НПК ОВК Презентация для инвесторов · 2017. 5. 17. · НПК ОВК ... Показатели 2015 г. и 2016 г. не включает результаты

НПК ОВК

Презентация для инвесторов

26 апреля 2017

2Параметры размещения

Размер сделки

Тикер

Компания планирует разместить до 2,5 млн акций дополнительного выпуска

UWGN

Букраннеры «Ренессанс Капитал», БКС, ИК «Ай Ти Инвест», «Атон»

Эмитент ПАО «Научно-производственная корпорация «Объединенная Вагонная Компания»

ЛистингОбыкновенные акции включены в котировальный список первого (высшего) уровня листинга Московской Биржи

Порядок размещения Без предварительного сбора заявок и без отложенной активации

Период сбора заявокВ каждый рабочий день Размещения с 10.00 до 13.00 мск в режиме «Размещение: адресные заявки Х0»

Брокер Открытие Брокер

Цена размещения 720 рублей за акцию

Заключение сделок В каждый рабочий день Размещения с 13.05 до 15.30 мск

Сроки размещения 26 апреля 2017 г. – 05 мая 2017 г.

Тип акций Обыкновенные акции дополнительного выпуска

3Содержание

ОВК – лидирующий ж/д холдинг

Рынок в фазе активного роста

Уникальная позиция ОВК

Финансовые результаты ОВК

Результаты по сегментам

Приложения:

Операционные результаты за 1 кв. 2017 г.

Последние рыночные тенденции

Финансовая отчетность

4ОВК – лидирующий ж/д холдинг в России и СНГ

ИНЖИНИРИНГ

> 200 патентов в СНГ

> 100 конструкторов и технологов

ПРОИЗВОДСТВО

22 000 вагонов

90 000 тонн литья

ЛИЗИНГ И ОПЕРИРОВАНИЕ

15 000 вагонов в собственности2

СП

Производство вагонов

Производство комплектующих

Примечания: (1) ОВК принадлежит 19,98% в ПТК, оказывающей услуги по лизингу и оперированию вагонами; (2) По состоянию на 31.03.2017

№1на рынке операционного лизинга

по модельному ряду вагонов нового поколения

в производстве грузовых вагонов№1 ТОП-5

годоваямощность

1

5Высокие результаты за короткую историю

1%4%

15%

41% 39%

2012 2013 2014 2015 2016

%

Операционные результаты

Рыночная доля1

1,3

3,9

9,612,4

15,9

2012 2013 2014 2015 2016

ты

с.

ваго

нов

2,2 3,1

17,1

36,9

48,5

2012 2013 2014 2015 2016

млрд р

уб.

0,8 1,4

3,6

7,1

13,7

2012 2013 2014 2015 2016

млрд р

уб.

Объем производства

Финансовые результаты2

Выручка

EBITDA

Примечания: (1) По данным журнала «Промышленные грузы», среди вагоностроительных заводов СНГ; (2) Показатели 2015 г. и 2016 г. не включает результаты ООО «Восток1520», проданного в ноябре 2016 г.

+129%

CAGR объема производства 2012-2016

+102%

CAGR EBITDA 2012-2016

6Ключевые факторы инвестиционной привлекательности ОВК

Крупнейший производитель грузовых вагонов в РФ

2

Продукция, не имеющаяаналогов на рынке и база для

научно-технических разработок

3

Уникальная и эффективная бизнес-модель

4

ОВК – бенефициар роста рынка

1

Опытная команда менеджмента

6

Стратегия, обеспечивающая рост эффективности

5











8Балансировка рынка привела к росту ставки доходности и производства

600

1 225

янв 2016 мар 2016 май 2016 июл 2016 сен 2016 ноя 2016 янв 2017 мар 2017

руб./

сутки

2,4

5,7

янв.16 фев.16 мар.16 апр.16 май.16 июн.16 июл.16 авг.16 сен.16 окт.16 ноя.16 дек.16 янв.17 фев.17 мар.17

ты

с. ед.

Сокращение профицита вагонов в РФ…

…и увеличению месячных объёмов производства вагонов более чем в 2 раза

40

4

янв 2016 мар 2016 май 2016 июл 2016 сен 2016 ноя 2016 янв 2017 мар 2017

ты

с. ед.

…привело к росту ставок аренды…

+108%

+104%

Ставка аренды стандартного полувагонаПрофицит полувагонов в тыс. единиц и % от общего парка

8%

1%

9

120

130

140

150

160

170

180

190

200

210

янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек

2003-2016

2015

2016

2017

+8,4%

Драйверы спроса:Рост грузооборота

Рост грузооборота на 1% приводит к росту потребного

парка почти на 11 000 вагонов

…привели к увеличению погрузки экспортных грузов…

Уголь

↑ +1,9%

Минеральные удобрения

↑ +5,9%

1 948

1 936 1 949

1 979

1 800

1 850

1 900

1 950

2 000

2 050


км

2015 2016

…и средней дальности перевозок,…

↑ +1,0% к 2015

Рост цен на уголь и девальвация рубля…

33,8

65,2

77,9

58,4

80,2

56,2 45,9

81,8

20

30

40

50

60

70

80

90

2014 2015 2016 2017

Курс USD/РУБЦена угля, USD/т

…а грузооборот достиг рекордно высоких значений

Лесные грузы

↑ +5%

По прогнозу РЖД рост грузооборота составит +0,9-1,7% в год в среднесрочной перспективе

