Новосибирск 2005 г.

Национальный депозитарный центр

Внебиржевые сделкиВнебиржевые сделки с ценными бумагами, с ценными бумагами,

исполняемые на условиях исполняемые на условиях «поставки против платежа»«поставки против платежа»

Поставка против платежа при исполнении внебиржевых сделок с ценными бумагами

Технология ПППТехнология ППП

ОдновременноеОдновременное исполнение обязательств сторонисполнение обязательств сторон по сделкепо сделке - перевод суммы денежных средств со - перевод суммы денежных средств со счета покупателя (кредитора) в расчетном банке на счета покупателя (кредитора) в расчетном банке на счет продавца (заемщика) против перевода ценных счет продавца (заемщика) против перевода ценных бумаг (блокирования ценных бумаг в залоге) по бумаг (блокирования ценных бумаг в залоге) по счетам депо (разделам счетов депо) в НДЦсчетам депо (разделам счетов депо) в НДЦ

ЦельЦель

Снижение риска неисполнения обязательств Снижение риска неисполнения обязательств контрагентами по сделке за счет использования контрагентами по сделке за счет использования технологии ПППтехнологии ППП

2

33

Услуги по исполнению внебиржевых сделок на условиях поставки против платежа

Исполнение Исполнение внебиржевых внебиржевых сделсделоок купли/продажик купли/продажи российских российских ценных бумагценных бумаг, в т.ч., сделок типа РЕПО, в т.ч., сделок типа РЕПО, , с расчетами в с расчетами в рубляхрублях (и (и иностранной валюте*) иностранной валюте*) на условиях «поставки против платежа»на условиях «поставки против платежа» черезчерез РП ММВБ (или один из расчетных банков*) РП ММВБ (или один из расчетных банков*)

Исполнение Исполнение внебиржевых внебиржевых сделсделоок к кредитованиякредитования (в том (в том числе межбанковского) числе межбанковского) в рубляхв рублях (и иностранной валюте*) под (и иностранной валюте*) под обеспечение залогом обеспечение залогом российских ценных бумаг на условиях российских ценных бумаг на условиях «поставки против платежа»«поставки против платежа»

* -* -принципиальные возможности, требуют дополнительного согласованияпринципиальные возможности, требуют дополнительного согласования

3

Возможное применение технологии ППП на внебиржевом рынке

4

Преимущества услуг НДЦ при исполнении внебиржевых сделок на условиях

«поставка против платежа»

Принципиальная возможностьПринципиальная возможность расчета внебиржевых сделокрасчета внебиржевых сделок в в иностранной валюте, в т.ч., через ряд расчетных организацийиностранной валюте, в т.ч., через ряд расчетных организаций

ВВозможность оперативного исполнения сделокозможность оперативного исполнения сделок

Возможность существенного расширения круга контрагентов Возможность существенного расширения круга контрагентов при исполнении сделок в режиме при исполнении сделок в режиме DVPDVP

Минимизация рисков при осуществлении сделок Минимизация рисков при осуществлении сделок с ценными бумагами с ценными бумагами

Конкурентные цены на услуги ПППКонкурентные цены на услуги ППП

Полнофункциональный электронный документооборотПолнофункциональный электронный документооборот

Схема договорных отношенийпри заключении внебиржевых сделок купли-продажи ценных бумаг,

исполняемых на условиях «поставки против платежа»

Договор купли-продажи ценных бумаг

НДЦ

Расчетная палата ММВБ

Договор об обмене электронными документами

Договор счета депо Договор счета депо

Договор об обмене электронными

документами

Договор банковского счета Договор банковского счета

Соглашение об исполнении платежных поручений по операциям с участием НДЦ

Соглашение об исполнении платежных

поручений по операциям с участием НДЦ

Продавец Покупатель

Договор об обмене информацией

6

Расчеты через счета брокеров в расчетном банкеРасчеты через счета брокеров в расчетном банке(На примере сделки купли-продажи)(На примере сделки купли-продажи)

Перевод денежных

средств

Поручение депо

Уведомление

Поручение депо

Платежное поручение Отчет об операции

Выписка по счету

Отчет об операции

Отчет об операции

•Квитовка

•Сверка

•Перевод ценных бумаг

Извещение Заключение

сделки

Расчетная палата Расчетная палата ММВБММВБ

НДЦНДЦ

Брокер-поставщик Брокер-поставщик ценных бумагценных бумаг

Брокер-получательБрокер-получательценных бумагценных бумаг

Брокер-получательБрокер-получательценных бумагценных бумаг

Брокер-поставщик Брокер-поставщик ценных бумагценных бумаг

Сведения о полученииплатежного поручения

7

Ограничения схемы Ограничения схемы DVPDVP НДЦ - РП ММВБ НДЦ - РП ММВБ

валюта расчетов - Российский рубль

наличие счетов двух контрагентов в РП ММВБ

затраты на дополнительные транзакции (ввод-вывод денежных средств в РП ММВБ)

