Залучення фінансування для

вирішення проблем управління ТПВ в

Україні

2

Группа Всемирного Банка

Международный Банк

Реконструкции и Развития,

1945 • Государственные программы

под государственные гарантии

Международная Финансовая

Корпорация, 1956 • Частные предприятия

• Муниципальные и гос. предприятия,

без государственных гарантий

Роль IFC: Финансирование и консультационные услуги

IFC также оказывает техническое содействие и консультации государствам и компаниям

Финансирование Консультационные услуги

Крупнейший международный институт, предоставляющий финансирование частному сектору (более 30 миллиардов дол. США)

Кредиты

Долевое

участие Гарантии

Экологическая и социальная

устойчивость

Доступ к

финансированию

Деловая среда

Содействие

предприятиям

Государственное

- частное

партнерство

Мобилизация

капитала

Инвестиционный портфель IFC в Украине

4

По объему инвестиций Украина в инвестиционном портфеле IFC занимает:

3-е место в Европе и Центральной Азии (после России и Турции);

14-е место в глобальном портфеле, что составляет 2% в этом портфеле.

IFC предлагает интегрированный подход: инвестиции и консультационные услуги.

Общий подход ко всем инвестициям IFC в Украине: РЕСУО- и ЭНЕРГО-ЭФФЕКТИВНОСТЬ.

Агробизнес 32%

Промышленность 38%

Финансовый сектор 23%

Инфраструктура7%

Структура инвестиционного портфеля IFC в разрезе секторов, 30 июня 2012 г.

295 75 284 177 230 244 156

11

4

5

7

8

10

7

-

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

-

50

100

150

200

250

300

350

FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12

Ежегодные инвестиции IFC в Украине, 2006 – 2012 фин. годы

Commitment volume (US$ millions)

Commitment number (# of projects)

5

Кто может быть клиентом МФК

Частное предприятие или банк

Муниципалитет

Муниципальные или государственные

предприятия

6

Усиление кредита

Кредиты

Мобилизация капитала

Прямые инвестиции

•Фиксированные/плавающие процентные ставки; в US$, Euro

•Коммерческие ставки, выплаты с учетом потребностей проекта

•Долгий срок кредитования: 7-10 лет, льготные периоды

•Организация синдикатов от международных банков

•Совместное финансирование с агенствами кредитования экспорта и международными финансовыми организациями

•“Нейтральный посредник” между иностранными и местными собственниками

•Партнер с техническими / коммерческими знаниями

•Долгосрочное партнерство без контрольного интереса

•Частичная гарантия на облигации в местной/иностранной валюте или банковские кредиты

Финансовые продукты МФК

Приоритеты МФК в Украине

Финансовый сектор

АПК и пищевая промышленность

Энергоэффективность и чистые технологии

Возобновляемая энергетика

Инфраструктура (в т.ч. муниципальная)

7

8

Муниципальное финансирование в МФК

Осуществляется совместным отделом МФК и Всемирного Банка – ОСФ

(Отдел Субнационального Финансирования)

Кто может быть клиентом:

• Органы власти на муниципальном уровне

• Коммунальные предприятия

• Предприятия государственной собственности (выборочно); без гос. гарантий

• Проекты государственно-частного партнерства

Приоритетные секторы:

• Водоснабжение и водоотведение

• Городской транспорт и инфраструктура (в т.ч. улицы, дороги)

• Управление ТБО

• Образование и здравоохранение

• Электро-, газо- и теплоснабжение

9

Опыт Отдела Субнационального

Финансирования

Примеры Проектов:

•Россия – Чувашия (общ. инфраструктура) - $8 млн

•Россия - Чувашия – ЧувашАвтоДор (дороги) - $50 млн

•Россия – Чувашия (здравоохранение) - $ 7.3 млн

•Россия – г. Петропавловск-Камчатский (общ. инфраструктура) - $29 млн

•Россия – г. Мытищи (система теплоснабжения) - $ 8.4 млн

•Россия – Республика Марий Эль (дороги) - $ 9 млн

•ЮАР –г. Йоханнесбург (общ. инфраструктура) - $30 млн

•Венгрия – OPT (энергетика) - $31млн

•Филиппины – PNOC-EDC (энергетика) - $25млн

10

Правила инвестирования МФК

• Финансово и экономически жизнеспособные проекты

• Прозрачность в собственности и в ведении бизнеса

• Частный сектор: 25-50% стоимости проекта из средств МФК,

остальное - через синдикаты, параллельное финансирование

•Муниципальный сектор: 50% стоимости проекта из средств МФК,

остальное – за средства муниц. предпр., других инвесторов

• МФК - миноритарный (max 20%) и пассивный акционер

• МФК не берет гос. гарантий (но берет муниципальные)

• МФК инвестирует в проекты, которые способствуют развитию

экономики и улучшению благосостояния людей

Критерии оценки проектов

муниципального финансирования

•Размер городского бюджета

•Программы капитального финансирования

•Возможность города профинансировать минимум 20-30% проекта

своими средствами

•Возможность города осуществлять заимствования

По Бюджетному Кодексу, уровень заимствований ограничен размером

бюджета развития; требуется разрешение МинФина

•Возможность города предоставить муниципальную гарантию, если

заемщиком выступает КП (коммунальное предприятие):

КП любого города имеет право на заимствования, в т.ч. в валюте ($ или €)

Но город должен будет предоставить МФК муниципальную гарантию,

разрешение на выдачу которой дает МинФин

11

12

Рыночный подход к инвестированию

Оперативность:

• Подготовка финансирования от 6 до 9 месяцев

Включает полный процесс оценки (due diligence)

• Быстрее для уже хорошо проработанных проектов

Например, если уже проведён международный аудит

Гибкость:

• Инструменты инвестиций адаптированы под потребности клиента (кредиты, вход в акционерный капитал, кредитные гарантии)

Стоимость Финансирования:

• Коммерческий подход (LIBOR + маржа)

• Стоимость финансирования зависит от кредитного риска заемщика

Варіанти залучення приватного сектора до вирішення

проблем управління ТПВ в місті Львові

• Ми здійснили оцінку ситуації з ТПВ в місті і створили

потенційну модель управління твердими побутовими

відходами яка передбачає залучення приватного сектора

• Після технічного і фінансового аналізу ми розробили

попередню концепцію інтегрованого управління ТПВ

• Ми створили модель на основі 2 варіантів:

Референтний варіант нового санітарного полігону, за

яким схоронення усіх 250,000 тонн ТПВ

здійснюватиметься на полігоні

Новий санітарний полігон з перенаправленням 90,000

тонн ТПВ (вторинна сировина та виробництво

альтернативного палива (RDF) і розміщенням на полігоні

160,000 тонн відходів

Доступність

• Як визначається доступність?

• Найкращим способом є проведення аналіз готовності платити

• Покаже чого бажають клієнти і яку суму вони здатні платити за послуги з управління ТПВ

• Можна провести підчас наступної фази проекту

• На цьому етапі найкращим існуючим іструментом є використання глобальних

орієнтовних показників

• Попередні оцінки Світового банку щодо послуг УТПВ як % від валового національного доходу

(ВНД) у різних країнах наведені в таблиці нижче:

Класифікація

Діапазон ВНД на душу населення (дол. США)

Приклади країн

Діапазон виробництва відходів на душу населення на день (кг)

Загальні витрати на УТПВ як % доходу2

Витрати на вивезення як % доходу3

Низький дохід ≤995 дол. Гаїті, Ефіопія, Афганістан, Камбоджа

0,35-0,753 0,7-2,6% 0,5-1,6%

Низький-середній дохід

996-3,945 дол. Індія, Індонезія, Гватемала, Пакистан, Україна, Гана д

охі

д

0,45-1,14 0,774

0,5-1,3%

0,4-0,9%

Високий-середній дохід

3,946-12,195 дол. Мексика, Румунія, Південна Африка, Малайзія С

еред

н ій

Високий дохід ≥12,196 дол. Канада, Чеська Республіка, Японія, Оман

0,65-2,24 1,43-2,085

0,2-0,5% 0,2-0,3%

Доступність (продовження)

• Згідно з останніми попередніми оцінками ВНД України становило 24,000 грн. на душу

населення

• На основі найменшого значення в діапазоні витрат на УТПВ мешканці Львова мають

платити 0,5% ВНД за загальні витрати на УТПВ або 120 гривень на особу на рік.

