Upload
others
View
3
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
���������������� ���������� 3 �� 2558��� �� ��� ����� 4
( !ก������ก!#$� �%$&'�� : 15 ��*� 2558)
*��� *,-! ���&!$�������� ���������� 3 �� 2558
�.*'�*$*��$ , �.*'�ก��0,�!&��1
2
2
3 ก���� $1 �� '�$2�1ก���� $1 �� '�$2�1
3!#�� (Yield) ��*� (Price) ������ ��3!#�� (Yield) / ��*� (Price) ������ ��4
�������� ����* !ก2 �������� ����* !ก2
3
& ��&!$�������� ����� & ��&!$�������� ����� (( �,-!<1=��>�=�ก�!�*$*��$ �,-!<1=��>�=�ก�!�*$*��$) ) 1#�&?� !�'�$'! ,-!$ 1#�&?� !�'�$'! ,-!$
4
> �1� ����� 3 �� 2558 �!�*$*��$&!$�������� �����!�.'��- 9.88 �� �� #�� <1-�&?� 6.35% �,-! ���#กD#�1� ����-���
�.*'�ก��0,�!&����D#D� <1-�&?� �.*'�ก��0,�!&����D#D� <1-�&?�
5
� �.*'�ก��0,�!&�������� ��� ���!$ E�-��D � 82,286 �� #�� <1-�&?� 7% ���#กD#�1� ����-���� ก�'� 77% �G ก��0,�!&�������� ����*�DH (<D I#D��DH#� ��<D I#D� I��.)
��� �� Dก$�� ��-��� �� Dก$�� ��-%,!*�!$%,!*�!$<D I#D��DH#�<D I#D��DH#�
Government Bond Holder
6
• Dก$�� �%�#D ��#�#���J�*DK� ��<D I#D��DH#�• Dก$�� '�$2�1%,!*�!$<D I#D��DH#��$
��� �� Dก$�� ��-��� �� Dก$�� ��-0,�!&��0,�!&��� <D I#D��DH#�� <D I#D��DH#�
Government Bond Trading
7
• Dก$�� �%�#D �� Dก$�� ��. ��#�#���J�*DK� ��<D I#D��DH#�• &>���- Dก$�� ����'!���'��#�#��� ก��0,�!&��<D I#D��DH#�
��� �� Dก$�� ��-��� �� Dก$�� ��-%,!*�!$%,!*�!$������ ����* !ก2 ������������� ����* !ก2 �������
Corporate Bond Holder
8
� Dก$�� ����'!�%,!*�!$������ �� !ก2 ก�'�*�?-$� Dก$�� ��. $�� � ������ �� !ก2 �!���ก
��� �� Dก$�� ��-��� �� Dก$�� ��-0,�!&��0,�!&�������� ����* !ก2 ������������� ����* !ก2 �������
Corporate Bond Trading
9
� Dก$�� �%�#D �G 3.�0,�!&���Dก� ������ �� !ก2 � �!$$��*,! Dก$�� ����'!�
Outstanding &!$������ ����* !ก2 (�#'$�� TTM)(��������� ������ ก�� ThaiBMA)
ST
LT
11
�.*'�*$*��$&!$������ ����* !ก2 > �1� �,! กD ��� 2558 �'�กD# 2.45 �� �� #�� <1-�&?� 244,721.56 �� #�� (10.86%) =�ก�1� �� 2557
�.*'�ก��0,�!&�������� ����* !ก2 �����D� � �� 2006 V ก.�. 2015
221,805
227,889
12
������ก���� ��������������ก��������������� ���������������� 6,081 �#��$�% &�ก����'(%��)�#* ��+�',� 2.74%
�.*'�ก��0,�!&�������� ����* !ก2 �������� �� 1999 V ก.�. 2015
13
������ก���� ������������������*����� ���������������� 11,852 �#��$�% &�ก����'(%��)�#* ��+�',� 3.2%
TH
B m
ln
�.*'�ก��!!ก������ �������D� 9 �,! ��ก �� 2558(&?� �� #�� )
729,803 820,493
770,962
651,710
951,860 894,444
400,000
500,000
600,000
700,000
800,000
900,000
14
TH
B
������ก����ก������������������ 9 �+��)�ก'( 2015 �+��&�ก��*��*���+��*ก�� ��'(ก�����#� &5��*� 255,467.30 �#��$�% (�+�� 28.56%)
491,263
729,803
402,167 487,480
651,710 638,976
-
100,000
200,000
300,000
9M-2006 9M-2007 9M-2008 9M-2009 9M-2010 9M-2011 9M-2012 9M-2013 9M-2014 9M-2015
420,922
311,312
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
TH
B m
ln.