Схема договорных отношений при заключении сделок кредитования под залог ценных бумаг, исполняемых

на условиях «поставки против платежа»

Договор залога

Кредитный договор

НДЦ

Расчетная палата ММВБ

Договор об обмене электронными документами

Договор счета депо Договор счета депо

Договор об обмене электронными

документами

Договор банковского счета Договор банковского счета

Соглашение об исполнении платежных поручений по операциям с участием НДЦ

Соглашение об исполнении платежных

поручений по операциям с участием НДЦ

Кредитор Заемщик

Дог

овор

об

обм

ене

инф

орм

ацие

й

Операция: Выдача кредита

Заключение сделки

Перевод денежных

средств

Поручение депо

Поручение депо

Извещение

Уведомление о квитовке

Уведомление о квитовке

Платежное поручение

Отчет об операции

Отчет об операции

Уведомление

Отчет об операции

•Квитовка

•Сверка•Регистрация залога

Сведения о платежном поручении

НДЦ

РП ММВБ

Заемщик

Кредитор

Заемщик

Кредитор

Перевод денежных

средств

Поручение депо

Поручение депо

Извещение

Уведомление о квитовке

Уведомление о квитовке

Платежное поручение

Отчет об операции

Отчет об операции

Уведомление

Отчет об операции

•Квитовка

•Сверка

Сведения о платежном поручении

НДЦ

РП ММВБ

Кредитор

Заемщик

Кредитор

Заемщик

Операция: Возврат кредита

•Прекращение залога

11

Мониторинг обеспеченности обязательствНазначение услуг

Мониторинг обеспеченности обязательствМониторинг обеспеченности обязательств – комплекс – комплекс сопутствующих услуг, предоставляемый НДЦ Залогодателю и сопутствующих услуг, предоставляемый НДЦ Залогодателю и Залогодержателю, предназначенный для предоставления Залогодержателю, предназначенный для предоставления гарантий третьей стороны (депозитария) по соблюдению гарантий третьей стороны (депозитария) по соблюдению контрагентами по кредитной сделке своих прав и обязанностей, контрагентами по кредитной сделке своих прав и обязанностей, предусмотренных условиями кредитного договора и договора предусмотренных условиями кредитного договора и договора залогазалога

Мониторинг обеспечения обязательств или Мониторинг обеспечения обязательств или Услуги НДЦ в Услуги НДЦ в качестве залогового операторакачестве залогового оператора включают в себя: включают в себя:

1.1. Учет обязательствУчет обязательств

2.2. Контроль соблюдения обязательствКонтроль соблюдения обязательств

3.3. Контроль обеспечения обязательствКонтроль обеспечения обязательств

4.4. Контроль соблюдения условий распоряжения предметом Контроль соблюдения условий распоряжения предметом залогазалога

12

Учет обязательств

Учет обязательствУчет обязательств представляет собой: представляет собой:

фиксацию первоначального объема и последующих изменений фиксацию первоначального объема и последующих изменений объема обязательств, обеспечением которых являются ценные объема обязательств, обеспечением которых являются ценные бумаги, переданные в залогбумаги, переданные в залог

фиксацию параметров кредитной сделкификсацию параметров кредитной сделки

процедуру расчета процентов за пользование кредитными процедуру расчета процентов за пользование кредитными ресурсамиресурсами

процедуру оценки стоимости ценных бумаг, выступающих в процедуру оценки стоимости ценных бумаг, выступающих в качестве залогового обеспечениякачестве залогового обеспечения

процедуру контроля обеспеченности обязательствпроцедуру контроля обеспеченности обязательств

13

Контроль соблюдения обязательств

Контроль соблюдения обязательствКонтроль соблюдения обязательств – состоит в непрерывном – состоит в непрерывном контроле возврата в срок установленный договором суммы контроле возврата в срок установленный договором суммы кредита и начисленных процентов в установленный сроккредита и начисленных процентов в установленный срок

Процедура контроля осуществляется ежедневноПроцедура контроля осуществляется ежедневно

Сохранение обеспеченности обязательств является условием Сохранение обеспеченности обязательств является условием исполнения «односторонних» поручений, изменяющих исполнения «односторонних» поручений, изменяющих параметры сделкипараметры сделки

Депозитарий ежедневно формирует Уведомление о Депозитарий ежедневно формирует Уведомление о состоянии обязательств и обеспечениясостоянии обязательств и обеспечения

14

Контроль обеспечения обязательств

Контроль обеспечения обязательствКонтроль обеспечения обязательств – – соответствие стоимости соответствие стоимости обеспечения объему обязательствобеспечения объему обязательств

