ФИНАНСОВО АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯwindow.edu.ru › resource › 245 › 77245 › files › ulstu2012-71.pdf · Анализ эффективности использования

1

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Н. И. Шанченко

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Лабораторный практикум

Учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся

по специальности и направлению «Прикладная информатика (в экономике)»

Ульяновск УлГТУ

2011

2 УДК 336.76 (075) ББК 65.050.9(2)1 Ш 20

Рецензенты: доктор физико-математических наук, профессор кафедры информаци-онной безопасности и управления УлГУ А. С. Андреев; кафедра общепрофессиональных дисциплин УВАУГА

Утверждено редакционно-издательским советом университета в качестве учебного пособия

Шанченко, Н. И.

Ш 20 Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. Ла-бораторный практикум : учебное пособие / Н. И. Шанченко. – Ульяновск : УлГТУ, 2011. – 112 с. ISBN 978-5-9795-0794-1

Учебное пособие содержит краткое изложение теоретических основ финан-сово-экономического анализа деятельности предприятия, описание лабораторных работ и примеры их выполнения. Лабораторные работы ориентированы на ис-пользование официальной бухгалтерской отчетности. Для проведения расчетов рекомендуется применение табличных процессоров (электронных таблиц). Пред-назначено студентам специальности и направления «Прикладная информатика (в экономике)» и может быть использовано преподавателями при организации занятий по лабораторному практикуму по курсам «Экономический анализ дея-тельности предприятия».

УДК 336.76 (075) ББК 65.050.9(2)1

© Шанченко Н. И., 2011 ISBN 978-5-9795-0794-1 © Оформление. УлГТУ, 2011

3

Содержание

Введение .............................................................................................................. 5 1. Анализ состава, структуры и динамики сложного

экономического явления с помощью аналитических таблиц ......................... 7 Контрольные вопросы .................................................................................................... 8 Лабораторная работа №1. Метод аналитических таблиц ...................................... 8 Пример выполнения лабораторной работы №1 ........................................ 9

2. Анализ использования основных производственных фондов предприятия ............................................................................................... 11

2.1. Общие положения .................................................................................................. 11 2.2. Анализ состава, структуры и динамики основных

производственных фондов ....................................................................................................... 11 2.3. Анализ движения основных производственных фондов ............................... 12 2.4. Анализ технического состояния

основных производственных фондов .................................................................................... 13 2.5. Анализ эффективности использования основных ........................................... 14 производственных фондов ........................................................................................... 14 Контрольные вопросы .................................................................................................. 14 Лабораторная работа №2. Анализ состояния и использования основных

производственных фондов предприятия ............................................................................. 15 Пример выполнения лабораторной работы №2 ...................................... 15

3. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия ............................................................................................................. 18

3.1. Анализ эффективности использования материальных ресурсов ................. 18 3.2. Показатели оборачиваемости оборотного капитала ....................................... 19 Контрольные вопросы .................................................................................................. 21 Лабораторная работа №3. Анализ эффективности использования

оборотных средств предприятия ........................................................................................... 21 Пример выполнения лабораторной работы №3 ...................................... 22

4. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг) .................................. 25 Контрольные вопросы .................................................................................................. 27 Лабораторная работа №4. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг) .. 28 Пример выполнения лабораторной работы №4 ...................................... 28

5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ............................................................................................................. 31

5.1. Задачи анализа финансовых результатов и источники информации ................................................................................................................................. 31

5.2. Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли ......................... 32 5.3. Анализ показателей рентабельности .................................................................. 33 Контрольные вопросы .................................................................................................. 35 Лабораторная работа №5. Анализ финансовых результатов .............................. 36 Пример выполнения лабораторной работы №5 ...................................... 36

6. Анализ финансового состояния предприятия ....................................... 40

4

6.1. Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия .................................................................................... 40

6.2. Анализ структуры и динамики активов и пассивов ........................................ 41 6.3. Анализ ликвидности баланса ............................................................................... 43 6.4. Анализ ликвидности и платежеспособности .................................................... 44 6.5. Анализ финансовой устойчивости ..................................................................... 49 Контрольные вопросы .................................................................................................. 51 Лабораторная работа №6. Анализ финансового состояния предприятия ........ 51 Пример выполнения лабораторной работы №6 ...................................... 51

7. Факторный анализ ...................................................................................... 61 7.1. Основные модели детерминированного факторного анализа ...................... 61 7.2. Способы оценки влияния факторов в детерминированном факторном

анализе .......................................................................................................................................... 62 Лабораторная работа №7. Факторный анализ. Оценка влияния факторов ...... 66 Пример выполнения лабораторной работы №7 ...................................... 68

8. Оценка эффективности инвестиционных проектов ............................ 71 Контрольные вопросы .................................................................................................. 73 Лабораторная работа №8. Оценка эффективности

инвестиционных проектов ....................................................................................................... 74 Пример выполнения лабораторной работы №8 ...................................... 74

Библиографический список .......................................................................... 80 Интернет-ресурсы .......................................................................................................... 80

Приложение 1. Формы бухгалтерской отчетности .................................. 81 Бухгалтерский баланс ................................................................................................... 81 Отчет о прибылях и убытках ....................................................................................... 83 Отчет о движении денежных средств .................................................... 84

Приложение к бухгалтерскому балансу. Нематериальные активы ................... 86 Приложение к бухгалтерскому балансу. Основные средства ............................. 87 Приложение к бухгалтерскому балансу. Финансовые вложения ...................... 89 Приложение к бухгалтерскому балансу.

Дебиторская и кредиторская задолженность ....................................................................... 90 Приложение к бухгалтерскому балансу. Расходы по обычным видам

деятельности (по элементам затрат) ...................................................................................... 91 Приложение 2. Годовой отчет открытого акционерного

общества «ИЭМЗ «Купол» по итогам работы за 2008 год ............................... 92 Приложение 3. Отчетные данные по итогам работы

акционерного общества «ИЭМЗ «Купол» за 2007 год .................................... 102 Приложение 4. Пример отчета по лабораторной работе ....................... 110

5

Введение

Учебное пособие предназначено для формирования у обучающихся прак-тических навыков в области применения методов экономического анализа.

Лабораторный практикум состоит из введения, восьми разделов с описа-ниями лабораторных работ, трех приложений и библиографического списка ли-тературы и интернет-ресурсов.

Лабораторный практикум содержит описание восьми лабораторных работ: 1. Анализ состава, структуры и динамики сложного экономического явле-

ния с помощью аналитических таблиц. 2. Анализ использования основных производственных фондов предприятия. 3. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия 4. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг). 5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. 6. Анализ финансового состояния предприятия. 7. Факторный анализ. 8. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Описание каждой лабораторной работы включает: краткое изложение теоретических вопросов; контрольные вопросы к разделу; задание к лабораторной работе; пример выполнения лабораторной работы. При выполнении примеров выполнения лабораторных работ используются

отчетные данные, приведенные в приложениях 2 и 3. Лабораторный практикум содержит следующие приложения: Приложение 1. Формы бухгалтерской отчетности; Приложение 2. Годовой отчет открытого акционерного общества

«ИЭМЗ «Купол» по итогам работы за 2008 год; Приложение 3. Годовой отчет открытого акционерного общества

«ИЭМЗ «Купол» по итогам работы за 2007 год. Приложение 4. Пример отчета по лабораторной работе.

Указания к выполнению лабораторных работ Перед выполнением лабораторных работ студенты должны проработать

методические материалы к лабораторной работе и ответить на контрольные во-просы. При выполнении лабораторных работ каждый студент использует от-дельный экземпляр годовой бухгалтерской отчетности предприятия.

Лабораторные работы рекомендуется выполнять с использованием элек-тронных таблиц (MS Excel, OpenOffice.org Calc и др.).

Отчетность по лабораторной работе Лабораторная работа сдается в следующей последовательности: 1) ответы на контрольные вопросы к лабораторной работе;

6

2) защита отчета о лабораторной работе, представляемого в бумажном и электронном виде. При защите отчета студент должен иметь при себе исполь-зуемый экземпляр годовой бухгалтерской отчетности предприятия.

Требования к оформлению результатов выполненных лабораторных работ Отчет о лабораторной работе должен включать: 1) титульный лист, 2) описание задания лабораторной работы, 3) таблицы исходных данных (непосредственно используемых в данной

лабораторной работе), 4) описание результатов выполнения лабораторной работы (по этапам); 5) итоговое изложение полученных результатов.

7

1. Анализ состава, структуры и динамики сложного экономического явления с помощью аналитических таблиц

Сущность метода аналитических таблиц заключается в составлении таб-лиц, позволяющих проанализировать состав, структуру и динамику исследуе-мого сложного явления, состоящего из нескольких составных частей.

В таблице приводятся следующие данные (табл. 1.1): показатели, характеризующие размеры составных частей (статей) и общий

итог явления на начало и конец отчетного периода; удельные веса составных частей в общем итоге на начало и конец пе-

риода, характеризующих структуру явления; изменение составных частей в абсолютных показателях; изменение удельных весов за период; относительные изменение составных частей за период в %; удельные веса вкладов составных частей в изменение общего итога, ха-

рактеризующие структуру абсолютного изменения явления. Таблица 1.1

Макет аналитической таблицы

Статьи (составные части

явления)

Абсолют-ная вели-чина, тыс.

руб.

Удельный вес, %

Изменения

на на-чало года

на ко-нец года



абсо-лют-ных вели-чин

(гр.3-гр.2)

удель-ного веса

(гр.5-гр.4)

В % к вели-чинам на на-чало года (гр.3/ гр.2)

В % к изме-нению общей вели-чины запасов и затрат (по гр.6)

Статья 1 Статья 2

….. …..

Общая величина (итого)

100 100 - 100

По результатам анализа составляется экспертное заключение, в котором ука-зываются:

величина общего итога (размера изучаемого явления) на конец отчетно-го периода;

изменение итога в абсолютных и относительных показателях; статьи (статья), внесшие наибольший вклад в абсолютное изменение

итога в абсолютном и относительном отношении;

8 статья (статьи), составляющие наибольшую долю (доли) изучаемого яв-

ления и ее (их) изменение; статьи, у которых имело место наибольшее абсолютное и относительное

изменение за отчетный период.

Контрольные вопросы 1) Какие графы содержит аналитическая таблица? 2) Какие графы (показатели) характеризуют состав изучаемого явления? 3) Какие графы (показатели) характеризуют структуру изучаемого явления? 4) Какие графы (показатели) характеризуют изменение изучаемого явления? 5) Какие выводы приводятся в экспертном заключении?

Лабораторная работа №1. Метод аналитических таблиц Задание. Провести исследование указанного в таблице 1.2 вопроса на ос-

нове составления аналитической таблицы. Таблица.1.2

Варианты заданий к лабораторной работе №1

Вари-ант

Цель исследования Форма

1 Состав и структура активов (укрупненно по разделам) 1 2 Состав и структура источников имущества (по разделам) 1 3 Состав и структура внеоборотных активов 1 4 Состав и структура оборотных активов 1 5 Состав и структура запасов 1 6 Состав и структура дебиторской задолженности 1 7 Состав и структура дебиторской задолженности 5 8 Состав и структура кредиторской задолженности 1 9 Состав и структура кредиторской задолженности 5 10 Состав и структура собственного капитала 1 11 Состав и структура краткосрочных обязательств 1 12 Состав и структура входящих денежных потоков 4 13 Состав и структура исходящих денежных потоков 4

14 Состав и структура входящих денежных потоков по те-кущей деятельности 4

15 Состав и структура исходящих денежных потоков по те-кущей деятельности 4

16 Состав и структура входящих денежных потоков по ин-вестиционной деятельности 4

17 Состав и структура исходящих денежных потоков по ин-вестиционной деятельности 4

18 Состав и структура входящих денежных потоков по фи-нансовой деятельности 4

19 Состав и структура исходящих денежных потоков по фи-нансовой деятельности 4

20 Состав и структура основных средств 5 21 Состав и структура амортизации основных средств 5 22 Состав и структура финансовых вложений 5 23 Состав и структура расходов по элементам затрат 5

9

Пример выполнения лабораторной работы №1 Задание. Провести анализ состояния запасов на основании бухгалтерского

баланса предприятия (табл. П2.2 в приложении 2). Результаты анализа Исходные данные и результаты расчетов приведены в аналитической таб-

лице 1.3. Таблица 1.3 Анализ состояния запасов

Запасы

Абсолютная величина, тыс.

руб.

Удельный вес,%

Изменения


на ко-нец го-да



абсо-лют-

ных ве-личин


Темп роста (в %)

Доля статьи в общем из-менении

(в %) Сырье, материалы, МБП и др.

439196 461064 21,30 17,18 21868 –4,13 104,98 3,51

Незавершенное производство

1248728 1850974 60,57 68,97 602246 8,39 148,23 96,77

Готовая продукция 351311 280097 17,04 10,44 –71214 –6,61 79,73 –11,44

Товары отгруженные 753 52625 0,04 1,96 51872 1,92 6988,71 8,33

Расходы будущих периодов

21512 39108 1,04 1,46 17596 0,41 181,80 2,83

Прочие запасы – – – – – – – – Общая величина запасов

2061500 2683868 100 100 622368 0 130,19 100

Экспертное заключение по результатам анализа Общая величина запасов на конец года составила 2 062 млн руб. Величина запасов за отчетный период увеличилась на 622,4 млн руб. или

на 30,2%. Наибольшую долю прироста дало незавершенное производство – 96,8%,

стоимости которого увеличилась на 602,2 млн руб. Стоимость сырья и материалов увеличилась с 439,2 млн руб. до 461,1 млн

руб. (увеличилась на 21,9 млн руб. или 4,98%). Их доля в общей величине запа-сов уменьшилась с 21,30% до 17,18% (уменьшилась на 4,13%).

Стоимость незавершенного производства увеличилась с 1248,7млн руб. до 1851,0 млн руб. (увеличилась на 602,2 млн руб. или 48,23%). Его доля в общей величине запасов увеличилась с 60,57% до 68,97% (увеличилась на 8,39%).

Стоимость готовой продукции на складе уменьшилась с 1248,7млн руб. до 1851,0 млн руб. (уменьшилась на 71,2 млн руб. или на 20,27%). Ее доля в общей величине запасов уменьшилась с 17,04% до 10,44% (уменьшилась на 6,61%).

Стоимость товаров отгруженных увеличилась с 0,8 млн руб. до 52,6 млн руб. (увеличилась на 51,9 млн руб. или в 70 раз). Их доля в общей величине за-пасов увеличилась с 0,04% до 1,96% (увеличилась на 1,92%).

10 Стоимость расходов будущих периодов увеличилась с 21,5 млн руб. до

39,1 млн руб. (увеличилась на 17,6 млн руб. или 81,80%). Их доля в общей ве-личине запасов увеличилась с 1,04% до 1,46% (увеличилась на 1,92%).

Наибольшую часть запасов составляют незавершенное производство – 68,97% и сырье и материалы – 17,18%, стоимость которых увеличилась соот-ветственно на 602,2 млн руб. (48,2%) и 21,9 млн руб. (4,98%). Доля статьи «Не-завершенное производство» в общем итоге увеличилась на 8,39%.

Наибольшее изменение в абсолютном выражении имело место у статьи «Не-завершенное производство» и составило 602,2 млн руб. (увеличение на 48,2%). Стоимость готовой продукции на складе уменьшилась на 71,2 млн руб. или на 20,3%. Доля статьи «Готовая продукция» в общем итоге уменьшилась на 6,61%.

Наибольшее относительное изменение имело место у статьи «Товары от-груженные» – увеличение в 70 раз.

11

2. Анализ использования основных производственных фондов предприятия

2.1. Общие положения Объекты основных фондов составляют основу любого производства, в

процессе которого создается продукция, оказываются услуги и выполняются работы.

Основные фонды предприятия составляют средства труда, которые неод-нократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою на-туральную форму, а их стоимость переносится на производимую продукцию частями по мере снашивания.

Основной целью анализа основных фондов является определение воз-можности повышения эффективности использования основных фондов.

К основным задачам анализа основных производственных фондов и эф-фективности их использования относятся:

1) анализ состава, структуры, движения и состояния основных производст-венных фондов;

2) оценка выполнения плана по вводу в действие, обновлению, модерниза-ции и реконструкции основных производственных фондов;

3) анализ эффективности использования основных производственных фондов; 4) выявление резервов повышения эффективности использования основ-

ных производственных фондов. Информационную базу для решения названных задач составляют данные

Бухгалтерского баланса (форма №1), Приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5), сведений, содержащихся в форме №11 статистической отчетности «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефи-нансовых активов» (годовая), инвентарных карточках и других источниках ин-формации.

2.2. Анализ состава, структуры и динамики основных производственных фондов

Анализ объема основных средств, их структуры и динамики производится по методике, приведенной в табл. 2.1.

К активной части основных производственных фондов относятся такие категории, как «Машины и оборудование». Для транспортных предприятий к активной части основных фондов относят и транспортные средства, непосред-ственно использующиеся для оказания транспортных услуг.

Важнейшими показателями являются стоимость основных средств, изме-нение за отчетный период. Следует также объяснить имевшие место изменения в величине и структуре основных средств. Анализ состава и структуры основ-ных производственных фондов в динамике позволяет оценивать тенденцию технического развития организации и прогнозировать уровень фондоотдачи.

12

Таблица 2.1 Анализ динамики и структуры основных средств

Основные средства

Абсолютная величина, тыс. руб.


Изменения




на конец года

абсолют-ных ве-личин (гр.3-гр.2)


(гр.5-гр.4)

в % к вели-чинам на начало го-

да (гр.3/гр.2)

в % к изме-нению об-щей вели-чины запа-сов и за-трат

(по гр.6) Всего основных средств (ОС), в том числе:

– активные ОС – пассивные ОС

2.3. Анализ движения основных производственных фондов Выбытие старого оборудования и ввод в эксплуатацию нового представ-

ляют собой движение основных производственных фондов. Для его характери-стики в экономическом анализе используются следующие показатели:

1. Коэффициент поступления (Кпост), характеризующий долю вновь по-ступивших фондов в их общей стоимости на конец года:

Кпост = Стоимость всех поступивших основных средств

. Стоимость основных средств на конец периода

2. Коэффициент обновления (Кобн):

Кобн = Стоимость поступивших новых основных средств

. Стоимость основных средств на конец периода

3. Срок обновления основных фондов (Тобн):

Тобн = Стоимость основных средств на начало периода

. Стоимость поступивших основных средств

4. Коэффициент выбытия (Кв):

Кв = Стоимость выбывших основных средств

. Стоимость основных средств на начало периода

5. Коэффициент замены (Кзам):

Кзам = Стоимость выбывших в результате износа основных

. Стоимость вновь поступивших основных средств Эти показатели исчисляются по всей совокупности основных производст-

венных фондов на основании формы 5-с2 и по отдельным их группам и видам на основании данных учета ОПФ.

Обеспеченность предприятия отдельными видами машин, механизмов, оборудования, помещениями устанавливается сравнением фактического нали-

13

чия с их плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по вы-пуску продукции.

2.4. Анализ технического состояния основных производственных фондов

Большое значение имеет анализ технического состояния и движения ос-новных производственных фондов (ОПФ), который проводится по данным бух-галтерской отчетности (форма №5).

Техническое состояние основных производственных фондов характеризу-ют показатели уровня их изношенности:

коэффициент износа (Кизн):

Кизн =

Сумма износа основных средств (Ф. 5-с2 ст.140) . Первоначальная стоимость основных средств на

соответствующую дату (Ф. 5-с2)

коэффициент годности (Кг):

Кг =

Остаточная стоимость основных средств (Ф. 1 ст. 120)

. Первоначальная стоимость основных средств (Ф. 5-с2)

Коэффициент годности и коэффициент износа рассчитываются на начало и конец периода. В сумме они должны быть равны 1 (100%). Следовательно:

Кизн + Кг = 1 Изучение данных показателей в динамике дает возможность оценить «воз-

раст» и темпы обновления основных производственных фондов. Увеличение процента изношенности свидетельствует о низких темпах обновления основ-ных производственных фондов и их физическом старении. Уровень изношен-ности необходимо рассчитывать по всем основным производственным фондам, по группам и видам.

Информация о степени изношенности оборудования может быть представ-лена в табличной форме (табл. 2.2).

Таблица 2.2 Информация о степени изношенности оборудования

№п/п

Объекты основных фондов Первоначальная

стоимость, тыс. руб

Сумма износа, тыс. руб

Процент изношенности

А Б 1 2 3 1 2

При анализе нужно помнить, что сумма начисленной амортизации не все-гда реально отражает физический и моральный износ основных производствен-ных фондов, так как норма амортизационных отчислений по однородным груп-

14

пам оборудования может быть различна и зависит от вариантов учетной поли-тики организации.

2.5. Анализ эффективности использования основных

производственных фондов Эффективность использования основных производственных фондов ха-

рактеризуется системой обобщающих и частных показателей. Обобщающие показатели отражают уровень использования всей совокуп-

ности основных производственных фондов организации и ее производственных подразделений.

Частные показатели дают оценку применения отдельных видов основных средств или характеризуют какую-либо сторону их функционирования в произ-водственном процессе.

