חשבונאות ניהולית ופיננסית

2009 אביב- נכתב על ידי תמיר אפרתי 51 מתוך 1 עמוד

סיכום הרצאות בקורס

"חשבונאות ניהולית ופיננסית"

094821

.ח רוני שביט"רו: מרצה

.2009 סמסטר אביב י תמיר אפרתי"נכתב ע


:הגדרות

הוא מהווה למעשה . ליום מסוים עסקאת מצבו של ה חשבונאית ח המתאר בצורה"דו –מאזן

בדרך כלל נערך מאזן בסוף כל שנת כספים . של נכסי והתחיבויות החברה לאותו רגע" תצלום"

וכנגדם ערך , ערך הרכוש והנכסים של העסק: מפורטים בו. וף רבעוןובחברות ציבוריות גם מדי ס

.ההתחייבויות וההון העצמי שלו

והוא מייצג את חלקם של בעלי הפירמה , ההפרש בין ערך הנכסים לערך ההתחייבויות –הון עצמי

.בנכסיה

ות מבטא פעיל. רשימת ההכנסות אל מול ההוצאות–) רווח והפסד לתקופה(פעילות לתקופה

.לאורך תקופה מסויימת

:העקרונות הבסיסיים לתורה החשבונאית

עסק לא חי זה עסק . עסק שימשיך לתפקד לאורך זמן– )Going Concern(העסק החי .1

בעסק לא חי המחירים של נכסיו הופכים להיות . שנמצא בכינוס נכסים או בפשיטת רגל

ר למימוש ולא מחיר לא רלוונטיים מאחר והמחיר של הנכסים הופך להיות מחי

.כאשר העסק אינו חי חשוב לציין זאת בדוחות הכספיים. פוטנציאלי או מחיר רכישה

לא נרשום , למשל( רשימת הארועים שניתן לכמת לכסף בלבד – מדידה במונחים כספיים .2

ח שנפתח סניף מתחרה של העסק למרות ההשפעה של גורם זה על המאזן הוא לא "בדו

). ניתן לכימות בכסף

כל תקופה חשבונאית היא שנה אחת ומתחילה בראשון לינואר – התקופה החשבונאית .3

זוהי גם התקופה שיש לדווח עליה בנושאי . של אותה השנה לדצמבר31ומסתיימת ב

.מיסוי לרשויות

, ספק רווח אזי ספק–העקרון אומר . מבטא את היסוד וההוויה החשבונאית– שמרנות .4

הכסף (ח אך ורק אם הם קרו בפועל "רווחים נחשב בדו, רכלומ. ספק הפסד אזי הפסד

.ח בכל מקרה גם אם עדיין לא התממשו"אבל הפסדים נראה בדו) מומש

לא , כלומר. נרשום בדוחות הכספיים את העלות של הרכישות בלבד– רישום בעלות .5

.נרשום שווי פוטנציאלי של הנכסים אלא רק את המחיר של כמה עלה לנו לרכוש

ברגע שיש לנו הוצאה שהיא : לדוגמא. הקבלה של הוצאות להכנסות ולהפך– הקבלה .6

נניח , כלומר. גדולה מההכנסות לתקופה חשבונאית נפצל את ההוצאה לכמה תקופות

אלף 150ופתאום יש לי הוצאה של , ח לתקופה חשבונאית" אלף ש30וההכנסות שלי הם

.ות לפחות תקופות חשבונאי5אזי אני אפצל את ההוצאה ל . ח"שצירוף של עקרונות התקופה החשבונאית ועקרון ההקבלה מאפשר לנו להבחין בין ההוצאות

קנינו מכונה ולאחר הקניה היא הופכת , למשל(שהם ההוצאות הקבועות שלנו ) אילן(שבקרן

).התפוקה של המכונה(לבין ההוצאות הפירותיות שלנו ) להיות נכס

שיטות להערכת מלאי .7 )First in First out נכנס ראשון יוצא ראשון –ר .י.ר.נ (F.I.F.O )א

השיטה לא ) *Last in First out נכנס אחרון יוצא ראשון –ר .י.א.נ (L.I.F.O )ב

.חוקית בישראל


.ממוצע משוקלל )ג .לזוג ₪ 100 זוגות נעליים ב 100 קניתי 1.3ב : דוגמא

.לזוג ₪ 150 זוגות נעליים ב 100 קניתי 5.3 ב

.לזוג ₪ 200 זוגות נעליים ב 100 קניתי 10.3 ב

. ₪ אלף 45כ הוצאות "סה

.₪ אלף 45כ הכנסות "סה. לזוג ₪ 300 זוגות נעליים ב 150 לאחר מכן מכרתי

הזוגות 150צריך להראות כמה עלה לנו לקנות את . 0אי אפשר להראות כי הרווח הוא

.ח שלנוולפי זה להראות את הרוו, שמכרנו

נחשב את מחיר הקניה של הנעליים לפי אחת מהשיטות שהוזכרו ואך ורק לפי זה נראה

.רווח או הפסד

אסור לשנות שיטת . השיטה שבחרנו לחישוב המלאי תיהיה השיטה שתמיד נחשב איתה

. חייבים להיות עיקביים–חישוב

חשוב שהחשבונאי . ח"ח ומה לא רלוונטי לדו" חשוב להבחין מה רלוונטי לדו– מהותיות .8

כמו פטיש (לא כל דבר הכי קטן , א"ז. ידע להבחין בין מה מהותי לבין מה שאינו מהותי

כמה עולה , כלומר, נושא המהותיות בעיקרו הוא עלות מול תועלת. ייחשב כנכס) במפעל

.לעומת מה התועלת שאנחנו מפיקים מהרישום הזה" שטות"לנו לבצע רישום של כל

חשוב . אשר הרישומים נעשים הם צריכים לתת גילוי נאות לקורא הסביר כ– נאות גילוי .9

כולל ערבויות אשר אנחנו כבעלי העסק חתומים , ח הכספים את כל הפרטים"לחשוף בדו

ח הכספי ייצטרף "לדו. ח באמת ייתן את התמונה המלאה"כך שהדו, לאנשים אחרים

לים על נכסי העסק ולערבויות סעיף ביאורים ששם יופיע כל המידע הנוגע לשיעבודים שח

חשוב לציין במאזן הכספים כי סעיף הביאורים הוא חלק בלתי נפרד . עליהם חתום העסק

.מהמאזןשיטת , שיטת הפחת בה העסק שלנו עובד–בסעיף הביאורים יופיעו גם הפרטים הבאים

או הבהרות למספרים , ונתונים נוספים שלא נכללו בדוחות הכספייםהערכת המלאי

.שנרשמו בדוחות הכספיים

הוא מתן שקיפות רבה ככל " גילוי נאות"מאחורי הסעיף , הרעיון המרכזי בסופו של דבר

.ח"הניתן לקוראי הדו


הרישום החשבונאי

דוחות כספיים .1

)._____ליום ( פירוט הנכסים וההתחייבויות לנקודת זמן –מאזן )א

יכוי בנ הכנסותהמפרט את ה חשבונאי ח"דו -ח רווח והפסד "דו )ב

בדרך (בפרק זמן נתון חברה הנובעות מהפעילות העסקית של הוצאותה

)._____לתקופה המסתיימת ביום – רבעון או שנה כלל

מציג את תנועת המזומנים של החברה לתקופה -ח תזרמי מזומנים "דו )ג

.החשבונאית

מאזן .2המעוניינים לקבל תמונה , המאזן משמש בראש ובראשונה את מנהלי בית העסק, כאמור

באמצעותו יוכלו לדעת האם שווי הנכסים שלהם גבוה משווי . ואמיתית על מצב

באמצעותו יוכלו גם לקבל השוואה בין השנה החולפת לבין . או חלילה להיפך, ההתחייבויות

.השנה שקדמה לה

: עוד נקודות חשובות

הוא מוגש -ככזה , המאזן משמש כלי ראשי בקביעת המיסים שתשלם החברה

.שלטונות המסל

כך למשל. מאזן חברה יכול להיות מוגש לגורמים חיצוניים המעוניינים לראותו ,

בנק המעניק אשראי לחברה דורש לקבל לידיו את המאזן כדי לדעת את מצבו

כך גם במקרה של גורם המעוניין להשקיע או לקנות את . י של העסקהאמית

.יעיין במאזן כדי לדעת את מצבו, העסק

לפעמים בתור עסק פרטי יש לנו אינטרס להראות רווחים נמוכים יותר במאזנים

לקבל יותר (ולפעמים יש לנו אינטרס להגדיל את הרווחים ) לשלם פחות מיסים(

גם . תלויים בהחלטה אסטרטגית של בעל העסקל"שני הנ). הלוואות בבנק

בחברות ציבוריות קיים הגורם של ייפוי הנתונים לדוגמה מנהלי חברה מראים

.לפעמים רווחים מוגדלים על מנת שמנהלי החברה יקבלו בונוסיםח חשוף "ל סותר את עיקרון הגילוי הנאות וכל מי שמייפה את הדו"שהנ, כמובן

.מאודלתביעה בסכומים גבוהים


תהליך הרישום החשבונאי .3

כלכלי ארוע 'פעולות קנייה וכו/ פעולות מכירה

מסמך .חשבונית, מסמך כלשהו המעיד על ביצוע הפעולה הכלכלית לדוגמה

פקודת יומןזיכוי (וזיכוי חשבון אחר ) חיוב חשבון לקוח לדוגמה(חיוב חשבון אחד

).חשבון הכנסות ממכירות לדוגמה .החיוב והזיכוי תמיד יהיו על אותו הסכום על מנת לשמור על איזון

רישום בכרטסת הנהלת חשבונותניתן להבחין בין ). חובה מול זכות/ הוצאות מול הכנסות (Tכרטסת

.ני סוגי כרטסות או חשבונותש

התחייבויות / מבטאים נכסים–חשבונות מאזניים, חשבון מאזני ביתרת חובה מבטא נכס). ז"חשבונות חו(

.חשבון מאזני ביתרת זכות מבטא התחייבות חשבון . מבטא הכנסות או הוצאות–חשבון תוצאתי

חשבון תוצאתי , תוצאתי ביתרת חובה מבטא הוצאה .טא הכנסהביתרת זכות מב

מאזן בוחן גם מאזניים –ח "מבטא את אוסף היתרות של כל כרטיסי הנה

.וגם תוצאתיים .מאזן הבוחן תמיד יתאזן

מאזןכלל הסעיפים המאזניים ממאזן

.הבוחן

ח רווח והפסד"דוכלל הסעיפים התוצאתיים ממאזן

.הבוחן


הדגמת התהליך החשבונאי בפועל

.בעסק החדש ₪ 50,000ולצורך כך משקיע " יוסי נעליים"יוסי רוצה לפתוח עסק

). 50,000₪משמע הבנק חייב לעסק ( ₪ 50,000ש בנק "חיוב עו) 1 :פקודת היומן

). 50,000₪משמע לעסק יש עכשיו ( ₪ 50,000 הון בעלים זיכוי

".נעלי ממטרה"מהספק ₪ 60,000העסק קנה נעליים ב

. 60,000₪חיוב חשבון קניות ) 2 :פקודת היומן

. 60,000₪" נעלי ממטרה" זיכוי חשבון ספק

. 5000₪הוצאות שכר דירה ששולמו ישירות מהחשבון בנק בסך

. 5000₪ ד"שכ חשבוןובחי) 3 :פקודת היומן

. 5000₪ש בנק "עו זיכוי חשבון

.ישירות מחשבון הבנק ₪ 10,000תשלום משכורות לעובדים בסך

. 10,000₪חיוב חשבון הוצאות שכר ) 4 :פקודת היומן

. 10,000₪ש בנק " זיכוי חשבון עו

.ישירות מחשבון הבנק ₪ 2000תשלום חשבונות מים וחשמל בסך

. 2000₪חיוב חשבון הוצאות מים וחשמל ) 5 :ומןפקודת הי

. 2000₪ש בנק " זיכוי חשבון עו

. 100,000₪סחורה בסך " משה נעליים"מכירה ללקוח

. 100,000₪" משה נעליים"חיוב חשבון לקוח ) 6 :פקודת היומן

. 100,000₪ זיכוי חשבון הכנסות

.ישירות מחשבון הבנק ₪ 1000קניית צרכי משרד לעסק ב

. 1000₪חיוב חשבון צרכי משרד ) 7 :פקודת היומן

. 1000₪ש בנק " זיכוי חשבון עו

.קים דחויים'בצ ₪ 30,000במזומן ו ₪ 60,000שילם " משה נעליים"הלקוח

. 60,000₪ש בנק "חיוב חשבון עו) 8 :פקודת היומן

. 30,000₪) שטרות לקבל(ק " חיוב חשבון שטל

. 90,000₪" משה נעליים" זיכוי חשבון הלקוח

.קים דחויים'בצ ₪ 10,000במזומן ועוד ₪ 30,000" נעלי ממטרה"תשלום לספק

. 40,000₪" נעלי ממטרה"חיוב חשבון הספק ) 9 :פקודת היומן

. 30,000₪ש בנק " זיכוי חשבון עו

. 10,000₪) שטרות לפידיון(פ "זיכוי חשבון שטל


:ל"ר ביצוע כלל הפעולות הנהחשבונות לאח/ תיאור הכרטסות

)סיכום כלל היתרות( בוחן ביצוע מאזן

זכות חובה שם החשבון 10,000 "משה נעליים"לקוח

60,000 קניות 30,000 ק"שטל

100,000 הכנסות 50,000 הון בעלים

10,000 פ"שטל 5000 ד"שכ

1000 צרכי משרד 10,000 הוצאות שכר 2000 מים וחשמל

20,000 "נעלי ממטרה"ספק 62,000 ש בנק"עו

180,000 180,000 כ"סה

את . ח מאזן בוחן מאוזן נגמרת עבודתו של מנהל החשבונות הזוטר"לאחר הרכבת דו .ח רווח והפסד ואת המאזן עושים מנהלי החשבונות הבכירים"הרכבת דו

ש בנק"עו זכות חובה

1 (50,000 3 (5000 8 (60,000 4 (10,000

5 (2000 9 (30,000

הון בעלים זכות חובה

1 (50,000

קניות זכות חובה

2 (60,000

"נעלי ממטרה"ספק זכות חובה

9 (40,000 2 (60,000

"משה נעליים"קוח ל זכות חובה

6(100,000 8 (90,000

ק"שטל זכות חובה

8 (30,000

פ"שטל זכות חובה

9 (10,000

ד מים וחשמל"שכ זכות חובה

3 (5000 5 (2000

הוצאות שכר זכות חובה

4 (10,000


)וצאתייםתסיכום החשבונות ה(ח רווח והפסד לתקופה "ביצוע דו

. 100,000₪ :הכנסות

:הוצאות

. 60,000₪יות קנ

. 10,000₪שכר ' הוצ

. 5000₪ד "שכ

. 2000₪מים וחשמל

. 1000₪צרכי משרד

78,000₪ .

