Зелёные финансы в России-2020 - INVESTINFRA · 2020-02-20 · Голос России в эко-финансовой сфере важен ещё и для того,

Годовой доклад

Зелёные финансы в России-2020

Центр компетенций и зеленой экспертизы

НАКДИ

Февраль 2020 г.

www.investinfra.ru

Zalenie_invecticii_2020_cover.indd 1 18.02.20 12:21

НациоНальНая ассоциация коНцессиоНеров и долгосрочНых иНвесторов в иНфраструктуру (Накди)цеНтр компетеНций и зелёНой экспертизы

1


СУЩЕСТВЕННЫЕ ОГОВОРКИ

Доклад «Зелёные финансы в России-2020» подготовлен информационно-аналитической службой Национальной ассоциации концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфра-структуру (НАКДИ). В докладе представлен обзор основных событий в области зелёного финансирования в Российской Федерации в 2019-2020 гг.

Данный материал не претендует на статус исчерпывающего обзора всех аспектов формиро-вания и развития рынка зелёных финансов в России.

Доклад не содержит прогноза каких-либо событий, профессиональных советов или рекламы. Все приведенные названия компаний в докладе использованы исключительно с целью факти-ческого подкрепления указанной информации.

Доклад не является основанием для принятия каких-либо финансовых и инвестиционных решений, не является офертой и публикуется исключительно в справочно-информационных целях.

В работе над материалами годового доклада «Зелёные финансы в России-2020» принимали участие: Светлана Бик, Мария Головко.


2


СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3НОРМАТИВНЫЕ УСЛОВИЯ И ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ СРЕДА . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7РЕЕСТР ЗЕЛЁНЫХ ОБЛИГАЦИЙ РОССИЙСКИХ ЭМИТЕНТОВ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8ИССЛЕДОВАНИЯ И МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12РЕЙТИНГИ И ВЕРИФИКАЦИЯ ВЫПУСКОВ ЗЕЛЁНЫХ ОБЛИГАЦИЙ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14РАЗВИТИЕ ОРГАНИЗАЦИОННОЙ АРХИТЕКТУРЫ ЗЕЛЁНЫХ ФИНАНСОВ . . . . . . . . . . . . . 15ИНДЕКСЫ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17ПУБЛИЧНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО УСТОЙЧИВОМУ РАЗВИТИЮ И ОТВЕТСТВЕННОМУ ИНВЕСТИРОВАНИЮ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18


3


ЗЕлёНЫЕ фИНАНСЫ В РОССИИ-2020

Россия постепенно включается в контуры современной глобальной экосистемы в области устойчивого финан-сирования и ответственной инвестиционной практики. Национальные проекты в России совпадают с Целями устойчивого развития ООН, которые носят комплексный характер и обеспечивают сбалансированность всех трёх компонентов устойчивого развития: экономического, социального и экологического факторов. В настоящее время речь идет о формировании новой экологической культуры жизни: зелёные проекты выходят за границы понятий экологичности или экономичности и получают большое общечеловеческое, идеологическое звучание.Голос России в эко-финансовой сфере важен ещё и для того, чтобы развернуть мировой финансовый рынок. Если экономика страны близка к десятке крупнейших, то российский финансовый рынок не входит даже в первую сотню. По Всемирному индексу конкурентоспособности российский финансовый рынок ниже туркменского. Раз-витие эко-финансового сектора исправит ситуацию, даст дополнительные источники менее дорогих, чем в России, денег для отечественных зелёных проектов.Национальная ассоциация концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру в 2016 году стала сетевым партнером Ассоциации ответственного инвестирования PRI. Однако, для России такого международного представитель-ства чрезвычайно мало: отсутствие российских участников в крупнейших организациях в сфере ответственного инвести-рования не позволяет доносить до мировой общественности особенности национальной экономики, вносить свой вклад в развитие глобальных правил. Эта проблема, которая должна быть решена совместными усилиями и регуляторов рынка, и самих участников.В марте 2018 года Национальная ассоциация концес-сионеров и долгосрочных инвесторов разработала ре-комендации в области устойчивого развития и зелёных инвестиций. НАКДИ считает, что при принятии финан-совых и инвестиционных решений, членам Ассоциации целесообразно учитывать не только экономические, но также социальные и экологические факторы. Особенно актуальными данные вопросы являются при реализации крупных инфраструктурных проектов, так как они затраги-вают условия жизнедеятельности всего общества. Девять членов НАКДИ, реализующие концессионные проекты в 10 субъектах РФ, поддержали Рекомендации. В зоне деятельности компаний — более 18 млн человек.


4


В апреле 2019 года в ходе Отчетной сессии концессионе-ров на Московской бирже (ОСК-2019) НАКДИ представила сводную информацию о деятельности НАКДИ и членов ассоциации в сфере ответственного инвестирования и зелёных финансов в 2017-2018 годах в соответствии с рекомендациями НАКДИ в области устойчивого развития и зеленых инвестиций.В октябре 2018 года Рабочая группа по вопросам ответ-ственного финансирования (ESG-finance), в т. ч. «зелёного» финансирования, Экспертного совета по рынку долгосроч-ных инвестиций при Банке России представила Диагно-стическую записку «Зелёные финансы: повестка дня для России». Председателем Экспертного совета и руководи-телем Рабочей группы является исполнительный директор НАКДИ Светлана Бик. В записке проанализированы зелёные тренды в мировой экономике, предпосылки создания рынка зелёных финан-сов в России, организационно-правовые основы его форми-рования и развития. Также в документе приведена оценка объема рынка, в том числе составлена экспертная выборка потенциальных эмитентов зелёных облигаций в России. Диагностическая записка была опубликована на русском и английском языках.В октябре 2019 года Банк России опубликовал Концеп-цию организации в России методологической системы по развитию зеленых финансовых инструментов и проектов ответственного финансирования, подготовленной Эксперт-ным советом по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России. В Концепции проанализированы основные элементы методологического обеспечения современной экосисте-мы зелёных финансов и ответственного инвестирования, складывающейся за рубежом, а также сведены воедино основные элементы, необходимые для формирования методологической системы ответственного инвестирования и зелёных финансовых инструментов в Российской Феде-рации, подготовлена дорожная карта по развитию системы, составлен перечень методических материалов, разрабо-танных в разных странах мира и в России.