51

54

50

51

52

53

54

2015 2016

323

329

320

322

324

326

328

330

2015 2016

40

42

38

39

40

41

42

43

2015 2016

млн т

+1,6% 2016 к 2015

10Драйверы спроса:Высокие темпы списания вагонов

Сверхнормативное продление срока службы вагона (введено в конце 90-х годов из-за дефицита вагонов), а также перепроизводство вагонов в 2010-2012 гг., не поддержанное соответствующим ростом грузовой базы, привели к образованию профицита парка

В результате с 01.01.2016 г. для 95% парка РФ введен запрет продления срока службы. Исключения сделаны для некоторых специализированных вагонов (рефрижераторы, транспортеры, некоторые химические цистерны), а также для вагонов, используемых в хозяйственной деятельности РЖД (дозаторы, платформы для гусеничной техники)

После того как парк сбалансируется, списание вагонов снизится до среднего уровня 29 тыс. ед. в год по оценке ИНФОлайн

Cписание вагонов в РФ

Долгосрочный уровень

29 тыс. ед.

*Прогноз ИНФОлайн

Баланс парка РФ, тыс. ед.

101

3933

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016*

2017*

2018*

ты

с. ед.

111

2016

966 924

13079

122

62

1 217

1 065

март 2015 март 2017

Профицит

Неисправный парк

Активный парк Профицит парка локализован в отдельных сегментах:

Нефтебензиновыецистерны и цистерны для СУГ

Сезонный профицит хопперов и крытых вагонов

Узкоспециализированный подвижной состав

ты

с.

ед.

11

Драйверы предложения:Переход рынка от количественных изменений к качественным

Инновационные технологии привели к вымещению с рынка производителей вагонов старого поколения

Отгрузка с заводов Украины прекратилась из-за экономической ситуации в стране и отсутствия инновационных технологий

Число вагоностроителей в РФ сократилось с 19 до 11, с рынка ушли мелкие неинтегрированныепроизводители вагонов, для которых вагоностроение не было основным видом деятельности

На рынке осталось 3 крупных интегрированных производителя, которые являются провайдерами инновационного подвижного состава на сеть РЖД

ОВК

УВЗ

Алтайвагон

Доля инновационных полувагонов в структуре производства в марте 2017 г. составляет 97%

Производство вагонов в СНГ

Инновационные полувагоны

Полувагоны старого поколения


Полувагоны старого поколения

Структура производства полувагонов в РФ

18%

82% 97%

2,6

2,4 2

,5

2,9

2,3

2,6

2,9

2,6 2

,8 2,9

2,4

2,1

1,2

1,4

1,9

1,2 1,2

1,1

1,6

0,7

1,6

1,1

1,6 1

,7

1,4

1,2

0,8

1,1

1,5

1,5

1,5

1,9 2

,1

2,8

2,7

2,6

1,9

2,9

3,9

2014 2015 2016 2017

ты

с. ед.


Типовые полувагоны

115

287

93

33

9

46

3

5

39

11

121

39

2012 2016 2017 Прогноз

ты

с. ед.

Другие страны УкраинаПрочие заводы РФ АлтайвагонзаводУВЗ ОВК

20

Число вагоностроителей в

РФ сократилось с 19 в

2012 г. до 11 в 2016 г.

Выпуск вагонов для

компенсации списаний

Выпуск вагонов для обеспечения

роста грузооборота

50

3%

12ОВК – бенефициар роста рынка

Сокращение количества производителей в РФ

Драйверы спроса Драйверы предложенияУникальная позиция ОВК

Уникальный продукт

Рост списаний вагонов

Месячный грузооборот

Дневная выручка

Преимущества перед другими производителями

Наличие точек роста

2012 2016

Рост доли инновационных вагонов в выпуске в РФ

10M 2014 10M 2016

Рост грузооборота

x2,3

248

476

Old generation railcar Innovative railcarUWC

ты

с. т-к

м

+92%

1 2

руб.

+66%

Увеличение потребности в вагонах

Переход рынка от количественных изменений к

качественным

2 030

19

11

Стандартный полувагон

Полувагон нового поколения ОВК

Стандартный полувагон

Полувагон нового поколения ОВК

2014 2016

70%

30%

2 298 2 304

2 342

2014 2015 2016

млрд т

-км

+1,9%

37,9

100,6111,5

2014 2015 2016

ты

с. ед.

x2,9

1 225











14Технико-экономическое превосходство вагонов ОВК

Типовой полувагонИнновационный полувагон ОВК

Технология тележки 18-100 Barber

Полувагон

Грузоподъемность 65-70 75-77

Воздействие на путь Базовое на 3% меньше

Срок службы 22 года 32 года

Частота ТОР (текущих отцепочных ремонтов)1 27,4 3,1

Межремонтные интервалы:

До 1 деповского ремонта 3 года 8 лет

До капитального ремонта 11 лет 16 лет

До замены колесных пар 5-7 лет 10-12 лет

Примечание: (1) На млн км пробега по результатам 2016 г. Источник: ОВК

Экономический эффект

+1 000 руб./суткиэкономия

(+85% к текущей рыночной ставке на типовой полувагон)

+2,3 млн руб. экономия за 10 лет

(при ставке дисконтирования 13%)

