٦-١٨٠

..كنا قد شرحنا نظریة المرجعیة في األسھم وقلنا أن األسھم في الغالب تتدرج في ظل منظومات متتابعة ومنتظمة ..البد من إیجاد وسیلة علیھا .. وإذا أردنا ضبطھا

..من الوسائل في مباشر ثالثة طرق حناھا وضع قائمة أسھم ذات شروط خاصة وسبق أن شر-١ .. وضع أكثر من قائمة لألسھم تعني بإیجاد الروابط والتأثیرات -٢

:وشرح ذلك كما یلي .. لالطمئنان على المعیاریات التداولالبد من وضع عینك أثناء

:أرید منك اآلن أنشاء قائمتین لألسھم كما یلي أضغط على كلمة مباشر برو

أختر جدید ..ومنھا قائمة أسھمي

..مة باسم المعیاریات سم أول قائ اآلن أي المعیاریات التي تؤثر على مسار المؤشر والسوق ؟

%٢٣٫٨= سابك %١٧٫١= االتصاالت

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 65

www.sa11.com بوابة املساهم

%١١٫٩= الكھرباء %٧٫٦= الراجحي

..اآلن ضعو ھذه الشركات في قائمة لوحدھا في قائمة المعیاریات

..ابیة السوق وأي تراجع معناه سلبیة السوقھذه القائمة ھي معیار السوق الحقیقي أي تحرك لھن معناه إیج ..سمھا أسھم النخبة ..أوجد قائمة ثانیة ..ونة وأخرى ف بصفات معینة وھي تتغیر ما بین آأسھم النخبة تتص

:من صفاتھا . االستقرار السعري -١ المؤشرات اإلیجابیة-٢ دعم التحلیل الفني-٣

فھي تعبر غالبا عن .. واألصل االنتباه لھا .. أو تغیر سعري یومي .. ضاربة وھذه األسھم في الغالب ال تتعرض لموجات م ..الطلوع المتعامد للسھم وبقوة مؤثرات

..اآلن نأتي للقائمة الثالثة وھي شركات المضاربة البحتة یع لتراجع السھم وتتمیز بسرعة االستجابة لالرتفاع مع توقع سر.. وھي شركات تتموج بقوة السیولة الداخلة في السھم

.. ..وھذه ال تضع فیھا وال سھم

كیف تتعامل معھا إذا ؟ ..ھذه تخضع للسوق

حجم التنفیذ وقوة االختراق أدخل الشركة في الصندوق المضاربي بالرقم وتابع مع التنفیذ .. من قراءتك لإلغالق واالفتتاح ..

.. اآلن أصبحت لدینا ثالث قوائم ..وم معین وكل قائمة تعبر عن مفھ

.. سھم ٧٢متابعتھم ل .. من األخطاء الكبیرة التي یقع فیھا الكثیر ..سمھھا للمضاربة

كثیر منا یتوقع مضاربیا من اإلغالق واالفتتاح الالحق حدوث قمة سعریة للسھم ولكن .. من األخطاء تشتیت االنتباه .. المنتدیات أو رسائل الجوال وھذا خطأ سرعان ما تتبخر أحالمھ لیقفز لشركة أخرى بال دافع سوى تأثیر

..متابعة دقیقة وتحلیل فني فأدخل وأنت مطمئن .. متى ما أستكمل السھم لدیك ما ذكرناه ..مھارة أخرى

أفضل خمس أوامر.. أفتح على أسمنت تبوك وأفتح أیضا على الصفقات في تبوك

..وأفتح أیضا األوامر العشرة ..الث قوائم لمتابعة التنفیذ على السھم اآلن لدینا على الشاشة ث

..ألنھا تعطیك مقطع سعري لمجموعة من األوامر .. في الخمس أوامر ال تستطیع تفصیل األوامر بالتحدید ..في العشرة أوامر یعطیك إیاه بالتفصیل لكنھا قد تكون في مقطع واحد

..ختلفة وبكمیات م٣٢١٫٢٥یعني قد تكون العشر طلبات متراكمة في سعر ..لذي أرید أن أصل إلیھ اما

..تعرف ماذا یدار حولھ .. أرید منك أن تكون مدركا للسھم

..طیب سأخبركم ..أوال في الخمس أوامر أتأكد من میزان العرض والطلب وقوتھ

..أتأكد من قوة الدفع المتوقعة للسھم طلبا أو عرضا : معناه ..لسھم أو التصریف في العشر أوامر أتأكد من الدعم ل

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 66

www.sa11.comبوابة املساهم

أم داخلھ وأین قوة التنفیذ - غیر معلن -خارج صندوق العرض والطلب .. أتأكد من التنفیذ أین یكون : في متابعة الصفقات ..