5



НАКДИ

В 2019 году в России продолжилось активное формирова-ние рынка зелёных финансов. Зелёная тема звучала на правительственных и экспертных площадках, появились новые эмитенты зелёных облигаций. Впервые в России создана экспертная платформа в области устойчивого развития и зелёных финансов — Центр компетенций и зелёной экспертизы.Разработаны методики по развитию зелёных финансовых инструментов, оценке зелёных облигаций. Сформированы ESG-рейтинг регионов России и рейтинг экологической эф-фективности крупнейших компаний страны. Национальная ассоциация концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру публикует обзор наиболее значимых событий, которые способствовали зарождению и развитию зелёного финансирования в России.


6


НОРМАТИВНЫЕ УСлОВИЯ И ИНСТИТУЦИОНАлЬНАЯ СРЕДАМинприроды России опубликовало паспорт национального проекта «Экология»15 января 2019 года на официальном сайте Минприроды России

опубликован паспорт национального проекта «Экология». Документ был утверждён на заседании президиума Совета при Президенте России по стратегическому развитию и национальным проектам 24 декабря 2018 года. В частности, по итогам реализации нацпроекта должно быть обеспечено эффек-тивное обращение с отходами производства и потребления, включая ликвидацию всех выявленных на 1 января 2018 года несанкционированных свалок в границах городов, кардинальное снижение уровня загрязнения атмосферного воздуха в крупных промышленных центрах, в том числе уменьшение не менее чем на 20 % совокупного объёма выбросов загрязняющих веществ в атмосферный воздух в наи-более загрязненных городах.

Президент России утвердил доктрину национальной энергетической безопасности14 мая 2019 года опубликован Указ Президента России от 13.05.2019 № 216 «Об утверждении Доктрины энергетической безопасности Российской Федерации». В до-кументе, в частности, отмечается, что Россия поддерживает международные усилия по борьбе с изменениями климата, однако считает недопустимым рассмотрение

вопросов изменения климата и охраны окружающей среды с предвзятой точки зрения, ущемление интересов государств-производителей энергоресурсов и намеренное игнорирование таких аспектов устойчивого развития, как обеспечение всеобщего доступа к энергии и развитие чистых углеводород-ных энергетических технологий.

Правительство России утвердило обязательства по выполнению Парижского соглашения по климату23 сентября 2019 года опубликовано постановление Правительства России от 21 сентября 2019 года № 1228, в соответствии с которым принято решение о выполне-нии Россией обязательств Парижского соглашения по климату. Соглашение было

принято 12 декабря 2015 года 21 сессией Конференции Сторон Рамочной конвенции ООН об измене-нии климата. Стратегическая цель Парижского соглашения — удержание прироста глобальной средней температуры к концу XXI века в пределах «намного ниже» 2 градусов Цельсия сверх доиндустриальных показателей и «приложение усилий» в целях ограничения роста температуры на уровне 1,5 градуса Цельсия.

Правительство России утвердило национальный план мероприятий первого этапа адаптации к изменениям климата на период до 2022 года4 января 2020 года опубликовано распоряжение Правительства России от 25 декабря 2019 года № 3183-р, которым утвержден национальный план мероприятий первого этапа адаптации к изменениям климата на период до 2022 года. Планом

определены меры экономического и социального характера, осуществляемые федеральными и региональными органами исполнительной власти в целях уменьшения уязвимости населения России, экономики и природных объектов к последствиям изменений климата, а также использования благо-приятных возможностей, обусловленных такими изменениями.


7


ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКАПравительство России утвердило правила субсидирования затрат на выплату купонов по облигациям в рамках инвестиционных проектов по внедрению наилучших доступных технологий, подготовленных Минпромторгом России

6 мая 2019 года опубликовано постановление Правительства России от 30.04.2019 № 541 «Об ут-верждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета российским организациям на возмещение затрат на выплату купонного дохода по облигациям, выпущенным в рамках реализации инвестиционных проектов по внедрению наилучших доступных технологий». В соответствии с докумен-том устанавливаются цели, условия и порядок предоставления субсидий из федерального бюджета российским организациям на возмещение части затрат на выплату купонного дохода по облигациям, выпущенным в рамках реализации инвестиционных проектов по внедрению наилучших доступных технологий на объектах, оказывающих значительное негативное воздействие на окружающую среду и относящихся к областям применения наилучших доступных технологий.

РЕЕС

ТР З

ЕлёН

ЫХ

ОБлИ

ГАЦИ

Й РО

ССИЙ

СКИХ

ЭМИ

ТЕНТ

ОВАк

туал

ьно н

а 14.0

2.202

0

№Эм

итен

тОт

расл

ь, р

егио

нВы

пуск

Тип

обли

гаци

йОб

ъём

выпу

ска

Дата

и м

есто

ра

змещ

ения

Внеш

ний

вери

фик

атор

Зелё

ная

поли

тика

и

раск

рыти

е ин

фор

маци

и

Зару

бежн

ые

реес

тры

и б

азы

да

нны

х

1.

ООО

«Рес

урсо

сбер

еже-

ние Х

МАО»

ЖКХ

, обр

ащен

ие с

отхо

дами

Хант

ы-Ма

нсий

ский

ав

тоно

мный

окру

г-Ю

гра

Сери

я 01

4-01

-004

28-R

от22

.11.20

18

Корп

орат

ивны

еПр

оект

ные

(Кон

цесс

ион-

ные)

1,1 м

лрд

руб.

