2 июля 2008 г.

Создание международного финансового центра —новая модель развития российского финансового рынкаАлександр Герасимов

2

ММВБММВБ MICEXMICEX

Москва как МФЦ

Финансовый центр

Ранг Рейтинг

Лондон 1 795

Нью-Йорк 2 786

Гонконг 3 695

Сингапур 4 675

Цюрих 5 665

Франкфурт 6 642

Женева 7 640

Чикаго 8 637

Токио 9 628

Сидней 10 621

Финансовый центр

Ранг Рейтинг

Париж 14 612

Дубай 24 585

Шанхай 31 554

Стокгольм 32 553

Милан 38 520

Мадрид 42 509

Вена 43 507

Бомбей 48 481

Рим 49 471

Москва 56 423 (+33%)

Ист.: Report “The Global Financial Centers Index 3” by the Z/Yen Group for the City of London

3

ММВБММВБ MICEXMICEXЧто дает международный финансовый центр стране?

● Мобилизует внутренние и внешние инвестиции и обеспечивает ускорение темпов роста ВВП

● Приток квалифицированных кадров позволяет мобилизовать передовой опыт и знания и обеспечить инновационный рост экономики

● Вовлеченность в глобальный финансовый рынок позволяет получить синергетический эффект от роста международной торговли и мировой экономики

● Создает новые возможности для увеличения благосостояния страны и ее граждан

Построение и развитие МФЦ может происходить только в результате целенаправленной и активной политики со стороны правительства, муниципальных властей и бизнес-сообщества страны

4

ММВБММВБ MICEXMICEXИндекс международных финансовых центров

Финансовый центр

Рэнкинг GFCI

Наличие биржи, ее место в мировом

рейтинге бирж по объему торгов*

Лондон 1 3

Нью-Йорк 2 1 и 2

Гонконг 3 10

Сингапур 4 24

Цюрих 5 13

Франкфурт 6 6

Женева 7 нет

Чикаго 8 нет

Токио 9 4

Сидней 10 16

Финансовый центр

Рэнкинг

GFCI

Наличие биржи, ее место в мировом

рейтинге бирж по объему торгов*

Бостон 11 нет

Сан-Франциско

12 нет

Дублин 13 31

Париж 14 5

Торонто 15 15

Джерси 16 нет

Люксембург 17 52

Эдинбург 18 нет

Гернси 19 нет

Вашингтон 20 нет

* По данным World Federation of Exchanges и МАБ СНГ

5

ММВБММВБ MICEXMICEXБурный рост объема торгов на биржевых рынках России

????????????? ????? ?????? ???????, ???? ????.

0

2

4

6

8

2003 2004 2005 2006 2007 2008*

??? ?????? ????

????????????? ????? ?????? ??????????? ?? ?? ????, ???? ????.

0

0,5

1

1,5

2

2,5

2003 2004 2005 2006 2007 2008*

????????????? ????? ?????????. ??????????? ?? ????, ???? ????.

0

1

2

3

4

2003 2004 2005 2006 2007 2008*

????????????? ????? ?????? ?? ??????? ?????, ???? ????.

0

1

2

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008*

??? ?????? ????

* — январь–апрель

•Рост за три года в 9,4 раза

•Рост за три года в 7раз

•Рост за три года в 5,6 раза

•Рост за три года в 23,4 раза

6

ММВБММВБ MICEXMICEX

6

Группа ММВБ вошла в TOP 20 мировых бирж

Рэнкинг биржпо среднедневному обороту торгов акциями и облигациями в 2007 г.

№ БиржаОборот,

млрд долл. № Биржа

Оборот,млрд долл.

1 NYSE Group 117,78 21 Sao Paulo SE 2,45

2 Nasdaq 61,77 22 Oslo Børs 2,22

3 London SE 41,63 23 JSE 1,72

4 Tokyo SE Group 26,11 24 Singapore Exchange 1,54

5 Euronext 22,78 25 Bombay SE 1,40

6 Deutsche Börse 17,43 26 Istanbul SE 1,20

7 Shanghai SE 16,41 27 Osaka SE 1,07

8 BME Spanish Exchanges 11,98 28 Bursa Malaysia 0,68

9 Borsa Italiana 9,32 29 Athens Exchange 0,68

10 Hong Kong Exchanges 8,62 30 Irish SE 0,55

11 Shenzhen SE 8,48 31 Wiener Börse 0,52

12 Korea Exchange 8,11 32 Mexican Exchange 0,50

13 Swiss Exchange 7,61 33 Thailand SE 0,48

14 OMX Nordic Exchange 7,51 34 Jakarta SE 0,46

15 TSX Group 6,65 35 Tel Aviv SE 0,41

16 Australian SE 5,56 36 Warsaw SE 0,35

17 Группа ММВБ 4,90 37 Cairo & Alexandria SEs 0,24

18 Taiwan SE Corp. 4,07 38 Santiago SE 0,20

19 National Stock Exchange India 3,07 39 Budapest SE 0,19

20 American SE 2,70 40 Philippine SE 0,12

Составлен по данным WFE и МАБ СНГ;оборот торгов акциями, корпоративными и государственными облигациями без учета операций репо и первичных размещений

7

ММВБММВБ MICEXMICEX

????????? ?????????????? ??????? ?????? ????????? ????????????

?? ?????????? ?????? ? ??????ñ?????? 2008 ?.

?????? (EDX)4,7%

???? (Wiener Börse)

????????? (Eurex)

?????? (???)94,7%

Москва — основной центр ценообразования на фондовые активы российских компаний

7

????????? ?????????????? ??????? ?????? ??????? ? ADR ?????????? ???????? ? ??????ñ?????? 2008 ?.