Снижение провозной платы на тонну груза на 10-15%

Особая тарифная схема порожнего пробега: экономия

до 30%

Снижение частоты обновления парка

Снижение стоимости обслуживания

Снижение стоимости жизненного цикла в 3 раза

15Эволюция продуктовой линейки

2013-15 2016 2017-18

20

Сер

ти

фи

ци

ро

ван

ны

е м

од

ел

и и

мо

ди

фи

кац

ии

*

40

60

Хопперы-минераловозы25 тс 120 м3

Цистерны химические 25 тс: метанол, аммиак, каустик

Фитинговые платформы40 фт 25 тс

Полувагоны глуходонные 25 тс 92 м3

Полувагоны люковые 25 тс: 88 м3, 92 м3

Хопперы-зерновозы 25тс: 101 м3, 120 м3

Хопперы-цементовозы 25 тс 72 м3

Фитинговые платформы 40 фт 23,5 тс

Хопперы-минераловозы25 тс 101 м3

Платформы для леса40 фт 25 тс

Другие

Другие

Спец. вагоны: крытые, платформы и др.

Сочлененные вагоны

Вагоны 27 тс

Цистерны для хим. грузов и СУГ

Другие

* Накопленным итогом

16Клиенты ОВК

Более 100 компаний реального сектора экономики перевозят грузы в вагонах ОВК

Гр

узо

об

разую

щи

еко

мп

ан

ии

Тр

ан

сп

ор

тн

ые и

л

изи

нго

вы

е к

ом

пан

ии

17Эффективная бизнес-модель

Преимущества ОВК Уралвагонзавод АлтайвагонРМ Рейл

РузхиммашЗавод

металлоконструкций

Специализация на инновационных вагонах

Современные заводы

Собственное производства литья и комплектующих

Гарантированный канал сбыта

Собственная эффективная модель тележки

ИНЖИНИРИНГ ПРОИЗВОДСТВО

ОПЕРАЦИОННЫЙ ЛИЗИНГСЕРВИС

КЛИЕНТ

Новые модели и технологии производства

Ваго

ны

Вагоны

Лизинг вагонов

Ремонт

Ремонт

Специализация на инновационных вагонах

Современные заводы

Собственное производство литья и комплектующих

Дополнительный канал сбыта

Крупные надежные клиенты

70% парка – инновационные вагоны

Средний возраст парка < 3 лет (в 4 раза меньше, чем в среднем по сети)

Сеть партнерских сервисных центров по всей стране (> 50 шт.)

Собственный головной сервисный центр по обслуживанию вагонов ОВК

Собственное конструкторское бюро

Собственная модель тележки

> 20 ведущих ученых и экспертов отрасли

Потребность рынка

18Стратегия, обеспечивающая рост эффективности

12,415,9

2015 2016 2017E

ты

с.

ваго

нов

18-20

20

4060

2015 2016 2017-2018E

0% 1%

2015 2016 2017-2018E

35%

43%50%

2015 2016 2017E

Запас мощности для роста производства

Локализация производства комплектующих

Объем производства и мощности

Количество сертифицированных моделей

Доля экспортной выручки

Доля собственных комплектующих общей стоимости комплектующих

15 22 22

10-20%

Повышение операционной эффективности

Расширение рынков сбыта

Разработка новыхпродуктов с высокой

добавленной стоимостью

1

2

3

19Лучшие практики менеджмента и корпоративного управления

Менеджмент Корпоративное управление

Команда менеджмента ОВК - одна из лучших управленческих команд на рынке с многолетним опытом работы в железнодорожной и транспортной отрасли

Генеральный директор – Роман Савушкин. В ОВК с момента основания в 2012 г. Ранее Роман работал в транспортном машиностроении и занимал руководящие посты в ряде производственных, лизинговых и инжиниринговых компаний

Ключевые заместители генерального директора курируют основные направления развития компании:

Общее управление

Стратегия и продукт

Развитие бизнеса

Продажи

Техническое развитие

Экономика и финансы

Корпоративная структура ОВК отвечает лучшим практикам корпоративного управления

Совет директоров: 10 человек

3 независимых директора

4 неисполнительных директора

3 исполнительных директора

Совет директоров обладает значительным опытом стратегического управления машиностроительными и железнодорожными компаниями

Компания реализует практики раскрытия информации согласно международным стандартам

Организованы комитеты по аудиту и вознаграждениям в соответствии с требованиями Московской биржи

Комитет по Аудиту Комитет по Вознаграждениям

3 участника. Все независимые директора

3 участника. Все независимые директора











21Выручка1

Выручка

Структура выручки по сегментам

Рост выручки в 2016 г. обусловлен:

Наращиванием объемов производства и реализации

Ростом среднего парка в собственности

Ростом цен на вагоны и ставок аренды

В отчетном году увеличилась доля прочих товаров и услуг в выручке, за счет появления доходов от сервиса собственного вагоноремонтного предприятия ТСЗ «Титран-Экспресс», приобретённого в 2016 г.

17,1

36,9

48,5

2014 2015 2016

млрд р

уб.

+32% год к году

88% 88%

12% 11%

0% 1%

2015 2016

Производство Релизация Прочее

Калькуляция консолидированной выручки

43,4

48,55,25,6

Производство Реализация Прочее Корректировки

и исключения

Выручка

ОВК

млрд р

уб.

-5,8

Источник: МСФО отчетность Компании

Примечания: (1) Выручка 2015 г. и 2016 г. не включает результаты ООО «Восток1520», проданного в ноябре 2016 г.

* Сегмент «Производство» - реализация вагонов и литья; сегмент «Реализация» - оперативный лизинг; «Прочее» - сервис и др.