19.12

.2018

Моск

овск

ая

бирж

а

Рейт

инго

вое а

гент

ство

RA

EX-E

urop

e rsb

-hma

o.ru

Разд

ел «З

елё-

ное ф

инан

си-

рова

ние»

База

дан

ных E

nvi-

ronm

ental

Fina

nce

Bond

Data

base

База

данн

ых IC

MA

Gree

n, So

cial a

nd

Susta

inabil

ity bo

nds

datab

ase

2

ОАО

«РЖ

Д»,

RZD

CAPI

TAL P

LCЖ

елез

нодо

рож-

ная т

ранс

порт

ная

инфр

астр

укту

раРо

ссий

ская

Фе

дера

ция

RZD

CAPI

TAL P

LC

2.2 23

/05/27

Евро

обли

гаци

и50

0 млн

ев

ро

23.05

.2019

Ирла

ндск

ая

бирж

а

Susta

inalyt

ics

rzd.ru

База

дан

ных з

елё-

ных о

блиг

аций

Cl

imate

Bon

ds

Initia

tive

3

ПАО

КБ «Ц

ентр

-Инв

ест»

Возо

бнов

ляем

ые

исто

чник

и эне

ргии

, эк

олог

ичны

й тр

ансп

орт

Крас

нода

рски

й кра

й

Сери

я БО-

001Р

-06

4B02

0602

225B

001P

от

30.10

.2019

Корп

орат

ивны

е25

0 млн

ру

б.

15.11

.2019

Моск

овск

ая

бирж

а

Рейт

инго

вое а

гент

ство

RA

EX-E

urop

ece

ntrinv

est.r

uРа

здел

«Gre

en

Bond

Fra

me-

work»

База

дан

ных

зелё

ных о

блиг

а-ци

й Clim

ate B

onds

Ini

tiativ

eБа

за д

анны

х Env

i-ro

nmen

tal F

inanc

e Bo

nd D

ataba

seБа

за д

анны

х ICM

A Gr

een,

Socia

l and

Su

staina

bility

bond

s da

tabas

e

№Эм

итен

тОт

расл

ь, р

егио

нВы

пуск

Тип

обли

гаци

йОб

ъём

выпу

ска

Дата

и м

есто

ра

змещ

ения

Внеш

ний

вери

фик

атор

Зелё

ная

поли

тика

и

раск

рыти

е ин

фор

маци

и

Зару

бежн

ые

реес

тры

и б

азы

да

нны

х

4

АО «К

омме

рчес

кая

недв

ижим

ость

ФПК

«Га-

рант

-Инв

ест»

Комм

ерче

ская

не

движ

имос

ть, з

е-лё

ные т

ехно

логи

иг.

Моск

ва

Сери

я 001

Р-06

4-71

794-

H-00

1P-

02E

от 23

.03.20

17Ко

рпор

атив

ные

500 м

лн

руб.

17.12

.2019

Моск

овск

ая

бирж

а

Рейт

инго

вое а

гент

ство

Эк

спер

т РА

gara

nt-inv

est.r

uРа

здел

«Рас

-кр

ытие

инфо

р-ма

ции»

—

5ОО

О «С

ФО Р

уСол

1»

Зелё

ная э

нерг

е-ти

ка, с

олне

чные

эл

ектр

оста

нции

Астр

ахан

ская

об-

ласт

ь

Клас

с А, 6

-01-

0051

4-R

от 14

.11.20

19Кл

асс Б

, 6-0

2-00

514-

R от

14.11

.2019

Клас

с В, 6

-03-

0051

4-R

от 14

.11.20

19

Стру

ктур

ные

4,7 м

лрд

руб.

900 м

лн

руб.

100 м

лн

руб.

12.02

.2020

-14

.02.20

20Мо

сков

ская

би

ржа

Рейт

инго

вое а

гент

ство

RA

EX-E

urop

esfo

-ruso

l-1.ru

Разд

ел «В

неш-

няя о

ценк

а и

отче

т»

—

По со

стоя

нию

на 14

фев

раля

2020

года

5 эм

итен

тов р

азме

стил

и 7 вы

пуск

ов зе

лёны

х обл

игац

ий на

сумм

у 7,55

млр

д ру

б. и

500 м

лн ев

ро. Э

мите

нты

прив

лекл

и фи

нанс

иров

ание

для

реал

изац

ии пр

оект

ов в

сфер

ах Ж

КХ и

энер

гети

ки, в

тран

спор

тной

сфер

е и сф

ере н

едви

жимо

сти.

4 эми

тент

а раз

мест

или о

блиг

ации

на М

о-ск

овск

ой Б

ирже

, оди

н — на

Ирл

андс

кой Б

ирже

. Все

эмит

енты

полу

чили

подт

верж

дени

е от в

нешн

их ве

рифи

като

ров о

соот

ветс

твии

выпу

сков

прин

ципа

м зе

лёны

х об

лига

ций I

CMA.

Рей

тинг

овое

аген

тств

о RAE

X-Eu

rope

выда

ло по

дтве

ржде

ние д

ля 3

эмит

енто

в. 3 в

ыпус

ка об

лига

ций в

ключ

ены

в рее

стры

и ме

ждун

арод

ные б

азы

данн

ых зе

лёны

х обл

игац

ий.


10


Компании «Ресурсосбережение ХМАО» разместила зеленые облигации19 декабря 2018 года компания «Ресурсосбережение ХМАО» разместила на Московской бирже выпуск облигаций серии 01

в количестве 1,1 млн штук общей номинальной стоимостью 1,1 млрд рублей. Средства от разме-щения облигаций будут направлены на финансирование концессионного проекта создания ком-плексного межмуниципального полигона для размещения, обезвреживания и обработки ТКО для городов Нефтеюганска, Пыть-Яха и поселений Нефтеюганского района. ООО «Ресурсосбережение ХМАО» стало первым эмитентом зелёных облигаций в России на основе Green Bond Principle ICMA. Компания получила second opinion от европейского рейтингового агентства Rating-Agentur Expert RA GmbH.

