대표이사 Message - 이솔루션_20131130_저.pdf•삼성전자 •Huawei ... Value: Chain 주거래선 ... - 스마트폰 시장성장에 비례하여 수요증가 : Datacom -

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는 다르게 나타날 수 있고 회사는 제반 정보의 정확성과 완전함을 보장할 수 없습니다. 따라서, 본 자료를 참고

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결정은 오직 2013년 11월 15일 금융감독원에 제출한 증권신고서 또는 (예비)투자설명서를 통해 제공되는 정

보만을 바탕으로 내려져야 할 것입니다.

1. OE Solutions

2. Market & OES Positioning

3. Business Strategy

4. Performance

5. Appendix

OE Solutions Confidential Info 3

대표이사 Message

오이솔루션은 늘 한발 앞선 생각으로

빠르게 움직이는 글로벌 광통신 기업입니다.

10년전 광주의 작은 컨테이너 박스에서 시작된 오이솔루션은 세계를 향한 큰 꿈으로 역동하는

세계시장에 발 빠르게 대응하면서 작은 성장을 거듭하여 여러분 앞에 서게 되었습니다.

눈을 크게 뜨고 세상의 변화를 지켜보았고 그 변화에 부응하였습니다. 산업의 글로벌화에 대비

하여 세계의 우수한 인재를 모아 차별화된 제품을 개발하고 글로벌 마케팅에 주력하여 왔습니다.

오이솔루션은 스마트폰과 인터넷을 연결해주고 소통을 도와주는 통신장치를 만드는 기업으로

세상의 변화를 선도하고 있습니다.

오이솔루션의 광트랜시버는 스마트이동통신, 인터넷, IPTV 등 오늘날의 생활과 뗄 수 없는 광통신

시스템에 반드시 필요한 핵심장치로서 데이터 트래픽의 급증과 함께 수요도 크게 증가하고 있습

니다.

또한 2012년 글로벌 시장에 최초로 선보인 스마트 트랜시버는 우리 회사의 글로벌 경쟁력과

미래를 준비하는 모습을 보여주는 작은 사례입니다.

존경하는 투자자 여러분, 정말 잘 하겠습니다.

10년 전 싹을 틔운 미국의 광통신 설계기술이 유연하고 신속한 오이솔루션의 문화와 함께 한국의

토양에 뿌리를 내려 이제 과실을 맺어 가는 푸른 나무로 성장하였습니다. 앞으로도 글로벌시장

에서 거목으로 성장하는 모습을 지켜봐 주시고 격려해주십시오.

공동대표이사 박용관

공동대표이사 추안구

- 80 Stanford Univ. 응용물리학박사

- 80~84 Honeywell

- 84~96 Bell Labs, AT&T

- 96~00 Bell Labs, Lucent Technologies

- 00~01 Agere Systems

- 01~03 Nano Opto Venture Corp

- 03 현재 오이솔루션 공동대표이사

- 94 Cincinnati Univ. 물리학박사

- 94~99 삼성종합기술원

- 99~03 삼성전자

- 03 현재 오이솔루션 공동대표이사

● CEO 박용관 (Yong Kwan. Park)

● COO 추안구 (Ahn Goo. Choo)


Prologue

트래픽 증대 핵심 Solution, 광트랜시버

•전송시스템, 대용량 라우터, 스위치 등 광통신 핵심장치에서 전기(광)신호를 광(전기)신호로 변환기능 모듈

•모바일 기기 확대 및 Globalization 가속화로 트래픽 급증 광트랜시버 시장 고성장 中

● 광통신 흐름도

Backbone Backbone

* Bold 처리한 기업명은 OES 거래선

Telecom TelecomDatacom Datacom

FTTH FTTH

Wifi Wifi

WBH WBH

유선 - 가입자 가입자 - 유선

무선 - 가입자 가입자 - 무선

전송장비 교환장비 가입자망장비 이동통신 장비

•WDM

•ROADM

•MSPP

•스위치(L2,L3)

•VoIP용 장비

•PON장비

•WiFi AP

•광중계기

•펨토셀/피코셀

•ALU

•Ciena

•Huawei

•Fujitsu

•Cisco

•Juniper

•3Com

•Intel

•HP •ALU

•ZTE

•Huawei •ALU

•NSN

•Ericsson

•삼성전자

•Huawei

※ 광트랜시버

광케이블

광신호 전기신호

광신호 전기신호전송시스템

* 주요기능 : 광트랜시버 모듈은 전기신호를 빛신호로, 빛신호를 전기신호로 변환해주는 광통신 핵심모듈

* 참여기업 : 해외) Finisar, JDSU, Oclaro, Sumitomo, Source Photonics 등

국내) 오이솔루션, 빛과전자 등

Chapter 01.OE Solutions

• 회사개요

• 사업영역

• 성장연혁

• 경영성과

6OE Solutions Confidential Info

1-1. 회사개요

선진국(광통신) + 대한민국(이동통신) 핵심기술융합으로 탄생한 오이솔루션

•사업초기 제조업 핵심 3大 요소 결합 글로벌 시장 대상 사업 개시

•영위산업 경력 20년 이상의 전문가로 구성된 주요 경영진

● 일반현황

● 주요 경영진

● 사업 초기 상황

회사명 주식회사 오이솔루션

대표이사 박용관 , 추안구

설립일 2003년 08월 07일

상장일(예정) 2013년 12월 23일

자산 407.8억원

자본금 22.0억원

종업원 262명(한국 : 250명 / 미국 : 12명)

업종 유무선통신 제조업

주요제품 광트랜시버 / 스마트 광트랜시버

소재지 한국) 광주광역시 북구 대촌동 958-3미국) Englewood Cliffs, NJ 07632, USA

홈페이지 www.oesolution.com

직책명 성 명 담당업무 약 력 업력

부회장 박찬 경영 및 영업지원 - 78~06 성신양회 7년

공 동 대표이사

박용관 CEO / 경영총괄 상동 (3페이지)

