PRACTICA No. 03

1. Completar el balance general con el uso de razones: Complete el balance general de 2006 de O”Keffe Industries, usando la siguiente información,

Balance general31 de diciembre de 2006

Activos Pasivos y patrimonio de accionistasEfectivo 32,720 Cuentas por pagar 120,000Valores negociables 25,000 Documentos por pagarCuentas por cobrar Deudas acumuladas 20,000Inventarios Total de pasivos corrientes Total activos corrientes Deudas a largo plazoActivos fijos netos Patrimonio de accionistas 600,000Total de activos Total pasivos + patrimonio

También están disponibles los siguientes datos financieros de 2006:a. Las ventas sumaron un total de 1,800,000 dólaresb. El margen de utilidad bruta fue de 25 por ciento.c. La rotación de inventarios fue de 6.0d. El año tiene 365 díase. El periodo promedio de cobro fue de 40 días.f. La liquidez corriente fue de 1.60g. La razón de rotación de activos totales fue de 1.20h. El índice de endeudamiento fue de 60 por ciento.

2. Usted es un estudiante que realiza sus practicas de verano en la oficina de un asesor de impuestos local. Para evaluar sus conocimientos básicos sobre los estados financieros, su administrador, que se graduó hace dos años en la universidad donde usted estudio, le proporciona la siguiente lista de cuentas y le pide que elabore un estado sencillo de perdidas y ganancias con estas cuentas.

Cuentas en millones de solesDepreciación 25Gastos generales y administración 22Ventas 345Gastos de ventas 18Costo de los bienes vendidos 155Gastos de arrendamiento 4Gastos de intereses 3

a. Disponga las cuentas en un estado de pérdidas y ganancias con los títulos bien definidos. Asegúrese de incluir y calcular la utilidad bruta, la utilidad operativa y la utilidad neta antes de impuestos.

b. Usando la tasa fiscal del 40%, calcule los impuestos pagados y la utilidad neta después de impuestos.

c. Asumiendo un dividendo de 1.10 soles por acción con 4.25 millones de acciones en circulación, calcule las GPA ( Ganancias por acción) y las ganancias retenidas.

3. Bluestone Metals, Inc., es una empresa que fabrica partes metálicas para clientes de diversas industrias. El lema de la empresa es “si usted lo necesita, nosotros lo fabricamos “. El Gerente General de Bluestone realizo recientemente una reunión con la junta directiva durante la cual exalto las virtudes de la corporación. La empresa, expreso confiadamente , tenia la capacidad de fabricar cualquier producto usando un modelo de manufactura de ahorro. La empresa seria rentable en poco tiempo, argumento el Gerente , por que utilizaba tecnología de punta para fabricar diversos productos, manteniendo al mismo tiempo niveles bajos de inventario. Como periodista de negocios, usted calculo algunas razones para analizar el estado financiero de la empresa. La liquidez corriente y la razón rápida de Bluestone de los últimos 6 años se muestran en la tabla siguiente.

2001 2002 2003 2004 2005 2006Liquidez corriente 1.2 1.4 1.3 1.6 1.8 2.2Razón rápida 1.1 1.3 1.2 0.8 0.6 0.4

¿Qué opina del argumento del Gerente de que la empresa es ahorrativa y pronto será rentable?. Sugerencia: ¿existe un posible indicio de advertencia en la relación entre las dos razones?

4. Fila grama S.A.A. finalizo 2006 con una utilidad neta antes de impuestos de 218,000 soles. La empresa esta sujeta a una tasa fiscal del 40 por ciento y debe pagar 32,000 soles en dividendos de acciones preferentes antes de distribuir cualquier ganancia a las 85,000 acciones comunes que están actualmente en circulación.a. Calcule las ganancias por acción (GPA) de 2006 de Fila grama.b. Si la empresa pago dividendos de acciones comunes de 0.80 soles por acción,

¿Cuántos soles serian de ganancias retenidas?5. Alfa S.A. tiene una emisión de acciones preferentes y una emisión de acciones en

circulación. Con la cuenta del patrimonio de los accionistas de Alfa presentado a continuación, determine el precio original por acción al que la empresa vendió su única emisión de acciones comunes.