..اآلن أم بتلبیتھ مباشرة .. الصفقة القادمة ھل ستكون باستیفاء الطلب من العرض .. سھم ٢٧٧ عدد ٣٢١٫٢٥عندي على طلب

غیر معلنأم عبر أمر ..سیتضح لك في الصفقات تلبیة الطلب .. سنراقب

..نعم األمر إذا مطمئن .. سأراقب العرض األول ھل نقص إن شاھدت تلبیة الطلب مع تناقصھ دون استیفاء العرض بع .. أراقب بدقة .. إذا ھناك من یلبي من خارج العرض : ال

...ماركت ..تصریف لئیم ..عة الصفقات من متاب.. كیف كشفتھ

إن لم تكن فانتبھ .. تتضح تفصیال في العشرة أوامر أو الخمس طلبات .. أي صفقة البد أن تكون نتیجة طلب وعرض ظاھر ..ھي تحمل بین طیاتھا تصریفا للسھم أو تجمیعا

طیب ما عالقة الكمیات بأعداد األوامر ..أرید أن أخبركم عن مھارتین ھنا

..لم تتنفذ دي ماشف كل األوامر وھمیة ل ..حجم العرض أو الطلب ..موقع العرض أو الطلب ..متوسط حجم الصفقات

..ھذه نقاط مھمة جدا للمضارب

الدرس السادس

..اآلن موقع العرض والطلب ..من مشاھدة العروض والطلبات في أسمنت تبوك ال شيء غیر مألوف إجماال

.. سعري معین أحیانا تتركز العروض والطلبات في مقطع :مثالھ

..قد تتراكم العروض في أول مقطع سعري وقد تكون في آخر مقطع سعري

..وقد تكون متوزعة ..عند حدوث ذلك مباشرة علیك بفرز تلك األوامر عبر أفضل عشرة أوامر

..مر وكیف ینفذ ألسأل نفسك أین یقع ھذا األ.. یمثل ثلث الخمس عروض أو الطلبات .. حالما تجد طلب أو عرض قوي إن كان في القمة كأفضل طلب فھو مؤشر إیجابي إن تم تنفیذه من العرض

..وإن كان من القمة وتم تنفیذه خارج العرض فھو مشروط ..وإن كان في القمة وتم تنفیذه من العرض بعدد من األوامر فسابق للشراء بأعلى منھ

..ناقص مع رفع الطلب فأدخل بقوة إن كان في القمة العرض وتم تنفیذه من طلبات بت ..وإن كان في القمة وتم تنفیذه من خارج الطلب بأمر واحد فھو مشروط

وإن كان في قمة العرض وتم تنفیذه دون رفع الطلب واختالف األوامر فیھ فو شراء من خارج صندوق الطلب ماركت :وإن كان األداء في العرض والطلب ینفذ بالتوازي فراقب

.. تلبیة الطلب یمثل ثلث سحب العرض فھذا تجمیع احترافي إن كان وإن كان تلبیة الطلب یمثل ثلثین سحب العرض فھو تصریف ذكي

إن سعر السھم یختلف عن سعري العرض والطلب یعني قد یكون سعر التداولطیب نالحظ أحیانا یا دكتور في مباشر وقت ، فما معنى ذلك ؟؟٣٢١ وسعر العرض ٣١٩ وسعر الطلب ٣٢٠السھم مثال

..ھذه نسمیھا فجوة سعریة

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 67

www.sa11.com بوابة املساهم

..ولھا نظام سبق شرحھ ..آخر حركة نكتشفھا من خالل الخمس عروض والطلبات والعشر أوامر ھي سیاسة قتل السھم .. اآلن

..قتل السھم ھي دعم الطلبات بكمیات تافھة أو تركیب عرض قوي في السقف السعري الثاني في العرض

٢٠٠تافھة مثال مثال طلبات ١٥٠ ٣٠٠ ١٢٠

سھم٢٠٠٠والعرض القوي المركب في السقف السعري الثاني كأن یكون أول عرض سھم٧٠٠٠٠وثاني عرض

..اآلن ھذه قصة ..أرفع الطلبات بأرقام تافھة

..یقابلھا عرض ثاني قوي سھم ؟١٥٠٠ السھم ریالین في وانھیارالھدف ھنا الحد من سقف السعر بتلبیة الطلبات