22EBITDA1

EBITDA Рост EBITDA в отчетном году обусловлен увеличением выручки от продажи и сдачи вагонов в аренду

Увеличение рентабельности по EBITDAобусловлено повышением операционной эффективности производственного сегмента и ростом рентабельности лизингового бизнеса

Основным фактором, оказавшим негативное влияние на EBITDA и рентабельность является рост фонда оплаты труда производственному персоналу

3,6

7,1

13,7

20,9%

19,2%

28,2%

2014 2015 2016

млрд р

уб.

EBITDA EBITDA маржа


Калькуляция консолидированной EBITDA

9,0

13,74,3 0,5

Производство Реализация Прочее Корректировки

и исключения

EBITDA

ОВК

млрд р

уб.


Факторный анализ EBITDA маржи

19,2% 28,2%6,5%

7,9%7,4%4,2%10,6%

12,3%

56,2% 47,4%

2015 2016

EBITDA маржа Прочее

Коммерческие расходы Оплата труда

ТМЦ

% от выручки

-0,1

Примечания: (1) EBITDA 2015 г. и 2016 г. не включает результаты ООО «Восток1520», проданного в ноябре 2016 г.

23

Чистая прибыль1 В отчетном периоде ОВК получила прибыль за счет:

Роста консолидированной EBITDA

Получения прибыли от курсовых разниц

Получения прибыли от прекращенной деятельности ООО «Восток1520»

Основной негативный вклад в прибыль Компании имеют процентные расходы по кредитам и облигациям и немонетарные расходы по амортизации

0,5

-9,7

0,6

2014 2015 2016

млрд р

уб.

Калькуляция чистой прибыли

13,7

EBITDA Аморт-я и

обесценение

ОС

Фин.

Расходы

Курсовые

разницы

Доход по

налогу на

прибыль

Прибыль от

прекращ.

деят-ти

Чистая

прибыль

млрд р

уб.


Факторный анализ чистой прибыли

-9,7

0,6

-0,6

-2,8

Убыток

2015

EBITDA Аморт-я и

обесц-е ОС

Фин.

расходы

Курс.

разницы

Налог на

прибыль

Прибыль от

прекращ.

деят-ти

Прибыль

2016

млрд р

уб.

6,6

Чистая прибыль

-5,9

Примечания: (1) С учетом прибыли от прекращенной деятельности

-11,5

1,2

1,71,3 0,6

1,31,4

4,4

24

Источник: Управленческая отчетность Компании

Примечания: (1) Без учета инвестиций на приобретение вагонов сегментом «Реализация»; (2) Сумма инвестиционных расходов приведена без НДС; (3) Без учета приобретения активов

Капитальные затраты ОВК1

1,82,7

1,5

1,8

4,2

2,8

0,04

0,3

0,43,6

7,1

4,8

2014 2015 2016

млрд р

уб.

Операционная эффективность Расширение номенклатуры

Прочие проекты

В первую очередь, расходы в 2016 г. связаны с реализацией стратегических планов по увеличению номенклатуры продукции, повышению мощности, гибкости и операционной эффективности производства

Доля затрат в иностранной валюте составляет около 50% – большая часть этих затрат приходится на покупку основных средств за рубежом. Остальные 50% составляют строительно-монтажные работы, номинированные в рублях

Структура и динамика капитальных затрат 2,3

25Кредитный портфель ОВК

31%

32%

7%

29%

Производство Реализация

Другое Облигации

30%

19%16%

2%1%

2%

29%

Открытие

Альфа-банк

ВЭБ-ЕАБР

Газпромбанк

МКБ

Роснано

Другие

кредиторы

Облигации

По кредиторам По сегментам

График погашения долга1

15,0 14,7

6,9 6,4

6,5 5,9

21,9

13,8

21,1

7,9

15,0

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

млрд р

уб.

Погашение облигаций Погашение кредитов

Меры по оптимизации долговой нагрузки

Примечание: (1) По состоянию на 31.03.2017. Без учета оборотных кредитов

Источник: Управленческая отчетность, анализ Компании

В 1П 2016 г., по решению владельцев облигаций, был перенесён срок погашения облигаций «ОВК Финанс» серии 01 общим объемом 15 млрд руб. с 2016 г. на 2021 г.

В октябре 2016 г. Альфа-банк предоставил ОВК кредит, средства которого пошли на погашение 19,2 млрд руб. долга перед Сбербанком и Открытием. Новый кредит обладает более комфортным графиком погашения: большинство платежей приходятся на 2022 и 2023 гг.

Компания продолжает сотрудничать с существующими кредиторами и развивает партнерские отношения с другими крупными российскими и международными банками

Структура долгового портфеля

102,0млрд руб.

102,0млрд руб.

4

14,8

7,37

5

2015 2016 2017E 2018E 2019-2020E

Снижение долговой нагрузки

Чистый долг/EBITDA, x











27Производство

Выручка

23,2

32,1

43,4

2014 2015 2016

млрд р

уб.

1,3

4,2

9,0

5,6%

13,0%

20,8%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

10,00

2014 2015 2016

млрд р

уб.



EBITDA



9,6

12,4

15,9

2014 2015 2016

ты

с.

ед.

Объем производства вагонов


Структура производства в 2016 г.

82%

14%

3% 1%

Полувагоны

Хопперы

Цистерны

Прочие

Финансовые результаты Операционные результаты

28

4,4 4,3

5,2

2014 2015 2016

млрд р

уб.