В международный реестр Environmental Finance Bond Database включён первый в России выпуск зелёных облигаций компании «Ресурсосбережение ХМАО»

15 марта 2019 года первый в России выпуск зелёных облигаций компании «Ресурсосбережение ХМАО» включен в международный реестр зелёных бондов — базу данных Environmental Finance Bond Database. Кроме того, в вышедшем годовом отчёте зелёных, социальных и устойчивых облигаций Environmental Finance Bond Database Россия впервые значится в числе стран, выпустивших зелёные бонды, а верификатор RAEX-Europe вошел в список верификаторов 2018 года. 19 декабря 2018 г. ООО «РСБ ХМАО» завершило размещение на Московской бирже выпуска облигаций серии 01 в количестве 1,1 млн штук общей номинальной стоимостью 1,1 млрд руб. и получило Независимое заключение о вы-пуске зелёных облигаций (Green Bond Second Opinion) от рейтингового агентства Rating-Agentur Expert RA GmbH о соответствии проектов, финансируемых компанией, Принципам зелёных облигаций (Green Bond Principles 2018 ICMA).

Международная ассоциация рынков капитала ICMA включила выпуск зелёных облигаций «Ресурсосбережение ХМАО» в базу данныхВ мае 2019 года Международная ассоциация рынков капитала

ICMA включила выпуск ООО «Ресурсосбережение ХМАО» в базу данных экологических, социальных и устойчивых облигаций — Green, Social and Sustainability bonds database, а верификатора данного выпуска — европейское рейтинговое агентство Rating-Agentur Expert RA GmbH — в международный реестр External Review Service Mapping, содержащий информацию о верификаторах выпусков зелёных, социальных облигаций и облигаций устойчивого развития.

ОАО «РЖД» опубликовало Политику в области зелёных облигаций и разместило зелёные еврооблигацииВ мае 2019 года компания ОАО «РЖД» опубликовала Политику в области зелёных

облигаций (Green Bond Framework) с целью формализации подхода к привлечению денежных средств от зелёного финансирования и использования их для экологически направленных проектов. Политика разработана в соответствии с принципами зелёных облигаций (Green Bond Principles 2018) междуна-родной ассоциации рынков капитала ICMA, а также стандартами в области низкоуглеродного транспор-та CBI (CBI Low Carbon Transportation Standard).


11


Также в мае 2019 года ОАО «РЖД» разместило зелёные еврооблигации объёмом 500 млн евро, ставкой купона 2,2 % и сроком погашения 8 лет. Организаторы размещения — JP Morgan, ВТБ Капитал, UniCredit. Цель размещения — финансирование и рефинансирование кредитов, привлечённых на по-купку пассажирских поездов «Ласточка» и электровозов.

Банк «Центр-инвест» разместил на Московской бирже выпуск зелёных облигаций15 ноября 2019 года банк «Центр-инвест» разместил биржевые

облигации серии БО-001Р-06, номинальной стоимостью 250 млн руб. и сроком обращения один год на Московской бирже. Привлечённые средства будут направлены на финансирование и рефинансиро-вание кредитов для реализации энергоэффективных проектов, развития возобновляемых источников энергии и экологически чистого транспорта. Выпуск включен в Базу данных Environmental Finance Bond Database, базу данных ICMA Green, Social and Sustainability bonds database и Базу данных зелё-ных облигаций Climate Bonds Initiative.

Компания «Коммерческая недвижимость фПК «Гарант-Инвест» разместила на Московской бирже выпуск зелёных облигаций17 декабря 2019 года компания «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» разместила на Московской бирже выпуск биржевых облигаций серии 001Р-06 на общую сумму 500 млн

руб. Ранее выпуск облигаций был включен в Сегмент зелёных облигаций Сектора устойчивого раз-вития Московской биржи. В ноябре 2019 года опубликовано заключение ООО «Эксперт РА» о соот-ветствии планируемого выпуска облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 001P-06 принципам зелёных облигаций ICMA. В составе документов, которые передал эмитент для верификации, было представлено Заключение по результатам комплексной оценки документов и соответствия бизнес-процедур требованиям, предъявляемым к зеленому финансированию. Заключе-ние выдано Центром компетенций и зеленой экспертизы НАКДИ. В настоящее время Центр компе-тенций и зелёной экспертизы — это единственная в стране площадка, в контуре которой собраны ведущие российские эксперты в сфере зелёных финансовых инструментов, имеющие опыт совмест-ной работы на площадке Рабочей группы по зелёным финансам Экспертного совета по рынку долго-срочных инвестиций при Банке России.

Компания СфО «РуСол 1» разместила на Московской бирже три выпуска зелёных облигаций

В декабре 2019 года на VIII ежегодной конференции «Будущее возобновляемой энергетики в России», организованной газетой «Ведомости», ПАО «Совкомбанк» презентовал первый ры-ночный зелёный выпуск облигаций для инвесторов, эмитентом выступило ООО «СФО РуСол 1». 14 февраля 2020 года завершилось размещение на Московской бирже выпуска зелёных облигаций ООО «СФО РуСол 1» — класса В. Ранее 13 февраля завершилось размещение двух выпусков зелёных облигаций компании — классов А и Б. Совокупный объем трех выпусков — 5,7 млрд рублей. Выпуски размещены в целях рефинансирования банковских кредитов, выданных на цели строительства в сфере солнечной энергетики. Организатором размещения облигаций выступил Совкомбанк.


12


Центр компетенций и зелёной экспертизы НАКДИ впервые опубликовал реестр зелёных облигаций российских эмитентов14 февраля 2020 года Центр компетенций и зелёной экспертизы НАКДИ подготовил и опубликовал Реестр зелёных облигаций России, в котором отражена актуальная информация о размещении российскими эмитентами выпусков зелёных облигаций. НАКДИ продолжит мониторинг развития рын-

ка зелёного финансирования, и по мере размещения новых выпусков, реестр будет дополняться.По состоянию на 14 февраля 2020 года 5 эмитентов разместили 7 выпусков зелёных облигаций на сум-му 7,55 млрд руб. и 500 млн евро. Эмитенты привлекли финансирование для реализации проектов в сферах ЖКХ и энергетики, в транспортной сфере и сфере недвижимости. 4 эмитента разместили об-лигации на Московской Бирже, один — на Ирландской Бирже. Все эмитенты получили подтверждение от внешних верификаторов о соответствии выпусков принципам зелёных облигаций ICMA. Рейтинговое агентство RAEX-Europe выдало подтверждение для 3 эмитентов. 3 выпуска облигаций включены в рее-стры и международные базы данных зелёных облигаций.