..وبالترافق مع ذلك سحب من خارج صندوق الطلب یعني تجمیع ال یمكن كشفھ ..اآلن ھذه سیاسة التجمیع ..في القتل البطيء للسھم اآلن كیف التصریف فیھا

..أعكس القضیة ..طلب قوي ثاني قطاع سعري مع عرض أقل بعروض تافھة

..یة الطلبات شراء وارتفاع للسھم سریع بكمیة قلیلة مع تلبی ..ھذه بعض ما نكتشفھ بمباشر برو في ذلك

مھارة أخرى ..أذھب لملخص الصفقات

..المھم لدینا في ملخص الصفقات أمرین .اآلن كثیرا منا من یراقب ملخص الصفقات

..ھل تدرون ما فائدتھ علم على السھم واضغط بزر الفارة الیمنى ومنھا ملخص الصفقات

.. محور تحرك السھم أینم جدا أعرف ملحص الصفقات مھ ..محور تحرك السھم بكمیات وأعداد أما یكون في أعلى قمة السھم أو أدناه أو في الوسط

..وتوقع أن یواصل السھم .. إن كان في أعلى قمة للسھم فمعناه قوة دفع للسھم جدیدة ..السوق وإن كان في قاع السھم فال تدخل انتظر أي تحرك الھامور علق بسطاء

..وإن كان في منتصف مدى السھم فھذا المطلوب ستكون العملیة مكشوفة تشتري بتوازن ..دعونا نكتشف ذلك

أسمنت تبوك نفس مثالنا السابق

أفتح ملخص الصفقات وأفتح معھا الصفقات

اآلن المدى السعري للسھم كم٣٢٤-٣٠٢٫٧٥ ٢١٫٢٥

اآلن نقسم المدى على ثالثة٧

٣٠٩-٣٠٢

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 68

www.sa11.comبوابة املساهم

٣١٧-٣١٠ ٣٢٤-٣١٨

نشاھد كمیة التنفیذ في كل مدى ..طبعا ھذه تعملھا للسھم الذي تود مراقبتھ من الغد

:عندنا طریقتین لذلك عن طریق ملخص الصفقات األولى

والثانیة عن طریق الصفقات نعمل تصفیة دعونا نجرب الطریقة الثانیة

أذھب للصفقات وأضغط تصفیة٣٠٩-٣٠٢

كم طلعت ؟ خل فقط السعردع الوقت أد٢٤٩٦٨٩

..اآلن استخرجوا بقیة األرقام وطبقوا القاعدة السابقة ..أمر آخر

..أختر صفقات ومنھا تصفیة ..اآلن فیھ حركات أخرى أریدكم تعرفونھا

..وھي تنفیذ أول الفترة وآخر الفترة من المھم أن أعرف قوة افتتاح السھم وإغالقھ

قائق األولى ومثلھا في اإلغالق د١٠عادة یتبلور ذلك من خالل :الحاالت

تصریف= قوة تنفیذ مع تراخي السھم -١ عدم أستعجل بالدخول= ضعف تنفیذ مع ثبات -٢ : قوة تنفیذ مع ارتفاع السھم ولھ حالتین -٣

..في االفتتاح دخول للسھم مع افتتاح الغدإن كانت كبیرة فھي تعني صعود قوي .. في اإلغالق البد من معرفة الكمیة المنفذة

..وإن كانت قلیلة فھي مصیدة للمغفلین ..اآلن جید

..فیھ سؤال وإال ننتقل لمھارة جدیدة تقول بدأ تلبیس العمم في شركة معینھ كیف تعرف ذلك؟أحیانا أنتدكتور

السھم أراه ینھار أمامي بالقواعد السابقة.. ھذا تصریف أخي واضح .. ..قعة لكن مع ضوابطنا تكون نادرة لكن متوقعة شف معاكسة السوق متو

..اآلن نحن نضبط الشركات بحزام ناسف ..ھذا الحزام مكون من ثالث طلقات

من نسبة االختراق: الطلقة األولى ..من حجم التنفیذ : الطلقة الثانیة

فما الذي نعنیھ ؟.. الطلقة الثالثة من التغیر وھذه سبق شرحھا في أسھم ذات شروط% ٢ ولتأكید الدخول %١٫٥للمراقبة .. نسبة االختراق