3,3

2,8

4,3

76,5%

64,7%

81,1%

0,000

0,500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

2014 2015 2016

млрд р

уб.




Реализация


Финансовые результаты Операционные результаты

16,6 16,8

18,2

2014 2015 2016

ты

с.

ваго

нов

Выручка

EBITDA

Средний парк вагонов в собственности

Структура парка вагонов в 2016 г.


36%

15%

49%

Полувагоны нового поколения

Хопперы нового поколения

Типовые вагоны

29Оперирование: сделка с ПТК

В конце 2016 г. ОВК продала оператора «Восток1520» «Первой Тяжеловесной Компании» в обмен на 19,98% в ПТК

«Восток 1520» был создан ОВК в 2014 г. За время деятельности в составе Холдинга компания добилась выдающихся результатов

№1 по парку инновационных вагонов

Парк на конец 2016 г. – 19,6 тыс. вагонов

№1 по эффективности парка

Средний грузооборот на вагон в сутки – 16 тыс. т-км.

Топ-10 операторов по грузообороту

Грузооборот в 2016 г. – 99,8 млрд т-км.

«Восток1520» выполнил свои задачи по продвижению вагонов нового поколения ОВК. В качестве акционера Первой Тяжеловесной Компании, Холдинг будет участвовать в стратегическом управлении ПТК и продолжит развивать компетенции в оперировании тяжеловесным подвижным составом. При этом ОВК сфокусируется на своем основном бизнесе -разработке и производстве вагонов

«Первая Тяжеловесная Компания» (ПТК) была создана Группой «Промышленные инвесторы» в июле 2016 года для инвестирования в проекты на рынке железнодорожных перевозок, в частности, в перспективный сегмент тяжеловесного движения.

В состав ПТК входят:

«Нитрохимпром» – лизинговая компания

«Восток1520»

Общий парк - более 28 тыс. вагонов

ПТК

«Промышленные инвесторы»

ОВК

«Нитрохимпром» «Восток1520»

80,02% 19,98%

100% 100%

Структура ПТК1

Примечания: (1) Без учета промежуточных владельцев. Доля «Промышленных инвесторов» в ПТК указана с учетом косвенной доли Сергея Генералова

30Сервис

Статистика ТОР1 Сеть сервисных и учебных центров НПК ОВК

Карта сервисных центров

3,1количество отцепок в текущий ремонт полувагона ТВСЗ на 1 млн км

27,4количество отцепок в текущий ремонт типового полувагона на 1 млн км 57

6

партнерских сервисных центров

учебных центровДля полувагонов нового поколения частота отцепокв текущий ремонт до 10 раз ниже, чем в среднемпо сети. Такая динамика обусловлена высокимипоказателями эксплуатационной надежностивагонов нового поколения ОВК

В 2016 г. на собственном вагоноремонтномпредприятии ТСЗ «Титран-Экспресс» былопроведено 2 062 ремонта вагонов, 90% из которыхплановые

Примечания: 1) Текущий отцепочный ремонт по результатам 12 месяцев 2016 г. Данные ОВК.

Вагоноремонтное депо

собственное вагоноремонтное предприятие 1 категории











32

По результатам 1 квартала 2017 г. Компания произвела 4,6 тыс. вагонов, что на 51% больше выпуска в 1 квартале 2016 г. Рост производства обеспечен увеличившимся спросом на вагоны ОВК со стороны внешних клиентов. Снижение производства к 4 кварталу 2016 г. обусловлено меньшим количеством рабочих дней в 1 квартале

В отчетном периоде ОВК увеличила диверсификацию производства. Доля цистерн выросла до 4% за счет роста мощности и объема заказов ТихвинХимМаша. Прочие вагоны представлены фитинговымиплатформами и платформами для лесоматериалов. Доля этого вида подвижного состава увеличилась до 3% за счет роста производства платформ на ТихвинСпецМаше

В отчетном периоде были получены сертификаты на 2 модели вагонов с осевой нагрузкой 25 тс:

Платформа для контейнеров длиной 80 фтКрытый вагон с объемом кузова 175 м3

Общее количество сертифицированных моделей увеличилось до 42 ед.

Результаты в сегменте «Производство»

3,0

5,04,6

1 кв.2016

4 кв.2016

1 кв.2017

ты

с.

ед.

Объем производства вагонов1,2

Примечания: 1) Включая производство ТВСЗ, ТХМ и ТСМ; 2) Более подробная информация о динамике и структуре производства представлена на 5 слайде

+51%

Структура производства2

83% 78%

15%15%

1%4%

0% 3%

1 кв. 2016 1 кв. 2017

Прочие Цистерны

Хопперы Полувагоны

Сертифицированные модели и модификации

40

42

31.12.2016 31.03.2017

ед.