. 22,000₪כ רווח לתקופה "סה

המאזןביצוע

התחייבויות נכסים סכום שם ההתחייבות סכום שם הנכס

10,000 פ"שטל 10,000 "משה נעליים"לקוח 20,000 "לי ממטרהנע"ספק 30,000 ק"שטל

50,000 הון בעלים 62,000 ש בנק"עו 22,000 רווח נצבר

102,000 כ"סה 102,000 כ"סה

. הרווח הנצבר הוא התחייבות של העסק לבעלי העסק*

אם זה הפסד אזי צד ההתחייבויות גדול מהנכסים וזה אומר התחייבות של בעל

.העסק לשלם את החוב

חשבון עובר ביקורת והתאמה על מנת לבדוק שכל ההכנסות תואמות את כל אחד מכרטיסי ה*

.המצב הכספי האמיתי


מבנה הדוחות הכספיים

)בחברה תעשייתית (2008/1231/ לשנה שנסתיימה ביום ח רווח והפסד"דו

. 10,000,000₪ הכנסות ממכירות

)1(עלות העיבוד והייצור

2,500,000₪ שכר עבודה וסוציאליות של עובדי ייצור

1,800,000₪ )2(תצרוכת חומרים

1,000,000₪ אנרגיה וחשמל

1,000,000₪ פחת מכונות

500,000₪ תיקונים ואחזקה

400,000₪ ד וארנונה"שכ

200,000₪ ביטוח

100,000₪ הוצאות ייצור שונות

7,500,000₪ כ עלות העיבוד והייצור"סה

. 2,500,000₪ )3(רווח גולמי

)4(ת שיווק ומכירההוצאו

700,000₪ שיווק וסוציאליות של עובדי ע"שכ

100,000₪ הוצאות אחזקת רכב

50,000₪ שכר דירה וארנונה

50,000₪ ותערוכותםהוצאות פרסו

50,000₪ ל"נסיעות לחו

50,000₪ טלפון ותקשורת

50,000₪ ארוחות וכיבודים

150,000₪ )5(עמלות' הוצ

1,200,000₪ יווק ומכירהכ עלות ש"סה

הוצאות הנהלה וכלליות

500,000₪ ע וסוציאליות הנהלה"שכ

100,000₪ הוצאות אחזקת רכב

50,000₪ שכר דירה וארנונה

50,000₪ אירוח וכיבודים

150,000₪ טלפון ותקשורת

100,000₪ משפטיות וביקורת

50,000₪ מחשוב ובקרה


20,000₪ צרכי משרד

50,000₪ )6(חובות מסופקים

1,100,000₪ הוצאות הנהלה וכלליותכ "סה


:ח רווח והפסד"בסופו של דבר נסכם את כל הסעיפים בדו

10,000,000₪ הכנסות ממכירות

) 7,500,000₪( עלות הייצור והעיבוד

2,500,000₪ גולמירווח

) 1,200,000₪( הוצאות מכירה ושיווק

) 1,100,000₪( הוצאות הנהלה וכלליות

200,000₪ )7(מהפעלה תפעולירווח

)8(הוצאות מימון

) 150,000₪ ( הוצאות ריבית

50,000₪ הכנסות ריבית

100,000₪ לפני מס) או הפסד(רווח

. מבטא את כל הפעילות בבית החרושת של החברה–עלות העיבוד והייצור )1(

.מר כל ההוצאות של המפעל סביב ייצור המוצרכלו

כמה חומרים השתמשנו על מנת למכור את הכמות שייצרה –תצרוכת חומרים )2(

חישוב הסעיף ". הכנסות ממכירות"לנו את כמות ההכנסות שמופיעה בסעיף

ערך המלאי בתחילת השנה ועוד ערך החומרים שנקנו במהלך : יתבצע באופן הבא

.י בסוף השנהפחות ערך המלא, השנה

, לרוב. כ עלויות ייצור המוצר"כ ההכנסות פחות סה" מגלם את סה–רווח גולמי )3(

מס הכנסה ישווה את סעיף הרווח הגולמי של המפעל אל מול מפעלים אחרים

.העלמת נתונים/בתחום על מנת לראות שאין ניפוח מיותר של נתונים

על מנת לשווק ולמכור יראה את מגוון הוצאות החברה–הוצאות שיווק ומכירה )4(

נסיעות , כיבוד, אירוח(הרבה סעיפים , בתוך הסעיף הזה יהיו לרוב. את המוצר

כהוצאה ולכן לא יחשב את ) או בחלקם(שמס הכנסה לא יכיר בהם ) 'ל וכו"לחו

הוצאות אירוח של לקוח פוטנציאלי יוכרו על , למשל. זה כחלק מהוצאות החברה

כאשר חובת בעל העסק להוכיח , ל" מגיע מחוידי מס הכנסה אך ורק אם הלקוח

.כי אכן הלקוח תורם להכנסות

. נרצה לתת עמלות לאנשים המביאים לנו הרבה קונים, לרוב–הוצאת עמלות )5(

בקבלות מאחר ולגורם המביא את הקונים ותכ לא יהיו מתועד"עמלות אלה בד

למס . איתואבל לנו חיוני המשך העבודה , אין רצון לדווח על כך למס הכנסה

הכנסה אין יכולת לדעת כמה כסף באמת הלך לאותו גורם המביא לקוחות וכמה

.הלך לבעל החברה ולכן הסעיף הזה אינו פטור ממס

חובות של גורמים אחרים כלפי החברה שכנראה לא נוכל –חובות מסופקים )6(

.לגבות

. קופהכלל ההכנסות פחות כלל ההוצאות לת, כ הרווח כלומר" סה–רווח תפעולי )7(

וצריך לבחון אפשרות לקזז " חולה"ברגע שקיים הפסד תפעולי משמע שהחברה

אם למשל הרווח הגולמי שלילי המשמעות היא . בהוצאות שאינן הוצאות הייצור

.שלא משתלם בכלל לייצר את המוצר וכנראה שהחברה יכולה לפשוט את הרגל


חייבת לשמור על היא, על מנת שיהיה לחברה אוויר לנשימה–הוצאות מימון )8(

בעיקר עם חברות (כמעט תמיד . כסף נזיל על מנת לממן את הפעילות שלה

. על מנת לאפשר את הנזילות הכספית תצטרך החברה לקחת הלוואות, )חדשות

ח רווח "על כל הלוואה שכזאת משלמים ריבית אשר גם אותה צריך להראות בדו

.והפסד

)ח רווח והפסד"חלק מדו (תיאום למסח "דו

מס הכנסה לוקח מס אך . ח תיאום למס"ח רווח והפסד יש לבצע גם דו"לאחר שביצענו את הדו

ח רווח והפסד שמס הכנסה לא "כפי שראינו יש סעיפים בדו, אבל. ח"ורק על הרווחים שנציג בדו

.מכיר בהם כהוצאות ולכן צריך לתאם את הרווחים

וא מתבצע על פי הסעיפים הרשומים ח התיאום מתבצע על ידי רואה החשבון של העסק וה"דו

.בחוק בנוגע למה שמוכר במס ומה שלא מוכר במס

2008/1231/תיאום למס לשנה שנסתיימה ביום ח"דו

100,000₪ רווח לפי ספרים

):1(נוסף

50,000₪ חובות מסופקים

70,000₪ עמלות' הוצ

30,000₪ אירוח וכיבודים


50,000₪ חזקת רכבא

)2 ( 310,000₪ כ"סה

)3( ₪ 84,000 תשלום למס הכנסה

)4( 16,000₪ כ הרווח לשנה"סה

.ח רווח והפסד שמס הכנסה לא מכיר בהם"כל הדברים מהדו )1(

.זהו הסכום שמבחינת מס הכנסה הרווחנו השנה ועליו נשלם מיסים )2(

בחינת מס הכנסה כפול מס החברות הסכום הזה נקבע לפי כפולה של הרווח של החברה מ )3(

).2008 נכון לשנת 27%(

ח רווח והפסד פחות התשלום "כ הרווח שלנו לשנה יהיה הרווח לפני מס המופיע בדו"סה )4(

.למס הכנסה

באופן ) כסעיף מאזני(יש לשים לב שאת התשלום למס הכנסה גם נרשום כפקודת יומן )5(

:הבא . 84,000₪חובת הוצאות מס הכנסה

. 84,000₪יד השומה זכות פק


מבנה המאזן

כלומר למעלה יופיעו הסעיפים היותר נזילים ולמטה הסעיפים הפחות . המאזן בנוי בסדר נזילות

).כמה מהר ניתן להמיר את הסעיף למזומנים= נזילות (נזילים

)צד האקטיב( צד הנכסים –צד ימין של המאזן

)1(רכוש שוטף

150,000₪ מזומנים בקופה ובבנק

780,000₪ )2(לקוחות חייבים נטו

320,000₪ ק"שטל

100,000₪ חייבים אחרים

1,200,000₪ )3(מלאי

2,550,000₪ כ"סה

)4(השקעות

150,000₪ הלוואות לזמן ארוך

550,000₪ השקעה בחברת בת

700,000₪ כ"סה

)5(קבוערכוש

1,500,000₪ קרקע ומבנים

3,000,000₪ ציוד ומכונות

200,000₪ ציוד משרדי

800,000₪ רכבים

) 1,000,000₪( פחת מצטבר

)6( 4,500,000₪ כ"סה

סיכום

2,550,000₪ רכוש שוטף

700,000₪ השקעות

4,500,000₪ רכוש קבוע

500,000₪ רכוש אחר

8,250,000₪ כ"סה

.ום כתיבת המאזן אותם נכסים שניתן להפוך לכסף תוך לכל היותר שנה מי–רכוש שוטף )1(

. הסכום שחייבים לנו כלל הלקוחות פחות החובות המסופקים–לקוחות חייבים נטו )2(

מלאי : כ מכמה תת סעיפים"הסעיף הזה יורכב בד. תמיד יהיה הכי פחות נזיל–מלאי )3(

.מלאי מוצרים מוגמרים, מלאי בתהליך ייצור, חומרי גלם

ם לאחר יותר משנה מיום כתיבת כלל הסעיפים התקציביים שיהפכו נזילי–השקעות )4(

.ח"הדו

. מחירי העלות של כלל הרכוש הקבוע-רכוש קבוע )5(

. נטוהרכוש הקבועשווי )6(


)צד הפאסיב (התחייבויות צד ה– של המאזן שמאלצד

)1(חייבויות שוטפותהת

30,000₪ ש בנק"עו

48,000₪ ספקים

290,000₪ פ"שטל

200,000₪ עובדים

300,000₪ זכאים אחרים

1,300,000₪ כ"סה

)2(חייבויות לזמן ארוךהת

2,000,000₪ הלוואות לטווח ארוך

2,000,000₪ כ"סה

)3(עתודות

2,000,000₪ )4(עתודה לפיצויי פיטורים

) 600,000₪( )5(יעודה לפיצויי פיטורים

300,000₪ עתודה לתשלום ימי חופש לעובדים

1,700,000₪ כ"סה

. 5,000,000₪ ויות לגורמים שאינם בעלי החברהכ התחייב"סה

. 3,250,000₪ )6(עודפיםהון קרנות ו

)ובאופן זה המאזן מתאזן(

מיום כתיבת התחייבויות שנדרש לשלם תוך לכל היותר שנה–התחייבויות שוטפות )1(

.המאזן

.אזן התחייבויות שיש לשלם תוך יותר משנה מיום כתיבת המ–התחייבויות לזמן ארוך )2(

ישנם , אבל, כל חברה צריכה להראות את כל ההתחייבויות לאותו תאריך–עתודות )3(

חובות של העסק שהן בגדר התחייבות אופציונאלית אבל נדרש לקחת אותה בחשבון כי

תמיד יש סיכוי שחברה (יש סיכוי ממשי שהעסק יצטרך לממש את ההתחייבות הזאת

).לשלם להם פיצוייםתצטרך לפטר פתאום את כלל העובדים שלה ו

כ תשלומי הפיצויים שחייבת החברה " הסכום מגלם את סה–עתודה לפיצויי פיטורים )4(

.לכלל העובדים בחברה

. הסכום הנשמר בצד על מנת לשלם פיצויי פיטורים–יעודה לפיצויי פיטורים )5(

הון קרנות ועודפים . כ צד הנכסים פחות צד ההתחייבויות" סה–הון קרנות ועודפים )6(

פו של דבר מורכב מההון המושקע של הבעלים ועד לרווחי החברה בכל תקופת החיים בסו

כ "סה(כ התחייבות העסק כלפי בעלי העסק "הון הקרנות והעודפים הם סה. של החברה

).הרווחים שהעסק חייב לבעלים


התארגנות עסקית

היר על בכדי להצ, לאחר ההחלטה להקים עסק יש לרשום את העסק במשרדי מס ערך מוסף

כמו כן נדרש להודיע על פתיחת העסק למס הכנסה ולביטוח לאומי על . העסק כעסק מורשה

.מנת שנהיה מבוטחים

ח בשנה " ש65,000עסק עם הכנסה של עד (יש לפתוח עבור העסק תיק ניכויים במס הכנסה

.אשר לשם יוכנסו כל הניכויים עבור העובדים, ובביטוח לאומי) הוא עסק פטור ממס

כאשר , כלומר, קשורים אחד לשני, בעסק עצמאי יחיד, העסק ובעליו- סק עצמאי יחידע

.העסק בחובות צריך הבעלים להחזיר את חובות העסק מכיסו האישי

בין מספר בני אדם המנהלים יחד עסק לשם הפקת ,התאגדות משפטית צורה של – שותפות

אגודה , מוגבלחברה בערבון ואינם מאוגדים באופן אחר כמו, רווחים

.יוצא בזהוכ עמותה ,שיתופית

.מסדירה פקודת השותפויות את מעמדן החוקי של השותפויות בישראל

,רשם השותפויות אין צורך ברישומה אצל. שותפות נוצרת באמצעות הסכמת חבריה

והשאלה האם קשר מסחרי בין מספר בני אדם יוצר שותפות כמשמעה בדין נבחנת על פי

וישנן שותפויות , ות המעוניינות בכךרשם השותפויות רושם שותפוי, עם זאת. הנסיבות

ולתבוע ולהתבע בשמה ,שם מסחרי שותפות רשומה יכולה לקבל. שרישומן הינו חובה

.הרשום

החוק הישראלי מגביל את מספר השותפים . יותרבשותפות יכולים להתאגד שני חברים ו

.המוגבלת לחמישים חברים רואי חשבוןו עורכי דין פרט לשותפויות של, לעשרים

ובניגוד לצורות אחרות של , השותפים זכאים לנתח מרווחי השותפות כפי המוסכם ביניהם

שותף יכול , עם זאת. הם חבים בחובות השותפות באופן אישי, מ"כגון חברה בע, התאגדות

יהיה חייב בחובות השותפות מעבר לסכום השקעתו ואז לא, "שותף מוגבל"להיות

שותפות בה . אך חלות עליו מגבלות מסוימות שאינן חלות על שותף שאינו מוגבל, ההתחלתית

והינה למעשה מעין גוף משפטי המצוי בין החברה שותפות מוגבלת ישנו שותף מוגבל נקראת

.ובין השותפות

ויש בו מספר יתרונות לעומת ניהולם , ניהול העסקים באמצעות שותפות הוא צעד מקובל

השותפות . רי הוא חוסר הפורמליות הנדרש לשם כךכאשר היתרון העיק, באמצעות חברה

פשוט פירוקהו, לשם ניהולה מניות אין צורך באסיפות בעלי, אינה חייבת בתזכיר ובתקנון

החסרון העיקרי הינו חבותם האישית של חברי השותפות , עם זאת. בהרבה מפירוק חברה

עמותה או אגודה , מ"עהמבחין בין חובות חברה ב" מסך ההתאגדות"זאת לעומת , בחובותיה

.של חבריה ובין רכושם האישי, שיתופית

אם מחמת סיום התקופה או הסתיימות העסק שלשמו , השותפות מתפרקת מסיבות שונות

פושט אם מחמת מותו של אחד השותפים או היותו, אם מחמת הסכמת השותפים, נוסדה

אך ניתן לפרק , את השותפות ניתן לפרק גם ללא צו של בית משפט. או מסיבות אחרות ,רגל


כאשר השותפים אינם מסכימים על האופן שבו תפורק , שותפות על ידי בית המשפט

או , של אחד השותפיםלרבות אובדן הכשירות המשפטית, או במקרים אחרים, השותפות

.התנהגותו של שותף הפוגעת בעסקי השותפות

אותה מנהלים אדם אחד או , מ הינה יישות משפטית נפרדת מבעליה"חברה בע - מ"חברה בע

החברה היא יישות משפטית . חברה לרוב קמה לצורך ביצוע פעילויות עסקיות. מספר אנשים

יון זה הוא שחוב שחייבת החברה הוא חוב ועיקר המשמעות העומדת מאחורי רע, בפני עצמה

.ולא של בעליה, של החברה

אולם בעלי החברה אינם ערבים באופן , חובות החברה עשויים לעמוד כנגד נכסיה ורווחיה

או לעקל את , לא ניתן לתבוע את בעלי החברה בגין חובות שצברה החברה. אישי לחובות אלה

.נקרא אחריות מוגבלת, ם ממנומ נהני"יתרון זה שבעלי חברה בע. נכסיהם

גם אם זה ישתמש בהון מהלוואות בתחילת , עניין האחריות המוגבלת מקל על פתיחת עסק

בשל חוסר האפשרות , מ לרוב כרוך בריבית גבוהה יותר"מתן הלוואות לחברה בע, אולם, חייו