34년

추안구 COO / 경영총괄 24년

부사장 박문수 연구소장/CTO - 82~97 한국전자통신연구원- 97~99 삼성전자

31년

전무 박환 경영관리총괄 - 75~02 한국타이어 11년

상무 권창순 PLM 총괄- 87~96 삼성종합기술원 - 98~03 삼성전자

19년

상무 이원기 아시아영업 총괄- 96~04 아이텍테크놀러지 - 04~08 비와이시스템즈

14년

이사 서완석 연구개발(미) - 82~83 국방과학연구소 연구원 - 06~10 GTRAN, Engineering Manager

24년

이사 곽봉신 연구개발(미) - 93~98 전자통신연구원 광통신연실, 선임연구원 - 04~10 eGTRAN 기술이사

20년

기술고문 박광수 연구개발(미) - 80-04 Bell Labs 책임연구원- 05-08 미국 Mulitiplex 기술이사

34년

MAN MONEY MACHINEBell Lab + 삼성전자

무선통신사업부

통신전문가

산은캐피탈 외 3개 기관

100억원 투자 유치

광기술원 Chip제조설비 사용

200억원 투자효과+ +

* 자산과 자본금은 ’12년 연결기준


1-2. 사업영역

제품경쟁력 + 고객 Needs 대응으로 글로벌 일류기업 거래선 확보

•OES 사업 규모 기준 일괄생산 시스템 공정 보유기업 전무 가격 경쟁력 및 고객 대응력

•세계 이동통신장비 5위 Maker인 삼성전자, 3년 연속 최우수 협력사 선정 해외시장 확대 기반

기술 및 제품개발 Community → 제조 / 공급 / A/S

업계/기술 동향 분석

ValueChain 주거래선

•검증된 Leadership

•Global Sales Network

•Global Open innovation

•Sub System Solution

한국

미국 유럽

광트랜시버 - ~1.25Gbps - 2.5Gbps - 5Gbps~ - 스마트 광트랜시버

WBH 77.7%(517.3억원)

Datacom 6.7%(44.4억원)

FTTH 6.9%(45.9억원)

Telecom 8.6%(57.3억원)

<해외> <국내>

* ’12년 결산서 기준


1-3. 성장연혁

설립 10년, 핵심기술력 기반 WBH(무선이동통신용 광트랜시버) 업계 No.1 등극

•국내외 전문기관으로부터 기술력 + 제품력 인정 ( ASPA Awards 2010 Grand Prize/World Class 300 )

•차별화된 기술력으로 시장선도 제품 지속 출시 (스마트 광트랜시버, 10Gbps PON 등)

● 주요연혁

매출액(억원)

자산(억원)

종업원수(명)

10 201

100

232

178

408

143

666

최근 5년간 매출액, 총자산 연평균 46.8%, 22.0% 증가

’03 ’04 ’06 ’08 ’10 ’12

설립기 성장기 도약기

’03.08 오이솔루션 설립

’03.10 공동기술개발 추진확약서 체결

’03.11 2.5G DFB Chip 공동연구개발 계획

’03.12 광통신용 모듈개발

’03.12 2.5G SFP TRx 국산화 개발

’04.02 TUV규격 취득

’04.03 2.5G SFF Multi Rate 신기술 개발

’04.03 UL 규격 취득

’04.10 OE Solutions America 설립

’06.04 '열방출이 우수한 광트랜시버' 특허 등록

’07.01 '축 정렬용 플랫폼 적용 광통신모듈' 美 특허등록

’07.03 '래치형 광통신모듈' 미국 특허 등록

’08.07 '광모듈의 양방향 트랜시버' 특허 등록

’08.09 부품소재 전문기업 인정

’10.11 ASPA Awards 2010 Grand Prize 수상

’11.01 CB Test Certificate 인증(Japan TUV라인란드)

’11.03 '광통신용 양방향 트랜시버' 특허 등록

’11.06 ‘TO CAN 평행광패키지’ 특허 등록

’11.06 ‘PIN 호환성을 갖는 HDTV용 광트랜시버’ 특허 등록

’11.07 ‘SiOB를 이용한 TO CAN 평행광 패키지’ 특허 등록

’12.03 ‘반사 노이즈 감소 양방향 A’ssy’ 특허 등록

’12.05 World Class 300 기업 지정

’12.06 ‘한국형 히든챔피언 육성사업’ 대상기업 인증

’12.06 첨단기술기업 지정

’13.01 스마트 트랜시버(iTransceiver) 미국 상표등록

’13.06 KB Hidden Star 500기업 선정


1-4. 경영성과

업계 선도 제품력 + 안정적 고객확보로 차별화된 경영실적 시현

● 핵심기술력·제품력 확보 ● 확고한 시장지위 확보 ● 차별화된 경영실적 시현

핵심부품 수직계열화 생산시스템 구축

- Chip TO OSA TRx

우수한 연구개발 인력보유

- 총 262명 중 R&D 인력 60명 포진

소요기술 자체 확보

- 보유 특허 9건, 출원 중인 특허 11건

고부가제품 Line-up 확보

- ’12년 업계최초 출시제품 6개

- 차세대 성장동력 스마트 트랜시버 발표 해

4

60

911

2012

WBH Global No.1

- 국내외 시장점유율1위(세계 8.7% / 내수 29.0%)

- 부문별 확고한 시장점유율 확보

삼성전자 광트랜시버 구매비중 No.1

- 삼성전자 구매 59% 차지(’12년 기준)

Global Top 통신장비 거래선 확보

- 업계 순위 10위 내 7개사 거래 中

차세대 스마트 광트랜시버 사업본격화

- Promotion 기업 9개사 진행

(3개사 승인, 6개사 승인 中)

1

59

107

0306

최근 5년간 경영실적 큰 폭 신장

- 매출 및 영업이익 각각 46.8%와 49.3% 증가

최상위권 WBH 장비 Maker 80% 거래선 확보

- 삼성전자 / NSN / ALU / Fujitsu / Hitachi 등

경쟁사 대비 고수익성 시현

- 유사영위 사업 상장사 대비높은 수익실현

- ’13.3Q 누적 영업이익률 12.6% 시현

사업 초기부터 50%내외 해외매출 시현

- 13.3Q 누적 기준 해외 및 5G~ 비중

각각 59.0%, 13.7%

5

80

126

5914

Chapter 02.Market & OES Positioning

• 광통신과 광트랜시버

• 광트랜시버 산업현황

• 광트랜시버 업계현황

• OES Positioning


2-1. 광통신과 광트랜시버 산업

광통신의 발달 = 광트랜시버 기술발전 필수 불가결

•트래픽 급증에 따른 광통신 전송속도 및 기술융합 가속화 지속

•높은 시장진입 장벽(기술, 신뢰성) 고수익성 + 사업안정성 高 산업

● 광트랜시버 개요 및 산업특성 ● 광통신과 광트랜시버

※ 전송속도 추이

전송시스템

전기신호

빛신호

광Fiber

● 광트랜시버 산업특성

•지식기반사회의 고속도로 기능

•시장 진입장벽 높은 산업

•국가 인프라사업, 국가정책과 연관성 高

•B2B 산업으로 고객에 대한 기술서비스 제공 능력 필수

•높은 신뢰성 요구되는 기술집약적 산업

•고객사양 따라 맞춤설계 하는 Customizing 산업

광통신

트랜시버

레이저

광섬유

'50 '70 '90 '00 '10

’78 NTT 100(Mb/s)통신망 실험

’70 벨연구소DH레이저 개발

’58 광섬유 개발’79 NTT 0.2(dB/km)저손실 광섬유 개발

’89 Dacid Sarnoff 연구소GaAl / AsGa 레이저 및 검파기 개발

’91 벨연구소 5(Gb/s)광 해저케이블 시스템 개발

’93 벨연구소10(Gb/s)급 광솔리톤 전송성공

’01 비냉각형 / 냉각형광 트랜시버 보급가입자(메트로, WBH)

