글로벌경영론 : 신흥시장에 대한 이해

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Class Objective

선진국/개도국/신흥시장의 구분

신흥시장의 중요성과 잠재력 평가

신흥국 글로벌기업(EMGCs)

신흥시장의 기회/위협과 MNE의 전략

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글로벌시장의 구분

• 선진국(Advanced economies): 산업화 국가

- 높은 인당 소득, 산업내 경쟁 치열, 발달된 상업 및 사회적 인프라 구축

- 정치(민주주의), 경제(자본주의)를 토대로 제조업에서 서비스 중심 경제로 이행

(예) 미국, 캐나다, 서유럽, 일본, 뉴질랜드, 호주 등

• 개도국(Developing countries): 저개발 국가

- 저소득 국가들로 제한적인 산업화로 인해 침체된 경제가 특징임.

- 출생률(문맹률, 사망률, 기아수준 등)은 높은 반면, 가처분소득은 낮은 낙후된 국가

- 높은 부채 수준과 관료주의적 정부 정책이 걸림돌로 작용함.

(예) 블랙 아프리카(11가지, 62일) vs 선진국(6가지, 17일)

• 신흥시장(Emerging markets)

- ‘80s 이후 고도의 산업화, 현대화로 빠른 경제성장을 이룩한 일련의 개도국들

- 생활 수준의 급격한 향상과 중산층 비중의 급속한 확대가 주요 특징임.

- 전 세계 GDP의 40%, 수출의 30%, 그리고 해외직접투자의 20% 이상 차지

(c.f.) 체제전환국(Transition economies)과 민영화

(예) BRIC 및 동유럽(체코, 헝가리, 폴란드, 루마니아) 등

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세 국가 그룹간 핵심적 차이

선진국 개도국 신흥시장

대표 국가 캐나다, 프랑스, 일본, 영국, 미국

앙골라, 볼리비아, 나이지리아, 방글라데시

브라질, 중국, 인도, 인도네시아,

터키

국가 수 30 150 27

인구(비중) 14 24 62

1인당 소득(USD; 구매력 기준) 33,750 6,450 13,250

GDP 비중 48 9 43

인구(100만 명) 892 1,877 3,775

인구 1,000명당 전화선 1,369 355 724

인구 1,000명당 PC수 517 39 191

인구 1,000명당인터넷 사용자 533 103 240

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세 주요 국가 그룹간 특징

선진국 개도국 신흥시장

국민연령의 중간 값 38세 24세 32세

주요 산업분야 서비스산업 및 브랜드 제품

농업 및 일반 상품 제조업 및 일부 서비

스산업

교육 수준 높다 낮다 중간

경제 및 정치적 자유 대부분 자유 대부분 제약 어느 정도 자유

경제 및 정치시스템 자본주의 전체주의, 사회주의

또는 공산주의 자본주의로 급속이행

중

규제 환경 최소 규제 높은 규제 및 부담이

큼 상당한 정도의 경제적

자유화 실현

국가위험(정치적 위험) 낮다 중간 및 높다 국가별 차이가 크다

지적재산권 보호 강하다 약하다 중간 및 개선

인프라 잘 발달 부족 중간 및 개선

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국가 그룹간 무역 관련 여건 차이

무역 여건 선진국 개도국 신흥시장

산업 고도로 발달 취약 빠른 속도로 개선

경쟁 높은 강도 제한적이다 중간이나 강화되고

있음

무역 장벽 최소 중간 및 높다 급속한 자유화

무역 규모 크다 작다 크다

외국인직접투자 규모 크다 작다 중간 및 크다

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신흥시장의 중요성

• 판매시장으로서의 신흥시장

- 다양한 제품과 서비스의 판매가 가능한 마케팅 기회 제공

- 중산층의 구매력 상승 -> 내구 소비재, 의약품 및 의료 서비스 제공 요구

- 완제품 및 기술을 판매할 수 있는 다양한 틈새시장의 존재

- 정부 및 공기업 대상으로 인프라 관련 제품 서비스 판매도 가능

• 생산기지로서의 신흥시장

- 선진국 다국적기업들의 전통적인 생산기지 역할을 충실히 수행

- 제조 및 조립에 필요한 저렴한 숙련근로자, 원재료 및 천연자원의 풍부한 매장

(예) 남아공(산업용 다이아몬드), 태국(노동자), 브라질(보크사이트), 중국(희토류)

• 소싱거점으로서의 신흥시장

- 최근, 다국적기업들은 비핵심업무에 대한 해외 하청 또는 위탁을 모색함 -> 비용절감

- 글로벌소싱 또는 오프쇼어링(off-shoring)을 통해 일부 가치사슬 활동을 해외에서

수행함.

(예) Dell 및 IBM의 IT아웃소싱(인도, 필리핀), Intel과 MS의 인도 Bangalore 진출

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신흥시장의 잠재력 평가

• 선진국에 비해 신흥시장의 잠재력 평가를 위한 시장조사에 많은 비용이 소요됨.