Для обобщающей характеристики интенсивности и эффективности ис-пользования основных средств служат следующие показатели:

• фондорентабельность (отношение прибыли (Ф. 2 ст. 050) к среднего-довой стоимости основных средств (Ф. 1 ст. 120));

• фондоотдача основных производственных фондов (отноше-ние стоимости произведенной продукции (Ф. 2 ст. 010) к среднегодовой стои-мости основных производственных фондов (Ф. 1 ст. 120));

• фондоотдача активной части основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части основных средств);

• фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости ОПФ (Ф. 1 ст. 120) к стоимости произведенной продукции за отчетный период (Ф. 2 ст. 010));

• относительная экономия основных фoндoв: ЭОПФ = ОПФ1 – ОПФ0 · IВП, (2.1)

где ОПФ0, ОПФ1 – соответственно среднегодовая стоимость основных производственных фондов в базисном и отчетном годах (Ф. 1 ст. 120); IВП – ин-декс объема производства продукции, вычисляемый как отношение объема вы-пуска продукции текущего периода (ОП1) (Ф. 2 ст. 010) к объему выпуска про-дукции предыдущего периода (ОП0)

0

1

ОП

ОПIОП (2.2)

Контрольные вопросы 1) Что понимается под основными фондами предприятия? 2) Какова основная цель анализа основных фондов предприятия? 3) Назовите основные задачи анализа основных производственных фондов

и эффективности их использования. 4) Укажите информационную базу для анализа основных фондов предприятия. 5) Как осуществляется анализ объема основных средств, их динамики и

структуры основных фондов предприятия? 6) Какие показатели характеризуют движение основных производственных

фондов предприятия?

15

7) Какие показатели характеризуют техническое состояние основных про-изводственных фондов предприятия?

8) Какие показатели характеризуют эффективность использования основ-ных производственных фондов предприятия?

Лабораторная работа №2. Анализ состояния и использования основных производственных фондов предприятия

Задание. Провести анализ использования основных производственных фондов предприятия на основании приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Пример выполнения лабораторной работы №2 Задание. Провести анализ использования основных производственных

фондов предприятия на данных табл. П2.6 приложения 2. Результаты анализа состава, структуры и динамики основных произ-

водственных фондов Результаты анализа состава, структуры и динамики основных производст-

венных фондов приведены в таблице 2.3. Таблица 2.3

Анализ динамики и структуры основных средств


Абсолютная вели-чина, тыс. руб.


Изменения

на начало года




абсо-лют-

ных ве-личин (гр.3-гр.2)


(гр.5-гр.4)

в % к вели-чинам на нача-ло года (гр.3/ гр.2)

в % к изме-нению общей вели-чины запасов и затрат(по гр.6)

Всего основных средств (ОС), в том числе:

2454487 2565913 100 100 111426 0 104,54 100

– активные ОС 1065280 1177458 43,40 45,89 112178 2,49 110,53 100,67 – пассивные ОС 1389207 1388455 56,60 54,11 -752 -2,49 99,95 -0,67

Показатели движения основных производственных фондов Коэффициент поступления (Кпост)

070,02565913

179161K пост .

Срок обновления основных фондов (Тобн)

7,13179161

2454487Tпост лет.

16 Коэффициент выбытия (Кв)

028,02454487

67735K выб .

Коэффициент замены (Кзам):

38,0179161

67735K зам .

Показатели технического состояния основных производственных фондов

Коэффициент износа (Кизн)

39,02565913

998190K изн .

Коэффициент годности (Кг)

61,02565913

1567723K г .

Показатели эффективности использования основных производствен-ных фондов

Фондорентабельность (Френт)

32,01567723)/2(1512590

489313рент

Ф .

Фондоотдача основных производственных фондов (Фот)

77,11567723)/2(1512590

2719339отд

Ф .

Фондоемкость (Фемк)

57,02719339

1567723)/2(1512590емк

Ф .

Относительная экономия основных фoндoв (ЭОПФ) ЭОПФ = ОПФ1 – ОПФ0 · IВП = 1567723 – 1512590 ·2719339/2140102 = –354262 тыс. руб.

Сводка результатов

Показатель Значение Анализ движения ОПФ

1 Коэффициент поступления (Кпост) 0,070 2 Срок обновления основных фондов (Тобн) 13,7 лет 3 Коэффициент выбытия (Кв) 0,028 4 Коэффициент замены (Кзам) 0,38 Анализ технического состояния ОПФ 5 Коэффициент износа (Кизн) 0,39 6 Коэффициент годности (Кг) 0,51 Анализ эффективности использования ОПФ 7 Фондорентабельность (Френт) 0,32 8 Фондоотдача (Фот) 1,77 9 Фондоемкость (Фемк) 0,57 10 Относительная экономия ОПФ (ЭОПФ) –354262 тыс. руб

17 Заключение Общая стоимость основных средств на конец года составила 2 566 млн руб.

при увеличении за год на 111,4 млн руб. или на 4,5%. Стоимость активных ОС на конец года составила 1 177 млн руб. при увели-

чении за год на 112,2 млн руб. или 10,5%. Доля активных ОС на конец года равна 45,9% при увеличении за год на 2,49%. Стоимость пассивных ОС на конец года составила 1 389 млн руб. при

уменьшении за год на 0,75 млн руб. или 0,05%. Доля пассивных ОС на конец года равна 56,60% при уменьшении за год на 2,49%. За год вновь поступило 7% ОПФ. Срок обновления составил 13,7 лет. За год выбыло 2,8% ОПФ. Коэффициент замены равен 0,38, т. е. 38% вновь

поступивших ОПФ были направлены на замену выбывших ОПФ. Амортизация на конец года составила 39% стоимости ОПФ. На 1 рубль стоимости основных производственных фондов приходится

32 коп прибыли или 1,77 рубля выручки от реализации. На 1 рубль выручки от реализации приходится 57 коп стоимости основных фондов.

Относительная экономия основных производственных фoндoв за год со-ставила 354,3 млн руб., что свидетельствует о повышении эффективности ис-пользования основных фондов по сравнению с прошлым периодом.

18

3. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия

Оборотные средства или оборотный капитал – это часть капитала пред-приятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, ма-териалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах (дебиторская за-долженность).

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональное назначение оборотных средств – обеспечивать непрерывность процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потреб-ляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготов-ленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Основной целью анализа оборотных средств является определение воз-можности повышения эффективности использования оборотных средств.

К основным задачам анализа оборотных средств и эффективности их ис-пользования относятся:

1) анализ состава, структуры и движения оборотного капитала; 2) анализ эффективности использования оборотных средств; 4) выявление резервов повышения эффективности использования оборот-

ных средств. Информационную базу для решения названных задач составляют данные

Бухгалтерского баланса (форма №1), Отчета о прибылях и убытках (форма №2), Приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5).

3.1. Анализ эффективности использования материальных ресурсов Эффективность использования материальных ресурсов на промышленном

предприятии характеризуется следующими обобщающими показателями. 1. Показатель материалоемкости продукции (ME), определяемый как отно-

шение стоимости потребленных при производстве продукции материальных затрат (МЗ) (Ф. 5-5с ст. 710) к стоимости произведенной продукции (N) (Ф. 2 ст. 010):

N

МЗМЕ . (3.1)

2. Показатель материалоотдачи (МО), показывающий, сколько выпущено продукции на каждую единицу материальных затрат:

МЗ

NМО . (3.2)

Он является обратной величиной по отношению к показателю материало-емкости.

3. Прибыль на рубль материальных затрат, определяемая делением суммы прибыли от продаж (ППР) (Ф. 2 ст. 050) на сумму материальных затрат организации за период (МЗ) (Ф. 5-5с ст. 710):

19

МЗ

ПП ПРМЗ . (3.3)

4. Показатель относительной экономии (перерасхода) материальных за-трат (ЭМЗ), определяемый как разность между фактической суммой материаль-ных затрат, учтенных в себестоимости продукции (M31) (Ф. 5-5с ст. 710), и ба-зовой величиной затрат, пересчитанной на индекс объема продукции

)( 0 ОПIМЗ :

ОПМЗ IМЗМЗЭ 01 , (3.4) где ОПI есть отношение объема выпуска продукции текущего периода

(N1) (Ф. 2 ст. 010) к объему выпуска продукции предыдущего периода (N0)

0

1

N

NIОП (3.5)

Вычитаемое ОПIМЗ 0 в формуле (3.4) представляет собой условную ве-личину материальных затрат, которые были бы произведены на фактический объем продукции при сохранении базового уровня ее материалоемкости.

3.2. Показатели оборачиваемости оборотного капитала

Финансовое положение организации, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реаль-ные деньги.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота – количество оборотов, которое делают за анализи-руемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота – средний срок, за который возвращаются в хозяйст-венную деятельность организации денежные средства, вложенные в производ-ственно-коммерческие операции.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются сле-дующие показатели.

1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях:

,N

TE=L

(3.6)

где L – длительность периода обращения оборотного капитал (в днях); Е – средняя величина оборотного капитала за период (Ф. 1 ст. 290); Т – отчетный период (дни); N – объем реализации продукции (Ф. 2 ст. 010).

2. Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за отчет-ный период)

.E

N=К ПР (3.7)

3. Обратный коэффициент оборачиваемости (коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции)

20

.N

Е=КОБР (3.8)

Возможно определение частных показателей оборачиваемости, когда вме-сто оборотного капитала Е используются отдельные составляющие элементы.

Для оценки оборачиваемости запасов используются следующие показатели: 4. Оборачиваемость запасов в днях:

,С

TЗ=Lзап

где Lзап – длительность периода обращения запасов (в днях); З – средняя величина запасов за период (Ф. 1 ст. 210); Т – отчетный период (дни); С – себестоимость продукции (Ф. 2 ст. 020).

5. Прямой коэффициент оборачиваемости запасов (количество оборотов за отчетный период)

.З

С=К ПР

зап (3.9)

6. Обратный коэффициент оборачиваемости запасов (коэффициент закреп-ления запасов на 1 руб. себестоимости продукции)

.С

З=КОБР

зап (3.10)

Для оценки оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности используются следующие показатели:

7. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

,N

TДЗ=Lдеб

(3.11)

где Lдеб – длительность периода обращения дебиторской задолженности (в днях);

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности за период (Ф.1 ст. 220+ ст.230);

Т – отчетный период (дни); N – объем реализации продукции.

8. Прямой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (количество оборотов за отчетный период)

.ДЗ

N=К ПР

деб (3.12)

9. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях:

,С

TКЗ=Lкред

(3.13)

где Lкред – длительность периода обращения кредиторской задолженности (в днях);

21 КЗ – средняя величина кредиторской задолженности за период (Ф. 1 ст. 620); Т – отчетный период (дни); С – себестоимость продукции.

10. Прямой коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (количество оборотов за отчетный период)

.КЗ

С=К ПР

кред (3.14)

Расчет показателей оборачиваемости позволяет определить длину опера-ционного и финансового циклов (Топер, Тфин)

Топер = Lзап + Lдеб; (3.15)

Тфин = Топер – Lкред. (3.16) Под длительностью финансового цикла понимается период времени, в те-

чение которого совершается оборот денежных средств. Этот период складыва-ется из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступ-лением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого пе-риода влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период креди-тования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Под длительностью операционного цикла понимается период времени между поступлением на склад сырья и материалов и поступлением денег от продажи готовой продукции. Длительность операционного цикла превышает длительность финансового цикла на величину оборачиваемости кредиторской задолженности в днях (Lкред).

Контрольные вопросы 1) Что представляют собой оборотные средства предприятия? 2) Назовите обобщающие показатели, характеризующие использование

материальных ресурсов. 3) Какие показатели характеризуют оборачиваемость оборотного капитала? 4) Как вычисляется оборачиваемость запасов в днях? 5) Как вычисляется оборачиваемость дебиторской и кредиторской задол-

женности в днях? 6) Как вычисляются длительности операционного и финансового цикла? 7) Как осуществляется анализ объема основных средств, их динамики и

структуры основных фондов предприятия?

Лабораторная работа №3. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия

Задание. Провести анализ использования эффективности использования оборотных средств предприятия на основании бухгалтерского баланса (форма №1), отчета о прибылях и убытках (форма №2) и приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5).

22


фондов предприятия на данных таблиц П2.2, П2.3 и П2.9 приложения 2. Показатели эффективности использования материальных ресурсов 1. Показатель материалоемкости продукции за отчетный и предыдущий

годы

34,02719339

924609

1

11

N

МЗМЕ ,

26,02140102

566095

0

00

N

МЗМЕ .

2. Показатель материалоотдачи за отчетный и предыдущий годы

94,2924609

2719339

1

11

МЗ

NМО ,

78,3566095

2140102

0

00

МЗ

NМО .

3. Прибыль на рубль материальных затрат за отчетный и предыдущий годы

58,0924609

538158

1

11

МЗ

ПП ПРМЗ ,

11,1566095

626802

0

00

МЗ

ПП ПРМЗ .

4. Показатель относительной экономии (перерасхода) материальных затрат

3,2052140102

2719339566095924609

0

101

N

NМЗМЗЭМЗ млн руб.

Сводка результатов по анализу эффективности использования материальных ресурсов

Показатель за отчет-ный год

за преды-дущий год

Изменение Темп при-роста (%)

1 Материалоемкость МЕ 0,34 0,26 0,08 30,77 2 Материалоотдача МО 2,94 3,78 -0,84 -22,22 3 Прибыль на рубль

материальных затрат 0,58 1,11 -0,53 -47,75

4 Относительная экономия (перерасход) матери-альных затрат (млн руб)

205,3 - -

Показатели оборачиваемости оборотного капитала 1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях:

1582719339

365)1453886900926(2

1

N

TE=L дней.


23

.31,2)1453886900926(

2

12719339

E

N=К ПР

3. Обратный коэффициент оборачиваемости (коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции)

43,02719339

)1453886900926(2

1

=КОБР .

4. Оборачиваемость запасов в днях:

6,2242181181

3652683868)(20615042

1

С

TЗ=Lзап дней.


1,632683868)(2061504

2

12181181

=З

СК ПРзап .

6. Обратный коэффициент оборачиваемости запасов

0,622181181

2683868)(20615042

1

С

З=КОБР

зап .

7. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

9,942719339

3651140757)882996407951395058(4

1

N

TДЗ=Lдеб дней.

8. Прямой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (количество оборотов за отчетный период)

3,851140757)882996407951395058(

4

12719339

ДЗ

N=К ПР

деб .

9. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях:

8,1442181181

365)1161428569638(2

1

С

TКЗ=Lкред дней.

10. Прямой коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (количество оборотов за отчетный период)

52,2)1161428569638(

2

12181181

КЗ

С=К ПР

кред .

24

11. Продолжительность операционного цикла

Топер = Lзап + Lдеб = 224,6 + 94,9 = 319,5 дней. 12. Продолжительность финансового цикла

Тфин = Топер – Lкред = 319,5 – 144,8 = 174,7 дней.

Заключение Материалоемкость продукции в отчетном периоде составила 34 коп на

1 руб. выручки при увеличении на 8 коп или на 30,8% по сравнению с преды-дущим периодом.

Материалоотдача материальных затрат в отчетном периоде составила 2,94 руб. на 1 руб. материальных затрат при уменьшении на 84 коп или на 22,2% по сравнению с предыдущим периодом.

Прибыль на рубль материальных затрат в отчетном периоде составила 58 коп на 1 руб. материальных затрат при уменьшении на 53 коп или на 47,8% по сравнению с предыдущим периодом.

Относительный перерасход материальных затрат равен 205,3 млн руб. Таким образом, предприятие резко снизило эффективность использования

материальных затрат по сравнению с предыдущим периодом. Продолжительность операционного цикла составляет 319,5 дней, финансо-

вого – 174,7 дней. Предприятие характеризуется большой продолжительностью операцион-

ного цикла, что может быть обусловлено особенностями производства либо не эффективным использованием оборотных средств.

Высокое значение оборачиваемости кредиторской задолженности – 145 дней свидетельствует о проблемах с платежеспособностью предприятия.

25

4. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)

Под себестоимостью промышленной продукции понимаются текущие затраты предприятия на производство и реализацию продукции, выраженные в денежной форме. В себестоимости находит отражение стоимость потребляемых в процессе производства средств и предметов труда (амортизация, стоимость сырья, материалов, топлива, энергии и т. д.), стоимость живого труда (оплата труда), стоимость покупных изделий и полуфабрикатов, производственные ус-луги сторонних организаций.

Полная себестоимость продукции отражает совокупные затраты произ-водственных ресурсов, удельная себестоимость (себестоимость, приходящаяся на 1 руб. продукции) – эффективность использования ресурсов.

Основными задачами анализа себестоимости являются: • изучение величины и структуры затрат, их соответствия плану; • выявление тенденций в динамике затрат; • выявление влияния различных факторов на величину затрат; • выявление резервов в сокращении затрат. Информационной базой для анализа себестоимости продукции являют-

ся данные приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5), статистической отчетности «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия (организации)», плановые и отчетные калькуляции себе-стоимости продукции, данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам и т. д.

Объектами анализа себестоимости продукции выступают следующие по-казатели:

• полная себестоимость продукции в целом и по элементам затрат; • затраты на рубль продукции; • себестоимость отдельных изделий; • отдельные статьи затрат. Планирование и учет себестоимости на предприятиях ведут по элементам

затрат и калькуляционным статьям расходов. Группировка затрат по элементам необходима для того, чтобы изучить

материалоемкость, энергоемкость, трудоемкость, фондоемкость и установить влияние технического прогресса на структуру затрат.

Группировка затрат по назначению, т. е. по статьям калькуляции, указы-вает куда, на какие цели и в каких размерах израсходованы ресурсы. Она необ-ходима для исчисления себестоимости отдельных видов изделий.

Элементы затрат: • материальные затраты (сырье и материалы, покупные комплектующие

изделия и полуфабрикаты, топливо, электроэнергия, теплоэнергия и т. д.); • затраты на оплату труда; • отчисления на социальные нужды; • амортизация основных средств;

26

• прочие затраты (износ нематериальных активов, арендная плата, обяза-тельные страховые платежи, проценты по кредитам банка, налоги, включаемые в себестоимость продукции, отчисления во внебюджетные фонды и др.).

Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения полной се-бестоимости продукции в целом и по основным элементам затрат по методике, приведенной в табл. 4.1.

Таблица 4.1 Затраты на производство продукции

Элементы затрат

Абсолютная величина, тыс. руб.

Удельный вес,%

Изменения

За от-чет-ный год

За пре-дыду-щий год

За от-чет-ный год

За предыду-щий

год



(гр.5-гр.4)

в % к вели-чинам на начало года

(гр.3/гр2–1)*100


(по гр.6) Оплата труда Отчисления в фонд социальной защиты

Материальные за-траты

В том числе: сырье и материалы

топливо электроэнергия и т.д. Амортизация Прочие затраты Полная себестои-мость

В том числе: пере-менные затраты

постоянные затраты

В процессе анализа: определяются размеры отдельных статей затрат и общая себестоимость на

начало и конец отчетного периода; удельные веса статей затрат в общем итоге на начало и конец периода –

структура итогового показателя; изменение статей затрат в абсолютных показателях; изменение удельных весов статей затрат за период; относительные изменение статей затрат за период в %; удельные веса изменений каждой статьи затрат в изменении общего ито-

га – структура абсолютных изменений статей затрат. Особое внимание при этом уделяется:

27 статьям, внесшим наибольший вклад в абсолютное изменение итога в

абсолютных и относительных показателях; статьям, составляющим наибольшую долю явления и их изменению; статьям, претерпевшим наибольшее абсолютное и относительное изме-

нение за отчетный период. Анализ себестоимости продукции по статьям затрат проводится по анало-

гичной методике. Затраты на рубль произведенной продукции – обобщающий показатель,

характеризующий уровень себестоимости продукции в целом по предприятию. Исчисляется данный показатель отношением общей суммы затрат на про-

изводство и реализацию продукции (Зобщ) к стоимости произведенной продук-ции в действующих ценах. При его уровне ниже единицы производство про-дукции является рентабельным, при уровне выше единицы – убыточным.

В процессе анализа следует изучить также динамику затрат на рубль про-дукции. Результаты анализа представляются в виде таблицы 4.2.

Таблица 4.2 Затраты на рубль произведенной продукции

Показатель За отчетный год


Изменение Прирост

(%) Выручка от реализации Общая сумма затрат на производство и реализацию продукции

Затраты на рубль произведенной продукции

Общая сумма затрат на производство и реализацию продукции рассчиты-вается по отчету о прибылях и убытках как сумма строк «Себестоимость про-данных товаров, продукции, работ, услуг», «Коммерческие расходы», «Управ-ленческие расходы».

Для анализа общепроизводственных и общехозяйственных расходов по статьям затрат используют данные аналитического бухгалтерского учета. По каждой статье выявляют абсолютное и относительное отклонение от плана и их причины.

Контрольные вопросы 1) Что понимается под себестоимостью промышленной продукции пред-

приятия? 2) Назовите основные задачи анализа себестоимости. 3) Что является объектами анализа себестоимости продукции? 4) Какие группировки затрат применяются при анализе себестоимости

продукции? 5) Каково назначение группировки затрат по элементам? 6) Каково назначение группировки затрат по статьям калькуляции? 7) Назовите элементы затрат.