’95 송신기 + 수신기 결합형태 트랜시버 개발(Datacom용) 광패키지 장비에 일체형 구성(백본, 메트로)

~’95 WBH광통신시스템 일체형

광통신 핵심요소 기술개발

• Telecom

• Datacom

• WBH

155Mbps

1Mbps 10Mbps 100Mbps 1Gbps

1.25Gbps 2.5Gbps 5G/6G/10Gbps

10Gbps

622Mbps 2.5Gbps 10Gbps 40Gbps

100Gbps


2-2. 광트랜시버 산업현황

OES 주력사업 분야인 WBH 시장 최근 5년간 30% 이상 성장

•응용시장별 시장 규모 및 성장속도는 인프라 구축 비중 / 트래픽 증가 여부에 따라 차별화

•모바일 기기 보급확대와 무선데이터 트래픽 급증으로 WBH 광트랜시버 시장 급성장 중

● 산업특징 ● 세계 시장규모

응용시장 전송속도(/sec)

교체주기 특징

WBH

- 1.25 Gb

- 2.5 Gb

- 3 Gb

- 5 Gb

- 6 Gb

- 10 Gb

- 12 Gb

2~3년

- 휴대용 멀티미디어 단말기 시장의 연관 산업

- 짧은 교체주기

- 신속한 대응력과 다양한 제품사양에 대응하는

설계력을 요구

- 스마트폰 시장성장에 비례하여 수요증가

Datacom

- 100 Mb

- 1.0 Gb

- 10 Gb

- 40/100 Gb

2~5년 - 통신의 효율성 & 확장성 우수

- 제품크기 중요 / 높은 성장 기대

Telecom

- 155 Mb

- 655 Mb

- 2.5 Gb

- 10 Gb

- 40/100 Gb

4~5년

- WBH, Datacom 가입자망 연결해주는 기간망

- 매트로망 / 백본망을 포함, 중장거리 대용량

통신으로 진입장벽 높음

FTTH

- 1.25Gb

- 2.5Gb

- 10G

5~6년

- 댁내 인터넷 서비스망

- IP-TV서비스의 상용화,인터넷 속도경쟁으로

속도의 증가요구

<응용시장> <전송속도>

(억원)

* 자료출처 : Fuji Chimera 2011, OES 추정자료

35,937

42,336

47,331

'08 '08'09 '09'10 '10'11 '11'12 '12

CAGR(’08~’12)

CAGR(’08~’12)

전체7.1%

WBH31.6%

~1.25Gbps5.2 %

Datacom6.4%

2.5Gbps43.6 %

Telecom3.2%

5Gbps~2.4 %

기타6.2%

기타12.4%


2-3. 광트랜시버 업계현황

시장특성에 따라 참여기업 규모 및 전문성 차별화 양상

•WBH 시장은 LTE 도입시기가 빠른 국내시장이 세계 기술력 선도

•OES는 WBH 및 양방향성 제품 시장에서 우월적 시장 지위 확보

● 응용시장별 업계현황

1 1

2 2

3 3

4 4

WBH WBH

Telecom Telecom

Datacom Datacom

FTTH FTTH

<세계> <국내>

1. Finisar / 2. Oclaro3. Avago / 4. Neophotonics

1. 오이솔루션 / 2. 빛과전자

1. Finisar / 2. Oclaro3. Sumitomo / 4. Fujitsu

1. 옵토위즈 / 2. 오이솔루션

1. Finisar / 2. JDSU3. Avage / 4. Sourcephotonics

1. 오이솔루션 / 2. 옵토위즈

1. Hisense / 2. Sourcephotonics3. Neophotonics / 4. WTD

1. 빛과전자 / 2. 포투

세 계 5조원

내 수1,400억원

OES1.4%

OES8.7%

OES17.5%

OES59.0%

200억원

3,000억원

6,000억원

OES 29.0%

F社14.0%

B社16.0%

기타41.0%

WBH

양방향 제품

삼성 구매비중

* ’12년 시장/ OES 실적 기준

< OES M/S >

최근 3년간종합평가

TOP


2-4. OES Positioning

선택과 집중을 통한 확고한 업계 포지션 확보

•WBH 시장, OES 최상위 포지션 + 기타 시장, 차별화 기술력 기반 Niche Market 상위권 지위 확보

•시장별 선택과 역량 집중 전략 시행 中 WBH 및 Datacom 시장 집중공략

● OES 포지션 ● OES & 경쟁사 사업현황

1. 브랜드/인지도

2. 차별화된 기술력

3. 고객다양성

4. 가격경쟁력

5. 내구성 / 제품 품질

< Datacom >

< Telecom >

< WBH >

< FTTH >

구분 경쟁사 경쟁력

주력제품 주력시장 가격 품질

선도권

• Finisar • Oclaro • JDSU• Sumitomo

120 110 고속 장거리 전송용 TelecomDatacom

국내

OES 100 100소량다품종 중·단거리전송 메트로와 가입자 시장

WBHDatacom

B社 - - 대량생산 가격경쟁 시장

FTTHWBH

중국 • Hisense • Neopho -tonics

77 90단거리 전송용 가격경쟁 시장

FTTHDatacom

< OES 대응방안 >

•선진사가 대응 어려운 Niche

시장 공략

•고품질·저가격으로 우위 추구

• 수직계열화 장점 활용 신속대응

• 시장우위 지배력 확산

• Global 역량 강화

• 신제품 기술 선도

• 차세대 제품 기술 개발

• 고성능·고품질 제품차별화

1

5

4

2

10

5

0

1

5 2

10

5

0

1

5 2

10

5

0

1

5 2

10

0

5

3

4 3

4 3

4 3

Chapter 03.Business Strategy

• 현재 :

국내 및 WBH No.1 포지션 확보

• 환경 :

우호적인 시장환경 전개

• 미래 :

글로벌 5대 광통신부품 기업으로 성장


3-1-1. 핵심 R&D 인력 확보 _ 현재 : 국내 및 WBH No.1 포지션 확보

사업규모 대비 선도권 기업 수준 R&D 인력 및 기술력 확보

•전체 인원 중 연구개발 및 석사 이상 인원 각각 22.9%, 11.5% 포진

•지속적인 R&D 투자를 통한 핵심소요기술 자체 확보(Chip, OSA, TRx)