Patrimonio de los accionistas (en miles de soles)Acciones preferentes 125Acciones comunes( 0.75 soles de valor nominal, 300,000 acciones en circulación) 225Capital pagado adicional sobre acciones comunes

2,625

Total patrimonio de los accionistas 3,875

6. El total de los activos corrientes, el total de los pasivos corrientes y el inventario de Bauman Company, de cada uno de los cuatro años anteriores, son los siguientes:

Rubro 2003 2004 2005 2006Total de activos corrientes 16,950 21,900 22,500 27,000Total de pasivos corrientes 9,000 12,600 12,600 17,400Inventarios 6,000 6,900 6,900 7,200

a. Calcule la liquidez corriente y la razón rápida de la empresa de cada año. Compare las series temporales resultantes para estas medidas de liquidez.

b. Comente la liquidez de la empresa durante el periodo 2003- 2006. c. Si le dijeran que la rotación de inventarios de Bauman Company de cada año

del periodo 2003- 2006 y los promedios de la industria fueron lo que se presentan a continuación, ¿ apoyaría o entraría en conflicto esta información con su evaluación del inciso b? ¿Por qué?

Rotación de inventarios 2003 2004 2005 2006Bauman Company 6.3 6.8 7.0 6.4Promedio de la industria 10.6 11.2 10.8 11.0

7. Wilkins S.A. tiene ventas anuales de 4 millones de soles y un margen de utilidad bruta del 40 por ciento. Sus inventarios al final del trimestre son:

Trimestre Inventario1 S/. 400,0002 800,0003 1,200,0004 200,000

a. Calcule el inventario trimestral promedio y utilícelo para determinar la rotación de inventarios de la empresa y la edad promedio del inventario.

b. Suponiendo que la empresa esta en una industria con una rotación de inventarios promedio de 2.0, ¿ como evaluaría la actividad del inventario de Wilkins?

8. La evaluación de los libros de Blair S.A. que se presenta a continuación , proporciona el saldo de las cuentas por cobrar de fin de año, que se cree consisten en montos que se originaron en los meses indicados. La empresa tenia ventas anuales de 2.4 millones de soles. La empresa extiende condiciones de crédito a 30 días.a. Use el total de fin de año para evaluar el sistema de cobros de la empresa.

Mes de origen Montos por cobrarJulio S/.3,875Agosto 2,000Setiembre 34,025 Octubre 15,100Noviembre 52,000Diciembre 193,000Cuentas por cobrar a fin de año 300,000

b. Si el 70 por ciento de las ventas de la empresa ocurren entre julio y diciembre, ¿afectaría esto la validez de la conclusión que obtuvo en el inciso a? Explique.

9. La imprenta Amazon, tuvo un total de ventas de 40,000,000 de soles en el año fiscal 2006. A continuación se enumeran algunas razones de la empresa. Utilice esta información para determinar los valores en soles de diversas cuentas del estado de perdidas y ganancias y del balance general, según se requieran,

Imprenta AmazonDel año 2006 que finaliza el 31 de diciembre

Ventas S/. 40,000,000Margen de utilidad bruta 80%Margen de utilidad operativa 35%Margen de utilidad neta 8%Rendimiento sobre activos totales 16%Retorno sobre el patrimonio 20%Rotación de activos totales 2Periodo promedio de cobro 62.2 dias

Calcule los valores de las cuentas siguientes:a. Utilidad bruta f. Ganancias disponibles para los accionistas b. Costo de los bienes vendidos comunesc. Utilidad operativa g. Total de activosd. Gastos operativos h. Total de capital en acciones comunese. Cuentas por cobrar