.לתבוע את בעלי החברה לתשלום חוב ההלוואה במידה והחברה מתפרקת

בעת הרישום מחלקים את הבעלות עליה בין , מ נרשמת אצל רשם החברות"עכאשר חברה ב

הבעלות עליה , כבר בשלב מוקדם זה בחייה של החברה. השותפים לפי ראות עיני השותפים

.באה לידי ביטוי בחלוקה של מניות

. כמות המניות שמחזיק כל שותף מביאה לידי ביטוי את כמות השליטה שיש לו על החברה

מ מאפשרת "חברה בע. ר הרב ביותר של מניות הוא בעל השליטה העיקרי בחברהבעל המספ

מניות ניתן לקנות או למכור בבורסה . בצורת מכירת מניות לציבור, סחר בבעלות עליה

.לניירות ערך

בעלי . 'והוא רשאי להשתתף בישיבות מנהלים וכו, כל מחזיק מניות בחברה נחשב בעל עניין

.מרבית האחוזים בבעלות על החברההחברה הם מי שמחזיק ב

את שם , כותבים תקנון חברה) חלק בלתי נפרד משם החברה(מ "על מנת להקים חברה בע

ח ואת הבקשה לרישום החברה אל רשם " ש2000ס "ק ע'שולחים צ, החברה בעברית ובאנגלית

.החברות בירושלים

אם השם (רה כבר קיים ק ואם שם החב'קודם כל בודקים את הכיסוי לצ, אצל רשם החברות

רשם החברות מעניק לעסק מספר ). כבר בשימוש תדחה הבקשה ונצטרך לשנות את השם

.ורושם מי מקבל את מניות החברה

.בחברה יכול להיות החל מבעל יחיד או אינסוף בעלים

מ מבלי להפעילה אבל נדרש לשלם עבורה את האגרה השנתית בסך "ניתן לרשום חברה בע

מ "מע, ר נרצה להפעיל את החברה נרשום אותה גם במשרדי מס הכנסהכאש. ח" ש900

.וביטוח לאומי

שלומר ישנה אפשרות שלא יאופשר להם לרשום , ישנם אנשים שמוגבלים אצל רשם החברות

.כ אנשים הלוקים בנפשם או כאלה שפשטו רגל בעבר"מ בד"חברה בע


ואין משמעות למשיכת , עם בעליה הוא יישות שמאוחדת )כמו עסק פרטי למשל (עוסק מורשה

–ההכנסות הן של החברה , מ"בחברה בע, לעומת זאת. משכורת מכספי הרווחים של העוסק

למשיכת כספים כמשכורת , לכן יש צורך בהחלטה של חבר הדירקטוריונים, ממש כמו החובות

.מחשבון החברה לחשבונם הפרטי של העובדים בה

, פשר גם כאשר לחברה אין תזרים מזומנים חיוביתשלום משכורות לעובדים בחברה יתא

הם חובות שייפרעו מרווחי החברה –והחובות שהחברה נקלעת אליהם בגין תשלום משכורות

.אם יהיו כאלה, בלבד

ישנו חוק שחל רק על חברות קבלנות וחברות בניה שאומר כי ברגע שהחברה מקבלת כסף היא

. רק לאחר שהעבודה בוצעהאיננה יכולה לעשות בו שימוש מיידי אלא

מ רוצה הלוואה מהבנק רוצה הלוואה מהבנק היא צריכה להשיג בטחונות "כשחברה בע

כ יהיו גבוהים הרבה יותר מהנדרש מעוסק יחיד "אשר בד) אישיות או של אחרים(וערבויות

.או משותפות

תבוע את הבעלים יכול ל, חברה הינה גוף משפטי נפרד שיכול לתבוע את בעליו או להיפך

).כונס נכסים מפרק יכול לתבוע בשם החברה את בעליה שעשה לה נזקים, למשל(החברה

לכן . מ"ולא ניתן להסתתר תחת חברה בע, אפשר לתבוע בגין רשלנות כל בעל מקצוע חופשי

).לדוגמה רופא ובית חולים(היום במקרה של כשל ניתן לתבוע גם את העובד וגם את החברה

חברה ציבוריתלפי . ברה פרטית היא חברה שהונה מוחזק בידי גורם פרטי או מספר מצומצם של בעליםח

חברה שמניותיה רשומות למסחר בבורסה או "חברה ציבורית הינה , לחוק החברות1סעיף

".ומוחזקת בידי הציבור, שהוצעו לציבור על פי תשקיף כמשמעותו בחוק ניירות ערך

ברה ציבורית כאשר ישנו רצון מצד החברה להציע את ברוב המקרים חברה פרטית הופכת לח

ואחר כך קיום מסחר שוטף , מניותיה לציבור הרחב באמצעות הנפקת מניות ראשונית לציבור

.בורסה לניירות ערך במניות החברה באמצעות. לחברה ציבורית יש בעלי מניות כאשר חברי הדירקטוריון הם נציגם של בעלי המניות בחברה

ל החברה"מנכהדירקטוריון בוחר את . וריון יש אחריות כלפי החברה ומצבהלחבר דירקט

אשר מקשר בין החברה ובין הדירקטוריון ובין בעלי המניות כאשר עובדי החברה כפופים לו

).ל"למנכ(

בלתי רואה החשבון המבקר הוא ישות חיצונית -לחברה ציבורית קיים רואה חשבון מבקר

) י העקרונות החשבונאיים"עפ(הוא מבקר ומאשר . ל"ן ולא למנכתלויה שכפוף לדירקטוריו

. באחריותו למנוע מעילות. ל ומחלקת הכספים"חות הכספיים עליהם אחראים המנכ"את הדו

.את המשכורת שלו תשלם החברה אבל חברי הדירקטוריון מחליטים עליה

החברה והם ממנים הם בעלי. בגין מספר המניות וסוגן, בעלי זכות בחברה–בעלי מניות

. שהם מנהלי החברה בפועל–מטעמם דירקטורים

ככל שיש לך יותר מניות . הם מנהלי החברה ומייצגים את רצון בעלי המניות–דירקטוריון

כלומר יש לך יותר כוח ובאפשרותך למנות יותר חברים בדירקטוריון אשר ייצגו את בעל

יש גם דירקטורים שמתמנים מטעם . החברההדירקטוריון אינו חלק מ. המניות שמינה אותם

.הציבור ושורים על האינטרס של הציבור


...'וכו, מנהל ייצור, מנהל שיווק–ראשי אגפים

. נושאים את החברה על כתפיהם–עובדים

שיעבודים

:שני סוגים של שיעבודיםקיימים

הנכס שווה סכום מסויים , )כ"דלבנק ב( נותנים נכס מסוים –ספציפי / שיעבוד קבוע .1

שיעבודים קבועים . ל נרשם אצל רשם השיעבודים"הנ. י ערבות זאת תקבל הלוואה"ועפ

).דברים שאינם נזילים(רכבים , מכונות, כ מקרקעין"יהיו בדלדוגמה כאשר לוקחים משכנתה לרוב משעבדים את הדירה עבורה לקחנו את המשכנתה

למרות שהדירה (רה נצטרך את הסכמת הבנק לכךכאשר נרצה למכור את הדי. לבנק

.)רשומה על שמנו

–צף /שעבוד שוטף .2 מזומנים

מלאי

)חומרים בתהליך ומוצרים, חומרי גלם(

לקוחות חייבים

לכן הבנקים אינם אוהבים , שיעבוד צף הינו נכס העובר מסעיף לסעיף וקשה לתפוס אותו

).ל עליו אישור לפעילותשלא צריך לקב(לתת כסף בשעבוד שוטף

בכלי זה בעצם מלווה העסק . כ יהיה שימוש באגרות חוב על בסיס השעבוד השוטף"בד

בעל (את הכסף מהציבור בהתחייבות לשלם אותו במועד מאוחר יותר ובריבית קבועה

.)ח בחברה אינו נחשב לבעל חלק בחברה אלא לבעל חוב של החברה"אג

בעלי מניות

דירקטוריון

ל"מנכ

מנהלי אגפים

עובדים


חיתום

מבעלות פרטית חברה ות פיננסיות אשר מטרתן העיקרית הינה להפוךהינה סדרת פעול חיתום

של שתפקידו הוא לבצע את תהליך ההנפקה, הפעולות הללו מבוצעות על ידי החתם. לציבורית

ואם באמצעות גופים אם באמצעות הבורסה לניירות ערך, של החברה חלק מהון המניות

.מוסדרים אחרים

היא זקוקה לליווי של חתם שיסייע לה , וך לחברה ציבוריתכאשר חברה פרטית מעוניינת להפ

והוא מכיל את , לציבור ניירות ערך מסמך המשמש להצעה של (תשקיף עליה להכין. בתהליך

תפקיד . ולפנות לחתם )המידע הנחוץ לציבור כדי להחליט האם לרכוש את ניירות הערך המוצעים

וא יתחייב לבצע את ההנפקה של מניות ה. החתם הכרחי להפיכת החברה מפרטית לציבורית

שבו פועל , ההנפקה מבוצעת בשוק הראשוני. החברה שבתמורה להן היא תקבל את סכום הגיוס

.החתם להבאת משקיעים שיתעניינו ברכישת חלק ממניות החברה

אם הם לא נקנו על ידי , החתם מעניק לחברה התחייבות לרכישת ניירות הערך שהוצעו למכירה

החתם ). בדרך כלל מדובר בגופים מוסדיים(השתתפו במועד ההנפקה בשוק הראשוני הגופים ש

החתם אחראי . מתחייב לבצע את הרכישה בהתאם למחיר עליו סוכם בתשקיף לפי תנאי ההנפקה

כפי , הוא אף חתום על התשקיף. לכל הצדדים הטכניים שבהם מתבצע הניהול של הליך ההנפקה

בין . ייב אותו להיות אחראי גם כן לכל הפרטים המצויים בתשקיףדבר זה מח, שנדרש על פי חוק

הוא ילווה את החברה במהלך ביצוע המצגות בקרב המשקיעים שמתעניינים בחברה , היתר

אינו , הוא כמובן. החתם יפיץ את המניות לרוכשים, כמו כן .(רוד שואו) בשבועות שלפני ההנפקה

מהחברה המנפיקה בעבור התמורה לביצוע העמל החתמים מקבלים. עושה זאת ללא תמורה

.ההליך

מ"חברה בע חתם יבורצ מהחברה נמכרת לציבור25%

תשקיף :לדוגמה

ח" ש20,000,000מחזור מכירות ח" ש2,000,000רווח שנתי

.

.

.


הוצאות לתקופה חשבונאית/ שיוך הכנסות

כ בעולם החשבונאות קורים מצבים בהם לא נקבל תשלום מידי על שירות שנתנה החברה "בד

ה בה מצב זה יוצר בעיה מאחר והשיט. או שלא נשלם מידית על שירות שקיבלנו מחברה, שלנו

אנחנו עובדים היא לא שיטת מזומן ולכן עדיין נרצה לרשום את ההכנסות וביחד עם זאת לדחות

.את מועד הוצאת החשבונית ללקוח

:דוגמה מספרית

בבדיקות ספרים של חברה נמצא כי לקוח מסויים טרם חוייב סגין עבודה שנעשתה עבורו בשנת

.2009רך להתבצע רק בשנת ח ובלית ברירה החיוב יצט" ש150,000 בסך 2008

:2008הפקודות שנרשום ביומן בשנת

)סעיף מאזני(ח " ש150,000) שם הלקוח(חובת הכנסות לקבל

)סעיף תוצאתי(ח " ש150,000זכות הכנסות

:2009 בשנת וביום חיוב הלקוח

ח" ש150,000) שם הלקוח(חובת לקוח

ח" ש150,000) שם הלקוח(זכות הכנסות לקבל

צברנו הוצאות על תיקונים בסך 2008בשנת , לדוגמה. האופן נעבוד גם ההוצאות שלנובאותו

נצטרך לשלם עבור הוצאות , כלומר. ועדיין לא קיבלנו חשבונית לתשלום הסכום, ח" ש80,000

.2009 בשנת 2008לשנת

:2008פקודות היומן לשנת

)סעיף תוצאתי(ח " ש80,000חובת הוצאות תיקונים

)סעיף מאזני(ח " ש80,000אות לשלם זכות הוצ

:2009פקודות היומן לשנת

.ח" ש80,000חובת הוצאות לשלם

.ח" ש80,000זכות ספק תיקונים

מצב בעיתי נוסף אשר אנחנו יכולים להיתקל בו הוא כאשר נבצע עיסקה בשנה חשבונאית אחת

ו אמורים לרשום בכל על פי עיקרון ההקבלה אנחנ. והעיסקה נמשכת לשנה החשבונאית הבאה

.המקבילה לכמות ההכנסות שלנושנה כמות הוצאות


ח " ש120,000ד בסך "מ נמצאו הוצאות שכ"של חברת הנרקיסים בע) מאזני הבוחן(בספרי

ח שולמו בגין " ש40,000נמצא כי הוצאות ביטוח בסך , כמו כן. לשנה1/7/2008ששולמו מתאריך

כמו כן נמצא כי הוצאות שכר הוצאות שכר עבודה ששולמו בדצמבר . שנה ל1/10/2008התקופה

.2009ח בגין פעילות ינואר " ש110,000 כללו 2008

?2008מהן פעולות היומן לשנת


:)תיעוד העסקאות עצמן (הפקודות שנרשמו בספרים

ח" ש120,000חובת הוצאות שכר דירה

ח" ש120,000זכות ספק

ח" ש40,000חובת הוצאות ביטוח

ח" ש40,000זכות ספק

ח" ש110,000חובת הוצאות שכר עבודה

ח" ש110,000זכות עובדים

):2009על מנת לשייך את ההוצאה לשנת (הפקודות שנרשום כתיקון

)סעיף מאזני (ח" ש60,000חובת הוצאות מראש

)סעיף תוצאתי (ח" ש60,000 זכות הוצאות שכר דירה

ח" ש30,000ש חובת הוצאות מרא

ח" ש30,000זכות הוצאות ביטוח

ח" ש110,000חובת הוצאות מראש

ח" ש110,000זכות הוצאות שכר עבודה

: הם2009הפקודות שנראה בשנת

ח" ש60,000ד "חובת הוצאות שכ

ח" ש30,000חובת הוצאות ביטוח

ח" ש110,000ד "חובת הוצאות שכ

ח" ש200,000זכות הוצאות מראש

ישנן 2008נניח שבשנת , לדוגמה. תו האופן נעבוד גם כאשר נרצה להראות הכנסות מראשבאו

.01/07/2009 ועד ליום 01/07/2008הניתנים מיום , ח" ש200,000הכנסות בגין שירותים בסך

: הם2008הפקודות שנרשום בשנת

:עבור ביצוע העיסקה

ח" ש200,000חובת לקוח

ח" ש200,00זכות הכנסות

:2009ר ההעברה של ההכנסות לשנת עבו

)2008הסכום הכולל פחות הסכות היחסי עבור (ח" ש100,000חובת הכנסות

ח" ש100,000זכות הכנסות מראש

: הם2009הפקודות שנרשום בשנת

ח" ש100,000חובת הכנסות מראש

ח" ש100,00זכות הכנסות

הסכום הכולל פחות הסכום

זה בעצם – 2008היחסי עבור

2009הסכום שנצטרך לשלם ב


בחין בין שני סוגי רישומים בהם נ, ונאיתהוצאות לתקופה חשב/על מנת לשייך הכנסות, לסיכום

