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2015. 9. 1

코넥스시장코넥스시장현황현황 및및 향후향후 계획계획

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목목 차차코넥스시장 개요 및 성과

최근 시장 활성화 조치

1

2 최근 시장 활성화 조치

향후 계획

2

3

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1. 코넥스시장 개요 및 성과

◈ 도입배경

ü 창업초기 중소·벤처기업을 지원하기 위해 중소기업전용 주식시장으로 개설

가. 개 요

자금조달 기회 확대

• 자본시장(직접금융)을통해

자금조달 기회 확대

• 자본시장(직접금융)을통해

상장 프리미엄 활용

• 공시/언론등을통한기업홍보

상장 프리미엄 활용

• 공시/언론등을통한기업홍보

코스닥 이전상장 기회 제공

• 심사요건 완화를 통한

코스닥 이전상장 기회 제공

• 심사요건 완화를 통한

가. 개요 나 다

1

• 자본시장(직접금융)을통해

유상증자, CB·BW 등 발행

• 코넥스 시장참여자 대상

자금조달시신고서제출면제

• 자본시장(직접금융)을통해

유상증자, CB·BW 등 발행

• 코넥스 시장참여자 대상

자금조달시신고서제출면제

• 공시/언론등을통한기업홍보

• 대외신인도및기업이미지제고를

통한해외진출기회확대

• 우수인력유치에유리

• 공시/언론등을통한기업홍보

• 대외신인도및기업이미지제고를

통한해외진출기회확대

• 우수인력유치에유리

• 심사요건 완화를 통한

코스닥 이전상장 용이

(신속이전상장제도, FAST TRACK)

• 심사요건 완화를 통한

코스닥 이전상장 용이

(신속이전상장제도, FAST TRACK)

자본시장을 통해 초기 중소·벤처기업 자금조달이

창 업 → 코넥스 → 코스닥으로 이어지는 선순환 구조 정착

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나. 시장제도가 다

1. 코넥스시장 개요 및 성과

중소기업(중소기업기본법상)이 발행한 주권상장대상상장대상

진입기준진입기준최소한의 진입요건* → 외형적 진입요건 전면 폐지

* 매출액 10억원, 자기자본 5억원, 당기순익 3억원 중 택일

나. 시장 제도

2

공시의무·기업지배구조 부담 대폭 완화 (코스피·코스닥 대비)

- 분기·반기보고서 면제, 수시공시 축소

- 사외이사·상근감사 선임 등 지배구조 의무 면제

상장기업의무사항상장기업의무사항

시장참여자시장참여자

지정자문인제도

지정자문인제도

16사(거래소 선정) → 51사(인수업 허가받은 全 증권사)

- 상장적격성 심사, 공시대리, IR지원, 기업현황보고서 제출 등

전문투자자 중심 (기관투자자, VC, 기본예탁금 1억 이상 개인투자자)

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개장 당시(‘13.7.1)

현 재(‘15.8.31)

상장기업수 4배 ↑

다. 운영 성과

◈ 시장규모, 자금조달 및 이전상장 실적이 꾸준히 증가

창업초기 중소·벤처기업 성장을 지원하는 전용시장으로 안착

’13년말 ’14년말시

장

1. 코넥스시장 개요 및 성과

가 나 다. 운영 성과

3

상장기업수 4배 ↑

시가총액 8배 ↑

장

규

모

월별 상장기업수

(그래프)

21 24

45 4855

6271 72

81 88

0

20

40

60

80

100

'13.7월 9월 12월 14.3월 6월 9월 12월 '15.3월 6월 8월

상장기업수(분기별)(사) 시가총액 및 거래대금(억원) (억원)

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’15년(~8.31)

자금조달31사, 60건1,369억

’13년 ’14년

이전상장 총 8사 이전상장

자금조달·

이전상장

1. 코넥스시장 개요 및 성과

가 나 다. 운영 성과

4

68.8

124.5

226

55

273

172.6201

181

0

100

200

300

'13.4Q '14.1Q '14.2Q '14.3Q '14.4Q '15.1Q '15.2Q '15.3Q

분기별 자금조달금액(억원)

메디아나

이전상장 후 주가등락

(%)

랩지노믹스 아이티센 하이로닉 테라셈 베셀 아진엑스텍 칩스앤미디어

* ‘15.8.28 기준(공모가 대비)