ИССлЕДОВАНИЯ И МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАлЫВсемирный фонд дикой природы и НАКДИ опубликовали глоссарий в сфере устойчивого развития и зелёных финансов15 января 2019 года опубликован глоссарий «Зелёная экономика: опре-деления и понятия», подготовленный Всемирным фондом дикой природы (WWF) совместно с НАКДИ. В материале собраны термины, подходы, инициативы и названия организаций, которые имеют отношение к зелёной экономике, устойчивому развитию, ответственным финансам.

НАКДИ опубликовала отчёт о деятельности в сфере ответственного инвестирования и зелёных финансов в 2017-2018 годах18 февраля 2019 года Национальная ассоциация концессионеров и долгосрочных инфраструктурных инвесторов опубликовала отчёт о своей

деятельности в сфере ответственного инвестирования и зелёного финансового рынка в 2017-2018 годах. НАКДИ, являясь сетевым партнером Ассоциации ответственного инвестирования PRI, играет важную роль в продвижении принципов ответственного инвестирования в России. Обзор посвящен работе НАКДИ по предоставлению российской аудитории информации о тенденциях на российском и мировом рынке ответственных инвестиций и PRI.

Аналитический центр при Правительстве России приступил к подготовке Добровольного национального обзора достижения целей устойчивого развития ООН

В марте 2019 года началась подготовка Добровольного национального обзора достижения целей устойчивого развития ООН. Обзор состоит из отчётов по 17 целям устойчивого развития и включает информацию обо всех мерах и проектах, которые будут способствовать их достижению. Руководителем и координатором работы над документом выступил Аналитический центр при Правительстве России. В подготовке обзора приняли участие общественные объединения, научные и экспертные организации,


13


в частности НАКДИ. В течение года проходили общественные обсуждения глав обзора, после чего они были доработаны с учётом полученных комментариев. Обзор будет представлен на Политическом форуме по устойчивому развитию ООН летом 2020 года.

Банк России опубликовал Концепцию организации в России методологической системы по развитию зелёных финансовых инструментов

14 октября 2019 года Банк России опубликовал Концепцию организации в России методологической системы по развитию зелёных финансовых инструментов и проектов ответственного финансирова-ния. Концепция подготовлена членами Рабочей группы по вопросам ответственного финансирования (ESG-finance), в том числе зелёного финансирования, Экспертного совета по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России с участием экспертов рынка соответствующих сфер деятельности и компетенций.

WWF России совместно с Европейским университетом и НРА исследовал практику ответственного финансирования в банковском секторе16 декабря 2019 года WWF России, Европейский университет в Санкт-Петербурге и Аналитический центр НРА представили на Московской бирже результаты первого в России исследования по практике ответственного финансирования в российском банковском секторе. В рамках исследова-

ния изучено, насколько зелёная и климатическая повестки реализуются в российском банковском секторе и насколько практика ответственного финансирования является работающей бизнес-мо-делью. В исследование были включены банки из числа крупнейших по собственному капиталу, а также банки, у которых был опыт работы с такими международными финансовыми институтами, как Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и Международная финансовая корпорация (МФК).

Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство подготовило методологию оценки зелёных облигацийВ декабре 2019 года Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агент-ство с целью сбора комментариев от участников рынка опубликова-

ло проект методологии оценки зелёных облигаций. 5 февраля 2020 года методология была утвержде-на. В документе представлен подход АКРА к оценке соответствия облигаций Принципам размещения и обращения зелёных облигаций (Green Bond Principles), опубликованным Международной ассоциацией рынков капитала (International Capital Market Association, ICMA).

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» утвердило методологию выражения независимого заключения о соответствии облигаций принципам зелёных облигаций

22 апреля 2019 года методологический комитет рейтингового агентства «Эксперт РА» утвердил мето-дологию выражения независимого заключения о соответствии облигаций принципам зелёных облига-ций (second party opinion).


14


Рейтинговое агентство НРА подготовило проект методологии выражения независимого мнения по выпускам зелёных облигаций В январе 2020 года Аналитический центр НРА подготовил проект

методологии выражения независимого мнения, направленный на оценку соответствия структуры зелёных облигаций требованиям, предъявляемым к зелёному финансированию.

Рейтинговое агентство Rating-Agentur Expert RA GmbH подготовило первый ESG-рейтинг регионов России

Рейтинг «Оценка ESG-рисков российских регионов: первые результаты» описывает ключевые экологиче-ские, социальные и управленческие риски, а также уровень решения соответствующих проблем. Комплекс-ный рейтинг позволяет оценить российские регионы с точки зрения потенциала ответственных инвестиций, которые становятся популярным направлением на международных финансовых рынках. Составители рейтинга проанализировали показатели загрязнения окружающей среды и формирования отходов, показа-тели бедности, нехватки школьных учреждений, младенческой смертности, преступности, а также провели комплексное обследование качества государственного управления.

«Интерфакс-ЭРА» опубликовало рейтинги эффективности регионов России и крупнейших компаний России и Казахстана В традиционный ежегодный рейтинг экологической и энергетиче-ской эффективности эколого-энергетического рейтингового агент-

ства «Интерфакс-ЭРА» вошли 150 крупнейших по энергопотреблению, выручке и занятому персоналу компаний России и Казахстана. Другой рейтинг — регионов России по фундаментальной эффектив-ности производства за 2019 г. — представляет собой очередной цикл сравнений регионов страны по фундаментальным факторам эффективности производства экономически реальных продукции и услуг. Удельные значения экологической чистоты и энергоёмкости предприятий каждого региона были сопо-ставлены с уровнем наилучших технологий в своих отраслях.