:נשתמש

עבור סעיפים אשר לא רשומיום בספרים אותם נרצה –הכנסות לקבל והוצאות לשלם

).ההכנסות/הגדלת ההוצאות(לשלם עבור השנה הנוכחית

עבור סעיפים הרשומים בספרים אשר נרצה להעביר –הכנסות מראש והוצאות מראש

).ההכנסות/הקטנת ההוצאות(שנה החשבונאית הבאה ההכנסה ל/חלק מההוצאה

פחת

:נבחין בין שני סוגי בלאי אפשריים לנכס

. עם השנים מכונה מתיישנת וצוברת נזקים ובלאי טבעי מעצם פעולתה–בלאי פיזי

היא כבר לא רלוונטית מבחינה , למרות תקינות המכונה ויכולתה לייצר הכנסות –בלאי טכנולוגי

.מכונה מיושנת כבר ולא מייצרת הכנסות בגלל ההתקדמות הטכנולוגית של השוקה, טכנולוגית

.בחשבונאות חישוב הפחת יתבצע לפי יכולת המכונה לתת תפוקה או לחילופין לייצר הכנסות

מס , לעיתים. של מכונה לרוב יקבע יצרן המכונה) או יותר נכון אורך החיים(את שיעור הפחת

.שלו על מנת שעסקים לא ינפחו הוצאות פחתהכנסה קובע שיעורי פחת מ

.)עלות המכונה עד ליום הפעלתה(הפחת תמיד ייגזר מהעלות ההיסטורית

העלות ההיסטורית לא משקפת את שווי הנכס באמת ולכן לעיתים נבקש הערכת שמאי , לרוב

.הערכת השמאי תיגזר ממצב השוק וממצב הנכס. לשווי הנכס בפועל

. שיעור הפחת עליו גבוהה יותר–ס יותר טכנולוגי כאשר הנכ, נבחין כי

:חישוב הפחת יתבצע לפי שתי שיטות עיקריות

. הפחתה שנתית מערך הנכס בשיעור קבוע–שיטת הקו הישר .1

בשנים הראשנות שיעור ההפחתה השנתי מערך הנכס הוא גבוהה מהשנים –פחת מואץ .2

התיקון והאחזקה עולות ולכן ההגיון בשיטה זאת הוא שעם השנים הוצאות. שלאחר מכן

.נרצה כנגד להקטין את הוצאות הפחתנצטרך להיות עיקביים עם שיטת החישוב לאורך כל , מרגע ההחלטה על תצורת חישוב הפחת

.התקופה

:מושגים הרלוונטיים לחישוב הפחת

ת הוצאו, כמה שולם למוכר( כל ההוצאות בגין הנכס עד ליום הפעלתו התעשייתית –עלות הנכס

...).'וכו, הוצאות הרצה, הוצאות התקנה, הובלה

. שווי הנכס בתום תקופת חייו–שייר / גרט

. עלות הנכס פחות שווי הגרט–בסיס להפחתה

. אורך חיי המכונה–אורך חיים

.שמשוייך לתקופה החשבונאית) המכונה/הנכס( החלק מתוך עלות הרכוש הקבוע –הוצאות פחת

.וצאות הפחת שנצברו מיום הפעלת הנכס ועד ליום חישוב הפחת שנצבר ה–) צ"פשנ(פחת שנצבר

. העלות ההיסטורית של הנכס פחות הפחת שנצבר–) עלות מופחתת(יתרה להפחתה



5אורך חיי המכונה הוא . ח" ש100,000 באיטליה בעלות של 2008מכונה נרכשה בחודש אפריל

ח " ש10,000שולמו עבור המכונה הוצאות הובלה בסך , כמו כן.ח" ש10,000ערך הגרט הוא , שנים

.ח" ש5,000והתקנה בסך

.01/06/2008המכונה החלה לפעול ביום

?2009 ועבור 2008מהו הפחת עבור השנים )א

) + הובלה(ח " ש10,000) + עלות בסיסית(ח " ש100,000 –עלות המכונה עד ליום הפעלתה

.ח" ש115,00כ "סה) = התקנה(ח " ש5,000

.ח" ש105,000כ "סה) = ערך הגרט(ח " ש10,000 –) עלות(ח " ש115,000 –בסיס להפחתה

. שנים5 –אורך החיים

שיטת הקו הישר

) = אורך החיים( שנים 5 /) בסיס להפחתה(ח " ש105,000 –פחת שנתי לפי שיטת הקו הישר

.ח" ש21,000

2008החלק היחסי שבו עבדה המכונה ב (X 7/12) הפחת השנתי (21,000 – 2008פחת לשנת

.ח" ש12,250) = ועד דצמבר) יום ההפעלה(מיוני

.ח" ש21,000 כגובה הפחת השנתי – 2009פחת לשנת

:הפקודות שנרשום בספרים

2008בשנת

)סעיף תוצאתי(ח " ש12,250חובת הוצאות פחת

)סעיף מאזני(ח " ש12,250זכות פחת שנצבר

2009בשנת

ח" ש21,000אות פחת חובת הוצ

ח" ש21,000זכות פחת שנצבר

)לפי סכום ספרות השנים (שיטת פחת מואץ

–) סכום כלל הספרות עד לספרה המייצגת את אורך החיים( ספרות השנים סכום

1+2+3+4+5 = 15.

000,35000,105 :)שנה מיום הפעלת הנכס (בשנה הראשונה155)_(

155

להפחתהבסיס

000,28000,105 :בשנה השניה154)_(

154


000,21000,105: בשנה השלישית153)_(

153


000,14000,105: בשנה הרביעית152)_(

152


000,7000,105: בשנה החמישית151)_(

151


החלק היחסי שבו עבדה המכונה ב (X 7/12) הפחת השנתי (35,000: 2008ולכן הפחת לשנת

.ח" ש20,416) = ועד דצמבר) יום ההפעלה( מיוני 2008


– 2009נת הפחת לש

החלק היחסי לפיו נחשב לפי (X 5/12) 2009 החודשים הראשונים ב 5הפחת השנתי ל (35,000

.ח" ש14,583) = השנה הראשונהשלהפחת

החלק היחסי לפיו נחשב לפי (X 7/12) 2009 החודשים האחרונים ב 7הפחת השנתי ל (28,000

.ח" ש16,333) = השנה השניה שלהפחת

.ח" ש30,916 = 16,333 + 14,583 – 2009 כ פחת לשנת"סה

?הפסד מהמכירה/מהו הרווח. ח" ש60,000 נמכרה המכונה ב 30/06/2010ביום )ב לפי שיטת הקו הישר

:צ עד ליום המכירה"נחשב פשנ

.ח" ש12,250 – 2008בשנת

.ח" ש21,000 – 2009בשנת

.ח" שX 6/12 = 10,500 21,000 –) חודשים עד ליום המכירה6 (2010בשנת

.ח" ש43,750 =10,500 + 21,000 + 12,250 –צ "כ פשנ"סה

).שווי הנכס ביום המכירה (71,250 = 43,750 - 115,000 –עלות מופחתת

.ח מהמכירה" ש11,250ח הרי שבעל הנכס הפסיד " ש60,000ולכן אם הנכס נמכר עבור

יטת סכום הספרותלפי ש

:צ עד ליום המכירה"נחשב פשנ

.ח" ש20,416 – 2008בשנת

.ח" ש30,916 – 2009בשנת

–) חודשים עד ליום המכירה6 (2010בשנת

החלק היחסי לפיו נחשב (X 5/12) 2010 החודשים הראשונים ב 5הפחת השנתי ל (28,000

.ח" ש11,666) = לפי הפחת של השנה השניה

יחסי לפיו נחשב החלק ה (X 1/12) 2010 החודשים האחרונים ב 1הפחת השנתי ל (21,000

.ח" ש1,750) = לפי הפחת של השנה השלישית

.ח" ש13,416 = 11,666 + 1,750 – 2010כ פחת לשנת "סה

.ח" ש64,748 = 13,416 + 30,916 + 20,416 –צ "כ פשנ"סה

).שווי הנכס ביום המכירה (50,252 = 64,748 - 115,000 –עלות מופחתת

.ח מהמכירה" ש9,748הרוויחח הרי שבעל הנכס " ש60,000ולכן אם הנכס נמכר עבור

).סכום ספרות השנים(כאשר נשתמש בשיטת הפחת המואץ נציין את אופן שיטת החישוב

מס הכנסה משתמש הרבה בנושא הפחת ככלי לעידוד ולפיתוח ייצור במקומות מסויימים על ידי

ל גופים מסויים הזכאים ובכך הוא מקל ע) למשל50%או ל ( בשנה אחת 100%הגדלת הםחת ל

).כ מפעלי ייצור בעיירות פיתוח וכדומה"בד( לכך


מיסוי

כאשר נפסיד נצטרך לדווח על כך למס . כאשר מרווחים צריכים להשתתף בהכנסות עם מס הכנסה

. הכנסה ולתת על כך הסברים

ם עם התאמות לאופי הישראלי ותיקוני, פקודת מס הכנסה בארץ מבוססת על החוק האנגלי

.נוספים אשר נועדו לסגור פרצות שנוצרו בפקודת מס הכנסה במרוצת השנים

נצמחה או התקבלה בארץ ישראל , בעבר חוק מס הכנסה היה מבוסס על כך שכל הכנסה שהופקה

כל הכנסה אשר הבאנו , לפי השיטה הזאת, כלומר המיסוי היה על בסיס טריטוריאלי, חייבת במס

השיטה הזאת בעצם גרמה לאנשים להסב את . במס בארץל לא הייתה חייבת"איתנו מחו

הפתרון אשר הגדיר המחוקק למצב הזה . ל ובכך לחמוק מתשלום מס בארץ"חוההכנסות שלהם ל

תשלם מס על ההכנסות , ל באותו המקצוע בו הוא עוסק בארץ"הוא שאם בעל מקצוע עוסק בחו

, כלומר, מאז השתנתה הפקודה והיום תשלום המס הוא פרסונאלי. שראלל כאילו היו בארץ י"בחו

.כל עוד אתה תושב של מדינת ישראל אתה חייב במס בארץ ישראל

.פקודת מס הכנסה מדברת על מיסוי מקורות הכנסה כאשר כמעט כל פעילות מחוייבת בארץ במס

:פטורים מתשלום מס הכנסה בישראל

כל הכנסותיו הקשורות לתפקידונשיא מדינת ישראל פטור ממס מ.

פטורה לחלוטין מתשלום מס) לרבות ירושה(העברת כספים בין בני משפחה.

לעומת זאת(פטור מתשלום מס הכנסה ) מוסד ללא כוונת רווח(ר "עמותות או מלכ ,

).ר או מעמותה כן מחוייבים בתשלום מס הכנסה"עובדים המקבלים משכורת ממלכ

פטורים ממס הכנסה ) המקבל תעודת עיוור ממס הכנסה(ו עיוור א) נכות בלבד100%(נכה

ח אשר נוצרה כתוצאה מעיסוק או כתוצאה ממשלח ידו של " ש50,000עד להכנסה של

אם לדוגמה ההכנסה של הנכה היא מהשכרת נכסים אזי יהיה פטור ממס עד (עיוור /הנכה

). ח מאחר והשכרת נכסים היא איננה עיסוק" ש6,000ל ח למס הכנסה הוא הגדלת ההוצאות וכתוצאה מכך "בעל עסק בעת הגשת דוס המוביל האינטר

חלק מהדברים שרשם עוסק כהוצאה . הקטנת הרווחים וכתוצאה מכך תשלום מס נמוך יותר

כל זאת לפי פקודת מס , לעיתים יוכרו על ידי מס הכנסה ולעיתים לא יוכרו על ידי מס הכנסה

.הכנסה

היו פטורות ממס אלא אם היחסים בין מקבל המתנה לבין נותן המתנה הם מתנות לרוב י – מתנות

יחסים של עובד ומעסיק או חברה ולקוח של החברה ואז המתנה מוגבלת בסכום מסויים ומעל

.סכום זה המתנה חייבת במס

הטבות אלה –) שי לחג לדוגמה(הרבה פעמים ינתנו לעובדים הטבות שאינן קשורות למשכורת

:אופן חישוב המס על הטבות שכאלה! סחייבות במ

) 30% לפי שיעור מס בגובה 0.7(החלק היחסי של המתנה אחרי המס )/ח" ש1000(שווי המתנה נטו

ח " ש1000זהו בעצם השווי שמשלם המעסיק על הטבה בגובה ) ח" ש1428(ברוטו לפני מס =

.תהליך חישוב שווי המתנה כולל המס נקרא גילום הסכום במס. לעובד

אם נרצה להוציא את כלל העובדים שלנו למשל (כל ארוע לרווחת העובדים חייב במס , כמו כן

).נצטרך לשלם על זה מס הכנסה, לחופשה באילת

.הטבות נוספות לעובד כגון טלפון ורכב גם הן חייבות במס

.מאחר וזהו גם סוג של משלח יד, גם חייב במס) 'זונה וכו, גנב(כל עיסוק לא חוקי


ין כי ישנם סוגים שונים של ההכנסות אשר אחוז המס עליהן מוקטן כתוצאה מרצון הממשלה נבח

.לעודד פעילות מסויימת או אוכלוסיות מסויימות

נרצה לרשום כמה שיותר הוצאות אשר יקטינו את הרווחים ובכך יקטן גודל , כפי שאמרנו קודם

ל ההוצאות שניתן להוכיח עבורן הוצאות שמס הכנסה יכיר בהן כהוצאות יהיו כ. המס שנשלם

שמציין את האחוז , עבור כל סעיף שכזה ישנו אחוז מסויים הרשום בחוק. שעזרו בייצור ההכנסה

.מתוך ההוצאה שמס הכנסה מכיר בו

) הוצאה שוטפת= הוצאה פירותית (מס הכנסה מבחין בין הוצאה שהיא בגין לשמור על הקיים

מס , שבהן לרוב) רכישת נכס שאינו צובר פחת( מתמיד לבין הוצאה שהיא בגין רכישת יתרון

.הכנסה לא יכיר

ובמרחק גדול , יוכרו אך ורק אם אכן בוצעו במסגרת העבודה–) לינה, שתיה, אוכל(ל "הוצאות אש

4(מספיק מבית העסק עצמו וגם אז יכיר מס הכנסה את ההוצאות האלה בסכומים מאוד נמוכים

על ידי הקטנת הסכומים האלה יוצר מס , )ח עבור ארוחת ערב"ש 2ח עבור ארוחת צהריים ו "ש

.הכנסה שחיקה בסעיף עד שיעלם לחלוטין

.ככל ששיעור המס יורד כך גם שיעור התחמנות יורד


ותוספות סוציאליותהוצאות שכר עבודה

.התוספות לשתשלום במשכורת העובד בהם חייב כל מעסיק

אחוז התשלום סוג התוספת

ידי לם על ושמש

העובד

אחוז התשלום

לם על ידי ושמש

המעביד

על פי / על פי החוק

הסכמי שכר

על פי חוק 5.3% 5% ביטוח לאומי

על פי חוק --- 5% ביטוח בריאות

על פי הסכם שכר 7%-5% 6%-5% )1 (קופת גמל

על פי חוק 8.3% --- )2(פיצויים

על פי הסכם שכר 2.5% --- )3(אובדן כושר עבודה

על פי הסכם שכר 7.5%-5% 5%-2.5% )4(השתלמותקרן

על פי חוק 8.3%-4% --- )5(חופש

על פי חוק )6 (דמי הבראה

על פי חוק 2% )7 (דמי מחלה

– גופים עיקריים 3" רבים"וכספי הפיצויים ) חסכון לטובת הפנסיה(על כספי קופות הגמל ) 1(