33

Парк в собственности ОВК на конец 1 квартала снизился за счет продажи из парка:

6,8 тыс. вагонов ГТЛК3 тыс. типовых вагонов ФГК

6,8 тыс. вагонов для ГТЛК аккумулировались в парке ОВК в конце 2016 г. и 1 квартале 2017 г. для продажи клиенту. Без учета этих вагонов парк в собственности по сравнению с концом 2016 г. изменился незначительно

Продажа 3 тыс. типовых вагонов соответствует стратегии лизинговых компаний ОВК. В парке ОВК остается около 4,8 тыс. типовых вагонов, которые также планируется поэтапно реализовать

30% вагонов в отчётном периоде было реализовано собственному лизинговому подразделению для замещения проданных типовых вагонов инновационными

Другие ключевые события

Подписан договор с «КуйбышевАзот» на поставку 100 вагонов-цистерн для перевозки аммиака

ТХМ выиграл тендер УГМК на поставку 24 цистерн для перевозки серной кислоты

Подписаны соглашения о поставке цистерн для формалина и метанола в адрес Метафракс

Результаты в сегменте «Реализация»

Примечания:

1) Включая компании: «РЕЙЛ1520», «РЕЙЛ1520 СЕРВИС», «РЕЙЛ1520 ЛИЗИНГ», «МРК1520» и ТД «ОВК»

2) Более подробная информация о динамике и структуре парка представлена на 6 слайде

3) Не включая 4,8 тыс. вагонов, купленных ТД «ОВК» в 2016 г., которые предназначались для продажи в 1 кв. 2017 г. по заключенным контрактам

20,8

15,0

31.12.2016 31.03.2017

ты

с.

ваго

нов

Парк в собственностиОВК на конец периода1,2

70% вагонов реализовано 3-м лицам в 1 кв. 2017 г.

16,0

15,0

31.12.2016 31.03.2017

ты

с.

ваго

нов

Парк в собственностибез учета вагонов на продажу

-28%

Структура парка в собственности

3

34%

30%

9%

5%

5%

3%3%

12%

Восток1520

СУЭК

НефтеТрансСервис

Логистика1520

Эн+

ТЭК Нижегородский

Экспресс

Акрон

Прочие

Структура парка в собственности по клиентам

36%50%

15%

18%

49%32%

31.12.2016 31.03.2017

Типовые вагоны

Хопперы нового поколения

Полувагоны нового поколения

-6%











35

1 225

100

300

500

700

900

1 100

1 300

янв.1

4ф

ев.1

4мар.1

4апр.1

4май.1

4ию

н.1

4ию

л.1

4авг.

14

сен.1

4окт.1

4ноя.1

4дек.1

4янв.1

5ф

ев.1

5мар.1

5апр.1

5май.1

5ию

н.1

5ию

л.1

5авг.

15

сен.1

5окт.1

5ноя.1

5дек.1

5янв.1

6ф

ев.1

6мар.1

6апр.1

6май.1

6ию

н.1

6ию

л.1

6авг.

16

сен.1

6окт.1

6ноя.1

6дек.1

6янв.1

7ф

ев.1

7мар.1

7апр.1

7

руб./

сутки

Рост ставок аренды на на фоне балансировки парка

Рынок подвижного состава восстановился под действием следующих факторов:

Рост грузооборота – 2 342,3 млрд т-км за 2016 г. (+1,6% к предыдущему году)

Высокий уровень списания старых вагонов – около 100 тыс. ед. за 2015 г., около 112 тыс. ед. за 2016 г.

Балансировка парка привела к росту ставки аренды в апреле 2017 г. до 1 225 руб./сутки

Размер неисправного парка полувагонов снизился до минимальных 26 тыс. ед.

В профицит полувагонов снизился до 4 тыс. вагонов (менее 1% парка)

Участники рынка ожидают к июню увеличение ставок аренды на полувагоны в среднем на 10-15%

Средняя ставка аренды полувагонов

Баланс парка полувагонов, тыс. ед.

Источник: Промышленные грузы; оценка Компании

* Средняя ставка аренды типового полувагона на тележке 18-100

464

464 482

492

496

501

501

499

500

503

497

489

462

455 472

470

470

476

480

475

471

468

464

463

432

440

441

445

444

443

447

444

443

441

439

440

437

438

447

31 34

37

41 4

6 46

47

48

48 52

54

53

57

56

59

57

57 53 53

52

43

43

40

40

39 4

138

33

33

34 34

37

32

32

30

26

28

27 2

6

52 5132 2

0 13 9 9 11

11 5 9

17

41

49 2

929

27

19 8

10

10

911

11

40 29

25

17

14

11 5 4

6 4 6 7 10

10 4

54

85

49

55

15

53

55

55

57

55

75

58

55

85

60

56

05

60

56

05

60

55

95

56

55

45

48

54

25

36

52

45

20

51

45

14

51

25

10

50

54

95

49

14

89

48

64

85

48

14

77

47

54

74

47

44

75

420

440

460

480

500

520

540

560

580

янв 1

4

фев 1

4

мар 1

4

апр 1

4

май 1

4

ию

н 1

4

ию

л 1

4

авг

14

сен 1

4

окт 1

4

ноя 1

4

дек 1

4

янв 1

5

фев 1

5

мар 1

5

апр 1

5

май 1

5

ию

н 1

5

ию

л 1

5

авг

15

сен 1

5

окт 1

5

ноя 1

5

дек 1

5

янв 1

6

фев 1

6

мар 1

6

апр 1

6

май 1

6

ию

н 1

6

ию

л 1

6

авг

16

сен 1

6

окт 1

6

ноя 1

6

дек 1

6

янв 1

7

фев 1

7

мар 1

7

ПрофицитНеисправный паркАктивный парк

36

120

130

140

150

160

170

180

190

200

210


млрд т

-км

2003-2016

2016

2017

70

75

80

85

90

95

100

105

110

115

120


млн т

2003-2016

2016

2017

В 1 квартале 2017 г. погрузка составила 305,1 млн т (+3,8% к аналогичному периоду прошлого года)

Выросли суммарные перевозки угля (+9,3%), железной руды (+0,2%), удобрений (+5,1%), лесных грузов (+3,9%), лома черных металлов (+21,6%), кокса (+3,9%), черных металлов (+0,4%), зерна (+0,6%)

Упали к прошлому кварталу перевозки нефти (-0,2%), строительных грузов (-3,2%), цемента (-2,3%), цветной руды (-1,3%)

Грузооборот с начала 2017 г. составил 607,6 млрд т-км (+7,3% к 1 кварталу 2016 г.)

