2016년 1분기 기업설명회 · 2016-06-17 · 별도 경영실적 1분기 경영 실적 POSCO Earnings Release ｜April 21, 2016 3 67,876 59,453 57,671 매출액 판매가격

2016. 4. 21

2016년 1분기 기업설명회

본 자료는 외부 감사인의 회계감사를 받지 않은 상태에서 작성된 것입니다. 향후 회계감사 과정에서 변동 사항이 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

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1분기 경영 실적

주요 경영 활동

2016년 경영목표

▶

별도 경영실적


POSCO Earnings Release ｜April 21, 2016 3

67,876 59,453 57,671

매출액

판매가격 상승 및 비용절감으로 영업이익 큰 폭 증가

2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q

(천톤) (천원/톤, 억원, 천톤)

9,183 9,756

9,064 조강

670

540 551

탄소강 가격

(억원)

영업 이익률

9.2%

6.2%

10.1%

6,217

3,712

5,821 영업이익

8,600 8,996

8,770 제품

생 산 판 매 손 익

2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q 2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q

당기 순이익

2,618

4,459

4,998

2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q

탄소강 8,170 8,513 8,304

S T S 430 483 466

2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q

내수 4,223 4,296 4,229

수출 (%)

4,309 (50.5)

4,825 (52.9)

4,511 (51.6)

재고 1,276 1,240 1,164

27,791 3,413

부채 비율

24.5% 19.3% 19.2%

51,452 자금시재*

순차입금

49,476 36,565

△3,563

2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q

[재무구조] [제품 생산] [내수/수출 판매량 및 재고]

* 광양 5고로 개수 (2.16~5.23, 98일)

9,121

8,532 제품 판매량

8,740

* 현금 및 현금성자산 + 단기 금융상품 + 단기투자증권


연결 경영실적


매출액/영업이익 순이익/ROE 재무구조

139,059 3,352

4.8%

2.4%

151,009

1,095

(억원) (억원) (억원)

124,612 3,525

5.3% 3.3%

1.0% ROE*

철강, 트레이딩 부문 등 실적 호조로 영업이익 6,598억원 기록

2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q 2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q

3.1%

2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q

165,342 154,893 순차입금

부채비율 89.8%

78.4% 77.0%

순이익

(억원) 매 출 액 영업 이익 순이익

2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q 2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q 2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q

철 강 117,636 103,908 100,516 5,508 2,742 5,511 3,516 901 3,144

Trading 70,029 63,930 61,475 1,145 678 1,094 948 △1,249 960

E & C 24,349 25,639 17,913 288 613 72 △816 123 △234

에너지 5,837 5,025 4,559 894 207 430 625 △10 164

I C T 2,184 2,448 2,090 47 △219 98 19 △596 75

화학·소재 등 7,562 6,682 5,859 195 △57 105 △23 78 △52

합 산 계 227,597 207,633 192,412 8,077 3,964 7,310 4,269 △753 4,057

영업 이익률

매출액 215,981

영업이익

* 분기실적을 연으로 환산

7,312

3,405

6,598 64,910

86,860 85,137 자금 시재



2016년 경영목표

▶

철강 본원경쟁력 강화

주요 경영활동

POSCO Earnings Release ｜April 21, 2016

맞춤형 솔루션 제공으로 WP제품 판매 확대

6

주요 경영활동


장가항 흑자전환 등 해외 철강법인 적자 폭 축소

7

철강 본원경쟁력 강화

($/t, 억원)

중국상해 HR가격*

동아시아 슬라브수입가**

325 302 289

364

295 275

235

328

* Source : SBB, HRC (Q235 5.5mm) / China domestic Shanghai (incl. 17% vat)

** Source : SBB, CFR Main East Asian ports’

- 영업이익: (’15.4Q)△144 → (’16.1Q)107억원

- 자재/외주비 등 냉연제품 가공비 8% 저감

- 냉연 실수요판매 +3.5%p 증가

품질, 생산성 향상으로 영업적자 축소

- 영업이익: (’15.4Q)△482 → (’16.1Q)△174억원

* 조기 정상화를 통해 연내 BEP 수준 달성

전망 (’15.6/E 준공)