28

Лабораторная работа №4. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)

Задание. Провести анализ себестоимости продукции (работ, услуг) на ос-новании, отчета о прибылях и убытках (форма №2) и приложения к бухгалтер-скому балансу (форма №5).


фондов предприятия на основании данных таблиц П2.3 и П2.9 приложения 2. Показатели состава, структуры и динамики затрат при группировке

по элементам затрат Исходные данные и результаты расчетов приведены в таблице 4.4. Расчет затрат на рубль произведенной продукции Результаты расчетов приведены в таблице 4.3.

Таблица 4.3 Затраты на рубль произведенной продукции

Показатель За отчетный год


Изменение Прирост (%)

Выручка от реализации 2719339 2140102 579237 27,1 Общая сумма затрат на производство и реализа-цию продукции

2230026 1604097 625929 39,0

Затраты на рубль произ-веденной продукции

0,8201 0,7495 0,0705 9,4

Заключение Общие затраты на производство продукции составили 2 843,2 млн руб. при

увеличении за год на 702,4 млнруб. или на 32,8%. Наибольшую долю прироста дали материальные затраты – 358,5 млн руб.

или 51,0% и затраты на оплату труда – 242,0 млн руб.или 34,5%. Материальные затраты за отчетный год составили 924,6 млн руб. Увеличе-

ние за год − 358,5 млнруб. или на 63,3%. Затраты на оплату труда за отчетный год составили 1 013,9 млн руб. –

Увеличение за год − 242,0 млн руб. или 31,3%. Отчисления на социальные нужды за отчетный год составили 245,7 млн

руб. За год увеличились на 55,1 млн руб. или 28,9%. Прочие затраты за отчетный год составили 585,7 млн руб. За год увеличи-

лись на 33,7 млн руб. или 6,1%. Отчисления на амортизацию за отчетный год составили 73,2 млн руб.

За год увеличились на 13,1 млн руб. или 21,8%. Наибольшую часть затрат составляют затраты на оплату труда –

1 013,9 млн руб. или 35,7% и материальные затраты – 924,6 млн руб. или 32,5%.

29

Таблица 4.4

Затраты на производство продукции

Элементы затрат

Абсолютная величина, тыс. руб. Удельный вес, % Изменения

За отчетный год За предыдущий За отчет-ный год

За преды-дущий

абсолют-ных вели-

чин (гр.2-гр.3)

удельного веса

(гр.4-гр.5)

в % к вели-чинам на начало года

(гр.3/гр2–1)*100


(по гр.6)

Материальные затраты 924 609 566 095 32,5 26,4 358514 6,1 63,3 51,0

Затраты на оплату труда 1 013 876 771 890 35,7 36,1 241986 -0,4 31,3 34,5 Отчисления на социаль-ные нужды 245 678 190 628 8,6 8,9 55050 -0,3 28,9 7,8

Амортизация 73 274 60 172 2,6 2,8 13102 -0,2 21,8 1,9

Прочие затраты 585 747 552 005 20,6 25,8 33742 -5,2 6,1 4,8 Итого по элементам затрат 2 843 184 2 140 790 100,0 100,0 702394 0,0 32,8 100,0

29

30 Доля материальных затрат в общих затратах увеличилась на 6,1%, а доля

затраты на оплату труда уменьшилась на 0,4%. Доля прочих затрат уменьшилась на 5,2%.

Наибольшее абсолютное изменение имело место у материальных затрат и составило 358,5 млн руб. (увеличение на 63,3%) и затрат на оплату труда – 242,0 млн руб. (увеличение на 31,3%).

Наибольшее относительное изменение имело место у материальных затрат – увеличение на 63,3%.

Затраты на рубль произведенной продукции составили 82 коп. За год они увеличились на 7 коп или на 9,4% в следствие того, что затраты росли быстрее, чем выручка от реализации. Последнее свидетельствует о снижении эффектив-ности производства.

31

5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

5.1. Задачи анализа финансовых результатов и источники информации

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период.

Различают показатели экономического эффекта и экономической эффек-тивности.

Экономический эффект – абсолютный объемный показатель, характери-зующий результат деятельности. Значения данного показателя можно сумми-ровать в пространстве и времени. Примером показателей эффекта являются ве-личины выручки от реализации, прибыли, чистой прибыли и т. д.

Экономическая эффективность – относительный показатель, соизме-ряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Таким образом, оценку экономической эффектив-ности можно осуществлять на основе двух подходов – ресурсного и затратного. В общем виде показатель экономической эффективности (EFF) выражается формулой

EFF = Величина экономического эффекта . Величина ресурсов или затрат

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов дея-тельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бух-галтерской отчетности:

• выручка от реализации; • прибыль (убыток) от реализации; • сальдо операционных результатов; • прибыль (убыток) отчетного периода. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолют-

ную эффективность хозяйствования предприятия по основному и вспомога-тельным направлениям его деятельности.

Использование в аналитической практике различных показателей финан-совых результатов обусловлено различными экономическими интересами раз-ных группам субъектов экономических отношений.

Для кредиторов предприятия наибольший интерес представляет прибыль до вычета процентов и налогов.

Для государства наибольший интерес представляют объем реализации и прибыль, так как по ним рассчитываются налог на добавленную стоимость и налог на прибыль.

Для владельцев коммерческой организации с позиции текущего момента важен конечный результат, т. е. один из показателей прибыли к распределению, а с позиции долгосрочной перспективы представляет интерес сумма реинвести-руемой прибыли.

Работникам коммерческой организации и ее контрагентам (поставщикам и кредиторам) наиболее полезны три показателя: прибыль до вычета процентов

32

и налогов, чистая прибыль и реинвестированная прибыль. В частности, при-быль до вычета процентов и налогов нередко используется для оценки финан-совой устойчивости коммерческой организации.

Основными задачами анализа финансовых результатов являются: • анализ уровня и динамики показателей прибыли и рентабельности; • структурный анализ финансовых результатов от основной, финансовой и

прочей деятельности; • оценка качества показателей прибыли; • анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли; • анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока

денежных средств.

5.2. Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли Дли анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли на основа-

нии данных бухгалтерской отчетности организации из формы №2 составляется аналитическая таблица (табл. 5.1).

Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг); результата финансовой дея-тельности, дохода от участия в других организациях и прочих операций.

Данные табл. 5.1 позволяют определить изменение прибыли по отноше-нию к предшествующему периоду, соотнести изменение прибыли с изменения-ми выручки от реализации и себестоимости. Что позволит оценить тенденции в эффективности произведенных затрат на производство продукции.

Таблица 5.1 Динамика показателей прибыли

Показатели

Отчетный период

Аналогичный период про-шлого года

Измене-ние за период

Темп при-роста (%)

1. Выручка (нетто) от реализации товаpoв, продукции, услуг (ф. №2, стр. 010)

2. Себестоимость (производственная) реа-лизации товаров, продукции, работ, услуг (ф. №2, стр. 020)

3. Валовая прибыль (ф. №2, стр. 029) 4 Расходы периода (коммерческие и управленческие) (ф. №2, стр. 030+040)

5 Прибыль (убыток) от реализации (ф. №2, стр. 050)

б. Сальдо прочих доходов и расходов (ф. №2, стр. 060-070+080+090-100)

7. Прибыль (убыток) отчетного периода (ф. №2, стр. 140)

8. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации (ф. №2, стр. 190)

33

Для характеристики изменений в структуре прибыли за отчетный период составляется табл. 5.2.

Таблица 5.2 Структура прибыли



(%)

Аналогичный период

прошлого года (%) Отклонения (+, –)

Прибыль (убыток) отчетного периода (ф. №2, стр. 140) – всего, в % В том числе: а) прибыль (убыток) от реализации (ф. №2, стр. 050) б) от финансовых операций (ф. №2, стр. 060-070) в) от прочей реализации (ф. №2, стр. 080+090-100) е) чистая прибыль (ф. №2, стр. 190)

100

100

–

5.3. Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и характеризуют эффективность экономической дея-тельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций, отражая интересы различных участников экономического процесса.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показатели рентабельности продукции; 2) показатели рентабельности капитала (активов); 3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных

средств. Показатели рентабельности продукции соотносят показатели прибыли с за-

тратами или выручкой от реализации, отражаемыми в отчетности предприятия.

Рентабельность продукции =

Прибыль (результат) от реализации =

стр.050; (ф. №2)

выручка от реализа-ции стр. 010; (ф. №2)

Рентабельность основной

деятельности =

Прибыль (результат) от реализации =

стр.050; (ф. №2)

затраты на производ-ство продукции Стр. 020+030+040; (ф. №2)

Показатели рентабельности капитала (активов) соотносят показатели при-были с размером и характером авансированных средств: все активы предпри-ятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обяза-тельства), акционерный (собственный) капитал.

34

Рентабельность основного капитала

=

Чистая прибыль =

стр.190 (ф.2)

Среднегодовая величина основного капитала

(всех активов)

(стр.300 (гр.3)+стр.300 (гр.4))/2; (ф. №1)

Рентабельность собственного капитала

=


стр.190 (ф.2)

Среднегодовая величина собственного

(акционарного) капитала

(стр.490 (гр.3)+стр.490 (гр.4))/2; (ф. №1)

Рентабельность инвестируемого

капитала =


стр.190 (ф.2)

Среднегодовая величина инвестируемого

капитала

((стр. 490 +стр.590) (гр.3) + (стр. 490 +стр.590) (гр.4))/2;

(ф. №1)

Данные показатели отвечают интересам различных участников. В частно-сти, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов – отдача на инвести-руемый капитал; собственников и учредителей – доходность акций и т. д.

Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств аналогичны показателям первых двух групп, за исключением того, что показатели прибыли заменяются чистым притоком денежных средств, опреде-ляемым на основании отчета о движении денежных средств (форма №4 бухгал-терской отчетности).

Рентабельность продукции (ПДС1)

=

Чистый приток

денежных средств

=

Остаток денежных средств на конец отчетного периода – ос-таток денежных средств на на-чало отчетного периода (ф. №4)

выручка от реализации

стр. 010; (ф. №2)

Рентабельность основной

деятельности (ПДС1)

=

Чистый приток

денежных средств =


затраты на производст-во продукции

Стр. 020+03+040 (ф..№2)

Рентабельность основного

капитала (ПДС1)

=

Чистый приток денежных средств

=


Итог среднего баланса-нетто

((стр.300 (ф.1,гр.3)+стр.300 (ф.1,гр.4))/2) (ф..№2)

1 – ПДС – приток денежных средств.

35 Данные показатели дают представление о степени возможности предпри-

ятия обеспечить кредиторов, заемщиков и акционеров наличными нужными средствами в связи с использованием имеющегося у него производственного потенциала. Такой подход к расчету показателей рентабельности достаточно широко применяется в странах развитой рыночной экономикой.

Анализ уровня и динамики показателей рентабельности осуществляется по методике, задаваемой таблицей 5.1.

Источники информации для расчета показателей финансовых результатов приведены в таблице 5.3.

Таблица 5.3 Показатели финансовых результатов деятельности предприятия

Наименованиепоказателя

Информационное обеспечение Отчетнаяформа, номер

Номера строк (стр.) граф (гр.)

Выручка (нетто) от реализа-ции товаpoв, продукции, услуг 2 стр. 010 (ф. №2)

Затраты на производство про-дукции 2 Стр. 020+03+040 (ф. №2)

Валовая прибыль 2 стр. 029 (ф. №2) Прибыль (убыток) от реализа-ции 2 стр. 050 (ф. №2)

Прибыль до вычета процентов и налогов 2 стр. 140 (ф. №2)

Чистая прибыль (Балансовая прибыль − платежи в бюджет)

2 стр.190 (ф. №2)

Среднегодовая величина основного капитала 1 ((стр.300 (ф.1,гр.3)+стр.300 (ф.1,гр.4))/2) (ф. №1)

Среднегодовая величина собственного (акционарного) капитала

1 ((стр.490 (ф.1,гр.3)+стр.490 (ф.1,гр.4))/2) (ф. №1)

Среднегодовая величина ин-вестируемого капитала 1 ((стр. 490 +стр.590) (гр.3) + (стр. 490 +стр.590)

(гр.4))/2; (ф. №1)

Чистый приток денежных средств 4

Остаток денежных средств на конец отчетного периода – остаток денежных средств на начало

отчетного периода (ф. №4)

Контрольные вопросы 1) В чем состоит различие показателей экономического эффекта и эконо-

мической эффективности? 2) Перечислите основные показатели экономического эффекта деятельно-

сти предприятия. 3) Перечислите основные группы, заинтересованные в оценке показателей

финансовых результатов. 4) Назовите основные задачи анализа финансовых результатов. 5) Перечислите основные группы показателей рентабельности.

36

6) Охарактеризуйте каждую группу. Приведите примеры. 7) Перечислите показатели рентабельности и укажите формулы, по кото-

рым они вычисляются (графа 1 таблицы 5.3). 8) Опишите информационные источники показателей графы 2 таблицы 5.3.

Лабораторная работа №5. Анализ финансовых результатов Задание. По данным бухгалтерского баланса (Ф.№1) и отчета о прибылях

и убытках (Ф.№2) провести анализ финансовых результатов предприятия.

Пример выполнения лабораторной работы №5 Задание. Провести анализ финансовых результатов предприятия на осно-

вании данных таблиц П2.2 и П2.3 приложения 2 и таблицы П3.2 приложения 3. Анализ уровня и динамики показателей прибыли Исходные данные и результаты расчетов показателей прибыли приведены

в таблице 5.4. Таблица 5.4

Динамика показателей прибыли



(тыс. руб.)

Аналогич-ный период прошлого

года (тыс. руб.)

Измене-ние за пе-риод

(тыс. руб.)


1. Выручка (нетто) от реализации товаpoв, продукции, услуг (ф. №2, стр. 010)

2 719 339 2140102 579 237 27,07

2. Себестоимость (производственная) реа-лизации товаров, продукции, работ, услуг (ф. №2, стр. 020)

2 181 181 1 513 300 667 881 44,13

3. Валовая прибыль (ф. №2, стр. 029) 538 158 626 802 -88 644 -14,14

4 Расходы периода (коммерческие и управленческие) (ф. №2, стр. 030+040)

48 845 90 797 -41 952 -46,20

5 Прибыль (убыток) от реализации (ф. №2, стр. 050)

489 313 536 005 -46 692 -8,71

б. Сальдо операционных результатов (ф. №2, стр. 060-070+080+090-100)

37 648 -105 994 143 642 –

7. Прибыль (убыток) отчетного периода (ф. №2, стр. 140)

526 961 430 011 96 950 22,55

8. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации (ф. №2, стр. 190)

365 592 293 535 72 057 24,55

Выручка (нетто) от реализации за год выросла на 579,237 млн руб. или 27,07% и составила 2 140,102 млн руб. Вместе с тем, себестоимость продукции росла быстрее – прирост 667,881 млн руб. или 44,13%. В результате валовая прибыль уменьшилась за год на 88,644 млн руб. или 14,14% и составила 538,158 млн руб.

37 Коммерческие и управленческие расходы периода уменьшились на 41,952

млн руб. (46,2%) с 90,797 млн руб.до 48,845 млн руб. Сальдо операционных результатов увеличилось на 143,642 млн руб. Прибыль отчетного периода составила уровня 526,961 млн руб., что на

143,642 млн руб. (22,55%) больше уровня предыдущего года. Чистая прибыль также увеличилась на 72,057 млн руб. (24,55%) и состави-

ла 365,592 млн руб. Таким образом, несмотря на опережающий рост производственных расхо-

дов по сравнению с выручкой от реализации в результате резкого увеличения сальдо операционных результатов (сокращения операционных расходов) имеет место увеличение прибыли отчетного периода и чистой прибыли.

Анализ структуры прибыли Таблица 5.5

Структура прибыли



(%)

Аналогичный период

прошлого года (%)

Отклонения (+,–)

Прибыль (убыток) отчетного периода (ф. №2, стр. 140) – всего, в % 100 100 –

В том числе: а) прибыль (убыток) от реализации (ф. №2, стр. 050)

92,86 124,65 –31,79

б) от финансовых операций (ф. №2, стр. 060-070)

–1,78 –0,97 –0,82

в) от прочей реализации (ф. №2, стр. 080+090-100)

8,93 –23,68 32,61

г) чистая прибыль (ф. №2, стр. 190) 69,38 68,26 1,12

д) налог на прибыль 30,6 31,7 – 1,1

Прибыль от реализации составляет 92,86% от прибыли отчетного периода. Прибыль от прочей реализации составляет 8,93% от прибыли отчетного периода.

Финансовая деятельность характеризуется убытком в размере 1,78% от прибыли отчетного периода.

Чистая прибыль составляет 69,38% от прибыли отчетного периода, что на 1,12% больше, чем в предыдущем году.

Снижение доли прибыли от реализации с 124,65% до 92,86% связано с тем, что прочая реализация перестала быть убыточной и принесла прибыль в разме-ре 8,93% от прибыли отчетного периода.

Показатели рентабельности За отчетный год:

Рентабельность продукции

=

Прибыль (результат) от реали-зации

= 489313

=

0,180. выручка от реализации 2719339

38

Рентабельность основной деятельности

=

Прибыль (результат) от реали-зации

=

489313

= 0,219.

затраты на производство про-дукции

2181181+48845

Рентабельность продукции (ПДС)

=


= 495872 – 70107

=


Рентабельность основной деятельности (ПДС)

=


=

495872 – 70107

= 0,191.

затраты на производство про-дукции 2181181+48845


=


365592 =

0,052. Итог среднего баланса-нетто (6517105+7554654)/2

Рентабельность основного капитала (ПДС)

=


=

495872 – 70107

= 0,061

Итог среднего баланса-нетто

(6517105+7554654)/2


=

Чистая прибыль

= 365592

=

0,069. Средняя величина собст-венного капитала

(5222182+5371712)/2

Рентабельность инвестируемого капитала

=


=

365592

= 0,062 Средняя величина инве-

стируемого капитала (5222182+5371712)/2

+ (393997+729056)/2

За предыдущий год:

Рентабельность продукции

=

Прибыль (результат) от реализа-ции

=

536005 =


Рентабельность основной деятельности

=

Прибыль (результат) от реализа-ции

=

536005

= 0,334.

затраты на производство продук-ции

1513300+90797

Рентабельность продукции (ПДС)

=


= 70107 – 202755

=

– 0,062. выручка от реализации 2140102

Рентабельность основной деятельности (ПДС)

=


=

70107 – 202755

= – 0,083.

затраты на производство продук-ции

1513300+90797


=


=

293535 =

0,037. Итог среднего баланса-нетто (9310307+6517105)/2

39


=


=

70107 – 202755 =

- 0,017 Итог среднего баланса-нетто (9310307+6517105)/2


=


=

293535

= 0,057. Средняя величина собственно-

го капитала (5043655+5222182)/2


=


=

293535

= 0,053. Средняя величина инвести-руемого капитала

(5043655+5222182)/2+

(355 561+393 997)/2 Результаты расчетов представим в виде таблицы 5.6.

Таблица 5.6 Показатели рентабельности

Наименование показателя


Аналогич-ный

период прошлого

года

Отклонения (+, –)


Рентабельность продукции 0,180 0,250 –0,07 -28,0 Рентабельность основной деятельности 0,219 0,334 –0,115 -34,4

Рентабельность продукции (ПДС1) 0,157 – 0,062 0,219 –

Рентабельность основной деятельности (ПДС) 0,191 – 0,083 0,274 –


0,052 0,037 0,015 40,5


0,061 – 0,017 0,078 –


0,069 0,057 0,012 21,1


0,062 0,053 0,009 17,0

1 – ПДС – приток денежных средств. Рентабельность продукции и рентабельность основной деятельности в

результате опережающего роста производственных затрат уменьшились с 25% до 18% и с 33,4% до 21,9% соответственно.

Вместе с тем, те же показатели (рентабельность продукции и рентабельность основной деятельности), рассчитанные на основе чистого притока денежных средств, за счет увеличения последнего увеличились с –6,2% до 15,7% и с – 8,3% до 19,1% соответственно.

За счет сокращения операционных расходов и увеличения чистой прибыли рентабельность основного капитала увеличились с 3,7% до 5,2%, рентабельность собственного капитала – с 5,7% до 6,9%, а рентабельность инвестируемого капитала – с 5,3% до 5,7%.

40

6. Анализ финансового состояния предприятия

6.1. Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия фи-нансировать свою деятельность.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчи-вым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить плате-жи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собст-венного капитала и обязательств, т. е. пассивов).

Главная цель анализа – дать объективную оценку финансового состоя-ния предприятия и выявить резервы его улучшения.

Основные задачи анализа ФСП: определение качества финансового состояния; изучение причин его изменения за анализируемый период; подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и

платежеспособности. В составе анализа ФСП можно выделить следующие аналитические блоки: анализ структуры и динамики активов; анализ структуры и динамики пассивов; анализ ликвидности активов и баланса; анализ платежеспособности, т. е. способности предприятия погашать

свои обязательства; анализ финансовой устойчивости. Для оценки устойчивости ФСП используется система показателей, харак-

теризующих изменения: структуры капитала предприятия по его размещению и источникам обра-

зования; эффективности и интенсивности использования капитала; ликвидности и платежеспособности предприятия; запаса финансовой устойчивости предприятия. Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показате-

лях. Относительные показатели финансового состояния анализируемого пред-приятия сравниваются:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирова-ния возможности банкротства;

с данными за предыдущие периоды, для выявления характера наблю-дающихся тенденций в ФСП;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности.

