Социологическое исследование инвестиционной культуры населения основные результаты

Социологическое исследование инвестиционной культуры

населения

основные результаты

Октябрь – ноябрь 2007

Фонд "Общественное мнение" с.2

Об исследовании

Цель и задачи исследования Параметры исследования

Инициаторы исследования: Фондовая биржа ММВБ, Фонд "Общественное мнение"

Цель: социологическое сопровождение Проекта по инвестиционному просвещению и повышению инвестиционной культуры населения.

Задачи

Выделение группы финансово активных россиян и изучение:

уровня их осведомленности и характера представлений о фондовом рынке и инвестировании

их отношения к инвестированию и степени толерантности к риску

их информационных потребностей

Изучение представлений об инвестировании среди подростков.

1. Опрос взрослого населения и подростков

• В выборку попали 204 населенных пункта на территории 63 субъектов РФ.

• Сроки проведения опроса: 22 октября – 5 ноября 2007 г.

• Объем выборки: 7512 взрослых респондентов (из них 2644 – финансово активные россияне) и 579 подростков.

• Статистическая погрешность по опросу взрослых не превышает 2,5%, подростков – 5,0%.

2. Дискуссионные фокус-группы

• Регионы: Москва, Самара и Екатеринбург.

• Общее количество фокус-групп – 12, в каждом городе по 4.

• Сроки проведения фокус-групп: 15 -20 ноября 2007 г.

•3 типа респондентов: финансово активные россияне без опыта инвестирования; граждане, склоняющиеся к самостоятельному инвестированию / передаче средств в доверительное управление без опыта; граждане, имеющие свежий опыт инвестирования.


Целевая аудитория исследования: финансово активные россияне

35,2%

100%Все взрослое население

Финансово активные россияне

имеют деньги, остающиеся от повседневных расходов

имели современный финансовый опыт – в

последние год-два делали любое из перечисленного

вклад в банке (Сбербанк или коммерческий банк) покупка / продажа акций, паев, облигаций, получение дивидендов пользование пластиковыми картами потребление кредитов обмен валюты покупка полиса накопительного страхования перечисление денег в НПФ

задумываются о том, как распорядиться свободными

деньгами

+ Подростки – перспективная группа для просвещения


5,3%

19,1%

35,2%

Финансовая активность россиян и потенциал частного инвестирования

Финансово активные россияне

Потенциальные инвесторы* 5 млн. 911 тыс. чел.

39 млн. 173 тыс. чел.

21 млн. 231 тыс. чел.

Данные в % от всех россиян, N=7512

рост благосостояния населения – ежегодно доходы увеличиваются в среднем на 12%

Интересуются инвестициями в ценные бумаги

Реальные инвесторы 389 тыс. чел. (на 1.10.2007)

развитие фондового рынка

неэффективность традиционных сберегательных инструментов (вклад в банке, хранение денег дома)

Однако инвестирование не очень популярно…

* Люди с максимальной установкой на участие в инвестиционной деятельности

В последнее время ситуация

благоприятствует развитию частного

инвестирования


Какие способы инвестирования известны финансово активным россиянам?

93

73

65

51

31

20

15

9

7

5

19

25

36

39

39

33

23

17

2

8

10

13

30

41

52

68

76

вклад вСбербанке

вклад вкоммер.банке

недвижимость

акции

государственныеоблигации

НПФ

ПИФ

корпоративныеоблигации

ОФБУ

знают что-то слышали не знают, з/о

Данные в % от финансово активных россиян, N=2644

Известность различных инвестиционных инструментов

Большинство финансово активных россиян

НЕ ЗНАЮТ о современных инвестиционных

инструментах

Лучше всего известны самые консервативные

инвестиционные инструменты


33

16

12

5

7

4

2

1

19

на предприятие-эмитент

в банк

на биржу

винвест.компанию

в брокерскуюкомпанию

в управляющуюкомпанию

в страховуюкомпанию

в ПИФ

з/о

Куда обращаться обычным людям, чтобы купить акции?


31%24%

45%

Представления о современном функционировании акций

За счет чего сегодня можно получить больший доход от акций?

за счет перепродажи при

повышении их стоимости

за счет дивидендов

з/о

о налоге с прибыли от перепродажи акций знают 25%, о налоге с дивидендов – 19% о бездокументарной форме акций знают 12% о том, что обычный человек не может купить акции на бирже, знают 13%

32

21

6

5

20

6

банкротствокомпании

страх потерятьвсе вложения

возможныеаферы

невыплатадивидендов

снижение курсаакций

нестабильностьв стране

С чем связаны основные риски при вложении в акции?

