국제유가의 폭등과 그에 따른 파급효과분석과 정책변화

사회과학부 201020994 손진

차 례 서론 - 문제제기1. 최근 국제유가 폭등의 근본적 원인2. 국제유가의 폭등이 생산자와 소비자에게

미치는 영향3. 국제유가의 폭등으로 인한 산업들의

구조개선 방향4. 유가상승에 대한 정부와 기업의 대응방안

서 론

• 우리나라는 에너지 수입 의존도가 97% 에 달하고 석유에 의존한 산업이 경제에 주류를 이루고 있기 때문에 고유가에 따른 피해가 크다 . 유가 상승은 원유 및 관련제품을 생산재로 하는 각 산업의 비용부담을 유발시키게 되고 그 결과 물가상승과 경제둔화가 초래되는 한편 수입 부담 증가와 국내물가 상승에 따른 수출경쟁력 약화로 경상수지 적자가 발생하게 된다 . 국제 유가의 급등으로 세계 경제는 “유가상승 ⇒ 인플레고조 ⇒ 금리인상 ⇒ 성장둔화 ”로 연결되는 스테그플레이션 우려가 높아지게 되며 , 세계주요시장의 주가는 이를 반영하여 속락하게 된다 . 국제원유가격이 10% 상승할 경우 , 세계교역신장률이 0.3% 포인트 하락하는 등 전체적인 악영향을 미치게 된다 .

• 유가 상승은 위 설명에서처럼 파급효과가 매우 크고 타격 또한 심각하다 . 거시적 경제뿐 아니라 산업계와 국내기업에까지 영향을 미치게 된다 . 따라서 이러한 유가의 시대별 상황과 원인 및 최근 현황을 살펴보고 그에 따른 우리나라 경제의 대응 방안에 대해 생각해 보고자 한다 .

문제 제기Q. 왜 국제 유가폭등의 분석과 파급효과 분석이 필요한가?

• A. 국제유가의 폭등은 기업의 입장에서 보면 유가 상승은 원료비용의 부담 요인이 되어 제조 원가를 상승시킬 뿐만 아니라 설비 투자도 침체시켜 결과적으로 기업의 수익성에 부정적인 영향을 주게 된다 . 뿐만 아니라 소비자에게도 그 영향은 막대해진다 . 그런데 최근의 유가 급등은 단순히 지정학적 불안이나 생산 불안으로만 야기된 것이라기 보다는 달러약세 , 투기적 수요 가세 등의 각종 요인이 복합적으로 작용한 것으로 파악되고 있다 .

• 따라서 국제 유가폭등의 원인을 분석하고 그에 따른 파급효과를 예측함으로써 국제적으로 발생하는 유가폭등의 부정적인 국내 파급효과를 완충함으로써 피해를 최소화 할 수 있을 것이다 .

• 또한 국내적으로는 석유제품시장이 정유4사의 수직 계열화된 유통구조로 경쟁이 활성화되지 못하고 있다는 점에 집중하여 기존 4개 정유사의 독과점 형태의 유통구조를 개선함으로써 경쟁 활성화를 도모할 수 있을 것이다 .

최근 국제유가의 변동추이

WTI: 서부텍사스중질유

유가란 말 그대로 국제 선물거래 석유 시장에서 거래되는 원유 ( 정제되지 않은 그대로의 석유를 말합니다 ) 를 말하고 , 크게 세 가지로 구분하는데 , 북해산 브랜트유 , 서부 텍사스산 중질유 , 두바이유 이렇게 세 가지가 대표적이며 가격의 기준이 된다 . 거래단위는 보통 배럴을 사용한다 . 2003 년 하반기부터 시작된 국제원자재 가격 상승추세가 올해 4 월 현재까지도 불안요인이 지속되고 있어 전 세계적 인플레이션 압력을 가중시키는 원인을 제공하고 있다 . 미국경제는 경기회복속에 인플레압력이 가시화되고 있어 조만간 통화정책 변경 가능성이 높아지고 있고 , 국내경제의 경우는 수출호조 - 내수부진의 경기양극화가 심화된 가운데 물가불안 양상은 기업수익성 감소 , 신규고용위축 , 소비자 실질구매력 감소로 연결되면서 가뜩이나 부진한 소비심리가 더 위축될 것으로 예상되고 있다 . 최근 국제유가 상승은 일시적인 요인도 작용했으나 장기적인 측면에서 볼 때 세계석유시장 변화의 결과이기도하다 .

