이론베이시스와 시장베이시스

이론베이시스와 시장베이시스

선물가격 = 현물가격 + 프리미엄

베이시스 = 선물가격 - 현물가격

베이시스 = 프리미엄 ( 미래위험 제거에 대한 대가 )

프리미엄은 만기일에서 멀 수록 커짐 ( 만기에는 0)

이론베이시스 : 이론상의 베이시스

시장베이시스 : 투자심리 차이에 의한 실제 베이시스


시장베이시스 < 이론베이시스 : 매수 유리 , 매도 불리 ( 선물가격 ) ( 이론가격 )

시장베이시스 > 이론베이시스 : 매도 유리 , 매수 불리 ( 선물가격 ) ( 이론가격 )

예 ) 선물가격 10,000 < 이론가격 10,200 : 매수 유리

예 ) 선물가격 10,200 > 이론가격 10,000 : 매수 유리

삼성전자 현물 삼성전자 선물 12 월

543,000 원 548,500 원


이론베이시스 : 7,500 원시장베이시스 : 5,000 원

“ 매수 유리”

POSCO 매매의 예

POSCO 매매의 예

POSCO 매매의 예

현물 시세 선물 시세

이론베이시스 : 3,700시장베이시스 : 3,500

POSCO 매매의 예

POSCO 매매의 예

추세추종 매매란 ?

시장 상황 및 종목별 변수를 통해

개별종목의 방향성을 예측한 이후

매매신호가 발생하면

추세를 추종해 투자하는 매매방법

추세추종 매매법

시장 정황분석

종목 정황분석

매매타이밍 포착

주식선물 거래

1. 해외지수 추세

2. 해외업종 추세

3. 원자재가격동향

4. 환율 동향

5. 시장 수급동향

6. 코스피 추세

국내증시

방향성 예측

1. 제품가격

2. 원자재가격

3. 실적

4. 이벤트

5. 종목 추세 / 수급

6. 동종업체 주가

개별종목

방향성 예측

1. 선물지수 흐름

2. 프로그램 매매

3. 종목 흐름

(5 분봉 상 )

매매타이밍

포착

이론베이시스를

고려하여

주식선물 거래

삼성전자 매도 사례 1 하락장 시작 하락장 시작 매도 성공 사례매도 성공 사례

◐ 시장 정황분석 : 시장 하락세로 전환 전망

① [5[5 월 월 3030 일일 ] ] 다우존스 상승추세 하향 이탈 후 되돌림 – 추가하락 다우존스 상승추세 하향 이탈 후 되돌림 – 추가하락 가능성가능성

삼성전자 매도 사례 1

② ② 수급동향 수급동향 : : 꾸준히 매수하며 장의 상승을 이끌던 기관 매도 지속꾸준히 매수하며 장의 상승을 이끌던 기관 매도 지속

하락장 시작 하락장 시작 매도 성공 사례매도 성공 사례


③ ③ 종합주가지수 종합주가지수 : 20: 20 일선 하회후 되돌림 과정일선 하회후 되돌림 과정



◐ 종목 정황분석 : 삼성전자 하락 전망

① 낸드플래시 가격 낸드플래시 가격 : : 종가기준 고점대비 종가기준 고점대비 19.6% 19.6% 하락하락



② ② 삼성전자 상승추세 하향 이탈 및 기관 매도 출회삼성전자 상승추세 하향 이탈 및 기관 매도 출회


22 차 매도차 매도


Over-shootingOver-shooting쌍고점쌍고점


◐ 매매타이밍 포착 : 삼성전자 하락 전망

◐ 주식선물 거래 : 이론베이시스 고려 매도



◐ 1 차 이익실현

: 등배가격 (660,000 원 ), 60 일선 (671,000 원 ) 고려 / 67 만원 절반 환매수


11 차환매수차환매수

22 차환매수차환매수

평균매도가 평균매도가 725,000725,000 원원평균환매수 평균환매수 675,000675,000 원원수익률 수익률 7.4%*5.67.4%*5.6 배배 =41.5%=41.5%