רות האלה רוצות את כספינו על מנת לשחק כלל החב. חברות הביטוח וחברות הפנסיה, בנקים

ובתמורה לכך מבטיחות . איתו בבורסה ולהנות מדמי הניהול שאנחנו נשלם להם על התיק שלנו

.החברות רווחים בסכומים גבוהים על הכספים שנפקיד אצלהם

הכספים יחסכו עד שנגיע לגיל , אם נשמור את כספי הפיצויים וכספי הפנסיה בבנק – בנקים

כאשר מגיעים לגיל פרישה יש אפשרות להוציא את כל הכספים שנכסחו המכה אחת או . פרישה

האחרונה עדיפה מבחינת המדינה ואפילו מעודדת (לחילופין בצורת קצבה חודשית לאורך השנים

)על מנת למנוע מצב של התרוששות פתאומית, על ידה

המשמעות של ". יטוח מנהליםב" בחברות הביטוח מציעים לנו תכנית שנקראת – חברות ביטוח

מהסכום המועבר לטות קרן הפנסיה שלנו הולך גם לטובת ביטוח ביטוח מהסוג הזה היא שחלק

נוצר מצב שאנו מפסידים כסף כי הכסף שהולך לטובת הביטוח חיים שלנו הוא כסף שלא (חיים

).נחסך

כלומר . הפרישה במצב הזה נקבל קרן פנסיה שמבטיחה למעשה זכויות לגיל– חברות פנסיה

חברות הפנסיה מבטיחות משכורת חודשים מרגע הפרישה ועד ליום המוות של המבוטח בגובה

. מהזכויות40%בת הזוג מ /יהנה בן, כמו כן לאחר מות המבוטח. הזכויות אותן צבר המבוטח

המעביד לא מעביר כספים לשום גורם חיצוני אלא – היא אופציה נוספת "פנסיה תקציבית"

ל תלוי בותק "שהנ, כמובן(ייב להמשיך לשלם לעובדים שלו משכורת מיום הפרישה שלהם מתח

).ושכרו במהלך השנים, העובד

כי רק לה יש יכולת להתחייב לסכומים כאלה (כ פנסיה תקציבית תנתן על ידי הממשלה "בד

ות מהזכויות לאחר מ40%בת הזוג מ /כאשר גם בפנסיה תקביצית יהנה בן) לאורך זמן כזה

.המבוטח


חודשים ופוטר על ידי מעבידו או שיראו את התפטרותו 11 אדם שעבד מעל – פיצויים) 2(

זכאי המפוטר לפיצוי ) 'נבחר לכנסת וכו, גיוס לכוחות הביטחון, הרעת תנאי עבודה(כפיטורים

.בגובה שכר חודשי לכל שנת עבודה שלו תחת המעביד

את מאבד והעובד במידה משכורת תשלום המשך המבטיח ביטוח של סוג – עבודה כושר אובדן) 3(

חברת ידי על או הביטוח חברת ידי על יתבצע הזה הביטח...). 'וכו מחלה, תאונה (לעבוד יכולתו

.הפנסיה

6 ל אחת להשתלמויות העובדים הוצאת עבור בעבר הוקמה אשר קופה – השתלמות קרן) 4(

כעוד משמשת היא והיום נשחקה, הקופה וקמהה לשמה אשר המקורית המטרה הזמן עם. שנים

פטורה שלהם שהוצאה היא הזאת בקופה הנחסכים בכספים הגדול היתרון. לעובד שיש חיסכון

אכן הכסף כי הוכחה ולאחר מיוחד באישור, שנים 3 לאחר גם מהקרן כספים להוציא ניתן. ממס

לכך מעבר. השכר מגובה 10% של בגובה לקרן כספים להפרשת תקרה קיימת. להשתלמות מיועד

.ממס פטורה איננה מהקרן הכספים הוצאת

בגין מלאה משכורת לעובד לשלם המעביד מחוייב בהם העובד צובר אותם ימים – חופש ימי) 5(

) מהשכר 4% בגובה הפרשה (שבועיים בין צובר העובד. בחופש נמצא העובד בהם ימים אותם

.אחת עבודה בשנת חופש) מהשכר 8.3% בגובה הפרשה (לחודש

לטובת לעובד המגיעים כספים היא התשלום קיים לשמה המקורית המטרה – הבראה דמי) 6(

של סוג עוד זה וכיום המקורית המטרה נשחקה הזמן עם, כאן גם. שלו החופש בימי ובילוי נופש

ובדהע ותק פי על נקבע לעובד המעביד של התשלום גובה. לשנה אחת העובד פודה אותו חיסכון

ממס פטורים לא ההבראה דמי. ליום ניתנים הבראה דמי. בחברה העבודה בהסכם הנהוג פי ועל

.לאומי וביטוח הכנסה

אותם העבודה ימי בגין מהמעסיק תשלום כך על לקבל לו מגיע, חולה אדם כאשר – מחלה דמי)7(

ומעבר) העובד ותק פי על לרוב הנקבעת (מסויימת לתקרה עד לעובד ישלם המעביד. מאבד הוא

חברת אצל חיצוני ביטוח לעשות גם היום ניתן. הלאומי הביטוח ישלם, צורך יש אם, לכך

כל ישנם כיום. המחלה ימי בגין לו תשלם הביטוח חברת יחלה העובד וכאשר, הפנסיה\הביטוח

.חייב ממש הוא אם אלא ימים לנצל לרצות לא לעובד הגורמות שיטות מיני

הסכומים כלל. עבודה הסכמי של במסגרת אלא בחוק מעוגן אינו הנושא – מהמעסיקארוחות

בגין כסף או (ארוחות מקבל ועובד נניח: כלומר, במס חייבים ארוחות עבור המעביד שישלם

השולי המס שיעור פחות אחד (0.64 ב הזה הסכום את נחלק, לחודש ₪ 660 של בסך) ארוחות

כל על, כלומר. במס גילום לאחר המעביד ישלם תואו הסכום שזהו ₪ 1031 ונקבל) 36% במשק

הזה הסכום על, בנוסף. הכנסה למס נוספים ₪ 371 המעביד ישלם, לעובד המעביד שמשלם ₪ 660

וכל חשבונו על יהיו נטו האוכל הוצאות כי המעביד יגיד כ"בד. לאומי ביטוח גם המעביד ישלם

בהסכמי ומתן למשא כבסיס הרבה משמש זהה הנושא. העובד חשבון על יהיה) 'וכו מיסים (השאר

.למעסיק עובד בין עבודה


המגיעה פריווילגיה בתור או עבודתו ביצוע לצורך רכב לעובד יינתן רוב פי על - מהמעסיק רכב

גם בחשבון לקחת יש, הרכב עלות מלבד. ₪ 120,000 עד של בשווי רכב לעובד יינתן, לרוב. לעובד

:₪ 120,000 שעלותו לרכב נלוות עלויות נראה, הדוגמה לצורך. הרכב עם ביחד נלוות עלויות

₪ 20,000 ) ערך ירידת (הרכב על פחת ₪ 7,000 )שנתי 6% (הרכישה הלוואת על ריבית ₪ 6,000 ביטוח ₪ 1,000 רכב רשיון

₪ 2,000 אחזקה ₪ 36,000 כ"סה . הרכב על דלק הוצאות ללא השנתי הסכום זהו

עבור נטו הסכום זהו. לחודש ₪ 4500 של לסכום נגיע דלק על לחודש נוספים ₪ 1500 ונוסיף ניחנ

התלויות מדרגות לפי אלא, הזה התחשיב לפי הרכב עבור מס גובה לא הכנסה מס כי נבחין .הרכב

₪ 1570 של סכום על מס גילום יחושב שלנו בדוגמה, למשל. בעיקר הראשונית ועלותו הרכב בסוג

מס בו מצב נוצר. ₪ 120,000 שעלותו רכב עבור המוגדרת המדרגה זוהי כי - ₪ 4500 על ולא

-לבן רכב על מהמיסוי נמוך יותר הרבה לחברה רכב על והמיסוי ,הכנסות מפסיד למעשה הכנסה

").חברה "ברכבי השוק להצפת גרם הדבר לאחרונה (הפרטי אדם

, וכך. העובד של הבסיסי מהשכר 50% את ברויע לעיתים, למעסיק הסוציאליות העלויות כ"סה

נטו מבוצעת בה עבודה שעת (אחת אפקטיבית עבודה לשעת כסף המון משלם שמעסיק מצב נוצר

כך כל הן השכר ועלויות מאחר לייצר משתלם לא כבר ומתוקנות מסודרות במדינות, לכן). עבודה

.הללו העלויות כל את לעובדים שלםל נדרשים לא שם שלישי עולם למדינות עובר והייצור, גבוהות


חברות מיסוי

רווחי על המיסוי את מקטינים, ל"מחו פעילות ולהביא בישראל חברות על להקל מגמה במסגרת

על החברות מס יעמוד 2010 ובשנת 26% הוא החברות מס 2009 בשנת. בארץ שמייצרות החברות

רווח על, לדוגמה). 2% ל 1% בין של ירידה שנה כל (שנים 5 של מתמשכת ירידה לאחר וזאת 25%

.₪ 74,000 יהיה שלנו הנקי הרווח ולכן) 2009 לשנת 26% (₪ 26,000 של מס נשלם ₪ 100,000 של

תשלום לאחר החברה של והרווח נניח, כלומר. הדיבידנד על מס גם קיים החברות למס בנוסף

. דיבידנד חלוקת ידי על סנולכי הכסף את להעביר החברה בעלי בתור נרצה, ₪ 74,000 הוא המס

כלומר - 25% בגובה הרווחים על, דיבידנד מס הנקרא, נוסף מס לשלם נצטרך, כך נעשה כאשר

יעדיפו החברות מרבית לכן. ₪ 55,000 הוא איתו שנישאר הנקי והרווח ₪ 18,500 עוד נשלם

.דיבידנד לחלק במקום עצמה בחברה החברה של הרווחים את להשאיר

על הכנסה מס מתשלום פטור ואפילו מסויימות הטבות המקבלים מסויימים מפעלים ישנם

.החברה באופי או) למשל פיתוח אזורי (החברה במיקום כתלות ל"הנ. הרווחים

שנפסיד ברגע. ברווחים ורק אך שלנו שותף הכנסה מס. כסף מפסידות שחברות מצב ישנו לפעמים

אבל, נרוויח כ"אח ושנה נפסיד אחת ששנה צבמ להיות יכול. כסף הכנסה למס לשלם נצטרך לא

לקזז מאפשר הכנסה מס? מס עליו שנשלם למה אז – ההפסדים כיסוי לטובת למעשה הוא הרווח

:לדוגמה. עתידי רווח עם נוכחי הפסד

.כרגיל הכנסה מס נשלם - ₪ 500,000 של רווח 2007 בשנת

.הכנסה מס נשלם לא - ₪ 300,000 של הפסד 2008 בשנת

.₪ 200,000 של בהפסד עדיין אנחנו, מס נשלם לא - ₪ 100,000 של רווח 2009 תבשנ

.₪ 100,000 של בהפסד עדיין אנחנו, מס נשלם לא - ₪ 100,000 של רווח 2010 בשנת

.2011 לשנת המס שיעור לפי ₪ 300,000 על מס נשלם - ₪ 400,00 של רווח 2011 בשנת


)שכירים\עצמאים (יחידים מיסוי

: מדרגות המס הנהוגה בישראלטבלת

מס מקסימום המס אחוז המס מדרגת נוכחי לשלב

מצטבר מס

₪ 439 ₪ 439 10% ₪ 4390 עד שקל כל על ₪ 987 ₪ 547 16% ₪ 7810 ועד הבאים ₪ 3420 מ שקל כל על ₪ 2003 ₪ 1017 26% ₪ 11720 ועד הבאים ₪ 3910 מ שקל כל על ₪ 3962 ₪ 1690 33% ₪ 16840 ועד הבאים ₪ 5120 מ שקל כל על ₪ 10489 ₪ 6797 35% ₪ 36260 ועד הבאים ₪ 19420 מ שקל כל על 47% נוסף שקל כל על

בגובה לשכר עד (משכרו 15% של בגובה לאומי ביטוח אזרח כל גם משלם האלו למיסים בנוסף*36260 ₪.(

בתשלום מסויימים יוניםבקריטר העומדים מסויימים לאנשים שנותנים הקלות – זיכוי נקודות

).שנתי ₪ 2268 (לחודש ₪ 189 הוא זיכוי נקודת כל שווי. הכנסה מס

ועוד המדינה אזרח היותו מתוקף נקודות 2 – זיכוי נקודות 2.25 מגיעות ישראל מדינת תושב לכל

.נסיעות כהחזר נקודה רבע

:דוגמאות נוספות לזכאים לנקודות

אישה היותה מעצם נוספת זיכוי נקודת חצי לאישה.

זיכוי נקודת 18 גיל עד ילד כל בגין מקבלת אישה.

לנקודה זכאית עובד שאינו לבעל הנשואה אישה.

חודשים 36 שירת אם זיכוי) השחרור מיום לשנה (נקודות 2 ל זכאי משוחרר חייל.

בארץ הותק עם ופוחת הולך הנקודות מספר (זכות לנקודות זכאים חדשים עולים.(

זיכוי נקודת חצי מקבלים שוןרא תואר בעלי.

זכות נקודות 2 כ אדם יקבל) נכה\מפגר (יכולת נטול ילד עבור.

זכות נקודת מקבל מזונות ומשלם בשנית נשוי אדם אם.

הילדים עבור לנקודות בנוסף (זכות נקודת ההורה יקבל הורית חד במשפחה.( , לדוגמה, ום שלנו למס הכנסבנוסף לנקודות קיימים גם זיכויים אשר מורידים את גובה התשל

קיים בנהריה למשל (המיקום לפי המשתנים זיכויים מקבלים פיתוח עיירות או עימות קו תושבי

).מהשכר 13% של בגובה זיכוי

גובה התשלום למס הכנסה לחישוב דוגמה

10,000 מרוויחה, בחיפה הפנים משרד עובדת, ילדים 2 ל ואמא גרושה, נהריה תושבת, לוי אסתר

.אוטיסט מהם ואחד 18 לגיל מתחת הילדים 2. נסיעה הוצאות עבור ₪ 2000 + לחודש וברוט ₪

גם ומרוויח מוצקין קריית תושב הוא גרשון. הפנים במשרד הוא גם עובד, כהן גרשון, שלה החבר

.נסיעה הוצאות עבור ₪ 2000 + ברוטו ₪ 10,000 הוא

?בחודש מהם אחד כל משלם מס כמה


:פתרון

.₪ 12,000 במס חייבת כנסהה כ"סה

.₪ 2003 הראשונים ₪ 11,720 עבור מס

.₪ 92 – הנותרים השקלים 280 על מס 33%

.₪ 2095) זיכויים לפני (הכנס למס תשלום כ"סה

חישוב הזיכויים

גרשון של הזיכוי נקודות אסתר של הזיכוי נקודות המזכה הסעיף הנקודות כמות המזכה הסעיף הנקודות כמות

+ ישראל מדינת תושב 2.25 + ישראל מדינת תושב 2.25 נסיעות החזר

נסיעות החזר אישה 0.5 ילדים 2 2 הורית חד 1 יכול נטול ילד 2

= נקודה לכל ₪ 189 * זיכוי נקודות 7.75 כ"סה

בגובה זיכוי (₪ 1560 עוד נוסיף לזה. ₪ 1464

).נהריה תושבת היותה על 13%

לא אסתר ולכן ₪ 2095 עלמ הזיכוי גובה כ"סה

.בכלל הכנסה מס תשלם

= נקודה לכל ₪ 189 * זיכוי נקודות 2.25 כ"סה

) 2095-425 (מס ישלם כ"סה כלומר. ₪ 425

1670 ₪.