최근 국제유가의 변동추이

변동기간 : 1 년

1. 최근 국제유가 폭등의 근본적 원인

• 가 . 원유수요 2008년에는 글로벌 금융위기 확산에 따른 세계경제 침체로 세계 원유수요가 감소하였음 .- 2008년에 선진국은 주택경기 부진과 금융시장 불안에 따른 소비 및 투자 위축으로 본격적인

경기침체 국면에 들어섰으며 , 신흥국 역시 높은 인플레이션과 선진국의 경기둔화에 따른 내수 및 수출 부진으로 경제성장률이 둔화되었음 .

• 이처럼 미 금융위기의 여파가 세계경기 침체로 확산되면서 세계 원유수요가 둔화됨에 따라 국제유가가 급락하였음 . 그러나 최근에는 2008년에 비해 높은 경제성장률을 보이고 있으며 , 신흥국을 중심으로 세계 원유수요가 지속적으로 증가하고 있음 .

• - 최근 세계경제가 높은 경제성장률을 보임에 따라 수요증가 추세가 지속되어 2010년에 5.1%, 2011년에 4% 수준 (IMF WEO 9월 전망치 )의 성장이 예상되는 등 이전보다 높은 성장률을 보임에 따라 원유수요도 증가함 .

• ◦ 2008년 국제유가가 75%로 큰 폭의 하락세를 보인 반면 , 2011년에 19%로 하락폭이 축소된 것은 이러한 수요증가에 따른 것으로 보인다 .

• - 특히 선진국에 비해 높은 성장률을 보이는 비OECD 국가를 중심으로 세계 원유수요가 지속적으로 증가하고있음 . 신흥국은 7% 수준에 달하는 높은 성장률을 달성하고 있으며 , 세계 원유수요에서 점차 비중을 확대하고 있어 글로벌 수요증가를 견인하고 있음 .

• ※ 세계 원유소비 중 비OECD 국가의 비중은 2007년 40.5%에서 2010년 약 47.2%로 계속 늘어나고 있음 .

1. 최근 국제유가 폭등의 근본적 원인

• 나 . 원유공급 A. 원유생산 2008 년에는 세계경기 침체에 따른 수요감소가

원유생산감소폭보다 커 초과공급 상태를 보였음 . 최근에는 세계 원유수요 증가추세에 따라 생산도 증가하였으나

MENA 지역의 정정불안으로 인해 공급증가폭이 수요증가폭에는 미치지 못하고 있음 .

세계 수요증가에 따라 증산이 이루어졌으나 수요증가 속도에

미치지 못하여 수급여건은 오히려 악화되었음

1. 최근 국제유가 폭등의 근본적 원인

B. 정치적 불안정 2010 년 말 튀니지의 재스민 혁명을 시작으로 민주화 시위가

MENA 지역에 확산되었으며 , 중동 위기에 대한우려가 커지기 시작하였음 .

튀니지에 이어 이집트의 무바라크 대통령이 하야하면서 30 여 년간 지속된 독재정권이 종결되었음 . 민주화 시위가 주변국으로 전이되면서 중동 지역의 정정불안은 더욱 심화되었음 .

특히 리비아에서는 내전으로 인해 해외기업이 조업을 중단하면서 수출이 전면 중단되었으며 , 석유터미널과 송유관의 피해 등으로 원유생산에 막대한 차질이 발생하였음 .

• 중동 불안에 따른 공급차질 우려가 유가상승 요인으로 작용하여 2008 년 9 월 이후 최고치를 경신하였음 .

1. 최근 국제유가 폭등의 근본적 원인

• ◦ 두바이유에 대한 아시아 지역의 수요증가 지속과 MENA 지역의 지정학적 위험은 두바이유의 강세요인으로 작용함 .

• ◦ 또한 리비아의 공급차질 , 북해지역의 생산량 감소 등이 브렌트유 강세요인으로 작용하였음 .

• - 중동 불안에 따른 두바이유의 강세는 중동 의존도가 높은 우리나라 경제에 부담요인이 되고 있음 .