9 เดือนแรก ป 2014 9 เดือนแรก ป 2015
�.*'�ก��!!ก������ ����* !ก2 �����D� 5 !D �D#��ก��ก��ก�'�I��ก1=
15
311,312
74,303 28,885 28,240
-
50,000
100,000
150,000
BANK FIN PROP FOOD ENERG
219,317
141,874
85,660 45,920 44,626
BANK FIN PROP FOOD ENERG
� ����I��ก1=��- � !&�������� ����* !ก2 �����D� �.$��� 5 !D �D# ����ก' ����I��ก1=I �*�� $1 �� ���Dก��D<�W <DX �!�D$���1���D<�W !������ *�,-!$�,-� ������<D$$� ����I��>.���* � ����I��ก1=!������ *�,-!$�,-� (FOOD) ������<D$$� ����I��>.���* (ENERG) <1-�&?� � !D���.$��-��� (58%)� ก�� � !&���'� ��K'ก��=�กD�!�.'� ก�'�3.�$�� �%�#D ����,!3.�$�� �����K' (II/HNW)
253260
122 119
293309
150
200
250
300
350
จํานวน Newcomer ท่ีออก ST
Non-registered
Registered
497
258
400
662
300
400
500
600
700
จํานวนบริษัทท่ีออก ST
จํานวนบริษัทท่ีออก NR
จํานวนบริษัทท่ีออก REG
=J� � #�1cD���-!!ก������ �� !ก2 �����D� 9 �,! ��ก �� 2558
16
4712
6 7 6 6 5 17 40 49
2343
19 9
56
116
64
1027055
25 16
62 69
119
0
50
100
47 56 50 48 52 57 56 77 11616569 66 55 60 74
117 131181
284
116 122 105 108 126174 187
0
100
200
Registration Type 9M-2014 9M-2015 การเปล่ียนแปลง
Registered No. of Issuer 116 165 +49
No. of Newcomer 40 49 +9
Non-registered No. of Issuer 284 497 +213
No. of Newcomer 253 260 +7
!��� E�-�&!$������ �������D� ��* !ก2 (�#'$�� TTM)
17
!��� E�-�&!$������ �������D� ��* !ก2 ��� �� �����&?� D#=�ก����-���
�.*'�ก��!!ก������ �� !ก2 ������� 9 �,! ��ก�� 2558
TH
B m
ln.
313,853
386,094
308,298
437,811 428,231
1,890
7,435
12,389
17,768
27,661
8,997
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
500,000 Non-registered
Registered
120,983
166,497
214,499
178,990
398,483
326,066
465,472437,228
178,094
313,853
18
164,607 120,983
178,094
313,853
207,064 178,990
308,298
-
50,000
100,000
150,000 120,983
������ก����ก����������������* 9 �+��)�ก '( 2558 �+��&�ก��*��*���+��*ก�� ��'(ก�����#� &5��*� 28,245 �#��$�% ��+�',�ก���+�� 6%
�.*'�ก��!!ก������ ����* !ก2 ������� 5 !D �D#��ก��ก��ก�'�I��ก1=
TH
B m
ln. 87,450
76,618
58,593 57,555
87,450
77,238 74,806 66,538
46,009 60,000
80,000
100,000
120,000
มูลคาการออก 9 เดือนแรก ป 2014
Registered
Non-registered
78,412 74,355
52,255 48,518
37,950
มูลคาการออก 9 เดือนแรก ป 2015
Registered
Non-registered
19
58,593 57,555
44,445
- 620
16,213 8,983
1,564 -
20,000
40,000
COMM ENERG PROP BANK FIN
77,985 69,000
52,255 48,118 37,950
427 5,355
- 400 -
37,950
PROP BANK CONMAT FOOD ICT
��*+89�ก�&%������ ��������������ก��������* ����9+ 5 ���+�$)�ก :�'( 2015 �'�����)'��;'&�ก'( 2014