가공비 절감, 판매량 증가로 흑자 전환

원료구매단가 하락으로 롤마진 개선

- 영업이익: (’15.4Q)△710 → (’16.1Q)△642억원

* 가격상승 영향 2분기부터 점진적으로 반영

· CIS슬라브가(U$, FOB): (’15.E) 213→(’16.3) 300

△912 △479

△1,173

- 영업이익: (’15.4Q)△20 → (’16.1Q)21억원

- 도금강판 판매량 +15% 증가

판매 증가, 재고손실 감소로 흑자 전환

2015.3Q 2015.4Q 2016.1Q 해외철강 영업이익

사업구조 혁신 가속화

주요 경영활동


구조조정 지속 추진 및 그룹 사업 포트폴리오 재정비

8

“철강”+“4대 도메인”으로

사업 포트폴리오 재정비

- 도메인별 차별화된 경쟁력 및

독자 생존 경쟁력 확보

- 그룹내 사업간 융합 강화

[포스파워]

인수의향서 접수(7개사) 및 실사완료

외부 지분매각(최대 71%) 관련 입찰진행

지분매각/PF조달 완료

1분기 구조조정 6건 완료, 포스파워 매각 추진

3월

4월

연내

내 용 회사/자산

계열사

매각(1) Xenesys(일본)

청산(1) P-Russia

합병(1) 포스코그린가스텍

자산 매각(3) P-건설 부동산 등 1 2

4 3

솔루션 연계 통해 기존 트레이딩 고부가가치화

Smart Factory · Building & City · Energy 등

ICT&건설 중심의 인프라사업 기회 창출

그룹 발전PEPCOM* 역량 통합한 해외사업 강화

고유기술 기반 소재사업 상업화/신성장 추진

1

2

3

4

` [계열사 35개사]

[자산 19건]

※ ’16년 구조조정 목표

3.2

0.8

(조원) 재무개선효과*

* 매각대금 + 차입금 감소 + 계획된 투자 취소 * PEPCOM : Planning + EPC + O&M

주요 경영활동


* X-AHSS: Extra Advanced High Strength Steel, NO: Non-Oriented magnetic steel

주요 경영활동


주요 경영활동

미얀마 해상 가스층 추가 발견

- 기생산광구 인근 AD-7 탐사 시추 완료 (‘16.2)

- 평가시추 후 매장량 평가 시행 (~’17.上)

WP판매 확대를 통해 무역부문 수익성 향상

- WP판매량: (’15)182 → (’16)249만톤 (1Q 62만톤)

∙ Hyper NO 등 성장하는 전기차 산업향 물량 적극 확대

생활밀착형 전기차 충전인프라 구축 (P-ICT)

- 현대차 “아이오닉” 홈충전기 1,400대 수주 (‘16.3)

- 공용 충전기 설치운영 : 이마트 등 (272기, ‘16.3)

이차전지 소재 판매 확대 (P-켐텍/P-ESM)

- P-켐텍) ’16년 음극재 판매량 확대 (목표 5,306톤)

∙ 中 전기버스 배터리에 적용 (‘16.1)

∙ 음극재 설비 4호기 2,280톤/년 증설 (‘16.5 완공)

- P-ESM) 전기차용 PG-NCM* 개발/인증 추진(~’16.10)

에너지 및 건축 부문 수주 확대 (P-건설)

- 파나마 복합화력발전소 EPC 계약 (8,234억원, ‘16.3)

- 판교 창조경제밸리 기업지원허브 (893억원, ’16.1)

그룹사 협업 통한 해외 IPP사업 확대

P-에너지

P-대우 P-건설

O&M

EPC 연료 공급

[ 베트남 뀐랍 발전소 ]

- 지방정부와 사업협력

MOU 체결 (‘16.2)

- 규모 : 1,200MW

해외 발전사업 프로젝트 적기 추진

- 몽골 CHP-5 : 환경영향평가 승인 (’16.1) - 보츠와나 MorupuleB Ⅱ : 현지법인 설립 (‘16.3)