!אסתר להיות משתלם יותר ולכן

.מאסר עונשי כך על לקבל ואף פלילי בדין להיתבע ניתן הכנסה למס שיקרי דיווח על

: זיכוי לבין ניקוי בין להבחין בחשו הכנסה מס בנושאי

.המס תשלום לפני שיורדים הסכומים אותם הם ניקוי

.כמס משלמים שאנו מהסכום שיורדים הסכומים אותם הם זיכוי


ח תזרים מזומנים"דו

ח המפרט "נרצה לייצר דו, לכן. תזרים המזומנים הוא החמצן לכל הפעילות השוטפת של העסק

ח התזרים נתייחס למקורות של כסף אל מול שימושים של " בדו.את תזרימי המזומנים בעסק

.כסף

)המקורות מהם יכנס לנו כסף לעסק(מקורות

אגרות חוב(או הלוואות ממשקיעים , על ידי הנפקת הון מניות–משקיעים.(

הלוואות לזמן ארוך, הלוואות לזמן קצר, ש" חשבונות עו–בנק.

הפרשה , פחת(תוספת של הפרשות לא כספיות ב, ח רווח והפסד" רווח לפי דו–רווח

הסיבה להוספת סכומי התשלום על פחת ועל הפרשה לעתודות היא שזה ). 'לעתודות וכו

כלל התשלום על המכונה בפועל התבצע ביום שקנינו . לא באמת כסף שמשלמים למישהו

.אנחנו לא באמת מוציאים כסף, וכשאנחנו רושמים הוצאות פחת למשל, אותה

מענקים מהממשלה או מגורם אחר–ם מענקי .

כ בשיטת שוטף "כ בד" אשראי מספקים יינתן בד–פ "אשראי מספקים ושטל +XX

חשבונית : לדוגמה) ימים מסוף החודש בו בוצעה העיסקהXXהתשלום בפועל יבוצע כ (

יום יביא 45 ועוד 30/04/2009 אזי השוטף הוא עד 45+ לפי שוטף16/04/2009יצאה ב

. שזהו מועד התשלום בפועל15/06/2009תאריך ה אותנו ל

משרדי ממשלה וכדומה, עובדים–זכאים אחרים. )הדברים שלטובתם ננצל את הכסף(שימושים

רכישת ציוד

גידול המלאי

השקעות בחברות ניירות ערך

גידול באשראי ללקוחות

ק"גידול בשטל

גידול בחייבים אחרים

החזר הלוואות

תשלום דיבידנד .ה שמקטין את ההתחייבויות הוא שימוש וכל מה שמגדיל את הנכסים הוא מקורכל מ

מה היו , כלומר. כל צד הנכסים במאזן הוא שימושים וכל צד ההתחייבויות במאזן הוא המקורות

).הנכסים שלנו(המקורות שלנו לייצור השימושים

ח הוא "יום שם הדוה. ח מקורות ושימושים"ל נקרא דו"ח המפרט את הדברים הנ"הדו, בעבר

.ח תזרימי מזומנים"דו

ח "כי הדו(משקיע לראות את כלל פעילות החברה אחורה /ח תזרים המזומנים מאפשר למנהל"דו

. ח בעת הפקת הדוחות העתידיים"לעומת זאת חשב החברה יעבוד עם הדו, )מדבר על דברים שהיו

שיהיה מקורות לכיסוי ח תזרים מזומנים יומי על מנת לדאוג לכך"יפיק דו, חשב החברה

.ההתחייבויות העתידיות שמייצר העסק


ח תזרימי "את דו. ח רווח והפסד ומשינויים במאזן"ח תזרימי מזומנים נגזר משינויים בדו"דו

.המזומנים יבצע חשב החברה

חות הכספיים"ניתוח הדו

על . ם המזומניםח תזרי"מאזן ודו, ח רווח והפסד"בישיבות הנהלה נקבל לידינו בדרך כלל את דו

חשוב להבין , לכן. ישאלו המנהלים את השאלות שאמורות לקדם את העסק הלאה, בסיס הדוחות

.חות הכספיים שמוגשים אלינו"את הדו

רואה . הוא בסך הכל מבקר את ההתנהלות הכספית התקינה של העסק, רואה החשבון של העסק

כותו להגיע להנהלה עם המלצות ולא בסמ, החשבון הוא גורם חיצוני לעסק והוא לא חלק ממנו

יישום ההמלצות ושאילת השאלות המקדימה לכך היא באחריותם הבלעדית של מנהלי . יותר מזה

.החברה והמבקרים הפנימיים של החברה

:הסעיפים אותם נבדוק בתור מנהלים

מלאי שמחיר השוק שלו הוא , כלומר, "מלאי מת" בסעיף המלאי לרוב מסתתר –מלאי .1

אחת השאלות הכי חשובות שמנהל יכול , לכן. כן צריך למחוק אותו מהמאזןאפס ול

.לשאול היא מהו שווי המלאי בפועל

דברים ישנים מידי כנראה כבר לא (כ לפי גיל המלאי "את שווי המלאי נבדוק בד

כל תפוקת (קיים מצב בו חברות מסתירות הפסדים על ידי הגדלת המלאי ). רלוונטיים

).גדלת המלאי ולא למכירותהייצור הולכת לה

. נבדוק שכל הנכסים שקיימים בספרים אכן קיימים בפועל–נכסי החברה .2

הרבה פעמים הלקוחות החייבים שלנו יהיו לקוחות שלא יצליחו לשם –לקוחות חייבים .3

בתור , לכן. את חובם והחובות יעברו להיות חובות מסופקים או גרוע מכך חובות אבודים

וכך נוכל לדעת ) רשימת החובות והגיל שלהם(ימה של גיול החובות נבקש רש, מנהלים

.מהו מצבנו האמיתי ביחד עם איש הכספים של החברה :קיימים ברשותנו כלים על מנת לבדוק את הדוחות ולהעריך את מצב החברה בפועל

)ימדדו עד כמה העסק נזיל(מדדי נזילות

וככל שהנזילות הזאת מורכבת ממקורות . כמה שהעסק יותר נזיל ככה יש לעסק יותר כסף

המצב של העסק יהיה טוב . שעליהם לא משלמים ריבית אזי הוצאות המימון שלי נמוכות יותר

במידה ויש . ככל שיותר כסף נמצא בבנק ולא מושקע בנכסים שאינם מביאים הכנסות ריבית

ריבית על מנת לעסק כאלו נכסים יעדיף העסק למכור אותם ולהמיר אותם בנכסים שמכנסים

.להקטין הוצאות ריבית

תמיד כשיש לנו בעיות נזילות נשאף להקטין את המלאי ולהביא אותו למצב אופטימאלי , ולכן

מלאי גורר אחריו , יותר מכך, מאחר ומלאי זה נכס שיש לעסק והוא לא מרוויח עליו ריבית

).'חזקה וכוא, הוצאות אחסנה(הוצאות נוספות שנרצה להפחית למינימום האפשרי

החובות של ". לקוחות חייבים"סעיף נוסף המוגדר כנכס ולא משתלם לנו להחזיק אותו הוא

החוב הזה לא צובר ריבית ולכן . לקוחות הם בעצם האשראי שנתנו ללקוחות שלנו לשלם את חובם

נרצה להקטין את הסעיף הזה למינימום האפשרי כלומר להוריד כמה שיותר את האשראי שאנחנו

.ותנים ללקוחותנ


יגיד לנו מהו האשראי הממוצע אותו אנו נותנים ללקוחות–יחס אשראי לקוחות .

על מנת לקבל את 365 על מנת לקבל את האשראי בחודשים או ב 12את התוצאה נכפיל ב

.האשראי בימים

ת של מחזור המכירו. 100,000₪ק "ועוד שטל ₪ 500,000לקוחות חייבים : לדוגמה

? מהו האשראי שהחברה נותנת- ₪ 6,000,000החברה הוא

מ ומחזור המכירות זה סעיף שלא כולל "ולל מעבחין כי לקוחות חייבים הוא סעיף כנ

! הקורסהלךאבל נתעלם מזה במ, מ"מע

יגיד לנו מהו האשראי הממוצע אותו אנו מקבלים מספקים-יחס אשראי ספקים

על מנת לקבל את 365 על מנת לקבל את האשראי בחודשים או ב 12אה נכפיל ב את התוצ

.האשראי בימים

כי אלה חובות (השאיפה של החברה צריך להיות ליחס אשראי ספקים גדול ככל האפשר

וליחס אשראי לקוחות קטן ככל האפשר ) של החברה שעליהם החברה לא משלמת ריבית

.א מרוויח מהם ריביתאלה חובות שחייבים לעסק והעסק ל

יחס שוטף

יש לנו בעיות נזילות קשות מאחר והמשמעות של זה – 1 –כאשר היחס השוטף קטן מ

.היא שאין לנו יכולת לשלם את ההתחייבויות השוטפות של העסק

אין מרחב משחק לתשלום ההתחייבויות של העסק וגם במצב – 1 –כאשר היחס שווה ל

. לא טובהזה נזילות העסק

.1 –תמיד נשאף ליחס הגדול משמעותית מ

יחס אשראי לקוחות

לקוחות חייבים ק"שטל+

מחזור מכירות )וח רווח והפסדמד(

=

יחס אשראי לקוחות

600,000 6,000,000

= ימים365

חודשים12*

* =

ימים36.5 חודשים1.5

יחס אשראי ספקים

ספקים פ"שטל+

רכישות / הוצאות מספקים

=

רכוש שוטף יחס שוטףהתחייבויות

שוטפות

=


יחס מהיר

כמו היחס השוטף רק מבלי לקחת בחשבון את המלאי וההוצאות מראש מאחר ושני אלה

.לא באמת נזילים כמו שאר הרכוש השוטף

אנחנו באמת יכולים להיות רגועים ושמצב נזילות 1 –כאשר היחס המהיר יהיה גדול מ

.ב מאודהחברה טו

לשמור מלאי כפי שכבר אמרנו השאיפה של החברה הוא לא–יחס גלגול המלאי

לטובת בדיקת הנושא קיים . ולמכור אותו הכי מהר שאפשר,מלאיאלא לקנות , במחסנים

.יחס גלגול המלאי המראה לנו באמת כמה זמן נשאר אצלנו מלאי בממוצע

.מצבנו טוב יותרככל שיחס גלגול המלאי גבוהה יותר כך

)יחסי רווחיות (מדדי רווחיות

.ח רווח והפסד ונמדוד אותם ביחס למקובל בענף ולשנים אחורה"ב דו"את יחסי הרווחיות נסיק ע

.ככל שיחסי הרווחיות גבוהים יותר כך מצבנו טוב יותר. יחסי הרווחיות ימדדו באחוזים

יים אחריםיחסים פיננס

פרמיה , עודפים, הון מניות( החלק בהתחייבויות ששייך לבעלים –) Equity (אקוויטי - נגדיר מושג

. ככל שהאקוויטי גדול יותר כך מצב החברה טוב יותר–). על מניות

יחס מהיר רכוש שוטף- הוצאות מראש - מלאי

התחייבויות שוטפות=

יחס גלגול המלאי

עלות המכירות )מלאי מוצרים מוגמרים(מלאי

=

רווח גולמי יחס רווח גולמי מכירות נטו

=

רווח מההפעלה יחס רווח תפעולי מכירות נטו

=

רווח נקי לפני מס יחס רווח נקי לפני מס מכירות נטו

=

מסרווח נקי לאחר יחס רווח נקי מכירות נטו

=

יחס הון עצמי להון זר אקוויטי

= )הון כולל פחות האקוויטי(=התחייבויות

אקוויטי יחס הון עצמי=

סך הכל במאזן


העיקר בחשבונאות. כלל כלי הניהול שיש לבעלי המפעל עצמו מרכזת את – חשבונאות ניהולית

.בפועל התורה לא מתעסק בקביעת מחירים אלא בהערכת עלויות. הניהולית הוא תורת התמחיר

נקודת איזון

על פי תורת התמחיר אנחנו נבדוק כמה עולה לנו . בשוק החופשי המחיר נקבע לפי היצע וביקוש

.נחליט אם משתלם לנו לייצר או לא, לייצר ועל פי המחיר שהשוק קבע

.'איפה נדרש לייעל את העסק וכו, זה המדד היכן אנו נמצאים,כל עסק מבצע תמחיר

את העלויות הללו על " נעמיס"על מנת לתמחר מוצר נחשב את כלל העלויות סביב ייצור המוצר ו

.כלל המוצרים המיוצרים

.מצב בו אין רווח ואין הפסד. מצב בו ההכנסות מכסות את ההוצאות–נקודת האיזון של העסק

הוצאות משתנות , )התלויות בכמות המיוצרת( מפעל קיימות הוצאות משתנות נבחין כי לכל

ד למשל ברגע שנייצר מעל כמות "הוצאות המשתנות אחת לכמות מיוצרת כמו שכ(חלקיות

אותן ישלם העסק בכל מקרה ללא תלות (והוצאות קבועות ) מסויימת נצטרך להשכיר מחסן נוסף

).'יוד וכופחת צ, לדוגמה ארנונהבכמות המיוצרת

כלומר מצב אופטימלי של , המטרה של מפעל צריכה להיות הקטנת ההוצאות הקבועות למינימום

.עסק הוא שההוצאות שלו תלויות לחלוטין בהיקף הייצור

הרווח יהיה התוספת מעל , אלא, מכירות שהן מעל נקודת האיזון לא ייחשבו כרווח נקי של העסק

.דת האיזון פחות העלויות הנוספות ששילמנו על מנת לייצר את ההפרשנקו

:נגדיר סימונים

FC – Fixed Cost –הוצאות קבועות .

V – Varible cost –הוצאות משתנות .

P – Price –מחיר מכירה ליחידה .

P-V)( – גובה התרומה ליחידה.

PV

1–שיעור התרומה ליחידה .