◐ 2 차 이익실현

: 5 분봉상 하락추세 돌파후 전고점 및 120 일선 돌파 – 전량 환매수



◐ 시장 정황분석 : 시장 하락추세 지속

① [6[6 월 월 1818 일일 ] ] 다우존스산업지수 하락추세 진행다우존스산업지수 하락추세 진행 . . 전저점 하향 이탈 전저점 하향 이탈 지속지속

하락장 진행 중 하락장 진행 중 매도 성공 사례매도 성공 사례


② ② 수급동향 수급동향 : : 기관은 매수 전환 했지만 외국인 매도강도가 훨씬 기관은 매수 전환 했지만 외국인 매도강도가 훨씬 압도압도



③ ③ 종합주가지수 종합주가지수 : : 전저점 하회후 되돌림 과정전저점 하회후 되돌림 과정



◐ 종목 정황분석 : 삼성전자 하락 전망

① 낸드플래시 가격 낸드플래시 가격 : : 종가기준 고점대비 종가기준 고점대비 33% 33% 하락하락



② ② 마이크론테크놀러지 하락흐름 지속마이크론테크놀러지 하락흐름 지속



③ ③ 필라델피아 반도체지수 하락흐름 지속필라델피아 반도체지수 하락흐름 지속



④ ④ 삼성전자 상승추세 하향 이탈 및 기관 매도 출회삼성전자 상승추세 하향 이탈 및 기관 매도 출회



◐ 매매타이밍 포착 : 삼성전자 하락 전망


매도매도



◐ 1 차 목표가

: 120 일선 63 만원 목표


환매수환매수


매도매도


◐ 이익실현

: 5 분봉상 하락추세 돌파 – 목표가 달성 못했지만 추세 전환으로 전량 환매수


LG 전자 매도 사례

◐ 시장 정황분석 : 시장은 상승추세 유지

① [5[5 월 월 1515 일일 ] ] 다우존스산업지수 전고점 및 상승추세 지지 받고 흐름 다우존스산업지수 전고점 및 상승추세 지지 받고 흐름 이어감이어감

상승장 진행 중 상승장 진행 중 매도 성공 사례매도 성공 사례


② ② 수급동향 수급동향 : : 지속 매수하며 장의 상승을 이끌던 기관 더 이상 매수하지 지속 매수하며 장의 상승을 이끌던 기관 더 이상 매수하지 않음않음



③ ③ 종합주가지수 종합주가지수 : : 상승흐름 지속상승흐름 지속



◐ 종목 정황분석 : LG 전자 하락 전망

① ① LGLG 전자 음봉 거래량 출회전자 음봉 거래량 출회 . . 기관 매도 지속기관 매도 지속


4545 달러달러 (33%) (33%) 상승상승

4040 달러달러 (33%) (33%) 상승상승


② ② 애플 등배가격 수준까지 상승 – 조정 전망애플 등배가격 수준까지 상승 – 조정 전망



◐ 매매타이밍 포착 : 상승추세 이탈 후 전저점 되돌림에 매도





평균매도가 평균매도가 160,000160,000 원원평균환매도 평균환매도 135,000135,000 원원수익률 수익률 18.5%*5.618.5%*5.6 배배 =103.6%=103.6%