● 연구개발 투자 ● 공정별 확보 기술

< 부문별 > < 학력별 >

R&D

34명박사

9명

석사

21명기술지원

26명

연구인력 60명 (22.9%) 석사이상 30명 (11.5%)

262명 262명

연구개발비용(억원)

'08 '09 '10 '11 '12 '13 3Q

9.0

25.3

53.6

“ OES R&D Chain ”( 한국 + 미국 + 유럽)

No 주요공정 OES B社(한) M社(일) F社(미)

1 Chip설계/제작/평가기술

(Epi/Fab) ○ X ○ △

2 TO설계/제작/평가기술

(어셈블리) ○ X ○ ○

3 OSA설계/제작/평가기술

(패키징) ○ ○ △ ○

4 TRx 튜닝 및 test ○ ○ X ○

5Sub

System 자기진단

스마트기술 ○ X X X


3-1-2. 제품경쟁력 확보 _ 현재 : 국내 및 WBH No.1 포지션 확보

차별화된 기술력 및 일괄생산시스템으로 차별화된 제품군 보유

•핵심소요기술 + 차별화한 기술기반 일괄생산시스템 보유 → WBH 및 스마트 광트랜시버 독점적 지위

•업계 최초 자가진단조절 기능 탑재 스마트 광트랜시버 개발 (기존제품대비 Min 70%↓) → 가격경쟁력 기반 매출본격화 전망

● 차별화 기술 확보 ● 차별화 제품군 보유

Vertical integration (Chip, OSA, TRx)

주요 제품군 기반기술 (설계, 제작, 평가)

전체 인력 30% 이상 기술 인력 구성

단일파장 양방향 전송기술

고온동작설계기술 (CWDM -40°C + 85°C)

스마트 광트랜시버 기술

+Chip

(Epi/Fab)

TO(어셈블리)

OSA(패키징)

TRx(튜닝 및 test)

< 설계 / 제작 / 평가 >

’06

’09

’10

’12•자가진단 조절 Smart 전송방식 (Telecom Datacom)

• -40~+85℃에서 작동하는 양방향 전송 광트랜시버 개발

• -40~+85℃에서 작동하는 10G_40km전송 SFPT 광트랜시버 개발

• -40~+85℃ 에서 작동하는 2.5G 광트랜시버 개발

• 광중계기용 1.25Gbps/2.5Gbps급 광트랜시버 개발

•광트랜시버 형태를 WBH에 적용

“ WBH 부문 업계 No.1

제품경쟁력 확보”

세계최초


3-1-3. 특화된 제품 Line-up 확보 _ 현재 : 국내 및 WBH No.1 포지션 확보

WBH 및 스마트 광트랜시버 부문 업계 최초 제품 개발

•Hot issue 시장인 WBH / 양방향 부문 제품경쟁력 확보에 역량 집중 OES Global No.1

•Niche Market 특성 강한 WBH 시장 제품 선도 고객 대응력 및 가격경쟁력 확보

● 주요 Maker 제품 판매현황 ● OES 제품 Line-up 현황

주요 Maker WBH(Wireless Backhaul) Datacom Telecom

2.5G Bidi

2.5GDuplex

SWSF 10GBiDi

10GDuplex

1.25GDuplex

1.25GBiDi

10GSFP+

SmartSFP

2.5GDuplex

10GXFP

40GCFP

100G

1 OES ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ○ ○

2 Finisar ○ ● ○ ○ ● ● ○ ● ● ● ● ● ●

3 Opnext-Odaro ● ● ○ ○ ● ● ○ ● ○ ● ● ● ●

4 JDSU ○ ○ ○ ○ ● ○ ○ ● ○ ● ● ● ●

5 Sumitomo ○ ● ○ ○ ● ○ ○ ● ○ ● ● ● ●

6 AVAGO ○ ● ○ ○ ○ ● ○ ● ○ ● ● ○ ○

7 Sourcephotonics ● ● ○ ● ● ● ○ ● ○ ● ● ● ●

8 Fujitsu ○ ● ○ ○ ● ○ ○ ● ○ ● ● ● ●

9 Neophotonics ● ● ○ ● ● ● ○ ● ○ ● ● ● ●

10 Oplink ○ ● ○ ○ ● ● ○ ● ○ ● ● ● ●

11 WTD ● ● ○ ● ● ● ● ● ○ ● ○ ● ●

12 Hi-Optel ○ ● ○ ● ● ● ○ ● ○ ● ● ● ●

13 Gigalight ● ● ○ ● ● ● ● ● ○ ● ● ● ●

14 X-Giga ○ ● ○ ● ● ● ● ● ○ ● ● ● ●

15 CORETEK ○ ● ○ ○ ○ ● ● ● ○ ● ○ ○ ○

16 Axcen ○ ○ ○ ○ ○ ● ● ● ○ ● ○ ○ ○

17 Lightron ● ● ● ○ ● ● ● ● ○ ● ○ ○ ○

응용시장 지역 주요고객

WBH

•~1.25Gbps

•2.5Gbps

•5Gbps~

(4,368)

(760)

(2,076)

(1,532)

국 내

•1.25Gbps

•2.5Gbps

•5Gbps

•기타

(3,086)

(760)

(1,186)

(1,021)

(119)

•삼성전자

•Accedian

•ARRIS

•Aurora

•Calix

•Champion

•ECI

•Fujitsu

•NSN Korea

•NSN

•HFR

(294)

(179)

(287)

(522)

(202)

(435)

(400)

(35)

(24)

(165)

(249)

Datacom

•5Gbps

•10Gbps

•스마트

(1,330)

(665)

(556)

(109)

해 외

•1.25Gbps

•2.5Gbps

•5Gbps

•스마트

•기타

(4,630)

(1,779)

(1,140)

(1,532)

(109)

(70)

Telecom

•1.25Gbps

•2.5Gbps

•10Gbps

(1,411)

(475)

(681)

(255)

FTTH

•1.25Gbps

•2.5Gbps

•10Gbps

(608)

(105)

(85)

(418)

총 7,716 개

“ WBH 시장 제품 Line–up 선도 ”

(개)


3-1-4. Global Tier1 Group 거래선 다수 확보 _ 현재 : 국내 및 WBH No.1 포지션 확보

특화된 기술 적용 제품경쟁력 기반 Tier1 Group 거래규모 확대 지속

• 광통신장비 Global Major 10大 기업 중 7사와 거래 중 사업영역 및 시장확대 기반

• ’13.3Q 현재 Tier1 Group 매출 비중 60% 점유

● OES Global 핵심경쟁력 ● Global Tier1 Group 거래선 추이

자금력일괄생산시스템

핵심인력

Global Sales Network

Global R&D Channel

특화된 제품Line up

제품력

특화된 기술 적용

제품공급

/ Solution

143

352

666(억원)