حجم التنفیذ للتأكد من وجود ما یكفي من الوقود لدفع السھم أكثر فكلما السھم كان شحنة الوقود بالتنفیذ أكبر مع تصاعد للسعر كلما دل على دخول قوي

..التغییر ھنا ھو الباب الخلفي الذي تنظر لھ في تحرك السھم ..الخبرة أنك أقدر على تحدید مدى التغیر في سھم ما نتیجة كثرة المضاربة علیھ ستجد مع

..المھم دعونا نضرب أمثلة لذلك سؤال یا دكتور ماذا تعني بالتغیر تحدیدا؟ ھل ھو السعر ام التنفیذ؟ام المدى ؟

..التغیر ھو قیاس حركة السھم بالقیمة السعریة لھ

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 69

www.sa11.com بوابة املساهم

..لشارت أستطیع أن أخمن التغیر السعري لھ أنا عندما أرى حركة سھم في ایعني مكسب بال تخوف من .. فھذه فرصة آمنة للتالعب بالسھم .. عندما ال ترى تموج سعري قوي في سھم ما .. المھم ..تعلیق

..اآلن دعونا نقرأ مثال سھم المواشي :ال .. ھل نقف عندھا .. ستجد أن السھم أخذ بعد جید في استقرار سعري فترة

.. ریال ١٫٥من مراقبة حركة الشارت أستطیع أن أقول المدى السعري مكون من ..زما ل٩٨٫٥ والبیع في ٩٧لى الشراء في لذا كنت أصر ع

..یمكنك تحریك كمیات في السھم والربح الجید .. ھذه فرصة آمنة .. فقط تداولیة بدایة كل فترة وتحدیثھا في.. لذا كان من الضروري اآلن ترتیب قوائمك على التغیر السعري

..المعیاریة ثبتھا باألسماء .. اآلن لدینا ثالث قوائم االستثماریة والمضاربیة بالتغییر

..باقي علینا درس أخیر في مھارات مباشر برو

الدرس السابع

.. طیب نكمل الدرس السابع من مباشر برو ونجیب على األسئلة لنغلق الكالم عن مباشر نھائیاونستكمل الدروس.. الیوم سنتكلم عن مھارات

..من المھارات قلنا تقسیم العمل في القوائم ..قلنا یفضل وضع ثالث قوائم

: قائمة للمعیاریات وتوضع فیھا االتصاالت

وسابك والكھرباء والراجحي

وھي أسھم االستثمار أو االستقرار السعري: القائمة الثانیة .. مثاال سابقا كانت المجموعة والتصنیع والمصافي وأسمنت تبوك .. ات للمتابعة خالل شھر كامل ونضع فیھا شرك

:وغیرھن ولكن احترقت أوراق ھذه الشركات واآلن الدور على شركات أخرى مثل العقاریة

زجاج الدوائیة عسیر طیبة

الكیمیائیة تھامة صدق

اإلحساء الجوف وتبوك ونادك الزراعیات

وغیرھا وھذه تتغیر یومیا وفیھا نراقب ثالثة أمور.. وقلنا ألسھم المضاربة : القائمة الثالثة

اإلقفال-١

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 70

www.sa11.comبوابة املساهم

االفتتاح-٢ االختراق السعري-٣

یعني الترتیب تكون وفق التغیر.. وقلنا في القوائم نراقب التغیر السعري ال نسبة التغیر كل ما سبق مفھوم ؟

..جید أین المھارة الجدیدة ؟

..مھارة في اختیار األعمدة ال مباشر یضع لنا خیارات عدة النتقاء األعمدة

..ولتنسیقھا ..سنشرح

..في قائمة المعیاریات أضغط على زر الفارة األیمن

أختر خیارات ..ومنھا أعدادات األعمدة

واضح ..اآلن ماھي البنود المختارة

..كثیر منا یضع بنود ال تمثل قیمة في المتابعة ..ما ھي البنود المختارة لدیك

وأن نرتب القائمة كذلك أیضا.. من المھم أن نكون أذكیاء لنختار فقط ما یساعدنا على اتخاذ قرار احذفوا البنود المختارة كلھا :ضعوھا بالترتیب كما یلي

الرمز اسم السھم

آخر التغییر

التغییر% أعلى أدنى

أفضل طلب أفضل عرض إجمالي الحجم

ال سابقإقف افتتاح

..غیرھا ال تضع :والسبب

..ألنھا لیس لھا عالقة بالقرار أو ال تؤدي الغرض بذاتھا

أو أن مجرد الضغط على الشركة مرتین موضحة لنا في زیادة التأكد من القرار االستثماري ..رتبوھا كما ذكرت