41 Если анализ проводится службами предприятия, то он называется внут-

ренним, а его результаты используются для планирования, контроля и прогно-зирования ФСП. Цель данного анализа – обеспечить стабильность финансового состояния и планомерное поступление денежных средств.

Анализ ФСП, осуществляемый инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности называется внешним. Его цель – установить платежеспособность предприятия и степень риска при совместной деятельности.

6.2. Анализ структуры и динамики активов и пассивов Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в

распоряжении предприятия, т. е. о вложениях в конкретное имущество и мате-риальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Предварительный анализ структуры и динамики активов проводится по методике, задаваемой таблицей 6.1.

Таблица 6.1 Анализ структуры активов



Удельный вес, % Изменения

на нача-ло года





удель-ного ве-

са (гр.5-гр.4)

в % к ве-личинам на нача-ло года

(гр.6/гр.2)


Внеоборотные активы

Оборотные активы Итого активов Кэффициент соот-ношения оборотных и внеоборотных ак-тивов

Исходными данными для анализа являются абсолютные величины отдель-ных видов активов на начало и конец отчетного периода (гр. 2 и 3).

Структуру активов характеризуют удельные веса видов активов в общей величине активов (гр. 4 и 5) и значения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов.

Динамику активов характеризуют изменения абсолютных величин (гр. 6) и удельных весов активов (гр. 7), их темпы прироста (гр. 8) и изменение коэффи-циента соотношения оборотных и внеоборотных активов.

Структура изменения их общей величины активов описывается удельными весами активов в общем изменении (гр. 9).

42 Для анализа структуры активов с точки зрения ликвидности используются

данные табл. 6.2. Таблица 6.2

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса

На начало периода На конец периода Абсолют-ное от-

клонение, тыс. руб.

Темп прирос-та, %

тыс. руб. процент к итогу тыс. руб. процент

к итогу

1. Имущество – всего стр. 300

1.1 Внеоборотные активы стр. 190

1.2 Оборотные активы, стр. 290 в том числе

1.2.1 Запасы стр. 210 и 220

1.2.2 Дебиторская Задолженность стр. 230, 240 и 270

1.2.3 Денежные средства стр. 250 и 260

Определяется стоимость соответствующей группы активов, ее доля в об-щем итоге и изменение в абсолютных и относительных показателях. Особое внимание уделяется изменениям в структуре активов.

В пассиве баланса отражаются источники образования средств предпри-ятия. Анализ пассивов, сгруппированных по срочности погашения обяза-тельств, осуществляется по аналогичной методике (табл. 6.3).

Таблица 6.3 Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса



Темп прироста,

% тыс. руб. Процент к итогу тыс. руб. процент

к итогу

1. Источники имущества – всего, стр. 700

1.1 Собственный капитал стр. 490 и 640

1.2 Заемный капитал (стр. 590 и 690), в том числе

1.2.1 Долгосрочные обяза-тельства, стр. 590

1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы, стр. 610

1.2.3 Кредиторская задол-женность, стр. 620, 630, 650, 660

43

6.3. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму со-ответствует сроку погашения обязательств.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформиро-ваться в денежные средства, причем, более ликвидным считается актив, тре-бующий меньше времени для преобразования в денежную форму. Анализ лик-видности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппирован-ных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвид-ности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погаше-ния и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы (в скобках показаны номера соответствующих строк в балансе предприятия – форма №1):

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (250+260);

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение менее 12 месяцев после отчетной даты (240) и прочие оборотные активы (270);

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (210) за исключением «Расхо-дов будущих периодов» (216), дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (230), «НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220), статьи из раздела I актива баланса «До-ходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения»;

А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса (190), за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, и «Рас-ходы будущих периодов» (216).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (620),

а также ссуды, не погашенные в срок; П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства

(610); задолженность участникам по выплате доходов (630); прочие кратко-срочные обязательства (660);

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства (590); П4 – постоянные пассивы – итог раздела «Капитал и резервы» пассива ба-

ланса (490) плюс «Доходы будущих периодов» (640) и «Резервы предстоящих расходов» (650).

Результаты группировок представлены в виде табл. 6.4. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приве-

денных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 П1, А1 + А2 П1 + П2, А1 + А2 + А3 П1 + П2 + П3, А4 П4.

44 Отметим, что выполнение первых трех неравенств с необходимостью вле-

чет выполнение и четвертого неравенства. Заметим, что выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 6.4 Оценка ликвидности баланса

Актив

На нача-ло пе-риода

На конец пе-

риода

Пассив

На начало перио-да

На конец пе-

риода

Платежный из-лишек или не-

достаток На на-чало пе-риода

На конец периода

Наиболее лик-видные активы

Наиболее срочные обязательства

Быстрореализуе-мые активы

Краткосрочные пассивы

Медленно реали-зуемые активы

Долгосрочные пассивы

Трудно реали-зуемые активы

Постоянные пассивы

Баланс Баланс – –

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противопо-ложный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Баланс предприятия имеет текущую ликвидность, если выполняется толь-ко условие

А1 + А2 П1 + П2 Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или непла-

тежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Баланс предприятия имеет перспективную ликвидность, если выполняется только условие

А3 + А1 + А2 П1 + П2 + П3 Перспективная ликвидность представляет собой прогноз пла-

тежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является

приближенным и по той причине, что соответствие степени обязательств в пас-сиве намечено ориентировочно из-за ограниченности информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности.

6.4. Анализ ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, характеризую-

45

щими способность предприятия своевременно произвести расчеты по кратко-срочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность предприятия определяется как степень покрытия обяза-тельств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборот-ных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обяза-тельств. Таким образом, признаком ликвидности служит превышение (в стои-мостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Для характеристики уровня ликвидности применяются коэффициенты ли-квидности, основанные на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Абсолютным показателем ликвидности является показатель, характери-зующий величину собственных оборотных средств (СОС).

Показатель СОС характеризует ту часть собственного капитала пред-приятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года), либо ту часть оборотных средств, которая останется в распоряжении предприятия после рас-четов по краткосрочным обязательствам. Алгоритм расчета показателя СОС:

СОС = ТА – КП = СК + ДП – ВА, где ТА – оборотные (текущие) активы (стр. 290); КП – краткосрочные пассивы (обязательства) (стр. 690 за минусом стр. 640

и стр. 650); СК – собственные средства (собственный капитал) (стр. 490 + стр. 640+

стр. 650); ДП – долгосрочные пассивы (обязательства) (стр. 590); ВА – внеоборотные активы (стр. 190). Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная

тенденция. Наиболее важными показателями внешнего финансового анализа являют-

ся: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) и текущей ликвидности (общий коэффициент по-крытия).

Коэффициент абсолютной ликвидности КЛА показывает, какая часть крат-косрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборот-ными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

КП

ДСКЛА ,

где ДС – денежные средства и их эквиваленты (стр. 250 и 260). Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ли-

квидности должен быть 0,03 – 0,08. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) показы-

вает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить

46

за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебитор-ских долгов:

КП

ДБДСКЛБ

,

где ДБ – расчеты с дебиторами (стр. 230 + стр. 240). Коэффициент промежуточного покрытия характеризует ликвидность

предприятия с учетом предстоящих поступлений от кредиторов. Его нормаль-ный уровень должен быть не менее 0,7.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

КП

ТАКПО .

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покры-тия должен быть равен 1,5 – 3.

Определенный интерес для аналитика представляют следующие по-казатели.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финанси-руется за счет собственных средств предприятия

ТА

СОСКСОС .

Его нормальное ограничение в рыночной экономике ≥ 0,1. Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть

собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств

СОС

ДСКМСОС .

Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется от 0 до 1, хотя теоретически возможны и другие варианты.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами

ЗЗ

СОСКСОСЗ ,

где ЗЗ – запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220). Рекомендуемая нижняя граница показателя, традиционно сложившаяся за

эти годы, – 0,5 (50%). В процессе анализа рассчитанные показатели на конец периода сравнива-

ются с их «нормальными» значениями и со значениями на начало периода с це-лью определения направления и величины их изменения.

47 Для правильного вывода о динамике и уровне ликвидности предприятия

необходимо принимать в расчет следующие факторы: характер деятельности предприятия. Например, у предприятий про-

мышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств;

состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток за-пасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

состояние дебиторской задолженности. Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Под платежеспособностью понимается способность предприятия рассчи-тываться по своим обязательствам за счет имеющихся в наличии денежных средств либо поступлений от текущей деятельности.

Под срочной платежеспособностью будем понимать наличие у предпри-ятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по креди-торской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными при-знаками платежеспособности в этом смысле являются: а) наличие в дос-таточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кре-диторской задолженности.

Официальная бухгалтерская отчетность не предоставляет необходимых данных для оценки такого рода платежеспособности.

В методических указаниях ФСФО РФ по проведению анализа финансового состояния организаций рекомендуется оценивать платежеспособность пред-приятия как способность погашать свои обязательства за счет поступлений от текущей деятельности. Будем называть это текущей платежеспособностью предприятия. Оценка платежеспособности предприятия с этих позиций харак-теризуется следующими показателями [7]:

Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесяч-ную выручку:

(стр.690 + стр.590) (форма №1) К4 = —————————————— .

Среднемесячная выручка

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособно-стью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного пога-шения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффици-енты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фис-кальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товар-ных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам от-рицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

48 Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычис-

ляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

(стр.510 + стр.610) (форма №1) К5 = —————————————— .

Среднемесячная выручка

Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчи-ки» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямы-ми кредиторами или ее контрагентами:

(стр.621 + стр.625) (форма №1) К6 = ——————————————— .

Среднемесячная выручка Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как

частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед госу-дарственными внебюджетными фондами" и "задолженность по налогам и сбо-рам" на среднемесячную выручку:

(стр.623 + стр.624) (форма №1) К7 = ——————————————— .

Среднемесячная выручка Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления

суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организа-ции», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «дохо-ды будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие кратко-срочные обязательства» на среднемесячную выручку:

(стр.622 + стр.630 + стр.640 + стр.650+ стр.660) (форма №1) К8 = —————————————————————————— .

Среднемесячная выручка Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду

задолженности определяют, в какие средние сроки организация может рассчи-таться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выруч-ки, полученной в данном отчетном периоде, и если вся выручка направляется на расчеты с кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) опреде-ляется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

стр.690 (форма №1) К9 = —————————————.

Среднемесячная выручка Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособно-

стью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредито-рами. При значении показателя ≤ 3 предприятие считается платежеспособным.

49

6.5. Анализ финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономи-ческое и финансовое) предприятия, при котором платежеспособность постоян-на во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяются следую-щие показатели.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, неза-висимости) Ккск характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность

ВБ

СКККСК ,

где СК – собственный капитал (стр. 490 + стр. 640+ стр. 650); ВБ – валюта ба-ланса (стр. 300).

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, (независимо от внешних кредиторов) предприятие. Нормальное значение пока-зателя ≥ 0,5.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала ККЗК

ВБ

ЗКККЗК ,

где ЗК – заемный капитал (стр. 490 + стр 590 –стр. 640 – стр. 650). Эти два коэффициента в сумме: ККСК + ККЗК = 1. 2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала КС. по-

казывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собствен-ных средств, вложенных в активы предприятия

СК

ЗККЗС .

Нормальное значение показателя ≤ 1. 3. Коэффициент маневренности собственных средств КМ показывает, ка-

кая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитали-зирована

СК

СОСКМ ,

где СОС – собственные оборотные средства. Нормальное значение показателя ≥ 0,1. Конкретное начение этого показа-

теля существенно зависит от вида деятельности предприятия и структуры его активов.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений KСДВ показывает, ка-кая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников

50

ВА

ДПКСДВ ,

где ДП – долгосрочные пассивы; ВА – внеоборотные активы. 5. Коэффициент устойчивого финансирования Куф показывает, какая часть

активов финансируется за счет устойчивых источников

ВБ

ДПСККУФ

,

где СК+ ДП – перманентный капитал; ВБ = ВА + ТА– сумма внеоборотных и текущих активов.

6. Коэффициент реальной стоимости имущества КРИ рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершен-ного производства (РИ ) на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса ВБ)

ВБ

РК ИРИ .

Коэффициент КРИ отражает долю в составе активов имущества, обеспечи-вающего основную деятельность предприятия. Коэффициент имеет ограничен-ное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться.

Одним из критериев финансовой устойчивости предприятия является дос-таточность источников средств для покрытия запасов. Можно сказать, что обеспеченность запасов источниками средств является основой финансовой ус-тойчивости.

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости: 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и за-

траты меньше суммы собственного оборотного капитала (СОС):

3 ≤ СОС

2. Допустимая неустойчивость финансового состояния, когда

СОС <3 ≤ СОС + КРЗкр

и выполняются условия

а) ПЗ + ГП ≥ КРЗкр, б) НПЗ + РБП ≤ СОС,

где КРЗкр – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610); ПЗ – производственные запасы (стр. 211); ГП – готовая продукция (стр. 214); НПЗ – незавершенное производство (стр. 213); РБП – расходы будущих периодов (стр. 216). Два последних неравенства означают, что: производственные запасы (ПЗ) плюс готовая продукция (ГП) равны или

превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в

51

формировании запасов; незавершенное производство (НПЗ) плюс расходы будущих периодов

(РБП) равны или меньше суммы собственного оборотного капитала. 3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда

СОС <3 ≤ СОС + КРЗкр и нарушается одно из условий

а) ПЗ + ГП ≥ КРЗкр, б) НПЗ + РБП ≤ СОС. 4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани бан-

кротства), при котором

3 > СОС + КРЗкр.

В этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и про-сроченных ссуд.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет про-сроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т. д.

Контрольные вопросы 1) Что понимается под финансовым состоянием предприятия? 2) Назовите основные задачи финансового состояния предприятия. 3) Какие аналитические блоки выделяют в составе анализа финансового

состояния? 4) Охарактеризуйте систему показателей, используемых для оценки устой-

чивости финансового состояния? 5) Как проводится анализ структуры и динамики активов и пассивов? 6) Как проводится анализ ликвидности баланса? 7) Назовите показатели, характеризующие ликвидность предприятия. 8) Назовите показатели, характеризующие платежеспособность предприятия. 9) Назовите показатели, характеризующие финансовую устойчивость

предприятия. 10) В чем заключается анализ финансовой устойчивости с точки зрения

покрытия запасов источниками средств?

Лабораторная работа №6. Анализ финансового состояния предприятия

Задание. По данным бухгалтерского баланса (Ф.№1) и отчета о прибылях и убытках (Ф.№2) провести анализ финансового состояния предприятия.

Пример выполнения лабораторной работы №6 Задание. Провести анализ финансовых результатов предприятия на осно-

вании данных таблиц П2.2 и П2.3 приложения 2. Анализ структуры и динамики активов и пассивов Предварительно заполним исходными и расчетными данными таблицы 6.5,

6.6, 6.7.

52

Таблица 6.5 Анализ структуры активов




Изменения

на нача-ло года





удель-ного ве-

са (гр.5-гр.4)

в % к вели-чинам на нача-ло года (гр.6/гр.

2)


Внеоборотные активы

2299450 2332768 35,3 30,9 33318 -4,40 1,4 3,2

Оборотные активы 4217655 5221886 64,7 69,1 1004231 4,40 23,8 96,8 Итого активов 6517105 7554654 100,0 100,0 1037549 0,00 15,9 100,0 Кэффициент соот-ношения оборотных и внеоборотных ак-тивов

1,83 2,24 0,40 22,0

Таблица 6.6 Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса



Темп прирос-та, %

тыс. руб.процент к итогу


1. Имущество – всего стр. 300

6517105 100 7554654 100 1037549 15,9

1.1 Внеоборотные активы стр. 190

2299450 35,3 2332768 30,9 33318 1,4

1.2 Оборотные активы, стр. 290 в том числе

4217655 64,7 5221886 69,1 1004231 23,8

1.2.1 Запасы стр. 210 и 220

2131087 32,7 2728529 36,1 597442 28,0

1.2.2 Дебиторская задолженность стр. 230, 240 и 270

1305002 20,0 1633485 21,6 328483 25,2

1.2.3 Денежные средства стр. 250 и 260

781566 12,0 859872 11,4 78306 10,0

Суммарная стоимость активов 7 555 млн руб. За год их величина увеличи-лась на 1 038 млн руб. или на 15,9%, причем в основном за счет увеличения стоимости оборотных активов – 96,8%.

Доля оборотных активов составила 69,1%, при увеличении за год на 4,4%. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов на конец

года равен 2,24 (увеличился на 0,4). Это говорит о повышении эффективности использования основных средств.

53 Величина оборотных активов увеличилась на 1 004 млн руб. или на 23,8% и

составила 5 222 млн руб. Величина запасов и затрат составила 2 729 млн руб. или 36,1% от общей

величины активов. За год она увеличилась на 597 млн руб. или на 28,0%, что примерно соответствует росту объемов реализации в 27,07% (лабораторная ра-бота №5). Доля запасов и затрат увеличилась на 3,4%.

Величина дебиторской задолженности составила 1 633 млн руб. или 21,6% от общей величины активов. За год она увеличилась на 328 млн руб. или на 25,2%. Доля дебиторской задолженности увеличилась на 1,6%. Рост дебитор-ской задолженности вызван ростом объемов реализации на 27,07% и даже не-много отстает от него.

Величина денежных средств составила 859 млн руб. или 11,4% от общей величины активов. За год она увеличилась на 78,3 млн руб. или на 10%. Доля денежных средств уменьшилась на 0,6%.

Увеличение оборотных активов произошло в основном за счет увеличения запасов – 597 млн руб. и дебиторской задолженности – 328 млн руб.

Таблица 6.7 Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса



Темп прироста,

% тыс. руб.процент к итогу


1. Источники имущества – всего, стр. 700

6 517 105 100 7 554 654 100 1 037 549 15,9

1.1 Собственный капитал стр. 490 + стр. 640 +стр. 650

5 357 411 80,1 5 468 112 71,1 149 545 2,9

1.2 Заемный капитал (стр. 590 + стр.690 – стр. 640 – стр. 650), в том числе

1 159 694 19,9 2 086 542 28,9 888 004 68,6

1.2.1 Долгосрочные обяза-тельства, стр. 590

393 997 6,0 729 056 9,7 335 059 85,0

1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы, стр. 610

196 051 3,0 196 051 2,6 0 0,0

1.2.3 Кредиторская задол-женность стр. 620, 630, 650, 660

704 777 10,8 1 257 722 16,6 552 945 78,5

За год величина собственного капитала увеличилась на 149,5 млн руб. (с 5 357,4 до 5 468,1 млн руб. ) или 15,9%. Его доля в общей величине источников имущества уменьшилась на 99% (с 80,1 до 71,1%).

Величина долгосрочных обязательств – 729 млн руб. или 9,7% от общей величины источников имущества. За год их величина увеличилась на 335 млн руб. или на 85%, а их доля увеличилась на 3,7%.

Величина краткосрочных кредитов и займов составляет 196 млн руб. или 2,6% от общей величины источников имущества. Причем за год их величина не увеличилась, а их доля уменьшилась на 0,4%.

54 Кредиторская задолженность увеличилась на 553 млн руб. (с 705 млн руб.

до 1 258 млн руб.) или на 78,5%, ее доля в источниках формирования имущест-ва увеличилась с 10,8% до 16,6%. Это увеличение произошло в основном за счет увеличения задолженности перед бюджетом и прочими кредиторами.

Наибольшую долю источников имущества предприятия составляют собст-венные средства – 71,1%. Причем за год их доля уменьшилась на 9%.

Доля заемных источников имущества предприятия составляет 28,9%, при увеличении за год на 9%.

Наибольшую долю заемных источников имущества предприятия составля-ет кредиторская задолженность – 1 258 млн руб. или 16,6% от общей величины источников имущества. За год их величина увеличилась на 553 млн руб. или на 78,5%, а их доля увеличилась на 5,8%.

Анализ показывает, что предприятие стало активнее привлекать заемные средства в виде кредиторской задолженности и долгосрочных займов и кредитов.

Анализ ликвидности баланса Результаты группировки активов и пассивов баланса по методике п. 6.3

представлены в табл. 6.8. Таблица 6.8

Оценка ликвидности баланса, тыс. руб.