’13 Cisco(미) Datacom 1위

’12 NEC(일) 통신장비 10위권

’11 Hitachi(일) 통신장비 10위권

’07 Ericsson 엘지(한) 광통신 시스템 1위’07 ALU(프) 광통신 시스템 3위’07 NSN(핀) 광통신 시스템 4위

’06 Fujitsu(일) 전송장비 1위 ’06 ECI(이) Telecom 10위권’06 삼성전자(한) 광통신 시스템 5위

'13 3Q'08 '09 '10 '11 '12


3-1-5. 안정적 시장 확보 _ 현재 : 국내 및 WBH No.1 포지션 확보

시장별 맞춤형 대응전략으로 특화 및 틈새시장 공략 WBH 및 국내 M/S No.1

•이동통신 Global 장비시장 5위 삼성전자 구매비중 No.1 내수시장 Local 59.0%

•차별화된 제품으로 선도권 고객 및 거래선 확대 지속 수출비중 85.5% 차지(’13.3Q Local 수출 포함)

● 주요 거래선 현황 ● 매출구성

WBH(77.7%)국) 삼성전자 , NSN 코리아, 에릭슨엘지, HFR 등

해) NSN, ALU, Fujitsu, Hitachi, NEC 등

Telecom(8.6%)해) NSN, ALU

ECI Telecom, Ciena 등

Datacom(6.7%)해) Cisco Champion 0Calix 등

FTTH(6.9%)국) 유비쿼즈

해) Aurora

<주요 마케팅 전략>

•차세대 제품 10Gbps_PON 중심 제품으로 시장주도

•차별화된 스마트 광트랜시버 통해 Flagship 으로 Tier1 시장진입

•우수한 고객대응력 유치•차별화한 제품으로 WBH 활용한 신규 Qual 확대

•일괄생산기술력 기반 고객 Needs 대응력 강화 + 빠른 납기 대응

•성능중심에서 가격중심 시장변화 VE/생산성 향상 통한 저가화

•영업 + 기술지원 통한 기술영업 및 선행 생산성 향상 영업 시장선점

* ’12 매출기준

<지역> <제품> <거래선>

수출 59.0% WBH 62.3%

WBH 98.9%

삼성전자 73.7%

기타 26.3%

기타 0.2%

WBH 36.1%

Telecom 25.9%

Datacom 17.8%

FTTH 20.1%

NSN 29.2%

기타 70.8%

삼성전자 30.2%

NSN 17.2%

기타 56.0%

Telecom

15.3%

Datacom 10.6%

FTTH 11.0%내수 41.0%

406억원

내수

수출

406억원

166억원

240억원 240억원

166억원

406억원

* ’13.3Q 매출기준

•북미 68.9%

•E U 21.4%

•일본 9.7%


3-2-1. 시장성장세 지속 _ 환경 : 우호적인 시장환경 전개

트래픽 증가로 광트랜시버 세계시장 연평균 15.3% 성장 전망

•휴대 멀티기기 사용 확산 + 고성능/고속화/융합화 등 응용시장 확대 광트랜시버 시장 성장 지속 전망

•’16년 광트랜시버 세계시장 6.2조원 시장 형성 전망

● 응용산업별 시장 전망 ● 광트랜시버 세계시장 전망

응용산업(’12) 시장 전망 기술동향

WBH(0.6조)

- 모바일 트래픽 증가율 ’16 – 평균 75%

- 휴대용 멀티기기/무선이동통신사용증가

연평균 10~20% 고속화 /소형화/집적화

+

저전력화

+

고성능화

+

저가화

Telecom(1.6조)

- 유·무선 통합추진

- 초고속 / 대용량 / 지능화 추세

- 가입자 증가에 따른 계속적 투자수요

Datacom (1.6조)

- 향후 통신망의 All-IP화 진행

- 멀티미디어화 / 고용량화 추세

+ SNS 사용증가 따른 Data Center 투자확대

- 저전력 / 소형화 제품 기술요구

+ 자가진단/조절가능 수요 증가

FTTH(0.5조)

- 초고속 인터넷 및 IP-TV 보급 증가 기대

- NG-PON 기술 수요 증가 추세

- 가격경쟁 심화

&투자(Capex) /

운영(Opex)

획기적 절감

기술요구

(억원)

46,657

62,021

* 자료출처 : Fuji Chimera 2011 report와 Lightcounting 2012 report

OES 추정 ; Ovum 2013

'13 '14 '15

CAGR(’13~’16)

전체15.3%

WBH20.0%

Datacom10.7%

Telecom15.5%

기타22.2%


3-2-3. WBH 시장 성장세 지속 _ 환경 : 우호적인 시장환경 전개

OES 주력시장인 WBH 시장 고성장 추세 지속 전망

•모바일 트래픽과 WBH 시장 밀접한 상관관계

•향후 WBH 세계 시장, 연평균 18.3%(’13~’16) 증가 전망 국내 시장, 세계시장 선도 지속 전망

● 모바일 트래픽과 WBH 시장 추이 ● WBH 세계 시장 전망

'08 '13 '13'09 '14 '14'10 '15 '15'11 '16 '16'12

1,990

0.1

2.4

10.8

7,174

11,881

4,157

0.24

5,979

1.3

WBH (억원)

모바일트래픽/월 (Exabytes)

• 휴대폰 응용분야 확대

• 스마트폰 가입자 급증

• 초고속/대용량화 (3G 4G 5G)

(Exabytes) (억원)

< 모바일 트래픽/월 > < WBH 시장 >

CAGR(’13~’16)

65.1%

CAGR(’13~’16)

18.3%


3-3-1. 지속적인 연구 개발 _ 미래 : 글로벌 5대 광통신부품 기업으로 성장

지속적인 R&D 투자 확대 시장 및 기술 Trend 선도하는 제품 지속 출시

•차세대 기술 적용 제품 선도권 기업과 Promotion을 통한 시장선점 + 안정적 매출 기반 구축

•초고속 + 대용량 + 융합기술 적용제품 개발 역량 집중으로 차세대 주력시장 10G 시장 선점 및 스마트 광트랜시버

● 통신기술 Trend 와 OES 대응제품 ● R&D Roadmap

기술 Trend 준비 제품군

1 초고속 / 대용량화

• 100G/400G TRx

• 저가 WDM-PON TRx

• 10G급WDM-PON TRx

• NG-PON1 / NG-PON2

2사업자 투자 / 운영비 최소화

• SWSF DWDM TRx

• BiDi TRx

• Post agnostic 제품

• 저전력 소모 광트랜시버

3초고속 정보처리 요구의 대용량화

• HDMI 광트랜시버

• Game용 광링크

• 단말기용 AOC광링크

• Video / Audio 링크

• 광신호 전달 소자

(FPGA, Processer, Memory)