Низкая осведомленность о посредниках на фондовом рынке

Ассоциации с "пирамидами"

90-х

Незнание современных

реалий


18

11

3

75

ММВБ

РТС

другое

з/о

52

39

37

16

16

13

6

4

3

20

цена нефти

курс евро

курс доллара

цена золота

курс рубля

индекс ММВБ

индекс РТС

индекс Доу-Джонса

средний %выпл.дивидендов

з/о

Какие из перечисленных показателей характеризуют текущую ситуацию на российском

рынке акций?


Интерес к фондовому рынку и представления об этом институте

Спонтанная известность основных российских бирж

3%10%

87%

Вы лично следите или не следите за ситуацией на российском рынке акций и ценных бумаг?

з/о

не слежу за

ситуацией

слежу за ситуацией

Низкая известность биржевых индексов Низкая

известность бирж

Отсутствие интереса


Уровень финансовой грамотности и факторы, влияющие на него

*Группы построены на основе "индикатора компетентности", рассчитанного по ответам респондентов на ряд вопросов, измеряющих уровень финансовой грамотности с помощью метода многомерного шкалирования. Минимальное значение индикатора составило -2, максимальное +4.69.

У большинства финансово активных россиян

низкий уровень финансовой грамотности:

пол (среди более грамотных больше мужчин) уровень образования и дохода (чем они выше, тем выше компетентность) место жительства (компетентных больше всего среди москвичей и жителей других мегаполисов) наличие свежего опыта инвестирования наличие инвесторов среди знакомых респондента

возраст опыт вложений в "финансовые пирамиды" 90-х

Не оказывают существенного влияния:

На уровень финансовой грамотности влияют:

33%17%

33%

17%


некомпетентные

низкокомпетентные

компетентные

высококомпетентные

Группы респондентов, выделенные по уровню финансовой компетентности*

слабо осведомлены о современных реалиях фондового рынка, новых финансовых инструментах, сути и правилах инвестиционной деятельности, законодательстве в этой сфере

осведомлены о фондовом рынке лучше остальных, но также не знают многих фактов об акциях и о том, где их покупают


Финансовая культура: оценки инвестиционного климата

35

44

52

56

52

44

8

4

4

все респонденты

высококомпетентныев вопросах

инвестирования

потенциальныеинвесторы*

достаточно стабильнаянедостаточно стабильнаяз/о

Как Вы считаете, сегодня обстановка в стране достаточно или недостаточно стабильная для того, чтобы делать инвестиции, вкладывать во что-либо свои деньги?

Повышение инвестиционной культуры не только поможет участникам фондового рынка решать "цеховые задачи", но будет способствовать более адекватному восприятию гражданами экономической ситуации и росту доверия к финансовой системе страны

Данные в % от финансово активных россиян, N=2644, и по группам

Преобладают негативные оценки инвестиционного климата

* Люди с максимальной установкой на участие в инвестиционной деятельности

Чем выше уровень финансовой грамотности и интерес к инвестированию, тем оптимистичней оценки ситуации для инвестирования


Финансовая культура: проблема недоверия

13%22%

65%

35 41 25

стабильным, устойчивымнестабильным, неустойчивымз/о

В ближайшие год-два положение дел в экономике России будет …


Представления о защищенности законом людей, вложивших деньги в акции и ПИФы

Ощущение беззащитности частного лица перед компаниями, фирмами

Ощущение нестабильности политической и экономической ситуации, изменчивости "правил игры"

Неуверенность в завтрашнем дне и будущем страны

Недоверие контрагентам и посредникам в финансовой сфере

Убежденность в отсутствии законодательной защиты частного инвестора

Представление о беззащитности игроков финансового рынка перед государством

з/о

вкладчики защищены законом

вкладчики не защищены законом

В установках по отношению к государству и финансовой системе преобладает недоверие

По результатам фокус-групп


Финансовая культура: проблема финансового патернализма

47%

16%

37%

Представления о том, кто должен возмещать убытки вкладчикам, если стоимость акций резко упадет

з/о

убытки должно возместить государство

никто не обязан возмещать убытки


Нежелание брать на себя ответственность свойственно не только социально незащищенным слоям населения и пострадавшим во времена "пирамид", но и:•41% имеющих свежий инвестиционный опыт•32% людей с высшим образованием•31% людей с высокими доходами•27% москвичей•34% потенциальных инвесторов