لھ مھمة لكن أین محور الحقول لدیك ؟.. اآلن كل حقل التغیر : محور الحقول

أضغط على رأس القائمة ستترتب الشكات بناء علیھ إما تصاعدیا أو تنازلیا ..جید

اآلن ھل ھناك سؤال على الحقول التي أوردناھا وعن سبب ترتیبھا بھذا الشكل

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 71

www.sa11.com بوابة املساهم

دكتور ضمن األعمدة ؟؟ لماذا ال نضع نسبة التغیر یا ..المشروطة ألن نسبة التغیر وضعناه شرط في األسھم .. التغیر أخي

التداولنرید اآلن أن نعید تنسیق الحقول أثناء اآلن أضغط على القائمة وأختر خیارات ومنھا أعداد نرید أن نعید تنسیق القوائم بالطریقة التي نرتاح لھا

غامق لمن لیس لدیھ شاشة عریضة١٢وعنوان الجدول أقترح تغییرھا ل .. في نوع خط الشاشة عدادات لتتالعب بلون الخالیا بما تراه مناسبا لكار خطوط الشبكة وتمكین ضبط االعلى أظھوأقترح وضع عالمتین

..إذا البرنامج یعطینا حریة كاملة في تنسیق كل شيء تقریبا ..فیھ سؤال أو نستمر

..مھارة جدیدة عندما ترید التعرف على سعر شركة معینة في یوم معین فكیف تصنع ؟

أحد یعرف ؟ .البیاني الرسم -١

جید أخرجوا الرسم البیاني مثال ألسمنت تبوك ضع البیانات تاریخیة

..ستجد بأنھ أعطاك فترة سنة ١١/٩/١٩٩٤طیب أرید سعر أسمنت تبوك في ..من یعطیني إغالق السھم كم؟؟

١١٦ كیف طلعتھا من الرسم البیاني

أضغط على الرسم البیاني وأطلب نمط البیانات .. سترى أمورا غریبة طالعھا في نمط البیانات

واضحة كیف نصنع ؟؟١/١/٢٠٠٤اآلن إذا أردنا أن نتعرف على أسعار األسھم جمیعھا في یوم

نحدد الفترة: اإلجابة األولى سنأتي علیھ.. ال في تحدید الفترة ال یعطیك خیارات مناسبة

..مع التاریخ وھذا صعب .. رمز ٧٢وفي تحدید فترة تضع بیدك : ابة الثانیة اإلج

. لملف اإلكسل ونختار قائمة األسعار فقط ١/١/٢٠٠٤نرحل البیانات لتاریخ ..ال

..من تقاریر األسھمتداولاختر تقاریر

أضغط على تاریخ التقریر وعدل ل

١/١/٢٠٠٤ وراقب ما سیحدث

..شتاق إلیھا طیب یمكنك أن تطبع ھذا التقریر بسھولة لتتذكر أسعار الماضي والتي أرى السوق أ ..اآلن لدینا في تقاریر لدینا الملخص الیومي للسوق وھو جید یومیا لالحتفاظ بھ

..مھارة أخرى .. عدد من الشركات التداولعادة تلفت انتباھك في بدایة

.. ریال ٥وأحیانا تشغل عنھا ثم تفاجأ بأنھا قد ارتفعت ..لذا لدینا من ضمن الخیارات التنبیھ

..السھم وتضغط على الزر األیمن وتضع إعداد التنبیھ تضغط على یمكنك من ضغط على أعدادات التنبیھ وضع التنبیھ الالزم لك وبمجرد المساس بھ یعطیك صوت وشاشة منبثقة

وأقرأ الخیارات الواردة فیھا وحأول تطبیقھا

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 72

www.sa11.comبوابة املساهم

كون بطئ من كثرت استخدام الخیارات بدون قد یعلق البرنامج أو ی.... لكن كل ھذه الخیارات على حساب البرنامج نفسھ داعي ؟؟ .غلطان

سأخبرك بكیفیة عملھ.. في األصل البرنامج یتعامل مع ملف واحد ال تستعجل دكتور إعدادات التنبیھ نعمل كل شركھ على لوحدھا؟ وھل كل یوم نعمل ھذه االعدادات

..بع أعدادات التنبیھ فقط بعد اختیار عدد من الشركات ثالث أو أر أال یمكن وضع تنبیھ لكل شركات السوق مرة وحدة ؟