Ак-тив

На начало пе-риода

На конец пе-риода

Пас-сив

На начало пе-риода

На конец пе-риода

Платежный излишек или недостаток

На начало периода

На конец периода

А1 781 566 859 872 П1 569 638 1 161 428 211 928 –301 556 А2 909 944 1 225 534 П2 196 059 196 058 713 885 1 029 476 А3 2 651 657 3 198 818 П3 393 997 729 056 2 257 660 2 469 762 А4 2 173 938 2 270 430 П4 5 357 411 5 468 112 –3 183 473 –3 197 682Ба-ланс

6517105 7 554 654 Ба-ланс

6 517 105 7 554 654 – –

Из таблицы 6.8 следует, что на начало года баланс предприятия является абсолютно ликвидным, так как выполняются соотношения

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3. На конец года имеют место соотношения А1 < П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А1 + А2 ≥ П1 + П2, А1 + А2 + А3 ≥ П1 + П2+ П3. Таким образом, баланс предприятия на конец года не является абсолютно

ликвидным, но обладает текущей и перспективной ликвидностью. Выводы: баланс предприятия на начало года является абсолютно ликвид-

ным, а на конец года обладает только текущей и перспективной ликвидностью. Расчет показателей ликвидности и платежеспособности Предварительно на основании исходных данных заполним таблицу 6.9 ос-

новных аналитических абсолютных показателей имущества предприятия и его источников

55

Таблица 6.9 Показатели имущества предприятия и его источников

Показатель

Обо-значе-ние

Начало года Конец года

1 Валюта баланса (стр. 300) ВБ 6 517 105 7 554 654 2 Оборотные (текущие) активы

(стр. 290 – стр. 220) ТА 4 217 655 5 221 886

3 Внеоборотные активы (стр. 190) ВА 2 299 450 2 332 768 4 Собственные средства (собственный капитал)

(стр. 490 + стр. 640+ стр. 650) СК 5 357 411 5 468 112

5 Заемный капитал (стр. 490 + стр 590 –стр. 640 – стр. 650).

ЗК 1 159 694 2 086 542

6 Краткосрочные пассивы (обязательства) (стр. 690 за минусом стр. 640 и стр. 650)

КП 765 697 1 357 486

7 Долгосрочные пассивы (обязательства) (стр. 590) ДП 393 997 729 056

8 Собственные оборотные средства СОС = ТА – КП = СК + ДП – ВА

СОС 3 451 958 3 864 400

9 Денежные средства и их эквиваленты (стр. 250 и 260)

ДС 781 566 859 872

10 Расчеты с дебиторами (стр. 230 + стр. 240). ДБ 1 278 054 1 548 708 11 Запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220). ЗЗ 2 131 087 2 728 529 12 Среднемесячная выручка СМВ 226 612 178 342 13 Задолженности по кредитам банков и займам

(стр.510 + стр.610)

196 051 459 788

14 Задолженности другим организациям (стр.621 + стр.625)

487 954 819 131

15 Задолженности фискальной системе (стр.623 + стр.624)

33 402 271 075

16 Внутренний долг (стр.622 + стр.630 + стр.640 + стр.650+ стр.660)

183 519 167 629

Рассчитаем относительные показатели ликвидности и платежеспособности на начало и конец года.

Коэффициент абсолютной ликвидности КЛА:

02,1765697

7815660 КП

ДСК ЛА

1,

63,013574867

85987261 КП

ДСК ЛА .

Коэффициент быстрой ликвидности КЛБ:

17,2765697

12780547815660

КП

ДБДСК ЛБ ,

47,113574867

154870868598721

КП

ДБДСК ЛБ .

1 Индексы «0» и «1» означают начало и конец года.

56 Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЛТ:

51,5765697

42176550 КП

ТАК ЛТ ,

85,313574867

52218861 КП

ТАК ЛТ .

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами

82,04217655

34519580 ТА

СОСК СОС ,

74,05221886

38644001 ТА

СОСК СОС .

Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств

23,03451958

7815660 СОС

ДСК МСОС ,

22,03864400

8598721 СОС

ДСК МСОС .

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами

62,121310877

34519580 ЗЗ

СОСК СОСЗ ,

42,12728529

38644001 ЗЗ

СОСК СОСЗ .

Степень платежеспособности общая (К4)

К40 = Заемные средства

=

1159694 =

6,50, Среднемесячная выручка 178342


=

2086542 =

9,21. Среднемесячная выручка 226612

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

К50 = Кредиты и займы

=

196051 =



=

459788 =


Коэффициент задолженности другим организациям (К6)

К60

=

Задолженности другим организациям

=

487954 =


57

К61

=

Задолженности другим организациям

=

819131 =


Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)

К70

=

Задолженности фискаль-ной системе

=

33402 =


К71

=


=

271075 =


Коэффициент внутреннего долга (К8)

К80

=


=

183519 =


К81

=


=

167629 =


Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)

К90

=

КП =

900926 =


К91

=

КП =

1453886 =


Результаты расчетов представим в виде таблицы 6.10

Анализ ликвидности Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период уменьшился с

5,51 до 3,85, но остается выше нормативного значения (норматив 1,7 – 3). Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период уменьшился с

1,02 до 0,63, но остается намного выше нормативного значения (0,03 – 0,08). Коэффициент быстрой ликвидности уменьшился с 2,17 до 1,47, что соот-

ветствует нормативу (≥1). Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными

оборотными средствами уменьшился с 0,82 до 0,74, что соответствует норма-тиву (≥ 0,1).

Маневренность собственных оборотных средств практически не измени-лась (было 0,23, стало 0,22), что соответствует нормативу (0 – 1).

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов уменьшилась с 1,62 до 1,42, что соответствует нормативу (≥ 0,5).

Таким образом, показатели ликвидности за анализируемый период снизи-ли свои значения в основном из-за увеличения краткосрочных обязательств. Однако все коэффициенты ликвидности выше нормативных значений, что сви-

58

детельствует о достаточном уровне текущих активов для покрытия текущих обязательств.

Таблица 6.10 Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Показатель

Обо-значе-ние

Начало года

Конец года

Изме-нение

Норма-тив

1 Коэффициент абсолютной ликвидности

КЛА 1,02 0,63 –0,39 0,03 – 0,08

2 Коэффициент быстрой ликвидности

КЛБ 2,17 1,47 –0,70 ≥0,7

3 Коэффициент текущей ликвидности

КЛТ 5,51 3,85 –1,66 1,7 – 3

4 Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собствен-ными оборотными средствами

КСОС 0,82 0,74 –0,08 ≥ 0,1

5 Маневренность собственных оборотных средств

КМСОС 0,23 0,22 –0,01 0 – 1

6 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

КСОСЗ 1,62 1,42 –0,20 ≥0,5

7 Степень платежеспособности общая К4 6,50 9,21 2,71 –

8 Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

К5 1,10 2,03 0,93 –

9 Коэффициент задолженности другим организациям

К6 2,74 3,61 0,87 –

10 Коэффициент задолженности фискальной системе

К7 0,19 1,20 1,01 –

11 Коэффициент внутреннего долга К8 1,03 0,74 –0,29 –

12 Степень платежеспособности по текущим обязательствам

К9 5,05 6,42 1,37 3

Анализ платежеспособности Величина показателя «Степень платежеспособности общая (К4)» увели-

чилась с 6,50 до 9,21. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам увеличился с

1,10 до 2,03. Коэффициент задолженности другим организациям увеличился с 2,74 до 3,61. Коэффициент задолженности фискальной системе увеличился с 0,19 до 1,20. Коэффициент внутреннего долга уменьшился с 1,03 до 0,74. Величина показателя «Степень платежеспособности по текущим обяза-

тельствам» увеличилась с 5,05 до 6,42 и превышает нормативное значение (≤ 3). Таким образом, значения показателей платежеспособности за анализируе-

мый период увеличились, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия. Более того, значение показателя «Степень платежеспособности по текущим обязательствам» превышает норматив, что говорит о неплатеже-способности предприятия на данный момент.

59 Расчет показателей финансовой устойчивости 1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, неза-

висимости) Ккск

ККСК0 =

СК =

5357411 =

0,80, ВБ 6517105

ККСК 1 =

СК =

5468112 =

0,71. ВБ 7554654

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала КС

КЗС0 =

ЗК =

1159694 =

0,24, СК 5357411

КЗС1 =

ЗК =

2086542 =

0,40. СК 5468112

3. Коэффициент маневренности собственных средств КМ

КМ0 =

СОС =

3382375 =

0,63, СК 5357411

КМ1 =

СОС =

3819739 =

0,70. СК 5468112

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений KСДВ

КСДВ0 =

ДП =

393997 =

0,17, ВА 178342

КСДВ1 =

ДП =

729056 =

0,31. ВА 226612

5. Коэффициент устойчивого финансирования Куф

КУФ0 =

СК+ДП =

5357411+393997 =

0,88, ВБ 178342

КУФ1 =

СК+ДП =

5468112+729056 =

0,82. ВБ 7554654

6. Коэффициент реальной стоимости имущества КРИ

КРИ0 =

Ри =

3200514 =

0,49, ВБ 6517105

КРИ1 =

Ри =

3879761 =

0,51. ВБ 7554654

60

Таблица 6.11 Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель Обозна-чение

Начало года

Конец года

Изме-нение

Норма-тив

1 Коэффициент концентрации собственного капитала Ккск 0,80 0,71 -0,09 ≥ 0,5

2 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

КЗС 0,24 0,40 0,16 ≤ 1

3 Коэффициент маневренности собственных средств КМ 0,63 0,70 0,07 ≥ 0,1

4 Коэффициент структуры долгосрочных вложений KСДВ 0,17 0,31 0,14

5 Коэффициент устойчивого финансирования Куф 0,88 0,82 -0,06

6 Коэффициент реальной стоимости имущества КРИ 0,49 0,51 0,02

Анализ финансовой устойчивости Коэффициент автономии за отчетный период уменьшился с 0,80 до 0,71,

но соответствует нормативному значению (≥0,5). Это говорит о том, что собст-венные средства составляют 71% в общей сумме источников имущества, а при-влеченные средства – 29%.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период с увеличился за счет увеличения краткосрочных обязательств и кредитов с 0,24 до 0,40, но соответствует нормативному значению (≤ 1).

Коэффициент маневренности собственных средств за период увеличился с 0,63 до 0,70, но соответствует нормативному значению (≥ 0,1).

Коэффициент структуры долгосрочных вложений за анализируемый пе-риод увеличился с 0,17 до 0,31. Это говорит о том, что 31% внеоборотных акти-вов финансируется за счет долгосрочных привлеченных средств.

Коэффициент устойчивого финансирования за анализируемый период уменьшился с 0,88 до 0,82, т. е. 82% активов финансируется за счет устойчивых источников, в том числе долгосрочных привлеченных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества за анализируемый период увеличился с 0,49 до 0,51. Т. е. имущество, обеспечивающее основную деятель-ность предприятия, составляет 51% от общей величины активов.

Таким образом, показатели финансовой устойчивости за анализируемый период незначительно ухудшили свои значения из-за увеличения краткосроч-ных обязательств и кредитов, но в целом свидетельствуют о высоком уровне финансовой независимости предприятия от привлеченных источников финан-сирования.

Обеспеченность запасов и затрат источниками средств С точки зрения обеспеченности запасов источниками средств (п. 6.5) фи-

нансовое состояние предприятия является абсолютно устойчивым, так как вы-полняется условие

3апасы = 2 728 529 руб. ≤ СОС = 3 819 739 руб.

61

7. Факторный анализ

7.1. Основные модели детерминированного факторного анализа Детерминированный факторный анализ представляет собой методику

исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер.

В общем виде детерминированную модель можно представить в виде функции нескольких переменных:

),...,,...,,( 21 ni xxxxfy . Введем обозначения: 000

201

0 ,...,,...,,, ni xxxxy − значения переменных в базисном периоде;

1112

11

1 ,...,,...,,, ni xxxxy − значения переменных в текущем (отчетном) периоде;

0102

122

01

111

01 ...,,,, nnn xxxxxxxxxyyy − изменение значений переменных в текущем (отчетном) периоде по сравнению с базисным;

Δy(xi) − изменение значения переменной y, вызванное изменением фактора xi. Задача детерминированного факторного анализа заключается в количест-

венной оценке влияния каждого фактора на изменение результативного показателя. Иными словами, необходимо численно определить величины Δy(xi) (i = 1, 2,

…, n), показывающие изменения результативного показателя y в отчетном пе-риоде по сравнению с базисным вызванные изменением отдельных факторов xi.

Результаты детерминированного факторного анализа удобно представить в виде таблицы 7.1.

Таблица 7.1 Результаты детерминированного факторного анализа

Показатель Значение Удельный вес (%) 1 Аргумент x1 Δy(x1) 2 Аргумент x2 Δy(x2) 3 … … … 4 Аргумент xn Δy(xn)

Ито-го

Δy =ΣΔy(xi) 100%

Отметим, что должно выполняться равенство Δy =ΣΔy(xi), означающее что сумма изменений результативного показателя y, вызванных изменением каждого фактора (Δy(xi)) должна быть равна изменению результативного показателя (Δy).

Применяемые в анализе факторные модели можно свести к четырем ти-пам: аддитивные, мультипликативные, кратные, смешанные, в которых иссле-дуемый (результативный) показатель представлен в виде произведения, частно-го от деления или алгебраической суммы показателей, являющихся факторами детерминированной модели.

Аддитивные модели представляют собой алгебраическую сумму показате-лей и записываются следующим образом:

62

.ixy

Мультипликативная модель представляет собой произведение факторов. В обобщенном виде она может быть представлена формулой:

.1

n

iixy

Кратные модели представляют собой отношение факторов:

,y

xZ

где Z − исследуемый совокупный показатель. Смешанные модели представляют собой комбинацию перечисленных мо-

делей, например

т.д.и;;

i

ii

i

i

ii

ii

y

x

Zy

x

Zy

x

Z

В общем случае процедура детерминированного факторного анализа включает следующие этапы:

1) построение экономически обоснованной (с позиций факторного анали-за) детерминированной факторной модели;

2) выбор способа анализа и подготовка условий для его выполнения; 3) реализация счетных процедур; 4) формулирование выводов.

7.2. Способы оценки влияния факторов в детерминированном факторном анализе

Наиболее распространенными способами факторного детерминированного анализа являются метод цепной подстановки и его модификация − способ абсо-лютных разниц; способ простого прибавления неразложимого остатка; лога-рифмический способ долевого участия, интегральный, индексный. Выбор спо-соба изучения факторной модели определяется его преимуществами перед ос-тальными в каждой конкретной ситуации и в применении к конкретным анали-тическим задачам.

Способ цепных подстановок. Этот способ заключается в определении ря-да промежуточных значений результативного (обобщающего) показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. Разность промежуточных значений равна изменению результативного показателя за счет заменяемого фактора. Алгоритм применения способа цепных подстановок за-дается следующими соотношениями:

63

,)(

;),...,,...,,(

...............................................

.)(

;),...,,...,,(

...............................................

.)(

;),...,,...,,(

)(

;),...,,...,,(

;),...,,...,,(

*1

*

1112

11

*1

*1

*

0112

11

*

*1

*22

0012

11

*2

0*11

0002

11

*1

0002

01

0

nnn

nin

iii

nii

ni

ni

ni

yyxy

xxxxfyy

yyxy

xxxxfy

yyxy

xxxxfy

yyxy

xxxxfy

xxxxfy

где «нулевые» значения (индекс 0) − базисные; «единичные» значения (индекс 1) − отчетные или фактические; y*

i − промежуточное значение резуль-тативного показателя.

Общее изменение результата Δy = у1− у0 складывается из суммы измене-ний результирующего показателя за счет изменения каждого фактора при фиксированных остальных, т. е.

Δy =ΣΔy(xi). Число расчетов результативного показателя на единицу больше числа из-

меряемых факторов. Преимущества данного способа: универсальность приме-нения (применяется в анализе любых типов моделей), достаточная простота применения.

Однако этот метод имеет существенный недостаток − результаты фактор-ного разложения зависят от выбранного порядка замены факторов.

В результате применения этого метода образуется некий неразложимый остаток, который прибавляется к величине влияния последнего фактора. Но в практических расчетах точностью оценки влияния факторов пренебрегают, вы-двигая на первый план относительную значимость влияния того или иного фак-тора. Существуют некоторые правила, определяющие последовательность под-становки:

• при наличии в факторной модели количественных и качественных пока-зателей в первую очередь производится подстановка количественных факторов;

• если модель представлена несколькими количественными или качествен-ными показателями, последовательность подстановки определяется путем ло-гического анализа.

Способ разниц применим в случае двухфакторной мультипликативной модели Z = x · y. Алгоритм решения принимает вид:

ΔZ(x) = ( x1 − x0 ) · y0 ΔZ(y) = ( y1 − y0 ) · x1

64 Изменение результативного показателя за счет отдельного фактора опре-

деляется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или от-четное значение другого (других) факторов в зависимости от выбранной после-довательности подстановки.

Прием простого прибавления неразложимого остатка применим в слу-чае двухфакторной мультипликативной модели Z = x · y. Предполагает деление неразложимого остатка на 2 и прибавление результата к величине влияния ка-чественного и количественного факторов. Формулы для определения влияния факторов принимают вид:

ΔZ(x) = y0 · Δx + ΔxΔy / 2; ΔZ(y) = x0 · Δy + ΔxΔy / 2.

Остаточный член в линейном разложении функции Z = х · у равен Δх · Δу. Данный способ расчета неприменим при количестве факторов больше двух. Логарифмический способ позволяет определить влияние не только двух,

но и большего количества факторов на результативный показатель. В данном способе автоматически достигается пропорциональное распределение остатка по факторам.

Способ применим к кратным и мультипликативным моделям. Мультипликативная факторная модель имеет вид

Z = x1·x2·…·xn . Логарифмический способ основан на логарифмировании отклонения от-

четного и базисного значений результативного признака, равного отношению соответствующих произведений факторов

lg(Z1 / Z0) = lg(x11·x

12·…·x1

n / x0

1·x02·…·x0

n). Доля ΔZ(xi) фактора xi в общем итоге ΔZ определяется из соотношений kxi = ( lgx1 − lgx0 ) / ( lgZ1 − lgZ0 ) ΔZ(xi) = kxi · ΔZ Таким образом, при помощи коэффициентов kxi производится пропорцио-

нальное распределение совокупного отклонения между факторами. В случае кратной модели для фактора, находящегося в знаменателе, коэф-

фициент kxi берется со знаком минус. Интегральный способ. Интегральный метод носит универсальный харак-

тер и применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям. Он по-зволяет достигнуть полного разложения отклонения результативного показате-ля по факторам.

Пусть ),...,,...,,( 21 ni xxxxfy , где f − дифференцируемая функция, а факторы xi меняются во времени на некоторой траектории L (прямой или пара-боле), соединяющей точки с координатами (x0

1·x02·…·x0

n) и (x11·x

12·…·x1

n) в n-мерном пространстве.

При малых изменениях xi приближенно имеет место соотношение

...... 2'

21'

122

11

xfxfxx

fx

x

fy .

При конечных изменениях xi имеет место соотношение

65

...)()(... 212'

21'

1

21

xyxydxfdxfyLL

В качестве траектории L , по которой берется интеграл, чаще всего берется прямая, т. е. считается, что факторы изменяются линейно.

Операция вычисления определенного интеграла по заданной подынте-гральной функции и заданному интервалу интегрирования выполняется по стандартной программе с помощью ЭВМ.

На практике применяются следующие сформированные рабочие формулы расчета влияния факторов [6, с. 135−143].

Формулы расчета влияния факторов в мультипликативных моделях: 1) Z = x · y ;

∆Z(x) = y0 · ∆x + 0,5 · ∆x · ∆y ; ∆Z(y) = x0 · ∆y + 0,5 · ∆x · ∆y ; 2) Z = x · y · l ;

∆Z(x) = 0,5 · ∆x (y0l1 + y1l0 ) + 1/3 · ∆x · ∆y · ∆l ; ∆Z(y) = 0,5 · ∆y (x0l1 + x1l0 ) + 1/3 · ∆x · ∆y · ∆l ; ∆Z(l) = 0,5 · ∆l (x0y1 + x1y0 ) + 1/3 · ∆x · ∆y · ∆l . Формулы расчета влияния факторов в кратных и смешанных моделях:

.)()(

;ln)(;.10

1

xZZyZ

y

y

y

xxZ

y

xZ

.)(

)(

;)(

)(

;ln)(;.200

11

lly

xZZlZ

yly

xZZyZ

ly

ly

ly

xxZ

ly

xZ

.)(

)(

:)(

)(

;)(

)(

;ln)(;.3000

111

ggly

xZZlZ

lgly

xZZlZ

ygly

xZZyZ

gly

gly

gly

xxZ

gly

xZ

Контрольные вопросы: 1) Назовите основную задачу детерминированного факторного анализа. 2) Укажите основные этапы детерминированного факторного анализа.

66

3) Перечислите основные виды детерминированных моделей, используе-мых в факторном анализе.

4) Опишите алгоритмы применения основных способов детерминирован-ного факторного анализа.

5) Какие приемы применяются для распределения неразложимого остатка по факторам?

Лабораторная работа №7. Факторный анализ. Оценка влияния факторов Задание. По заданной модели с помощью указанных методов (табл. 7.2)

определить влияние факторов на изменение результирующего показателя в аб-солютных и относительных величинах. Описание факторных моделей и ис-пользуемые обозначения приведены в табл. 7.3 – 7.5.

