석유 정제 산업 의 이해

석유 정제 산업 의 이해

제조산업 김태완(02)786-7733

http://cafe.wownet.co.kr/triple

I. 석유정제산업의 이해

석유화학산업의 소개

석유의 생성과정

단순정제설비 , 고도화설비

II. 석유정제산업의 리뷰

2012 년 정제업체 부진

III. 석유화학산업의 전망

단순정제설비 폐쇄

3

15

16

석유화학산업 구조도

자료 : 하우투인베스트 리서치팀

석유화학산업 ⅰ


석유화학산업 ⅱ


Ⅰ. 석유정제산업의 이해

석유화학산업의 정의

•석유를 탐사 , 개발 및 채굴 , 수송 , 정제 , 판매하는 산업

•유가변동 민감 , 수급에 따라 시황 싸이클 반복하는 산업

원유가격 , 전방산업 시황 , 환율 , 제품별 수급상황 등

석유화학산업의 소개

원료 정제석유화학제품

원유 &

천연가스

증류 , 분

해 , 탈황 ,

개질

원재료

( 나프타 )

의류 – 衣


음식 – 食


생활용품 – 住



21 세기 석유가 없는 세상은 단 하루도 상상 할 수 없다 .

•형형색색 들의 옷을 만드는 주원료

폴리에스테르 , 나일론등 각종 합성섬유 주원료 “ 석유”

•먹거리 주원료

음식 재배 & 각종 가공식품을 포장하기 위한 케이스

•일상생활 필요한 제품의 주원료

주방용품 , 합성세제 , 완구 , 비닐 , 스포츠용품

•석유 , 다양한 용도 & 유용성으로 가장 중요한 에너지원으로

각광

衣

食住

석유의 생성 과정


석유의 생성과정 – 무기물 설 & 유기물 설

•무기물 설 – 땅속에서 석유가 자연 발생했다는 이론

•유기물 설 – 동물의 시체가 에서 석유가 되었다는 이론 ( 가장 유력한 이론 )


공 룡 시 대 기 각 변 동 석 유 생 성

주요 석유 생산지


땅속에서 생산한 정제하지 않은 원상태 “ 원유”

중동지역은 원유 매장량 풍부 – 이란 , 이라크 , 사우디 아라비아

•러시아 ( 시베리아 ), 미국 ( 텍사스 ), 중국 등지 석유 매장량 풍부 한 것으로 알려져 있다 .

•생산지에 따라 지명 – 우리나라에서 수입되고 있는 것은 중동지역의 두바이유


원유저장탱크


국내 정유사 – 원유 저장 탱크 각각 수십개씩 보유 – 정유사 한곳 원유 보유량 수천만 배럴

저장탱크 1 곳의 원유량 75 만배럴 ( 국내 하루 원유 사용량 1/3 정도 )

•수입된 원유를 일상 생활에 사용하기 위해선 많은 중간과정을 그쳐

•원유 를 석유제품과 반제품으로 나누는 과정을 정제과정


원유수입 ~ 제품 분리과정


정유공정 – 석유제품은 크게 증류와 전환을 통해서 만들어 진다 .


불순물 침전 장치

염분 , 모래 제저장치

상압증유탑 - 석유제품 단순정제과정


석유제품 단순정제과정


석유정제 – 원유의 주성분인 탄화수소의 혼합물을 비등점 차이에 따라 분류 증류 과정

고도화 설비

자료 : 하우투인베스트 리서치팀 ,


고도화 설비 - 원유 정제과정에서 생산되는 값싼 중질유 제 처리해서 부가치가 높은 경질유 생산 설비

단순정제설비 1 배럴당 약 5 달러 경제마진 / 고도화 설비 1 배럴당 약 15~20 달러 경제마진 증가

•원유 정제과정에서 분류된 제품 중 약 40% 고유황 B-C 유 등의 중질유

•6 만배럴 규모의 고도화설비 2 조 6 천억원 대규모 투자 – 매년 6 천억원 수익 기대

접촉분해방식 수첨분해방식



고도화 설비 – 접촉분해방식 , 수첨분해방식

뜨겁게 가열된 중질유가 액체 상태로 흘러가는 동안 700 도 정도로 가열된 분해 촉매와 접축하면서 경질유로 분해

•접속분해방식 – 촉매와 중질유를 접촉 시켜 휘발유 , 프로릴렌 생산

•수첨분해방식 – 수소와 촉매를 첨가해 중질유를 분해 -> 등유 , 경유 생산

고도화 설비 운영 국내 정유업체

석유정제 계통도



1 위SK 에너지

2012 년

매출액 73 조 3,300 억원

영업이익 1 조 6,770 억원

순이익1,182 억원

SK 에너지SK 에너지

SK종합화학

SK종합화학

SK루브리컨

츠

SK루브리컨

츠

SK 이노베이션SK 이노베이션

2 위 2012 년

GS 칼텍스 매 출 액 47 조 8,727 억원 영업이익 5,109 억원

50%

GS 홈쇼핑GS 홈쇼핑

GS 리테일GS 리테일

GS 이피에스GS 이피에스

GS㈜ 지주회사GS㈜ 지주회사

셰브론홀딩스셰브론에너지셰브론홀딩스셰브론에너지

50%

4 위현대오일뱅크2012 년 (3 분기 )

매출액 16 조 2,107 억원

영업이익 2,237 억원

AOC 사AOC 사

한진에너지한진에너지

35%

28.41%

3 위S-Oil2012 년

매출액 34 조 7,233 억원

영업이익 7,818 억원

현대중공업현대중공업

91% (2010.09 인수 )

30%

65.8%

70%

2011.01.01 부로 물적 분할

고도화 설비 능력 및 비율



고도화 비율이 높을수록 정제 마진 높아진다 .