وشرحناھا.. وسبق أن استغنینا عنھ أخي بأسھم ذات شروط خاصة .. ال یفضل ألنھ متعب ..مھارة أخرى

..في النسخ القدیمة لم یكن ھناك قاعدة إلعالنات الشركات اآلن توجد عن طریق البحث عن اإلعالنات من أدوات

مھارة جدیدة یوجد في البرنامج إدارة محفظة لك تؤدي دورا قریبا من عمل التقاریر في البنك السعودي األمریكي

وال أنصح بھا ألن الشركة بسھولة تستطیع .. وستجد بأن محفظتك تتغیر مع السعر السوقي .. وذلك من عرض ومحافظ ..التلصص علیك

..أو مھارتین .. آخر نقطتین .نبدأ باألخیرة

لمجلد مباشر برو لدیكأذھب ستجلد فیھ مجلد باالسم

FlatDatabase أضغط علیھ

ستجد ملفات خطیرة جدا البرنامج كل یوم یضیف علیھا.. وھو قاعد بیانات الشركات منذ بدء السوق Historyملف .. وھو زبدة العمل في المیتا ستوك MetaStockملف

..وستجد بداخلھ ملفین History

Intraday .. مھمة جدا فیما بعد ھذه

وھذه المشكلة عجزت أحلھا.. دكتور أنا ال توجد عندي ھذه الملفات طیب یا ٦٫١یرجعون للقدیم .. الجدید وھي ال توجد فیھ اإلصداراألخوان اللي ما طلعت الملفات عندھم حملوا

..طیب آخر مھارة اآلن :یلي أریدك أن تضع في شاشة واحدة فقط ما

شروط أسھم ذات-١ مؤشرات السوق-٢ الرسم البیاني للسوق-٣ ملخص السوق-٤ قائمة األسھم المعیاریة-٥ قائمة السھم االستثماریة-٦ قائمة األسھم المضاربیة-٧

..ثم تحفظھا باسمك الشخصي على البالتولك وترفعھا على موقع

http://www.jlsaat.host.sk/upload/ ال في التنسیق وسنعتمدھا في مساعدة إخوانناوسنرى أینا أكثر ترتیبا وجما

..اآلن باسمفي مجلد البرنامج سترى مجلد

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 73

www.sa11.com بوابة املساهم

workspaces یمكنك وضع ألف فریم فیھ.. ھذا البرنامج یحفظ فریم معین لك

..الذكي من یضع فریم أو دیزاین أو شكل ممیز طیب دكتور األسھم المضاربیة تتغیر

نعم وش نحط فیھا؟ ..ال أسھم ضع لھا فراغ ب

كم عندكم من فریم أو نموذج؟؟ .٤٨أنا عندي

حفظ الفریم لو ذھبت للصین یمكنك من العمل .. تعرفون أنكم في تحدیث اإلصدار تقوم بإعادة وضع خیاراتك على البرنامج ..و یمكنك أن تضع أكثر من إصدار على جھازك وبسھولة .. على البرنامج بخیاراتك من خالل ملف واحد فقط

أعرفتم لماذا جعلتھا آخر خطوة ألنھا ملخص لمدى فھمك لما سبق .. سبع دروس قدمناھا بمھارات أظن أن بعضھا ال یفھمھا حتى األخوان الموزعین

أرید فقط أن أري األخوة كیف یمكن تبادل فریمات مباشر برو واالحتفاظ بھا بسھولة رح لمجلد مباشر برو

workspaces باسمستجد فیھ مجلد ھذه ھي فریمات مع البرنامج

.. ستجد أن البرنامج وضعھ لك من ضمن مساحة العمل في إعدادات باسموتحفظھ .. بمجرد أن تضع شكل معین لك ھل الفریم یا دكتور ھو الشكل الذي تتابع من خاللھ األسھم فى مباشر ؟؟

نعم ھل عرفتم كیف عرض الفریم یا أخوان

workspaces مجرد حفظھ تنقلھ على مجلد ..ومن مساحة العمل في مباشر برو تختاره

.سھلھ جدا من فریم یا دكتور حسب الحاجھ واتابع من خاللھا ؟أكثر اعمل أنیمكن

صحیح وھنا الذكاء ھذا نموذج الفریم دكتور

http://www.jlsaat.host.sk/upload/docs/borsah1.rar طیب

أنا نزلت الفریم ..فیھ أخطاء

.. لي تحتاجون جمیعا لمراجعة الدروس السبعة بدقة ویبدو ٦/١٠الدرجة

..أھم شيء أنكم عرفتم كیف تتعاملون مع الفریمات والنماذج طیب دكتور نقدر إذا تكرمت نعرف بعض األخطاء