: האיזון תחושב באופן הבאנקודת

PV

FCQ

1

2 VP

FCQ

1

הוצאות הוצאות הוצאות

כמות מיוצרת



כמות המוצרים אם אותה יש

למכור על מנת להיות בנקודת

האיזון

היקף המכירות הנדרש על ) ח"בש(

מנת להיות בנקודת האיזון


:1' מסדוגמה מעשית

$ 40מיסים עירוניים , לחודש$ 200דמי השכירות על החנות הוא . סוחר מחליט למכור כדורי טניס

מחירו של כדור טניס אחד כולל כל המיסים הוא . ודשלח$ 100ושכר של איש מכירות הוא , לחודש

בדולרים (מהיא נקודת האיזון של הסוחר . 0.9$כדור אחד ב והסוחר מתכנן למכור $ 0.5

?)ובכדורים

FC (Fixed Cost) = 200$ + 100$ + 40$

P (Price) = 0.9$

V (Variable Cost) = 0.5$

P-V=0.4$

PV

1 = 9.04.0

BallsVPFCQ 850

4.0340

1

$765

9.04.0

340

12

PV

FCQ

?כמה כדורים עכשיו עליו למכור. 500$אותו הסוחר מעוניין להרוויח לפחות

BallsVPFCQ 2100

4.0840500

1

$1890

9.04.0

840

1

5002

PV

FCQ

מהן נקודות . מכל מכירה20%כר ב וגם מעוניין לפצות את המו$ 500עכשיו הסוחר רוצה להרוויח

?האיזן החדשות

0.9= הכנסות למכירה

)0.18= (התשלום לסוכן

)0.5= (עלות המוצר

P-V -0.22= (כ רווח ליחידה " סה(

נקודת איזון רווח נדרש+ביחידות

FC+רווח נדרש P-V

=

נקודת איזון רווח נדרש+כספית

FC+רווח נדרש =

PV

1

BallsVPFCQ 3818

22.0840500

1


:2' דוגמה מעשית מס

, ממחיר המכירה70%ההוצאות המשתנות מהוות . 21,000$מחיר מכירה של יחידת דיור הוא

.600,000$חברה הבונה מגיעות לסך של ההוצאות הקבועות של ה

?הן מבחינת יחידת הדיור והן מבחינת היקף המכירות, מהי נקודת האיזון בחברה .א

$000,000,23.0000,600

2 Q

gUnitsHouQ sin1 95000,21

000,000,2700,14000,21

000,600

לאחר ניקוי מס $ 200,000מה צריך להיות היקף המכירות על מנת שיושג רווח נקי של .ב

?40%ר של הכנסה החל על החברה בשיעו

$110,111,33.0333,933

3.06.0000,200000,600

2

Q

gUnitsHouQ sin1 1.148000,21110,111,3

6300333,933

היקף המכירות בנקודת האיזון

שיעור התרומה


:3' דוגמה מעשית מס

":מ"בול בע"של חברת ) $ב (נתונה התחזית

1,400,000$ תחזית מכירות

448,000$ חומרי גלם

364,000$ ע וסוציאליות"שכ

280,000$ ייצור אחרותהוצאות

46,900$ הנהלה וכלליות

74,200$ מכירה ושיווק

186,000$ כ רווח חזוי"סה

:אם החברה תפסיק את הייצור לחלוטין עדיין יישארו ההוצאות הבאות

151,900$ הוצאות ייצור אחרות

29,400$ הנהלה וכלליות

36,400$ מכירה ושיווק

217,700$ כ הוצאות קבועות"סה

אם 10%דיל את היקף המכירות ב העיר מנהל המכירות שניתן להג, לאחר הדיון הראשוני בתקציב

.50,000$תשקיע החברה בהוצאות פרסות של

?מהי נקודת האיזון של החברה .א

$287,753289.0

700,217

289.0000,400,1

400,99511

$400,995$700,217

2

Q

PV

VFC

?האם לקבל את הצעת מנהל השיווק .באת המספר הזה $, 140,000 כלומר עוד 10%התוספת המדוברת למחזור היא תוספת של

. 40,460$ונגיע לסכום של ) 0.289( קודם נכפיל בשיעור התרומה אותו מצאנו בסעיף

לא משתלם לבצע את , ולכן$ 40,460נרוויח רק עוד $ 50,000על השקעה של , כלומר

.ההשקעה


הליך סגירת חברה

ובקשה האפשרות הראשונה והפשוטה יותר היא על ידי פנייה של בעל העסק לבית המשפט

דה ובעל העסק מתחייב לשלם את כלל בית המשפט יאשר את סגירת העסק במי. לסגירת העסק

.חובות החברה

. האפשרות השנייה והמסובכת יותר היא במצב בו בעל העסק לא יכול לשלם את חובות החברה

פעילות ולא משלמים את החובות שלהם לזכאים כי בעלי העסק מחליטים על הפסקת ה,כלומר

:החזרת החובות ואז ישנם שלושה אפשרויות ל. אין להם מספיק כסף לשלם להם

ידי -המשפט על-בקשה לפירוק החברה מוגשת לבית: האפשרות הגרועה ביותר לחברה היא פירוק

, שכוללים גם את העובדים) הכוונה לכל אותם אנשים שהחברה חייבת להם כסף(הנושים שלה

המשפט מוציא -בית אם הבקשה מתקבלת. ידי החברה עצמה-או על, אם לא קיבלו את שכרם

צו פירוק כמוהו כהודעת . שמקבל לידיו את סמכויות ההנהלה, צו פירוק וממנה לה מפרקלחברה

מכנס את , שהוא שליח בית המשפט ופועל על פי הוראותיו, המפרק. פיטורים לכלל עובדי החברה

והחזר החובות לנושים לפי סדר קדימות אשר נכסי החברה ומנהל אותה לשם מכירת הנכסים

כלומר לא ניתן להגיש למשל , ן צו פירוק מעוכבים כל ההליכים נגד החברהבהינת .נקבע בחוק

, מרגע שהתמנה מפרק בתום הליכי הפירוק מפסיקה החברה להתקיים. תביעה בגין שכר עבודה

יכול להגיש הודעה על החוב שחבה לו , גם אם לא היה שותף להגשת בקשת הפירוק, כל עובד

.בווהמפרק יהיה מחויב לטפל , החברה

שהעניק הלוואה ) או חברה(אדם : היא כינוס נכסים, גרועה קצת פחות לחברה, אפשרות שנייה

לחברה אחרת והיא לא מחזירה לו את כספו מבקש מבית המשפט למנות כונס נכסים שתפקידו

ההבדל לעומת פירוק הוא שתפקידו של כונס . למכור את נכסי החברה ולהחזיר לו את החוב

פוס את הנכסים אשר שועבדו על ידי החברה מראש לנושים לכיסוי חובותיה ככל הנכסים הוא לת

וניתן , ממשיכה החברה לפעול כרגיל, מעבר לכך. ולמכור אותם לשם פירעון חובות החברה, שיהיו

.בעוד שבהליך פירוק היא ממשיכה לפעול רק לשם חיסולה הסופי, להגיש נגדה תביעות, למשל

המטרה היא לא לחסל את החברה אלא . בקשה להקפאת הליכיםהאפשרות השלישית היא

בהליכים אלו מנסה בית . ידי החברה-כלל הבקשה מוגשת על-בדרך .להבריא ולשקם אותה

על חלק ממה שמגיע להם - כולל העובדים –המשפט להשיג הסכם פשרה שבו יוותרו הנושים

75%כם הפשרה דורש רוב של הס. ובתמורה תחזיר החברה את החובות שלה ותמשיך לפעול

ולכן בהליכים אלו יש משמעות רבה , מבעלי המניות ואת אישור בית המשפט75%-מהנושים ו

.לכך שמי שהחברה חייבת להם כסף יפעלו יחדיו על מנת להשיג הסדר משופר לכולם


ת ולוקח א(המפרק מוכר את נכסי החברה . בשלב פירוק החברה יש דירוג של מקבלי הנכסים

:ואת היתרה הוא משלם לפי סדר חלוקה) האחוזים שלו כמובן

בעלי שעבוד קבוע .1

)לפי סדר קבלת הכסף (דין קדימה .2

את . לעובד בגין שכר שלא שולם ובעבור פיצויים₪ אלף 11 עד –עובדים )א

יכול לדרוש העובד מהביטוח הלאומי עד לסכום של ) במידה וקיימים(ההפרשים

, שהוחזרו עד כה₪ אלף 84ק לאותו עובד יותר מ אם חייב המעסי. ₪ אלף 73

).כמובן במידה וישאר כסף(הכסף יוחזר שלא בדין קדימה

הסכומים שנוכו משכר העובדים ולא שולמו בפועל למס –ניכויי מס הכנסה )ב

כלל החוב של העסק למס הכנסה בגין , אין הגבלה על הסכומים הללו. הכנסה

היחס מצד רשויות . ס הכנסה בדין קדימהניכויים ממשכורות חייב לעבור למ

אי העברת התשלומים . המס לאי התשלום הניכויים הוא אותו היחס כמו לגניבה

.הללו נחשבת לעבירה פלילית שבגינה חשופים מנהלי החברה לעונשי מאסר

מס –) מס הכנסה על הרווחים, לדוגמה(ארנונה ושכר דירה / מיסי ממשלה )ג

דימה מס הכנסה על רווחים שלא שולם של שנה אחת הכנסה זכאי לדרוש בדין ק

.ארנונה ושכר דירה ישולמו בדין קדימה רק בעבור השנה האחרונה. בלבדאין (כלל הנושים בשלב זה יקבלו את החלק היחסי המגיע להם מהכסף שנשאר

).סדר קדימות ביניהם

בעלי שיעבוד שוטף .3

.סף בשלב זה נדיר שישאר כ–) רוב הספקים(נושים לא מובטחים .4

כדי להבטיח שהחייב ישא החוק תפקידו העיקרי הוא לפעול על פי - כונס נכסים ראשי –ר "כנ

ר יכול "לשם כך הכנ. ר יקבלו את מירב הכספים המגיעים להם ממנו"בנטל החזרת החובות ושהכנ

ולדווח על מימצאיו בחקירות אלה לבית המשפט החייב לנהל חקירות בענייניו ועסקיו של

עליו לדאוג שהחייב לא יסתבך מחדש בעסקים שלולים להזיק ; במסגרת אספת נושים, ולנושים

לפקח ולסייע לנאמנים , כמפרק עליו לעקוב או ר עצמו פועל כנאמן"כאשר לא הכנ. 'לנושים וכו

.ופועל במסגרת האפוטרופוס הכלליר מתמנה על ידי שר המשפטים "בישראל הכנ. ולמפרקים


:דוגמה מעשית

.מ נכנסה לקשיים כספיים והוחל תהליך פירוק"חברת שוורץ בע

:כונס הנכסים מצא את הנכסים הבאים

2,000,000₪ מבנה תעשייתי

1,000,000₪ מכונות וציוד

350,000₪ מכונית פרטית

750,000₪ מלאי סחורות

₪ 200,000 חייבים

100,000₪ מזומנים בקופה ובבנק

------------------------------------------------- 4,400,000₪ כ"סה

.ל הינם ערכי המימוש של הנכסים לאחר ניכוי שכר טירחת המפרק"כלל הערכים הנ*

:ההתחייבויות לתאריך הפירוק הן

בעבור ₪ 1,200,000 מהם משכנתא בגובה( ₪ 1,300,000 בנק משכנתאות התעשייה

).המבנה התעשייתי

כשעבוד קבוע על ציוד ₪ 850,000מהם ( ₪ 1,500,000 בנק התעשייה הלאומי

).ומכונות

כשעבוד קבוע על ציוד ₪ 150,000מהם ( ₪ 200,000 בנק מסחרי לאומי

).ומכונות

כלל הסכום כשעבוד שוטף על הרכוש ( ₪ 300,00 ח"בעלי אג

)השוטף

ניכויים בדין קדימה ו ₪ 100,000מהם ( ₪ 250,000 מס הכנסה

)חוב מס הכנסה בדין קדימה ₪ 100,000

)בדין קדימה ₪ 200,000מהם ( ₪ 300,000 פועלי המפעל

4,900,000₪ נושים בלתי מובטחים

------------------------------------------------------------- 8,750,000₪ כ"סה

?כיצד יחולק הכסף


וקה בדין קדימהחל

יתרה לחלוקה תשלום שווי מימוש הנכס

2,000,000₪ מבנהלבנק משכנתאות התעשייה ₪ 1,200,000

בעבור משכנתא800,000₪

1,000,000₪ מכונות וציוד

לבנק התעשייה הלאומי בעבור ₪ 850,000

שיעבוד קבוע

לבנק מסחר לאומי בעבור ₪ 150,000

שיעבוד קבוע

---

150,000₪ לפועלי המפעל ₪ 200,000 350,000₪ טיתמכונית פר

550,000₪ למס הכנסה ₪ 200,000 750,000₪ מלאי סחורות

200,000₪ חייבים

100,000₪ מזומנים בקופה --- לבעלי שיעבוד שוטף ₪ 300,000

1,500,000₪ )שלא בדין קדימה(כ נשאר לחלוקה "סה

ימהרשימת זכאים לאחר חלוקה בדין קד

יתרה קיבל זכאי הזכאי

100,000₪ 1,200,000₪ 1,300,000₪ בנק למשכנתאות

650,000₪ 850,000₪ 1,500,000₪ בנק התעשייה הלאומי

50,000₪ 150,000₪ 200,000₪ בנק המסחר הלאומי

50,000₪ 200,000₪ 250,000₪ מס הכנסה

100,000₪ 200,000₪ 300,000₪ פועלי המפעל

4,900,000₪ נושים לא מובטחים

5,850,000₪ כ"סה

כלומר כל זכאי יקבל, יחולק לפי יחס פרי פסו ₪ 1,500,000 -ולכן הסכום שנשאר לחלוקה

%64.25100000,850,5000,500,1

.מהסכום לו הוא נשאר זכאי


כדאיות השקעות

: פרמטרים עיקריים3בבואנו לבחון השקעה נסתכל על

י כמות הכסף שאני צריך להשקיע היום מה–גובה ההשקעה.

זרם התקבולים העתידי בגין ההשקעה.

מהי הריבית אשר הייתי מקבל על הכסף לולא הייתי –מהו שיעור הריבית של העסק שלי

כלומר מהי הריבית הבטוחה שאני מקבל על (והייתי משאיר אותו בבנק , משקיע אותו

).הכסף מבלי להשקיע אותו בשום מקוםמצב בו (משיעור הריבית של העסק צריך לקחת בחשבון גם התחשבויות אינפלציה כחלר

את האינפלציה המשוערת לטווח הזמן של ההשקעה נגלם בישעור ). ערך הכסף פוחת

.הריבית של העסק

ותמיד (נגלם גם בשיעור הריבית של העסק את הסיכון הקיים בהשקעה שלנו , כמו כן

).קיים סיכון בהשקעה

קיע מגיע לבחון כדאיות השקעה אחד הדברים הראשונים שיבדקו הוא יום החזרת כאשר מש

השקעה (כאשר השאיפה של המשקיע תיהיה להחזיר את ההשקעה כמה שיותר מהר , ההשקעה

).בתשואה גבוהה

ממשלה נוטה להוריד ריבית על מנת שלא ישתלם לציבור להחזיק את הכסף בבנק וכך -הערה *

מאחר והוא יקבל על כך תשואה גבוהה יותר (קיע את כספו בחברות ציבוריות הציבור יעדיף להש

.אשר צריכות את הכסף ובכך לעודד ולעורר את המשק) מהנבק

ומתמחרת את השווי שלה בעשרה , בשנה ₪ 1,000,000שחברה מרוויחה , נניח לצורך הדוגמה

אם נתעלם לרגע ( שנים 10תוך מיליון יחזיר את ההשקעה של 10לכן משקיע שישקיע , ₪מיליון

. תשואה לשנה על ההשקעה10%כלומר תיהיה לו , )משיקולי ריבית

, מחיר המנייה–הנתונים הם . נקבל נתונים על ההשקעה שלנוכאשר נרצה להשקיע כסף בבורסה

.ונתון נוסף שנקרא מכפיל) כמות המניות כפול ערך המנייה(שווי החברה

בגלל שככל שהושקע פחות כסף (החזר ההשקעה יהיה מהיר יותר , יל נמוך יותר יותרככל שהמכפ

ככל שהמכפיל גבוהה יותר החזר ). והרווח יותר גדול ככה ההחזר למשקיעים יהיה יותר מהיר

.ההשקעה ארוך יותר

. המנגנון של בורסה לניירות ערך הוא מנגנון טוב לגיוס כספים עבור חברות ולהחיאת המשק

מה שגרם , נגנון הזה מנוצל לעיתים על ידי חברות קטנות שהראו רווחים חד פעמיים גבוהיםהמ