• ◦우리나라의 경우 운송거리와 비용 측면에서 경제적인 중동에서의 원유 수입비중이 높아 ( 중동 의존도 81.8%, 2010 년 기준 ) 두바이유의 강세가 우리 경제에 부담요인으로 작용함 .

1. 최근 국제유가 폭등의 근본적 원인

이란 핵 문제로 인한 시장불안감 지속

1. 최근 국제유가 폭등의 근본적 원인

1. 최근 국제유가 폭등의 근본적 원인

• 다 . 금융요인 2008년에는 금융위기 확산에 따른 달러화 강세의 영향으로 국제유가가

급락하였음 .• - 금융위기의 여파로 투자자들의 위험회피 성향이 확대되고 , 안전자산인

달러화가 강세를 보였으며 , 이는 상품시장의 투자자금 이탈을 초래하였음 . 최근 세계경기 침체 우려로 달러가 강세를 보이고 있으나 2008년에 비해 유가에 미치는 영향은 제한적인것으로 보임 .

• - 최근 유럽 재정위기에 대한 우려와 미국 등 전 세계에서 경제둔화 우려가 지속되면서 원유시장으로의 자금유입이 감소하였으나 2008년에 비해서 여전히 투기자금의 규모가 큼 .

• - 세계경기 침체 우려로 최근 달러가 강세를 보이고 있으나 그 폭이 2008년에 비해 크지 않고 , 달러 강세가 최근의 유가하락에 미친 영향도 제한적인 것으로 보임 .

• 2008년 하락기에 유가와 높은 상관관계를 보였던 달러의 영향력은 최근 들어 낮아진 것으로 나타남 .

2. 국제유가의 폭등이 생산자와 소비자에게 미치는 영향

• 거시경제에 미치는 영향 우리나라는 석유의존도가 높아 유가에 의한 경제적

파급효과가 큼 . 우리나라는 수입의 대부분을 원자재가 차지하고 있으며 , 석유제품이 주요 수출품목임 . 유가상승은 산유국 수출과 석유제품 수출을 늘리는 긍정적인 효과도 있으나 , 제조원가 상승으로 인한 가격경쟁력 약화 , 원유수입 증대 등에 따른 영향이 더 크기 때문에 무역수지를 악화시키고 물가를 상승시키는등 부정적인 영향을 초래함 .

2. 국제유가의 폭등이 생산자와 소비자에게 미치는 영향

주요 품목별 수출입

2. 국제유가의 폭등이 생산자와 소비자에게 미치는 영향

수입 물가 상승률 소비자 , 생산자 물가 상승률

2. 국제유가의 폭등이 생산자와 소비자에게 미치는 영향

2. 국제유가의 폭등이 생산자와 소비자에게 미치는 영향

유가인상의 산업별 파급 정도는 비용 인상분의 가격전가 가능성 , 석유제품의 투입비중 , 소득탄력성 등에 따라 차이가 나타난다 . 정유 , 석유화학 , 전력 등은 석유제품의 투입비중이 높아 1 차적인 영향을 받는다 . 운수 및 보관 , 음식점 및 숙박 , 도소매 등의 서비스업은 유류 투입비중이 높고 소득탄력성이 높아 수요가 급감하게 된다 . 자동차 , 전기전자 , 섬유 등은 매출감소가 예상되는데 유류의 투입비중이 낮아 생산비 상승 압력은 그렇게 높지 않다 .

조선 , 일반기계 , 건설의 경우는 경기변동 및 수급상황이 변수로 작용하게 되는데 조선은 LPG 선 , 원유시추선 건조 등의 효과로 오히려 호기를 맞게 된다 .