..طیب :أخطاؤك ما یلي

الرسم وضعتھ داخل رسم بیاني احترافي ال نحتاجھ-١ اج منھا إال عدد الشركات المنخفضة والمرتفعة فقط ملخص السوق معلومات ال نحت-٢

جدأول القوائم لم تظھر كاملة أسھم ذات شروط لم تضع الشرط لذا لم تظھر شركات

غامق١٢في التنسیق للخط لم تضع ترتیب الجدأول بشع كثیر

..اآلن أنت وضعت األھم في زأویة غیر مھمة مؤشرات السوق وھي أقل أھمیة فوق مش كویس

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 74

www.sa11.comبوابة املساهم

س ھذه ملحوظات سریعةبمتوسط حجم الصفقات ال تحتاجھ ألنھ بمجرد الضغط على الشركة ستخرج صفحة موجود فیھا ما ذكرت أنا یھمني في

..الشروط نسبة االختراق اآلن توصیات سریعة

:حأول تحتفظ بجھازك دوما بأكثر من إصدار وأنا ھنا أؤكد على إصدارین .. ال تلغي أي إصدارة قدیمة -١ ٦٫٢ و ٦٫١

. إذا أحسست أنك لخبطت في تنسیق الشكل ال تحفظ العمل أخرج فقط-٢ .ضع مجلد خاص وصدر في نھایة تدأول كل یوم خمیس .. في تصدیر البیانات التاریخیة ال تتالعب -٣ : یفضل دوما عند تشغیل البرنامج تفریغ الذاكرة تماما وذلك بالتالي -٤ SuperCleanerبعھا وأفضل برنامج ھو حذف ملفات التمبرري وتوا-أ

Dr.Speed NetRx برنامج وأفضل استخدام برنامج منظم للذاكرة الظاھریة -ب ..وتخفیف برامج في ذلك.. والتأكد من عناصر بدء التشغیل MSCONFIG مراجعة ملف -ج .. أعتمد فریم خاص بك بتنسیقھ وألوانھ وال تغیر فیھ إال للضرورة -٥ . كل فترة ألنھا تعطیك حركة السھم تداولت حركة األسھم ورتبھا بالتغیر قبل أعتمد ثبا-٦أعرف الخالیا التي تقرأھا وعند التحدید .. من المھم أن تركز عینیك على خالیا معینة ال تكن مشفوحا وتقرأ كل شيء -٧

.لسبب ألنھا جاھزة للشراءوا.. وأنت تراني عندما أوصي بالشراء أوصي بشركات معینة .. للھدف أدرس الشركة .ركز كثیرا وتعلم ھذا الفن تكسب الكثیر.. فكر في أن التركیز طریق النجاح -٨ ما ذكرناه اجتھاد قد یكون صوابھ أكثر من خطئھ لذا كن ذكیا في االستفادة من الصواب ونصحنا في حال الخطأ-٩

أستودع اهللا دینكم وأماناتكم وصالح أعمالكم- ١٠

ألولاجلزء ا -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 75

www.sa11.com بوابة املساهم

المؤشر، و كيف يتم حساب قيمته؟ما هو

یتم حساب قیمة المؤشر تبعا للحجم السوقي للشركات ولتوضیح ذلك فإنھ كلما زاد حجم الشركة كلما كان تأثیرھا أقوى .على المؤشر بمعنى آخر فإن ارتفاع السعر السوقي للسھم یؤثر على زیادة حجمھا وبالتالي تأثیرھا على المؤشر

أم المصدرة؟المتداولةاع شركة ما ھل التأثیر ینصب على األسھم والسؤال عند ارتفوالنتیجة ھو . بكمیات ولو قلیلة على سابك مثال یرفع المؤشر بقوة ولو نزل القطاع الزراعي بالكاملتداول أيالمشكلة أن

. وجود شركات ذات حجم سوقي كبیر تؤثر فعال على المؤشر

ما ھي تلك الشركات ؟ : بالترتیب طیب نأخذھا

%١٩٫٢ سابك -١ %١٩ االتصاالت -٢ %١٤٫٦ الكھرباء -٣ %٦٫٩ الراجحي -٤ %٥ سامبا -٥ %٤ بنك الریاض -٦ %٣ البنك الفرنسي -٦ %٢٫٦ البنك الوطني -٧ ١٫٤ األسمدة -٨ %١٫٤ الھولندي -٩