*PoscoGradient-NCM (포스코 양극재 모델)

리튬사업 상업화 기반 구축 (포스코)

- 탄산리튬 상업화설비 착공 (‘16.2,아르헨티나 살타州)

- 착공식 이후 상업화설비 건설 완료 (~’16.10 예정)

1 2

3 4



2016년 경영목표 ▶

경영 계획

2015년 2016년(f)

• 별도 경영목표

매 출 액 (조원) 25.6 24.3

- 조강 생산 (백만톤) 38.0 37.2

- 제품 판매 (〃) 35.3 35.3

투 자 비 (조원) 2.0 2.1

순 차입금 (〃) 0.4 △0.6

• 연결 경영목표

매 출 액 (조원) 58.2 58.7

투 자 비 (〃) 2.5 2.8

순 차입금 (〃) 16.5 14.6


별 첨

1. 경영환경 – 철강수요 및 원료

2. 요약 재무제표

▶

별첨#1. 경영 환경

판매 시황

국내 수요산업 전망


국내 강재수급 전망 (백만톤)

* POSRI(2016.4)

구 분 2013 2014 2015 2016(f)

1Q 2Q 전년비

명목소비 51.8 55.5 55.8 55.8 13.2 14.6 + 1.4%

수 출 29.2 32.3 31.6 32.3 7.6 8.3 + 6.3%

생 산 69.1 74.1 74.1 75.1 17.6 19.6 + 3.7%

수 입 11.8 13.7 13.2 13.0 3.3 3.3 △ 0.3%

반제품포함 19.4 22.7 22.1 21.9 5.7 5.3 + 1.0%

조선 건설 자동차

소비세 인하 연장에 따른 내수판매

증가로 2분기 생산 호조

신규수주 부진 지속으로 2분기

건조량 소폭 감소 전망

토목부문 부진 불구 민간 주택건설

성장세로 건설투자 안정적 증가

1,023 1,211 1,069

1,248

‘15.3Q 4Q ‘16.1Q 2Q

【생산】 (천대)

6.5 4.7

7.2 6.2

‘15.3Q 4Q ‘16.1Q 2Q

【건조】 (백만GT)

* 한국자동차산업협회(2016.4), POSRI(2016.4) * Clarkson(2016.3), POSRI(2016.4) * 한국은행(2016.3) , POSRI(2016.4)

‘15.3Q 4Q ‘16.1Q 2Q

5.6% 7.5%

3.2% 3.0%

【건설투자】 (전년동기비 증가율)



판매 시황

중국 철강경기 주요국 철강수요

“’16년 철강가격 및 체감경기 예상보다 빠른 회복세” “미국·MENA 수요 호조로 세계철강수요 감소세 둔화”

중국 : 자동차용 수요 호조 불구 건설용 등 수요 위축으로

수요 감소세 지속

신흥국 : 인프라 투자 활성화로 인도, 동남아 등 중심으로

5%대의 견조한 수요 증가 기대

* CRU(2016.4), 중국물류구매연합회(2016.4)

(백만톤)

* World Steel Association(2016.4)

(백만톤) 2013 2014 2015 2016(f) 전년비 전년비

미국 95.7 107.0 95.7 △10.6% 98.8 3.2%

EU 142.0 149.1 153.3 2.8% 155.4 1.4%

중국 735.1 710.8 672.3 △5.0% 645.4 △4.0%

인도 73.7 76.1 79.5 4.5% 83.8 5.4%

ASEAN 59.2 62.1 66.4 7.0% 70.3 5.8%

MENA 69.4 72.5 72.1 △0.6% 74.4 3.1%

세계 1,534 1,547 1,500 △3.0% 1,488 △0.8%

【주요국 철강수요 전망】

중국 감산에 따른 공급과잉 압력 완화, 유통상 재고확보

수요 증가 등으로 4월 철강가격 ’15.2Q 수준까지 상승

시장의 체감경기도 빠르게 회복세로 전환 : ’16년 3월

중국 철강 PMI 49.7로 23개월만의 최고치 기록

철강 PMI

열연 내수가격($/톤)