RAEX определило лидеров российского бизнеса по расходам на экологию и учету ESG-факторов

28 июня 2019 года RAEX опубликовало рейтинг «Лидеры российского бизнеса по расходам на эколо-гию». В соответствии с рейтингом в среднем участники ТОП-20 тратят на охрану окружающей среды око-ло 1,9 % от своей ежегодной выручки. При этом лидирующая тройка рейтинга «Норникель», «Илим» и «Архангельский ЦБК» израсходовала в 2017 году на природоохранные мероприятия почти 32 млрд руб.

РЕЙТИНГИ И ВЕРИфИКАЦИЯ ВЫПУСКОВ ЗЕлёНЫХ ОБлИГАЦИЙ

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» утвердило методологию присвоения рейтингов ESG

25 декабря 2019 года вступила в силу методология присвоения рейтингов ESG рейтингового агент-ства «Эксперт РА». Рейтинг строится на основании оценки подходов компании к управлению в сфере экологии, социальной ответственности и корпоративного управления.


15


В октябре 2019 года в журнале RAEX Rating Review № 3 опубликован второй выпуск ESG-рейтинга российских компаний, подготовленного RAEX. Первая позиция у компании «Лукойл». Второе место у «Татнефть». На третьей позиции — «Газпром». Как отмечается в журнале, крупный российский бизнес всё более заинтересованно относится к принципам ответственного инвестирования. К внедрению лучшего опыта в сфере экологии, управления и социальной ответственности компании подталкивает запрос со стороны международных инвесторов, а также регуляторные инициативы государства.

Рейтинговое агентство Rating-Agentur Expert RA GmbH впервые присвоило ESG-рейтинг российскому банку

28 октября 2019 года опубликована информация о том, что рейтинговое агентство Rating-Agentur Expert RA GmbH присвоило Московскому кредитному банку (МКБ) ESG-рейтинг на уровне BBB. Рейтинг ESG присваивается российскому банку впервые. Консолидированная оценка BBB означает, что управление рисками и возможностями, связанными с ESG, в МКБ находится на умеренно высоком уровне. Рейтинг отражает достигнутые успехи банка и перспективы развития в области соблюдения принципов устойчи-вого развития и корпоративной социальной ответственности в своей деятельности.

Рейтинговое агентство НРА опубликовало отраслевые рейтинги открытости в сфере экологической ответственности В декабре 2019 года Аналитический центр НРА подготовил три

рейтинга открытости в сфере экологической ответственности промышленных компаний России. Цель проекта — получение объективной и сопоставимой информации об уровне воздействия участников отечественного сектора промышленности в определённых отраслях на окружающую среду. Рейтинги состоят из 3 разделов: экологический менеджмент, воздействие на окружающую среду, раскрытие ин-формации. Исследования подготовлены в рамках проекта WWF «Люди — природе», который реализу-ется при поддержке Европейского союза. Первый в России рейтинг открытости в сфере экологической ответственности тепло- и электрогене-рирующих отечественных компаний включает 15 предприятий. Степень их экологической открытости оценивалась по 24 критериям. Первую строчку рейтинга заняло Иркутскэнерго, на втором месте — РусГидро, третье место у Энел Россия. В ежегодном третьем рейтинге открытости в сфере экологической ответственности горнодобывающих и металлургических компаний участвовало 40 предприятий. Первые места распределились соответ-ственно: Полюс Золото, СДС-Уголь, Кинросс Голд (Kinross Gold).Участниками рейтинга открытости в сфере экологической ответственности нефтегазовых компаний России в 2019 году стали 20 компаний. Первое место у Сахалин Энерджи. Второе — у Зарубежнефть. Третье — Эксон НЛ.

РАЗВИТИЕ ОРГАНИЗАЦИОННОЙ АРХИТЕКТУРЫ ЗЕлёНЫХ фИНАНСОВМосковская биржа присоединилась к глобальной инициативе «Биржи за устойчивое развитие» и создала Сектор устойчивого развития

1 апреля 2019 года опубликована информация о том, что Московская биржа присоединилась к глобаль-ной инициативе «Биржи за устойчивое развитие» (Sustainable Stock Exchanges —SSE), которая объ-


16


единяет уже 85 бирж из разных стран мира. В рамках Инициативы SSE фондовые биржи занимаются выработкой решений, необходимых для достижения Целей устойчивого развития ООН и роста инвести-ций в создание устойчивого будущего.

12 августа 2019 года вступила в силу новая редакция Правил листинга Московской биржи, предус-матривающая создание Сектора устойчивого развития для финансирования проектов в области эко-логии, защиты окружающей среды и социально значимых инициатив. Новый сектор будет состоять из трех самостоятельных сегментов: зелёных облигаций, «социальных» облигаций и национальных проектов.

В Сегмент зелёных облигаций Сектора устойчивого развития в 2019 году Московская биржа включила зелёные облигации банка «Центр-инвест» и компании «Коммерческая недвижимость Финансово-про-мышленной корпорации «Гарант-Инвест».

Минэкономразвития России и РЖД подписали меморандум о сотрудничестве в сфере развития зелёного финансирования6 июня 2019 года в рамках Петербургского международного экономического

форума Министерство экономического развития Российской Федерации и ОАО «РЖД» подписали меморандум о сотрудничестве в сфере финансирования и реализации инфраструктурных проек-тов, применяющих технологии, безопасные для экологии. Документ предусматривает совместные действия в части развития проектов железнодорожной отрасли, в том числе с использованием средств, привлечённых через механизмы зелёного финансирования. В частности, в рамках со-трудничества ОАО «РЖД» готово рассмотреть возможность размещения зелёных облигаций на российском рынке.