2. 국제유가의 폭등이 생산자와 소비자에게 미치는 영향

① 삼성경제 연구소 - 국제유가가 배럴당 1달러 상승할 경우 무역수지는 15억달러 내외의 적자 발생 - 40달러선에 달할 경우 스태그플레이션이 발생하여 물가상승은 0.2% 상승- 유가 5달러 상승시 GDP 0.9% 감소② 산업 자원부- 유가가 1달러 상승하면 소비자 물가는 0.1% 상승- 경제성장률은 0.44%하락- 경상수지는 약 9.5억달러에서 13억달러 적자③ 산업 연구원- 원과 달러의 환율이 1％ 하락할 경우 수출액은 0.11％ 감소- 수입액은 0.15％ 증가④ 한국은행- 원유가격 10% 상승시 정유산업의 원가가 4.97%상승- 석유화학은 0.68%, 철강업은 0.13% 증가

. 제조원가에 미치는 파급효과원유의 수입가격변동은 원유를 중간재로 투입하는 모든 상품가격에 영향을 주게될 뿐 아니라 이들 제품을 다시 중간재로 사용하는 관련제품의 가격에도 영향을 미치는 등 연속적으로 가격파급효과를 유발하게 된다 . 이러한 산업연관을 고려하여 유가상승이 업종별 제조원가에 미치는 파급효과를 분석한 결과

∘ 원유 도입가격이 배럴당 21 달러에 이를 경우에는 전산업의 제품가격상승요인이 2.92% 에 이르며 제조업 제품은 3.34% 만큼의 비용 상승 압력을 받게되는 것으로 나타났다 . 제조업 업종별로는 원유의 투입비중이 높은 석유화학산업의 비용상승부담이 8.8% 로 제조업내에서 가장 높게 나타났으며 그 다음이 비금속광물로 2.4% 의 비용상승부담이 생기는 것으로 나타났다 . 그러나 음식료품 담배․ , 목재 나무․ , 금속․기계 장비 제조업의 유가상승에 따른 비용상승 부담은 상대적으로 낮은 것으로 나타났․다 .

∘ 배럴당 25 달러에 이르게 되면 제품가격 상승요인은 더욱 확대되어 전산업 평균비용상승압력이 5.57% 에 이르고 제조업제품의 비용 상승압력은 6.38% 에 달하는 것으로 분석되었다 . 이 경우 업종별로는 석유화학제품의 비용상승압력이 무려 16.7% 에 이르게 되며 나머지 대부분의 업종도 3～ 5% 의 비용상승 부담을 갖게 된다 .

∘ 배럴당 30 달러에 이르게 되면 제조업제품의 가격상승요인은 10% 를 상회하는 것으로 추정되어 극심한 「하이퍼 - 인플레이션」현상이 초래될 것으로 우려된다 .

2. 국제유가의 폭등이 생산자와 소비자에게 미치는 영향

- 생산자1) 석유 화학 유가인상은 유화제품의 원가상승으로 직결- 원유가 급등은 석유화학제품의 원가부담이 가중- 고유가가 장기화되면 수요감소 , 제품가격 인상 애로 등으로 인해 타격

2) 자동차 내수 및 수출감소 예상- 휘발유가격 인상에 따른 유지비의 증가 , 인플레로 인한 실질소득 감소 등의 요인으로 자동차 내수가 급감 가능성- 가격경쟁력 약화 및 세계경기 침체에 따른 수요감소로 인해 국내업계의 수출감소가 불가피하다 .

3) 가전 및 컴퓨터 소비위축에 따른 업계 매출 감소- 기업 내부적으로 자재비 , 물류비가 상승하고 사회 전반적으로 소비 위축이 따르게 된다 . 최종소비재의 특성상 유가의 직접적 영향은

적으나 물가인상 , 금리상승 , 경기침체 등이 구매력 감소를 유발하게 되고 , 고유가가 장기화되면 수요 감소 폭이 커질 가능성이 따르게 된다 .

4) 조 선 고유가는 조선업계에 호기로 작용- 심해 유전개발 관련 특수 선박의 발주 증가가 예상- 석유대체 에너지에 대한 관심이 높아지면서 LNG, LPG 선 등의 수요가 증가

5) 섬 유- 원료가의 상승에도 불구하고 제품가는 오히려 하락- 유가상승으로 인해 PTA, 카프로락탐등 합성원료의 가격이 상승하게 되어 합섬 및 직물업계의 원가부담이 가중6) 철 강 에너지 다소비 산업이나 원가상승 부담은 그리 크지 않음 (4% 정도 )

3. 국제유가의 폭등으로 인한 산업들의 구조개선 방향

• 1) 석유 화학• 불리한 원료구조의 극복과 코스트 삭감이 관건• - 한국은 원료면에서 미국 , 유럽 및 중동 산유국에 비해 크게 불리• - 고유가 시대에 살아남기 위해서는 철저한 코스트 절감이 필요하다 . 업계재편을 통한