Таблица 7.2 Варианты заданий к лабораторной работе №7

Вариант Модель Метод 1 Метод 2 1 1 Цепных подстановок Интегральный

2 2 Абсолютных разниц Прием простого прибавле-ния неразложимого остатка

3 3 Цепных подстановок Логарифмический 4 4 Абсолютных разниц Интегральный 5 5 Цепных подстановок Логарифмический


7 7 Цепных подстановок Интегральный 8 8 Абсолютных разниц Логарифмический

9 9 Цепных подстановок Прием простого прибавле-ния неразложимого остатка

10 10 Абсолютных разниц Интегральный 11 11 Цепных подстановок Логарифмический


13 1 Цепных подстановок Интегральный


15 3 Цепных подстановок Логарифмический 16 4 Абсолютных разниц Интегральный 17 5 Цепных подстановок Логарифмический


19 7 Цепных подстановок Интегральный 20 8 Абсолютных разниц Логарифмический

21 9 Цепных подстановок Прием простого прибавле-ния неразложимого остатка

22 10 Абсолютных разниц Интегральный 23 11 Цепных подстановок Логарифмический


25 1 Цепных подстановок Интегральный

67

Таблица 7.3 Факторные модели

№ Модель Формула 1 Рентабельность основного капитала Рок=Рпр/(Феос+Кзс) 2 Рентабельность собственного капитала 1 Рск=Рок·Кфз 3 Рентабельность собственного капитала 2 Рск=Рпр·Оа·Кфз 4 Рентабельность собственного капитала 3 Рск= Рпр*Оск 5 Основные средства - фондоемкость ОС = Феос*ВР 6 Оборотные средства ОБ=Кфз*ВР 7 Выручка от реализации -фондоотдача ВР = Фо*ОС

8 Выручка от реализации - выработка ВР=Ч*B* 9 Рентабельность персонала Rппп = Рпрод*В 10 Рентабельность ОС Rос = Рпрод*Фо 11 Рентабельность оборотных активов Rоб = Рпрод*Фоб 12 Фонд заработной платы ФЗП = Ч · ГЗП

Таблица 7.4 Расчетные (вторичные) показатели

Показатель Формула Рок Рентабельность основного капитала ЧП/ОК Рпр Рентабельность продаж ЧП/ВР Рск Рентабельность собственного капитала ЧП/СК Рпрод Рентабельность продукции Пр/ВР Оа Оборачиваемость активов ВР/ОК Оск Оборачиваемость собственного капитала ВР/СК Кфз Коэффициент финансовой зависимости ОК/СК Фо Фондоотдача ВР/ОС Феос Фондоемкость основных средств ОС/ВР Фоб Капиталоотдача оборотных активов ВР/ОБ Кзс Коэффициент закрепления оборотных

средств ОБ/ВР

В Выработка на одного сотрудника ВР/Ч

Таблица 7.5 Исходные (первичные) показатели

Показатель Строка Форма ОК Основой капитал 300 1 СК Собственный капитал 490 1 ОС Основные средства 190 1 ОБ Оборотные средства 290 1 ОБм Материальные оборотные средства 210 1 ДЗ Средняя дебиторская задолженность 230+240 1 ЧП Чистая прибыль 160 2 ВР Выручка от реализации 010 2 Зпр Затраты на производство продукции 020 2 Пр Прибыль от реализации 050 2 Ч Численность персонала

ГЗП Среднегодовая зарплата одного работника 720(ф.5)/Ч 5 ФЗП Фонд заработной платы 720 5

68

Пример выполнения лабораторной работы №7 Задание. На основании данных табл. 7.6. провести факторный анализ зави-

симости объема выпуска продукции (N) от среднегодовой численности персо-нала (Ч) и выработки (В), описываемой двухфакторной моделью

N=Ч*B Таблица 7.6

Показатели, определяющие объем выпуска продукции

Показатель Базисный период


Отклонение

Объем выпуска продукции (N), тыс. руб. 4800 6600 + 1800 Среднесписочная численность персонала (Ч),

чел. 20 22 + 2

Выработка на одного работника (В), тыс. руб. 240 300 + 60

Способ цепных подстановок 1. N0 =Ч°*В° = 20 · 240 = 4800 тыс. руб. − базисная величина; 2. N* = Ч1 • В° =22 · 240 = 5280 тыс. руб. − промежуточное (условное) зна-

чение; 3. N1 = Ч1 −В1 = 24 • 300 = 6600 тыс. руб. − отчетная (фактическая) величина. Изменение объема выпуска продукции в следствие изменения численности

персонала составит: ΔN(Ч) = N* − N0 = 5280 − 4800 = + 480 тыс. руб. Изменения объема выпуска продукции из-за роста выработки: ΔN(B) = N1 − N* = 6600 − 5280 = + 1320 тыс. руб. Совокупное влияние факторов равно сумме влияний: ΔN= ΔN(Ч) + ΔN(B) = 320 + 800 = 1120 тыс. руб. Результаты расчетов оформляются таблицей (табл. 7.7).

Таблица 7.7 Влияние факторов на объем выпуска

Фактор Размер влияния

тыс. руб. Удельный вес влияния,%

Среднесписочная численность персонала_ 480 26,7 Выработка 1320 73,3 Итого 1800 100

Способ абсолютных разниц 1. N0 =Ч°*В° = 20 · 240 = 4800 тыс. руб. − базисная величина; 2. N* =Ч1·В° =22·240 = 5280 тыс. руб. − промежуточное (условное) значение; 3. N1 =Ч1 −В = 24·300 = 6600 тыс. руб. − отчетная (фактическая) величина. Прирост объема выпуска продукции за счет отдельных факторов: 1) ΔN(Ч) = (Ч1 − Ч°) · В° = (22 – 20) · 240 = + 480 тыс. руб. 2) ΔN(B) = (В1 − В°) · Ч1 = (300 – 240) · 22 = + 1320 тыс. руб. Результаты совпадают с результатами способа цепных подстановок.

69 Прием простого прибавления неразложимого остатка ΔЧ = Ч1 − Ч° = (22 – 20) = 2. ΔB = В1 − В° = (300 – 240) = 60. 1) ΔN(Ч) = В0·ΔЧ + 0,5·ΔЧ·ΔB = 240·2 + 0,5·2·60 = 480 + 60 = 540 тыс. руб. 2) ΔN(B) =Ч0·ΔB + 0,5·ΔЧ·ΔB = 20·60 + 0,5·2·60 = 1200 + 60 = 1260 тыс. руб.

Логарифмический метод Рассчитаем коэффициенты

.701,0138,0

097,0

681,3820,3

505,1568,1

4800lg6600lg

240lg300lg

lglg

lglg

;299,00138,0

041,0

681,3820,3

301,1342,1

4800lg6600lg

20lg22lg

lglg

lglg

01

01

01

01

NN

ВВk

NN

ЧЧk

В

Ч

1) ΔN(Ч) = kЧ · ΔN = 0,299 · 1800 = 539, 2) ΔN(В) = kВ · ΔN = 0,701 · 1800 = 1261.

Интегральный метод Формулы расчета интегрального метода для двух факторной мультиплика-

тивной модели совпадают с формулами расчета приема простого прибавления неразложимого остатка. Поэтому

1) ΔN(Ч) = В0·ΔЧ + 0,5·ΔЧ·ΔB = 240·2 + 0,5·2·60 = 480 + 60 = 540 тыс. руб. 2) ΔN(B) =Ч0·ΔB + 0,5·ΔЧ·ΔB = 20·60 + 0,5·2·60 = 1200 + 60 = 1260 тыс. руб. Результаты

Таблица 7.8 Влияние факторов на объем выпуска

Фактор Размер влияния

тыс. руб. Удельный вес влияния,%

Способ цепных подстановок Способ абсолютных разниц

Среднесписочная численность персонала 480 26,7 Выработка 1320 73,3 Итого 1800 100

Прием простого прибавления неразложимого остатка

Среднесписочная численность персонала 540 30,0 Выработка 1260 70,0 Итого 1800 100

Логарифмический метод Среднесписочная численность персонала 539 29,9 Выработка 1261 70,1 Итого 1800 100

Интегральный метод Среднесписочная численность персонала 540 30,0 Выработка 1260 70,0 Итого 1800 100

70 Выпуск продукции в отчетном периоде по сравнению с базисным возрос

на 1800 тыс. руб. Согласно интегральному методу, прирост выпуска продукции за счет уве-

личения среднесписочной численности персонала составил 540 тыс. руб., а за счет роста выработки − 1260 тыс. руб.

Прирост объема выпуска продукции на 70,0% обеспечен ростом ка-чественного показателя − производительности труда и на 30,0% − дополни-тельным привлечением работников.

71

8. Оценка эффективности инвестиционных проектов

Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства, направляемые на создание и обновление основных фондов, на расширение дей-ствующих производственных мощностей (реальные инвестиции), а также на приобретение ценных бумаг (портфельные инвестиции).

Реальные инвестиции могут быть направлены • на новое строительство; • на реконструкцию, техническое перевооружение и расширение дейст-

вующих предприятий; • на модернизацию оборудования. Инвестировать средства имеет смысл, если предприятие получит боль-

шую выгоду, чем от хранения денег в банке и если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции. При этом следует выбирать наиболее рентабель-ные, с учетом дисконтирования, проекты, обеспечивающие наибольшую эко-номическую выгоду с наименьшей степенью риска.

При принятии управленческих решений инвестиционного характера необ-ходимо сравнивать объемы предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Поскольку оцениваемые показатели относятся к различным мо-ментам времени, ключевой проблемой здесь является проблема их сопостави-мости. Денежные средства одного номинала на данный момент и, например, через год имеют разную ценность для инвестора, так как с имеющихся на дан-ный момент средств за год можно получить определенный доход.

При оценке эффективности инвестиционного проекта приведение разно-временных затрат, результатов и эффектов к сопоставимому виду осуществля-ется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Для этого номинальные значения затрат, результатов и эффектов, полученные на t-шаге проекта, умножаются на коэффициент дисконтирования (аt)

ttr

a

1

1,

где r называется нормой дисконта (дисконтирования) и задается в долях от единицы, t – номер шага проекта (t = 0, 1, 2,..., n), а n – горизонт расчета (коли-чество шагов проекта, учитываемых при расчетах).

В качестве нормы дисконта (r) берется приемлемая для инвестора норма дохода на капитал за 1 шаг проекта (1 год инвестиционного проекта).

Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием таких интегральных показателей эффективности проекта, как чистый дисконтирован-ный (приведенный) доход, индекс доходности (рентабельности); внутренняя норма доходности (рентабельности); срок окупаемости, средняя норма рента-бельности, длительность.

Чистый дисконтированный доход или чистый приведенный эффект (NPV), представляет собой оценку сегодняшней стоимости потока будущего дохода. Он определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный пери-

72

од, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных резуль-татов над интегральными затратами.

Введем обозначения: IС – начальные инвестиции; n – длительность проекта в годах; Dt – поступления от проекта в течение t-года; Ct – затраты на реализацию проекта (включая дополнительные

инвестиции) в течение t-года; Рt – годовые доходы (Рt = Dt – Ct). Общая накопленная величина дисконтированных доходов (РV) и чистый

приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:

n

kk

k

n

kkkk

n

kk

k

ICr

PICPVNPV

r

CD

r

PPV

1

11

.)1(

,)1()1(

Если: NPV > 0, то проект следует принять; NPV < 0, то проект следует отвергнуть; NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный. Индекс рентабельности (РI) представляет собой отношение накопленной

величины дисконтированных доходов (РV) к начальным инвестициям и рассчи-тывается по формуле

n

kk

k ICr

PPI

1

.:)1(

Проект экономически выгоден при РI > 1 и его следует принять. При РI < 1 проект следует отвергнуть. При РI = 1 проект не прибыльный и не убыточный. В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности явля-

ется относительным показателем и характеризует экономическую эффектив-ность проекта, т. е. отдачу на рубль вложенных средств. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NРV, либо при комплектовании портфеля ин-вестиций с максимальным суммарным значением NРV.

Под внутренней нормой рентабельности (доходности) инвестиций (IRR) понимается значение нормы дисконтирования, при которой NРV проекта равен нулю:

IRR = r, при котором NPV = f (r) = 0. Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируе-

мых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально до-пустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциирова-ны с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого де-

73

лает проект убыточным. При этом предполагается, что все полученные от осу-ществления проекта свободные денежные средства либо будут инвестированы по ставке IRR, либо использованы на погашение задолженности проекта.

Для расчета IRR применяется метод последовательных приближений. Для этого определяются два значения коэффициента дисконтирования r1 < r2 таким образом, чтобы в интервале (r1,r2) функция NРV = f(r) меняла свое значение с «+» на «–», т. е. ( f(r1) > 0) и ( f(r2) < 0). Далее рассчитывается значение r* по формуле

12

21

11* rr

rfrf

rfrr

.

Если f(r*) ≈ 0, то полагают IRR = r*. Если f(r*) значительно отличается от нуля, то либо r1, либо r2 заменяется на r* (так, чтобы соответствующие значе-ния функции f() имели разные знаки и r1 < r2) и вычисляется новое значение r*. Эта процедура повторяется, пока не будет достигнута требуемая точность (на-пример, |f(r*)| ≤ 0,5).

Срок окупаемости (PP) рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным (накопленным) доходом.

Т. е. PP = m, при котором первый раз выполняется условие (и в дальней-шем не нарушается)

m

kk

k ICr

P

1 1.

Применение РР целесообразно, если руководство предприятия в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, а не прибыльности про-екта – главное, чтобы инвестиции окупились и как можно скорее.

Средняя норма рентабельности (ARR) представляет доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализации и ве-личиной начальных инвестиций

ICn

P

ARR

n

kk

1 .

Длительность (D) – показатель, характеризующий среднее время поступле-ния доходов от реализации проекта и измеряется в годах (расчетных периодах) и изменяется в пределах от 1 до n. Близость D к n говорит о том, что основная сумма поступлений смещена к концу проекта. Формула расчета показателя:

n

kk

k PVr

kPD

1

/)1(

.

Контрольные вопросы 1) Что понимается под инвестициями? 2) В чем разница между реальными и портфельными инвестициями? 3) На что могут быть направлены реальные инвестиции?

74

4) Перечислите используемые интегральные показатели эффективности инвестиций.

5) Дайте характеристику показателю «Чистый дисконтированный доход» и укажите формулу, по которой он вычисляется.

6) Дайте характеристику показателю «Индекс рентабельности» и укажите формулу, по которой он вычисляется.

7) Дайте характеристику показателю «Внутренняя норма рентабельности» и укажите формулу, по которой он вычисляется.

8) Дайте характеристику показателю «Срок окупаемости» и укажите фор-мулу, по которой он вычисляется.

Лабораторная работа №8. Оценка эффективности инвестиционных проектов

Задание. Рассчитать интегральные показатели эффективности проекта при заданных исходных данных (табл. 8.3).

Пример выполнения лабораторной работы №8 Задание. Рассчитать показатели эффективности инвестиционного проекта

на основании данных таблицы 8.1. Норма дисконтирования 11%. Индекс инфляции 5%. Норма рентабельности затрат – 20%.

Таблица 8.1

Исходные данные к примеру выполнения лабораторной работы №8

Показатель Обозначе-ние Ед.

измер.

Годы проекта

1 2 3 4 5

Объемы продаж q усл. ед. 10 20 30 30 30

Норма дисконти-рования r % 11 11 11 11 11

Индекс инфляции i % - 7 6 5 5

Норма рентабель-ности затрат d % 10 15 20 20 20

Удельная себе-стоимость z тыс.руб./

усл. ед. 4 3 2 2 2

Начальные инве-стиции IC тыс. руб. 40

Предварительно произведем расчет для каждого года следующих показателей. Накопленные коэффициенты инфляции

t

kkt ik

1

)100/1( ,

k1 = 1+i1/100 = 1+0/100 = 1, k2 = (1+i1/100)·(1+i2/100) = (1+0/100) ·(1+7/100) = 1,070,

………….

75

k5 = (1+i1/100) ·(1+i2/100)·… ·(1+i5/100) = (1+0/100)·(1+7/100)· … ·(1+5/100)= = 1,250.

Затраты на производство продукции с учетом инфляции по формуле

tttt kqzC , C1 = z1·q1·k1= 4·10·1 = 40, C2 = z2·q2·k2 = 3·20·1,070 = 64,20,

…………. C5 = z5·q5·k5 = 2·30·1,250= 75,03.

Доходы Pt=Сt·dt/100,

P1=С1·d1/100 = 40·10/100 = 4, P2=С2·d2/100 = 64,20·10/100 = 12,84, ……………………………… P5=С5·d5/100 = 75,03·30/100 = 30,01.

Накопленные доходы

t

kkt PP

1

.

P∑,1 = P1 = 4, P∑,2 = P∑,1 + P2 = 4 + 12,84 = 16,84, P∑,3 = P∑,2 + P3 = 16,84 + 27,22 = 44,06, P∑,4 = P∑,3 + P4 = 44,06 + 28,58 = 72,64, P∑,5 = P∑,4 + P5 = 72,64 + 30,01 = 102,65.

Коэффициенты дисконтирования ttr

a

1

1,

a1 = (1+r/100)−1 = (1+11/100)−1 = 0,901, a2 = (1+r/100)−2 = (1+11/100)−2 = 0,812, ………………………………………… a5 = (1+r/100)−5 = (1+11/100)−5 = 0,593. Приведенные доходы P′t = Pt · at, P′1= P1· a1 = 4 · 0,901 = 3,60, P′2 = P2· a2 = 12,84 · 0,812 = 10,42, ……………………………. P′5= P5· a5 = 30,01 · 0,593 = 17,81.

Накопленные приведенные доходы

t

kkt PP

1

'' .

P′∑,1 = P′1 = 3,60, P′∑,2 = P′∑,1 + P′2 = 3,60 + 10,42 = 14,02, ……………………………………. P∑,5 = P′∑,4 + P′5 = 52,76 + 17,81 = 70,57. Результаты расчетов приведены в табл. 8.2.

76

Таблица 8.2

Результаты промежуточных вычислений к лабораторной работе №8

Показатель Обозначе-

ние

Ед.

измер.


1 2 3 4 5

Накопленный ко-эффициент инфля-ции

kt 1 1,070 1,134 1,191 1,250

Затраты Ct тыс. руб. 40 64,20 68,05 71,45 75,03

Доходы Pt=Сt·dt/

100 тыс. руб. 4 12,84 27,22 28,58 30,01

Накопленный доход

P∑,t тыс. руб. 4 16,84 44,06 72,64 102,65

Коэффициент дисконтирования

at=1/ (1+r/100)t

0,901 0,812 0,731 0,659 0,593

Приведенный доход

P′t тыс. руб. 3,60 10,42 19,90 18,83 17,81

Накопленный приведенный доход

P′∑ ,t тыс. руб. 3,60 14,02 33,93 52,76 70,57

Рассчитаем показатели эффективности. Накопленный приведенный доход PV PV = P′∑,5 = 70,57. Чистый приведенный доход NPV NPV = PV – IC = 70,57 – 40 = 30,57. Индекс рентабельности PI PI = PV / IC = 70,57 / 40 = 1,76. Внутренняя норма рентабельности IRR Величина NPV зависит от значения нормы дисконтирования r (NPV=NPV(r))

и убывает при увеличении r. Вычислим NPV для последовательности значений r, начиная с заданного r = 11% с шагом 5% (16%, 21%, 26%, ...).

NPV(11%) = 30,57, NPV(16%) = 20,50, NPV(21%) = 12,35, NPV(26%) = 5,66, NPV(31%) = 0,13, NPV(36%) = −4,49. Т. о. r1 = 31, r2 = 36. Далее рассчитывается значение r* по формуле

03,31

62,4

13,031

))49,4(13,0

13,031* 12

21

11

rr

rfrf

rfrr .

Проверим NPV(31,03%) = 0,10. Можно считать, что требуемая точность достигнута, т. е. IRR = 31,03%.

77 Срок окупаемости PP Так как накопленный приведенный доход за 3 года P′∑,3 = 33,93 < IC = 40, а

накопленный приведенный доход за 4 года P′∑,4 = 52,76 > IC = 40, то срок оку-паемости PP = 4 года.

Средняя норма рентабельности ARR

513,0405

65,10251

ICn

P

ICn

P

ARR

n

kk

.

Длительность D

PV

kP

PVr

kPD

n

kkn

kk

k 1

1

'

/)1(

= (3,60· 1 + 10,42· 2 + 19,90 · 3 + 18,83· 4 + 17,81 · 5) = 3,52. Результаты

Показатель Обозначение Значение

Накопленный приведенный доход Чистый приведенный доход Индекс рентабельности Внутренняя норма рентабельности Срок окупаемости Средняя норма рентабельности Длительность

PV NPV PI

IRR PP ARR D

70,57 30,57 1,76

31,03% 4 года 0,513 3,52

Таблица 8.3 Варианты исходных данных к лабораторной работы №8

Вари-ант

Срок реализации проекта

Инвестиции Норма дискон-тирования


1 2 3 4 5 1 3 8 10 Объемы продаж 6 10 15 Индекс инфляции 5 4 3 Норма рентабельности затрат 10 20 30 Удельная себестоимость 3 2 2

2 4 9 11 Объемы продаж 5 7 9 9 Индекс инфляции 6 4 2 2 Норма рентабельности затрат 10 15 20 30 Удельная себестоимость 3 2 2 2

3 5 10 12 Объемы продаж 5 8 10 10 10 Индекс инфляции 5 4 3 3 3 Норма рентабельности затрат 10 20 30 30 30 Удельная себестоимость 4 3 2 2 2

4 3 11 13 Объемы продаж 5 8 12 Индекс инфляции 6 4 4 Норма рентабельности затрат 10 15 20 Удельная себестоимость 6 5 4

78

Продолжение таблицы 8.3

Вари-ант




1 2 3 4 5 5 4 12 14 Объемы продаж 6 8 12 12 Индекс инфляции 6 4 4 4 Норма рентабельности затрат 10 15 20 30 Удельная себестоимость 5 4 3 3










79

Окончание таблицы 8.3

Вари-ант




1 2 3 4 5 15 4 120 14

Объемы продаж 6 8 12 12 Индекс инфляции 6 4 4 4 Норма рентабельности затрат 10 15 20 30 Удельная себестоимость 50 40 30 30






80

Библиографический список

1. Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие для вузов / Н. П. Любушин. – 2-e изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ, 2005. – 445 с. : ил.

2. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб-ник / В. В. Ковалев. – М. : Проспект, 2005. – 421 с. : табл.

3. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник: для студ. вузов экон. профиля / Г. В. Савицкая. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Инфра–М, 2005. – 424 с. : табл.

4. Шанченко, Н. И. Введение в анализ хозяйственной деятельности пред-приятия: учеб. пособие для студ. спец. 351400 / Н. И. Шанченко. –Ульяновск : УлГТУ, 2004. – 159 с.

5. Шеремет, А. Д . Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебник для вузов / А. Д. Шеремет. – М. : Инфра–М, 2006. – 414 с. : табл.

6. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйст-венной деятельности организации : учебник для вузов / под ред. Н. В. Войто-ловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой ; С.-Петерб. гос. ун-т экон. и фи-нансов (ФИНЭК). – М. : Высшее образование, 2005. – 509 с. : табл.

7. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций / Приложение к приказу ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового со-стояния организаций».

Интернет-ресурсы 8. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Савицкая Г. В. – Ре-

жим доступа : http://www.tnu.in.ua/study/books.php?do=file&id=541. 9. Планирование и анализ хозяйственной деятельности. – Режим доступа :

http://peomag.by/rubric/5/. 10. Анализ хозяйственной деятельности (АХД). – Режим доступа :

http://audit-by.narod.ru/aduc/economist/ahd.htm. 11. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.

И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева – Режим доступа : http://www.alleng.ru/d/econ/econ061.htm. 12. Анализ хозяйственной деятельности: учебники. – Режим доступа :

http://www.ahd-w.info/books.htm.

81

Приложение 1. Формы бухгалтерской отчетности Таблица П1.1

Бухгалтерский баланс

Актив Код по-

казате-ля

На начало от-четного года

На конец отчет-ного периода

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 Основные средства 120 Незавершенное строительство 130 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 Итого по разделу I 190

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 животные на выращивании и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 готовая продукция и товары для перепродажи 214 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретен-ным ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 в том числе покупатели и заказчики 241 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 Прочие оборотные активы 270 Итого по разделу II 290

БАЛАНС 300

82

Окончание табл. П1.1

Пассив

Код по-

казате-ля

На начало отчетного пе-

риода

На конец отчет-ного периода

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 () () Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 Итого по разделу III 490

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 в том числе: поставщики и подрядчики 621 задолженность перед персоналом организации 622 задолженность перед государственными внебюд-жетными фондами 623 задолженность по налогам и сборам 624 прочие кредиторы 625 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 Итого по разделу V 690

БАЛАНС 700

83

Таблица П1.2 Отчет о прибылях и убытках

Показатель За отчетный период

За аналогичный период преды-дущего года

наименование код

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 () () Валовая прибыль 029 Коммерческие расходы 030 () () Управленческие расходы 040 () () Прибыль (убыток) от продаж 050

Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 () () Доходы от участия в других организациях 080 Прочие доходы 090 Прочие расходы 100 () ()

Прибыль (убыток) до налогообложения 140 Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 () ()

Чистая прибыль (убыток) отчетного

периода 190 СПРАВОЧНО.

Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию

84

Таблица П1.3

Отчет о движении денежных средств Показатель За отчетный

год За аналогичный период преды-дущего года


Остаток денежных средств на начало отчетного года

Движение денежных средств по текущей деятельности

Средства, полученные от покупателей, заказчиков

Прочие доходы Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов 150 ( ) ( ) на оплату труда 160 ( ) ( ) на выплату дивидендов, процентов 170 ( ) ( ) на расчеты по налогам и сборам 180 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) на прочие расходы ( ) ( ) Чистые денежные средства от текущей деятельности

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 210 Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 220 Полученные дивиденды 230 Полученные проценты 240 Поступления от погашения займов, предоставлен-ных другим организациям 250 Приобретение дочерних организаций 280 ( ) ( ) Приобретение объектов основных средств, доход-ных вложений в материальные ценности и нематериальных активов 290 ( ) ( ) Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 300 ( ) ( ) Займы, предоставленные другим организациям 310 ( ) ( ) Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 340

85

Окончание таблицы П1.3

Показатель За отчетный

год

За аналогичный период преды-дущего года


Движение денежных средств по финансовой деятельности

Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг Поступления от займов и кредитов, предоставлен-ных другими организациями Погашение займов и кредитов (без процентов) ( ) ( ) Погашение обязательств по финансовой аренде ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Чистые денежные средства от финансовой деятель-ности Чистое увеличение (уменьшение) денежных средстви их эквивалентов Остаток денежных средств на конец отчетного

периода Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю

86


Приложение к бухгалтерскому балансу. Нематериальные активы Показатель Наличие на

начало от-чет-

ного года

Поступило Выбыло Наличие на конец отчет-ного перио-

да


1 2 3 4 5 6 Объекты интеллектуальной соб-ственности (исключительные права на результаты интеллек-

туальной собственности) 010 ( ) в том числе:

у патентообладателя на изобре-тение, промышленный образец,

полезную модель 011 ( ) у правообладателя на программы

ЭВМ, базы данных 012 ( ) у правообладателя на топологии

интегральных микросхем 013 ( ) у владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименова-

ние места происхождения товаров 014 ( )

у патентообладателя на селекци-онные достижения 015 ( )

Организационные расходы 020 ( ) Деловая репутация организации 030 ( )

( ) Прочие 040 ( )

Показатель На начало от-четного года

На конец отчетного пе-

риода наименование код

1 2 3 4 Амортизация нематериальных активов — всего 050 в том числе:

87


Приложение к бухгалтерскому балансу. Основные средства Показатель Наличие на

начало от-чет-

ного года

Поступило Выбыло Наличие на конец отчет-ного периода


1 2 3 4 5 6 Здания ( ) Сооружения и передаточные устройства ( )

Машины и оборудование ( )

Транспортные средства ( ) Производственный и хозяйственный инвентарь ( )

Рабочий скот ( )

Продуктивный скот ( )

Многолетние насаждения ( )

Другие виды основных средств ( ) Земельные участки и объекты природопользования ( ) Капитальные вложения на коренное улучшение земель ( )

Итого ( )

Показатель На начало от-

четного года На конец

отчетного периоданаименование код 1 2 3 4

Амортизация основных средств — всего 140 в том числе: зданий и сооружений машин, оборудования, транспортных средств других Передано в аренду объектов основных средств — всего в том числе: здания сооружения Переведено объектов основных средств на консервацию Получено объектов основных средств в аренду — всего в том числе:

Объекты недвижимости, принятые в эксплуата-цию и находящиеся в процессе государственной регистрации

88


СПРАВОЧНО.

код На начало отчетного года

На начало предыдущего года

2 3 4 Результат от переоценки объектов основных средств: первоначальной (восстановительной) стоимости 171 амортизации 172

код На начало отчетного года

На конец отчетного периода

2 3 4 Изменение стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудо-вания, реконструкции, частичной ликвида-ции

89


Приложение к бухгалтерскому балансу. Финансовые вложения Показатель Долгосрочные Краткосрочные

наименование код на начало отчетного

года

на конец от-четного пе-

риода

на начало отчетного

года

на конец от-четного пе-

риода Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций — всего 510 в том числе дочерних и зависи- мых хозяйственных обществ 511 Государственные и муниципаль-ные ценные бумаги 515 Ценные бумаги других организаций — всего 520 в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя) 521 Предоставляемые займы 525 Депозитные вклады 530 Прочие 535 Итого 540 Из общей суммы финансовые вложения, имеющие текущую рыночную стоимость: Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций — всего 550 в том числе дочерних и зависи- мых хозяйственных обществ 551 Государственные и муниципаль-ные ценные бумаги 555 Ценные бумаги других организаций — всего 560 в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя) 561 Прочие 565 Итого 570 СПРАВОЧНО. По финансовым вложениям, имеющим текущую рыночную стоимость, изменение стоимости в результате корректировки оценки 580 По долговым ценным бумагам разница между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью отнесена на финан-совый результат отчетного пе-риода 590

90


Приложение к бухгалтерскому балансу. Дебиторская и кредиторская задолженность

Показатель Остаток на на-чало отчетного

года

Остаток на ко-нец

отчетного пе-риода


Дебиторская задолженность: краткосрочная — всего в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками авансы выданные прочая долгосрочная — всего в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками авансы выданные прочая Итого Кредиторская задолженность: краткосрочная — всего в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками авансы полученные расчеты по налогам и сборам кредиты займы прочая долгосрочная — всего в том числе: кредиты займы Итого

91


Приложение к бухгалтерскому балансу. Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат) Показатель За отчетный год За предыдущий

год наименование код 1 2 3 4

Материальные затраты 710 Затраты на оплату труда 720 Отчисления на социальные нужды 730 Амортизация 740 Прочие затраты 750 Итого по элементам затрат 760 Изменение остатков (прирост [+], уменьшение [–]):незавершенного производства 765 расходов будущих периодов 766 резерв предстоящих расходов 767

92

Приложение 2. Годовой отчет открытого акционерного общества «ИЭМЗ «Купол» по итогам работы за 2008 год

I. Общие сведения

1.1 Полное фирменное наименование общества - Открытое акционерное общество «Ижевский электромеханический завод «Купол»;

сокращенное – ОАО «ИЭМЗ «Купол» (далее по тексту Общество). 1.2 Место нахождения (юридический и почтовый адрес) Общества: Российская Феде-

рация, Удмуртская Республика, 426033, г. Ижевск, ул. Песочная, 3. 1.3 Дата государственной регистрации и регистрационный номер. Открытое акционерное общество «Ижевский электромеханический завод «Купол» за-

регистрировано 23 апреля 2002 года: свидетельство о государственной регистрации №240, регистрационный номер – 907.

1.4 ОАО «ИЭМЗ «Купол» является юридическим лицом и действует в соответствии с Федеральным законом от 26 декабря 1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах», иными нормативно-правовыми актами РФ и Уставом.

Учредителем ОАО «ИЭМЗ «Купол» является Российская Федерация в лице Министер-ства имущественных отношений РФ.

1.6 ОАО «ИЭМЗ «Купол» является коммерческой организацией, целью создания кото-рой является участие в обеспечении обороноспособности и безопасности РФ, развитие воен-но-технического сотрудничества РФ с иностранными государствами и получение прибыли путем осуществления собственной предпринимательской деятельности. Наряду с другими предприятиями и научно-исследовательскими организациями ОАО «ИЭМЗ «Купол» входит в состав ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей».

Основными видами деятельности ОАО «ИЭМЗ «Купол» по Уставу являются: - разработка, производство, ремонт и утилизация вооружения и военной техники,

включая радиоэлектронные системы и средства радиоэлектронной техники, измерительных приборов специального и гражданского назначения;

- проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в области ла-зерных и энергосберегающих технологий, вооружения и военной техники, аналитического оборудования военного, специального и гражданского назначения, медицинской техники;

- проектирование, производство, ремонт, монтаж и эксплуатация оборудования и меха-низмов для нефтяной и газовой промышленности, в том числе нефтегазопромыслового и жидкотопливного оборудования;

- производство, распространение, техническое обслуживание и хранение медицинской техники;

- производство, распространение и хранение фармацевтических лекарственных препаратов; - деятельность, связанная с использованием в производстве драгоценных металлов; - разработка, производство и реализация товаров народного потребления; - разработка, производство и реализация изделий торцевой раскатки; - осуществление оптовой, розничной и комиссионной торговли; - производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции, в том чис-

ле продуктов питания; 1.8 Уставный капитал Общества на 01.01.2009 г. – 3 237 тыс. руб. Количество акций Общества – 3 244 штук. * Номинал одной акции – 1 000 руб. Категория акций – акции обыкновенные. Государственный регистрационный номер выпуска акций (3 229 шт.) – 1-01-11295-Е,

дата государственной регистрации 25.06.2002 г.;

93 Государственный регистрационный номер дополнительного выпуска акций (8 шт.) –

1-01-11295-Е, дата государственной регистрации 11.10.2007 г.; Государственный регистрационный номер дополнительного выпуска акций (7 шт.) –

1-01-11295-Е-002D, дата государственной регистрации 18.12.2008 г. Распределение акций Общества по состоянию на 01.01.2009 г.: Обыкновенные акции, находящиеся в федеральной собственности (Федеральное

агентство по управлению федеральным имуществом): Доля акций – 25,67%; Сумма акций – 838 тыс. руб.; Номинал одной акции – 1000 руб.; Количество акций – 838 шт. Сегодня к основным направлениям продукции гражданского назначения, производи-

мой как в Обществе, так и в его дочерних и зависимых предприятиях, можно отнести сле-дующие направления:

Производство кондиционеров и малой климатотехники; Производство особо чистых материалов; Производство деталей торцевой раскатки; Производство нефтепромыслового оборудования; Производство изделий из пластмасс; Производство подъемных механизмов; Производство инфузионных растворов. 2. Технико-экономические показатели деятельности Общества Выполнение планов производства и реализации товарной продукции является необхо-

димым условием устойчивого финансового положения Общества. В 2008 году Обществом выполнен запланированный объем производства товарной продукции на 75,7%, темп роста к 2007 году составил 102,0% (в сопоставимых ценах).

Выручка от реализации продукции, работ и услуг за 2008 год составила 2 719 339 тыс. руб. (темп роста к 2007 году составил 127,1%). По результатам финансово-хозяйственной деятельности за 2008 год Обществом получена чистая прибыль в размере 365 592 тыс. руб.

Списочная численность персонала Общества на 01.01.2009г. составила 6 447 человек. Расход фонда оплаты труда в 2008 году составил 1 076 346 тыс. руб., среднемесячная зара-ботная плата – 14 536 руб.

Основные показатели деятельности Общества за анализируемый период приведены в таблице П2.1.


Основные показатели деятельности Общества в 2008 г.

№п/п Наименование Ед. изм. 2007г. 2008 г. Темп рос-та, %

Выполнение плана производства товарной продукции

% 103,1 75,7 -

Выручка от реализации тыс. руб. 2 140 102 2 719 339 127,1 Прибыль (убыток) от продаж тыс. руб. 536 005 489 313 91,3 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода тыс. руб. 293 535 365 592 124,5 Списочная численность, всего чел. 6 415 6 447 100,5 Расход ФОТ тыс. руб. 789 235 1 076 346 136,4 Среднемесячная з/пл. руб. 10 574 14 536 137,5 Среднемесячная з/пл. ППП руб. 10 674 14 744 138,1

94


Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008 г.

Актив Код по- казателя

На начало отчетного года

На конец от-четного пе-

риода I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

3 398 4 449 Нематериальные активы 110 Основные средства 120 1 512 590 1 567 723 Незавершенное строительство 130 275 932 386 580 Доходные вложения в материальные ценности 135 – – Долгосрочные финансовые вложения 140 147 024 101 446 Отложенные налоговые активы 145 314 294 222 246 Прочие внеоборотные активы 150 46 212 50 324 – 151 – – Итого по разделу I 190 2 299 450 2 332 768 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

2 061 504 2 683 868 Запасы 210 в том числе:

439 196 461 064 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 животные на выращивании и откорме 212 4 – затраты в незавершенном производстве 213 1 248 728 1 850 974 готовая продукция и товары для перепродажи 214 351 311 280 097 товары отгруженные 215 753 52 625 расходы будущих периодов 216 21 512 39 108 прочие запасы и затраты 217 – – – 218 – – Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 69 583 44 661 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи-даются более чем через 12 месяцев после отчетной да-ты) 230 395 058 407 951 в том числе покупатели и заказчики 231 – – Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи-даются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 882 996 1 140 757 в том числе покупатели и заказчики 241 460 386 551 196 Краткосрочные финансовые вложения 250 711 404 364 000 Денежные средства 260 70 162 495 872 Прочие оборотные активы 270 26 948 84 777 – 271 – – Итого по разделу II 290 4 217 655 5 221 886 БАЛАНС 300 6 517 105 7 554 654 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

3 229 3 237 Уставный капитал 410 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 ( – ) ( – ) Добавочный капитал 420 949 824 928 730 Резервный капитал 430 161 161 в том числе:

161 161 резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии

– – с учредительными документами 432 – 433 – – Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 4 268 968 4 439 584 Итого по разделу III 490 5 222 182 5 371 712

95

Окончание табл. П2.2 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

– 263 737 Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 370 689 440 008 Прочие долгосрочные обязательства 520 23 308 25 311 – 521 – – Итого по разделу IV 590 393 997 729 056 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

196 051 196 051 Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 569 638 1 161 428 в том числе:

250 409 239 150 поставщики и подрядчики 621 задолженность перед персоналом организации 622 48 282 71 222 задолженность перед государственными

15 574 20 771 внебюджетными фондами 623 задолженность по налогам и сборам 624 17 828 250 304 прочие кредиторы 625 237 545 579 981 Задолженность перед участниками (учредителями)

8 7 по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 98 113 Резервы предстоящих расходов 650 135 131 96 287 Прочие краткосрочные обязательства 660 – – – 661 – – Итого по разделу V 690 900 926 1 453 886 БАЛАНС 700 6 517 105 7 554 654 СПРАВКА о наличии ценностей,

учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 9 299 10 164 в том числе по лизингу 911 – – Товарно-материальные ценности, принятые на

1 013 755 186 097 ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 2 2 Списанная в убыток задолженность

46 430 37 669 неплатежеспособных дебиторов 940 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 47 654 53 330 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 722 625 1 653 755 Износ жилищного фонда 970 3 831 4 141

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980 429 433 Нематериальные активы, полученные в пользование 990 – – – 995 – –

96


Отчет о прибылях и убытках Показатель За отчетный За аналогичный

наименование код период период преды- дущего года 1 2 3 4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продук-ции, работ, услуг (за минусом налога на добав-ленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010 2 719 339 2 140 102

011 — —

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (2 181 181) (1 513 300)

021 — — Валовая прибыль 029 538 158 626 802 Коммерческие расходы 030 (48 845) (90 797) Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 489 313 536 005 Прочие доходы и расходы

10 823

8 585 Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 ( 20 215) ( 12 740) Доходы от участия в других организациях 080 9 477 8 671 Прочие доходы 090 1 613 227 1 158 701 091 — — Прочие расходы 100 (1 575 664) ( 1 269 211) 110 — — Отложенные налоговые обязательства 142 ( 72 632 ) (114 205) Текущий налог на прибыль 150 ( 596) ( 828) ЕНВД 180 0 (146 ) Платежи по перерасчеам налога на прибыль 180 594 ( 17 169 ) Списание ОНА 180 (11 ) (89 ) Списание ОНО 180 3 313 226

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190 365 592 293 535

СПРАВОЧНО. 39 663

34 570 Постоянные налоговые обязательства (активы) 200

Базовая прибыль (убыток) на акцию 201 Разводненная прибыль (убыток) на акцию 202


Отчет о движении денежных средств Показатель код

За отчетный год

За аналогичный период преды- дущего года

наименование

Остаток денежных средств 70 107

202 755 на начало отчетного года 010

Движение денежных средств

3 556 011

6 441 603

по текущей деятельности Средства, полученные от покупателей, заказ-чиков 020

97

Продолжение табл. П2.4 Средства, полученные от операций с иностр. валютой

030 339698 1 128 190

Прочие доходы 040 573 992 2 030 428 Денежные средства, направленные: 100 (4 376 240) (7 251 857) на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов 150 (1 826 494) (2 158 038) на оплату труда 160 (945 898) (714 807) на выплату дивидендов, процентов 170 (95 578) (133 583) на расчеты по налогам и сборам 180 (240 454) (946 732) на расчеты с внебюджетными фондами 185 (218 662) (171 229) на покупку валюты 185 (33 039) (697 510) на продажу валюты 185 (355 925) (468 808) на прочие расходы 190 (660 190) (1 961 150) Чистые денежные средства от текущей деятельности

200 93 461 2 348 364

Движение денежных средств

13 174

11 545

по инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

210

Выручка от продажи ценных бумаг и иных 958 154

413 223 финансовых вложений 220

Полученные дивиденды 230 6 042 7 998 Полученные проценты 240 9 592 8 546

Поступления от погашения займов, предостав-ленных другим организациям

250 – 7 500

Поступление займов и кредитов, предостав. другими организациями

260 357 795 –

Приобретение дочерних организаций 280 – –

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

290 (209 116) (46 558)

Приобретение ценных бумаг и иных финансо-вых вложений

300 (700 008) (930 045)

Займы, предоставленные другим организациям 310 (23 893) (89 900) – 320

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

340 411 740 (617 691)

Движение денежных средств по финансовой деятельности

Поступления от эмиссии акций или иных до-левых бумаг

350

Поступления от займов и кредитов, предостав-ленных другими организациями

360 430 000 662 717

Поступление от займов и кредитов, предостав-ленных другим организациям

370 39 700 –

Погашение займов и кредитов (без процентов) 400 524 360 2 525 709

Погашение обязательств по финансовой аренде 410

98


Займы, предоставленные другим организациям 420 26 200 -

Чистые денежные средства от финансовой деятельности

430 80 860 1 862 992

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов

440 424 341 132 319

Остаток денежных средств на конец отчет-ного периода

450 495 872 70 107

Величина влияния изменений курса иностран-ной валюты по отношению к рублю

460 1 424 (329)


Нематериальные активы

Показатель наименование

код Наличие на начало отчет- ного года

Поступило Выбыло Наличие на конец отчет- ного периода

Объекты интеллектуальной

3 708 1475 5 183

собственности (исключительные права на результаты интеллекту- альной собственности) 010 в том числе:

3 612 1475 5 087

у патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель 011

у правообладателя на программы ЭВМ, базы данных 012 – – –

у правообладателя на топологии интегральных микросхем 013 – – –

у владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров 014 96 – 96

у патентообладателя на селекционные достижения 015 – – – Организационные расходы 020 – – – Деловая репутация организации 030 – – – – – – – Прочие 040 59 – 3 56


Основные средства Показатель Наличие на

начало отчетного

года

Поступило Выбыло

Наличие на конец

отчетного периода


Здания 070 1 040 527 5 542 (20 329) 1 025 740 Сооружения и передаточные

214 822 6 444

193 488 устройства 080 (27 778) Машины и оборудование 085 1 065 280 122 423 (10 245) 1 177 458 Транспортные средства 090 52 000 17 430 (6 121) 63 309

99

Окончание табл. П2.6 1 2 3 4 5 6

Производственный и хозяйственный инвентарь 095 81 532 19 235 (3 262) 97 505 Рабочий скот 100 – – – – Продуктивный скот 105 – – – – Многолетние насаждения 110 – – – – Другие виды основных средств 115 326 – – 326

Земельные участки и объекты природопользования 120 – 8 087 – 8 087

Капитальные вложения на коренное улучшение земель 125 – – – – Итого 130 2 454 487 179 161 (67 735) 2 565 913

Показатель На начало отчетного года

На конец отчетного периода наименование код

1 2 3 4

Амортизация основных средств — всего 140 941 897 998 190 в том числе: зданий и сооружений 141 326 219 323 790 машин, оборудования, транспортных средств 142 555 507 608 493 других 143 60 171 65 907 Передано в аренду объектов основных средств —

891 173 943 400 всего 150 в том числе:

369 987 414 182 здания 151 сооружения 152 6 897 7 528 транспортные средства 153 349 462 прочие 153 513 940 521 228 Переведено объектов основных средств

1 658 – на консервацию 155 Получено объектов основных средств в аренду — всего 160 9 299 10 164 в том числе: транспортные средства 161 446 446 оборудование 161 8 088 9 718 здания 161 765 –

Объекты недвижимости, принятые в эксплуатацию и находящиеся в процессе государственной регистрации

165 – –

СПРАВОЧНО.