FTTH

Datacom

Telecom

WBH

<핵심기술>

• 초고속 모델 설계

• All-IP 통합

• FPGA/ASIC

• Smart & Intelligent

• 초고속 전송 기술

'13 '14 '15 '16 '17 '18

10G-PON상용화

TSOPSmart 2

OAMSmart 2

10G-OTNSmart Family

40G 100G solution 400G solution

Short Reach10G_Tunable

Short Reach40G_Tunable

10G SFP(low power)

25G SFP(low power)

10G – BiDi Family 25G – BiDi Family

대용량 +

융합기술적용


3-3-2. 맞춤형 글로벌 마케팅 활동 강화 _ 미래 : 글로벌 5대 광통신부품 기업으로 성장

차별화된 제품기술력 기반 고객 맞춤형 글로벌 마케팅 강화

•응용시장뿐 아니라 시장단계별 특성에 적합한 마케팅 전략 수립·운영

•’13년 11월 현재 수주 잔고 142억원 확보

● 시장 단계별 마케팅 전략 ● 승인 및 수주 현황

구분 도입기 성장기 성숙기

성장률 / M/S 30% ↑ / 4억원↓ 10%↑ / 20%↓ 10%↓ / 25%↑

주요국가 인도, 브라질, 중국

호주, 러시아

핀란드, 이탈리아, 독일

프랑스, 폴란드, 캐나다,

일본, 영국, 미국

한국, 이스라엘

마케팅전략

• 제품의 차별화

• OES 브랜딩 제고

• 신제품 Qual 확대

• 빠른 납기대응

• 가격경쟁력 강화

• 고객밀착영업을 통한 기회선점

•전략적 파트너 관계구축

•자원의 효율적 배분

Max

Min

< 시장 >

승인수주

개발중 승인중 완료

WBH 99 90 4,368 7,921

Telecom 35 31 1,369 2,198

Datacom 24 23 1,156 2,512

FTTH 9 8 607 942

기타 4 3 189 314

계 171 155 7,716 14,201

* 승인 건수는 스마트 트랜시버 제외이며 수주는 ’13년 11월 25일 기준

* 통상적으로 월 매출인식은 수주액 / 2 +10%(당월 매출분) 임

(건, 백만원)


3-3-3. 스마트 광트랜시버 사업 본격화_ 미래 : 글로벌 5대 광통신부품 기업으로 성장

’16년 매출 400억원 실현으로 OES 신성장동력 작용 전망

•세계 최초 OAM 기능 탑재 스마트 광트랜시버 개발/판매 비용절감 Min 70% 효과

•ALU, NSN, Cisco 등 Global 기업 등과 제품승인 추진 中 ’14년부터 매출본격화 전망

● 스마트 광트랜시버('iTransceiver‘) 개념도 ● 사업진행현황

System(OAM /TSoP)

부품(광트랜시버)

+

• 제품종류

- ETM / CFM / TSoP

스마트 광 트랜시버

- 원격 광특성 조절기능

스마트 광트랜시버

- 10Gbps 지능형 광트랜시버

• 제품경쟁력(Keyword)

- 낮은 설치·교체 비용

- 저전력화

- 소형화

- 효율적 망 감시

- 높은 신뢰성

< 효과 >

< 진행현황 >

< 매출계획 >

1> Demarcation Box 불필요

2> 추가공정 불필요

3> 운용비 절감

4> 관리 사각지대 제거

※ Datacom용 교체 시 효과 예)

- Demarcation Box ($800/5w)

+ 광트랜시버 ($50/2w) = $850 / 16w

- 스마트 광트랜시버 $200 / 2w

* 절감효과 : $650(76.5%) / 14w(87.5%)

승인진행 17 건 승인 18 건

• Cisco 4

• ADVA 2

• Ciena 4

• Cyun 4

• ECI 2

• Omnitrom 1

• ALU 14

• Transmode 2

• Century Link 2’13.3Q

구 분 ’12 ’13 ’14(E) ’15(E) ’16(E)

전체시장규모

수량 180 250 300 370 450

금액 1,260 1,870 2,100 2,500 3,000

OES 수량 0.3 1 30 65 150

금액 0.3 5 54 210 400

(천개, 억원)


3-3-4. OE Solutions 성장계획 _ 미래 : 글로벌 5대 광통신부품 기업으로 성장

글로벌 5대 광통신 부품 기업 기반 구축

“ 기존시장 점유율 확대 ”

“ 기존+신규시장 개척 ”

“ Tier1 고객과 전략적 파트너링 ”

•기존고객의 선행영업 -> 점유율 확대

•기존고객의 제품 / 서비스 차별화 / 신제품 선도

• 기존+선행영업 -> 시장 점유율 확대

• 기존+신규고객 중심의 제품/서비스 차별화

-> 점유율 확대 + 신규제품/고객 확대

• 고객에게 광부품 total solution 제공

•신규시장 제품 선도

단기 (’13~’14)

중기 (’15~’16)

장기 (’17~

)

•목표시장

•주력제품

•경영목표 (매출/영업이익)

WBH중심 사업확대

(2.5G 10G중심)

WBH/Datacom 사업확대

(10G 100G 중심)

WBH/Datacom/Telecom 시장확대

(100G 400G 중심)

Datacom(Carrier ethernet etc) 신규시장진출

• Uncooled / cooled BiDi TRx

• 저전력 소모 / TRx

• Smart TRx Launch

• 공정 자동화를 통한 제품 품질/생산성 개선

Datacom(Carrier ethernet etc)점유율 확대

•Smart TRx Line-up

•100G / 400G TRx Launch

• 라인 자동화를 통한 제품 품질/생산성 혁신

Datacom(Carrier ethernet etc)점유율 극대화

•100G / 400G TRx Line-up

• Port agnostic TRx Launch

(735억/80억원) (1,200억/125억원) (1,600억/160억원)

Chapter 04.Performance

• 매출분석

• 수익분석

• 재무분석

※ 회계기준 변경/적용 수치

- ’08~’10 : K-GAAP/개별

- ’11~ : K-IFRS/연결


4-1. 매출분석

주력제품 안정적 매출 증가로 최근 5년간 연평균 46.8% 증가 시현

•주력제품인 WBH/해외/2.5Gbps 부문 매출비중 안정적 방향 진행 中

•’13. 3Q 누적 매출은 전년도 연매출 61.0%인 406.4억원 시현

● 매출추이 ● 주요 부문 추이

’08 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 3Q(누적)

CAGR(’08~’12)

매출

( % yoy )14,325(46.2)

30,128(110.3)

35,022(16.2)

47,896(36.8)

66,603(39.1)