규모의 경제확보 , 플랜트의 효율화 , 납사의 공동구매 및 안정적 확보 등으로 원가를 낮추는 것이 급선무

• 2) 자동차• 소형차의 경쟁력 강화 및 고연비 기술 확보가 과제• - 상대적으로 에너지 효율이 높은 소형차의 수요 증가에 대응할 필요• 자동차 유지비의 증가는 연비가 우수한 소형차로 수요 전환을 촉진시켜 소형차에서

경쟁력이 있는 국내업계는 수출증대의 기회가 될 수 있다 . 또한 고연비 차종으로 전환하기 위한 제도개선이 시급하게 된다 , 에너지 절약을 위해 대형차와 소형차간의 세금격차를 확대하며 , 일정 차령이상 자동차의 폐차 및 교체에 대해 인센티브제를 실시할 수도 있다 .

• - 고연비 및 대체 에너지용 자동차를 개발 , 연료 문제는 물론 환경문제를 동시에 고려한 하이브리드카 , 연료전지 탑재차 등 대체에너지 차량의 개발을 강화해야함

3. 국제유가의 폭등으로 인한 산업들의 구조개선 방향

• 3) 가전 및 컴퓨터• 대형 디지털 제품군 강화와 유통채널 다변화가 향후의 과제• - 고부가가치 가전 중심으로 사업구조를 전환하는 것이 필요하며 , 절전형 제품 등 에너지

고효율 제품의 비중을 제고해야 한다 . • 예상• - 석유대체 에너지에 대한 관심이 높아지면서 LNG, LPG선 등의 수요가 증가• 극동국가들을 중심으로 연간 9~10척의 LNG선 신조 수요가 일어나고 있다 .• - 연료비 절감을 위한 선박의 대형화가 더욱 가속• 고부가가치선 분야에서 경쟁우위를 확보• - 고부가가치선 시장을 겨냥한 지속적인 연구개발이 필요하다 .• - 에너지 효율이 높은 선박을 설계 건조할 수 있는 역량을 확보• 4) 철 강• 에너지 효율 향상을 통해 고유가에 대응• - 제조원가 상승에 대응하여 공정효율 개선 및 에너지 절감에 주력• 유류 비중을 낮추고 보다 저렴한 에너지원의 사용 비중을 제고

4.유가상승에 대한 정부와 기업의 대응방안

- 정부 우리나라 정부의 대책* 에너지 저소비형 사회구조를 만들기 위한 에너지소비절약 대책* 신 재생에너지를 획기적으로 확대키로 하고․ , 2011 년까지 총1 차

에너지사용량의 5% 까지 공급하기로 함 * 해외 자원개발사업을 적극 추진* 후속조치로서 ,- 에너지가격체계의 적정화 , - 에너지 저소비형 사회로의 전환 , - 해외 자원개발 활성화 , - 신 재생에너지 보급 확대 등에 대한 구체적인 실행계획을 수립함․* “ 국제유가 상승에 따른 상황별 대응방안”수립 “ 고유가 종합대책” 수립

4. 유가상승에 대한 정부와 기업의 대응방안

에너지 절약형 산업 구조로의 전환1.에너지 소비감축을 위해 구체적인 목표수치를 설정하고 에너지관련 기술개발에 주력한다 . 산업별 온실가스 배출량 , 에너지 효율 목표 수준 , 에너지 절약형 산업 비중 등에 대해 구체적인 수치목표를 설정한 후 구체적인 방안을 모색하도록 한다 . 선진국들은 경제가 성숙기에 접어들면서 고부가가치 산업으로의 전환이나 공해 산업의 해외이전 등을 통해 산업구조를 환경 친화적으로 전환했다 . 현재의 기술 수준에서 개발 가능성이 높은 중점분야를 선정하여 기술개발을 추진한다 .

2.에너지 절약 투자에 대하여 금융 및 세제지원을 대폭강화하고 정부-산업계간의 자발적 협정수단을 도입한다 . 기업의 에너지 절약 시설투자에 대한 현행 투자세액 공제의 공제 폭과 공제대상을 확대한다 . 직접규제에 따른 업계의 부담을 최소화 하면서 에너지 절약 및 효율 개선에 업계의 자발적인 참여를 유도한다 .