Источники финансового патернализма

Низкий уровень финансовой грамотности

"Отголоски" традиционного советского менталитета

Недоверие финансовой системе и запрос на защиту со стороны государства

Отсутствие свежего инвестиционного опыта Недостаток информации о законодательстве в этой сфере

Отсутствие личной ответственности за свое финансовое поведение

Принятие на себя ответственности за инвестирование


Предпочтения финансовых инструментов и инвестиционные планы

57

18

18

16

16

5

4

4

3

2

2

2

2

1

вклад в Сбербанке

золото, драгметаллы

вклад в коммерческом банке

акции

хранение денег дома

ПИФ

гособлигации

недвижимость

хранение денег в банк. ячейке

НПФ

страховой полис

корпор. облигации

ОФБУ

собственный бизнес

50

19

41

51

9

30

акции

паи ПИФа

купил(-а) бы не купил(-а) бы з/о

89%

6% 3%1%

1%акции

паи ПИФов

и акции, и паиПИФовне планируютпокупки з/о

Если бы позволяли финансовые возможности, купили бы или не купили бы…


Планируют в течение ближайшего года покупать…

Инвестиционные инструменты непопулярны

Большинство не планирует в

инвестировать в акции или ПИФы

Во что вложили бы свободные 100 тысяч рублей

Фонд "Общественное мнение"

18

22

18

25

19

20

17

16

14

9

15

8

все

потенциальныеинвесторы

18-24 25-31 32-39 40-47 48-55 >55

с.13

8

12

12

12

23

20

36

42

21

15

все


Москва мегаполисбольшой город малый городсело

22

12

45

40

23

33

10

16

все


низкий среднийвыше среднего высокий

4

1

28

20

38

32

30

46

все


ниже среднего среднее общеесреднее спец. высшее

46

52

54

48

все


мужской женский

"Портрет" потенциального инвестора

Пол

Образование

Доход

Данные в % от финансово активных россиян, N=2644и по группе потенциальных инвесторов, N=399

Потенциальные инвесторы – люди, у которых максимально выражена установка на участие в инвестиционной деятельности, – 5.3% от всех россиян

Возраст

Место жительства

Потенциальные инвесторы более обеспеченные

Потенциальные инвесторы более образованные

Потенциальные инвесторы более молодые


Гипотетические стратегии поведения на фондовом рынке

30%25%

45%

27%15%

58%

29%21%

50%

Ориентация на самостоятельное управление вложениями vs доверительное управление

вложениями28

31

19

20

не продавать акции как можнодольше, независимо от

колебаний их курса

продать акции, только когда ихстоимость заметно повысится

или понизится

перепродавать акции постоянно,играя на изменениях курса

з/о

Сроки вложений


Ориентация на дивиденды vs спекуляцию

У большинства – ориентация на

"пассивное" инвестирование

з/о

з/о

з/о

передать вложения в управление специалистам

самостоятельно управлять

вложениями

с низким доходом и низким риском

получать дивиденды

постоянно перепродавать

акциис высоким доходом и высоким риском

Ориентация на высокий доход при высоком риске vs низкий риск при низком доходе


Акции vs. ПИФы: представления участников фокус-групп

По результатам фокус-групп

Высокая доходность

Возможность самому принимать решения, отслеживать свои акции

Вызывают ассоциации с 90-ми, опасения афер

Чем привлекают акции Чем привлекают ПИФы

Низкий финансовый порог вхождения

Вложениями управляют специалисты

Диверсификация средств в портфеле ПИФа

Чем отталкивают акции

Чем отталкивают ПИФы

Высокий финансовый порог вхождения на рынок акций

Респонденты уверены, что рынок "поделен" между своими, хорошие акции (Газпром, РАО ЕЭС) простому человеку не купить

Рискованный инструмент Требуют много времени и знаний

Высокая доходность на фоне других инструментов

Длительность вложений, невозможность быстро забрать деньги

Отсутствие "гарантий" вложений (как в банке)

Высокий процент комиссионных

Невозможность оперативно реагировать на изменения на рынке+


Подростки – перспективная для просвещения группа

Данные в % от подростков, N=579

1%

13%15%

71%

20

34

39

36

38

26

3

4

с друзьями

сродителями

говорят часто говорят редконе говорят з/о

58%

21%

21%

64%

9%

27%

Большинство подростков уже включены в экономические отношения

Карманные деньги…

Разговаривают о деньгах…

В школе предметы, на которых рассказывают, как вкладывать деньги, покупать и продавать акции…