40,640 46.8

응용산업

- WBH 6,788 16,814 18,767 30,997 51,726 25,298 66.1

- Telecom 3,072 3,801 5,494 5,255 5,727 6,212 16.8

- Datacom 2,422 5,741 5,198 5,885 4,442 4,281 16.4

- FTTH 1,803 3,176 5,101 5,232 4,591 4,825 26.3

- 기타 237 593 462 120 112 15 17.1

지역별

- 국내 5,661 10,494 15,114 26,503 42,362 16,651 65.4

- 해외 8,664 19,634 20,051 21,393 24,244 23,989 29.3

(%) (60.5) (65.2) (57.0) (44.7) (36.4) (59.0)

제품

- 2.5Gbps 1,601 8,310 12,067 31,820 52,274 24,727 139.0

- 1.5Gbps 6,837 18,828 20,868 9,924 8,051 8,628 4.2

- 5Gbps 33 1,377 749 3,626 4,910 5,551 249.3

- 스마트 - - - - 10 250

(백만원, %)

(억원)

<전체매출>

<주력제품별 비중 추이>800

600

400

200

0'13 3Q'08 '09 '10 '11 '12

(%)

'13 3Q'08 '09 '10 '11 '12

• WBH

47.4

62.2

(%)

'13 3Q'08 '09 '10 '11 '12

• 해외

60.5 59.0

(%)

'13 3Q'08 '09 '10 '11 '12

• 2.5Gbps

11.2

60.8


4-2. 수익분석

매출 증가율 큰 폭 상회하는 수익증가율 시현, 5년간 영업이익 연평균 144.6% 증가

•’13.3Q 누적 매출원가율 고부가가치 제품인 수출비중 확대로 전년대비 12.4%p 개선

•고부가가치 대용량(5Gbps~)제품 및 해외 매출비중 확대 추세 지속

● 손익추이 ● 부분별 원가율

※ 광통신 관련 상장사 수익성 비교

’08 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 3Q(누적)

CAGR(’08~’12)

매출액 14,325 30,128 35,022 47,896 66,603 40,639 46.8

매출원가

( % )10,062(70.2)

19,812(65.8)

22,003(62.8)

35,644(74.4)

49,935(75.0)

25,424(62.6)

49.3

매출총이익 4,263 10,316 13,020 12,252 16,668 15,215 40.6

판매관리비

( % )4,082 (28.5)

6,913 (22.9)

6,751 (19.3)

8,521 (17.8)

10,184 (15.3)

10,114 (24.9)

25.7

영업이익

( % )181

(1.3)3,402 (11.3)

6,269 (17.9)

3,731 (7.8)

6,484 (9.7)

5,101 (12.6)

144.6

순이익

( % )300

(2.1)1,374 (4.6)

3,035 (8.7)

3,071 (6.4)

5,147 (7.7)

4,349 (10.7)

103.5

주당순이익(원) 71 331 730 726 1,215 - 103.5

(백만원, %)

62.6%

52.6%

69.3%

40.1%

57.1%

78.3%

51.0%

60.9%

66.6%

40.8%

전체

WBH

Telecom

Datacom

FTTH

국내

해외

1.5Gbps

2.5Gbps

5Gbps

•응용시장

•지 역

•전송속도

구분 OES Y社 E社 F社 O社

주사업영역광트랜시버

(WBH/Datacom) 광중계기, 전자부품

단말기 안테나 이동통신용

중계기광링크 모듈부품

영업이익률(%)

64(9.7)

23(9.0)

81(9.8)

22(6.7)

21(13.9)

(억원, %)

*12년 각사 결산서 기준


4-3. 재무분석

경영실적 개선에 따른 잉여금 큰 폭으로 증가

•사업규모 확대에 따른 유동부채와 유동자산 큰 폭으로 증가

•잉여금 및 기업공개 유입자금 신규사업 활성화 및 생산 시설 확충자금 내부 조달 가능

● 재무상태 추이 ● 주요 증감 요인

’08 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 3Q(누적)

CAGR(’08~’12)

자 산 ( % yoy )

17,787(11.1)

20,888(17.4)

21,488(2.9)

37,062(72.5)

40,775(10.0)

48,131(18.0)

22.0

- 유동자산 10,050 15,790 17,194 28,009 31,454 36,451 29.4

- 비유동자산 7,737 5,098 4,294 9,053 9,321 11,680 8.6

부 채 (%)

9,258 (9.1)

10,980 (18.6)

8,520 (-22.4)

32,327 (279.4)

30,488 (-5.7)

33,953 (11.4)

29.7

- 유동부채 3,355 8,390 4,676 16,419 19,064 22,005 45.7

- 비유동부채 5,903 2,590 3,844 15,908 11,424 11,948 15.1

자 본 (%)

8,529 (13.3)

9,909 (16.2)

12,968 (30.9)

4,735 (-63.5)

10,287 (117.3)

14,178 (37.8)

10.7

- 자본금 2,117 2,117 2,117 2,117 2,201 2,201 0.8

- 잉여금 6,457 7,831 10,866 13,399 18,902 22,811 18.8

(백만원, %)

사업활성화 + K-IFRS 도입으로 자산 대폭 , 자본 소폭

• ’11년 2.5Gbps ’13년 5~6Gbps LTE 시장 본격화로 원자재 / 설비투자 /

인원 큰 폭 증가 유동자산 및 유동부채 급증

• 양호한 경영실적 시현 지속으로 잉여금 증가 지속

• ’11년 옵션부 부채(110억원)부문 K-IFRS 도입 따라 부채(+)와

자본조정 계상으로 부채비율 급증 및 자본 큰 폭으로 감소

OES 상장 시 옵션부 부채 해소로 재무구조 큰 폭으로 개선

* 잉여금은 자본잉여금+이익잉여금

Chapter 05.Appendix

• 상장 정보

• 용어설명

• 요약 재무상태표

• 요약 포괄손익계산서

• 주요 경영/투자지표


5-1. 상장 정보

● 공모 개요

● 공모 후 주주구성 ● 보호예수 현황

● 공모 일정

• 희망 공모가 : 8,500 ~ 9,800 원

• 공 모 총 액 : 9,356 ~ 10,787 백만원

• 공모 주식수 : 1,100,675 주

• 상장 주식수 : 5,503,340 주

•수요예측일 : 2013. 12. 09 ~ 10 (2일간)

•청약기일 : 2013. 12. 12 ~ 13 (2일간)

•상장예정일 : 2013. 12. 23

최대주주 및 특수관계인42.5% (2,341,140 주)

투자기관24.2% (1,333,332 주)

우리사주7.2% (389,467주)

기타주주8.2% (448,793주)

일반투자자4.0% (220,135주)

기관투자자14.0% (770,473주)

구분 주주명 주식수 비고

주 (%)