?????? (LSE)21,4%

???-???? (NYSE)3,1%

????????? (DB)0,8%

?????? (????)74,7%

8

ММВБММВБ MICEXMICEX

Всего,млрд долл.

Структура, %

LSE NYSE DB ФБ ММВБ

Газпром 317,6 25,6 0,4 73,2

ЛУКОЙЛ 102,0 38,9 0,6 59,8

ГМК Норильский Никель

96,7 25,2 0,3 73,7

Сбербанк 83,6 4,4 94,4

РАО ЕЭС России 77,6 7,5 0,1 91,3

НК Роснефть 46,8 36,6 0,2 62,9

Ростелеком 32,0 1,3 1,9 0,2 96,6

ВТБ 31,5 17,1 0,0 82,8

Сургутнефтегаз 28,3 19,6 0,3 79,8

МТС 15,8 2,6 59,8 0,1 36,7

Другие 355,9 8,5 5,1 0,2 85,1

Всего 952,9 22,1 3,0 0,7 73,4

Структура объема операций с акциями и депозитарными расписками российских компаний в январе-мае 2008 г.

8

9

ММВБММВБ MICEXMICEXИнтернационализация российского финансового рынка

????????????? ????? ?????? ???????????? ?? ????????? ????? ????? ?? ????

0,3

0,8

1,5

1,9

18

13

3134

0

10

20

30

40

50

2005 2006 2007 2008*

%

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

1,8

2???? ????.

????? ??????

????

????????????? ????? ?????? ??????-"?????" ???????????? ?? ???????? ?????

????

1,1

2,0

3,3

5,0

30

27

22

26

20

22

24

26

28

30

2005 2006 2007 2008*

%

0

1

2

3

4

5

6???? ????.

????? ??????

????

* — январь–апрель2008 г.

9

10

ММВБММВБ MICEXMICEXОсновные факторы конкурентоспособности МФЦ Развитие финансовых рынков

۰ Обороты торгов финансовыми инструментами

۰ Разнообразие финансовых услуг۰ Доля международных финансов

Бизнес-климат۰ Регулирование финансовой сферы۰ Налогообложение۰ Уровень коррупции, экономическая

свобода и простота ведения бизнеса

Инфраструктура۰ Качество, стоимость и доступность

коммерческой недвижимости۰ Энергобезопасность и надежность

электронных коммуникаций ۰ Транспорт

Рынок труда۰ Квалифицированный персонал ۰ Развитость бизнес-образования۰ Качество жизни

Общие факторы۰ Брэнд. Экология. Общие

впечатленияо городе

Приоритетность факторов конкурентоспособности

ФакторСредний

балл

1Доступность квалифицированного персонала

5,37

2 Регулятивная база 5,16

3Доступ к международным финансовым рынкам

5,08

4 Инфраструктура 5,01

5 Доступ к клиентам 4,90

6 Благоприятный бизнес-климат 4,67

7Ответственность и заинтересованность государственных органов

4,61

8 Налогообложение корпоративного сектора 4,47

9 Операционные затраты 4,38

10 Доступ к профессиональным услугам 4,33

11 Качество жизни 4,30

12 Культура и язык 4,28

13Качество, цена и доступность коммерческой недвижимости

4,04

14 Налогообложение доходов физических лиц 3,89Ист.: Report “The Global Financial Centers Index 3” by the Z/Yen Group for the City of London

11

ММВБММВБ MICEXMICEXМосква — признанный финансовый центр России

???-10 ???????? ?????? ?? ???

5,1

2,6

0,9 0,8 0,7 0,6 0,6 0,5 0,4 0,40

1

2

3

4

5

6

?.???????????????

?????????????????

???????

?.?????-?????????

????????????

??????????????????????????

???????????? ????

??????????????????????

????????? ???????

?????????????

????

???? ???.

Топ-10 регионов России по банковским активам*

РегионАктивы банков,

млрд руб.

Объем предоставленных кредитов, млрд

руб.

Число кредитных организац

ий

Москва 8932,2 7165,1 555

Санкт-Петербург

1042,2 702,2 41

Свердловская область

441,5 401,3 25

Московская область

398,3 222,3 13

Тюменская область

374,5 287,4 22

Самарская область

358,9 310,6 22

Республика Татарстан

357,4 301,8 26

Новосибирская область

271,2 237,5 14

Краснодарский край

260,3 225,8 18

Нижегородская область

242,6 222,6 18

*на 1 января 2008 г. 11

12

ММВБММВБ MICEXMICEXПоложение Москвы среди европейских городов (рейтинг ECM)

Фактор Место

1Желание зарубежных компаний открыть представительство

1

2 Стоимость персонала 13

3 Доступ к финансовым рынкам 19

4 Квалификация персонала 21

5 Внешние транспортные связи 26

6 Бизнес-климат 27

7 Знание языков 27

8 Внутренний транспорт 32

9 Качество жизни 32

10 Состояние окружающей среды 33

Ист.: Report “The European Cities Monitor 2007” by Cushman&Wakefield

13

ММВБММВБ MICEXMICEX

Программа социально-экономического развития России до 2020 г.

13

0%

25%

50%

75%

100%

125%

150%

0% 25% 50% 75% 100% 125% 150% 175% 200%

????????????? / ???

????????????? ???? / ???

???

?????

??????

?????

????????

??????????????

?????? ñ 2020

?????? ñ 2008

????????

14

ММВБММВБ MICEXMICEX

НЬЮ-ЙОРК НЬЮ-ЙОРК ЛОНДОНЛОНДОН

ПАРИЖ ПАРИЖ ФРАНКФУРФРАНКФУРТТ

МОСКВА

СИНГАПУРСИНГАПУР

ГОНКОНГГОНКОНГ

ТОКИОТОКИО

14

Москва — МФЦ