%١٫٣ صافوال - ١٠

ة، وما یحصل اآلن ھو لعبة رفع الشركات المعیاریة فھذه أكبر عشر شركات تؤثر على المؤشر مع حجمھا السوقي بالنسب%. ٠٫٢ شركة تأثیرھا على المؤشر أقل من ١٤وللمعلومیة فإنھ یوجد في السوق . الكبرى ونزول الشركات األخرىھنا ال یؤثر على المؤشر نھائیا و.... أو األسماك أو الصادرات أو الشرقیة الزراعیة أو ةفكمثال على ذلك فإن ارتفاع بیش

.لن یؤثر أیضا على المؤشر% ٢٥تكمن المشكلة، حیث أن نزول تلك الشركات ذات الحجم السوقي البسیط في المقابل أیضافارتفاع الشركات المعیاریة معززة بنتائجھا ال یعني دعمھا من قبل الشركات ذات الحجم السوقي البسیط،

.حدود لن یؤثر على المؤشر البسیط أو المالتداوليفإن نزول الشركات ذات الحجم

إذا السؤال ھو كیف یتوقع حركة السیولة وانتقالھا؟الكھرباء، فأي سكون علیھا یعني شلل السوق وتوقع + االتصاالت + سابك : یجب مراقبة الشركات الثالث الكبرى فقط

.اء بال مؤشرات إیجابیة للسھمجني األرباح، واي نزول لھا یتبعھ تصحیح، لذ ا فإن من غیر المحبذ تفاعل سھم الكھرب لماذا تم تحدید الثالث شركات تلك؟

:تم تحدید الثالث شركات ألسباب منھا وھي كبیرة جدا ٥٢٫٨= ألن نسبة الحجم السوقي لھا -١ : ألن نسبة التملك الحكومي لھا عالیة وھي كما یلي-٢

%٧١سابك %٧٠االتصاالت

%٧٤الكھرباء وھي نسب % ٧وفي الكھرباء % ١٠سبة تكملھا القطاعات شبھ الحكومیة تمثل في االتصاالت ناھیك على أن ھناك ن

كبیرة

اجلزء األول -حممد. واالستثمار فيها د..تداول األسهم 76

www.sa11.comبوابة املساهم

ألن شركة منھم ال زالت في نطاق االرتفاع وھي سابك والثانیة في نطاق االرتداد وھي االتصاالت والثالثة في نطاق -٣ .التنامي بالمؤشرات اإلیجابیة وھي الكھرباء

:زن الشركات الثالث فالبد من وضع أمثلة حیة علیھاولكي یتم توضیح و شركھ؟٦٩ تغیر ریال واحد في یساوي تغیر ریال واحد في شركتي االتصاالت وسابك -١ . تغیر ریال واحد في الشركات العشر المعیاریة یماثل أكثر من أربعة أضعاف تغیر ریال واحد في بقیة الشركات-٢

لمؤشر إذا أرتفع السھم أو أنخفض ریال واحد في الشركات المعیاریة ؟والسؤال اآلن كم تتغیر قیمة ا :واإلجابة ھي كالتالي

٢٫٣= سابك -١ ٢٫٣= االتصاالت -٢ ٥٫٨= الكھرباء -٣

. فقط٠٫٦ - ٠٫٣وبقیة الشركات المعیاریة العشر التي ذكرت تدور بین فكیف یتم تطویر من طریقة حساب المؤشر؟

: البد من التاليلتطویر حساب المؤشر . استبعاد التملك الحكومي -١ . وضع مؤشرات للشركات المعیاریة غیر الشركات الصغرى -٢

إذا ماذا نفھم من ذلك؟ اإلجابة بكل بساطة ھو أن المؤشر لعبة بید صناع السوق وال یمكن التراجع عنھا اآلن، فأحیانا ویرفع المؤشر في ذلك الوقت، بینما شركة یضارب علیھا ریال بعشرة آالف سھم٣٥یالحظ ارتفاع سھم الراجحي

.المالیین مثل صدق ال یرتفع المؤشر بسببھا، والسبب المؤشر ال یأخذ كمیات التنفیذ في الحسبان

تم بحمد اهللا ،،،،،،،،،،،،،،،،،،،

شاكرا للجمیع تعاونھم أبو معاذ التمیميcom.li@hotmail8mفي حالة وجود أي مالحظة أو خطأ أرجو مراسلتي على البرید