3.유망 대체에너지를 집중적으로 육성한다 . 우리나라의 대체에너지 개발은 아직까지 초보단계에 있다. 70년대 후반부터 선진국들은 화석연료의 한계를 극복하기위해 태양, 조력 , 풍력 등 대체에너지의 개발과 상용화를 추진해왔다 . 우리나라는 막대한 개발비용 , 장기간의 연구수행 , 투자효과의 불확실성등으로 인해 대체에너지 개발이 정책결정과정의 우선순위에서 제외되어 왔다 . 태양 , 풍력 , 수소 에너지 등 다양한 연구가 진행되고는 있으나 현실성이부족하다는 비판도 제기되고 있다 . 각 부문을 개별적으로 지원하기보다는 유망 대체에너지를 집중적으로 육성하고 대체에너지 기술 개발에 대한 투자지원을 지속적으로 추진하는 전략이 요망된다 .

4.유가상승에 대한 정부와 기업의 대응방안

-기업(1) 비상경영체제 가동① 전사적으로 비상상황실을 설치하고 의사결정 라인을 단순화한다 .② 상황변화에 따른 피해를 최소화 할 수 있도록 신속한 대응체제 구축한다 .(2) 내실경영 강화① 글로벌 경쟁력 확보를 위해 기업체질을 지속적으로 개선한다 .- 경영혁신 , 프로세스를 개선 , 과감한 아웃소싱- 브랜드 , 디자인 , 지적 , 자산 , 기업문화 등 소프트 경쟁력을 강화한다 .- ② 상시적인 구조조정을 실시하고 사업구조를 고도화한다 .- 강도 높은 구조조정을 추진 , 우수인재의 확보를 통해 고효율 조직을 지향- 단순조립이나 단품 생산에서 탈피하여 새로운 부가가치를 제고한다 .(3) 위기를 기회로 활용하는 역발상위기관리 시스템을 재정비하는 동시에 , 시장의 기회를 적극적으로 포착 .

4. 유가상승에 대한 정부와 기업의 대응방안

(4) 불안 시대에 경영의 지혜를 발휘① 경제 불황 , 산업 불황은 있어도 기업 불황은 없음을 명심한다 .- 변화 속에 잠재되어 있는 기회를 포착 , 불확실성과 불안의 가중을 기업체질을 다지는

계기로활용한다 . ② 위기에 강한 기업이 진정한 일류기업이다 .- 위기를 극복하는 과정에서 기업 간 격차가 크게 벌어진다 . 외환위기 이후 기업 순위가 대거 바뀌고

상당수가 탈락하였으며 , 마찬가지로 현재 위기가 지나가고 나면 판도가 달라져 있게 된다 .③ CEO는 현실을 직시하되 희망을 잃지 않는 위기극복의 리더십을 발휘한다 .- 현실을 직시하고 문제에 대한 정면으로 대응하며 , 희망을 갖고서 구성원들에게 동기를 부여한다 .

(5)업종별 차별화 현황 파악■유가인상은 섬유 , 석유화확 , 비금속광물 , 철강업종에 대한 높은 물가인상 효과를 초래하고 ,

그에 따라 해당 기업의 경쟁력 약화로 인한 수출부진을 가져올 것임 .■유가인상의 기계류 , 수송기계 , 전기전자 업종에 대한 물가인상효과는 상대적으로 작아서

기업경쟁력 약화로 인한 수출부진의 우려는 적으나 내수부진으로 인한 영향을 받을 것임 .■유가인상으로 인한 물가인상은 기업경쟁력의 악화뿐만 아니라 전반적인 경기후퇴로 인한

수요부진을 초래하여 기업의 매출부진을 초래하는 것이 보다 큰 문제로 대두될 것임 .

참고문헌한국석유공사대한무역투자진흥공사매일경제신문 , 한국은행 , 삼성경제연구소금년 상반기 국제유가 동향 및 하반기 전망 / 김종민 수록지명무역연구 .2009 년 8 월 , pp.79-88

유가상승의 경제적 파급효과 lg 주간경제정보 1999. 3