код

На начало отчетного

года

На начало преды-

дущего года

2 3 4

Результат от переоценки объектов основных средств: 170 – – первоначальной (восстановительной) стоимости 171 – – амортизации 172 – – Изменение стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструк-ции, частичной ликвидации

250 518 867 529 263

100


Финансовые вложения Показатель Долгосрочные Краткосрочные


код


года

на конец отчетного периода

на начало от четного года


Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций — всего

510 46 858 21 212 – –

в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ

511 31 044 21 043 – –

Государственные и муниципаль-ные ценные бумаги

515 – – – –

Ценные бумаги других организаций — всего

520 – – 682 921 350 000

в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя)

521 – – 682 921 350 000

Предоставленные займы 525 99 952 80 234 28 483 14 000

Депозитные вклады 530 – – – –

Прочие 535 214 – – –

Итого 540 147 024 101 446 711 404 364 000


Дебиторская и кредиторская задолженность Показатель Остаток на начало

отчетного года Остаток на конец отчетного периода наименование код

Дебиторская задолженность: 882 996 1 140 757 краткосрочная — всего 620

в том числе: 460 386 551 196 расчеты с покупателями и заказчиками 621

авансы выданные 622 3 3 прочая 623 422 607 589 558 долгосрочная — всего 630 395 058 407 951 в том числе:

– – расчеты с покупателями и заказчиками 631 авансы выданные 632 – – прочая 633 395 058 407 951 Итого 640 1 278 054 1 548 708 Кредиторская задолженность:

765 689 1 357 479 краткосрочная — всего 650 в том числе:

250 409 239 150 расчеты с поставщиками и подрядчиками 651 авансы полученные 652 228 334 566 371 расчеты по налогам и сборам 653 17 828 250 304 кредиты 654 – – займы 655 196 051 196 051 прочая 656 73 067 105 603 долгосрочная — всего 660 23 308 289 048

101

Окончание табл. П2.8 в том числе:

– 263 737 кредиты 661 займы 662 – – расчеты с поставщиками и подрядчиками 663 6 211 6 211 прочая 663 17 097 19 100 Итого 670 788 997 1 646 527


Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат) Показатель За отчетный год За предыдущий

наименование код год Материальные затраты 710 924 609 566 095 Затраты на оплату труда 720 1 013 876 771 890 Отчисления на социальные нужды 730 245 678 190 628 Амортизация 740 73 274 60 172 Прочие затраты 750 585 747 552 005 Итого по элементам затрат 760 2 843 184 2 140 790 Изменение остатков (прирост [+], уменьшение [–]):

602 246 417 099 незавершенного производства 765 расходов будущих периодов 766 17 596 -23 017 резерв предстоящих расходов 767 -38 844 75 844

102 Приложение 3. Отчетные данные по итогам работы

акционерного общества «ИЭМЗ «Купол» за 2007 год Таблица П3.1

Основные показатели деятельности Общества в 2007 г.

№п/п Наименование Ед. изм. 2006г. 2007г. Темп рос-

та, %

Выполнение плана производства товарной продукции

% 103,4 103,1 -

Выручка от реализации тыс. руб. 6 308 886 2 140 102 33,9 Прибыль (убыток) от продаж тыс. руб. 1 887 862 536 005 28,4

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

тыс. руб. 1 243 265 293 535 23,6

Списочная численность, всего чел. 6 542 6 415 98,1 Расход ФОТ тыс. руб. 692 481,3 789 234,8 114,0 Среднемесячная з/пл. руб. 9 056 10 574 116,8 Среднемесячная з/пл. ППП руб. 9 143 10 674 116,7


Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2007 г.

Актив Код по- казателя

На начало отчетного года

На конец от-четного пе-

риода I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

1 097 3 398 Нематериальные активы 110 Основные средства 120 1 537 836 1 512 590 Незавершенное строительство 130 226 447 275 932 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 202 311 147 024 Отложенные налоговые активы 145 318 648 314 294 Прочие внеоборотные активы 150 49 762 46 212 Итого по разделу I 190 2 336 101 2 299 450 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210

1 476 944 2 061 504 в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211

331 542

439 196

животные на выращивании и откорме 212

4 4

затраты в незавершенном производстве 213 831 629 1 248 728 готовая продукция и товары для перепродажи 214 265 270 351 311 товары отгруженные 215 3 970 753 расходы будущих периодов 216 44 529 21 512 прочие запасы и затраты 217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220 107 140 69 583

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи-даются более чем через 12 месяцев после отчетной да-ты)

230 392 037 395 058 в том числе покупатели и заказчики 231

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи-даются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240 4 794 004 882 996 в том числе покупатели и заказчики 241 4 503 535 460 386 Краткосрочные финансовые вложения 250 1 326 711 404

103

Окончание табл. П3.2 1 2 3 4

Денежные средства 260 202 755 70 162 Прочие оборотные активы 270 26 948 Итого по разделу II 290 6 974 206 4 217 655 БАЛАНС 300 9 310 307 6 517 105 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

3 229 3 229 Уставный капитал 410 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 941 968 949 824 Резервный капитал 430 161 161 в том числе:

161 161 резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии

с учредительными документами 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 4 098 297 4 268 968 Итого по разделу III 490 5 043 655 5 222 182 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 74 803 Займы и кредиты 510 74 803

Отложенные налоговые обязательства 515 256 711 370 689

Прочие долгосрочные обязательства 520 24 047 23 308 Итого по разделу IV 590 355 561 393 997 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 2 034 066 196 051 Кредиторская задолженность 620 1 774 334

569 638

в том числе: поставщики и подрядчики 621 1 025 777 250 409 задолженность перед персоналом организации 622

46 419 48 282 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 12 254 15 574 задолженность по налогам и сборам 624 458 656 17 828 прочие кредиторы 625 231 228 237 545 Задолженность перед участниками (учредителями) 8 по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 1 736

59 287 98

135 131 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 41 668 Итого по разделу V 690 3 911 091 900 926 БАЛАНС 700 9 310 307 6 517 105 СПРАВКА о наличии ценностей,

учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 910 4 813 9 299 в том числе по лизингу 911 Товарно-материальные ценности, принятые

80 517 1 013 755 на ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 1 2 Списанная в убыток задолженность

38 324 46 430 неплатежеспособных дебиторов 940 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 592 922 47 654 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 362 745 722 625 Износ жилищного фонда 970 3 110 3 831

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов

980 424 429

– 995 – –

104


Отчет о прибылях и убытках Показатель За отчетный За аналогичный

наименование код период период преды- дущего года

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продук-ции, работ, услуг (за минусом налога на добав-ленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

2 140 102 6 308 886 011 — — Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020 (1 513 300) (4 149 100)

021 — — Валовая прибыль 029 626 802 2 159 786 Коммерческие расходы 030 (90 797) (271 924) Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 536 005 1 887 862

Прочие доходы и расходы 8 585 2 520 Проценты к получению 060

Проценты к уплате 070 (12 740) (203 868) Доходы от участия в других организациях 080 8 671 8 379 Прочие доходы 090 1 158 701 1 750 665 091 — — Прочие расходы 100 (1 269 211) (1 782 618) 110 — — Прибыль (убыток) до налогообложения 140 430 011 1 662 940 Отложенные налоговые активы 141 (4 265) (168 975) Отложенные налоговые обязательства 142 (114 205) (24 940) Текущий налог на прибыль 150 (828) (226 915) ЕНВД 180 (146) (163) Платежи по перерасчетам налога на прибыль 180 (17 169) 76 Списание ОНА 180 (89) (87) Списание ОНО 180 226 1 329 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190 293 535 1 243 265

СПРАВОЧНО. 34 570 23 019 Постоянные налоговые обязательства (активы) 200

Базовая прибыль (убыток) на акцию 201 Разводненная прибыль (убыток) на акцию 202

105


Отчет о движении денежных средств Показатель код За отчетный За аналогичный

наименование год период преды- дущего года

Остаток денежных средств

202 755 52 411 на начало отчетного года 010 Движение денежных средств

6 441 603

3 536 109

по текущей деятельности

Средства, полученные от покупателей, заказчиков 020

Средства, полученные от операций с иностр. валютой 030 1 128 190 1 191 802 Прочие доходы 040 2 030 428 567 041 Денежные средства, направленные: 100 на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов 150 (2 158 038) (1 175 631) на оплату труда 160 (714 807) (611 220) на выплату дивидендов, процентов 170 (133 583) (262 866) на расчеты по налогам и сборам 180 (946 732) (527 062) на расчеты с внебюджетными фондами 185 (171 229) (147 007) на покупку валюты 185 (697 510) (2 329) на продажу валюты 185 (468 808) (1 173 342) на прочие расходы 190 (1 961 150) (625 106) Чистые денежные средства от текущей деятельности 200 2 348 364 770 389 Движение денежных средств

11 545 19 595

по инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

210

Выручка от продажи ценных бумаг и иных

413 223 264 финансовых вложений 220 Полученные дивиденды 230 7 998 6 685 Полученные проценты 240 8 546 2 463

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

250 7 500 5 000

Поступление займов и кредитов предостав. другими организациями

260 - –

Приобретение дочерних организаций 280 – –

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

290

(46 558) (13 786)

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

300 (930 045)

Займы, предоставленные другим организациям 310 (89 900) (5 045) – 320

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

340 (617 691) 15 176

106


Нематериальные активы Показатель Наличие на Поступило Выбыло Наличие на

наименование код начало отчет- конец отчет- ного года ного периода

Объекты интеллектуальной

1 195 2 522 (9) 3 708

собственности (исключительные права на результаты интеллекту- альной собственности) 010 в том числе:

1 090 2 522 3 612

у патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель 011

у правообладателя на программы ЭВМ, базы данных 012 9 (9)

у правообладателя на топологии интегральных микросхем 013 – – – у владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименова-ние места происхождения товаров 014 96 96 у патентообладателя на селекционные достижения 015 – – – Организационные расходы 020 – – – Деловая репутация организации 030 – – – – – – – Прочие 040 66 (7) 59


Основные средства Показатель Наличие на

начало отчетного

года

Поступило Выбыло

Наличие на конец

отчетного периода


Здания 070 1 032 338 8 622 (433) 1 040 527 Сооружения и передаточные

215 218 635 (1 031) 214 822 устройства 080 Машины и оборудование 085 1 039 468 32 630 (6 818) 1 065 280 Транспортные средства 090 42 264 12 861 (3 125) 52 000 Производственный

76 178 7 291 (1 937) 81 532 и хозяйственный инвентарь 095 Рабочий скот 100 – – – – Продуктивный скот 105 – – – – Многолетние насаждения 110 – – – – Другие виды основных средств 115 360 (34) 326

Земельные участки и объекты природопользования 120 – – – – Капитальные вложения

– –

– на коренное улучшение земель 125 – Итого 130 2 405 826 62 039 (13 378) 2 454 487

107

Окончание табл. П3.6 Показатель На начало

отчетного года

На конец Отчетного периода наименование код

Амортизация основных средств — всего 140 867 990 941 897 в том числе: зданий и сооружений 141 303 186 326 219 машин, оборудования, транспортных средств 142 509 072 555 507 других 143 55 732 60 171 Передано в аренду объектов основных средств —

774 869 891 173 всего 150 в том числе:

246 131 369 987 здания 151 сооружения 152 8 136 6 897 транспортные средства 153 354 349 прочие 153 520 248 513 940 Переведено объектов основных средств

359 1 658 на консервацию 155 Получено объектов основных средств в аренду — всего 160 4 813 9 299 в том числе: транспортные средства 161 446 446 оборудование 161 3 602 8 088 здания 161 765 765

Объекты недвижимости, принятые в эксплуатацию и находящиеся в процессе государственной регистра-ции

165 – –

СПРАВОЧНО.

код

На начало отчетного

года

На начало предыдущего

года

Результат от переоценки объектов основных средств: 170 – – первоначальной (восстановительной) стоимости 171 – – амортизации 172 – – Изменение стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструк-ции, частичной ликвидации

250 442 487 453 000


Финансовые вложения Показатель Долгосрочные Краткосрочные


код


года



года


Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций — всего

510 156 770 46 858 – –

в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ

511 80 900 31 044 – –

Государственные и муниципаль-ные ценные бумаги

515 – – – –

108


1 2 3 4 5 6 Ценные бумаги других организаций — всего

520 – – 111 682 921

в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя)

521 – – 111 682 921

Предоставленные займы 525 45 327 99 952 1 170 28 483

Депозитные вклады 530 – – – –

Прочие 535 214 214 45

Итого 540 202 311 147 024 1 326 711 404


Дебиторская и кредиторская задолженность Показатель Остаток

на начало отчетного года

Остаток на конец

отчетного периода наименование код

Дебиторская задолженность: 4 794 004 882 996 краткосрочная — всего 620

в том числе: 4 503 535 460 386 расчеты с покупателями и заказчиками 621

авансы выданные 622 14 3 прочая 623 290 455 422 607 долгосрочная — всего 630 392 037 395 058 в том числе:

– – расчеты с покупателями и заказчиками 631 авансы выданные 632 8 147 прочая 633 383 890 395 058 Итого 640 5 186 041 1 278 054 Кредиторская задолженность:

3 808 400 765 689 краткосрочная — всего 650 в том числе:

1 025 777 250 409 расчеты с поставщиками и подрядчиками 651 авансы полученные 652 224 397 228 334 расчеты по налогам и сборам 653 458 656 17 828 кредиты 654 1 471 594 займы 655 562 472 196 051 прочая 656 65 504 73 067 долгосрочная — всего 660 98 850 23 308 в том числе:

74 803 кредиты 661 займы 662 – – расчеты с поставщиками и подрядчиками 663 6 211 6 211 прочая 663 17 836 17 097 Итого 670 3 907 250 788 997

109


Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат) Показатель За отчетный год За предыдущий

наименование код год Материальные затраты 710 566 095 727 797 Затраты на оплату труда 720 771 890 633 049 Отчисления на социальные нужды 730 190 628 159 441 Амортизация 740 60 172 63 584 Прочие затраты 750 552 005 612 479 Итого по элементам затрат 760 2 140 790 2 196 350 Изменение остатков (прирост [+], уменьшение [–]):

+417 099 +112 076 незавершенного производства 765 расходов будущих периодов 766 -23 017 +25 295 резерв предстоящих расходов 767 +75 844 +25 559

110 Приложение 4. Пример отчета по лабораторной работе

Ульяновский государственный технический университет Кафедра Информационные системы

ОТЧЕТ по лабораторной работе №7

«Факторный анализ. Оценка влияния факторов» Вариант №1

Группа ИСЭд-51 Студент Шамирзаев Н.

Ульяновск 2011

111

Задание. На основании данных табл. 1 провести факторный анализ зави-

симости объема выпуска продукции (N) от среднегодовой численности персо-нала (Ч) и выработки (В), описываемой двухфакторной моделью

N=Ч*B, используя способ цепных подстановок и логарифмический метод.

Исходные данные:

Таблица 1

Показатели, определяющие объем выпуска продукции

Показатель Базисный период


Отклонение

Объем выпуска продукции (N), тыс. руб. 4800 6600 + 1800 Среднесписочная численность персонала (Ч),

чел. 20 22 + 2

Выработка на одного работника (В), тыс. руб. 240 300 + 60 Решение

Способ цепных подстановок 1. N0 =Ч°*В° = 20 · 240 = 4800 тыс. руб. ; 2. N* = Ч1 • В° =22 · 240 = 5280 тыс. руб.; 3. N1 = Ч1 −В1 = 24 • 300 = 6600 тыс. руб. Изменение объема выпуска продукции в следствие изменения численности

персонала составит: ΔN(Ч) = N* − N0 = 5280 − 4800 = 480 тыс. руб. Изменения объема выпуска продукции из-за роста выработки: ΔN(B) = N1 − N* = 6600 − 5280 = 1320 тыс. руб. Совокупное влияние факторов равно сумме влияний: ΔN= ΔN(Ч) + ΔN(B) = 320 + 800 = 1120 тыс. руб.

Логарифмический метод Рассчитаем коэффициенты

.701,0138,0

097,0

681,3820,3

505,1568,1

4800lg6600lg

240lg300lg

lglg

lglg

;299,00138,0

041,0

681,3820,3

301,1342,1

4800lg6600lg

20lg22lg

lglg

lglg

01

01

01

01

NN

ВВk

NN

ЧЧk

В

Ч

Изменение объема выпуска продукции в следствие изменения численности персонала:

ΔN(Ч) = kЧ · ΔN = 0,299 · 1800 = 539 тыс. руб., Изменения объема выпуска продукции из-за роста выработки: ΔN(В) = kВ · ΔN = 0,701 · 1800 = 1261 тыс. руб.

112 Результаты

Таблица 2 Влияние факторов на объем выпуска

Фактор Размер влияния тыс. руб.

Удельный вес влияния,%

Способ цепных подстановок Среднесписочная численность персонала 480 26,7 Выработка 1320 73,3 Итого 1800 100

Логарифмический метод Среднесписочная численность персонала 539 29,9 Выработка 1261 70,1 Итого 1800 100

Выпуск продукции в отчетном периоде по сравнению с базисным возрос на 1800 тыс. руб.

Согласно способу цепных подстановок прирост выпуска продукции за счет увеличения среднесписочной численности персонала составил 480 тыс. руб., а за счет роста выработки − 1320 тыс. руб.


Согласно логарифмическому методу прирост выпуска продукции за счет увеличения среднесписочной численности персонала составил 539 тыс. руб., а за счет роста выработки − 1261 тыс. руб.


Учебное издание

ШАНЧЕНКО Николай Иванович

Финансово-экономический анализ деятельности предприятия Учебное пособие

Редактор М. В. Штаева

Компьютерная верстка Н. И. Шанченко

Подписано в печать 02.08.2011. Формат 6084/16. Усл. печ. л. 6,51. Тираж 80 экз. Заказ 796.

Ульяновский государственный технический университет

432027, г. Ульяновск, ул. Северный Венец, 32.

Типография УлГТУ, 432027, г. Ульяновск, ул. Северный Венец, 32.

Documents

ФИНАНСОВО АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯwindow.edu.ru › resource › 245 › 77245 › files › ulstu2012-71.pdf · Анализ эффективности использования