Контроль обеспечения обязательств включает процедуру сравнения Контроль обеспечения обязательств включает процедуру сравнения текущей стоимости обеспечения и величины непогашенных текущей стоимости обеспечения и величины непогашенных обязательствобязательств

Контроль обеспеченности обязательств осуществляется ежедневно Контроль обеспеченности обязательств осуществляется ежедневно после переоценки стоимости обеспечения обязательствпосле переоценки стоимости обеспечения обязательств

Дополнительными моментами контроля обеспеченности Дополнительными моментами контроля обеспеченности обязательств являются:обязательств являются:

изменение объема обязательствизменение объема обязательств

замена предмета залогазамена предмета залога

«вывод» ценных бумаг из залога по «одностороннему» поручению депо «вывод» ценных бумаг из залога по «одностороннему» поручению депо КредитораКредитора

15

Контроль соблюдения условий распоряжения предметом залога

КредиторуКредитору (залогодержателю) предоставляется возможность (залогодержателю) предоставляется возможность внесудебного распоряжения предметом залога «в одностороннем внесудебного распоряжения предметом залога «в одностороннем порядке»порядке» в случае нарушения заемщиком обязательств по возврату в случае нарушения заемщиком обязательств по возврату кредита.кредита.

ЗаемщикуЗаемщику (залогодателю) предоставляются гарантии третьей (залогодателю) предоставляются гарантии третьей стороны по возврату обеспечения (залога) в случае стороны по возврату обеспечения (залога) в случае надлежащегонадлежащего исполнения им своих обязательств.исполнения им своих обязательств.

16

Цели предоставляемых услуг

Целями предоставления депонентам услуг НДЦ в качестве залогового Целями предоставления депонентам услуг НДЦ в качестве залогового оператора являютсяоператора являются::

предоставление возможностей Залогодателю и Залогодержателю предоставление возможностей Залогодателю и Залогодержателю выполнения условий заключенных ими договоров способами, выполнения условий заключенных ими договоров способами, обеспечивающими наиболее полную защиту законных интересов сторонобеспечивающими наиболее полную защиту законных интересов сторон

минимизация кредитных рисковминимизация кредитных рисков

предоставление гарантий третьей стороны (депозитария) Кредитору предоставление гарантий третьей стороны (депозитария) Кредитору (Залогодержателю) по распоряжению предметом залога(Залогодержателю) по распоряжению предметом залога

снижение стоимости заимствования кредитных ресурсов под снижение стоимости заимствования кредитных ресурсов под обеспечение залогом ценных бумагобеспечение залогом ценных бумаг

снижение величины дисконта при передаче в обеспечение ценных бумагснижение величины дисконта при передаче в обеспечение ценных бумаг

предоставление возможности оперативного управления предметом залогапредоставление возможности оперативного управления предметом залога

17

Заключение сделки

Перевод денежных

средств

Извещение

Платежное поручение

Уведомление о квитовке

Отчет об операции

Уведомление о квитовке

Отчет об операции

Уведомление

Отчет об операции

Квитовка

Сверка

Регистрация залога

Сведения о платежном

поручении

Заемщик

Кредитор

НДЦ

Заемщик

Кредитор

Расчетный банк

Операция фиксации обязательств при выдаче кредита

Оферта на отступное

Поручение депо

Анкета сделки

Поручение депо

Анкетасделки

Фиксация обязательств

18

Поручение депо

Платежное поручение

Отчет об операции

Отчет об операции

Отчет об операции

Извещение Уведомление

Сведения о платежном поручении

Перевод денежных

средств

Контроль соответствия условиям сделки

Сверка

Прекращение залога

Фиксация изменения обязательств

Заемщик

Кредитор

НДЦ

Заемщик

Кредитор

Расчетный банк

Фиксация изменения обязательств при возврате кредита

19

Поручение депо

Отчет об операции Контроль соответствия

условиям сделки

Переоценка обеспеченияобязательств

Заемщик

Кредитор

НДЦ Заемщик

Кредитор

Прекращение обязательств в форме отступного

Акцепт оферты

Отчет об операции

Исполнение поручения депо

• Учет обязательств и их обеспеченияУчет обязательств и их обеспечения

• Контроль соблюдения сторонами условий Контроль соблюдения сторонами условий обеспеченности кредитных обязательств обеспеченности кредитных обязательств залогом ценных бумагзалогом ценных бумаг

• Оперативные расчеты в режиме ППП при Оперативные расчеты в режиме ППП при выдаче и возврате кредитов под залог выдаче и возврате кредитов под залог ценных бумагценных бумаг

• Упрощенная процедура оперативного Упрощенная процедура оперативного распоряжения предметом залогараспоряжения предметом залога

Что нового предлагает НДЦ

20

Клиентский отдел:

• Телефоны (095) 956–2790; 956–2791, 232-0524

• Факс (095) 956-0938

Координаты для связи:

21