=J� � #�1cD���-!!ก������ ��������� 9 �,! ��ก �� 2015
109- 4 -
6
9 13
18
35 34 43
53 44
64 75
86
127
50
70
90
110
130
จํานวนบริษัทท่ีออก LT
Non-registered
Registered
306
8
10
11
18
25
40
15
20
25
30
35
40
45
จํานวน Newcomer ท่ีออก LT
Non-registered
Registered
20
2835 34 43 49 44
58 66 731
- -- 4 -29
35 34
-10
10
30
50
7 71
5 8 5 512
17
30
1 -
--
3 - 3
6 8 7
15
11
58
0
5
10
15
Registration Type 9M-2014 9M-2015 การเปล่ียนแปลง
RegisteredNo. of Issuer 73 109 +36No. of Newcomer 17 30 +13
Non-registeredNo. of Issuer 13 18 +5No. of Newcomer 8 10 +2
!��� E�-�&!$������ �����������* !ก2 (�#'$�� TTM)
21
!��� E�-�&!$������ �����������* !ก2 �$=�ก����-���
�.*'�ก��!!ก������ ����������#'$�� Rating( E<����-&?� �� #�� กD# ThaiBMA)
Jan-Jun2015 7.0 5.9 66.8 13.2 7.1
�.*'�ก��!!ก������ ����������'� ��K'!�.'� Rating A (�'�D��'� �$ 1.6%�� 8.9%) ���$��� �g %?$ Demand �D$*$!�.'��-��� ก.�� ก�'� Rating A
=J� � #�1cD���-!!ก������ ����������#'$�� Rating( E<����-&?� �� #�� กD# ThaiBMA)
Jan-Jun 2015 4.9 7.4 33.3 32.1 22.2
��=J� � #�1cD���-!!ก������ ����� �� Non-Rated <1-�&?� (9.3%) �'� ��K' �G #�1cD�& ��ก�$��- �1-� &�����2��������� �� �G 2'!$��$ก�������� !�'�$��กg���D$���.*'�ก��!!ก� �'���' ��'�.$��ก Dก
24
$1 $�� '�$2�1� �������� ������$ (Outflow)
��� - 104,421 �� #��
���ก!#������
9 �,! ��ก �� 2558
25
- Outflow � ������ �������D� - 68,885 �� #�� (=�กก��&�����I1 11,526 �� #��
��ก�����!���&!$������ ����-%,!*�!$ 57,359 �� #��)
- Outflow � ������ ��������� - 35,535 �� #��
���ก!#������
ก��%,!*�!$������ ��&!$ Dก$�� '�$2�1ก��%,!*�!$������ ��&!$ Dก$�� '�$2�1� ���: ��� ���
PeriodShort-Term (TTM <= 1Y)
Long-Term (TTM > 1Y) Total
Net FlowNet Trade Expired ST-Net Flow Net Trade
2014 132,413 -224,871 -92,458 69,154 -23,304
Q1/ 2015 9,508 -16,749 -7,242 -64 -7,178
Q2/ 2015 -11,812 -25,958 -37,770 -14,572 -52,342
26
26
9 �,! ��ก ก��%,!*�!$&!$ Dก$�� '�$2�1� ������ ���$ 104,421 �� #�� ���ก�'�*�?-$ �G ก���$� ������ �������D� ��-*�#กJ�� �!��� 57,359 �� #��
Q2/ 2015 -11,812 -25,958 -37,770 -14,572 -52,342
Q3/ 2015 -9,222 -14,652 -23,874 -21,027 -44,901
First 9 months -11,526 -57,359 -68,885 -35,535 -104,421
1-12 Oct 2015 41,183 0 41,183 11,000 52,182
Year-to-Date 29,657 -57,359 -27,702 -24,535 -52,239
12 �D ��ก&!$ �,! ก��%,!*�!$&!$ Dก$�� '�$2�1� ������ �� <1-�&?� 52,182 �� #�� ����'� ��K' �G ก�� <1-�&?� � ������ �������D� =J� � 41,183 �� #��
Dก$�� '�$2�1%,!*�!$<D I#D��DH#��� I�� Dก$�� '�$2�1%,!*�!$<D I#D��DH#��� I��..�$ gก �!��$ gก �!�
GOVT LT
BOT ST
BOT LT
GOV ST
27
�,! ��*� Dก$�� '�$2�1 <1-�ก��%,!*�!$<D I#D��DH#� �� I��. &?� gก �!�
Dก$�� '�$2�1%,!*�!$<D I#D� Dก$�� '�$2�1%,!*�!$<D I#D� I��I��.. <1-�&?� <1-�&?�
BOT ST
BOT LT
GOV ST
28
�,! ��*� Dก$�� '�$2�1 <1-�ก��%,!*�!$<D I#D�I��.�����D� 37,697 �� #��
29
�� !D��3!#�� <D I#D��DH#� �� !D��3!#�� <D I#D��DH#�
30
*���2D &!$ *���2D &!$ Yield Yield Curve Curve <1-�&?� <1-�&?�
m�cHก1=�ก������ ��� �m���DKK�>� �� ����-��&?� • mก.���*�?-$����ก&���D� 2.9%• $1 no! �1-�1�# �!�$• mก. ����D$��$D� mก. ! ��1ก� npq D�2D� = &?�
o GDP ไตรมาส 2 ขยายตัวสูงo ดัชนีความเช่ือมั่นผู�บริโภคเดือน ก.ย. อยู#ในระดับสูงสุดนับตั้งแต#ต�นป* 15
������D� '�=���$D����1m��$�#. ��#��� � &>���- Yield ���������*���3D 3� ��
*���2D &!$ �� !D��3!#�� <1-�&?� gก �!�
31
นับตั้งแต#ต�นป* 15o อัตราการว#างงานเดือน ก.ย. ต่ําลง
mก. EU npq D�'! ,-!$ o GDP ไตรมาส 2 ขยายตัวดีกว#าคาดo ความเช่ือมั่นผู�บริโภคยังคงเพ่ิมข้ึนo �%� ก��>Wก�� $1 &!$ก��0�� �%�����<��ก&?�
mก. =� �D$2�!D�o ก��&���D���$ m�cHก1=����� 1 �� 2 �� �o�����o ก��#�1��* �,! ก.�. &���D��.$&?� o ก��31��*!����ก��� �,! ก.�. 2�!D�$
� &>���- Yield ���������*���3D 3� ���!ก����D# <1-�&?� gก �!� =�ก� �� ���#. ��#�����DHs ���1m��$mก.���DHs ��ก�'���� �m�������-npq D� � &>���-��*���กD$�'!mก. =�
Bond Swap SpreadBond Swap Spread 3D 3� �����D��.$&?� 3D 3� �����D��.$&?�
5Y
2Y
0
10
20
30
40
Sp
rea
d (
bp
.)
Bond Swap Spread: Swap over Gov Bond Yield
32
10Y
(40)
(30)
(20)
(10)
0
05-Jan-15
09-Jan-15
15-Jan-15
21-Jan-15
27-Jan-15
02-Feb-15
06-Feb-15
12-Feb-15
18-Feb-15
24-Feb-15
02-M
ar-15
09-M
ar-15
13-M
ar-15
19-M
ar-15
25-M
ar-15
31-M
ar-15
07-Apr-15
16-Apr-15
22-Apr-15
28-Apr-15
07-M
ay-15
13-M
ay-15
19-M
ay-15
25-M
ay-15
29-M
ay-15
05-Jun-15
11-Jun-15
17-Jun-15
23-Jun-15
29-Jun-15
06-Jul-15
10-Jul-15
16-Jul-15
22-Jul-15
28-Jul-15
04-Aug-15
10-Aug-15
17-Aug-15
21-Aug-15
27-Aug-15
02-Sep-15
08-Sep-15
14-Sep-15
18-Sep-15
24-Sep-15
30-Sep-15
Sp
rea
d (
bp
.)
as of 5 Oct 15TH-US 2-Yr Gov’t bond yield
TH 2-Yr
US 2-Yr
TH-US 10-Yr Gov’t bond yield as of 5 Oct 15
TH 10-Yr
US 10-Yr
Yield Curve Yield Curve &!$<D I#D��DH#������*���2D <1-�&?� &!$<D I#D��DH#������*���2D <1-�&?�
Average Spread 0.96
Average Spread 1.64 1.46
Spread US
as of 5 Oct 15
34
*���2D &!$ yield curve (�'� '�$&!$ Yield 2 �� �� 10 ��) &!$<D I#D��DH#���������DHs �1-�&�D# &���ก�กD ��ก&?� !�'�$��� �g�D�$�'2'�$ �,! �.�. �D$=�กก����D#�!D���!ก #��� ��#��&!$ ก $. �,-!2'�$� ��
1.15
Average Spread 0.96
Spread TH