【중국 철강가격 및 철강 PMI】

43.0 48.2

41.0 42.2 40.6 46.7 49.0 49.7

478 406

365 335

296 306 309

369 407

'15.1 4 7 10 12 '16.1 2 3 4


원료 시황


철 광 석 원 료 탄

2016.1Q

2016.2Q

(US$/ton) [철광석 가격]

*Platts 62% Fe IODEX CFR China (분기 Spot 평균)

2014 2Q

2014 3Q

2014 4Q

2015 1Q

2015 2Q

2015 3Q

2015 4Q

2016 1Q

중국 경기회복에 대한 기대로 톤당 $60대까지

일시적으로 급등하는 등 3월 가격 강세로 1분기

평균 가격 소폭 상승 (3/31 $54/톤)

Major社의 공급 확대로 인한 수급 불균형에도

불구하고, 철강 경기 일시 회복에 따른 수요 강세

영향으로 1분기 대비 가격 상승 전망

“분광 CFR $54/톤 전후 전망”

103

90 74

62 59

55 47 48

2016 2Q(f)

54

*Platts HCC Peak Downs Region FOB (분기 Spot 평균)

(US$/ton) [원료탄 가격]

2014 2Q

2014 3Q

2014 4Q

2015 1Q

2015 2Q

2015 3Q

2015 4Q

2016 1Q

2016.1Q

2016.2Q

연초 호주 강우, 중국 춘절 기간 내수 석탄 생산

감소 등의 공급차질 영향으로 6개월 만에 톤당

$80대 회복: $77(1/4) → $83/톤(3/31)

시황 저점 인식 확산 및 한계상황에 직면한 미국

공급사 수출량 급감으로 공급초과 현상 완화되며

가격은 제한적 상승세 시현 전망

“강점탄 FOB $85/톤 내외 등락”

113 112

105 111

88 84 77 77

2016 2Q(f)

85

별첨#2. 연결 요약 재무제표

연결 요약 손익계산서

구 분 2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q QoQ

매출액 151,009 139,059 124,612 △14,447

매출총이익 17,976 14,456 15,414 +958

(매출총이익률) (11.9%) (10.4%) (12.4%) -

판매관리비 10,664 11,051 8,817 △2,234

영업이익 7,312 3,405 6,598 +3,193

(영업이익률) (4.8%) (2.4%) (5.3%) -

기타영업외손익 580 △3,147 20 +3,167

지분법투자손익 △629 △1,441 499 +1,940

금융손익 △1,222 1,670 △1,526 △3,197

외화환산차 손익 △90 839 △406 △1,245

당기순이익 3,352 1,095 3,525 +2,430

(순이익률) (2.2%) (0.8%) (2.8%) -

지배주주지분순이익 3,386 1,855 3,671 +1,816

(억원)


별첨#2. 연결 요약 재무제표

연결 요약 재무상태표

구 분 2015.1Q 2015.4Q 2016.1Q QoQ

유동자산 319,482 291,809 285,900 △5,909

자금시재* 64,910 86,860 85,137 △1,723

매출채권 116,530 95,959 93,461 △2,498

재고자산 100,457 82,252 77,867 △4,385

비유동자산 526,827 512,279 508,650 △3,629

기타금융자산** 35,138 32,047 31,580 △467

유형자산 352,096 345,229 341,728 △3,501

자산 계 846,309 804,088 794,550 △9,538

부채 400,580 353,385 345,606 △7,779

유동부채 225,592 201,309 198,020 △3,289

비유동부채 174,988 152,076 147,585 △4,491

(차입금) 280,945 252,202 240,030 △12,172

자본 445,729 450,702 448,944 △1,758

지배기업소유주지분 412,371 412,353 411,472 △881

부채와 자본 계 846,309 804,088 794,550 △9,538


*자금시재 : 현금 및 현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자증권 **기타채권 포함

(억원)

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