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すべての人に、チャンスを。
第2種金融商品取引業者の登録のないLIPは、金融商品の勧誘、募集等の行為は一切行っておりません。
自己紹介：慎 泰俊（しん・てじゅん）
1981年10月1日東京生まれ
3歳、夢は正義の味方
18歳、アイロンパーマ。夢脱線。
朝鮮大学校卒業後
2年間フリーター
人生初の演劇
23歳で夢かなう
その後
入院
早稲田大学大学院
同時並行で
モルガン・スタンレー入社
2010年7月～
バイアウトファンド勤務 （ハゲタカではありません！）
高校時代の二つの原体験 • 学校の悪習の廃止
• 貧富の差が運命を変える現実
学んだこと • 他人のために何かをすることは
楽しい
• 貧困への怒り
大学時代、歯が折れる
学んだこと
まごころとは何か
フリーター時代
学んだこと
夢は語り続ける
本日お話しする内容
なぜマイクロファイナンスか なぜマイクロファイナンス機関(MFI)に投資するのか なぜ中小規模のMFIに投資するのか 今後の課題
すべての人に、チャンスを。
誰もが自分の運命の主人になれる。
共同体の力を信用に変える。
今も金融へのアクセスが不足している地域がある CGAP “Financial Access 2010”
サハラ以南アフリカ
12％
南アジア 22％
得意なことで貢献したほうがよい。
マイクロファイナンス投資のリスクは意外と低い
国内債券 国内株式 外国債券 外国株式 ＳＭＸ
国内債券 1
国内株式 0.16*** (p=0.00) 1
外国債券 -0.06 (p=0.22)
-0.25*** (p=0.00) 1
外国株式 -0.05 (p=0.31)
0.27*** (p=000)
0.56 *** (p=0.00) 1
ＳＭＸ 0.30** (p=0.03)
-0.26 (p=0.07)
-0.02 (p=0.89)
-0.30** (p=0.03) 1
マイクロファイナンス投資の主要資産との相関
ソース： Symbiotics他のデータよりLIP計算
MFI投資ファンドの資産残高は堅調に増加
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
2006 2007 2008 2009 2010
10億ドル
マイクロファイナンス投資ファンドの資産残高
ソース：CGAP
現状のＭＦＩ投資には二重の偏りがある
債券・貸付の平均投資サイズ $180万
大手ファンドの最低投資金額 $50万
下位50%MFIの望ましい調達額 $40万
大手MFIに投資が集中
東ヨーロッ
パ＆中央
アジア, 43%
ラテンアメ
リカ＆カリ
ブ海諸国, 36%
東アジア、
大洋州、南
アジア, 15%
アフリカ＆
中東, 6%
不均一な地域分散
ソース：CGAP
カンボジア往復 チケット: 100,000円
調査員一週間分の人件費 : 70,000円
現地での宿泊費と滞在費 : 30,000円
アンコール・ワット: Priceless
二人で行う一週間現地調査:40万円
投資規模が小さいとリターンが手数料に消える
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
調査費前利益 渡航費 滞在費 人件費 控除後利益
投資リターン （年率）
1000万円の投資のリターン（例）
中小規模のMFIへの投資がもたらすもの • 独自の人間関係や土地勘を活かしたサービス提供 • 業界の健全な新陳代謝
LIP Microfinance Fund for MDGs – 1, 2 & 3
LIP (Japan)
CARD MRI
(Philippines)
Microfinance Institution (Cambodia)
個人投資家 (Japan)
三者業務提携
TK契約媒介
MFI選定、デューディリジェンス、モニタリング
出資＆業務支援
出資
Music Securities
(Japan)
今後の課題
1.日本での地位を確立 ・専門スキル向上 ・世界でのプレゼンス獲得 ・コスト効率化 ・案件経験の積み上げ
規模 小 大
高
専 門 性
低
2.規模の拡大 ・法人投資家からの資金調達 ・広く世界展開 ・株式投資も行う
LIP Microfinance Fund for MDGs 3
•国際NGOケア・インターナショナルを母体とするマイクロファイナンス機関
•中規模
チャンカールーがファンドの出資先
この期間に学んだこと
1.現場を見る。
２．原体験をもつ。
３．相手の立場にたって考える
４．大切なことほど地味なもの。
５．自分の得意なことを選ぶ。
問題の所在 ６．本業以外でできることは意外と多い。