з/о

есть, дают родители

есть, зарабатывают сами

нет з/о

нет

есть

Хотели бы или не хотели бы стать владельцами каких-нибудь акций

з/о

хотели бы

не хотели бы

Четверть подростков уже в школе получают

начальные экономические

знания

У подростков высокий интерес к акциям


Информация на темы инвестирования глазами потребителей


15 34 37 14

достаточно недостаточноне встречается з/о

21

32

13

понятна

непонятна

з/о

Встречается или нет сегодня в СМИ информация о том, как покупать и продавать акции, вкладывать деньги в ценные

бумаги? И если встречается, то ее достаточно или недостаточно?

Информация, которая встречается в СМИ, о том, как покупать и продавать акции, вкладывать деньги в ценные

бумаги, обычно Вам понятна или непонятна?

45

39

31

27

26

22

18

11

8

7

7

15

текущая стоимость акций различныхпредприятий

изменение стоимости акций запоследнее время

рекомендации от аналитиков, какиеакции покупать

финансовые условия покупки ипродажи акций

информация о компании, продающейсвои акции

основные принципы работы рынкаценных бумаг

подробный алгоритм покупки ипродажи ценных бумаг

интервью людей, успешно торгующихна фондовом рынке

рекомендации от частных инвесторовпо различным вопросам

история рынка ценных бумаг в России

информация о брокерских иуправляющих компаниях

ничего из перечисленного меня неинтересует

Какую информацию по вопросам покупки и продажи ценных бумаг хотели бы получать в первую очередь?


Запрос на "экономический ликбез" и доверие источникам информации


58

49

27

20

19

11

7

5

5

4

советы специалистов финансовойсферы, с которыми я знаком(-а) лично

советы людей, имеющих опыт покупкиакций, с которыми я знаком(-а) лично

советы родственников и знакомых, скоторыми обсуждаем финансовые

вопросы

рекомендации сотрудниковфинансовых компаний, брокеров

советы, информация от финансовыханалитиков, выступающих в СМИ

сведения, полученные на семинарах,учебных курсах

информация интернет-сайтов,посвященных финансам

рекомендации журналистов,представителей средств массовой

информации

реклама финансовых компаний

информация интернет-сайтовотдельных финансовых компаний

У финансово активных россиян сформировался

запрос на "экономический ликбез"

Недоверие официальным СМИ

Доверие "компетентным"

знакомым

Потребность в "инсайдерской"

информации

7%3%

90%

У Вас лично сегодня достаточно или недостаточно знаний, информации для того, чтобы успешно,

прибыльно вложить деньги в акции?

з/о

недостаточно

достаточно

Если бы Вы решили купить акции, какой информацией Вы бы скорее всего воспользовались?

при этом…


Кампания по финансовому просвещению: цели, задачи и методы

Низкий уровень финансовой грамотности

Метод: объединение усилий участников фондового рынка

Цели просветительской кампании

Отсутствие современного опыта инвестирования (личного и в социальном окружении) Высокий уровень недоверия государству,

финансовой системе, институту финансовых посредников

Финансовый патернализм и нежелание брать на себя ответственность

какие инвестиционные инструменты существуют, какова их суть и возможности, как их выбирать техническая сторона инвестирования: как сделать вложения, кто такие брокеры и УК, по каким критериям их выбирать финансовая сторона вложений (какие инструменты на какой "кошелек" рассчитаны) что такое фондовый рынок и как оценивать его состояние, какова его структура и кто его участники права акционера и законодательство в этой сфере какие риски существуют при инвестировании какие знания нужны для инвестирования

Привлечение частных инвесторов на фондовый рынок

Ограждение фондового рынка от наплыва некомпетентных инвесторов

О чем надо информировать в первую очередь

Задачи просветительской кампании

Информирование Построение доверия финансовой системе

Привитие финансовой ответственности


Контакты инициаторов исследования

Фондовая биржа ММВБ

Москва, Большой Кисловский переулок, 13, стр. 1. Тел.: +7 (495) 705-32-90, факс: +7 (495) 705-96-22

Фонд "Общественное мнение"

Москва, ул. Обручева, 26, корп. 2.Тел.: +7 (495) 745-87-65, факс: +7 (495) 745-89-03

Documents

Социологическое исследование инвестиционной культуры населения основные результаты