• 1인당 소득

- 달러화(USD) 표시에 따른 국민총생산(GNI) 또는 1인당 소득 수준을 파악

- 국가별 상대적 구매력(purchasing power) 차이를 반영한 1인당 소득 수준을 감안!

(예) 빅맥지수(Big Mac Index) 활용

- 1인당 소득 이외의 다른 영향요인에 대한 고려도 필요함.

비공식 경제(Informal economy)의 존재 유무

평균의 오류 -> 중간값/최빈값의 활용

1인당 소득 -> 가구당 소득

국민소득의 과소 계정 및 보고

• 중산층

- 중산층 = 부유층 인구 – 빈곤층 인구

- 경제적으로 독립한 사람들로서 기업, 교육기관, 정부 등에서 종사하는 계층

- 고가의 내구재, 비내구재 및 서비스를 소비하는 계층

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신흥시장의 잠재력 평가

• 복합지표의 활용: 신흥시장잠재력지수(EMPI: Emerging Market Potential Index)

- 좋은 시장의 요인은 무엇인가?

시장규모(Market size): 국가의 인구, 특히 도시에 거주하는 인구

시장성장률(Market growth rate): 국가의 실질 GDP 성장률

시장집약도(Market intensity): 민간소비, 1인당 국민소득

시장소비규모(Market consumption capacity): 중산층 비중

상업인프라(Infrastructure): 유선/무선전화 가입자수, PC사용대수, 도로포장

경제적 자유도(Economic freedom): 기업활동에 대한 정부의 관여 정도

시장수용도(Market receptivity): 수입 규모로 추정한 특정 신흥시장의

수출국과의 무역경향

국가위험(Country risk): 정치적 위험의 정도

- 신흥시장 국가들의 수출시장잠재력을 평가하는 지표로 활용

- 해외시장진출전략, 즉 진출 대상 국가 선정 시 EMPI 활용 가능

- 개별 기업, 경영자의 판단에 따라 가중치를 달리 적용할 수 있음

- 다른 지표를 추가함으로써 보다 정교한 분석 및 평가 가능

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신흥시장의 사업활동에 따른 위험과 도전

• 정치적 불안

- 정치적 불안, 부패 및 취약한 법체계 -> 사업비용 상승 및 위험 증가

• 지적재산권 보호 취약

- 관련 법률은 존재하나, 법 집행이 공정하지 못하거나 사법절차의 진행이 느림.

• 관료주의 및 투명성 결여

- 행정편의주의에 따른 문서작업과 규제 남발은 기업활동의 효율성을 저해함.

(예) AIG-Tata의 합작투자, 손보/생보 상품의 판매 지연

- 국제투명성기구(Transparency Int’l)의 부패국가(Corruption Index) 순위 참조

• 적격 파트너의 확보 가능성: 현지기업과의 제휴

- 현지시장 지식, 공급자/유통업자와의 네트워크, 정부 실력자에 대한 접근 가능

•가족기업집단(FC: Family conglomerate) 중심의 경제구조

- 선진국의 경우, 강력한 경쟁자이자 능력 있는 파트너이기 때문에 전략적 활용

가능성 높음.

- 한국(Chaebol), 인도(Business House), 남미(Grupo), 터키(Holding Companies) 등

* 가족기업집단(FC): A highly diversified firm owned by family members

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새로운 글로벌 도전자들

• New Global Challengers

- 세계 시장에서 주요 경쟁자로 부상하고 있는 기업들로서 신흥시장에서 배출한

100대 기업 by BCG

- 강점: 성장잠재력 높은 큰 시장 보유, 자원 조달 비용 낮음, 능력 있는 모기업 존재

• 신흥국 다국적기업의 전략

- 글로벌 브랜드 육성 (중국의 Haier과 Lenovo)

- 글로벌 혁신 추진 (인도의 Dr. Reddy’s, Tata)

- 글로벌 리더쉽 행사 (홍콩의 Li & Fung)

- 천연자원의 무기화 (브라질의 CVRD)

- 글로벌화 적극 추진 (멕시코의 Cemex)

- 글로벌 인수합병 전략 구사 (인도의 Mittal)

• 신흥국 주요 다국적기업

- 브라질: Embraer, Petrobras, Sadia & Perdiago, Natura

- 멕시코: Cemex, America Movil, Groupo Modelo

- 터키: Koc Holding, Vestel & Sisecam

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The Hidden Dragons

Many global managers argue that Chinese companies aren’t big

enough or profitable enough to compete overseas.

But they’ve ignored an important development:

the emergence of Chinese companies as powerful rivals

- not only within China but also throughout the global market.

e.g.) Haier Group in Quingdao, Guangdong Galanz, Baosteel in Shanghai

CIMC(China International Marine Containers)

China’s hidden dragons could be your company’s biggest rivals in the

next five years!