כאשר נבוא להשקיע בחברה בבורסה מלבד , לכן. למכפיל מאוד נמוך אבל באופן רגעי בלבד

מכפיל )בחברה שאינה סחירה בבורסה(

הון עצמי=

מכפיל רווח )בחברה סחירה בבורסה(

שווי החברה=

רווח


, תואמים את הדוחות הכספיים, המכפיל נבדוק גם שהרווחים אותם מציגה החברה הם עקביים

. 'ענף וכותואמים את המקובל ב

חשוב לבדוק גם את מקורות ההכנסה של העסק כלומר נניח ומרבית ההכנסות שלי הם , כמו כן

ברגע שהיא , אזי, ואותה החברה על סף פשיטת רגלמחברה מסויימת לה אני מספק סחורה

.תפשוט את הרגל מקור ההכנסה העיקרי שלי יעלם ואני אהיה בבעיה

אופן ניתוח ההשקעה

: לתוכנית השקעהנתונה דוגמה

תקבולים פחות

תשלומים לאחר

שנים5



שנים4



שנים3



שנתיים



רווח או החזר (שנה

)מההשקעה

גובה

ההשקעה

0בזמן

25,000₪ 25,000₪ 25,000₪ 25,000₪ 25,000₪ )100,000₪ (

, כלומר. הבעיה העיקרית בתוכנית השקעה שכזאת היא של מדובר על כסף זהה בכל עמודה

. על כסף יש דמי שימוש. שנים5בעוד ₪ 100,000שאנחנו משקיעים היום לא שווים ל ₪ 100,000

שתחושב (ת ריבי+ בכל מצב נצפה לקבל בחזרה את ההשקעה בזמן אפס , כאשר נשקיע כסף, ולכן

).על פי שיעור הריבית של העסק

, כלומר. כאשר נבחן השקעה נסתכל על הסכומים אותם נקבל בעתיד כסכומים לתקופת ההשקעה

האלמנט המגלם את . נרצה להציג את הסכומים העתידיים בערך נוכחי של תחילת התקופה

ההפרש הוא שווי הריבית של העסק

אזי 10%ושווי הריבית השנתית של העסק הוא ₪ 100,000אם עסק רוכש מכונה ב , לדוגמה

ההחזר מההשקעה בשנה הראשונה יהיה 1.1000,25

)1.1(2ובשנה השניה 000,25

)1.1(3 ובשלישית 000,25

וכן

.הלאה

:כאשר נשנה את ההחזרים השנתיים העתידיים לערך נוכחי) נחזור לדוגמה ההתחלתית(ולכן



שנים5



שנים4



שנים3



שנתיים




)מההשקעה

גובה

ההשקעה

0בזמן

15,523₪ 17,075₪ 18,782₪ 20,661₪ 22,727₪ )100,000₪ (

ומקבל ₪ 100,000כלומר אני משקיע . בערך נוכחי ₪ 94,768כ ההחזרים מההשקעה הם "סה

.בחזרה פחות מזה ולכן ההשקעה לא כדאית

כאשר מבחן את ההשקעה נסתכל על שני דברים חשובים נוספים והם גובה המס המוטל על

.הרווחים שההשקעה מייצרת וגובה הפחת שאני משלם על ההשקעה


)Net Present Valueערך נוכחי נקי (נ "ענ

סכום ההחזרים בערך נוכחי!) + הוא סכום שלילי(ההשקעה סכום = נ "ענ

.נ חיובי אזי התוכנית להשקעה היא כדאית"כאשר הענ

:נ על ידי הנוסחה הבאה"ניתן גם להציג את הענ

n

t

n

tt

tt

t

kC

kRVPN

1 0 )1()1(..

t –השנה .

n –אורך חיי התוכנית .

tR -זרמי התקבולים לשנה נטו .

tC - התשלומים( זרמי המזומנים השליליים.(

K – מחיר ההון( שיעור הריבית.(

:דוגמה מעשית

:ה הבאהשקעתכנית ההנה נתו



שנים5



שנים4



שנים3



שנתיים




)מההשקעה

גובה

ההשקעה

0בזמן

25,000₪ 25,000₪ 25,000₪ 25,000₪ 25,000₪ )100,000₪ (

.30%כאשר המס על רווחי החברה הוא

. בשנה10%שווי ההון של העסק הוא

.ח" ש20,000ערך הגרט , לשנה20%המאושר לצורך מס הכנסה הוא הפחת

?האם התכנית כדאית

:חישוב המס

ח" ש25,000 בספרים רווח

ח" ש)20,000( פחת

ח" ש5000 למסרווח

.ח"ש 1500 – )30%(כ תשלום למס הכנסה כל שנה "סה

ולכן ערך , מס הכנסה גם כן30%מהם נוריד , ח עבור מכירת הגרט" ש20,000התקופה נקבל בתום

.ח" ש14,000הגרט לאחר מס הכנסה הוא


:ת התוכנית מחדש לאחר כלל החישובים האחרוניםאנציג


5תשלומים לאחר

שנים



שנים4



שנים3



שנתיים



רווח או (שנה

)החזר מההשקעה

גובה

ההשקעה

0בזמן

5)1.1(000,14500,23

23292₪

4)1.1(500,23

16050₪

3)1.1(500,23

17656₪

2)1.1(500,23

19421₪

)1.1(

500,23

21636₪

)100,000₪ (

:נ"חישוב הענ

194598055000,100)2329216050176561942121636(000,100.. VPN

. שלילי ולכן ההשקעה לא משתלמתנ"כי העננבחין

היא תצטרך להשיג מימון על , וחברה רוצה לבצע השקעה ואין לה כסףנניח - מימון ההשקעות

להשקעה יגיע בדרך כלל על ידי הלוואה מון המי. מנת לממן את ההשקעה הפוטנציאלית שלה

לזכור כי הריבית שנשלם על מנת לממן את ההשקעה חשוב . מהבנק עליה תשלם החברה ריבית

.היא חלק מההעלויות על ההשקעה

)דוגמה מעשית( ?קניה או השכרה

בעלות של גם להשכיר את אותה המכונה ניתן . ח" ש90,000 הוא 10מכונה שאורך החיים עלות

הוצאות . )בתום התקופה המכונה נשארת בבעלות השוכר( שנים 5 לשנה לתקופה של ח" ש25,000

.התחזוקה והאחזקה של המכונה הם על חשבון השוכר

.50% לשנה ושיעור המס המוטל על החברה הוא 14%ההון בחברה הוא מחיר

:פתרון

.נבחין כי מס הכנסה יילקח בחשבון אך ורק במצב בו לחברה יש רווחים :הערה*

:של רכישהבמצב ערך נוכחי של הוצאות נחשב

.ח" ש)90,000(המכונה רכישת

ח לשנה" ש)9,000( פחת

ח" ש4,500 מס הכנסה

:בסכום את שווי ההון של העסקנכלול

472,23)14.1(

1...)14.1(

1)14.1(

1)14.1(

145001032

.ח" ש)66,528(כ ערך נוכחי של הוצאות במצב של רכישת המכונה "סהולכן


:השכרהשל במצב ערך נוכחי של הוצאות נחשב

.ח" ש12,500האפקטיבית לשנה אחרי חישובי מס הכנסה היא ההוצאה

:ערך נוכחי של ההוצאותנחשב

)925,48()14.1(

1)14.1(

1)14.1(

1)14.1(

1)14.1(

1500,1243210

.ח" ש)48,925( המכונה השכרתכ ערך נוכחי של הוצאות במצב של "סהולכן

.ן נעדיף להשכיר את המכונהכלו


תמחיר

:מערכת התמחיר עוסקת במספר תחומים

קביעת עלויות התפוקה

תכנון הייצור והקצאת משאבים

בקרה על יעילות הייצור

ניתוחי כדאיות לגבי התרחבות עתידית שחלוקתן בין המוצרים השונים , הוצאות-המערכת התמחירית מסווגת את ההוצאות השונות לתת

:הסיווגים העיקריים הם. עומדת ביסודה

חומרי גלם שניתן לזהותם עם מוצר או הזמנה ספציפים -חומרים ישירים

חומרים שלא ניתן לזהותם כשייכים למוצר או הזמנה כאמור -חומרים עקיפים.

שעות עבודה שניתן לזהות כשייכות לייצור מוצר או הזמנה ספציפיים -עבודה ישירה .

.ן מוצר ספציפי וכדומהעובדי מחקר ופיתוח בגי, בכלל זה שעות עובדי הייצור

בכלל זה נכללות שעות עבודה . שעות עבודה שלא ניתן לזהותן כאמור -עבודה עקיפה

וכן שעות של עובדים שאינם , כגון תיקון מכונות ותחזוקתן על ידי עובדי ייצור, כלליות

.ביקורת איכות ,הדרכה, כללית תחזוקה כגון, עובדי ייצור

וכוללות בין , יתרת ההוצאות שאינן עבודה או חומרים -הוצאות תקורה

.פחת וריבית ,ביטוח ,שכירות היתר

הבדיקות לגבי כל מוצר ובדיקה כמה המוצר ביצוע – ) לפי סדרות ייצורתמחירביצוע ( תקןתמחיר

:שיכלול את עלויות המוצר המחלוקות לפי, יס מוצרתח כרטמוצר ייפכל ל.צריך לעלות

זה יש בחישוב . חומר גלם כפול מחיר חומר חומר הגלם הנדרש לייצור המוצרכמות

למה שיצא בהערכת כמות התקן לא בהכרח שווים/מקום לטעויות מאחר ומחיר התקן

.התמחיר שלנו

של ( טייהגם כאן יכולה להיווצר סכאשר . עבודה על המוצר כפול מחיר שעת עבודהשעות

המוביה לסטייה בסעיף זה תנבע סיבה ה. מהתקן המקובל)כמות השעות או של מחירן

לכן הרבה ,מהעובדה שעובדים לעולם יעבדו לאט יותר על מנת שהתקן יהיה לטובתם

.העבודה שלהם הרבה יותר קל תמחוא –יותר קל להעסיק מכונות מאשר אנשים

הוצאות שכר , הדרושה לייצור המוצר אנרגיה – )הוצאות ייצור עקיפות(עקיפות הוצאות

הוצאות שכר של , הוצאות עקיפות של חומרי גלם שונים, מבנה, הוצאות פחת, דירה

.)...'מנהל המחסן וכו, מנהל הייצור(אנשים שלא קשורים ישירות לתהליך הייצור החשוב ביותר בביצוע תמחיר תקן הוא ביצוע המעקב בין תמחיר התקן לבין הביצוע בפועל הדבר

.ואם יש סטיות מהתקן לדאוג לתקן אותן

והתמחיר תמחיר זאת טובה למקומות בהם אין פס ייצור קבוע שיטת – לפי הזמנהתמחיר

כלל עם תמחירים מהסוג הזה נגשות חברות למכרזים בדרך . המתבצע משתנה מהזמנה להזמנה

ביצוע התמחיר לפי הזמנה לא נוכל להסתמך על בעת . )כי במכרזים נדרשת הצעת מחיר ספציפית(

.תמחיר התקן ונצטרך לייצר תמחיר חדש לגמרי מאחר ושיקולי הייצור שונים


ישיר ותמחיר ספיגהתמחיר

העלויות העקיפות הקבועות לבין העלויות העקיפות בין זאת אינה מבחינה שיטה – ספיגהתמחיר

כוללת בחישוב עלות המוצר את כל העלויות העקיפות הן הקבועות והן השיטה . המשתנות

המשתנות והמלאי ההתחלתי והסופי כולל לא רק את העלויות המשתנות אלא גם את העלויות

של עלות המכירות לתקופה כולל החשבון של עלות המכירות לתקופה , זהבאופן . הקבועות

חשבונאית מבויימת את העלויות הקבועות היחסיות בלבד מאחר שחלק מהן נספג במלאי שנשאר

.בסוף התקופה

חיר הספיגה טוענים כי יש לכלול בעלות המלאי את כל סוגי העלויות מאחר שיטת תמתומכי

שרק , עניםהם טועוד . שכולם חיוניים לייצור הסחורות ואין להפריד בין עלויות משתנות לקבועות

. לל המפעל ניתן למדוד את הרווח למוצרים ולכ)כולל הקבועות(לאחר שכוסו כל העלויות

עקב היותן , בתחשיב של עלות המוצרים או ההזמנה הקבועות מהעלויות העקיפותהתעלמות

מחר וכל הזמנה עלולה להראות , פונקציה של התקופה החשבונאית יכולה לגרום למפעל הפסד

.כהזמנה כדאית אם לא מתחשבים בעלויות הקבועות

. זאת כוללת בעלות המוצר עלויות משתנות ועלויות עקיפות משתנות בלבד שיטה – ישירתמחיר

פי שיטה על . הקבועות נזקפות כהוצאה תקופתית לחובת הפעילות הכוללת של המפעלהעלויות

ואילו , זאת העלויות העקיפות המשתנות מהוות פונקציה של תפוקה ונזקפות ישירות למוצר

הקבועות מהוות פונקציה של תקופה ונזקפות לחשבון רווח והפסד בתקופה העלויות העקיפות

.שבה ארעו

עילות הייצור שיטה זאת טוענים שיש לבודד את העלויות הקבועות מאחר ואין נובעות מפתומכי

.ולכן אין לכלול את החלק היחסי של העלויות העקיפות הקבועות של מלאי התוצרת שבתהליך

:ישיר תמחיר –דוגמה מעשית

הנהלת המפעל שוקלת לעבוד משיטת תמחיר ספידה לתמחיר מיוצרים שלושה מוצריםבמפעל

הישיר מאחר והיא מעוניינת לדעת מה התרומה המושגת מכל מוצר והיא מעוניינת לבחון אפרות

:עלויות הייצור של שלושת המוצריםפירוט הנתונים להלן . לייצוא לשווקים חדשים

'גמוצר 'במוצר 'אמוצר

1.6 2 1.5 ישירות ליחידהשעות

320 400 300 ע ישיר ליחידה"שכעלות

210 250 200 ישירים ליחידהחומרים

640 800 600 ליחידה)חרישתיות(עקיפות עלויות

ח" ש1170 ח" ש1450 ח"ש 1100 כ עלויות ליחידה"סה

ח" ש1200 ח" ש1300 בארץמכירהמחיר

ח" ש1100 ח" ש1000 לייצוא מחיר

ח ליחידה " ש70ו ' למוצר אליחידה ח " ש50ל הם "עלויות שווק ומכירה למוצרים אלה בחובנוסף

.'למוצר ג

.'ממוצר ג' יח10,000ו ' ממוצר א' יח7000ל מבטיח בתנאים אלה למכור "הסוכן מחו

.כי על פי תמחיר הספיגה לא משתלם למכור את המוצרים כי יש הפסד לכל יחידהברור


ליחידה ההוצאות המשתנות כ "הסכך בדקו אנשי המפעל את לצורך . תמחיר ישיר למוצריםנצבע

:והתרכזו הנתונים הבאים

'גמוצר 'אמוצר

1100 1000 יחידה ליצואמחיר

)930( )875( משתנה ליחידהעלות

)70( )50( שיווק ומשלוחעלות

100 75 כ הרווח ליחידה"סה

.ל"כלומר על פי תמחיר ישיר כן משתלם לייצא לחו

נבצע תמחיר ישיר כאשר אנחנו כבר מייצרים בכמות גדולה וכתוצאה מתוספת בכמות תמיד

לפי ( אנחנו מייצרים ברווח ,לדוגמה. תמיד נעדיף לייצר עוד, צור אין הוספה של עלויות קבועותהיי

יחידות 100 יחידות ממוצר מסויים ויש לנו אפשרות לייצר עוד 1000 כמות של )תמחיר ספיגה

!ברור שנייצר אותם אז –ל ברווח לפי תמחיר ישיר "לייצוא לחו

ניתוח . בלי הפרדת העלויות העקיפות והקבועות לא ניתן היה להגיע למסקנה נכונה:לסיכום

מעסקת הייצור והעלות הייצור יגדל כתוצאה שעות מעמיק יותר של עסקה זאת מראה שהיקף

זאת תחול גם על הייצור לשוק המקומי ולכן תגדל השפעה . הממוצעת ליחידה תקטן עקב כך

העלות ליחידה עדיין לעומת זאת לפי תמחיר הספיגה , של המוצר גם בשוק המקומיהרווחיות

ות בשוק תיהיה גבוהה ממחיר המכירה ליצוא וזאת למרות העובדה שגם העלות ליחידות הנכר

.המקומי תרד

Documents

חשבונאות ניהולית ופיננסית