총 주식수 5,503,340 100.0

보호예수

• 2년

최대주주 및 특수관계인 2,341,140 42.5

의결권공동목적 보유 주주 50,200 0.9

소 계 2,391,340 43.5

• 1년 우리사주 110,067 2.0 공모배정분

• 1개월

산은캐피탈 550,334 10.0

KB인베스트먼트 250,152 4.5

KB08-1벤처조합 150,091 2.7

09-5KB벤처조합 150,091 2.7

소 계 1,100,668 20.0

계 3,602,075 65.5

27.5억원

(5,503,340주)


5-2. 용어설명

NO. 용 어 내 용

1 All-IP 인터넷 프로토콜(IP)을 기반으로 서로 다른 망이 통합된 구조를 갖는 망

2 APC(Angled Physical Contact) 커넥터 단면에 약 8˚ 정도의 경사를 두어 빛의 반사손실(Return Loss)을 적게 한 광케이블 접속 커넥터의 한 방식

3 BOSA Transmitter와 Receiver가 있는 Optical Sub Assembly

4DWDM(Dense Wavelength

Division Multiplex)일정 파장 대역에 걸쳐 수십, 수백개 파장의 광 신호를 동시에 변조시켜서 하나의 광섬유를 통해 전송하는 WDM 기술

5 FTTH(Fiber To The Home) 초고속정보통신망 구축을 위하여, 전화국에서 가입자 댁내까지 가입자 선로 전부를 광케이블 화하는 것을 말함

6 Gbps 1초에 대략 10억(Giga) 비트를 보낼 수 있는 전송 속도

7 IPTV(Internet Protocol TV) IP 망(인터넷)을 통해 TV 수상기로 양방향 TV 서비스를 제공하는 통신 및 방송이 융합된 서비스와 그 TV

8OAM(Operation Administration

and Maintenance)장비/서비스 등의 운용, 관리, 유지보수

9 PD(PhotoDiode) 빛을 전기신호로 변환하는 반도체 다이오드

10PON(수동 광가입자망, Passive

Optical Network)별도의 전원공급이 불필요한 광수동소자 만으로 구성되는 가입자구간용 광 통신망

11WDM(Wavelength Division Multiplexing)

(파장분할 다중방식)

광섬유의 저손실 파장대역(1550nm)을 여러 개의 좁은 채널 파장대역으로 분할하여, 각 입력 채널마다 하나의 파장대역을

할당하고, 입력 채널 신호들을 각기 할당된 채널 파장대역으로 동시에 전송하는 광 다중화 방식

12 메트로망(Metro Ethernet) 주로 기존의 LAN에서 사용되던 이더넷 기술을 메트로(대도시권)영역으로 확대 적용한 기술 또는 통신영역을 말함

13 백본(Backbone) 중요 공유자원들을 연결하기 위하여 특수한 기술이 적용되는 중추적인 기간 네트워크를 말함


5-3. 요약 재무상태표

2008 2009 2010 2011 2012 2013.3Q CAGR(08-12)

유동자산 10,050 15,790 17,194 28,009 31,454 36,451 33.0

현금및현금성자산 1,798 5,707 6,170 5,380 15,610 18,012 71.7

매출채권 3,896 5,015 5,921 10,927 7,006 8,566 15.8

비유동자산 7,737 5,098 4,294 9,053 9,321 11,680 4.8

유형자산 1,593 1,536 2,204 7,203 7,606 9,453 47.8

무형자산 5,642 3,041 619 412 206 52 56.3

자 산 총 계 17,787 20,888 21,488 37,062 40,775 48,131 23.0

유동부채 3,355 8,390 4,676 16,419 19,064 22,005 54.4

비유동부채 5,903 2,590 3,844 15,908 11,424 11,948 17.9

부 채 총 계 9,258 10,980 8,521 32,327 30,488 33,953 34.7

자본금 2,117 2,117 2,117 2,117 2,201 2,201 1.0

자본잉여금 9,626 6,457 6,457 6,223 6,893 6,893 8.0

이익잉여금 -3,168 1,374 4,409 7,176 12,009 15,918 -

자 본 총 계 8,529 9,909 12,968 4,735 10,287 14,178 4.8

(백만원,%)


5-4. 요약 포괄손익계산서

2008 2009 2010 2011 2012 2013.3Q CAGR(08-12)

매출액 14,325 30,128 35,022 47,896 66,603 40,640 46.8

매출원가 10,062 19,812 22,003 35,644 49,935 25,424 49.3

매출총이익 4,263 10,316 13,020 12,252 16,668 15,215 40.6

판매관리비 4,082 6,913 6,751 8,521 10,184 10,114 25.7

영업이익 181 3,402 6,269 3,731 6,484 5,101 144.6

법인세차감전순이익 300 1,374 3,139 3,483 5,322 4,495 105.2

당기순이익 300 1,374 3,035 3,071 5,147 4,349 103.5

총포괄손익 - - - 2,820 5,114 4,331 -

기본주당순이익(원) 71 331 730 726 1,215 - 103.5

* 주당지표는 기말 자본금 기준

(백만원,%)


5-5. 주요 경영/투자지표

오이솔루션 ’12

’10 ’11 ’12 Y社 E社 F社 O社

주요사업 광트랜시버

(WBH/Datacom)광중계기, 전자부품 단말기 안테나 이동통신용 중계기 광링크 모듈부품

경영지표 (%)

매출액증가율 16.2 36.8 39.1 -60.1 137.0 -57.9 -10.1

영업이익증가율 84.3 -40.5 73.8 35.3 흑자전환 -78.4 -46.5

ROE 26.5 34.7 68.5 7.2 19.8 7.2 9.9

영업이익률 17.9 7.8 9.7 9.0 9.8 6.7 13.9

유동비율 367.7 170.6 165 488.3 94.9 487.4 656.5

부채비율 65.7 682.7 296.4 25.1 165.6 17.0 26.8

투자지표 (원, 배)

주가 9,150 4,655 3,600 4,350 6,180

주당순이익 730 726 1,215 443 534 194 426

주당순자산 3,119 1,119 2,428 500 2,841 5,403 4,417

주당매출액 8,423 11,322 15,722 2,196 6,561 5,852 2,657

PER 12.5 12.6 7.5 10.5 6.7 22.4 14.5

PBR 2.9 8.2 3.8 9.3 1.3 0.8 1.4

PSR 1.1 0.8 0.6 2.1 0.5 0.7 2.3

* 비교기업 주가는 11월 28일 종가 / 오이솔루션 주가는 공모가밴드(8,500~9,800원) 중간값(9,150원) 적용 / 주당자료는 기말 자본금이며, 액면가 500원 기준

광주 북구 대촌동 958-3 광주테크노파크 가전로봇센터 306-2 (주)오이솔루션

TEL 062-602-7631 / Fax 062-602-7639http://www.oesolution.com

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