НАКДИ создала Центр компетенций и зелёной экспертизыНациональная ассоциация концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру впервые в России создала экспертную платформу в области устойчивого развития и зелёных финансов — Центр компетенций и зелёной экспертизы. Это единственная в стране площадка, в контуре которой собра-ны лучшие российские эксперты в сфере зелёных финансовых инструментов, вместе представляющие целостную систему необходимых компетенций —

финансовых, технических и экологических. Компании, предприятия и организации, заинтересованные в выпуске зелёных облигаций, обратившись в Центр, помимо экспертной оценки, имеют возможность получить поддержку по подготовке пакета документов, необходимого для последующей верификации зелёного выпуска облигаций или сертификации облигаций по стандартам зелёной темы.

ИНДЕКСЫМосковская биржа начала расчёт индексов устойчивого развитияВ марте 2019 года состоялось подписание Соглашения о сотрудни-

честве между Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП) и Московской биржей. Цель соглашения — развитие и укрепление ответственной деловой практики российских эмитентов, повышение их инвестиционной привлекательности, а также содействие росту прозрачности эмитен-тов и укреплению доверия к ним со стороны инвесторов. В рамках соглашения с 1 апреля 2019 года осуществляется ежедневный расчёт индексов устойчивого развития — «Индекс МосБиржи — РСПП


17


Ответственность и открытость» и «Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития». Значения индексов с февраля 2019 года публикуются на сайтах Московской биржи и РСПП, а также транслируют-ся через информационные агентства на ежедневной основе.С 27 января 2020 года начали действовать новые базы расчета индексов. В базы расчета индексов были включены акции, допущенные к обращению на бирже, эмитенты которых составили группу лидеров на основании оценки отчётности крупнейших российских компаний в области устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности, представленной РСПП в декабре 2019 года.

РСПП опубликовал лидеров по индексам РСПП в области устойчивого развития В декабре 2019 года РСПП опубликовал лидеров по индексам РСПП в области устойчивого развития «Ответственность и открытость» и «Вектор устойчивого развития». В группу Лидеров индекса «Ответственность и открытость» вошли 34 компании, последовательно удерживающие высокий уровень раскрытия информа-

ции. В группу Лидеров индекса «Вектор устойчивого развития» в 2019 вошло 30 компаний, показавших позитивную динамику. Индексы РСПП в области устойчивого развития — комплекс инструментов независимой оценки вклада организаций в устойчивое развитие общества, корпоративной ответственности и открытости, который позволяет перевести разговор о корпоративной устойчивости, ответственности и открытости бизнеса на язык конкретных, сравнимых и верифицируемых показателей.

«Интерфакс-ЭРА» обновило состав биржевого индекса ERAX по итогам рейтинга фундаментальной эффективности российских компанийВ конце января 2020 года произведено обновление (рокировка) со-става индекса ERAX. Этот индекс интегрально отражает котировки

акций лидеров рейтинга фундаментальной (эколого-энергетической) эффективности за 2019 год. Индекс отражает капитализацию наиболее эффективных компаний с алгоритмической привязкой весового коэффициента капитализации к месту компании в верхней части списка рейтинга. В ERAX-2020 включено 105 акций, торгуемых на Московской бирже. Поскольку 20 компаний выставили на торги по два типа акций, общее число компаний, отражающих лидеров эффективности, равно 85.

УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕКомпания ТКБ Инвестмент Партнерс стала консультантом первого в мире фонда российских акций, использующего социально-ответственный подход при инвестировании

3 апреля 2019 года опубликована информация о том, что шведский фонд Alfred Berg Ryssland, находя-щийся под консультированием российской компании ТКБ Инвестмент Партнерс, стал первым в мире фондом российских акций, использующим стратегию на основе ESG-фильтра. В своем сегменте на рос-сийском рынке это первая практика формирования фонда акций социально-ответственных компаний. ТКБ Инвестмент Партнерс консультирует управляющих шведского фонда Alfred Berg Ryssland, инвести-рующего в российские акции, с 2008 года. Эта компания входит в группу BNP Paribas Asset Management, и фонд стабильно показывает высокие результаты управления, — он имеет 4 звезды из 5 возможных, по оценке Morningstar.


18


Sberbank Private Banking запустил стратегию в области ответственного инвестированияВ ноябре 2019 года Sberbank Private Banking — подразделе-

ние Сбербанка — запустил стратегию в области ответственного инвестирования — SPB Women Impact EUROPE Index. Индекс сформирован из 30 акций публичных европейских компаний. Индекс дает возможность инвестировать в компании с высоким показателем соблюдения гендерного баланса.

Московский кредитный банк сформировал рабочую группу по устойчивому развитию11 декабря 2019 года Московский кредитный банк провёл первое

заседание рабочей группы по устойчивому развитию, сформированной в рамках инициативы банка по интеграции принципов корпоративной социальной ответственности. В ходе заседания прошло обсужде-ние списка возможных инициатив банка, внедрение которых отвечает целям устойчивого развития ООН и расширяет вклад в создание устойчивого будущего. Участники разработали проект дорожной карты по внедрению указанных инициатив.

Новолипецкий металлургический комбинат привлекает долг с привязкой к показателям устойчивого развития22 января 2020 года металлургическая компания Группа НЛМК (Новолипец-кий металлургический комбинат) сообщила об изменении условий действу-ющей возобновляемой кредитной линии на сумму 250 млн евро: стоимость

финансирования теперь будет привязана к показателям устойчивого развития компании, оценка которых будет проводиться агентством Sustainalytics, занимающимся исследованиями и состав-лением ESG рейтингов в области природоохранной и социальной деятельности и корпоративного управления.

В Москве жилой дом компании Донстрой получил «платиновый» сертификат в сфере устойчивого развития в строительстве23 января 2020 года опубликована информация о том, что проект компании Дон-строй — клубный дом класса luxe «Оливковый дом» — прошел сертификацию по системе GREEN ZOOM и по сумме набранных баллов был отмечен сертификатом

высшего, платинового уровня. GREEN ZOOM — российская система сертификации, основанная на принципах устойчивого развития в строительстве.

ПУБлИЧНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО УСТОЙЧИВОМУ РАЗВИТИЮ И ОТВЕТСТВЕННОМУ ИНВЕСТИРОВАНИЮ

Газета Ведомости запустила ежегодную конференцию по ответственному инвестированию

27 февраля 2019 года в Москве состоялась конференция «Ответственная финансово-инвестици-онная практика в России», в рамках которой представители профильных государственных ве-домств, финансово-кредитных организаций, корпораций, а также эксперты рынка обсудили вопро-сы формирования системы ответственного инвестирования в России. Организатором выступила газета «Ведомости». Модератор конференции, исполнительный директор Национальной ассоци-ации концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру Светлана Бик, обозначила


19


контуры современной глобальной системы в области устойчивого финансирования и ответствен-ной инвестиционной практики. Вторая конференция состоится 20 февраля 2020 года. Участники обсудят, как формируется и реализуется повестка дня в сфере зелёных финансов и ответственно-го инвестирования.

В Москве эксперты обсудили ответственное инвестирование в России в контексте глобальных трендов25 июля 2019 года в Москве прошла Экспертная сессия «Зелёные финансы и ответственное инвестирование: Россия в глобаль-ной повестке», организованная Центром Россия-ОЭСР РАН-

ХиГС, Национальной ассоциацией концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру и Бельгийско-Люксембургской Торговой Палатой в РФ. Участниками дискуссии стали представители международных организаций, Банка России, российских и международных экспертных организаций и компаний. Сессия была разделена на два тематических блока: глобальная и российская повест-ка. Модератором дискуссии по глобальной повестке выступила руководитель Центра Россия-ОЭСР РАНХиГС Антонина Левашенко, модератором дискуссии по российской повестке — исполнительный директор НАКДИ, Председатель Экспертного совета по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России Светлана Бик. Представитель Банка России Александра Шагина рассказала о подготовке российского Кодекса от-ветственного инвестора, включающего правила и рекомендации, которые являются добровольными, то есть инвесторы добровольно становятся подписантами и тем самым декларируют исполнение данных рекомендаций. Разработка Кодекса ответственного инвестора обусловлена возрастающим интересом инвесторов к компаниям, которые демонстрируют свою приверженность ответственному ведению бизнеса.

В Москве эксперты обсудили вопросы устойчивого развития и роль ESG в России30 октября 2019 года в Москве прошла конференция «Глобальный

взгляд на устойчивое развитие. ESG в России: на каком мы этапе?», в рамках которой эксперты обсу-дили вопросы интеграции принципов устойчивого развития в стратегии российских компаний, практиче-ские аспекты привлечения российскими компаниями ESG-инвесторов, современные практики раскры-тия информации в сфере устойчивого развития. Организаторами мероприятия выступили Московская биржа и компания PwC.

В Москве состоялся форум устойчивого развития «Общее будущее»25 ноября 2019 года в Москве открылся Форум устойчивого раз-

вития «Общее будущее». Мероприятие представляло собой международную многофункциональную площадку для дискуссий и обмена мнениями в реализации целей устойчивого развития, обсуждении успешных кейсов и возможностях их внедрения в России. В рамках форума состоялась панельная дис-куссия «Устойчивое развитие и социально-ответственный бизнес», в которой приняла участие исполни-тельный директор НАКДИ, член экспертного совета Национального проекта «Экология», председатель Экспертного совета по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России Светлана Бик.


20


НАЦИОНАлЬНАЯ АССОЦИАЦИЯ КОНЦЕССИОНЕРОВ И ДОлГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ В ИНфРАСТРУКТУРУ

Для формирования рынка долгосрочных инвестиций в инфраструк-туру России, а также публичного представительства интересов проектных обществ — концессионеров и НПФ как инвесторов в инфраструктурные проекты в октябре 2015 года приступила к работе Национальная ассоциация концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру (НАКДИ).

ИНфОРМАЦИОННО-АНАлИТИЧЕСКИЕ ПРОДУКТЫ НАКДИ – База данных ИНВЕСТИНФРА db.investinfra.ru — наиболее полный на российском рынке публичный

структурированный информационно-аналитический продукт о реализации концессионных соглашений во всех регионах России

– Концессионные профили России nakdi.investinfra.ru. На основе Базы данных db.investinfra.ru на актуальную дату запроса пользователя в автоматическом режиме формируются концессионные профили федеральных округов, субъектов РФ и 14 отраслевых направлений.

– База данных отрасли обращения с твердыми коммунальными отходами wm.investinfra.ru — это наиболее полный на российском рынке структурированный информационно-аналитический продукт о формировании и функционировании новой отрасли обращения с твердыми коммунальными отходами.

– Экспертный Интернет-журнал «Концессии и инфраструктурные инвестиции» investinfra.ru – Ежеквартальный мониторинг «Концессионные конкурсы и реализация инфраструктурных проектов

в России» – Ежеквартальный продукт «Лидеры рынка долгосрочных инвестиций в инфраструктуру» – Ежеквартальный мониторинг «Индекс ТКО_АЛАРМ и Отчет по результатам независимого

мониторинга» – Ежегодная Отчётная сессия концессионеров на Московской Бирже и другие профильные

мероприятия – Видеоканал «Концессии и инфраструктурные инвестиции» на www.youtube.ru с записями

выступлений экспертов рынка на публичных мероприятиях

КОНТАКТЫИсполнительный директор НАКДИ — Светлана БикРуководитель аналитического направления НАКДИ — Мария Головко Телефон: 8 499 394 73 36Электронный адрес: [email protected] Официальный сайт: investinfra.ruЮридический адрес: 115114 Москва, 1-й Кожевнический пер., 8 фактический адрес: 107078 г. Москва, Маши Порываевой ул., д.7, стр. 2 Почтовый адрес для корреспонденции: 107078, г. Москва, а/я 52




НАКДИ


www.investinfra.ru





НАКДИ


www.investinfra.ru


Documents

Зелёные финансы в России-2020 - INVESTINFRA · 2020-02-20 · Голос России в эко-финансовой сфере важен ещё и для того,