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서구 다국적기업 vs 신흥국 다국적기업

구분 Traditional MNEs New MNEs

국제화의 속도 점진적, 순차적 가속적, 병렬적

경쟁우위 강함: 자체 핵심역량 약함: 역량 개발/확보(Upgrading)

정치적 능력 약함: 안정적 정치적 환경에 익숙함

강함: 불확실한 정치적 환경에 익숙함.

확장 경로 단일 경로: CAGE* 차이가 작은 국가부터 우선 진출

복수 경로: 선진국/개도국 동시 진입

진입방식 내부 성장: 단독투자(WOS) 외부 성장: 제휴 및 M&A

조직의 적응력 낮음. 성숙된 구조 및 문화 높음. 글로벌 노출 미미

* CAGE: Cultural, Administrative, Geographic, and Economic distance.

** 자료: The American model of the Multinational firm and the “New” Multinationals from Emerging economies,

Guillen & Garcia-Canal, Academy of Management Perspectives, 2009.

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신흥시장에서의 경영전략

• 가족기업집단(FC)과 파트너 관계 형성

- 현지에서 시장/고객 정보, 자본, 기술, 유통 지식을 보유한 핵심 기업에 해당

- 한국(Samsung, Hyundai), 터키(Koc, Sabanci), 멕시코(Vitro), 인도네시아(Astra)

- 다국적기업은 진출 초기 사업위험을 경감시킬 수 있는 뛰어난 사업 파트너로 활용

비용·위험분담(Cost/Risk sharing) 및 자원공유(Resource pooling) 가능

현지 정부와 우호적인 관계 형성 지원

시장기회의 신속하고 효과적인 포착

가족기업집단의 지원과 그 네트워크 활용

• 신흥시장 정부에 대한 마케팅

- 정부 부처, 기관 및 공기업은 다국적기업의 주요 고객임.

- 다양한 재화 및 서비스(PC, 가구, 사무용품, 관용차, 건축, 법률, 컨설팅 등)의 구입

- 공공 토목, 건설 및 조달은 시장 규모가 크고, 수요도 높은 시장 중의 하나

(예) 중국 양자강 산샤댐(16년 공기, 250억 달러), 다국적컨소시엄(ABB, Siemens, GE) 구성

• 신흥시장 경쟁기업에 대한 효과적 대응

- 글로벌전략의 일환으로 선진 다국적기업은 경쟁기업의 내수시장으로 진출

- 로컬기업에 대한 이해와 경쟁우위 원천으로서 로컬 역량의 개발과 획득 충족

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신흥시장 SOC 수요에 대응

• 고수익 프로젝트와 병행한 경제개발 강화

- 시장 기회 선점을 통한 선발주자의 우위(Winner-takes-all) 확보 가능

- 제한적 시장 기회를 활용하려면 혁신적인 전략, 비즈니스 모델 또는 마케팅이 요구됨.

- 교통, 통신, 에너지 등 사회간접자본(SoC) 투자가 집중되는 신흥시장의 정부기관 및

공기업과의 협력은 필수적임.

(예) 대우그룹의 세계화, Unilever 및 P&G의 ‘박리다매’ 전략, 스웨덴의 Ericsson

• 기업가정신을 위한 마이크로 금융(Micro finance)

- 저소득국가에서 사업을 시작하는 기업인에게 소액 자본을 지원하는 ‘Micro credit’

또는 ‘Micro loan’을 지칭

- 거래실적, 신용도가 없는 소상공인(여성)에게 100불 미만의 소액자금을 무담보,

무보증으로 지원하고 이익이 나면 상환하는 대출제도

(예) 1974년 방글라데시 그라민 은행(Grameen Bank) by Mohammad Yunus

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Major International Contracts

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Emerging Markets의 기회

* 86% 시장에 도전하라, 비제이 마하잔 & 카미니 방가 지음, 이주형 옮김, 럭스미디어, 2007.

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Emerging Markets 전략: 시장 특성에 따른 전략

Market Characteristic Strategy for Realizing Market

Opportunities

시장, 문화 및 환경이 까다롭다 우마차가 필요한 곳에서 자동차를 만들지

않는다

선진국으로 이민 가는 사람이 많다 ‘반추경제(ricochet economy)’를 겨냥한다

시장이 파편화(fragmentation) 되어 있다 브랜드를 시장에 연결한다

젊은 층 인구가 많고, 인구가 증가한다 젊게 생각한다

소득 수준 및 지리적 제약이 존재한다 작게 생각하여 크게 성장한다

인프라 시설이 열악하다 열악한 하부구조에서 기회를 찾는다

기술 수준이 낮다 도약(Leapfrog) 기술을 찾는다

유통경로가 취약하다 시장을 고객에게 가져간다

시장이 급변한다 시장의 발전에 맞추어 동반 성장한다