• На основі нашого аналізу треба передбачити можливість збільшення загальних

тарифів на УТПВ на 145 грн. за тонну

•Для середньої сім’ї рахунок на послуги УТПВ зросте на 127 грн. на рік (10.6 грн. на

місяць)

Сьогодні Максимально доступна

на сім'ю(1) на тонну на сім'ю(1) на тонну на сім'ю на тонну

Витрати на УТПВ як % доходу/д.нас. (%) 0.35% 0.35% 0.5% 0.5% n/m n/m

Загальна плата за УТПВ (грн.) 293 335 420 480 127 145

Плата за вивезення (грн.) 254 290 254 290 0 0

Плата за схоронення (грн.) 39 45 166 190 127 145

(1) Витрати на сім'ю на рік. Припускається, що середня сім'я складається з 3,5 осіб і виробляє 250 кг ТПВ на особу.

Зростання (грн.)

Підхід

• Наш аналіз був зосереджений на схороненні муніципальних відходів,

а не на їх вивезенні, оскільки ми припускаємо , що поточні практики

вивезення ТПВ не зазнають жодних істотних змін.

• Існуюче звалище ТПВ в Грибовичах має дуже незначні діючі потужності

і його планується закрити й відновити територію в найближчому

майбутньому. Ця діяльність виключається з обсягу робіт МФК.

• Будівництво нового санітарного полігону на новому місці є передумовою

будь-якого рішення щодо інтегрованого УТПВ для міста Львова. Новий

полігон має бути розрахований, принаймні, на 25-річний строк активної

експлуатації.

• Ідентифікація/надання прийнятного нового майданчика для полігону та

проведення відповідної геотехнічної та гідрологічної оцінки є

найважливішим аспектом.

Припущення

• Рішення щодо інтегрованого УТПВ, ймовірно, включатиме

перенаправлення 36% потоку ТПВ з полігону. Це вимагає

встановлення сортувальної установки у комбінації з

установкою з виробництва RDF (альтернативного палива)

для використання в цементній промисловості.

• Ми припустили, що всі 250,000 тонн відходів будуть

прийматись на полігоні із зростанням даного об'єму на 1,5%

на рік. 30% перенаправлятимуться для виробництва RDF і ще

6% відбиратимуться як вторинна сировина, тобто всього

90,000 тонн відходів.

• Будь-який надлишок фільтрату, генерований новим

полігоном, транспортуватиметься на станцію очищення

стічних вод ЛКП Львівводоканалу.

Результати

• Ми підготували динамічну фінансову модель, яка дозволяє

нам прогнозувати вплив кожного показника в находженнях

приватного оператора

• Модель на основі варіанту 2 має бути прийнятною для

Львова: приватний оператор буде здатний експлуатувати

санітарний полігон в економічно вигідний спосіб, отримуючи

плату 125(1) грн. за тонну

Плата за схоронення за варіантом 1: 155 грн.

за тонну

Плата за схоронення за варіантом 2: 125 грн.

за тонну

(1) Припускаючи курс євро: 1 євро – 10 грн.

Результати (продовження) • Варіант 1: Основні фінансові показники

• Варіант 2: Основні фінансові показники

Наступні кроки 1. Узгодити інтегрований підхід до УТПВ міста та області і на

основі узгодженого підходу розробити оптимальний план

місця розташування полігону (полігонів)

2. Ідентифікувати та підтвердити прийнятне місце для

розміщення ТПВ

3. Провести необхідні технічні та екологічні дослідження

4. Виконати аналіз доступності, включаючи аналіз соціальних

наслідків та готовності платити

5. Підготувати референтний проект з концептуальними

технічними, фінансовими і юридичними параметрами

6. Тестування ринку на предмет його зацікавленості у

референтному проекті

7. Визначити структуру проекту

8. Провести конкурентний відбір оператора