Рост погрузки в 1 квартале - 3,8% за год

Погрузка на сети РЖД

Грузооборот на сети РЖДФакт 1 кв. YOY

Каменный уголь 91,1 9,3%

Нефть и нефтепродукты 61,2 -0,2%

Строительные грузы 27,9 -3,2%

Руда железная и марганцевая 26,6 0,2%

Черные металлы 17,8 0,4%

Лесные грузы 10,8 3,9%

Удобрения 14,3 5,1%

Цемент 4,6 -2,3%

Руда цветная 5,0 -1,3%

Лом черных металлов 2,8 21,6%

Зерно и продукты перемола 5,0 0,6%

Кокс 2,8 3,9%

Итого погрузка 305,1 3,8%

+3,8%

+8,4%

37Производство превышает выбытие парка на фоне роста грузовой базы

Помесячное списание вагонов в РФ Списание в мар.17 составило 3,3 тыс. вагонов (1,8 тыс. – полувагоны):

Неисправный парк на начало апр.17 остаётся на низком уровне – 79,4 тыс. ед.

Всего с начала 2017 года было списано 11,2 тыс. ед. подвижного состава

0,5

0,3 0,6 1,2 1,7

1,5 1,9 2,1

1,7 2,3

1,9

2,2

0,7 2

,0

4,8

3,7

7,0 7,9

6,0

13,6

4,7

6,7

2,4 4

,2

2,4

6,1

10,9

4,2

4,3

4,0

3,0

4,9 6

,1

4,7

4,1

2,2

0,9 1,1 1,81,6

1,3 1,2 0,7 1

,7 2,4

1,6 1,6

1,4 0,7 1,9

4,1

1,0

2,4

2,2

2,7

4,3

4,6

3,0

3,5

2,5

2,0

2,7

6,0

3,0

5,0

7,2

7,8

5,2 6,5

2,7

3,6

4,1

3,1

3,6

2,8

1,8

4,0

1,5

2,1

1,6

1,8

1,9

3,3 3,9

3,4 3,7

3,1

3,0 3

,8

6,3

1,8

4,4

7,0

6,4

11

,4 12

,5

9,0

17

,1

7,2

8,7

5,0

10

,2

5,4

11

,1

18

,1

12

,0

9,4 1

0,5

5,7

8,5

10

,3

7,8

7,7

5,0

2,8

5,1

3,3

янв.1

4

фев.1

4

мар.1

4

апр.1

4

май.1

4

ию

н.1

4

ию

л.1

4

авг.

14

сен.1

4

окт.1

4

ноя.1

4

дек.1

4

янв.1

5

фев.1

5

мар.1

5

апр.1

5

май.1

5

ию

н.1

5

ию

л.1

5

авг.

15

сен.1

5

окт.1

5

ноя.1

5

дек.1

5

янв.1

6

фев.1

6

мар.1

6

апр.1

6

май.1

6

ию

н.1

6

ию

л.1

6

авг.

16

сен.1

6

окт.1

6

ноя.1

6

дек.1

6

янв.1

7

фев.1

7

мар.1

7

ты

с.

ед.

Прочие

Полувагоны

За 1 квартал 2017 г. реализация вагонов заводами СНГ составила 14,2 тыс. ед., что более, чем в 2 раза выше результатов 1 квартала 2016 г.

Растущий спрос на полувагоны обусловлен в значительной степени не списанием парка, а ростом грузовой базы

Помесячное производство вагонов в СНГ

3,5

5,0

5,7

0

1

2

3

4

5

6

7


ты

с.

ед.

2017 2016 2015











39Отчет о прибылях и убытках ОВК

тыс. руб. 2015 2016

Выручка 36 856 065 48 504 745

Себестоимость, в т.ч. (32 804 358) (38 580 181)

Сырье, используемое для производства (20 722 571) (22 989 082)

Расходы на оплату труда и отчисления в социальные фонды (3 916 389) (5 952 737)

Амортизация (5 305 456) (5 690 476)

Налог на имущество (627 564) (710 068)

Списание товарно-материальных запасов до цены реализации - (387 977)

Ремонты и техническое обслуживание вагонов (318 141) (240 724)

Прочее (1 914 237) (2 609 117)

Валовая прибыль 4 051 707 9 924 564

Коммерческие и административные расходы (2 751 078) (2 084 530)

Доля в прибыли/ (убытке) ассоциированных и совместных предприятий 188 065 (112 878)

Прочие операционные доходы 259 698 214 949

Обесценение ОС (31 797) (195 250)

Операционная прибыль 1 716 596 7 746 855

Финансовые доходы 1 446 289 1 137 015

Финансовые расходы (10 090 311) (12 589 249)

Прибыль/убыток от курсовых разниц и переоценок (3 180 349) 1 226 223

Прибыль/убыток до уплаты налога (10 107 775) (2 479 156)