과거 고도화 설비 미국의 1/3 수준 / 한국 - 선진국 고도화 비율 최하위

•국내 정유사 고도화 설비 대규모 투자 - GS 칼텍스 – 2 년간 2 조 6 천억 투자

•2010 년 6월 제 3고도화 설비 완공

2007 년 1월 기준

고도화 설비 일일 생산량



• GS 칼텍스 – 2011 년 5월 약 1 조 3천억원 투자 전남여수 제 4 완공 ( 고도화 비율 28.7~34.6%)

•SK 이노베이션 – 3개 고도화설비 하루 21 만 2 천배럴 / 제 1, 2 증설 1.6 만 계획

• S-OIL – 15 만 b/d / 현대오일뱅크 – 12 만 b/d

2013 년 현재

국내 정유사 – 2012 년 수천억대의 적자를 만회 하기 위한 “히든카드”


SK 이노베이션 – 석유개발 현황

자료 : 하우투인베스트 리서치팀 , SK 이노베이션

석유산업의 구조 – 해외 메이저 석유회사 , 업스트림 / 다운스트림 2 가지 사업을 중요한 사업 영역

업 스트림 – 개발탐사사업 / 다운 스트림 – 원유를 수입 -> 정제과정을 거친 제품을 판매하는 사업

•국내 석유공사 – 1990 년대 이후 해외 자원 개발 사업 본격화 (2012 년말 24 개국 240 개 석유개발 프로젝트 참여 )

•SK 이노베이션 – 매년 회사 이익 15% 석유개발 투자

2012 년 하반기 , 글로벌 경기 둔화에도 불구하고 정제 설비 폐쇄로 인하여 정제 마진 강세 유지

화학제품 수요 증가율 둔화 , 정제 설비가 빠르게 폐쇄 되어 석유제품 수급은 타이트한 상황 유지

2. 석유정유산업 리뷰

분기별 글로벌 Toter Oil 수요량 변화

자료 : 하우투인베스트 리서치팀 , Petronet, 한국투자증권

유럽과 미국 , 정유설비 폐쇄 , 2013 년 순 증설 70 만 b/d 불과

2013 년 정유 마진 유지예상 – 유럽지역 가동률 감소 , 정제 설비 폐쇄 등으로 호황 전망

•2013 년 예정된 정제 설비 증설 (180 만 b/d) / 정제 설비 폐쇄 예정 (50 만 b/d), 신규 설비 가동이 4분기에 집중

3. 석유정유산업 전망

글로벌 잉여 정제 설비 및 유가 추이

자료 : 하우투인베스트 리서치팀 , BP 통계 , KDB 대우증권 리서치센터

2013 년 유럽 , 일본 중심으로 정제설비 폐쇄 지속될 전망

미국 - shale oil 생산확대로 정유사 가동률 증가 , 수입량 감소

• 유럽 - 경유 ( 수입 ), 휘발유 ( 수출 ) 구조 / 브렌트유 상승 가격 경쟁력 약화 , 잉여 휘발유 처리 어려울 전망

• 유럽 - 30 년 이상 된 노후설비 (10 만 b/d 이하 설비 340 만 b/d) / 고도화 설비로 전환 어려워


유럽 정제 설비 증가분 추이


2013 년 유럽 , 일본 중심으로 정제설비 폐쇄 지속될 전망

인구 고령화 및 감소 , 인당 소비량 90 년대 중반을 정점으로 빠르게 감소

• 일본 정제설비의 경우 지형적 특성상 소규모 산재 , 경쟁력 하락 원인


유럽 정제 설비 증가분 추이


2012 년 미국 정유사 실적 개선 -> 2013 년 아시아 정유사 실적 개선 이어질 전망

2012 년 미국 정유사 – Shale Oil 생산증가 -> WTI 약세 , 원유수입감소 (06 년 36.9 억 bbl -> 10 년 10.5 억 )

•(Dubai – WTI) 스프레드 하락세 (12 년 11월 20.7$/bbl -> 13 년 4 월 10.5$/bbl)

•글로벌 경기 점진적 회복 전망 – Dubai 약세는 국내 정유사들의 호재로 작용


Asia 정제마진 개선 Logic


Shale Oil

증가

미국 내원유

공급증가

WTI약세

석유 제품수요 견조

원료가격하락

미국 내정제마진

개선

미국정유사

Down Stream

개선

미국원유수입

감소

두바이브랜트

유가약세

아시아정제마진

개선

아시아정유사실적개선

2012 년 2013 년

석유 정제 산업 의 이해

제조산업 김태완(02)786-7733

http://cafe.wownet.co.kr/triple

Documents

석유 정제 산업 의 이해