평균 53.8% ↑

장

208.1

146.6

98.0

12.8 8.5-6.8 -13.6 -23.1

-50

0

50

100

150

200

250

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2. 최근 시장 활성화 조치 (‘15.4.23, 코넥스시장 활성화 방안)

◈ 기본예탁금 규제 완화 (6.29 시행)

ü 기본예탁금을 3억원 ⇒ 1억원 인하

ü 일임형랩의 경우 기본예탁금 면제

가. 투자수요 기반 확충

제도개선 효과

320개509개

일평균 활동계좌수

일평균 거래대금

가. 투자수요 기반 확충 나

522개

5

◈ 소액투자전용계좌 도입 (7.27 시행)

ü 연간 3천만원 이내 1인 1계좌 허용

ü 투자자 보호를 위해, 위험성향 파악,

투자위험 고지 및 설명의무 부과

누적 계좌 개설수

거래규모 및 (활동) 계좌수 증가 등 시장활성화에 긍정적 모습 시현거래규모 및 (활동) 계좌수 증가 등 시장활성화에 긍정적 모습 시현

* 주요 10개 증권사 및 코스콤 파워베이스 위탁사 등 43사 대상

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나. 공급기반 확충 및 상장활성화

◈ 상장 외형요건 폐지 (6.12 시행)

ü 종전 : 외형적 재무요건 최소화

ü 개선 : 재무요건 전면 폐지

◈ 지정자문인 수 확대 (6.12 시행)

기존 외형요건을 충족하지 못하는 기업 중

성장 가능성이 높은 기업을 지정자문인과

공동으로 발굴 中

신규 지정자문인이 된 증권사들이 상장사

제도개선 효과

2. 최근 시장 활성화 조치 (‘15.4.23, 코넥스시장 활성화 방안)

나. 공급 확충·상장활성화가

6

◈ 지정자문인 수 확대 (6.12 시행)

ü 종전 : 거래소 선정 증권사(16사)

ü 개선 : 인수업 보유 全 증권사(51사)

◈ 특례상장제도 도입 (7.6 시행)

ü TCB 평가등급이 BB 이상 &

지정기관투자자 20% 이상 투자시

ü 지정자문인 없이 상장 허용

신규 지정자문인이 된 증권사들이 상장사

발굴* 및 지정자문 업무 수행을 준비 中

* 유진(3사), 유안타(3사), KTB(1사) 등

지정기관투자자 22사* 선정 완료 및

피투자기업 대상으로 상장유치 활동 中

* 전문투자자(기보·신보·중진공), VC(19사) 등

연중 100사 달성을 목표로 적극적인 상장유치 활동 전개 중연중 100사 달성을 목표로 적극적인 상장유치 활동 전개 중

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3. 향후 계획

◈ 신규상장 활성화

ü 지정자문인 및 지정기관투자자 등과 연계하여 유망 중소 ·벤처기업 적극 발굴·상장

ü 외형요건 폐지 및 특례상장 도입에 따라 기술력이 뛰어난 Start-up 기업 상장유치 강화

가. 코넥스시장 운영

◈ 투자수요 기반 확충

가. 코넥스시장 운영 나

7

◈ 투자수요 기반 확충

ü 예탁금 인하 및 소액투자전용계좌 도입 등의 대외 홍보 강화를 통해 수요기반 지속 확충

ü 코넥스 펀드 조성 등 기관투자자의 코넥스시장 참여 확대 유도

◈ 기업분석보고서 발간 지원 (KRP, Konex Research Project)

ü 코넥스 투자정보 확대를 위해 全 상장법인을 대상으로 기업분석보고서 발간 지원

ü 발간방법 : 리서치 기관은 연 2회 주기적으로 분석보고서 발간

ü 비용부담 : 상장기업 부담 완화를 위해 거래소가 비용 전액 부담

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나. Start-up 기업 지원·육성

◈ 스타트업기업의 지원을 위한 인프라 구축

ü 창업 초기기업의 「창업 ⇒ 성장 ⇒ 상장」에 이르는 全 과정을 지원할 수 있도록

자금조달(크라우드펀딩) ▶ 거래 ▶ 상장(M&A 포함)에 이르는 토털 서비스 제공 추진

3. 향후 계획

나. 스타트업기업 지원·육성가

8

KRX 스타트업기업 지원·육성 서비스를 총괄 운영하는 창업지원센터 신설 추진KRX 스타트업기업 지원·육성 서비스를 총괄 운영하는 창업지원센터 신설 추진

기업성장사이클KOSDAQ

KOSPI

KONEX

손익분기

손익분기

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