Налог на прибыль 470 123 1 726 023

Чистая прибыль/убыток (9 637 653) (753 132)

Прибыль/ (убыток) за год от прекращенной деятельности (38 823) 1 321 610

ПРИБЫЛЬ/ (УБЫТОК) ЗА ГОД (9 676 476) 568 477


40Баланс ОВК 1/2

тыс. руб. 31.12.2015 31.12.2016

АКТИВЫ

Долгосрочные активы

Основные средства 72 590 726 83 629 661

Авансы под приобретение основных средств 1 029 400 894 609

Нематериальные активы 5 021 518 5 853 020

Гудвил 8 041 720 8 041 720

Отложенные налоговые активы 2 643 706 3 687 885

Инвестиции в ассоциированные и совместные предприятия 752 501 1 288 403

Займы выданные 1 353 829 10 877 227

Дебиторская задолженность по финансовой аренде 243 665 223 775

Денежные средства, ограниченные в использовании 1 781 709 1 923 482

Прочие внеоборотные активы - 202 668

Итого долгосрочные активы 93 458 774 116 622 450

Краткосрочные активы

Товарно-материальные запасы 8 524 986 10 959 629

Торговая и прочая дебиторская задолженность 4 003 435 1701 611

Депозиты в банках 17 152 19 888

НДС к возмещению 4 150 385 4 244 976

Предоплаты поставщикам и прочие активы 1 566 070 3 892 981

Займы выданные 5 187 614 2 999 867

Краткосрочные депозиты - 5 000 000

Денежные средства и их эквиваленты 3 207 466 2 647 752

Итого краткосрочные активы 26 657 108 31 466 704

ИТОГО АКТИВЫ 120 115 882 148 089 154

41Баланс ОВК 2/2

тыс. руб. 31.12.2015 31.12.2016

КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Выпущенный уставный капитал 105 556 113 424

Добавочный капитал 16 158 720 21 168 572

Резерв по переоценке - 9 192 862

Накопленный дефицит (14 644 817) (14 076 340)

Неконтролирующие доли владения 652 -

Итого капитал и резервы 1 620 111 16 398 518

Долгосрочные обязательства

Долгосрочные кредиты и займы 55 835 462 59 488 881

Облигации – долгосрочная часть 15 000 000 29 869 430

Долгосрочные обязательства по финансовой аренде 1 683 6 001

Отложенные налоговые обязательства 1 148 331 2 422 937

Кредиторская задолженность по приобретению дочерних компаний - 4 104 000

Прочая кредиторская задолженность 188 617 -

Итого долгосрочные обязательства 72 174 093 95 891 249

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные кредиты и займы 15 286 129 12 609 341

Торговая и прочая кредиторская задолженность 12 697 270 8 879 221

Полученные авансы и прочие краткосрочные обязательства 4 231 504 13 536 204

Краткосрочные обязательства по финансовой аренде 2 825 7 059

Облигации – краткосрочная часть 14 103 950 767 562

Итого краткосрочные обязательства 46 321 678 35 799 387

ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 118 495 771 131 690 636

ИТОГО КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 120 115 882 148 089 154


42Отчет о движении денежных средств ОВК

тыс. руб. 2015 2016

Операционная деятельность

Прибыль/ (убыток) за год (9 676 476) 568 477

Амортизация 5 321 371 5 727 532

Расходы/(доходы) по неоперационным курсовым разница, нетто 3 172 189 (1 226 223)

Финансовые расходы/(доходы) , нетто 8 649 235 11 452 234

Прочее 17 217 (1 359 627)

Изменения оборотного капитала 577 276 6 661 786

Денежные средства, полученные от операционной деятельности 8 060 812 21 824 179

Налог на прибыль уплаченный (369 977) (810 842)

Финансовые расходы уплаченные (10 095 400) (12 100 912)

Чистый денежный поток от операционной деятельности (2 404 565) 8 912 425

Инвестиционная деятельность

Приобретение основных средств и нематериальных активов, нетто (6 261 046) (7 275 118)

Займы выданные (14 781 798) (17 478 009)

Размещение краткосрочных депозитов (5 000 000)

Денежные поступления от погашения выданных займов 24 892 668 9 919 929

Проценты полученные 1 301 269 1 087 448

Приобретение дочерних предприятий и инвестиций в совместные предприятия (4 222 716) 489 217

Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности 928 377 (18 256 533)

Финансовая деятельность

Взносы акционеров в капитал, нетто 3 735 311 5 017 720

Поступления от кредитов и займов 6 528 091 32 152 711

Погашение кредитов и займов (5 894 569) (29 670 447)

Приобретение/(продажа) собственных облигаций 424 500 1 553 230

Прочее (1 797 462) (110 968)

Чистый денежный поток от финансовой деятельности 2 995 871 8 942 246

Итого денежный поток 1 519 683 (401 862)


43

Научно-производственная корпорация

«Объединенная Вагонная Компания»

115184, Россия, г. Москва,

ул. Новокузнецкая, д. 7/11, стр. 1

Тел./факс: +7 (499) 999 15 20

Дирекция по связям с инвесторами НПК ОВК

+7 (499) 999 15 20

[email protected]

http://www.uniwagon.com/

Контакты

mailto:[email protected]

http://www.uniwagon.com/

Documents

НПК ОВК Презентация для инвесторов · 2017. 5. 17. · НПК ОВК ... Показатели 2015 г. и 2016 г. не включает результаты