매도매도

환매수환매수


◐ 이익실현

: 60 일선 (133,000 원 ) 수준 분할 전량매도


POSCO 매수 사례

◐ 시장 정황분석 : 시장은 상승추세 유지

① [5[5 월 월 55 일일 ] ] 다우존스산업지수 전고점 돌파 후 상승흐름다우존스산업지수 전고점 돌파 후 상승흐름

상승장 진행 중 상승장 진행 중 매수 성공 사례매수 성공 사례

POSCO 매수 사례

② ② 수급동향 수급동향 : : 기관이 꾸준히 매수기관이 꾸준히 매수

상승장 진행 중 상승장 진행 중 매수 성공 사례매수 성공 사례

POSCO 매수 사례 상승장 진행 중 상승장 진행 중 매수 성공 사례매수 성공 사례

③ ③ 종합주가지수 종합주가지수 : : 상승흐름 지속상승흐름 지속


◐ 종목 정황분석 : POSCO 상승 전망

① ① [5[5 월 월 55 일일 ] US] US 스틸 전고점 돌파 및 상승흐름 지속 스틸 전고점 돌파 및 상승흐름 지속


② ② [5[5 월 월 22 일일 ] ] 니폰스틸 상승흐름 지속니폰스틸 상승흐름 지속


③ ③ [5[5 월 월 66 일일 ] ] 현대제철 외국인현대제철 외국인 , , 기관 매수로 상승흐름 기관 매수로 상승흐름 지속지속


④ ④ [5[5 월 월 66 일일 ] ] 동국제강 외국인동국제강 외국인 , , 기관 매수로 상승 흐름기관 매수로 상승 흐름


⑤ ⑤ [5[5 월 월 66 일일 ] POSCO ] POSCO 하락 추세 상향돌파하락 추세 상향돌파 . . 기관 매수 유입기관 매수 유입


◐ 매매타이밍 포착 : 전고점 돌파 매수

◐ 주식선물 거래 : 이론베이시스 고려 매수

평균매수가 평균매수가 503,000503,000 원원평균환매도 평균환매도 570,000570,000 원원수익률 수익률 13.3%*5.613.3%*5.6 배배 =74.5%=74.5%


◐ 이익실현

: 전고점 55 만원 절반 매도 . 오버슈팅 자리에서 분할매도

국민은행 매도 사례 재료분석을 통한 재료분석을 통한 매도 성공 사례매도 성공 사례

◐ 시장 정황분석 : 시장 약세 전망

① [8[8 월 월 2828 일일 ] ] 다우존스 산업지수 단기 상승추세 이탈후 다우존스 산업지수 단기 상승추세 이탈후 되돌림되돌림


② ② 수급동향 수급동향 : : 외국인 매도세 지속외국인 매도세 지속 , , 프로그램 제외하면 기관 관망프로그램 제외하면 기관 관망


③ ③ 종합주가지수 종합주가지수 : : 전저점 전저점 1,500p 1,500p 하향 이탈 – 추가하락 하향 이탈 – 추가하락 가능가능


◐ 종목 정황분석 : 국민은행 하락 전망

① ① [8[8 월 월 2828 일일 ] S&P] S&P 은행업종 추가 반등 가능하지만 반등은 한계은행업종 추가 반등 가능하지만 반등은 한계

매도매도


② ② 국민은행 되돌림 반등 – 국민은행 되돌림 반등 – 61,00061,000 원 저항 작용 원 저항 작용 / / 지주사 전환 지주사 전환 변수변수◐ 매매타이밍 포착 : 6 만원 이상 매도◐ 주식선물 거래 : 이론베이시스 고려 매도


매수매수


◐ 이익실현

: 55,500 원 절반 환매수 / KB 투자증권 창구로 매수확인후 전량 환매수

현대차 매도 사례 박스권 매도 박스권 매도 실패 사례실패 사례

◐ 시장 정황분석 : 시장 약세 전망 – 반등권역 가까워졌음을 간과

① [9[9 월 월 44 일일 ] ] 다우존스 산업지수 단기 상승추세 이탈다우존스 산업지수 단기 상승추세 이탈 , , 되돌림후 하락 되돌림후 하락 진행진행


② ② 수급동향 수급동향 : : 외국인 매도세 지속외국인 매도세 지속 , , 프로그램 제외하면 기관 역시 프로그램 제외하면 기관 역시 매도세매도세


③ ③ 종합주가지수 종합주가지수 : 1,370: 1,370 선 등배 반등권역 가까워 졌음을 간과선 등배 반등권역 가까워 졌음을 간과


◐ 종목 정황분석 : 현대차 매도 전망

① ① [9[9 월 월 55 일일 ] ] 제일모직 급락 – 견고한 종목 하락 가능성 높은 제일모직 급락 – 견고한 종목 하락 가능성 높은 시점시점


② ② 현대차 박스권으로 견고 현대차 박스권으로 견고 - - 하락전망 하락전망

매도매도

매도매도

코스피코스피7070 포인트포인트

급등급등

환매수환매수

환매수환매수


◐ 매매실패 분석 : 너무 성급하게 매도를 실행했다

眞매도眞매도眞추가매도眞추가매도

Documents

이론베이시스와 시장베이시스